1、1 无锡佳龙换热器股份有限公司 Wuxi Jialong Heat-Exchanger Stock Company Ltd 年度报告 20162 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 4 月 5 日，我司董事兼副总经理鲁涤平对欧洲重要客户进行了拜访，协商扩大合作事宜，有利于我司业务在欧洲的拓展。2016 年 4 月 11 日至 4 月 17 日，我司董事兼副总经理鲁涤平先生带队组织参加了于德国慕尼黑举行的国际工程机械、建材机械、矿山机械、工程车辆及设备博览会，不仅学习交流了国际相关产业的发展情况，还对我司行业影响力和国际知名度起到了正面推广的作用，取得了丰硕的成果。2016 年 4 月 1
2、4 日，我司完成 2016 年第一次股票发行，认购总股数 8,004,355 股，募集资金 28,815,680 元。这是我司对接资本市场的重要里程碑。2016 年 12 月，我司成功交付国内首例12MPa 高压空分换热器。由我司自主设计研发及生产，并填补了国内设计压力10MPa 以上高压空分换热器自主生产的空白，代表着国内高压空分换热器产品取得了历史性的突破，成功改变了相关产品依赖进口的局面，为高压空分换热器国产化奠定了坚实的基础。无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 3 目 录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节
3、 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 佳龙股份、本公司或公司 指 无锡佳龙换热器股份有限公司 有限公司 指 无锡佳龙换热器制造有限公司（本公司的前身）本报告 指 无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年年报 实际控制人 指 鲁文龙与陈国英 章程、公司章程 指 无锡佳龙换热器股份有限公司的公司章程 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
4、 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 新会计准则 指 财政部于 2006 年颁布的企业会计准则及其修订、会计准则解释和应用指南 主办券商 指 首创证券有限责任公司 元 指 人民币元 报告期 指 2016 年度 审计机构 指 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）换热器 指 在具有不同温度的两种或两种以上流体之间传递热量的设备，又称热交换器、热交换设备。压力容器 指 盛装气体或者液体，承载一定压力的密闭设备。中冷器 指 在增压发动机上用来冷却从增压器出来的高温空气，以降低进入发动机的空气温度的装置。油冷器 指 用来
5、冷却发动机润滑油、自动变速器机油、变矩器机油或液压装置的液压油，以降低这些液体的温度，确保发动机等可靠工作的装置。水箱 指 汽车发动机的重要组成部分，起散热作用，冷却水在水套中吸收热量，流到水箱后将热量散去，再回到水套内再循环。冷干机 指 冷冻式干燥机 ISO 指 国际标准化组织（International Organization for Standardization）的英文简称。IATF 指 国际汽车工作组（International Automotive Task Force），是由世界上主要的汽车制造商及协会于 1996 年成立了一个专门机构。ISO/TS16949 指 由国际汽车工
6、作组（IATF）和日本汽车工业制造商协会（JAMA）编制，并得到国际标准化组织质量管理和质量保证委员会支持发布的世界汽车业的综合性质量体系标准。该认证已包含QS9000 和德国 VDA6.1 质量管理体系要求的内容。ISO 14001 指 国际标准化组织成立的环境管理标准技术委员会制定的环境管理领域的国际标准，于 1996 年正式颁布。TUV 指 是德国专为元器件产品定制的一个安全认证标志，在德国和欧洲得到广泛的接受。无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 5 GIC 指 卡狄亚标准认证（北京）有限公司，通过了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）的认可，可为客户提供带有 UKAS、J
7、AS-ANZ、CNAS 认可标志的国际/国内多种认可的认证证书。无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 6 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存 在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、
8、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、应收账款余额较大的风险 公司 2016 年末应收账款余额为 49,997,759.63 元，占营业收入的比重为 32.74%，报告期末应收账款余额较大。虽然公司应收账款的主要客户为公司长期合作客户，信用状况良好，且 79%以上为账龄在 1 年以内的应收账款，历史上回款状况良好，但由于公司应收账款数额较大，一旦发生坏账，会对公司经营造成不利影响 2
