1、 1 昆明理工恒达科技股份有限公司（Kunming Hendera Science and Technology Co.,Ltd）昆工科技 NEEQ:831152 年度报告 2016 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 8 月 26 日，中国有色金属工业协会对公司“栅栏型铝基铅合金复合阳极制备技术与应用”项目进行了科技成果评价。评价报告中指出，栅栏型铝基铅合金复合阳极，与现有传统铅基合金阳极相比，成本降低了 5%15%，锌电积过程中电流效率提高 2%6%、槽电压降低 0.050.15V、直流电耗 28003100kWh，阴极电流密度可以升高到 1000A/m2 以上，提高了阴极产品的
2、品级率。5 位有色金属冶金和材料领域的院士、专家组成评价专家组，结论是：栅栏型铝基铅合金复合阳极制备技术攻克了多个技术难题，革新了镀膜工艺技术，延长了阳极使用寿命。尤其是对湿法冶金电积过程的节能降耗和阴极产品质量的提高提供了技术保障，对湿法冶金行业阳极的升级改造和科技进步具有推动作用。该项目整体技术在有色金属电积领域处于国际领先水平，技术经济指标先进，生产实践表明技术先进、工艺稳定、重现性好、成熟度高，并于 2016 年 12 月 26 日获得了中国有色金属工业科技技术一等奖。有色金属电积用栅栏型铝基铅合金复合阳有色金属电积用栅栏型铝基铅合金复合阳极极制备制备技术技术 传统阳极板传统阳极板 栅
3、栏型阳极板栅栏型阳极板 于 2016 年 7月 23日在昆明召开的第十五届全国有机电化学与电化学工业学术会议，由昆明理工大学和昆明理工恒达科技股份有限公司承办。全国有机电化学与电化学与电化学工业学术会议由中国化工学会精细化工专业委员会、中国化学会电化学委员会、全国有机电化学与工业联合会联合主办，是我国有机电化学和电化学工业界高层次的学术交流的盛会。每两年举办一次，旨在就行业相关研究的热点问题展开专题报告和学术交流，促进学科交叉和成果转化，推动我国有机电化学与电化学工业的技术进步。昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 3 目录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节主要会计数据
4、和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限公司 香港理工恒达 指 香港理工恒达科技实业投资有限公司 晋宁理工恒达 指 晋宁理工恒达科技有限公司 刚果理工恒达 指 刚果金理工恒达电极材料制造简化股份有限公司 公司、我公司、昆工科技 指 昆明理工恒达科技股份有限公司 公司章程 指 昆明理工恒达科技股份有限公司章程 元、万元 指
5、 人民币元、万元 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 主办券商 指 申万宏源证券有限公司 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 董事会 指 昆明理工恒达科技股份有限公司董事会 监事会 指 昆明理工恒达科技股份有限公司监事会 股东大会 指 昆明理工恒达科技股份有限公司股东大会 昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责
6、人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 受宏观经济波动及有色金属行业影响的风险 公司的主要产品为阳极板、阴极板，主要应用于有
7、色金属冶炼行业。公司对有色金属冶炼行业的依赖程度较高。由于有色金属冶炼行业属于与宏观经济波动密切相关的周期性行业，未来有色金属冶炼行业的发展将会在很大程度上取决于外部经济、产业变化的影响。若未来我国宏观经济发生重大波动、有色金属冶炼行业出现增速减缓或负增长的情形，将会对公司的业绩增长产生一定的影响。原材料价格波动的影响 由于银、铜、铅等金属材料近期受国际国内经济形势、外汇汇率的影响大幅波动，对公司生产采购成本形成一定的影响，如果公司原材料中的银、铜、铅等金属材料的价格大幅上升，对公司未来的盈利能力产生负面影响。对外投资项目存在不确定性的风险 报告期内，公司相应“一路一带”建设的号召，坚持走出去
8、的发展战略，公司与中铁资源环球有限公司在非洲刚果（金）开展的有关阴阳极板业务可能会受到当地地缘政治等方面因素的影响，对外投资可能会存在一定的风险。市场竞争的风险 目前公司在同行业中从技术研发和市场开拓等方面均具有较强的竞争优势，但是随着市场格局和大的市场环境的不断变化，可能会影响到公司在行业中的地位，随着市场竞争逐渐加剧，如果竞争对手采用恶意的价格战等手段的话，可能会对公司生昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 6 产发展以及经验成果产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 昆明
9、理工恒达科技股份有限公司 英文名称及缩写 Kunming Hendera Science and Technology Co.,Ltd 证券简称 昆工科技 证券代码 831152 法定代表人 郭忠诚 注册地址 昆明市高新区昌源北路 1299 号 办公地址 昆明市高新区昌源北路 1299 号 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李雪琴、左智勇 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负
