1、 公告编号：2017-004 1 证券代码：证券代码：871094 证券简称：证券简称：瑞斯特瑞斯特 主办券商：西南证券主办券商：西南证券 年度报告 2016 瑞斯特 NEEQ:871094 深圳市瑞斯特实业股份有限公司 Shenzhen Rising Star Industries Co.,Ltd.公告编号：2017-004 2 公司年度大事记 20162016 年年初初入驻京东商城，成为其平台代理经销商。20162016 年年8 8 月月 经过全国招标成为中国南方航空股份 有限公司明珠俱乐部礼品供应商 20162016 年年9 9 月月 公司经过股改后变更名称为深圳市瑞斯 特实业股份有限公
2、司 20162016 年年1010 月月通过全国招标成为中信银行股份有限 公司总行积分供应商 公告编号：2017-004 3 目录 第一节声明与提示.4 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析12 第五节重要事项23 第六节股本变动及股东情况27 第七节融资及分配情况29 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制33 第十节财务报告38 公告编号：2017-004 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 股份公司、公司、本公司、瑞斯特 指 深圳市瑞斯特实业股份有限公司 瑞斯特有限 指 深圳市瑞斯特实业有限公司 瑞格天联 指
3、北京瑞格天联商贸有限公司,瑞斯特全资子公司 股东大会 指 深圳市瑞斯特实业股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市瑞斯特实业股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市瑞斯特实业股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 深圳市瑞斯特实业股份有限公司章程 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、西南证券 指 西南证券股份有限公司 中兴财光华、会计师事务所、中兴财光华会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所
4、(特殊普通合伙)报告期、本期 指 2016 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 注：本报告除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。公告编号：2017-004 5 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本
5、公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2017-004 6 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、客户依赖性较高的风险 报告期内,公司前五大客户销售收入占当期营业收入的 83.35%,公司目前的经营模式决定了公司的客户集中度相对较高。公司对前五大客户的销售状况短期内很难改变,一定时期内仍存在主要客户较集中的风险。随着公司规模的
6、不断扩大,若不及时增强市场覆盖能力,如果大客户的经营状况发生变化,将给公司的经营业绩带来一定影响。二、房屋租赁的风险 公司目前主要经营场所为租赁使用。2016 年 1 月 12 日,公司与深圳市恒泰洲实业有限公司签订房屋租赁合同,租赁深圳市恒泰洲实业有限公司位于深圳市龙华新区梅龙大道 142 号大唐时代大厦 502、506 室作为办公场所使用。该房产所占用的土地为集体土地,截止至本期期末,深圳市恒泰洲实业有限公司至今未取得上述房屋权属证书,上述房屋租赁合同存在因出租方对租赁标的权属瑕疵被认定为无效的风险。房屋租赁合同一旦被认定为无效,将对公司经营的稳定性带来不利影响。三、应收账款回收风险 本期
7、期末,公司的应收账款账面价值为 2883 万元,占公司总资产的比例为58.97%,所占比例较高,虽然与公司合作的客户均为国有银行或大型企业,但是客户的信用情况也可能发生变化,客户信用一旦发生不利变化,公司应收账款的回收情况将存在一定的风险。四、宏观经济发展风险 公司业绩增长主要来源于消费者积分增长所带来的商品兑换积极性,而积分量增长的根本驱动因素在于居民消费水平的提升。若我国的经济形势发生重大变化,如发生经济增长放缓或停滞等情况,将对积分量的增长产生直接影响,进而影响积分兑换市场的整体需求,对公司经营将产生不利影响。五、市场风险 公司商品销售受消费者的消费意愿和消费行为的影响较大,公司商品种类
8、众多,商品类别会根据市场需求变化而不断变化,但如果公司对消费者市场变动趋势把握不准确,或者消费者市场一段时间内受经济波动、宏观政策等影响而引起变化,公司商品销售可能会因此而受到一定波动,从而对公司的业绩产生一定的影响。六、公司内部治理风险 有限公司阶段,公司管理层规范治理意识相对薄弱,公司治理结构较为简单,治理机制不够健全,运行中曾存在不规范的情形。自 2016 年 9 月有限公司整体变更为股份公司后,公司制定了较为完备的治理制度,逐步完善了法人治理结构。股份公司阶段,公司“三会”程序较为规范、管理层的规范意识也有所提高,但由于股份公司成立的时间较短,管理层对相关制度的完全理解和全面执行将有个
