1、 年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 2017年6月21日，公司收到编号为“股转系统函（2017）3277号”的关于同意浙江德和绝热科技股份有限公司股票发行股份登记的函。2017年9月7日，注册资本为1000万元的江苏德和再生资源利用有限公司注册成立，取得了盐城市大丰区行政审批局颁发的统一社会信用代码为：91320982MA1QFN277R的营业执照。2017年10月18日，原桐乡德和绝热科技有限公司的股权受让及公司更名、经营范围变更等工商登记工作顺利完成。2017年8月8日，公司自主研发并建设的江苏德和3#窑线顺利点火测试，并于2017年10月顺利投产。2017年11月23日，德
2、和科技的办公地址迁至浙江省嘉兴市秀洲区新平路269号秀洲商会大厦B座六楼七楼。2018年1月3日，公司完成对同业竞争方嘉德保温的吸收合并，顺利消除挂牌时所承诺同业竞争事项。公告编号：2019-035 1 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及利润分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节 行业信息.34 第十节 公司治理及内部控制.34 第十一节 财务报告.38 公告编号：2019-035 2 释义 释义释义项
3、目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、德和科技 指 浙江德和绝热科技股份有限公司 有限公司、浙江德和 指 浙江德和绝热科技有限公司、公司前身 嘉兴德和 指 嘉兴市德和绝热材料有限公司,有限公司前身 江苏德和 指 江苏德和绝热科技有限公司 桐乡德和 指 桐乡德和绝热科技有限公司 德和进出口 指 浙江德和进出口有限公司 德和再生资源利用 指 江苏德和再生资源利用有限公司 防腐实业 指 嘉兴市防腐绝热安装实业公司 大丰分公司 指 浙江德和绝热科技股份有限公司大丰分公司 嘉兴德旺 指 嘉兴德旺企业管理合伙企业(有限合伙)嘉兴嘉德 指 嘉兴嘉德企业管理合伙企业(有限合伙)嘉德保温 指 嘉兴市嘉德保温
4、工程安装有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2017 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 泡沫玻璃 指 一种以废平板玻璃和瓶罐玻璃为原料,经高温发泡成型的多孔无机非金属材料,具有防火、防水、无毒、耐腐蚀、防蛀、不老化、无放射性、绝缘、防磁波、防静电、机械强度高、与各类泥浆粘结性好的特性,是一种性能稳定的隔热、隔音、防水材料 公告编号：2019-035 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员
5、保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人管金国、主管会计工作负责人沈笑丰及会计机构负责人(会计主管人员)朱海燕保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议
6、事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、应收账款回收的风险 公司期末应收账款余额较大,应收客户款项尚在信用期内所致。虽然公司客户资信情况良好,公司销售部门对客户的信用情况进行实时跟踪,并根据其偿债能力变化情况及时调整其信用期限和销售政策,但公司仍可能面临应收账款不能及时收回或不能全部收回的风险。公司目前主要客户有石化公司及建筑公司等,对方信用度良好,公司与其有着长期合作关系,同时公司及时关注客户的信用度、履约能力及资
7、金实力,对相应可能存在坏账风险的应收账款及时处理,通过内部各职能部门的沟通和配合,加大应收账款的催收力度。2、宏观经济波动风险 保温绝热材料行业的下游产业主要包括低温管道运输、建筑外墙、地下工程、食品保温、造船、化工等各行各业,这些行业的景气程度与宏观经济密切相关。近年来,国民经济稳定增长,一定程度上促进了保温绝热材料行业的发展。但外部经济低迷造成的出口放缓、房地产行业受政策性调控增速放缓也会影响行业的市场需求。若国内经济环境出现波动,石化和建筑等行业的投资规模和招标规模下降,导致公司获取订单减少,则会对公 公告编号：2019-035 4 司业绩产生不利影响。为应对宏观经济波动的风险,公司将积
8、极拓展客户渠道,在化工、LNG、地铁、高铁、建筑装饰等领域建立专业的营销团队,同时通过专业化的线上线下合作,提升市场占有率。3、短期偿债能力不足的风险 2016 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日,公司流动比率分别为 0.57 和 0.85,速动比率分别为 0.48 和 0.69。报告期内,虽然流动比率和速动比率均有所提升,但仍然较低,存在短期偿债能力不足的风险。公司目前主要依靠银行短期借款筹集资金,导致流动比率和速动比率均较低。后续公司将拓宽筹资渠道,增加股权筹资,减少债权筹资方式,优化财务结构,另外公司将不断开发客户,增强公司盈利能力,保障公司的偿债能力。4、非经常