10、责人 郭克娇 电话 0871-68359897 传真 0871-68317456 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 昆明市高新区昌源北路 1299 号，650106 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-09-24 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）金属制品制造业 主要产品与服务项目 公司主要从事新型节能降耗电极材料，新型高效储能材料的研发、设计、制造、销售和技术服务等业务。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）71,500,000 做市商数量 2 控股股东 郭
11、忠诚 实际控制人 郭忠诚 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 8 企业法人营业执照注册号 91530100719454513L 否 税务登记证号码 91530100719454513L 否 组织机构代码 91530100719454513L 否 昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 151,072,818.38 119,816,247.82 26.09%毛利率%14.95%15.35%-归
12、属于挂牌公司股东的净利润 12,386,882.91 9,858,459.45 25.65%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,964,053.48 4,554,979.29 52.89%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.64%9.24%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.86%4.51%-基本每股收益 0.17 0.15 13.33%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 267,280,714.62 208,006,787.43 28.50%负债总计
13、119,217,581.86 67,196,405.18 77.42%归属于挂牌公司股东的净资产 146,047,265.16 140,810,382.25 3.72%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.04 1.97 3.55%资产负债率%（母公司）40.61%32.00%-资产负债率%（合并）44.60%32.30%-流动比率 0.92 1.56-利息保障倍数 6.18 4.14-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 28,994,279.55 25,840,417.82-应收账款周转率 3.54 3.19-存货周转率 5.35
14、3.44-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%28.50%32.93%-营业收入增长率%26.09%19.36%-净利润增长率%25.64%144.59%-五、股本情况 昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 71,500,000 71,500,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 8,597.57 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切
15、相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,427,013.33 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 197,190.17 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 15,300.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,731,698.26 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,379,799.33 所得税影响数 956,969.90 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 5,422,829.
16、43 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 递延所得税资产-161,868.57 461,868.57 -递延收益 1,200,000.00 2,000,000.00 盈余公积 2,271,125.28 2,221,125.28 未分配利润 20,684,509.55 20,234,509.55 营业外收入 7,04
17、2,033.07 6,242,033.07 所得税费用 2,277,853.23 1,977,853.23 净利润 10,358,459.45 9,858,459.45 昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司所处行业隶属于金属制品制造业 C33。从细分行业来看，公司属于国家鼓励发展的新材料和新能源产业。公司以新型节能降耗电极材料和新型储能材料及其制备技术等为核心业务，以节能降耗电极新材料的产品设计和产业化生产为主业；兼营特种金属粉体材料的研发和制备，是集有色金属新材料研发、产品设计、制造加工、产品销售和技术