9、过程,因此公司短期内仍可能存在治理不规范的风险。七、核心人员流失的风险 公司的快速发展离不开人才团队的支持,目前公司已经建立起一支集市场开拓、运营营销及客服管理为一体的高效团队。但随着公司规模的大断增加,公司对技术、管理、市场等方面人才的需求进一步加大。如果公司无法引进合适的人才,或现有的核心人才流失,导致公司人才的补充速度跟不上公司的发展速度,将给公司未来的经营和发展带来不利影响。八、控股股东、实际控制人控制不当风险 报告期末,黄家力、刘奕夫妻合计持有公司 99%的股份。且黄家力担任公司董事长,刘奕担任公司董事兼总经理。若实际控制人利用实际控制权,通过在董事会、股东大会行使表决权的方式影响公
10、司的重大决策,对公司日常经营、人事、财务等决策进行不当控制或施加影响,可能会给公司日常运营和其他股东带来不利影响。公告编号：2017-004 7 本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2017-004 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳市瑞斯特实业股份有限公司 英文名称及缩写 SHENZHEN RISINGSTAR INDUSTRIES CO.,LTD.证券简称 瑞斯特 证券代码 871094 法定代表人 黄家力 注册地址 深圳市龙华新区龙华街道梅龙大道 142 号大唐时代大厦 502、506 办公地址 深圳市龙华新区龙华街道梅龙大道 142 号大唐时代大厦 502、5
11、06 主办券商 西南证券股份有限公司 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 韩燕、张顺和 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通新世界写字楼 A 座 24 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 黄生海 电话 0755-82681605-809?传真 0755-82669655 电子邮箱 公司网址 http:/ 深圳市龙华新区龙华街道梅龙大道 142 号大唐时代大厦 502,518110 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息
12、股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017 年 3 月 10 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）I64 互联网和相关服务 主要产品与服务项目 专注于给国内各大银行和大型企业提供积分一体化运营、信用卡商城、营销策划、电子商务、品牌代理、产品设计研发与供应、仓储物流配送服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 20,000,000 做市商数量-控股股东 刘奕 实际控制人 刘奕、黄家力 四、注册情况 公告编号：2017-004 9 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91440300752533782L 是 税务登
13、记证号码 91440300752533782L 是 组织机构代码 91440300752533782L 是 公告编号：2017-004 10 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 101,877,761.67 77,850,386.29 30.86%毛利率 18.13%18.50%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,362,935.79 1,089,831.67 483.85%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,411,560.39 1,040,825.05 516.01%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌
14、公司股东的净利润计算）23.21%2.24%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）23.39%2.14%-基本每股收益 0.25 0.02 1,150.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 48,889,629.86 71,088,258.37-31.23%负债总计 23,288,178.25 21,849,742.55 6.58%归属于挂牌公司股东的净资产 25,601,451.61 49,238,515.82-48.01%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.28 0.98 30.61%资产负债率（