9、性损益占比较大风险 年报期内,公司非经常性损益主要来源于政府补助,2016年、2017 年公司非经常性损益净额分别为 1,243,038.20 元和19,654,981.13 元,2016 年、2017 年实现的归属于公司普通股股东的净利润分别为 169,905.53 元和 5,792,131.09 元,非经常性损益净额占当期归属于公司普通股股东的净利润的比例分别为731.61%和339.34%,占比较高,虽然扣除非经常性损益后的净利润呈逐年上升趋势,但由于公司现阶段净利润规模较小,公司存在非经常性损益占净利润比例较高风险。公司目前正处于积极拓展市场的阶段,在维护国内市场的同时,国外市场也在延
10、伸,同时公司也在不断加大研发力度,改进材料配方和推出新产品以适应市场的个性化需求。随着公司未来产量的不断上升,销售市场份额的不断增加,公司营业利润将得到快速的发展,从而对非经常性损益的依赖程度亦将降低或消失。5、税收优惠风险 公司 2014 年被认定为高新技术企业,已于 2016 年到期,因公司近期生产等调整,暂时未申请认定高新技术企业。江苏德和2016年度被认定为高新技术企业,有限期为3年,相应的所得税税率为 15%。若未来国家调整相关税收政策,或公司未能通过高新技术企业复审,公司盈利能力和经营成果将受到一定影响。公司将致力于扩大营业收入规模、提高主营业务毛利率,以增强公司的盈利能力,降低税
11、收优惠对公司净利润的影响。根据 2015 年 6 月 12 日国家税务总局下发的关于印发的通知(财税201578 号),桐乡德和公司销售资源综合利用产品自 2015 年 8 月开始享受增值税即征即退政策,退税率 70%,江苏德和公司在 2017 年开始享受增值税即征即退政策。2016 年度和 2017 年收到的增值税即征即退金额分别为2,022,436.45元和1,395,630.48元,占当期净利润的比例分别为 1,190.33%和 24.10%,增值税即征即退金额占当期净利润的比例较高,公司存在税收优惠占净利润比例较高进而可能导致税收优惠依赖的风险。若上述税收优惠政策发生变化,或公司未能继
12、续满足上述税收优惠条件,公司的经营业绩将受到不利影响。公告编号：2019-035 5 公司将不断开拓市场,开发客户,扩大营业收入规模和提高主营业务毛利率,以增强公司的盈利能力,降低税收优惠对公司净利润的影响。6、政策变化风险 保温绝热材料行业是国家政策鼓励发展的产业,随着节能减排的需求日益迫切,各地相继执行更严格的建筑节能标准,大力推广绿色建筑、绿色建材,推进住宅产业化和建筑产业现代化。但是,绝热材料行业的迅速发展离不开国家宏观经济环境和规划政策等因素的支持,因此上述因素如果发生重大不利变化,尤其是建筑行业的景气程度出现反复,将为行业未来的可持续发展带来不确定性。2011 年、2012 年公安
13、部相继发布“公消【2011】65 号”关于进一步明确民用建筑外保温材料消防监督管理有关要求的通知及“公消【2012】350 号”关于民用建筑外保温材料消防监督管理有关事项的通知,受此影响,国内保温绝热材料市场需求出现了较大波动,对公司经营业绩产生了一定影响。7、抵押权行权风险 公司截至本年度报告出具日,江苏德和为获得间接融资,与江苏大丰农村商业银行签署一笔正在履行的 最高额抵押合同,以苏(2018)大丰区不动产权第 0004187、0004188 号所登记的不动产权作为抵押物,为合计最高额度 5,000.00 万元的债务提供最高额抵押担保;公司为获得间接融资,与嘉兴银行股份有限公司签署一笔正在
14、履行的最高额抵押合同,以苏(2017)大丰区不动产权第 0001832、0001841、0001842、0001865 号所登记的不动产权作为抵押物,为合计最高额度800.00万元的债务提供最高额抵押担保。根据担保法、物权法等法律法规的规定,若公司在最高额抵押合同约定的债权范围内发生不履行到期义务等违约行为,银行有权依法处置抵押物。鉴于公司用于抵押的资产均为生产经营所需的关键资源,若银行行使抵押权,将对公司的正常经营构成重大不利影响。为此公司制定了下列措施来应对抵押权行权的风险:在保持良好的银行信用记录的基础上,拓展多样化的筹资渠道,和多个银行建立合作关系;在积极拓展客户的同时,关注客户付款能
15、力及账期,避免账期过长增加应收账款;根据后续订单情况,制定合理的库存计划,按照订单组织生产,避免采购原材料对于资金的过多占用;制定财务计划,根据公司的运营情况,制定筹投资活动时间安排。8、专利权纠纷潜在风险 2015 年 4 月 24 日,浙江振申绝热科技股份有限公司以桐乡德和侵害其专利号为 ZL200810062863.6、ZL200810063163.9 的发明专利权为由向浙江省嘉兴市中级人民法院提起诉讼。2015年 6 月 1 日,德和科技以浙江振申绝热科技股份有限公司侵害其专利号为 ZL201210300114.9、ZL201210571938.X 的发明专利权为由向浙江省嘉兴市中级人