9、、原材料价格波动风险 公司产品的原材料为铝，如果铝价继续大幅上涨，同时公司又无法向下游转移价格成本，企业将面临较大的成本压力。3、汇率风险 公司出口海外产品主要通过美元及欧元进行结算，自 2005年7月汇率改革开始，人民币兑美元汇率持续走高，而到 2016年来人民币兑美元及欧元汇率大幅走高，将对公司产品出口造成一定不利影响，对公司的经营业绩不利。4、市场竞争风险 公司部分产品所处行业市场集中度较低，相对分散的产业状况导致市场竞争较为激烈，加之国外大型换热器企业正在大举进入国内市场，独资、合资、合作、技术转移的步伐加快，将进一步加剧市场竞争。如果公司在激烈的市场中不能及时全面地提高产品市场竞争力
10、，将面临产品市场份额下降的风险。无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 7 5、人力成本提升风险 公司位于江苏省南部，长江三角洲平原地带，2016 年全省城镇居民人均可支配收入 40,152 元，同比增长 8%，人力成本处于全国前列，如果人力成本持续上升，将对公司的盈利能力产生不利影响。6、客户集中度较高风险 报告期内，公司主要客户集中在国外换热器采购商，公司不存在单个客户销售额比例超过 50%的情况，不存在对单一客户的重大依赖，但在报告期内，公司对前五大客户的销售收入合计占营业收入的比例高达 41.11%，存在客户集中度较高的风险。若未来公司与大客户的合作关系不能持续，或者大客户经营
11、发生重大变化，将对公司经营及业绩交造成重大影响。7、出口退税政策风险 外贸退税政策对出口企业生产经营具有较大影响。下调出口退税率会导致公司成本上升，价格上涨，进而导致产品国际竞争力下降。虽然公司可通过提高产品价格来抵消部分冲击，但仍会对外贸出口造成影响。从长远看，下调出口退税率有利于行业整合，规模大、实力强的出口企业通过规模优势、技术优势会获取更多的市场机会。8、出口国政治经济环境风险 公司主要的出口国为意大利、德国等欧洲其他地区和国家。目前欧洲政治危机的紧迫感已经消退，经济出现了增长的早期迹象，资本正开始回流。但同时欧洲尚未完全走出困境，诱发危机的风险尚存。若欧洲政治经济大环境再次受到冲击，
12、则对公司的出口业务形成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 无锡佳龙换热器股份有限公司 英文名称及缩写 Wuxi Jialong Heat-Exchanger Stock Company Ltd 证券简称 佳龙股份 证券代码 830882 法定代表人 鲁文龙 注册地址 无锡市滨湖区马山生物医药工业园内 办公地址 无锡市滨湖区马山生物医药工业园内 主办券商 首创证券有限责任公司 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街 115 号 会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)签字注
13、册会计师姓名 夏正曙、王微 会计师事务所办公地址 无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉凯城财富中心 5 号楼十层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 鲁涤平 电话 0510-85990653 传真 0520-85990150 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 无锡市滨湖区马山生物医药工业园霞光路 5 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-07-24 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）按证监会公告【2012】31 号上市公司行业分类指引（2012 用设备制造业”中的小类“C3442 气体压缩机械制造”。主要
14、产品与服务项目 换热器的研发、制造、加工与销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）58,004,355 做市商数量 2 控股股东 陈国英 实际控制人 鲁文龙、陈国英 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913202007505254475 否 无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 9 税务登记证号码 913202007505254475 否 组织机构代码 913202007505254475 否 无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期
