1、1 上海康晟航材科技股份有限公司 SHAGNHAI KANGSHENG AEROSPACE TECHNOLOGY CO.,LTD 康晟航材 NEEQ:870665 年度报告 20162 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 5 月成功获得 GH4369 高温合金产品开发和研制的产学研合作项目。2016 年 9 月公司取得搬迁项目环境保护设施竣工验收。2016 年 9 月取得 武器装备质量管理体系认定证书，证书编号为：16QJ20406ROS，认 定 企 业 的 质 量 管 理 体 系 符 合GJB9001B-2009 质量管理标准。2016 年 11 月成功获得2016 创新基金 项目并被
2、评为第五届创新创业大赛全国新材料行业优胜企业荣誉称号。2016 年 11 月，公司通过国家高新技术认定的复审，获得国家全国高新技术企业认定证书。2016 年 12 月 30 日取得了全国中小企业股份转让系统的 关于同意上海康晟航材科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 3 目 录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 释义
3、释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、康晟航材 指 上海康晟航材科技股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 上海康晟航材科技股份有限公司股东大会 董事会 指 上海康晟航材科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海康晟航材科技股份有限公司监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 2015 年 11 月 13 日，2015 年第一届股东大会第一次会议审议通过的上海康晟航材科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 年修订）证券法 指 中华人民共和国证券法（2014 年修订）管理办法 指 非上市公众公司
4、监督管理办法（2013 年修订）业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）关联关系 指 企业会计准则-关联方关系及其交易的披露中所规定的关联关系 上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 4 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 核心技术人员 指 汪晶、冯跃海、戴旭林、陈超 元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商 指 国海证券 大华、会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
5、 上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完
6、整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项重要风险事项简要简要描述描述 下游行业需求波动的风险 高温合金材料主要应用于先进装备制造领域，广泛应用于航空、航天、石油、化工、舰船等行业。近年来，国家出台了一系列重大政策支持我国高温合金产业的发展，明确了提升高端核心装备制造能力的产业战略导向，目前国内高端核心装备制造业总体发展趋势处于上升通道，但受国家宏观经济形势、军费开支规模、核电政策等影响，若下游增速放缓，将会对公司未来业绩增长速度带来一定影响。外协加工风险 公司产品的主要工艺流程包括
7、精选、熔炼、化学成分检测、电渣重熔、锻压、机加工、热处理等环节，其中熔炼、电渣重熔和热处理环节是公司核心技术附加值的主要实现方式。出于设备投资回报率和设备利用效率的综合考虑，公司采用轻资产发展模式，非核心、通用技术的工序（锻造工序等）通常以外协的方式委托其他厂商进行加工，核心技术工序（熔炼、电渣重熔和热处理等工艺）由公司独立生产、把关，保证产品质量，防止技术外泄。虽然公司生产部设有专门的外协岗位负责处理外协加工业务，并委派技术员进行技术管理，流程跟踪，同时，要求外协加工单位严格按照图纸进行加工生产，但仍然存在外协加工导致产品出现质量瑕疵、不能按上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告
8、6 时交货以及外协加工成本不断增加的风险。技术开发的风险 高温合金行业是制造业中技术含量较高、研发难度较大的行业，生产工艺和技术的水平直接影响公司的竞争力水平。公司需要不断更新生产工艺和技术来满足下下游客户对产品的需求。若公司不能准确地把握行业技术的发展趋势，在技术开发方向的决策上发生失误，或不能及时将新技术运用于产品开发和升级，将可能使公司丧失技术和产品优势，面临技术与产品开发的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海康晟航材科技股份有限公司 英文名称及缩写 SHAGNHAI KANGSH
