1、1 2017 年度报告 浦漕科技 NEEQ:870382 江苏浦漕科技股份有限公司（JANGSU PUCAO TECHNOLOGYCO.,LTD）2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 3 月，发明专利“一种具有阻燃耐高温的聚氯乙烯绝缘电缆及 其制造方法”获得授权。2017 年 7 月取得由江苏省科学技术厅颁发的产品名称为重型柔性矿物 绝缘防火电缆的高新技术产品认定证书。2017 年 8 月，发明专利“一种重型柔性矿物绝缘防火电缆”获得授权。2017 年 8 月取得由江苏省科学技术厅颁发的产品名称为高耐火柔性矿物绝缘 皱纹铜护套电缆的高新技术产品认定证书。2017 年 11 月取得由江
2、苏省科学技术厅颁发的产品名称为高耐火柔性矿物绝 缘护套电缆的高新技术产品认定证书。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信
3、息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年度 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 江苏浦漕科技股份有限公司章程 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 三会 指 股东大会、董事会、监事会 东北证券、主办券商 指 东北证券股份有限公司 实际控制人、控股股东 指 芮黎春 浦漕科技 指 江苏浦漕科技股份有
4、限公司 有限公司 指 宜兴市程通电缆有限公司、无锡市程通电缆有限公司、无锡市浦漕电缆有限公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股东大会 指 江苏浦漕科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏浦漕科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏浦漕科技股份有限公司监事会 会计师事务所 指 大华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师 指 大华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人
5、芮黎春、主管会计工作负责人沈琴华及会计机构负责人（会计主管人员）沈琴华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【
6、重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动的风险 电线电缆行业为资源密集型行业,其主要原材料铜、铝等导体材料占电线电缆产品成本的 80%左右(公司这一数据高达 85%),导致其对上游产业的依赖非常明显。原材料与公司产品产量紧密相关,原材料铜、铝价格波动将直接影响本公司的生产成本和盈利能力,进而影响本公司的经营业绩。报告期内,电线电缆的主要原材料铜、铝价格均波动剧烈。上海现货 1#电解铜最高价超过 55,710 元/吨,最低价接近 44,810 元/吨;上海现货 A00 铝锭价格最高超过 16,630 元/吨,最低
7、价接近 12,520 元/吨。主要原材料价格的剧烈波动将引起电线电缆生产企业主营业务成本、盈利能力以及资金周转需求的变化,从而加大了公司成本管理的难度,对公司经营带来一定风险。行业竞争激励,产品结构化矛盾突出 电线电缆行业因市场需求大、门槛低而形成了充分竞争,行业企业中低端产能超过市场需求,如遇到宏观经济下行,行业景气度下降或者国家宏观调控,导致行业经营环境出现不利变化,将加剧行业竞争,挤压行业利润空间,从而对行业企业生产经营带来不利影响。同时,行业虽然总体产能趋于饱和,但对于技术含量较高的高压、超高压电缆和特种电缆产品供应仍然不足,对进口有所依赖,结构性矛盾较为突出。应收账款回款风险 201
8、6 年末、2017 年末,公司的应收账款账面价值分别为6 78,182,192.44元和88,349,439.47元;占当期主营业务收入的比重分别为 39.33%和 31.27%,占当期流动资产的比例分别为 47.20%和 40.77%,应收账款净额占流动资产的比例较高。公司应收账款质量良好,2016 年末账龄在1 年以内的应收账款占应收账款的比例为 75.16%。虽然公司主要客户多为大型电力企业、电网公司,且公司与主要客户合作关系良好,应收账款坏账风险相对较小,但若公司不能及时筹措资金进行周转,不断增长的应收账款规模将导致资金占用风险,阻碍公司业务规模的进一步扩大。公司实际控制人不当控制的风
9、险 公司控股股东为芮黎春,其直接持有公司 66.25%的股份,为公司实际控制人。公司整体变更为股份公司时间较短,如果未来实际控制人利用其控制权对公司经营决策、人事、财务等进行不当控制,或者对公司的人事、财务、重大经营及交易等决策出现失误,将给公司经营及未来发展带来一定风险。对外担保风险 截止 2017 年 12 月 31 日,公司对外担保余额为 2350 万元。公司对外担保的金额较大,虽然目前被担保方的营收规模大且近两年保持着持续增长,资产规模雄厚,信用状况良好,也不存在重大债务纠纷,发生不能到期偿还债务的可能性较小。但如果被担保方发生违约情形,公司仍存在承担连带担保责任的风险。公司存货可能发
10、生减值的风险 公司的主要销售渠道是商务谈判,商务谈判带来的金额较为分散,公司可以在短期内完成订单。公司采购原材料均采用以销定产的方式,公司不会提前囤积大量的铜等原材料,因此,对原材料计提跌价准备的必要性在下降,公司未对原材料计提跌价准备,同时从电缆行业的特点看,电缆行业对于存货跌价准备的计提依据公司自身的情况较为随机,不同公司之间不具有可比性,主要取决于公司的销售模式、存货构成等具体因素,但相同点在于,电缆公司均未对所有存货计提跌价准备,且计提比例均较低。因此,整体看,公司对存货未计提跌价准备的会计处理方法是合理的,但是如果公司未来销售模式和生产模式发生变化,公司可能需要对原材料计提跌价准备,