15、上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 152,709,411.95 120,898,160.94 26.31%毛利率%28.02%30.75%-归属于挂牌公司股东的净利润 11,067,872.08 9,288,062.01 19.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,218,418.91 7,774,861.38 31.43%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.42%12.05%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.54%10.09%-基本每股收益 0.20 0.19 5.26%二、偿债
16、能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 164,830,849.09 151,335,831.72 8.92%负债总计 56,152,748.29 69,449,493.27-19.14%归属于挂牌公司股东的净资产 108,611,370.04 81,727,819.96 32.89%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.87 1.63 14.72%资产负债率%（母公司）33.96%45.83%-资产负债率%（合并）34.07%45.89%-流动比率 2.42 1.79-利息保障倍数 25.59 16.61-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同
17、期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 7,914,107.41 6,863,427.28-应收账款周转率 3.21 2.90-存货周转率 7.12 7.01-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%8.92%52.95%-营业收入增长率%26.31%0.39%-净利润增长率%19.25%-19.82%-五、股本情况 无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 58,004,355 50,000,000 16.01%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数
18、量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）998,045.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,415.23 非经常性损益合计非经常性损益合计 999,460.23 所得税影响数 150,007.06 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 849,453.17 无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 本公司是通用设备制造行业的生产商，拥有丰富的铝制板翅式换热器、铝制
19、管翅式换热器设计、制作经验，形成了具有自主知识产权的核心技术，于 2016 年申请注册了包括换热器设计、换热器制作、翅片制作、焊接、组装在内的 10 项专利技术，为空气处理、工程机械、液压传动、汽车等领域提供优质、高性能的换热器产品。公司通过产品展会、网络营销平台等途径开拓业务，产品主要销往海外，主要通过海外经销商向当地市场分销以打入国际市场，同时，为了打造公司海外知名度并提升产品在海外销售的附加值，公司计划着力发展海外直销模式，通过建立有经验的海外销售团队，直接开拓海外市场。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营
20、业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾：总体回顾：报告期内，公司 2016 年度实现营业收入 15,270.94 万元，较上年同期增长 26.31%；净利润 1,097.60万元，较上年同期增长 19.25%。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动比例
21、变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 152,709,411.95 26.31%-120,898,160.94 0.39%-营业成本 109,918,221.73 31.30%71.98%83,718,377.75 1.31%69.25%毛利率 28.02%-30.75%-管理费用 22,753,655.48 30.03%14.90%17,499,118.05 0.98%14.47%销售费用 6,151,860.23 21.45%4.03%5,065,423.01 17.05%4.19%财务费用-1,846,076.10 447.33%-1.21%-337,287.83-116
22、.96%-0.28%营业利润 11,660,456.23 10.01%7.64%10,599,158.25-13.29%8.77%营业外收入 1,000,047.04-43.85%0.65%1,780,906.26 115.65%1.47%营业外支出 586.81-79.53%0.00%2,866.53 165.19%0.00%净利润 10,976,084.35 19.25%7.19%9,203,916.23-19.82%7.61%无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 13 项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、2016 年营业收入同比增加 26.31%，主要是因为其他业务收入较上
