1、1 2016 江苏宏马物流股份有限公司 Jiangsu Homman Logistics Co.,LTD HML 宏马物流 NEEQ:871201 年度报告 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 2 月 宏马物流与上海铁路局正式签定公铁联运“丹阳-北京特需班列”合同，并于同月 25 日正式开通“丹阳-北京特需班列”。2016年6月 宏马物流自主研发的HMTMS系统正式上线运行。2016 年 9 月 29 日 江苏宏马物流有限公司变更为江苏宏马物流股份有限公司。2016 年 公司取得 12 项实用新型专利，1 项软件著作权。江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 3 目录目录 第一
2、节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.18 第六节 股本变动及股东情况.21 第七节 融资及分配情况.24 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.29 第十节 财务报告.33 江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、宏马物流 指 江苏宏马物流股份有限公司 宏马有限 指 江苏宏马物流有限公司 宏马控股 指 江苏宏马控股有限公司 股东会 指 江苏宏马物流有限公司股东会 股东大会 指 江苏宏马物流股份有限公司股东
3、大会 董事会 指 江苏宏马物流股份有限公司董事会 监事会 指 江苏宏马物流股份有限公司监事会 董、监、高 指 董事、监事、高级管理人员 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江苏宏马物流股份有限公司章程 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 证监局 指 中国证券监督管理委员会江苏监管局 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2016 年 01 月 01 日至 2016 年
4、12 月 31 日 报告期末 指 2016 年 12 月 31 日 GDP 指 国内生产总值(GDP=Gross Domestic Product)江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会
5、对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、安全事故风险 道路运输行业对货物运输的安全性、及时性要求很高,道路运输安全事故会让公司面临车辆损失、人员伤亡、交通主管部门处罚的风险。公司对车辆采购、行驶、保养、事故处理等方面均制定了实施细则和能够切实履行的业务操作流程。但是仍然不能完全避免道路交通事故、人员操作失
6、误等情况造成承运货物损失、人员伤亡的风险,从而给公司经营带来不利影响。2、市场竞争风险 公司主要从事普通货物运输服务,虽然所处行业存在规模经济、客户认可等壁垒,且现代物流行业是国家重点支持的领域,市场潜在需求大,目前正处于成长阶段,但经营模式的相对可复制性和稳定增长的市场空间正不断吸引着新进者的加入。同时,从竞争格局上看,国有、外资等大型物流企业在市场整体中占据绝对优势,中小民营物流企业在细分行业和区域内具有相对优势,但随着市场规模逐渐趋于稳定、大型企业向细分领域延伸,公司仍存在市场竞争风险。3、燃油价格波动风险 物流行业的主要业务还是以各种交通运输工具为载体的货运服务,因此燃油价格波动对公司
7、的业务成本具有一定影响。如果公司较多业务以招投标的方式取得,运输价格在一定期间内锁定,当燃油价格出现大幅上涨,有可能会给公司经营业绩带来负面影响。江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 6 4、实际控制人控制不当风险 汤建平担任股份公司法定代表人、董事长及总经理,通过江苏宏马控股有限公司间接持有股份公司 49,140,000 股,占公司股本的 48.98%，股东汤伟直接持有股份公司 11,627,000 股,通过江苏宏马控股有限公司间接持有股份公司 21,060,000股,共 32,687,000 股,占公司股本共计 32.58%。汤建平为汤伟的父亲,二人合计持有股份公司81.56%的股
8、份,2016年9月29 日,上述二人签订一致行动人协议。股东汤建平实际可控制股份公司 81.55%的股份,为公司实际控制人。汤建平在公司决策、日常经营管理上均可施予较大的影响。若其对公司经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营和其他股东带来风险。5、公司治理风险 股份公司设立以来,公司按照公司法等相关法律、法规的要求,建立并完善了各项内部管理和控制制度。目前已经形成了包括股东大会、董事会、监事会、高级管理人员在内的公司治理结构,建立健全了股东大会、董事会、监事会制度。但是,由于股份公司成立的时间较短,部分管理制度的执行尚未经过长时间的实践检验,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过