11、从而可能对公司资产规模和盈利能力带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏浦漕科技股份有限公司 英文名称及缩写 JANGSU PUCAO TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 浦漕科技 证券代码 870382 法定代表人 芮黎春 办公地址 宜兴市官林镇东虹路 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 沈琴华 职务 董事会秘书 电话 0510-80778568 传真 0510-80775098 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 宜兴市官林镇东虹路 214251 公司指定信息披露平
12、台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1998-08-25 挂牌时间 2016-12-26 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-电器机械和器材制造业-电线、电缆、光缆及电工器材制造-电线电缆制造 C3831 主要产品与服务项目 电线电缆产品的研发、生产及销售业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）110,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 芮黎春 实际控制人 芮黎春 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否
13、变更 8 统一社会信用代码 91320282703535773M 否 注册地址 宜兴市官林镇东虹路 否 注册资本 110,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 天风证券 主办券商办公地址 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 赵添波、颜新才 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公司股票转让方式已于全国中小企业股份转让系统股票转让细则实施日（2018 年
14、 1 月 15 日）转为集合竞价转让方式。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 301,921,983.45 200,069,364.00 50.91%毛利率%14.52%15.49%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,563,396.02 8,168,528.20 90.53%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,288,821.98 8,480,276.74 56.70%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.46%6.59%-加权平均
15、净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.78%6.84%-基本每股收益 0.14 0.07 100.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 267,643,645.97 217,260,399.69 23.19%负债总计 124,029,782.04 89,209,931.78 39.03%归属于挂牌公司股东的净资产 143,613,863.93 128,050,467.91 12.15%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.31 1.16 12.93%资产负债率%（母公司）46.34%41.06%-资
16、产负债率%（合并）-流动比率 1.7500 1.8600-利息保障倍数 7.21 4.04-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 6,666,097.946,666,097.94 23,588,882.25-71.74%应收账款周转率 351.00%259.00%-存货周转率 350.00%275.00%-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%23.19%2.19%-营业收入增长率%50.91%16.98%-净利润增长率%90.53%95.19%-五、股本情况股本情况 单位：股
17、 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 110,000,000 110,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-28,932.25 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)2,706,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,098.29 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,675,969.46 所得税影响数 401,395.42 少数股东权益影响额（税后