23、年同期增长 221.00%，其他业务收入主要是半成品、边角料产品业务收入，此类业务收入增加的主要原因系公司充分利用良好的信誉与充足的资金实力，抓住市场机会，采购铝板材料后加工后进行销售，从中赚取利润。因此半成品、边角料产品业务收入大幅上升。2、营业成本上升的原因主要国际市场铝锭价居高不下，这也是导致毛利率下降的主要原因。3、2016 年度销售费用较上年增加 108.64 万元，增长 21.45%，主要是公司开发新客户导致宣传广告费、业务招待费增加，以及出口销售运输及代理费用相对 2015 年有所增加。4、2016 年度管理费用较上年增加 525.45 万元，增长 30.03%，主要是因用工成本
24、上涨导致职工薪酬同比增长 11.54%；因 2016 年发生发行股票前募集资金行为，支付相关中介机构服务费用，导致中介机构费同比增长 755.86%；因公司业务规模的扩大，增添办公设备，导致办公费用增长 47.01%；因公司继续加大研发投入，导致研发费同比增长 8%。主要由于上述因素，使得公司管理费用增加。5、2016 年度财务费用为-184.6 万元，较上年同期变动 447.33%，原因为受汇率波动影响，公司实现汇兑收益 218.59 万元。6、2016 年度营业外收入为 100 万元，较上年同期下降 43.85%，主要系 2015 年收到科技局补贴款、中小企业场外市场股权融资扶持资金等政府
25、补助款项。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 118,310,080.36 76,023,490.63 110,181,855.39 73,046,615.43 其他业务收入 34,399,331.59 33,894,731.10 10,716,305.55 10,671,762.32 合计合计 152,709,411.95 109,918,221.73 120,898,160.94 83,718,377.75 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期
26、收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%换热器 118,310,080.36 77.47%110,181,855.39 91.14%半成品、边角料 34,399,331.59 22.53%10,716,305.55 8.86%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2016 年半成品、边角料产品业务收入为 3,439.93 万元，较上年同期增长 221.00%，主要原因系公司充分利用良好的信誉与充足的资金实力，抓住市场机会，采购铝板材料后加工后进行销售，从中赚取利润。因此半成品、边角料产品业务收入大幅上升。（3）现金流量状况）
27、现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 7,914,107.41 6,863,427.28 投资活动产生的现金流量净额-2,277,904.59-5,103,815.91 筹资活动产生的现金流量净额-7,886,955.44 22,808,448.82 现金流量分析：现金流量分析：1、2016 年投资活动产生的现金流量净额同比增加 55.37%，主要系 2015 年公司拟投资江苏三和园艺有限公司，向其支付 300 万元投资意向款，但由于最终未协商一致，公司于 2016 年收回 300 万元，使得本年度投资产生的现金流量净额同比增加。2、
28、2016 年筹资活动产生的现金流量净额同比下降 134.58%，主要是因公司 2016 年完成的股票发行募集资金总计 2,881.57万元，其中公司于 2015 年收到股份认购意向款 2,318.37 万元，于 2016 年收到 563.20无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 14 万元，使得 2016 年公司筹资活动现金流入总额较 2015 年同比下降 53.19%；且 2016 年分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增加 1,270.37 万元，使得公司 2016 年筹资活动现金流出总额较 2015 年增加122.19%。主要由于以上因素，造成公司 2016 年筹资活动净额的
29、同比下降。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 OESSE 30,842,815.63 20.20%否 2 OR 11,629,630.05 7.61%否 3 OMI 11,126,955.55 7.29%否 4 无锡纽曼泰克有限公司 5,064,888.37 3.31%否 5 WT 4,116,772.32 2.70%否 合计合计 62,781,061.92 41.11%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购