18、服务等于一体的国家级高新技术企业。公司目前主要产品为新型节能降耗栅栏型铝基铅合金复合阳极板、不锈钢阴极板以及铝阴极板，主要应用于有色金属冶炼行业，如：中金岭南、株冶集团、江西铜业、云南铜业、紫金矿业、赤峰中色锌业、西部矿业、金鼎锌业、鑫联环保科技、四川四环锌锗、湖南轩华锌业、安徽铜业等国内大型企业或主板上市公司。公司采取直销模式，主要通过参加招投标获得订单；以客户订单为导向组织产品的生产；以产定需科学合理确定原材料采购，进而向生产部门下达生产任务单，形成完整的产、供、销运行体系。在市场营销方面，公司根据不同客户的特殊工艺条件要求，有针对性地进行技术攻关、工艺改进和产品设计，为客户解决技术难题，
19、为客户降低成本，让客户体验新技术、新产品带来的使用价值和经济价值；以良好的产品质量和售后服务赢得客户信赖，从而持续获取收入、利润以及现金流。公司基于新产品的市场推广定位，在传统阴阳极板订单供货销售的基础上逐步扩大新产品的试用量，通过与客户的紧密沟通以及不断地自我创新，优化工艺，以旧板换新产品等营销模式，通过“以点带面”“样板工程”迅速扩大新产品销售范围，利用新产品的市场竞争力大力提升销售业绩和利润回报。本报告期内，商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否
20、发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，公司共实现销售收入 151,072,818.38 元，同比增长 26.09%；利润总额和净利润分别为14,551,793.85 元和 12,386,475.51 元，同比增长 22.94%和 25.64%。报告期内的利润增长主要得益于公司运营管理能力提高、业务及销售规模不断扩大以及新技术新产品业务拓展顺利，核心产品工艺技术得到进一步优化，新客户及新产品业务附加值贡献突显，以及产能运营效率、管理水平的改善。截至 2016 年
21、12 月 31 日，公司总资产为 267,280,714.62 元，净资产 148,063,132.76 元，同比增长 28.50%和 5.15%。公司负债总额 119,217,581.86 元，相较期初的 67,196,405.18 元，增长 77.42%。截至 2016 年 12月 31 日，公司的资产负债率为 44.60%，与期初 32.30%比较有所增长，但也在合理范围内。流动比率、昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 12 速动比率较上期减小，流动负债增加 80.41%，主要原因为随着公司生产经营的发展，对生产线的投入增加，短期借款增加以满足对资金的需求；同时应付账款较上
22、年同期增加 5.01 倍，主要是母公司 2016 年四季度生产订单较多，采购原材料按照信用条件未支付；推广新产品，发展新客户，支付的保证金增加；本期其他应付款较上年同期增加 13.80 倍，原因是本年收到股东投资款因未收到股转下发的股票发行新增股份准予登记的函，而记入其他应付款所致。报告期内，公司新产品技术“栅栏型铝基铅合金复合阳极制备技术”的产业化成绩显著，在报告期内为公司经营业绩提升和利润提升奠定了坚实的基础。报告期内分别与湖南轩华锌业有限公司，云南金鼎锌业有限公司，赤峰中色锌业有限公司、鑫联环保科技股份有限公司等大型企业签订大额新产品使用合同，相比 2015 年新产品客户增加，新产品销售
23、额占营业收入的 37.46%，新产品的发展格局打开，对公司报告期及后期业务发展起到了良好的支持，在市场上起到了以点带面的功效。报告期内，公司人员稳定，产品研发成果丰硕，产品节能降耗优势不断凸显，公司管理人员稳定，对公司在报告期内取得良好的业绩创造了条件，同时也为公司未来发展提供了人才的保障。公司通过各项激励措施积极引进人才，为公司在规范治理，强化管理等方面创造了更好的基础和条件。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重
24、比重 营业收入 151,072,818.38 26.09%-119,816,247.82 19.36%-营业成本 128,494,867.38 26.69%85.05%101,425,384.69 26.69%84.65%毛利率 14.95%-15.35%-管理费用 5,640,886.12-8.28%3.73%6,150,034.51-23.69%5.13%销售费用 4,743,622.10 23.96%3.14%3,826,879.03 2.30%3.19%财务费用 1,300,694.29-22.15%0.86%1,670,704.11-64.88%1.39%营业利润 8,384,484
25、.69 39.16%5.55%6,025,117.16 46.27%5.03%营业外收入 6,273,818.95 0.51%4.15%6,242,033.07 467.15%5.21%营业外支出 106,509.79-75.28%0.07%430,837.55 341.93%0.36%净利润 12,386,475.51 25.64%8.20%9,858,459.45 144.59%8.23%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业利润较上年同期增长 39.16%，较上年同期增长 2,359,367.53 元，主要原因是本期公司加大对新型阳极板的销售力度，优化了工艺，扩大了市场占有率，有
26、效减少竞争对手恶意竞价的不利影响；本期新型阳极板销售收入 56,587,692.29 元较去年同期 10,314,957.27 元增长 4.49 倍，又因新型阳极板较传统阳极板对于客户节能降耗的效果显著，新型阳极板采取的是栅栏式板面，较传统阳极板对原材料的需求量降低 20%，因此相应的销售毛利率较传统阳极板高所致。2、本期营业外支出变动比例为-75.28%，较上年同期减少 324，327.76 元，主要原因是上年同期对公司固定资产(机器设备)进行清理，处置了部分改造及维修无法使用的机器设备导致上年同期营业外支出较高。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本