18、）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,274,574.04 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事电线电缆产品的研发、生产及销售业务，主要产品包括中低压电力电缆、电气装备用电线电缆和裸电线等。公司研发生产的聚氯乙烯绝缘电缆、耐油聚氯乙烯绝缘屏蔽电缆、高韧性不锈钢连锁铠装铝合金电缆、耐高温的交联聚乙烯绝缘电缆、高导电率钢带铠装铝合金电缆、高柔韧性多芯非铠装铝合金电缆均获得了实用新型专利证书，其产品得
19、到了省内电力公司和国内重点建设项目用户的认可。公司的产品广泛应用于电力、交通、石化、钢铁等行业。公司通过研发、生产和销售电线电缆产品获得营业收入和企业经营的现金流，并通过合理控制成本，获取较高的利润。（一）采购模式 公司主要原材料为导体材料（铜杆、铜丝、铝杆、铝丝）、绝缘材料、屏蔽材料和护套材料等，由于这些材料的生产厂家或者供应商众多，属于充分竞争的成熟市场，一般不会出现供应瓶颈，公司可以按采购计划以性价比最优方式来选择合适的供应商。（二）销售模式 公司的销售模式均为直销，主要包括以下两种方式：一是参加省内各个地级市电网在当地组织的招投标，中标后签订合同（通过江苏苏供集体资产运营中心江苏省电网
20、委托的招投标主体）；二是经公司业务员开拓客户并与客户签订销售合同、取得订单，此种模式的主要用户群体为各地的电线电缆终端用户，如企业用户、居民用户等。（三）盈利模式 公司主要通过向客户销售电线电缆获得产品销售收入。在其他业务收入方面，公司通过接受其他公司委托，加工电线电缆获取委托加工收入，通过直接销售原材料获取销售收入。商业模式在报告期内及报告期后至年报披露日未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否
21、发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、经营业绩情况 报告期内，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，在有效把控风险的前提下，以强大的执行能力为保障，优化细节管理，公司继续保持稳步发展。报告期内公司实现营业收入 30192.20 万元，同比增长 50.91%，收入增长的原因主要是本期销售量增长以及原材料涨价导致售价上涨；报告期内公司实现利润总额 1556.34 万元，同比增长 90.53%；报告期末，公司总资产为 26764.36 万元，净资产为 14361.39 万元。12 2、公司发展情况
22、（1）公司坚持科技创新，报告期内取得了一系列知识产权成果。申请实用新型专利 4 个，4 个受理，3 个授权，累计授权 9 个；申请发明专利 4 个，4 个已受理，授权 2 个，累计授权 2 个。（2）报告期内，公司继续积极布局国家电网业务，已取得国家电网公司集中招标活动供应商资质能力核实结果证明函件，决定集中资源和精力发展主营业务。(二二)行业情况行业情况 电线电缆行业因市场需求大、门槛低而形成了充分竞争，行业企业中低端产能超过市场需求。报告期内，国家宏观经济下行,行业景气度下降,导致行业经营环境出现不利变化，加剧行业竞争,挤压行业利润空间,从而对行业企业生产经营带来不利影响。同时,行业虽然总
23、体产能趋于饱和,但对于技术含量较高的高压、超高压电缆和特种电缆产品供应仍然不足。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 32,826,217.87 12.26%16,572,060.42 7.63%98.08%应收账款 88,349,439.47 33.01%78,182,192.44 35.99%13.00%存货 82,450,820.72 30.81%65,
24、051,822.66 29.94%26.75%长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%固定资产 29,872,840.79 11.16%29,559,328.89 13.61%1.06%在建工程 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%短期借款 70,500,000.00 26.34%57,300,000.00 26.37%23.04%长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产总计 267,643,645.97-217,260,399.69-23.19%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期内，货币资金年末比年初增长 9
25、8.08%，主要原因是年末采购付款账期延长，并采用开立银行承兑汇票支付供应商货款，同时增加了银行承兑汇票的保证金。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 301,921,983.45-200,069,364.00-50.91%13 营业成本 258,090,979.14 85.48%169,087,223.69 84.51%52.64%毛利率%14.52%-15.49%-管理