9、ENG AEROSPACE TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 康晟航材 证券代码 870665 法定代表人 汪晶 注册地址 上海市嘉定区外冈镇沪宜公路 5999 号 3 幢 1 层 B 区 办公地址 上海市嘉定区外冈镇沪宜公路 5999 号 主办券商 国海证券 主办券商办公地址 广西壮族自治区桂林市辅星路 13 号 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张昕、陈泓洲 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区金陵东路 2 号 10 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 龚晔 电话 021-59968189 传真 021-69925077 电子邮箱 go
10、ngye_ 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市嘉定区外冈镇沪宜公路 5999 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017-01-23 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C32 有色金属冶炼和压延加工业中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订）主要产品与服务项目 高温合金、精密合金、耐蚀合金等高性能特种材料及其制品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,000,000 做市商数量-控股股东 汪晶 实际控制人 汪晶、叶文玲 四
11、、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 8 企业法人营业执照注册号 9131011456305247XY 否 税务登记证号码-组织机构代码-上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 31,105,085.24 22,429,340.21 38.68%毛利率%37.17%43.92%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,389,290.07 4,835,573.61 11.45%归属于挂牌公司股东的扣除
12、非经常性损益后的净利润 5,012,524.01 4,756,036.10-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）29.07%44.26%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）27.04%43.53%-基本每股收益 0.54 0.64-16.41%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 22,176,469.52 17,907,166.07 23.84%负债总计 942,828.58 2,062,815.20-54.29%归属于挂牌公司股东的净资产 21,233,640.94 15,8
13、44,350.87 34.01%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.12 1.58 34.18%资产负债率%4.25%11.52%-流动比率 1,634.65%695.48%-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,565,025.60-2,495,534.09-应收账款周转率 4.83 6.33-存货周转率 3.10 3.06-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%23.84%84.09%-营业收入增长率%38.68%98.58%-净利润增长率%11.45%309.11%-五、股本
14、情况 单位：股 上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 10 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 10,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计 443,254.19 所得税影响数 66,488.13 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 376,766.06 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式（一）商业模式 公司立足于特种合金行业，专注于为客户提供定制化、个性化、小批