16、民法院提起诉讼。2015 年 11 月 3 日,浙江振申绝热科技股份有限公司、桐乡德和、德和科技达成和解协议,约定:浙江振申绝热科技股份 公告编号：2019-035 6 有限公司承诺今后不再就专利号为 ZL200810062863.6、ZL200810063163.9 的两项发明专利向桐乡德和、德和科技主张侵权;德和科技承诺今后不再就专利号为 ZL201210300114.9、ZL201210571938.X的两项发明专利向浙江振申绝热科技股份有限公司主张侵权;桐乡德和、德和科技共同承诺今后不再就专利号为 ZL200810062863.6、ZL200810063163.9 的两项发明专利向专利
17、复审委员会申请无效;协议签订后直至 2016 年 10 月底,浙江振申绝热科技股份有限公司、桐乡德和、德和科技就目前各自拥有的除了上述专利以外的其他专利互不主张侵权。根据上述和解协议,浙江振申绝热科技股份有限公司、德和科技分别于 2015 年 11 月 3 日,就上述两项起诉向浙江省嘉兴市中级人民法院撤诉。2015 年 11 月 5 日,浙江振申绝热科技股份有限公司、江苏德和签订了和解协议,约定:浙江振申绝热 科 技 股 份 有 限 公 司 承 诺 今 后 不 再 就 专 利 号 为ZL200810062863.6、ZL200810063163.9 的两项发明专利向江苏德 和 主 张 侵 权;
18、江 苏 德 和 承 诺 今 后 不 再 就 专 利 号 为ZL200810062863.6、ZL200810063163.9 的两项发明专利向专利复审委员会申请无效;协议签订后直至 2016 年 10 月底,浙江振申绝热科技股份有限公司、江苏德和就目前各自拥有的除了上述专利以外的其他专利互不主张侵权。根据上述诉讼情况及诉讼双方达成的和解协议内容,不排除公司未来与浙江振申绝热科技股份有限公司再次发生专利权纠纷的潜在风险。本期重大风险是否发生重大变化 否 公告编号：2019-035 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江德和绝热科技股份有限公司 英文名称及缩写 ZHE
19、JIANG DEHE INSULATION TECHNOLOGY CORP.,LTD.证券简称 德和科技 证券代码 870864 法定代表人 管金国 办公地址 浙江省嘉兴市秀洲区新平路 269 号秀洲商会大厦 B 座 6-7 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 沈笑丰 职务 董事会秘书 电话 0573-82726213 传真 0573-82718788 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 浙江省嘉兴市秀洲区新平路 269 号秀洲商会大厦 B 座 6-7 楼314031 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所
20、全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 8 月 9 日 挂牌时间 2017 年 2 月 20 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C30 非金属矿物制品业 主要产品与服务项目 泡沫玻璃、聚氨酯硬泡、玛蹄脂、粘结剂、密封剂、挤塑板、砌块砖、管托、支吊架的生产;碎玻璃的收购;对外贸易经营(凭对外贸易经营者备案登记表经营);防腐保温工程的施工;建筑材料、保温材料的销售;防腐保温工程专业承包。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）80,080,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 管金国、陈明德 四、注册情况 项目项目 号码号码 报
21、告期内报告期内是否变更是否变更 公告编号：2019-035 8 统一社会信用代码 913304007309350781 否 注册地址 浙江省嘉兴市秀洲区王店镇塘桥街 136 号 否 注册资本 80,080,000.00 是-五、中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区宣武门西大街甲 129 号金隅大厦 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 范成山、刘磊 会计师事务所办公地址 无锡市新区龙山路 4 号 C 幢 303 室 六、报告期后更新情况 适用 根据全国股份转让系统公司 2017 年 12 月
22、 22 日颁布的全国中小企业股份转让系统股票转让细则（股转系统公告2017663 号）之规定，自 2018 年 1 月 15 日原采取协议转让方式的股票改为采取集合竞价转让方式进行转让，公司的股票已于 2018 年 1 月 15 日开始采用集合竞价转让方式进行转让。公告编号：2019-035 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 113,978,903.48 117,305,669.94-2.84%毛利率%32.04%35.80%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,792,131.09 169,905.53 3,309