27、期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 149,268,386.33 127,903,243.02 118,237,782.60 101,284,813.29 昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 13 其他业务收入 1,804,432.05 591,624.36 1,578,465.22 140,571.40 合计合计 151,072,818.38 128,494,867.38 119,816,247.82 101,425,384.69 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入
28、比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%阳极板 90,111,453.71 59.65%73,162,999.34 61.06%阴极板 21,454,564.12 14.20%12,539,679.20 10.47%表面处理 39,169.47 0.03%149,381.54 0.13%粉体 83,145.31 0.06%318,244.45 0.27%其他 37,580,053.72 24.88%32,067,478.07 27.12%合计合计 149,268,386.33 98.81%118,237,782.60 98.68%收入构成变动的原因：收入构成变动的
29、原因：与上期比较，主营业务占比、按产品和区域分类的收入构成指标变动不大。主要是公司执行并基本实现年初制定的经营计划和目标且传统阳极板的生产技术已经日渐成熟。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 28,994,279.55 25,840,417.82 投资活动产生的现金流量净额-58,182,418.58-37,348,933.10 筹资活动产生的现金流量净额 32,058,184.80 32,144,145.23 现金流量分析现金流量分析：投资活动产生的现金流量净额降低55.78%：本期投资活动产生的现金流量净
30、额较上年同期减少20,833,485.48元，现金流出比上年增加40,315,850.93元，增幅107.94%。主要是因为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金比较上年同期增长1,498.06万元，增长比例为40.11%，是由于本期晋宁理工恒达科技有限公司生产基地已经完工投入使用，陆续支付工程款，同时本期加大新型阳极板的生产力度，对新型阳极板的生产线进行更新改造，购入新设备所致；另外，本期取得子公司及其他营业单位支付的现金净额较上年同期增长6,278,245.00元，主要是对“刚果金理工恒达电极材料制造简化股份有限公司”投资，扩大国外市场所致；本期进行商品期货套期保值交易支付19,0
31、56,980.33元所致。投资活动现金流入较上年同期零流入增加了19,482,365.45元，主是报告期内商品期货套期保值交易收回的投资、投资收益，对刚果理工恒达的投资收益以及处置固定资产、无形资产及其他长期资产收回的现金。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序序号号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 云南金鼎锌业有限公司 31,276,068.40 20.70%否 2 湖南轩华锌业有限公司 22,871,794.83 15.14%否 3 深圳市正申金属有限公司 21,770,570.79 14.41%否 昆明理工恒达科
32、技股份有限公司 2016 年度报告 14 4 山东恒邦冶炼股份有限公司 18,825,641.03 12.46%否 5 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司丹霞冶炼厂 9,253,332.79 6.13%否 合计合计 103,997,407.84 68.84%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 云南金鼎锌业有限公司 12,265,439.07 10.64%否 2 蒙自矿冶有限责任公司 11,557,631.80 10.02%否 3 个旧市联兴贵金属有限责任公司 11,7
33、74,378.77 10.21%否 4 深圳市新同心贸易有限公司 9,957,905.96 8.64%否 5 云南锦怡泰金属资源有限公司 8,054,397.73 6.99%否 合计合计 53,609,753.33 46.50%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 11,096,074.73 11,170,020.48 研发投入占营业收入的比例 7.34%9.32%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 33 公司拥有的发明专利数量 19 研发情况：研发情况：报告期内，公司的研发投入为1
34、1,096,074.73为万元，占营业收入的7.34%。公司目前拥有研发人员37名。研发的项目主要有7项，尚有1项未完成，重点关注新产品研发及产品改进，不断满足客户需求，有利于进一步增强公司的研发实力和核心竞争力，有利于公司的可持续发展。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 32,646,331.55 17.91%12.21%27,686,741.61 303.35%13.