15、量、多品种的特种合金产品。公司坚持以技术创造市场、技术服务客户，建立了业务与技术相辅相成、相互提升、可延展的业务平台，依托多年积累的特种合金相关的技术和产品标准库，能过快速响应客户对特种合金产品质量和性能的需求，同时，公司通过协调配合的供应链支撑平台、外协加工平台和生产制造平台，实现高效采购、试制、小批量、多品种生产，从而为客户提供高品质、定制化的特种合金材料及技术设计方案。依托多年积累的特种合金相关的技术研发和生产经验，公司形成了“市场找技术”和“技术找市场”的长效运作机制，在快速响应不同行业客户需求以及挖掘行业客户需求的同时，不断增加产品的技术附加值和客户的时间附加值，保障业务的持续增长。
16、“市场找技术”是公司研发中心根据客户提出的特种合金定制化需求，按照定制标准化程序，结合特种合金技术及产品标准库，为用户量身定制标准化的特种合金产品，满足市场客户对于特种合金产品的性能规格和外形结构等需求。“技术找市场”是公司与客户的交流沟通过程中，通过对特种合金的使用环境和功能的理解与认识，在满足客户需求的基础上，公司研发中心进一步通过标准化的技术延展和提升，按照标准定制化程序，以特种合金技术为核心，将产品性能、功能、规格、外形结构等升级和系列化，在提升和完善特种合金技术及产品标准库的同时，引导和挖掘更多的市场客户需求，实现不同应用行业细分市场的主动拓展，逐步取得不同行业细分市场的引领地位，进
17、而扩大市场占有率，完成由技术领先到市场占有率领先的转变。（二）采购模式 公司的原材料采购以研发、销售和生产计划为驱动，采用“以销定产，以产定购”的 MTO（订单拉动）采购模式。采购部依据研发中心和生产部提出的产品开发计划和生产计划，展开物料需求计划，根据现有物料库存和市场供应情况制定采购合同，并编制具体的采购计划。采取该采购模式有利于保证公司产供销计划体系的一致性，减少库存规模、有效降低资金成本，提高资金利用率，增加公司竞争力。公司设有独立的采购部门负责原材料的采购和供应商的开发与管理维护，采购的原材料主要包括电解镍、铌条、硼铁、金属铬、海绵钛、钴等金属材料。（三）生产模式 公司采用“以销定产
18、”的生产模式，在与客户签订订单后，根据客户订单的相关技术参数和性能要求进行设计并组织生产。出于设备投资回报率和设备利用效率的综合考虑，公司采用轻资产发展模式，非核心、上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 11 通用技术的工序（锻造工序等）通常以外协的方式委托其他厂商进行加工，核心技术工序（熔炼、电渣重熔和热处理等工艺）由公司独立生产、把关，保证产品质量，防止技术外泄。这种生产模式下，公司对外协加工过程的有效控制十分重要。为此，公司生产部设有专门的外协岗位负责处理外协加工业务，并委派技术员进行技术管理，流程跟踪，同时，要求外协加工单位严格按照图纸进行加工生产。公司外协加工的工序是标准
19、化工序，不存在对外协加工单位的技术依赖，也不存在公司核心技术泄露问题。（四）销售模式 公司采取直销的销售模式，公司营销、生产、技术人员与客户开展深层次的交流与互动，实现公司与客户面对面的交流，公司能更加准确地把握客户的需求，紧紧围绕客户要求的产品性能和技术指标开展工艺技术研发和生产，为客户提供高品质、定制化的特种合金材料，促进双方建立长期稳定的合作关系。由于公司产品质量和技术含量为越来越多的客户所信赖和认可，公司已经累积了较多稳定的客户资源。（五）盈利模式 公司采用轻资产模式运营，积极打破企业边界，充分利用社会资源，寻求与其他企业长期稳定的合作。公司的盈利模式从传统的重资产，拥有全工序生产设备
20、，对金属原材料加工，按照成本加成的方式，收取基本加工费收益，转变为轻资产，掌握核心技术，将部分通用技术工序通过外协加工，核心技术工序严格保密自己实施，实现产品技术创新、产品品质提升，从而向客户提供高品质、定制化的特种合金材料，获取具有较高技术附加值的技术加成的新型盈利模式。主要体现在以下几个方面：1、提供特种合金材料的技术服务、产品的设计服务支持；2、与使用特种材料的企业共同开发、共同设计、批量应用材料，风险分散；3、与科研院所进行长期合作，将实验室的研究成果进行产业化；4、为客户解决生产应用中的实际问题，与客户共同成长、共同发展。报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项
21、事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾：总体回顾：康晟航材主营业务为高温合金、精密合金、耐蚀合金等高性能特种材料及其制品的研发、生产和销售，致力于打造国内最受信赖的特种合金行业领导者，公司拥有先进的熔炼、电渣重熔、热处理、机加工等设备，形成了棒材、板材、无缝管材、丝材、带材、锻件等产品结构，为航空航天、航海零器部件、燃气轮机、石化、电子、核能
22、工业、模具等高端应用领域，提供高品质、高性能的特种合金材料和制品。报告期内，公司财务状况良好，经营业绩稳中有升，符合行业发展的趋势及业绩预期。1、公司财务情况 报告期末，公司资产总额为 22,176,469.52 元，比上年度末增长 23.84%；负债总额 942,828.58 元，比上年度末减少 54.29%；资产负债率 4.25%，比上年度末下降 7.27%；净资产总额 21,233,640.94 元，比上年度末增长 34.01%，有较大幅度提升。上述财务变动的主要原因系报告期内由于公司业务量的增长使公司资产总额、净资产成一定比例的增长，公司资产负债率比去年下降且较低，是由于公司经营资金充