9、程中逐步完善。同时,随着公司的快速发展,经营规模不断扩大,对公司治理将会提出更高的要求。因此,公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。6、公司业绩对财政补贴重大依赖的风险 报告期内，公司累计享受财政补贴款 8,481,258.69 元，占公司报告期净利润的 27.40%，影响较大。若上述财政补贴政策调整或补贴政策到期，将对公司的盈利水平产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏宏马物流股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Homman Logi
10、stics Co.,LTD HML 证券简称 宏马物流 证券代码 871201 法定代表人 汤建平 注册地址 江苏省丹阳市开发区葛丹路 666 号 办公地址 江苏省丹阳市开发区葛丹路 666 号 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区宣武门西大街甲 129 号金隅大厦 11 层 会计师事务所 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李旺林 王伟明 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 宋苏云 电话 0511-86229638 传真 0511-86969655 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政
11、编码 江苏省丹阳市开发区葛丹路 666 号 212310 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017-03-24 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）G54 道路运输业 主要产品与服务项目 普通货物运输,货运代理,货物联托运及配载、配送服务,货物专用运输(集装箱),大型物件运输,普通货物仓储,普通货物搬运装卸服务,物流信息咨询服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）100,335,900 做市商数量-控股股东 江苏宏马控股有限公司 实际控制人 汤建平 四、注册情况 项
12、目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 8 统一社会信用代码 913211817325190431 否 江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 171,272,988.56 153,094,759.15 11.87%毛利率%30.36%26.84%-归属于挂牌公司股东的净利润 30,955,231.24 28,982,643.62 6.81%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 24,662,661.38 2
13、8,297,166.98-12.84%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）41.70%81.09%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）34.69%79.17%-基本每股收益 0.55 0.96-43.30%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 201,327,647.35 177,715,389.29 13.29%负债总计 75,960,617.95 141,972,991.15-46.50%归属于挂牌公司股东的净资产 125,367,029.40 35,742,398.14 2
14、50.75%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.25 1.19 5.22%资产负债率%（母公司）37.73%79.89%-资产负债率%（合并）37.76%79.89%-流动比率 222.00%126.00%-利息保障倍数 16.19 4.70-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-88,512,357.56-27,698,201.41-应收账款周转率 1.98 2.70-存货周转率 49.86 60.34-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%13.29%-57.38%-营业收入增长率%11.87%
15、31.00%-净利润增长率%6.81%2,126.88%-五、股本情况 江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 100,335,900 83,385,900 20.33%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)8,481,258.69 固定资产处置损失 100,819.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9,653.96 非经常性损益合计非经