35、31%-1.10%应收账款 47,029,901.02 47.47%17.60%31,892,104.37-12.60%15.33%2.27%存货 19,330,066.06-31.69%7.23%28,296,529.75-7.60%13.60%-6.37%长期股权投资 6,295,147.19-2.36%-固定资产 82,926,023.05 299.42%31.03%20,761,773.82 2.31%9.98%21.05%在建工程 1,587,496.22-93.48%0.59%24,353,923.70 106.83%11.71%-11.12%短期借款 55,000,000.00
36、22.22%20.58%45,000,000.00-4.26%21.63%-1.05%长期借款-资产总计 267,280,714.62 28.50%-208,006,787.43 32.93%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 15 1、本期应收账款较上年同期增长 47.47%，主要是我公司应收账款采取的是先预收 30%或 20%货款，分期收款结算方式，交货验收后确认收入，应收账款中留 10%作为质保金，本期账龄在 1 年以内（含一年）的应收账款比较上年同期增长 26,266,175.77 元，增长比例为 145.52%，主要是
37、本期期末大额销售订单产品完工验收确认收入所致；本期应收账款周转率为 3.54 较上年同期 3.19 增长 0.35，主要是本期平均应收账款 42,728,058.52 元较上年同期 37,112,884.17 元增加 5,615,174.35 元，营业收入较上年同期增加 31,256,570.56 元，增长比例为 26.09%所致；2、本期存货较上年同期下降 31.69%，主要是我公司产品采取的是订单式生产，原材料的采购是按照生产计划实施采购，减少了存货积压对资金需求量的占用。3、本期在建工程较上年同期下降 93.48%，固定资产较上年同期增长 299.42%，主要是本期晋宁生产基地建设完工投
38、入使用由在建工程转入固定资产（房屋、建筑物）59,959,494.31 元，本期在建工程中存在正在安装调试的机器设备 1,587,496.22 元所致。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司于 2014 年 3 月设立全资子公司晋宁理工恒达科技有限公司（以下简称“晋宁理工恒达”），主要是经营范围为：有色金属电极用惰性阳极板和阴极板；金属粉末研制、开发生产及技术服务；片状银粉、铜粉、银包铜粉以及其他有色金属研制、开发与生产；金属材料的销售；有色金属冶炼技术咨询；货物进出口服务；自有房屋租赁等。注册资本为 3000 万元人民币，公司以货
39、币现金、专利技术和设备作为出资来源。报告期内，晋宁理工恒达实现营业收入 62,938,504.20 元，实现净利润 52,690.37 元，截止至报告期末，该公司总资产 96,035,211.81 元，总负债 64,755,224.47 元，净资产 31,279,987.34 元。公司于 2015 年 9 月在香港成立控股子公司“香港理工恒达实业投资有限公司”（以下简称：“香港理工恒达”），公司持股 75%，目的是与中国中铁股份有限公司下属的中铁资源环球有限公司合作，在非洲刚果（金）开展有关湿法炼铜所用阴阳极板产品的生产和旧板的修复等业务。经营范围为：货物进出口业务，电极材料的研发、生产与销售