23、上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 12 足，信誉良好，不需要借债经营。2、公司经营成果 报告期内，公司实现营业收入 31,105,085.24 元，较上年同比上升 38.68%；营业成本 19,542,900.94元，较上年同比上升 55.36%；毛利率：37.17%，较上年同比下降 6.75%，净利润 5,389,290.07 元，较上年同比上升 11.45%，报告期末，公司资产总额为 22,176,469.52 元，比上年度末增长 23.84%,主要原因系随着公司的经营发展，品牌效应逐渐显现，与公司合作的客户不断增多，公司的营业收入、净利润均有提升。同时，由于公司部分产品批
24、量销售，销售价格有所下降导致毛利率下降，公司研发投入及各项费用也随之增加所以净利率有所下降。3、公司现金流情况 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 1,565,025.60 元，与上年同比有显著改善。报告期内，公司在战略上牢牢把握发展趋势，及时进行战略布局的调整和经营优化。在研发团队建设上，加大与高研院所的合作，聘请高温合金的专家做研发顾问；公司与上海交通大学、沈阳金属研究所建立了长期稳定的产学研合作关系。此外公司注重产品质量管理，提倡中国工匠精神，立志为客户提供高品质的三航合金，公司于 2016 年 9 月取得武器装备质量管理体系认定证书。随着公司产品质量及行业知名度的不断提升，公司
25、得到了业内及新老客户们的一致认可，2016 年外贸出口额达到 627,129.87 美元，公司远销国外的产品也得到了印度、韩国、新加坡、台湾等国家的认可。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 31,105,085.24 38.68%-22,429,340.21 98.58%-营业成本 19,542,900.94 55.36%62.83%12,579,031.54 68.14%56.08%毛利率 3
26、7.17%-43.92%-管理费用 4,621,838.64 37.63%14.86%3,358,138.31 36.77%14.97%销售费用 504,441.99-25.28%1.62%675,098.36 133.40%3.01%财务费用-16,362.96-0.05%-5,121.06-0.02%营业利润 5,677,092.84 3.06%18.25%5,508,276.98 401.73%24.56%营业外收入 443,254.19 334.19%1.43%102,087.56-42.98%0.46%营业外支出-7,236.92-0.03%净利润 5,389,290.07 11.4
27、5%17.33%4,835,573.61 309.11%21.56%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业收入 营业收入较 2015 年同期增长 38.68%，主要因随着公司的经营发展，产品质量及品牌效应逐渐显现，在与原合作客户继续保持良好合作环境的基础上不断增多新客户，本年度新增了上海空间电源研究所、上海宇航系统工程研究所、上海锦锋磨具有限公司、上海龙宇压力容器制造有限公司、天津飞旋科技有限公司、沈阳诗蒂奥金属制品有限公司、VINIR BNGINEERING PVT LTD 等。2、营业成本 营业成本较 2015 年同期增长 55.36%，主要由于公司产品随着业务量的增加及加工工艺的复
28、杂导致上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 13 加工成本的增加所造成营业成本的大幅度增长。3、管理费用 管理费用较 2015 年同期增长 37.63%，主要系公司同比去年加大了研发开发费用、职工薪酬、差旅费、公司投入的固定资产的折旧费及装修摊销费。4、财务费用 财务费用较 2015 年同期接近，无太大变化。5、营业利润 营业利润较 2015 年增加了 3.06%，主要得益于当期营业收入的增长。6、净利润 净利润较 2015 年增长了 11.45%，主要得益于当期营业收入的增长。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收
29、入金额上期收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 30,339,056.95 19,385,573.79 21,509,953.15 12,564,555.49 其他业务收入 766,028.29 157,327.15 919,387.06 14,476.05 合计合计 31,105,085.24 19,542,900.94 22,429,340.21 12,579,031.54 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%高温合金 15,899,799.75 52