16、常性损益合计 8,390,093.15 所得税影响数-2,097,523.29 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 6,292,569.86 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司的商业模式是在“道路货物运输行业”内，依托区域市场先进入者优势和资源优势等，采取自有车辆、协议外包车辆和铁路货运班列相结合的模式，通过干线运输规模降低自己的运营成本从而获取更高的效率和利润，并同时向以供应链整合协作为基础，尽可能地延伸服务链条，创新服务内容，以达到为客户创造价值、系统整体获益的目的。向不同类别的生产制造型企业提供第三方运输服务，以及供应链整合协
17、作为基础，依托物流载体，是物流增值服务的重要商业模式。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，公司管理层根据年初制定的战略规划和经营计划，不断加大新产品的研发力度，积极开拓市场，提高市场占有率，同时不断吸纳优秀人才团队加入，持续完善内部控制体系，强化公司规范运作意识，提升公司的经营管理水平。坚持以“客户第
18、一，以事实、数据作为管理依据，团队合作，拥抱变化、江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 11 构建学习型组织”的管理理念，持续提升企业执行力文化建设，提高员工职业化素养，增强员工的使命感和责任感，使得员工个人价值在企业发展中得到充分体现。报告期内，公司先后荣获如下荣誉称号：宏马物流“产业集聚区域商贸物流供应链项目”被“镇江综合运输服务示范城市”列为重点项目；2016 年被江苏省交通运输厅、发改委和江苏经济和信息化委员会评为 2016 年-2019 年度“江苏省多式联运示范工程项目”、在镇江市信息化经济和信息化工作中被评为“2016 年度现代物流示范企业”、在公铁联运示范项目合作企业上海
19、铁路局授予“优质合作企业”等。报告期内，公司取得 12 项实用新型专利，1 项软件著作权，截止报告期末，公司累计取得 12 项发明专利、1 项软件著作权。报告期内，公司实现营业收入 17,127.30 万元，比上年同期增长 11.87%；实现利润总额 41,77.37 万元，比上年同期增长 28.03%；净利润为 3,095.52 万元，比上年同期增长 6.81%；截止 2016 年 12 月 31 日，公司总资产为 20,132.76 万元，较期初增长 13.29%；净资产达到 12,536.70 万元，较期初增长 250.75%.1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元
20、 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 171,272,988.56 11.87%-153,094,759.15 31.00%-营业成本 119,274,958.15 6.49%69.64%112,006,161.68 22.17%73.16%毛利率 30.36%-26.84%-管理费用 10,946,507.33-34.48%6.39%16,707,003.73 3.41%10.91%销售费用 4,051,474.38 14.08%2.37%3,551,408
21、.60 36.33%2.32%财务费用 3,159,217.31-62.17%1.84%8,351,338.43-7.87%5.46%营业利润 33,383,560.72 4.51%19.49%31,942,177.82-946.50%20.86%营业外收入 8,511,738.71 937.14%4.97%820,690.63-95.60%0.54%营业外支出 121,645.56-10.03%0.07%135,213.99-99.00%0.09%净利润 30,955,231.24 6.81%18.07%28,982,643.62 2,126.88%18.93%项目重大变动原因项目重大变动原
22、因：1、报告期管理费用 10,946,507.33 元,较去年同期 16,707,003.73 元减少 5,760,496.40 元,降幅34.48%，主要是上年度 1-10 月存在子公司江苏宏福物流有限公司，管理费用金额 7,703,167.00 元，本年度金额为母公司单体金额。2、报告期财务费用 3,159,217.31 元,较去年同期 8,351,338.43 元,下降 5,192,121.12 元,降幅62.17%，主要是上年度 1-10 月存在子公司江苏宏福物流有限公司，财务费用金额 5,138,487.78 元，本年度金额为母公司单体金额。3、报告期营业外收入 8,511,738.
23、71 元，较去年同期 820,690.63 元增长 7,691,048.08 元,增幅937.14%，主要是报告期内公司收到政府补贴所致。2016 年公司收到江苏省丹阳经济开发区财政所营改增试点过渡性补贴 8,327,969.45 元，2015 年基数较小,导致变动比例大幅度增长。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 171,272,988.56 119,274,958.15 153,094,759.15 112,006,161.68 其他业务收入-合计合计 171