30、占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 奥科宁克(昆山)铝业有限公司 33,566,402.71 30.51%否 2 常州灵山铝业有限公司 10,753,659.19 9.77%否 3 常州凯尊金属有限公司 6,835,437.15 6.21%否 4 苏州东南铝板有限公司 4,381,115.19 3.98%否 5 无锡惠达铝业有限公司 3,756,374.18 3.41%否 合计合计 59,292,988.72 53.88%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出：研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 8,485,674.54
31、 7,848,862.13 研发投入占营业收入的比例 5.56%6.49%专利情况：专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 78 公司拥有的发明专利数量 14 研发情况：研发情况：2016 年三个研发项目：1.冷干机换热器 2.液化天然气换热器 3.蒸气换热器 公司系高新技术企业、2016 年公司继续坚持以客户需求和技术进步为导向的产品创新，共开展大小规模十余个项目的研制，项目推进总体正常。2016 年公司的研发项目，将于 2017 年逐步形成销售。2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金
32、额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 64,488,594.01 14.01%39.12%56,565,121.71 189.40%37.38%1.74%应收账款 49,997,759.63 11.00%30.33%45,042,634.59 17.58%29.76%0.57%存货 17,296,613.11 27.48%10.49%13,567,668.71 31.38%8.97%1.52%无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 15 长期股权投资-固定资产 23,277,273.52 5.96%1
33、4.12%21,967,554.50-8.68%14.52%-0.40%在建工程 300,943.40-0.18%-0.18%短期借款 10,000,000.00-6.07%10,000,000.00 2.35%6.61%-0.54%长期借款-资产总计 164,830,849.09 8.92%-151,335,831.72 52.95%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末余额较期初余额增长 14.01%，主要是因为 2016 年末其他货币资金为 2,355.41 万元，较上年增加 941.41 万元。其他货币资金包括银行承兑汇票保证金和其他保证金，2016 年
34、，公司因业务规模扩大，营业收入增加 3,181.13 万元，同比增长 26.31%，净利润增加 177.22 万元，同比增长 19.25%，新增应付票据银行承兑汇票 976.40 万元，因需缴纳保证金，新增银行承兑汇票保证金 936.40 万元，使得货币资金期末余额较期初余额有所增长。2、应收账款期末余额较期初余额增长 11.00%，主要是本期开发新客户较上年上升，先期样品试验，后期订单开始大批量生产及销售。由于合同条款中收款期限约定，造成本年销售的应收账款无法在年末回款，但是所有新客户的应收账款均在合同规定的期限内。3、存货期末余额较期初余额增长 27.48%，主要是因为 2016 年年末新
35、接大额订单，备货增加导致期末库存商品增加。4、在建工程新增 30 万元，主要是一套实验设备分批交货安装，预计将在 2017 年完工。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 青岛佳龙换热器有限公司（以下简称“青岛佳龙”）为佳龙股份控股子公司，于 2014 年 4 月 21 日经青岛市工商行政管理局核准依法设立，注册号：91370202098433073P，公司注册资本 100 万元，佳龙股份认缴 70 万元，法定代表人：鲁文龙，公司住所为青岛市市南区山东路 40 号 2004 室，经营范围：销售换热器、成套换热系统、液压换热系统配件、机械零
36、配件,货物及技术进出口业务（法律行政法规禁止类项目除外,法律行政法规限制类项目待取得许可后经营）。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）。青岛佳龙 2016 年收入 8.4 万元，利润总额亏损 30 万元。（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况-（三）（三）外部环境的分析外部环境的分析 1、国家产业政策扶持：2007 年 2 月，国家发改委和科技部联合出台的 中国节能技术政策大纲（2006年）提出重点研究、开发、示范和推广的重点节能技术，其中高效、强化换热设备是该大纲中的重点发展产品之一；2011 年 3 月 27 日，国家发改委修订发布的产业结构调整指导目