26、费用 16,172,723.55 5.36%12,875,202.57 6.44%25.61%销售费用 4,060,373.15 1.34%3,128,795.05 1.56%29.77%财务费用 5,069,173.27 1.68%3,505,627.91 1.75%44.60%营业利润 18,064,950.45 5.98%10,210,395.38 5.10%76.93%营业外收入 2,761.12 0.00%16,422.05 0.01%-83.19%营业外支出 32,791.66 0.01%383,316.55 0.19%-91.45%净利润 15,563,396.02 5.15%8
27、,168,528.20 4.08%90.53%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内主要重大变动项目：1.营业收入增长 50.91%,主要是由于远东买卖宝网络科技有限公司(较上年上涨 5111.98 万元,)、上海沪安电缆(无锡)有限公司（较上年上涨 1582.61 万元,）、无锡江南电缆有限公司（较上年上涨 1532.44万元，增幅 52.89%）等 3 家主要客户销售增长，产品类别上主要是电力电缆销售比上年增长 9893.59 万，增幅 65.60%；其他业务收入比上年增长 1815.21 万，增幅 1422.03%。2.营业成本增长 52.64%，主要原因是随着电力电缆和其他业务收入
28、销售增长导致成本分别增长8436.54 万和 1746.84 万。3.财务费用比上年增长 44.60%，主要由于本年度贴现利息较上年度增长 189.06 万元。4.营业利润比上年增长 785.46 万元，涨幅 76.93%，主要因为营业收入增长了 10185.26 万元，增长比例为 50.91%，主要项目为电力电缆和其他业务收入销售增长 11708.8 万元，营业成本增长了 8900.38万元，毛利净增加额为 1284.89 万元，期间费用合计较上年增加 579.26 万元。5.营业外收入比上年下降 83.19%，主要因为本年度较上年度将政府补助化为其他收益科目所致。6.营业外支出比上年下降
29、91.45%，主要因为本年度较上年减少应收账款坏账处置损失 35.8 万元所致。7.净利润比上年增长 90.53%，主要因为营业收入增加、毛利额提升、其他收益增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 282,493,366.68 198,792,866.60 42.10%其他业务收入 19,428,616.77 1,276,497.40 1,422.03%主营业务成本 239,760,972.40 168,225,624.99 42.52%其他业务成本 18,330,006.74 861,598.70 2,027
30、.44%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电力电缆 249,761,528.69 82.72%150,825,589.76 75.39%电气装备用电缆 32,377,749.98 10.72%47,967,276.84 23.98%裸电线 354,088.01 0.12%0.00 0.00%其他业务收入 19,428,616.77 6.43%1,276,497.40 0.64%按区域分类分析按区域分类分析：14 适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入
31、构成变动的原因：报告期内电力电缆 249,761,528.69 元,占营业收入 82.72%，与上期相比大幅增长，主要新增了远东买卖宝网络科技有限公司的电力电缆销售和其他客户电力电缆销售量的增长。报告期内电气装备用电缆 32,377,749.98 元，占营业收入 10.72%，与上期相比有所下降，主要是客户电气装备用电缆需求下降。报告期内裸电线 354,088.01 元占营业收入 0.12%，与上期相比增长。报告期内其他业务收入 19,428,616.77 元，占营业收入 6.43%，与上期相比大幅增长，主要是原材料铜的销售增长。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客
32、户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 远东买卖宝网络科技有限公司 51,119,821.88 16.93%否 2 无锡江南电缆有限公司 44,297,931.02 14.67%否 3 上海沪安电缆(无锡)有限公司 15,826,062.05 5.24%否 4 江苏苏供集体资产运营中心 10,650,770.38 3.53%否 5 海门联众实业有限公司 7,555,229.06 2.50%否 合计合计 129,449,814.39 42.87%-应收账款联动分析：应收账款联动分析：截至 2017 年 12 月 31 日，公司应收账款余额 8834.
33、94 万元，较上期上涨了 13%，主要原因为本期公司收入较上期增长了 10185.26 万元；同时本期公司加强了对应收账款的催收工作，以减少应收账款回款周期对公司的影响。应收账款期末余额前五名客户分别为：远东买卖宝网络科技有限公司，应收账款期末余额 1842.52万元，占应收账款期末余额的 19.56%；上海沪安电缆（集团）有限公司，应收账款期末余额 727.35 万元，占应收账款期末余额的 7.72%；北京云电电气有限责任公司，应收账款期末余额 537.35 万元，占应收账款期末余额的 5.70%；西安亮丽电力集团有限责任公司，应收账款期末余额 392.21 万元，占应收账款余额的 4.16