40、及技术服务，金属粉末的研发、生产与及技术服务，银粉、铜粉、银包铜粉及气体有色金属产品的研制、开发与生产，金属材料的销售，有色金属冶炼技术咨询，材料表面处理现产品开发、生产、销售及技术咨询等。报告期内，公司对其注资 4,200,000.00 元。报告期内，香港理工恒达实现投资收益 16,902.19 元，实现净利润 16,902.19 元，截止至报告期末，该公司总资产 6,296,354.11 元，总负债 81,708.70 元，净资产 6,214,645.41 元。因公司生产经营及业务发展需要，公司于 2016 年 12 月 20 日召开第二届董事会第四次会议审议通过关于对外投资设立全资子公司
41、云南理工恒达商贸有限公司的议案、关于对外投资设立控股子公司晋宁理工恒达塑料制品科技有限公司的议案，拟设立全资子公司云南理工恒达商贸有限公司，主营业务为材料销售，注册资本 500 万元人民币；拟设立控股子公司晋宁理工恒达塑料制品科技有限公司，主营业务为塑料制品的生产和销售，注册地点为昆明市晋宁区二街工业园区。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 公司于 2016 年 10 月 20 日召开第二届董事会第二次会议，于 2016 年 11 月 9 日召开 2016 年第三次临时股东大会审议通过关于公司开展商品期货套期保值业务的议案。公司所处行业隶属于有色金属压延加工行业，属于
42、有色金属冶炼的中间环节，需要消耗大量的贵金属、有色金属，因此受原材料的价 格波动影响较大。从事期货套期保值业务可以一定程度上规避现货市场上原材料不利的价格波动对生产经营的影响。公司与中国国际期货公司签订期货经纪合同，在上海商品期货交易所开立了期货账户，所参与的期货交易主要是从事与现货经营相关的套期保值活动,只限于有色金属期货品种的套期保值。公司成立期货套期保值业务小组，作为公司期货业务工作的日常办事机构。公司在中国银行股份有限公司昆明高新支行建立专用风险保证金账户，用于避免因期货账户中资金无法满足和维持保值头寸时被强制平仓的风险。风险保证金账户资金不超过 500.00 万元人民币。报告期内，公
43、司从事商品期货套期保值业务投资支付的现金 19,056,980.33 元，收回投资收到的现金 18,813,854.33 元，产生投资收益 411,374.37元，报告期末衍生金融工具产生的公允价值变动收益 15,300 元。昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 16 （三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、宏观经济环境及周期波动 有色金属冶金和加工工业在所有国家中都是极为重要的基础工业，在发达国家的工业部门中依然占据主导地位，其货物装载和输出量、就业人口数、人员收入等指标继续保持着大工业的地位，全球有色金属产量和消费量在 20 世纪中后期以及 21 世纪初期一直保持基本稳定
44、的增长。自金融危机后，全球经济进入调整期，与经济发展密切相关的有色金属行业受到较大冲击，有色行业进入低谷期。近年来尽管美国经济明显复苏，但其它发达国家经济复苏疲软，主要新兴工业体经济增速缓慢，新常态下我国经济增长的压力依然存在，一是产业需求增速放缓，规模扩张阶段已经结束。十种有色金属产量年均增速从“十一五”期间的 13.7%降至“十二五”的 10.4%，基本保持了高速增长，但 2015 年增速降为 5.8%，2016 年 19 月份仅为 0.9%。“十三五”期间，有色金属价格波动趋势受各国货币政策分化影响大于市场供需的影响，企业决策难度加大，产业运行总体压力依然存在，有色金属行业发展速度由高速
45、转为中高速，控产能、调结构、提质增效，推进供给侧结构性改革将是行业发展的主要任务。二是高端需求潜力巨大，有效供给水平亟待提高。“十二五”期间，有色行业深加工实现产量、效益双增长，利润占全行业比重由 2010 年的 32%提高到 2015 年的 60%，但由于产品质量均一性差、智能化水平低等问题，高端产品用关键材料仍依赖进口。“十三五”期间，随着战略性新兴产业以及国防科技工业的快速发展，以及消费个性化、高端化将对有色金属增品种、提品质、创品牌提出更高要求，国家通过市场化调整和供给侧结构改革，加快推动产业结构优化调整，淘汰高能耗、高污染的落后生产能力，落实“去产能、去库存”的任务。随着环境问题的严