15、母公司）47.33%30.70%-资产负债率（合并）47.63%30.74%-流动比率 2.07 3.19-利息保障倍数 25.16 3.89-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-16,038,025.59-1,555,491.87-应收账款周转率 4.55 6.04-存货周转率 8.47 13.05-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-31.23%1.99%-营业收入增长率 30.86%13.47%-净利润增长率 483.85%-51.30%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末
16、上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000 20,000,000 0.00%公告编号：2017-004 11 计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-12,425.27 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-32,873.27 非经常性损益合计非经常性损益合计 -45,298.54 所得税影响数 3,326.06 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 -48,624.60 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述
17、情况 不适用 公告编号：2017-004 12 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司是一家基于 B2B2C 模式的电子商务企业，主营业务是给国内各大银行和大型企业提供积分一体化运营，即以积分兑换及电子商务平台为基础，为客户提供个性化积分兑换渠道，提高积分消费者的使用价值，为客户提供精准营销方案。1、采购模式 公司主要采购对象为商品供应服务中供消费者兑换的商品，采购对象分为品牌类和定制类，该部分由采购部门负责执行。首先，采购部通过组织实施市场调研来熟悉市场变化情况、预测和跟踪公司采购需求，以确定公司产品采购的品种和数量；然后，采购部负责开发新产品和供应商，熟悉各种
18、物资的供应渠道，以选择优质的供应商，确定产品的采购价格，达到有效的成本控制。最后阶段，采购部负责督导检查采购产品的验收、入库、发放及管理工作，确保采购物品的质量。公司从事积分运营服务多年，与主要供应商保持着稳定的商业关系，目前已形成完善的供应商管理体系。2、销售模式 公司销售是由公司营销副总直接管理下的业务部负责。其中，营销副总经理负责公司项目的营销、策划、销售管理、客户关系等营销工作，并制定公司销售政策，销售策略和实施方案并有效执行；业务部主要负责日常业务的接待、受理，与客户签订业务合同，并定期进行客户回访。公司的销售模式可以分为间接销售和直接销售两种。积分换礼业务主要通过第三方平台进行商品
19、销售，属于间接销售模式。公司通过竞标的方式与平台企业（银行、航空公司等）进行合作，利用合作企业的积分换礼平台进行商品销售，待商品售出后公司按合同约定与合作企业进行货款结算，作为业务收入。电商业务则直接面对客户进行商品买卖，属于直接销售模式。公司已将 10 多个知名品牌推入电商平台，目前已入住工商银行商城融 E 购、建设银行电子商城，华夏银行电子商城，农商行电子商城，腾讯电子商城、中国银行电子商城等，即将进入招商银行电子商城。公司的电商业务直接面对广大消费者，每天均有稳定的订单。3、盈利模式 积分换礼和信用卡商场业务主要通过第三方平台进行商品销售，属于间接销售模式，公司通过竞标的方式与平台公司进
20、行合作，利用合作公司的平台进行商品销售，待商品售出后公司按合同约定与平台公司进行货款结算，实现公司的业务收入。营销项目主要是直接面对客户进行商品买卖，当客户需要购买商品时与公司进行沟通，公司根据客户需要打样，双方对商品的数量、价格、标识等要求达成一致后，公司进行商品定制或商场采购，并把购入商品送至客户指定地点后完成销售过程，并按合同约定完成收款来实现公司的业务收入。无论是直接销售还是间接销售，公司都是通过按照约定价格分别与供应商和客户进行货款结算，以商品销售价差、收取服务费等为主要盈利来源。报告期内公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主
21、营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 公告编号：2017-004 13 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年是公司发展历程上具有里程碑意义的一年，公司围绕年初制定的经营计划和经营目标，在公司管理层的带领下，公司各项业务继续保持增长，基本完成年初预期目标，实现营业收入 10188 万元，较上年同期增长 30.86%，净利润 636 万元，较上年同期增长 483.60%。截止报告期末，公司总资产为 4889