34、%；南通市中南建工设备安装有限公司，应收账款期末余额 235.80 万元，占应收账款期末余额的 2.50%。上述应收账款期末余额前五名客户中除了上海沪安电缆（集团）有限公司 7273498.44 元账龄在 1 年以内/2-3 年和南通市中南建工设备安装有限公司 2357952.21 元账龄在 1 年以内/1-2 年外，其他的账龄均在 1 年以内。本期收入前五名客户与应收账款期末余额前五名中一致的有远东买卖宝网络科技有限公司，本期收入前五名客户中其余四名均由于回款良好未入应收余额前五名中。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年
35、度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 常州同泰高导铜线有限公司 98,649,789.18 30.34%否 2 上海京慧诚国际贸易有限公司 41,429,335.12 12.74%否 3 宜兴市江普金属材料有限公司 27,606,426.49 8.49%否 4 江苏天之吉铜业有限公司 16,055,188.86 4.94%否 5 宜兴市信和电工材料有限公司 14,543,611.80 4.47%否 合计合计 198,284,351.45 60.98%-应付账款联动分析：应付账款联动分析：15 截至 2017 年 12 月 31 日，应付账款期末余额为2744.41万元，较上期增长1
36、8.97%，主要原因为本期公司销售增加导致原材料采购金额增加，对应应付账款也随之上涨。应付账款期末余额前五名供应商为：常州同泰高导铜线有限公司，应付账款期末余额为 913.98万元；江苏德威新材料股份有限公司，应付账款期末余额为 191.80 万元；湖北东照线缆有限公司，应付账款期末余额为 176.52 万元；泰安鲁怡高分子材料有限公司，应付账款期末余额为 139.87 万元；宜兴市程峰电工器材有限公司，应付账款期末余额为 125.22 万元。应付账款期末余额前五名与本期供应商采购前五名中一致的有常州同泰高导铜线有限公司，本期供应商中其余 4 名均不是电缆主材铜的供应商，由于铜基本上是现款现货
37、，所以期末余额均未在应付账款前五名中体现。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 6,666,097.946,666,097.94 23,588,882.25-71.74%投资活动产生的现金流量净额-706,703.56-493,638.50-43.16%筹资活动产生的现金流量净额 2,014,193.272,014,193.27-8,934,987.69-122.54%现金流量分析现金流量分析：报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上期减少 1692.281692.28 万元，主要原因是随着营业收
38、入的增长，客户数量的增多，应收账款的回笼有所下降，较上期余额增长 1164.4 万元。投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是相较上年度固定资产采购款支付的增加；筹资活动产生的现金流量净额增加增加 1094.921094.92 万元万元，主要原因是本年度借款增加 1055 万元、偿还贷款减少 685 万元、收到银行承兑汇票保证金增加收到银行承兑汇票保证金增加 785.52785.52 万元万元，支付开具银行承兑汇票保证金增加 1463.31463.3万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委
39、托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）执行新的政府补助准则 2017 年 5 月 10 日，财政部公布了修订后的企业会计准则第 16 号政府补助，该准则修订自 2017 年 6 月 12 日起施行，同时要求企业对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。本公司自 2017 年 6 月 12 日开始采用该修订后的准则，对本年度年
40、初至发布日的政府补助事16 项进行了追溯调整。（2）执行第 42 号会计准则 2017 年 4 月 28 日，财政部发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，该准则自 2017 年 5 月 28 日起施行。本公司根据该准则及财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号的规定，在利润表中新增了“资产处置收益”项目，并对净利润按经营持续性进行分类列报。会计政策变更导致影响如下：会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额 1.将与日常活动相关的政府补助计入“其他收益”科目核算 其他收益 2,706,000.00 元，增加营业利润2,706,
41、000.00 元 2.区分终止经营损益、持续经营损益列报 增加持续经营损益 15,563,396.02 元，增加终止经营损益 0.00 元 3.利润表新增“资产处置收益”行项目，并追溯调整。非流动资产毁损报废按利得、损失总额分别列示，并追溯调整。减少上年营业外收入 0.00 元；减少本年营业外收入 2,706,000.00 元。减少上年营业外收入 0.00 元；减少本年营业外收入 0.00 元。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司的良好发展促进了当地的经济繁荣和增加了就业岗位，公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，诚信经