37、录（2011 年本）将微通道换热设备列为鼓励类发展产业之一。2、出口前景仍然看好由于中国劳动力成本优势，在同种产品的价格比较上，国内换热器产品具有明显优势。公司产品主要的出口国为意大利、德国等欧洲地区和国家。目前欧洲经济出现了增长的早期迹象，资本正开始回流。但同时欧洲尚未完全走出困境，诱发危机的风险尚存，从国内来看，随着国企改革、“一带一路”等政策红利的释放，制造业企业将从中获益。随着我国换热器行业整体制造水平的提高，在国际市场刚性需求的牵引下，我国换热器设备保持了良好的出口业绩，未来出口前景持续看好。但国内换热器行业总体技术水平同国外同行业比较仍存在一定差距虽然近年来我国换热器行业呈现出快速
38、发展的势头，有实力的企业加大了科研与技术开发的投入，但与发达国家相比，我国换热器设备总体技术与国外同行相比尚有一定差距，自主创新能力有待进一步提高。在国外换热器生产企业掌握大多数核心技术、设备的背景下，国内企业只有提高自主研发水平才能更好的发展。3、伴随着中国经济的持续疲软，工程机械行业陷入了持续时间最长的低迷期，库存庞大、应收账无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 16 款激增、产能过剩等问题让很多工程机械企业倍感压力，进入 2016 年以款激增、产能过剩等问题让很多工程机械企业倍感压力，进入 2016 年以的发展小有波澜，但总体上依然处于低位运行的状态，而且2016 年以前工程机
39、械去库存压力巨大，短期内需求回升的可能性不大，需要一个消化库存的过程，所以企业在工程机械用换热器方面的订单萎缩的压力依然不容小觑，国内业务占营收的比例较低，暂时受到的影响会还比较小，但是公司开展国内业务必然会受大较大影响。4、换热器行业自身的竞争、上游供应商的竞争和下游客户行业之间的竞争，都会影响到企业的发展，由于工艺要求和技术含量较低，传统的压缩机领域散热器成为众多小微换热器厂家争相抢夺的目标，恶性竞争导致的低廉价格已经使这块市场不再具有原先那样强大的诱惑力，因此企业必需牢牢掌握市场前沿信息，及时调整销售策略，始终坚持加强内部管理、节能降耗、增效节支，技术提升。5、公司所处的江苏省无锡市滨湖
40、区马山镇是是全国闻名的换热器产业集散地，这里集中了 30 多家换热器制造企业，占据着全国铝制板翅式换热器一半以上的市场份额，目前该地仅有无锡宏盛换热器制造股份有限公司和佳龙股份的年销售收入超过亿元，在国内铝制板翅式换热器行业占有重要地位。（四）（四）竞争优势分析竞争优势分析 1、质量管理优势 经过多年的努力，公司逐步建成了完善的质量管理体系，并在国际合作过程中不断引进并采用新的质 量 体 系。公 司 通 过 了 ISO9001：2008/GB/T19001-2008 的 质 量 体 系 认 证 和 ISO14001：2004/GB/T24001-2004 的环境体系认证、国际汽车工作组对公司汽
41、车散热器（中冷器、水箱、冷凝器）的制造符合 ISO/TS16949:2009 的认证、德国莱茵 TUV 对公司轨道车辆及轨道车辆部件的焊接的认证、德国莱茵 TUV 对公司生产的压力容器符合欧洲标准的认证。公司积极贯彻“无止境地追求世界第一的品质”的质量方针，通过提高员工素质、强化过程监督、改进提升检测试验手段等途径不断完善公司的质量管理体系。2、技术优势 公司积累了十余年的换热器设计和制造经验，钎焊工艺成熟，质量稳定，废品率低。在提高产品的散热性能、改善焊接技术、提高产品的可靠性和密封性方面形成了本公司的专有技术（如封装结构，翅片的结构、冷却器结构等），其中铝制板翅式换热器的制作方法、环保节能
42、轻铝制散热器、微通道换热器、板翅式换热器芯体夹具、龙门式双头焊机等 78 项技术已获发明专利和实用新型专利。公司于 2011年获评高新技术企业，生产的 P3232S 变压器油冷却器、3265SS 变压器油冷却器及微通道换热器被评为高新技术产品，同时，公司设立了换热器技术研究院，保证了技术研发的独立性和持续性，加强了技术研发在公司运营中的重要作用。3、交通优势 公司位于江苏省南部，长江三角洲平原腹地，为华东地区主要的交通枢纽，现已形成由铁路、公路、水路、航空配套组成的立体交通网络。4、管理团队优势 公司拥有一支经验丰富、积极进取、稳定的管理层队伍，凭借优厚的待遇、良好的人才培养机制吸引人才，公司
43、注重团队文化建设，通过提高团队凝聚力、整体协调能力来提高公司的整体运营效率。（五）（五）持续经营评价持续经营评价 公司拥有完善的公司治理机制与独立经营所需的各种资源，所属行业并未发生重大变化。报告期内并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任-二、风险因素（一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、应收账款余额较大的风险 无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 17 公司 2016 年末应收账款余额为 49,997,759.63 元，占营业收入的比重分别为 32.74%，报告期末应收账款余额较大。造成此项的原因是上半年开发的