22、万元，净资产为 2560 万元，资产负债率 47.63%。报告期内，公司进一步加强市场开拓力度，凭借自身良好的经营管理模式及在行业内的信誉，于 2016年 8 月经过全国招标成为中国南方航空股份有限公司明珠俱乐部礼品供应商,于 2016 年 10 月通过全国招标成为中信银行股份有限公司总行积分供应商。报告期内，为拓宽公司融资渠道，完善公司资本构成，规范公司营运，于2016年9月瑞斯特有限经过股改变更为深圳市瑞斯特实业股份有限公司，进军新三板。为持续保持公司的长期有序良性发展，规避企业发展中的经营风险，在公司挂牌过程中，建立了股东大会、董事会、监事会和管理层的“三会一层”法人治理结构，指定各内部
23、控制制度，明确决策、执行、监督等方面的职责权限，形成科学有效的职责分工和制衡机制。在公司跟券商等中介机构共同努力下，公司于2017年2月23日取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的 关于同意深圳市瑞斯特实业股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 101,877,761.67 30.86%-77,850,386.29 13.47%-营业成本 83
24、,411,203.36 31.55%81.87%63,446,301.84 10.90%81.45%毛利率 18.13%-18.50%-管理费用 7,030,531.99 62.43%6.90%4,328,389.19 54.20%5.56%销售费用 5,824,045.09 28.40%5.72%4,535,998.32 15.33%5.83%财务费用 376,313.97-31.85%0.37%552,151.85-43.40%0.71%营业利润 8,626,329.26 444.06%8.47%1,585,540.82-46.69%2.04%营业外收入 34,892.25 697,745
25、.00%0.03%5.00-99.98%-营业外支出 67,765.52 224,140.64%0.07%30.22-净利润 6,362,935.79 483.60%6.24%1,089,831.67-51.30%1.40%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、公司 2016 年度营业收入较上年同期增长 30.86%，主要原因为公司主要客户积分兑换量较上年同期增长，光大银行股份有限公司信用卡中心积分兑换业务收入较上年同期增加 715 万元，中国建设银行股份有限公司信用卡中心积分兑换业务收入较上年同期增加 942 万元，同时公司开拓新客户，新增中信银行股份有限公司各子分公司及其信用卡中心积分兑换
26、业务、营销业务收入 873 万元。2、公司 2016 年度营业成本较上年同期增长 31.55%，主要原因为本期营业收入增长 30.86%，对应采购量增加，采购成本增加。公告编号：2017-004 14 3、公司 2016 年度管理费用较上年同期增长 62.43%，主要原因为本期新增新三板挂牌中介机构费用113 万元；新增办公室装修费用 12 万元；因经营发展及规范运营管理需要新增各方面人员，工资增加 106 万元。4、公司 2016 年度销售费用较上年同期增长 28.40%，主要原因为本期业务量增长，运费及快递费较上年同期增长 134 万元。5、公司 2016 年度财务费用较上年同期减少 31
27、.85%，一方面因为本期内平均贷款余额较上年同期平均贷款余额低；另一方面本期贷款利率为 5.87%,较上年同期贷款利率 7.77%低。6、公司 2016 年度营业利润较上年同期增长 444.06%，主要原因为：（1）本期营业收入较上年同期增长 30.86%。（2）本期资产减值损失较上年同期减少 701 万元左右，主要原因系 2015 年期末其他应收款账面余值 4,206 万元，计提坏账准备 400 万元，本期期末其他应收款账面余值 104 万元，坏账准备金额 0 万元，转回坏账准备 400 万元。7、公司 2016 年度营业外收入较上年同期增长 6977 倍，主要原因为本期因快递公司原因导致货
28、物损失收到快递公司赔款10797.25元及本期子公司与收款方核实后不需要支付的负债23,895.00元。8、公司 2016 年度营业外支出较上年同期增长 2241 倍，主要原因为：（1）对外助学捐赠支出 10,700 元；（2）补缴 2015 年度企业所得税滞纳金支出 45,827.52 元。9、公司 2016 年度净利润较上年同期增长 483.60%，主要原因为：（1）本期营业收入较上年同期增长；（2）本期资产减值损失较上年同期减少。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业
29、务收入 101,794,855.89 83,411,203.36 76,580,731.49 63,446,301.84 其他业务收入 82,905.78-1,269,654.80-合计合计 101,877,761.67 83,411,203.36 77,850,386.29 63,446,301.84 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 积分兑换 85,443,399.33 83.94%61,895,485.61 80.82%营销项目 11,66