46、峻，节约资源、保护环境的也要求迫使有色金属工业尽快从规模扩张向创新驱动转变，有色金属作为重要支撑材料，是提升国家综合实力和保障国家安全的关键性战略资源，依然存在较大发展空间，高端精深加工将成为推动行业发展的主要增长点。报告期有色金属行业面临经济下行与产能过剩矛盾有所改善，部分有色金属企业已实施弹性生产，铅锌迎来了连续涨价，但去产能仍任重道远，行业运行持续回升格局仍需进一步巩固。同时，英国脱欧影响逐步释放、美国总统特朗普上台等一系列事件给全球政治、经济带来很大不确定性，美元走势与主要有色金属价格变化存在反向关系，美联储加息将对金属价格形成压制，直接影响 2017 年国际市场有色金属价格走势。据中
47、国产业发展研究网统计：2017 年，锌精矿产能增加 92.2 万吨，但产量仅增加 45 万吨；精炼锌产能增加 54 万吨，产量增加 25 万吨。2017 年，全球精炼锌消费量预计增加 1.1%至 1374 万吨，特朗普计划有望提供额外 0.3%需求。2017 年全球铜矿产能同比增长 6%至 2,494 万吨，产量同比增长 3%至 2,088万吨。2017 年全球铜消费预计增长 2.9%至 2,285 万吨，且从库存供应看，2017 年全球精炼锌短缺 28 万吨。据此，锌铜的需求还是巨大的，逐渐回暖的有色行业环境给我公司产品提供了一定的市场空间。从公司行业整体发展环境来看，公司所处的大行业以及公
48、司目前和未来的主要市场、产品布局和研发领域符合有色金属总体行业发展趋势。2、产业政策方面 根据“十三五”国家战略性新兴产业发展规划、有色金属工业“十三五”发展规划、新材料产业发展指南等宏观产业发展政策文件，公司所处细分行业为国家鼓励发展的高新技术产业中的新材料产业。随着十三五的推进，国家进入调整产业结构、工业转型升级的关键期，为新材料产业提供了广阔的市场空间，也对新材料质量性能、保障能力等提出了更高要求。因此，必须进一步健全新材料产业体系，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。3、行业竞争格局 有色金属冶炼企业是有色金属压延加工业的下游，阴、阳极板作为冶炼企业冶炼配套的电
49、极材料，有色金属行业发展趋势对电极材料行业的开展和规划具有深远影响。冶炼企业节能降耗的需求，促使电极材料行业也面临着产品转型升级、技术优化的新要求。公司隶属的有色金属材料压延加工业将从低层次的价格战等逐步向产品的高质高效上转变。-昆明理工恒达科技股份有限公司 2016 年度报告 17 目前，有色金属压延加工业从产品结构来看，绝大多数企业集中在传统铅基合金阳极板和铝阴极板制造方面，从规模上来说，整个行业并没有一家超大型的制造企业；从产品研发来看，绝大多数企业尚无这方面的研发能力；从加工成本来说，人工成本、能耗成本、环境保护成本逐年增加；从加工费用来说，加工费减少，利润被挤压。加上市场中的某些竞争
50、者常用价格战的形式参与市场竞争，使得行业中的竞争更加激烈。公司已经批量生产和销售第二代产品（栅栏型铝基铅合金复合阳极），该产品在节约生产成本、节能降耗、提高产量等方面显示出极大的优势，竞争对手在短期内无法赶超，赢得了市场的认可。因此，无论从产品技术研发还是从企业生产能力等方面来说，公司处于行业竞争中的优势地位。4、行业发展趋势 我国有色金属湿法冶金工业的锌、铜、镍、锰和钴等电积过程一直使用传统铅合金作为阳极材料，但是铅合金阳极析氧过电位高、机械强度低、铅溶解及污染金属产品等关键技术问题未能得到根本解决。谁能提前实现技术突破使有色金属电积过程实现有色金属冶炼行业转型升级要求的“节能降耗”，谁就能