23、.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-13,862,850.04-1,073,132.67-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.59%0.25%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-7.48%-1.55%-基本每股收益 0.0800 0.0027 3,700.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 296,046,381.47 266,276,158.03 11.18%负债总计 163,114,450.96 190,701,849.92-14.47%归属
24、于挂牌公司股东的净资产 132,535,720.41 75,574,308.11 75.37%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.66 1.13 46.90%资产负债率（母公司）35.78%51.16%-资产负债率（合并）44.90%71.62%-流动比率 85.11%57.00%-利息保障倍数 1.36 0.99-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-11,915,440.27 15,085,098.30-178.99%应收账款周转率 175.51%184.00%-存货周转率 590.32%449.00%-四、成长情况 本期本期 上
25、年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%11.18%-2.56%-营业收入增长率%-2.84%1.89%-净利润增长率%3,309.03%45.11%-五、股本情况 公告编号：2019-035 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 80,080,000 66,880,000 19.74%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 (1)非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分-1,255,059.65(3)计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按
26、照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,310,553.61(20)除上述各项之外的其他营业外收入和支出-27,549.09(21)其他符合非经常性损益定义的损益项目 16,934,691.47 非经常性损益合计非经常性损益合计 19,962,636.34 所得税影响数 307,655.21 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 19,654,981.13 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2019-035 11 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司专注于绝热保温材料制造行业，将自身定位为绝热工程整
27、体解决方案提供商，依托多年深耕行业积累的科研团队和工艺技术，根据客户的需求安排生产和销售。公司以直接销售和投标的方式，为全国各地的建筑商、工程商提供优质高性价比的泡沫玻璃制品、聚氨酯硬质泡沫塑料等产品，以此形成公司的收入与盈利，最终实现价值提升与战略发展。（一）采购模式（一）采购模式 公司对主要原材料的采购是由采购部根据生产计划部和项目施工部的采购申请，向经评审合格的供应商采购。公司采购部根据市场情况，通过议价方式决定交易价格。在此基础上，公司对供应商的供应能力、交货时间及产品或服务质量进行确认；对合格供应商的价格水平进行市场分析，与其他厂商相比价格是否最低。最终，综合考量之后选择最佳的供应商
28、进行合作。对于重要项目所需原材料的供货方，公司将通过一定的方法对于目标单位的实力、资质进行验证和审查，如通过进行实地考察了解供应商的各方面的实力来考量供应商总体实力。该采购模式一方面保证了与供货商的稳定合作关系，另一方面能够通过适当竞争确保稳定的质量及较低的采购价格。（二）生产模式（二）生产模式 公司的产品按适用行业分为民用和石化行业两大类，其中民用产品主要应用于民用建筑的屋顶和外墙的内外保温系统，公司的产品性能已完全能够满足民用需求，因此公司采用预生产坯料，并根据订单的需求进行切割为成品的生产模式。而石化行业由于使用环境各异，且普遍有极端高温或低温、易爆、高湿度、高腐蚀性等特征，因而对保温材