30、9,187.74 11.46%10,483,398.50 13.69%委托代销 3,182,376.20 3.13%2,232,743.16 2.92%电商平台 1,499,892.62 1.47%1,969,104.22 2.57%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：2015 年度，公司主要产品服务类别为积分兑换、营销项目、委托代销、电商平台，其销售收入分别占营业收入总额的 80.82%、13.69%、2.92%、2.57%；2016 年度，公司的主要产品服务类别为积分兑换、营销项目、委托代销、电商平台，其销售收入分别占营业收入总额的 83.94%、11.46%、3.13%、1.47%。业
31、务结构无重大变化。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-16,038,025.59-1,555,491.87 投资活动产生的现金流量净额 40,420,735.63 12,105,218.11 筹资活动产生的现金流量净额-28,263,903.54 -5,264,177.19 现金流量分析现金流量分析：公告编号：2017-004 15 1、本期，经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 1448 万元，主要原因为公司业务增长，公司应收账款比上年同期增加 1,376 万元，安全库存量增加导致存货增加 468 万元
32、。本期净利润为 636 万元，本期末经营活动产生的现金流量净额为-1604 元，主要原因为本期内新计提坏账准备 28 万元，转回坏账准备 400 万元，固定资产折旧 7 万元，无形资产摊销 7 万元，长期待摊费用摊销 4 万元，利息支出 36 万元；本期末较上年同期末，递延所得税资产减少 90 万元，存货增加 468 万元，经营性应收项目增加 1555 万元，经营性应付项目增加 12 万元。2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 2832 元，主要原因为 2016 年度收回其他应收款，本期末其他应收款账面余值较上年同期减少 3702 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 2
33、2,999,726.35 元，主要原因为本期公司减资 3000万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户 1 28,036,967.60 27.54%否 2 客户 2 25,892,491.81 25.44%否 3 客户 3 16,086,738.52 15.80%否 4 客户 4 7,732,540.72 7.60%否 5 客户 5 7,092,245.94 6.97%否 合计合计 84,840,984.59 83.35%-（5）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序
34、号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 供应商 1 9,937,536.79 11.28%否 2 供应商 2 4,769,914.51 5.42%否 3 供应商 3 4,372,131.66 4.96%否 4 供应商 4 4,207,725.63 4.78%否 5 供应商 5 3,592,188.03 4.08%否 合计合计 88,065,189.50 30.52%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情
35、况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：不适用 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 公告编号：2017-004 16 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 3,257,640.67-53.72%6.66%7,038,834.17 301.47%9.90%-3.24%应收账款 28,827,991.36 91.28%58.97%15,070,753.01
36、47.90%21.20%37.77%存货 12,191,986.07 62.23%24.94%7,515,294.24 240.08%10.57%14.37%长期股权投资-固定资产 223,319.74 360.55%0.46%48,490.29 3.26%0.07%0.39%在建工程-短期借款 8,000,000.00 33.33%16.36%6,000,000.00-6.53%8.44%7.92%长期借款-资产总计 48,889,629.86-31.23%-71,088,258.37 1.99%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期货币资金较上年同期减少 53.72%