24、,272,988.56 119,274,958.15 153,094,759.15 112,006,161.68 按产品或区域分类分析：单位：元 江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 12 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%运输收入 169,713,177.26 99.09%150,363,017.03 98.22%仓储收入 1,559,811.30 0.91%-租赁收入-2,731,742.12 1.78%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：公司 2016 年增加了仓储收入，主要出于和
25、企业大客户福田汽车的合作需求，通过该项服务的增加，提高了客户黏性和物流效率。2016 年公司仓储业务收入为 1,559,811.30 元，由于公司业务的开拓及未来的重点规划，仓储是公司的主营业务之一。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-88,512,357.56-27,698,201.41 投资活动产生的现金流量净额 47,189,915.90-4,900,111.75 筹资活动产生的现金流量净额 50,657,727.23 32,149,037.56 现金流量分析现金流量分析：1、报告期内公司经营活动产生的
26、现金流量净额负增长，主要原因是(1)支付其他与经营活动有关的现金：偿还了以前年度积欠实际控制人汤建平及其配偶贡瑞芳款项43,615,573.36 元。(2)购买商品、接受劳务支付的现金：预付外协运费 38,209,333.55 元。2、报告期内公司投资活动产生的现金流量净额 47,189,915.90 元，主要原因是报告期内收回 2015年转让子公司 100%股权的价款 80,000,000.00 元,而报告期内支购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为 32,810,084.10 元。3、报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额 50,657,727.23 元，增幅 57.57%，主要
27、原因是：（1）报告期吸收投资收到的现金 58,120,000.00 元（2）上年度子公司江苏宏福物流有限公司筹资活动产生的现金流量净额 37,998,648.74 元（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 新余富源物流有限公司 28,723,739.08 16.77%否 2 北京恒远知业货物运输有限公司 23,858,922.16 13.93%否 3 新余市广诚汽车运输有限责任公司 13,792,442.20 8.05%否 4 北京福田智科物流有限公司怀柔分公司 12,769,68
28、6.94 7.46%否 5 上海英马汽车配件有限公司 6,744,965.77 3.94%否 合计合计 85,889,756.15 50.15%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 安徽天齐物流有限公司 35,680,685.20 30.84%否 2 江苏家家顺物流有限公司 32,316,650.14 27.93%否 3 安徽安星物流有限公司 17,877,780.00 15.45%否 4 上海铁路局南京货运中心 9,149,179.70 7.91%否 5 中国石化销售
29、有限公司江苏镇江丹阳石油分公司 8,857,928.89 7.66%否 江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 13 合计合计 103,882,223.93 89.79%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 7,253,838.93 6,337,141.90 研发投入占营业收入的比例 4.24%4.14%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 12 公司拥有的发明专利数量 0 研发情况：研发情况：报告期在研发领域进行了持续性投入，截至 2016 年 12 月 31 日，公司已获得专
30、实用新型专利 12 项，已受理并公示发明专利 18 项。通过引入新人才、新技术进行技术创新，从而提高了运营效率、降低了管理成本，增强企业竞争优势。公司储备的新人才、新技术会在日后持续进行研发，同时形成的多项专利及专有技术为公司的未来发展提供了保障。未来几年内，公司将持续加大研发上的投入，为公司大跨步发展奠定基础。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 9,789,484.94
31、 2,055.33%4.86%454,199.37-98.80%0.26%1,802.54%应收票据 8,844,022.22 4.39%0.00 应收账款 84,870,796.57-3.83%42.15%88,252,392.63 250.97%49.66%-15.11%其他应收款 18,282,534.89-80.92%9.08%84,561,881.00-8.79%47.58%-80.92%预付账款 40,055,842.97 6844.25%19.90%576,820.00-2.03%0.32%6118.75%存货 2,617,413.33 20.78%1.30%2,167,148.