29、料的耐候性、透水性、抗风压、抗冲击等性能有特殊要求。故企业对石化行业的订单采取以销定产的方式，即根据订单要求的技术规格，调整配方和生产工艺，使生产出的产品能符合客户的要求。（三）销售模式（三）销售模式 公司产品的主要销售对象为供应链下游的化工和建筑工程。公司销售以直接销售和投标为主，并按照行业与地域的维度进行销售业务分拆，提升营销的准确度与效率。公司将销售部门划分为了化工销售中心，民建营销中心和外贸电商中心。化工销售中心主要负责石化原料储藏、轨道交通、电厂、冷库等特种行业客户的开发、销售、售后服务工作。民建营销中心主要负责江浙沪等重点区域的民用建筑、公共建筑、商业建筑等领域的客户开发、销售、售
30、后服务工作。公司另设有外贸电商中心负责江浙沪等重点区域以外的建筑市场开发工作，同时负责企业网站维护，并负责国际市场的开发、销售、售后服务工作。（四）研发模式（四）研发模式 公司的研发工作由新品研发部负责进行，依托公司的技术团队，在核心技术人员的带领下进行新型绝热保温材料的研发，并对公司现有的生产工艺和流程进行提升、改进，保障公司产品品质的不断提升。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 公
31、告编号：2019-035 12 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 报告期内，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，加强团队管理，鼓励技术创新，培养营销人员和技术骨干，引进优质人才，在提高产量的同时，通过消除同业竞争的，公司取得了施工项目的一级资质。通过对桐乡德和生产的转移，使得公司生产聚居在江苏盐城大丰，提高管理效率，合理配置资源；通过发行股票，建设新的生产流水线，增加了公司的产能，注重风险防控，提升核心竞争力，促进企业持续稳定发展。报告期内，公司完成营业收入 113,978,903.48 元，比上年同期下降了 2.84%，实现净利润 5
32、,788,341.19 元，比上年同期增长了 3,306.80%。2017 年度公司的主营业务达到预期的目标。（二）行业情况（二）行业情况 报告期内，公司通过新增产能，生产基地的合并，降低了生产的管理成本，提升了企业的竞争力。随着国家关于一带一路的经济振兴策略，“绿水青山就是金山银山”的生产环保理念的深入人心。石油化工新增项目陆续开工，绿色无污染能源 LNG 的推广使用等等，给企业的带来新的契机。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占
33、总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 20,925,400.81 7.07%10,091,155.97 3.79%7.36%应收账款 68,644,449.72 23.19%67,610,805.42 25.39%1.53%存货 15,313,719.97 5.17%12,492,793.29 4.69%22.58%长期股权投资-固定资产 104,715,166.23 35.37%135,533,328.92 50.90%-22.74%在建工程 44,118,021.98 14.90%2,626,012.61 0.99%1,580.04%短期借款 112
34、,500,000.00 38.00%130,300,000.00 48.93%-13.66%长期借款 0.00-0.00 0.00%-资产总计 296,046,381.47-266,276,158.03-11.18%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、应收账款：报告期末，应收账款占总资产的比例为 23.19%，应收账款相比上年年末增加 1.53%，主要系随着公司规模的扩大及期末销售量的增加，相应期末应收账款余额有所增加。2、固定资产：报告期末，固定资产占总资产的比例为 35.37%，占比较高，因公司属于重资产制造业。固定资产期末余额相比上年年末减少了 22.74%，系原桐乡德
35、和股权转让后，原桐乡德和的资产负债表不再合并到浙江德和资产负债表。3、在建工程：报告期末，在建工程占总资产的比例为 14.90%，主要是江苏德和新建 4#窑线、新建厂房、新建其他生产设备和大丰分公司在建窑线均未完工未完成验收。4、短期借款：报告期末，短期借款占总资产的比例为 38.00%，期末金额较上年年末金额下降了 1,780万，系原桐乡德和股权转让后，不再合并资产负债表。公告编号：2019-035 13 2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入
36、的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 113,978,903.48-117,305,669.94-2.84%营业成本 77,462,897.07 67.96%75,310,725.49 64.20%2.86%毛利率 32.04%-35.80%-管理费用 25,993,975.76 22.81%22,930,154.79 19.55%13.36%销售费用 13,300,768.85 11.67%9,472,639.61 8.08%40.41%财务费用 9,138,167.00 8.01%9,732,882.24 8.30%-6.11%营业利润 4,576,570.2