37、，主要原因为公司经营规模扩大，营业收入较上年同期增加2403 万元，同时应收账款较上年同期增加 1376 万元及存货较上年同期增加 468 万元，资金压力较上年同期增大。2、本期应收账款较上年同期增长 91.28%，主要原因为经营规模扩大，营业收入较上年同期增加 2403万元及新增中信银行股份有限公司及其子分机构积分兑换、营销项目业务，应收账款较上年同期增加 1376万元。其中中国建设银行股份有限公司信用卡中心积分兑换业务收入较上年同期增加 942 万元，应收账款较上年同期增加586万元；光大银行股份有限公司信用卡中心积分兑换业务收入较上年同期增加715万元，应收账款较上年同期增加 238 万
38、元；新增中信银行股份有限公司各子分公司及其信用卡中心积分兑换业务、营销业务收入 873 万元，新增应收账款 306 万元。3、本期存货较上年同期增长62.23%，主要原因为公司经营规模扩大，营业收入较上年同期增加2403万元及新增中信银行股份有限公司子分机构积分兑换、营销项目业务，产品安全储备量及在途发出商品量增加，导致存货增加468万元。4、本期固定资产较上年同期增长360.55%，主要原因为本期更新办公设备，购入办公设备及家具24万元。5、本期短期借款较上年同期增长33.33%，主要原因为应收账款较上年同期增加1376万元，存货较上年同期增加468万元，营运流动资金压力较大，增加短期借款2
39、00万元。6、本期资产总额较上年同期减少31.23%，主要原因为公司本期初减资3000万元。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内,公司拥有 1 家全资子公司北京瑞格天联商贸有限公司,瑞格天联经营范围为:销售文化用品、体育用品、办公用机械、工艺品、家用电器、针纺织品、日用杂货、五金交电、化工产品（不含危险化学品）、建筑材料、机械设备、医疗器械（限类）、玩具、照相器材、化妆品、服装、鞋帽、箱包、厨房用具、礼品、计算机、软件及辅助设备。主营业务与本公司相似，该子公司主要便于公司未来开拓北方市场，目前正处于初步阶段，业务量较小。本期实
40、现营业收入143,194.49元，净利润-272,885.48元，总资产205,947.72元，净资产-267,908.53元。该子公司的净利润对公司净利润的影响未达 10%。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 本年度无委托理财、委托贷款、衍生品投资的情况。公告编号：2017-004 17 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 公司主要业务为专注于给国内各大银行和大型企业提供积分一体化运营、信用卡商城、营销策划、电子商务、品牌代理、产品设计研发与供应、仓储物流配送服务。基于公司所从事的业务，公司所属行业为信息传输、软件和信息技术服务业，根据上市公司行业分类指引（201
41、2 年修订），公司所处行业属于“I64 互联网和相关服务”；根据国民经济行业分类国家标准（GB/T4754-2011），公司所处行业属于“6490 其他互联网服务”，根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业属于“I64 互联网和相关服务”之“6490 其他互联网服务”，根据 挂牌公司投资型行业分类指引，公司所处行业属于“13141111互联网零售服务”。1、国家政策方面。电子商务是国家鼓励发展的新兴产业，并已逐渐成为了中国经济新的增长点。近年来政府推出一系列的政策，积极出台了一系列政策法规促进电子商务长期、健康、有序的发展。积分兑换行业也将在政策的引导下健康发展。（1）2015 年，国务院
42、颁布了关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见，提出为电子商务行业营造宽松发展环境；促进就业创业；推动转型升级；完善物流基础设施；构筑安全保障防线；健全支撑体系。”（2）2015 年，国务院颁布了 国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见，要求深刻把握“互联网+”时代大融合、大变革趋势，充分发挥我国互联网规模应用综合优势，以加快新一代信息通信技术与工业深度融合为主线，以实施“互联网+”制造业和“互联网+”小微企业为重点，以高速宽带网络基础设施和信息技术产业为支撑，不断打造新形势下产业竞争新优势。2、行业所处生命周期及上下游行业情况（1）行业所处生命周期 随着网络基础设施建设的不断推进以
43、及互联网的普及，网络交易、电子商务在国民经济中扮演越来越重要的作用。就公司所处细分行业来看，随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，银行卡及信用卡持有量不断增加，刷卡消费也在迅猛增长。同时，各类商家市场竞争日趋激烈，为抢占市场份额纷纷降低消费者准入门槛，为提高客户粘性和忠诚度，积极运营策划各类市场活动，通过各类“返利”活动，提升客户的消费体验。随着下游客户所面对消费群体人数的不断增长，公司所处细分行业的需求将持续增长，行业整体处于上升期。（2）上游行业情况 礼品积分行业的上游是各种商品的生产、经销企业以及品牌代理商。礼品积分运营企业主要从其上游产业的相关供应商采购相应的产品，企业依据客户订单量