32、65 34.86%1.22%6.61%长期股权投资-固定资产 6,596,330.30 495.60%3.28%1,107,507.08-99.15%0.62%425.75%在建工程-其他非流动资产 29,993,508.31 14.90%0.00 短期借款 26,970,000.00-32.34%13.40%40,820,000.00-25.37%22.97%-17.89%预收款项 843,014.01 111.21%0.42%399,140.06-76.80%0.22%86.44%应交税费 17,028,867.89 125.93%8.46%7,537,350.48 664.22%4.24
33、%99.43%其他应付款 14,172,937.89-83.99%7.04%88,540,822.49-62.07%49.82%-85.87%长期借款 11,000,000.00-100.00%0.00%-资产总计 201,327,647.35 13.29%-177,715,389.29-57.38%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期末货币资金 9,789,484.94 元，较去年同期 454,199.37 元增长 9,335,285.57 元,增幅2,055.33%，2015 年基数较小,导致变动比例大幅度增长，增长主要原因是:江苏宏马物流股份有限公司 2016
34、年度报告 14 (1)报告期内公司收回2015年转让子公司100%股权的价款80,000,000.00元,使投资活动产生的现金流量净额为 47,189,915.90 元。(2)公司在报告期内，增资 58,120,000.00 元；使筹资活动产生的现金流量净额为 50,657,727.23元。2、报告期末应收票据8,844,022.22元,较去年同期0.00元增加8,844,022.22元,主要原因是2015年 12 月 31 日所收票据均已背书转让或贴现,应收票据 8,844,022.22 元为截止 2016 年 12 月 31 日账面金额，尚未背书转让或贴现。3、报告期末其他应收款 18,2
35、82,534.89 元,较去年同期 84,561,881.00 元减少 66,279,346.11 元,减幅 80.92%，主要原因报告期内收回 2015 年转让子公司 100%股权的价款 80,000,000.00 元。4、报告期末预付账款 40,055,842.97 元,较去年同期 576,820.00 元增加 39,479,022.97 元,增幅6844.25%，主要原因是公路运输成本有所上涨,并存在很多不确定性因素,为了保证运输不受影响,公司与上游供应商协议约定:运费采用预付款的方式结算,截止 2016 年 12 月 31 日三家主要上游供应商共预付运费 38,209,333.55 元
36、,2015 年基数较小,导致变动比例大幅度增长。5、报告期末存货 2,617,413.33 元,较去年同期 2,167,148.65 元增加 450,264.68 元,增幅 20.78%，主要原因是随公司运输量增长而产生的劳务成本,2016 年期末劳务成本 2,617,413.33 元,较去年同期1,985,752.49 元增长 631,660.84 元,增幅 31.81%。6、报告期末固定资产 6,596,330.30 元,较去年同期 1,107,507.08 元增长 5,488,823.22 元,增幅495.60%，主要原因是为了提升客户满意度，加快提货及分流的速度新增车辆,2015 年基
37、数较小,导致变动比例大幅度增长。7、报告期末其他非流动资产 29,993,508.31 元,较去年同期 0.00 元增长 29,993,508.31 元,主要原因是为了便于客户及公司实时动态掌握货物流转情况，公司的 HMTMS 系统根据合同约定,将未达到软件确认条件而已付款的金额确认为其他非流动资产。8、报告期末短期借款 26,970,000.00 元,较去年同期 40,820,000.00 元减少长 13,850,000.00 元,主要原因是招商银行丹阳支行借款 11,000,000.00 元续贷合同期限由 1 年期调为 2 年期。9、预收账款较 2015 年增加 443,873.95 元，