37、9 4.02%-3,419,253.79-2.85%-营业外收入 13,006.22 0.01%3,422,582.54 2.93%-99.62%营业外支出 1,379,965.80 1.21%113,709.26 0.17%111.36%净利润 5,788,341.19 5.08%169,905.53 0.14%3,306.80%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、销售费用：报告期内，公司销售费用较上年增长 3,828,129.24 元,增长幅度为 40.41%，变动主要系报告期内货物的装卸费增加以及销售人员的增加引起员工工资的增加。2、管理费用：报告期内，公司管理费用较上年增长 3,06
38、3,820.97 元，增长幅度为 13.36%，主要由于新三板的挂牌费等中介及咨询费增加以及支付员工抚恤金所致。3、营业利润：报告期内，营业利润较上年增长 7,995,824.08 元，主要系桐乡德和股权转让后，处置投资产生的收益。4、营业外收入：报告期内，营业外收入较上年降低 3,409,576.32 元，系受财政部关于补助的会计处理方法的改变所引起的变化。5、净利润：报告期内，净利润较上年增长 5,618,435.66 元，主要系全资子公司桐乡德和股权转让后，处置投资产生的收益，以及递延所得税资产增加导致所得税费用同比减少，影响净利润。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期
39、金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 113,925,435.08 104,675,394.88 8.84%其他业务收入 53,468.40 12,630,275.06-99.58%主营业务成本 77,435,933.17 66,191,341.70 16.99%其他业务成本 26,963.90 9,119,383.79-99.70%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%泡沫玻璃 110,555,141.41 97.00%97,204,
40、094.77 82.86%其他保温产品销售 3,370,293.67 3.00%7,471,300.11 6.37%按按区域分类分析区域分类分析：公告编号：2019-035 14 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司泡沫玻璃的销售较上年增加了 13,351,046.64 元，系公司全年因生产布局的调整，全年的产量有所下降，由于高附加值的高性能泡沫玻璃销售增幅较快所致。其他保温产品销售收入较上年下降 4,101,006.44 元，主要系受客户需求及订单的影响所致，具有偶发性和非持续性。其他业务收入较上年下降了 9,259,981.39 元，是 2016 年外购材料交易比
41、较多所形成的。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中海油惠州石化有限公司 9,766,494.88 8.57%否 2 浙江鹏飞绝热安装有限公司 9,410,974.31 8.27%否 3 中海壳牌石油化工有限公司 8,544,331.71 7.50%否 4 南通普赛贸易有限公司 3,547,340.75 3.11%否 5 中国建筑一局(集团)有限公司 3,203,138.05 2.81%否 合计合计 34,472,279.70 30.26%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并
42、列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 大丰华润燃气有限公司 7,169,626.72 9.22%否 2 STI CO.,LTD 5,011,027.79 6.44%否 3 济宁市兖州区聚金玻璃制品有限公司 4,824,077.55 6.20%否 4 浙江科杰新材料有限公司 4,023,173.87 5.17%否 5 盐城市大丰区九洲物流有限公司 3,249,145.00 4.18%否 合计合计 24,277,050.93 31.21%-
43、注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-11,915,440.27 15,085,098.30-178.99%投资活动产生的现金流量净额-15,181,636.32-5,086,278.59-198.48%筹资活动产生的现金流量净额 31,524,483.92 -7,317,261.42 530.82%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上期减少了-27,000,538.57 元，其中经营活动