42、营、依法纳税，对客户负责，对全体员工负责，对公司股东负责，对社会负责，将社会责任意识融入到发展实践中，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务等完全独立，保持有良好的自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为；公司拥有自己的产品和商业模式，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司拥有良好的持续经营能力。四、四、
43、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）原材料价格波动的风险 17 电线电缆行业为资源密集型行业,其主要原材料铜、铝等导体材料占电线电缆产品成本的 80%左右(公司这一数据高达 85%),导致其对上游产业的依赖非常明显。原材料与公司产品产量紧密相关,原材料铜、铝价格波动将直接影响本公司的生产成本和盈利能力,进而影响本公司的经营业绩。报告期内,电线电缆的主要原材料铜、铝价格均波动剧烈。上海现货 1#电解铜最高价超过 55,710 元/吨,最低价接近44,810元/吨;上海现货A00铝锭价格最高超过16,630元/吨
44、,最低价接近12,520元/吨。主要原材料价格的剧烈波动将引起电线电缆生产企业主营业务成本、盈利能力以及资金周转需求的变化,从而加大了公司成本管理的难度,对公司经营带来一定风险。应对措施：为了应对铜价波动带来的风险，公司将积极研究分析铜价的走势，根据订单情况，利用套期保值等手段规避部分风险，以最大限度地降低铜价波动的风险。（二）行业竞争激烈，产品结构化矛盾突出 电线电缆行业因市场需求大、门槛低而形成了充分竞争，行业企业中低端产能超过市场需求，如遇到宏观经济下行，行业景气度下降或者国家宏观调控，导致行业经营环境出现不利变化，将加剧行业竞争，挤压行业利润空间，从而对行业企业生产经营带来不利影响。同
45、时，行业虽然总体产能趋于饱和，但对于技术含量较高的高压、超高压电缆和特种电缆产品供应仍然不足，对进口有所依赖，结构性矛盾较为突出。应对措施：公司未来将进一步提高研发水平，引进专业化人才，持续提高企业创新能力，用差异化的竞争策略创新铝合金电缆和光伏电缆等市场潜力较大的新产品，用质量、成本、服务领先的竞争策略做大普通中低压电缆产品。（三）应收账款回款风险 2016 年末、2017 年末,公司的应收账款账面价值分别为 78,182,192.44 元和 88,349,439.47 元;占当期主营业务收入的比重分别为 39.33%和 31.27%,占当期流动资产的比例分别为 47.20%和 40.77%
46、,应收账款净额占流动资产的比例较高。公司应收账款质量良好,2017 年末账龄在 1 年以内的应收账款占应收账款的比例为 75.16%。虽然公司主要客户多为大型电力企业、电网公司,且公司与主要客户合作关系良好,应收账款坏账风险相对较小,但若公司不能及时筹措资金进行周转,不断增长的应收账款规模将导致资金占用风险,阻碍公司业务规模的进一步扩大。应对措施：公司应收账款质量良好，账龄在 1 年以内的应收账款占应收账款的 75.16%以上，公司主要客户多为大型电力企业、电网公司，且公司与主要客户合作关系良好，应收账款坏账风险相对较小。公司将进一步建立健全规章制度约束减少坏账风险，对客户切实做好跟踪与服务，
47、最大程度的降低回款风险。（四）公司实际控制人不当控制的风险 公司控股股东为芮黎春,其直接持有公司 66.25%的股份,为公司实际控制人。公司整体变更为股份公司时间较短,如果未来实际控制人利用其控制权对公司经营决策、人事、财务等进行不当控制,或者对公司的人事、财务、重大经营及交易等决策出现失误,将给公司经营及未来发展带来一定风险。应对措施：公司将继续完善法人治理结构，并计划未来逐步引入外部股东以及在适当的时候引进独立董事，同时建立健全内部监督机制，逐渐减少实际控制人不当控制造成的风险。（五）对外担保风险 截止 2017 年 12 月 31 日,公司对外担保余额为 2350 万元。公司对外担保的金
48、额较大,虽然目前被担保方的营收规模大且近两年保持着持续增长,资产规模雄厚,信用状况良好,也不存在重大债务纠纷,发生不能到期偿还债务的可能性较小。但如果被担保方发生违约情形,公司仍存在承担连带担保责任的风险。18 应对措施：公司将及时与被担保企业沟通、了解其经营信息和财务状况，若被担保企业经营情况出现异常，公司将及时采取相应措施减少公司可能承担担保责任而造成的损失。同时，公司制定了对外担保管理制度并严格执行，未来对于对外担保将更加谨慎，并减少对外担保的金额。（六）公司存货可能发生减值的风险 公司的主要销售渠道是商务谈判,商务谈判带来的金额较为分散,公司可以在短期内完成订单。公司采购原材料均采用以
49、销定产的方式,公司不会提前囤积大量的铜等原材料,因此,对原材料计提跌价准备的必要性在下降,公司未对原材料计提跌价准备,同时从电缆行业的特点看,电缆行业对于存货跌价准备的计提依据公司自身的情况较为随机,不同公司之间不具有可比性,主要取决于公司的销售模式、存货构成等具体因素,但相同点在于,电缆公司均未对所有存货计提跌价准备,且计提比例均较低。因此,整体看,公司对存货未计提跌价准备的会计处理方法是合理的,但是如果公司未来销售模式和生产模式发生变化,公司可能需要对原材料计提跌价准备,从而可能对公司资产规模和盈利能力带来不利影响。应对措施：公司将加强对存货的管理，通过优化生产模式和销售模式提高存货的周转
50、力度，优化存货的采购模式，减小存货的可能跌价风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 五.二.(二)是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(三)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是