30、.41%10,718,509.65 49.83%耐蚀合金 8,805,794.33 29.02%3,395,721.60 15.79%精密合金 4,475,710.90 14.75%5,769,769.43 26.82%不锈钢 1,157,751.97 3.82%1,625,952.47 7.56%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：主要是随着公司的经营发展，产品质量及品牌效应逐渐显现，在与原合作客户继续保持良好合作环境的基础上不断增多新客户本年度新增了。本年度新增了上海空间电源研究所、上海宇航系统工程研究所、上海锦锋磨具有限公司、上海龙宇压力容器制造有限公司、天津飞旋科技有限公司、沈阳诗蒂
31、奥金属制品有限公司、印度 VINIR 等。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,565,025.60-2,495,534.09 投资活动产生的现金流量净额-3,638,527.70-1,736,072.59 筹资活动产生的现金流量净额 0.00 5,000,000.00 现金流量分析：现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 本期经营投资活动产生的现金流量净额变化巨大，较 2015 年经营活动产生的现金流量净额得到了很大的改善。2、投资活动产生的现金流量净额 主要是本年度投入了新的生产设备及装修厂房。3、筹
32、资活动产生的现金流量净额 2015 年度增加实收资本 5,000,000.00，本期无发生变化。（4）主要客户情况）主要客户情况 上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 14 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系-抚顺轩泽特殊钢经销有限公司 6,509,509.40 20.93%否-苏州尧邦金属制品有限公司 3,056,734.62 9.83%否-凤城市万通机械制造有限公司 2,703,669.28 8.69%否-上海泛智能源装备有限公司 2,404,482.91 7.73%否-VINIR BNGINEER
33、ING PVT LTD 2,377,157.35 7.64%否 合计合计 17,051,553.56 54.82%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系-抚顺轩泽特殊钢经销有限公司 8,124,159.83 39.18%否-江苏图南合金股份有限公司 9,028,916.26 43.55%否-上海久正精密合金有限公司 1,292,253.33 6.23%否-中航上大高温合金材料有限公司 1,278,074.21 6.16%否-泰州市陈氏钉业有限公司 136,494.43 0.6
34、6%否 合计合计 19,520,050.30 95.79%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出：研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,225,443.60 1,458,324.63 研发投入占营业收入的比例 7.15%6.50%专利情况：专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 8 公司拥有的发明专利数量 1 研发情况：研发情况：2016 年研发总支出 2,225,443.60 元，共研发完成了了四个项目并进入小批量生产阶段，分别为：1、GH4169 航天铰链制备工艺 2、GH4169 带材轧制工艺 3、Inconel718 锻
35、件的制备方法 4、1J22 型材的制备工艺。以上四个项目参与研发人员共计 8 位，2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 425,548.39-82.78%1.92%2,470,818.69 45.16%13.80%-86.09%应收账款 6,990,189.76 18.46%31.52%5,900,903.39 396.15%32.95%-4.35%存货 6,964,56
36、1.89 22.98%31.41%5,662,963.49 120.69%31.62%-0.69%长期股权投资-上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 15 固定资产 4,713,033.14 49.24%21.25%3,158,078.61 32.00%17.64%20.51%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 22,176,469.52 23.84%-17,907,166.07 84.09%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 本期货币资金较 2015 年减少 82.78%，其中净减少投资活动现金-3,638,527.70，净增加经营活动现金 1