44、现金流入较上期减少了 962,289.40 元，是由报告期的销售收入比 2016 年降低，期初期末应收余额几乎一致；经营活动现金流出较上期增加了 26,038,249.17 元，支付其他与与经营活动有关的现金增加 26,425,105.62 元，主要原因为公司产生的交通运输费、服务费、办公费增加，以及支付给员工的抚恤金等。投资活动产生的现金流量净额较上年多支出了 10,095,357.73 元，主要系公司在江苏德和新建两条各年产 6 万立方米高性能泡沫玻璃生产线及其他配套设备投资的支出。筹资活动产生的现金流量净额较上年增加流入 38,841,745.34 元，主要系公司在挂牌新三板后，发行 公
45、告编号：2019-035 15 1,320 万股股票，每股发行额为 3.80 元，募集了 50,160,000.00 元的资金所致。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 1、江苏德和绝热科技有限公司 子公司类型 全资子公司 成立时间 2012 年 1 月 17 日 法人代表 管金国 注册资本 10,000 万元 住所 盐城市大丰区开发区泵阀园二期斗龙港东侧路以西、斗龙港以东、南中心河以北 营业执照号码 91320982588494426A 经营范围 泡沫玻璃研发；防腐绝热材料及辅助材料（危险化学品除外）的制造、销售；建筑材料、
46、非金属矿物制品、保温材料销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；碎玻璃收购；防腐保温工程施工；内河港口经营（按许可证核定项目经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）是否合并报表 是 简要财务数据 单位：元 项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 与 31 日/2017 年/2016 年 总资产 181,370,937.39 145,110,367.84 净资产 89,676,522.74 53,169,675.18 营业收入 51,329,743.62 51,895,147.96 净利润-2,327
47、,594.69 1,349,636.16 2、浙江德和进出口有限公司 子公司类型 全资子公司 成立时间 2014 年 12 月 26 日 法人代表 管金国 注册资本 1,000 万元 住所 浙江省嘉兴市秀洲区王店镇塘桥街 136 号 2 楼西侧 营业执照号码 91330411325614262P 经营范围 一般经营项目：从事进出口业务 是否合并报表 是 简要财务数据 项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 与 31 日/2017 年/2016 年 总资产 496,734.72 116,593.48 净资产 221,580.71 79,295.85 营业收入 2,651,16
48、0.01 788,042.84 净利润-7,715.14 36,875.78 3、江苏德和再生资源利用有限公司 公告编号：2019-035 16 子公司类型 控股子公司 成立时间 2017 年 9 月 7 日 法人代表 管金国 注册资本 1,000 万元 住所 盐城市大丰区开发区斗龙港东侧路西侧 4 幢 营业执照号码 91320982MA1QFN277R 经营范围 废旧物资（出危险废物）回收；非金属废料和碎屑加工处理（除废弃电器电子产品处理）；水泥混泥土砖制造；信息技术咨询服务；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外）；环境污染防治专用设备制造；普通
49、货物道路运输。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）是否合并报表 是 报告期内，上述江苏德和、德和进出口均处于正常生产经营中，德和再生资源利用属于筹建阶段未正式投入运营。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 无 （五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 1、变更前采取的会计政策：2006 年 2 月 15 日财政部印发的财政部关于印发等 38 项具体准则的通知（财会20063 号）中的企业会计准则第 16 号政府补助。2、变更后采取的会计政策：根
50、据财政部 2017 年 5 月 10 日修订并发布的企业会计准则第 16 号政府补助（财会（2017）15 号）之规定，公司对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至该准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。该准则自 2017年 6 月 12 日起施行。3、会计政策变更的原因：根据财政部 2017 年 5 月 10 日修订并发布的企业会计准则第 16 号政府补助（财会（2017）15 号）之规定。4、公司董事会审议表决情况：公司于 2017 年 8 月 28 日召开第一届董事会第十五次会议，审议并通过关于会计政策变更的决议。表决