38、主要系公司 2016 年末比年初公司多预收恒宝股份409,795.70 元，作为下一年度合同预收款项。10、报告期末应交税费 17,028,867.89 元,较去年同期相比增加 125.93%，主要原因是报告年度内公司业绩增长较快，运输收入以及对应的企业所得税、城市维护建设税增加。11、其他应付款较 2015 年减少 74,367,884.60 元，主要系公司资金往来减少 69,610,308.42 元，其中 2016 年度偿还汤建平个人及丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无（2 2）委托理财及
39、衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、宏观环境物流行业作为流通领域，对促进我国各行各业的发展都起到了相当重要的作用，实现了资源的优化配置，是传统领域，但随着信息化、网络化的不断发展，传统物流企业的业务模式也需要作出一定变革，与互联网相结合，提高效率，寻求新的发展动力。研究表明，物流成本和 GDP 产值呈高度相关性，物流成本占 GDP 的比重已成为衡量一个国家物流业发展水平的重要指标。一般来讲，物流业越发达，效率越高，物流成本越低，物流总成本在 GDP 的比重就越低。2、行业发展在经济全球化和电子商务的双重推动下，从传统物流向现代物流转型成为当
40、前物流业发展的必然趋势。相关研究资料显示，预计“十三五”期间中国第三产业年复合增长率将达到 16%。其中，基础物流服务（仓储和运输）增速将能达到 10%左右的水平，而高端物流服务增速将可以达到 30%江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 15 以上的增长。第三方物流，即由第三方专业企业来承担企业物流活动的一种形式，已经成为判断物流市场成熟与否的标志。截至 2016 年，日本使用第三方物流的企业比例超过 80%，欧洲约为 76%，且需求仍在不断增长。而我国使用第三方物流企业占比仅为 40.3%，与欧美发达国家仍存在较大差距。从第三方物流收入占物流成本比率来看，第三方物流在物流市场中占比越
41、高，物流行业发展越成熟。在物流行业整体发展以及第三方物流占比较低的双重促进下，我国第三方物流未来发展空间巨大。3、周期波动由于 GDP 和物流成本的高度相关性，物流成本占 GDP 的比重已成为衡量一个国家物流业发展水平的重要指标。业界普遍认为，物流业越发达，效率越高，物流成本越低，物流总成本在 GDP的比重就越低。近年来，受益于公路、铁路以及航空等基础交通的发展以及物流信息技术的运用，我国物流行业保持稳定高速发展。4、市场竞争现状随着中国物流“服务时代”来临，物流企业多元化趋势将更加明显，越来越多物流企业将通过多元化战略升级成为综合物流服务提供商。物流行业竞争日益激烈，将倒逼物流企业不断改变创
42、新。5、已知趋势近年来，受益于公路、铁路以及航空等基础交通的发展以及物流信息技术的运用，我国物流行业保持稳定高速发展，行业虽受到宏观经济景气程度影响，但并无明显周期性。6、重大事件对公司的影响宏马物流“丹阳北京”特需班列试运行，实现了由原来单一的公路运输模式向公铁联运模式的转变，着力打造以丹阳火车货运站为枢纽，北京重点城市为节点，以铁路货运为干线、城市配送为支线的货运网络，实现了丹阳、北京货物资源的集合和分拨，有效降低了运输成本、缩短了运输时间。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、市场优势 公司进入物流行业较早，在镇江地区拥有一定的先发优势。公司通过不断的探索和优化，对于货物的配装，运输
43、路线的选择，积累了丰富的业务经验。公司运营机制灵活，对国家相关政策规定反应灵敏，有较高的运营效率，与生产、贸易企业的自营物流相比，公司专注于提供物流服务，形成了完整的物流产业链，能够满足不同客户的运输需求，具有规模成本优势，同时，公司自 2014 年着手开始研发的 HMTMS系统已全面上线，全方位支撑业务发展，信息化管理，打通了物流各环节管理通路，且 HMTMS 二期（HMTPL）计划已基本完成，将于 2017 年正式启动。2、管理优势 公司的管理层在物流行业有丰富的从业经验，实际控制人对行业认识较为深刻，从业经验超过 20年，能很好的把握行业发展趋势，为公司制定合适的战略。公司在员工管理方面
44、拥有中小型企业管理灵活多变、效率高的优势，在经营管理过程中以公司核心管理层的指导为中心，对公司业务布局的着重点、业务拓展的方法与执行往往能做到当机立断并执行，节省了管理成本。3、客户资源优势 经过多年经营，公司积累了客户对公司的认可度和信任度，通过长期的业务往来形成的口碑，使得客户增长进入良性循环，业务渠道也得到逐步拓展。公司现有客户包括上市公司在内的大亚股份、北汽福田以及规模企业江苏申阳集团、江苏鱼跃医疗设备有限公司等大小企业 3000 多家。在私营现代物流企业中，具有较强的区域性优质客户资源优势，带动了进一步的业务延伸空间。相较于单点小区域物流服务商，公司在全国多个大中城市均设有服务网络，