37、,565,025.60 元。2、应收账款 本期应收账款较 2015 年上升了 18.46%，主要系公司客户的不断增加，导致出现部分客户付款消极，使公司应收款项增加。3、固定资产 本期固定资产较 2015 年增加了 49.24%，主要系本年度购置新的生产设备。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况-（2）委托理财及衍生）委托理财及衍生品投资情况品投资情况-（三）（三）外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 目前，全球每年消费高温合金材料近 28 万吨，市场规模达 100 亿美元。预计未来 20 年全球高温合金市场总需求约 3000 亿美
38、元。根据测算，到 2020 年，国内高温合金需求约为 39275 吨，对应市场空间 90.5 亿元。面对庞大的市场需求，高温合金材料保持了总体向好的势头。因此，公司所处行业的外部环境将不断提升，保持高速增长的状态。即使全球经济不景气，但高温合金材料依然成为投资热点。2、行业发展 受益于国家宏观政策，高温合金行业正在成为新的经济增长点。政策方面，通航政策放开，“飞发分离”落地，航空发动机与燃气轮机重大专项将于下半年启动，千亿资金将陆续涌入；技术方面，太行系列发动机衍生型号陆续推出，有望装备歼-11 和歼-10，军用需求国产化继续加速，民用方面 C919 将于下半年首飞，最快于 2017 年交付，
39、标志着大飞机领域即将打破国外垄断，填补国内空白，发动机需求将呈现井喷之势。我们根据公开数据推算，未来二十年航空领域高温合金需求约 30 万吨，市场规模接近千亿；未来十年燃气轮机领域规模在 50 亿左右，原子能领域需求 6000 吨，规模达 13 亿，汽车领域需求 5000 吨，规模达 12 亿。综合来看，行业将保持 15%以上的增长速度。3、周期波动 中国高温合金行业尚处于高速发展时期，报告期内未出现较大行业周期波动。4、市场竞争的现状 报告期内，中国高温合金依然在急速增加。近年来，随着美国和欧盟等国家和地区的产业升级，全球高温耐蚀合金行业产业转移的趋势日渐明显。因此，中国高温合金市场竞价加剧
40、，我公司将不断增强竞争优势，具体为：先进的创新技术、高品质的产品体系、专业化的管理团队及高技能的研发人员，我公司将不断增强竞争优势。5、已知趋势 中国高温合金行业向专业化、科技化、国际化和资本化方向发展；国内外需求不断上升，技术创新和产品质量及售后服务依然是行业和机构发展的核心要素；高温合金经营理念将越来越偏重于高品质的工业设计服务。上海康晟航材科技股份有限公司 2016 年度报告 16 6、重大事件 报告期内，行业内未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的事件。（四）（四）竞争优势分析竞争优势分析 报告期内，公司的竞争优势进一步提升。技术与研发优势 公司自成立以来，一直专注于特种合金的
41、研发、生产与销售，凭借多年的经验和人才积累，拥有行业内较大的技术竞争优势。为满足客户多元化、定制化的要求，公司注重高质量、高效率、高性能生产技术的研发或引进，拥有专利或实用新型在内的 10 余项专利技术或实用新型技术，具备了多品种产品的生产能力，同时极大地减小了公司的废品率，提高了公司的生产效率和产品性能。公司于 2013 年被上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局及上海市地方税务局认定为“高新技术企业”。客户资源优势 公司自成立以来，一直专注于特种合金的研发、生产和销售，凭借以上技术、服务和质量等方面的优势，能满足客户多方面的需求，在特种合金行业取得了良好的声誉。随着公司产品质
42、量和技术含量为越来越多的客户所信赖和认可，公司已经累积了较多稳定的客户资源。同时，由于下游行业更换供应商的高成本特性，使得公司的客户资源得以进一步稳固。（2）竞争劣势 知名度仍较低 经过多年的努力经营，公司凭借可靠的产品质量、完善的服务在市场中已逐步树立了良好的品牌形象，在国际市场和国内市场的知名度日益提高，得到了客户的认可。但受限于公司品牌的影响力还不足，以及行业确认和更换供应商的高成本特性，公司进一步拓宽国内外市场、寻找新客户并确认合作关系的难度相较于国内外知名上市企业更大，不利于公司进一步发展。公司自有资金不足，融资方式单一，发展受限 随着公司知名度的逐步提高，公司的客户数量正在逐渐增加
43、，客户对产品数量、质量和精度等各方面的要求呈现多样化的特性，因此对公司的人才、技术、设备及规模的要求越来越高。然而，引进专业人才、研发或引入前沿技术、购买先进设备以及扩大公司规模，以实现公司的进一步发展必然需要大量的资金投入。如今公司自有资金不至于支撑公司的跨越式发展，融资渠道又仅限于公司积累和银行借款，制约了公司竞争力的提升。（五）（五）持续经营评价持续经营评价 公司所处的高温合金行业处在高速发展时期，国家政策支持力度较大，各合作伙伴发展迅速、经营稳健、现金流好。公司持续经营多年，积累了深厚的行业管理、营销经验和良好的口碑；公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要