44、和供应商供货能力对供应商进行筛选，采购商品依据市场需求的变化而变化。供应商供应充足，而且价格、质量高度透明，不存在依赖特定供应商的情况。经过长期的经验积累公司目前已形成完善的供应商管理体系。公司合作的供应商通常是国内外知名品牌，品牌知名度高、产品质量有保证，由于公司具有销售渠道优势，因此公司具有较高的议价能力。（2）下游行业情况 礼品积分行业与其下游的积分提供者、礼品方案需求企业及商品终端的使用者有密切关系，例如，积分持有者、信用卡消费者和礼品获得者。下游客户范围涵盖了金融行业、媒体行业、通讯行业等。在积分礼品行业的业务中，电商平台是企业的直接客户和渠道提供者。随着第三产业的发展及市场竞争日趋
45、激烈，各类商家对提高用户体验、增强客户粘性、提高客户忠诚度的诉求日益增加并通过各类市场活动，以吸引和维持具有消费意愿的新老顾客，下游行业需求的增加将会直接带动行业的发展。3、市场规模（1）银行业信用卡商城 公司目前主要与国内各大商业银行合作并以其积分兑换平台销售其商品，以实现公司收入之目的，因此，公司下游行业即银行业务、银行卡业务、信用卡业务等发展情况与公司息息相关。目前,我国主要商业银行均有信用卡商城，一般是在银行网站上链接一个在线商品销售平台，商家经 公告编号：2017-004 18 过银行认定后可以在该平台上销售商品。工行、农行、中行、建行、招商、兴业、交行、中信、民生等多家银行主要针对
46、各自信用卡持卡人推出了信用卡商城，顾客可以通过银行卡、信用卡、分期付款支付购买商品。银行信用卡商城商品的产品质量、送货及售后服务等事宜均由供应商提供，若持卡人与供应商之间就商品的买卖、质量、送货、退货、换货及售后服务等发生争议，持卡人只能与供应商协商处理，银行除提供支付手段外并不介入商品销售的其他过程。信用卡市场的快速发展必然会促进信用卡商城的发展，两者相辅相成。根据 Wind 数据显示，截至 2015年末，全国累计发行银行卡 50.10 亿张，信用卡 4.32 亿张。去年全国人均持有信用卡 0.34 张，较上年末增长 17.24%，其中“北上广深”一线城市的信用卡人均持有量远高于全国水平。人
47、均消费方面，2011 年个人平均银行卡消费 5,529 元，至 2015 年已上升至 10,106 元，而信用卡信贷总额也从 2011 年的 26,000 万元上升至 2015 年的 70,800 万元。（2）电子商务 公司主要经营模式为 B2B2C，这种模式融合了电子商务常见的 B2B、B2C 模式为一体，将 B2B 和 B2C结合，打造新型供应链平台，使商品提供企业可以与消费者直接进行交易，减少了流通环节，降低了整个供应链条的运作成本。此类平台将企业、个人用户不同需求完全整合在一起，缩短了销售链，充分为客户节约了成本，并建立了更完善的物流体系，形成整套的物流解决方案。而电商平台的角色则由原
48、来赚取价差的商贸企业转变成为赚取佣金的渠道提供者，帮助商品流通企业进行客户管理、信息反馈、数据分析、决策支持等服务，在 B2B2C 模式下起到重要的桥梁作用。中国电子商务行业起步较晚，自 2009 年以来，中国电子商务行业得到了蓬勃发展，市场规模不断扩大。2013 年，我国电子商务市场规模突破 10 万亿元，2015 年整个市场的规模达到约 16.4 万亿元，同比增长 22.70%。根据艾瑞咨询及中国电子商务研究中心统计数据，中国电子商务行业市场规模分别达到19.70 亿元及 22.00 亿元。电子商务规模构成方面，从 2015 年度市场数据看，电子商务市场细分行业中企业间电子商务（B2B）仍
49、然占主导地位，整体占比约 70%。而从近几年市场数据看，网络购物占比逐年上升，至 2015 年占整个电子商务市场比例为 23.6%，较 2010 年占比 11.3%已翻一番。随着电子商务在中小企业渗透率的增加、中小企业 B2B、B2C 推行平台服务模式以及政府部门对电子商务的大力推动和扶持，作为新兴产业的电子商务行业将得到更加快速发展。近年来，网络购物模式中，B2C 模式业务规模逐年增长，至 2016 上半年已经达到约 60%，已成为推动网络购物市场快速发展的主力。从各细分行业的发展来看，B2B 特别是中小企业 B2B 运营商近年来不断寻求运营模式与盈利模式的多元化探索和改革，从而推动整体交易
50、规模的稳定增长；网购市场持续升温，市场参与企业基于已有的海量用户和商户加速电商生态圈的完善，同时积极寻求全球优质资源的整合。（3）礼品服务 礼品服务在中国属于新兴行业，随着国外大公司陆续进入国内市场，带来了新的营销理念和管理模式，各行业之间的竞争也日趋激烈，企业为了吸引客户，采取各种促销手段，而“赠礼促销”模式在其中间起到了很大的作用。目前国内大部分礼品服务公司的运营模式都是“按需采购”模式，即按照礼品需求企业的要求在市场上进行商品采购，本质上属于商贸流通企业。部分礼品服务公司已经开始专注于某一领域的礼品服务，例如在小家电方面有优势采购渠道的公司会以此类商品作为主要营销品类，其他商品的销售比例