45、更具有多点联动服务优势。4、公司技术优势 公司通过多年在该行业的深耕积累以及不断对客户结构的优化，使得其运输货物的轻货重货配比情况较好，下游客户的货物品种多样，结合公司总结积累的货物配载技术（即在国家对运输车辆限高限重的规定范围内，让所配载货物既能达到所需最大重量，同时亦能最大限度的接近最大高度，同时公司对于不同种类货物的调配能力对能够实现最优配载提供了有力保障），使得单车配载最优化。公司组织运营模式先进，循环取货、甩挂运输、公铁联运均优先于市场水平。因此，能在相同运输成本的前提前，利润最大化。江苏宏马物流股份有限公司 2016 年度报告 16 （五）（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，
46、公司经营情况持续稳定增长，资产负债结构进一步优化，整体盈利能力显著增强。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、销售管理、运营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标稳定增长；经营管理层、技术研发团队、核心业务人员稳定。公司后续高新技术产品储备充足，市场销售渠道不断拓展，为公司的持续经营和健康发展提供重要保障，因此公司具备良好的持续经营能力。报告期内未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 公司作为一家新三板挂牌的公众公司，在追求企业价值最大化的同时，积极承担社会责任
47、，维护和保障职工的合法权益。公司通过推动运营模式改革，积极响应国家节能减排、低碳环保的号召。例如：公铁联运通过业务扩展，在业务新增地区优先选择农民工从业，解决了当地农民的就业问题，带动和促进当地经济的发展。二、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 （一）安全事故风险 道路运输行业对货物运输的安全性、及时性要求很高，道路运输安全事故会让公司面临车辆损失、人员伤亡、交通主管部门处罚的风险。公司对车辆采购、行驶、保养、事故处理等方面均制定了实施细则和能够切实履行的业务操作流程。但是仍然不能完全避免道路交通事故、人员操作失误等情况造成承运货物损失、人员伤亡的风险，从而给公司
48、经营带来不利影响。针对上述风险，公司未来将持续做好安全生产技术培训和岗位培训，认真做好安全教育、培训活动，推广交流先进安全技术和安全管理经验，要求公司员工严格按照业务操作程序和质量控制要求进行业务操作，保证业务执行的合规性，防止操作失误，此外，公司还会通过购买人身保险、车辆保险、货物保险等进行风险转移。（二）市场竞争风险 公司主要从事普通货物运输服务，所处行业存在规模竞争、客户口碑等壁垒，虽然现代物流行业是国家重点支持的领域，市场潜在需求大，目前正处于成长阶段，但经营模式的相对可复制性和稳定增长的市场空间正不断吸引着新进者的加入。同时，从竞争格局上看，国有、外资等大型物流企业在市场整体中占据绝
49、对优势，中小民营物流企业在细分行业和区域内具有相对优势，但随着市场规模逐渐趋于稳定、大型企业向细分领域延伸，公司仍存在市场竞争风险。针对上述风险，公司将坚持致力于打造一支快速反应的客户服务团队，为客户提供高水准的综合物流运输解决方案和高品质的配套服务，赢取市场口碑及稳定的客户来源，满足客户的个性化需求，增加客户粘度，增加市场竞争力和影响力。（三）燃油价格波动风险 物流行业的主要业务还是以各种交通运输工具为载体的货运服务，因此燃油价格波动对公司的业务成本具有一定影响。如果公司较多业务以招投标的方式取得，运输价格在一定期间内锁定，当燃油价格出现大幅上涨，有可能会给公司经营业绩带来负面影响。针对上述
50、风险，公司将适时制定运价与油价的联动机制，积极加强车辆调配管理，优化运输路线，降低运输成本，同时采用公铁联运模式，这在一定程度上缓解了油价波动的风险，加强了公司抵御风险能力。（四）实际控制人控制不当风险 汤建平担任股份公司法定代表人、董事长及总经理，通过江苏宏马控股有限公司间接持有股份公司49,140,000 股，占公司股本的 48.98%；股东汤伟直接持有股份公司 11,627,000 股，通过江苏宏马控股有限公司间接持有股份公司 21,060,000 股，共 326,870,000 股，占公司股本共计 32.58%；汤建平为汤伟的父亲，二人合计持有股份公司 81.56%的股份，2016 年