44、新客户，下半年订单数量上升，但有一定的收款期限，所有应收款有所增加，但是均在合同的期限内。虽然公司应收账款的主要客户为公司长期合作客户，信用状况良好，且 79%以上为账龄在 1 年以内的应收账款，历史上回款状况良好，但由于公司应收账款数额较大，若发生坏账，可能对公司经营造成不利影响。应对措施：公司通过对所有客户进行信用管理，对不同客户设定不同的信用指标的方式，调整客户账期，以管控降低应收账款。2、原材料价格波动风险 公司产品的原材料为铝，如果铝价继续大幅上涨，同时公司又无法向下游转移价格成本，企业将面临较大的成本压力。应对措施：公司已在原材料价格低位时做了适当的库存，并紧盯产品市场的价格波动，
45、以应对原材料价格的波动风险。3、汇率风险 公司出口海外产品主要通过美元及欧元进行结算，自 2005 年 7 月汇率改革开始，人民币兑美元汇率持续走高，而到 2015 年 1 月人民币兑美元汇率出现走低态势，若未来人民币兑美元及欧元汇率大幅走高，将对公司产品出口造成一定不利影响，对公司的经营业绩不利。应对措施：公司将适机做一定的债务保值应对汇率的大幅波动。4、市场竞争风险 公司部分产品所处行业市场集中度较低，相对分散的产业状况导致市场竞争较为激烈，加之国外大型换热器企业正在大举进入国内市场，独资、合资、合作、技术转移的步伐加快，将进一步加剧市场竞争。如果公司在激烈的市场竞争中不能及时全面地提高产
46、品市场竞争力，将面临产品市场份额下降的风险。应对措施：公司将继续在研发方面加大投入，以保证公司的产品在市场的竞争力。5、人力成本提升风险 公司位于江苏省南部，长江三角洲平原地带，2016 年全省城镇居民人均可支配收入 40,152 元，同比增长 8%，人力成本处于全国前列，如果人力成本持续上升，将对公司的盈利能力产生不利影响。应对措施：公司采用计件薪酬的方式，应对人力成本的上升。6、客户集中度较高风险 报告期内，公司主要客户集中在国外换热器采购商，公司不存在单个客户销售额比例超过 50%的情况，不存在对单一客户的重大依赖，但在报告期内，公司对前五大客户的销售收入合计占营业收入的比例高达 41.
47、11%，存在客户集中度较高的风险。若未来公司与大客户的合作关系不能持续，或者大客户经营发生重大变化，将对公司经营及业绩将造成重大影响。应对措施：公司正在积极开拓新的市场，降低对大客户的依赖。7、出口退税政策风险 外贸退税政策对出口企业生产经营具有较大影响。下调出口退税率会导致公司成本上升，价格上涨，进而导致产品国际竞争力下降。虽然公司可通过提高产品价格来抵消部分冲击，但仍会对外贸出口造成影响。从长远看，下调出口退税率有利于行业整合，规模大、实力强的出口企业通过规模优势、技术优势会获取更多的市场机会。应对措施：公司正通过开拓新市场、积极关注相关政策、建立健全出口退税管理机制等方式，应对出口退税政
48、策波动的潜在风险。8、出口国政治经济环境风险 公司主要的出口国为意大利、德国等欧洲其他地区和国家。目前欧洲政治危机的紧迫感已经消退，经济出现了增长的早期迹象，资本正开始回流。但同时欧洲尚未完全走出困境，诱发危机的风险尚存。若欧洲政治经济大环境再次受到冲击，则对公司的出口业务形成不利影响。应对措施：公司将积极拓展其他国家和地区的市场，降低特定出口国政治经济环境风险可能给公司带无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 18 来的负面影响。（二）（二）报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内公司无新增的风险因素。三、董事会对审计报告的说明（一）（一）非标准审计意见说明：非标准审计
49、意见说明：是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-（二）（二）关键事项审计说明：关键事项审计说明：-无锡佳龙换热器股份有限公司 2016 年度报告 19 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或否是或否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在控股股东、实际控制人及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易事项 是 五（一）是否存在偶发性关联交易事项 是 五（二）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 否-是否存在股权
50、激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 五（三）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 五（四）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、重要事项详情（一）（一）报告期内公司发生的日常性关联交易情况报告期内公司发生的日常性关联交易情况 单位：元 日常性关联交易事项日常性关联交易事项 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力-2销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 4,000,000.00 959,760.68 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）-4财务资助（挂牌公司接受的）-5公