44、财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司拥有良好的持续经营能力，不存在影响经营的重大不利风险。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任-二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 1、宏观经济层面 未来，中国经济将依然保持中高速增长，加之高温合金运用领域广泛，国家十三五计划大力推动高温合金的发展，国内外高温合金需求量不断上升，故国家宏观经济能拉动本公司所处的行业地位，未来我公司经营业绩和盈利能力也将不断得道突破。2、行业环境层面 高温合金是现代工业皇冠上的明珠材料。具有优良的耐高温、耐腐蚀等性能，最初主要应用于航空航上海康晟航
45、材科技股份有限公司 2016 年度报告 17 天领域，随后应用领域飞速拓展，逐渐被应用到电力、汽车、冶金、医疗器械等领域。本公司所处行业地位将不断提升。3、公司行业地位 当前，高温合金材料是航空发动机性能提升的关键。从行业起源来看，高温合金行业伴随着航空发动机的发展而发展，各国的科研工作者不断推陈出新各种新型高温合金材料。我公司紧随行业发展步伐，加大研发投入及注重研发团队建设，每年开发出各种新型高温合金产品运用于各大高端领域，以科技创新打造公司经营发展。因此，本公司的市场地位将不断提升，经营业绩和盈利能力会明显上涨。（二）（二）公司发展战略公司发展战略 公司将利用特种合金应用领域广泛性的特点，
46、不断开拓创新研发出高端合金产品运用到各大领域中，如航空、航天、航海、电子通讯、核电核能、石油化工、汽车工业等，使公司研发生产技术得到国内外的先进水平。（三）（三）经营计划或目标经营计划或目标 公司经过多年的技术积累和储备，产品已得到国内、印度、韩国等多地的客户认可，公司短期目标是严把产品质量关，通过不断提高产品质量，为客户解决生产应用中的实际问题，始终保持与客户共成长、共发展，增加客户的信任度，让企业得到现有老客户甚至行业内的认可，开发更多的新客户，使得公司在行业内产生较高的影响力。从长期来看，公司将更加深入地与科研院所合作，将实验室的研究成果实现产业化，公司未来将加大高温合金、耐蚀合金、精密
47、合金的在军工、民品的应用及国内外市场的推广，加大高端生产装备和检测设备的购置。不断优化生产制造工艺的设计，更好的让互联网智能设备融入到生产可控智能化中去，将高温合金系列产品继续延伸至汽车发动机核心部件，与苹果公司更加深入合作，不断提高磁性材料的各项性能指标，让其应用到更多的电子产品中。同时打破国内高速电机磁性合金材料被国外垄断的格局，公司将加大配套高速电机保护套合金材料的开发，让公司在三年内拥有合金产品的定价权。2016 年，公司顺利实现营业收入 31,105,085.24 元。对于 2017 年，公司确立了营业收入突破50,000,000 元的经营总指标。（四）（四）不确定性因素不确定性因素
48、 资本市场的不确定性，若公司不能在资本市场获得足够的资金支持则将无法实现在短期内通过投融资进行快速扩张的计划。三、风险因素（一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、下游行业需求波动的风险 高温合金材料主要应用于先进装备制造领域，广泛应用于航空、航天、石油、化工、舰船等行业。近年来，国家出台了一系列重大政策支持我国高温合金产业的发展，明确了提升高端核心装备制造能力的产业战略导向，目前国内高端核心装备制造业总体发展趋势处于上升通道，但受国家宏观经济形势、军费开支规模、核电政策等影响，若下游增速放缓，将会对公司未来业绩增长速度带来一定影响。2、原材料价格波动风险 公司主要原材料为
49、外购半成品等，报告期内，公司直接材料成本占营业成本的 90%以上，镍、铬、钴等金属原料的价格波动对公司原材料采购价格有较大的影响。若未来镍、铬、钴等金属原料价格波动较大，将导致公司原材料采购价格波动较大，将会给公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性，进而影响公司经营盈利情况。3、外协加工风险 公司产品的主要工艺流程包括精选、熔炼、化学成分检测、电渣重熔、锻压、机加工、热处理等环节，其中熔炼、电渣重熔和热处理环节是公司核心技术附加值的主要实现方式。出于设备投资回报率和设备利用效率的综合考虑，公司采用轻资产发展模式，非核心、通用技术的工序（锻造工序等）通常以外协的方上海康晟航材科技股份有限
50、公司 2016 年度报告 18 式委托其他厂商进行加工，核心技术工序（熔炼、电渣重熔和热处理等工艺）由公司独立生产、把关，保证产品质量，防止技术外泄。虽然公司生产部设有专门的外协岗位负责处理外协加工业务，并委派技术员进行技术管理，流程跟踪，同时，要求外协加工单位严格按照图纸进行加工生产，但仍然存在外协加工导致产品出现质量瑕疵、不能按时交货以及外协加工成本不断增加的风险。4、客户集中度较高的风险 2015 年度和 2016 年度，公司来自前五名客户的销售额占营业收入比重分别为 52.39%和 54.82%，其中，第一大客户的收入占比分别为 19.94%和 20.93%。公司来自主要客户的销售额占
