1、证券简称：展新股份NEEQ：871054 太仓展新胶粘材料股份有限公司TAICANGZHANXINADHESIVEMATERIALCO.,LTD 年度报告2016 公 司年 度 大 事 记 1、2016 年 1 月 4 日，太仓展新胶粘材料有限公司进行增资，注册资本由 500 万变更为 3750 万元。2、2016 年 2 月，公司获得江苏省博士后创新实践基地荣誉。3、2016 年 4 月 29 日，公司经过太仓市安全生产监督管理局严格审查，获得了“安全生产标准化三级企业”的称号。4、2016 年 9 月 2 日，公司于完成股份制改制，公司名称变更为“太仓展新胶粘材料股份有限公司”。5、201
2、6 年 12 月 8 日，公司生产的光学胶获得了“苏州市名牌产品”的荣誉称号。太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 目录 第一节声明与提示.2第二节公司概况.6第三节会计数据和财务指标摘要.8第四节管理层讨论与分析.10第五节重要事项.21第六节股本变动及股东情况.25第七节融资及分配情况.27第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28第九节公司治理及内部控制.32第十节财务报告.36 1太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 释义 释义项目释义项目 释义 释义 展新股份、股份公司、太仓展新、公司、本公司 指 太仓展
3、新胶粘材料股份有限公司 展新有限、有限公司 指 太仓展新胶粘材料有限公司 展新包装 指 太仓展新包装材料有限公司(太仓展新胶粘材料有限公司前身)太仓迪科力 指 太仓迪科力科技有限公司 太仓迪希 指 太仓迪希科技有限公司(太仓迪科力科技有限公司前身)太仓联为 指 太仓联为股权投资合伙企业(有限合伙)太仓道合 指 太仓道合股权投资合伙企业(有限合伙)四川展新 指 四川展新胶粘材料有限公司 股东大会、董事会、监事会 指 太仓展新胶粘材料股份有限公司股东大会、董事会、监事会 股东会 指 太仓展新胶粘材料有限公司股东会 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会
4、议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人以及董事会秘书公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程、章程 指 股份公司现行有效的公司章程 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 立信、会计师 指 立信会计师事务所(特殊普通合伙)锦天城、律师 指 上海市锦天城律师事务所 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统公司 苏州市工商局 指 苏州市工商局 太仓市工商局 指 太仓市
5、工商行政管理局、太仓市市场监督管理局 报告期 指 2016 年 1 月 1 日-2016 年 12 月 31 日 欧菲光 指 深圳欧菲光科技股份有限公司 3M 指 3M 国际贸易(深圳)有限公司 美国 3M 指 Minnesota Mining and Manufacturing Company 三菱 指 三菱树脂株式会社 京东方 指 京东方科技集团股份有限公司 2太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真
6、实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否是否存在豁免披露事项 否 3太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重
7、要风险事项简要描述 公司治理风险 公司于 2016 年 9 月整体变更为股份公司后,制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外投资管理制度等内控制度,建立了相对完善、健全的公司治理机制。但由于股份公司成立时间较短,公司治理机制的有效运行仍需磨合,故公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。实际控制人不当控制的风险 唐浩成目前直接持有公司 42.50%的股份,通过太仓联为、太仓道合分别间接持有公司 0.36%、2.25%的股份,合计持有公司 45.11%的股份;瞿清直接持有公司 37.00%的股份,通过太仓联为、太仓道合分别间接持有公司 15.6
8、4%、2.25%的股份,合计持有公司54.89%的股份;唐浩成与瞿清为一致行动人,合计控制公司 100%的表决权。同时,唐浩成担任公司董事长兼总经理,瞿清担任公司董事、副总经理,在公司重大事项决策、日常经营管理方面均可施予重大影响。虽然股份公司成立后公司已建立健全公司治理机构及内部控制体系,股份公司成立以来也未发生实际控制人利用控制地位损害公司利益的情形,但仍不能排除实际控制人未来通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排等方面进行不当控制并造成公司权益受损的风险 核心技术人员流失风险 公司作为高新技术企业,每年投入大量资金进行新产品、新技术、新工艺的研发,以保
9、证公司产品在市场上具有较强的竞争力,而研发创新工作不可避免地依赖专业人才,特别是核心技术人员。一旦发生核心技术人员的大量离职,而公司又不能安排适当人选接替或及时补充,将会对公司的生产经营造成一定的影响 汇率波动风险 报告期内公司主要原材料采购以国外采购为主,2016 年向国外供应商采购的占比为 38.70%,占比较高,公司对外采购需要以外币结算,而外币汇率的波动一方面会对公司财务费用、现金流以及支付的采购款金额产生一定程度的影响,进而影响到公司收益;另一方面,如果汇率发生较大变动会影响公司采购原材料的相对价格,以致对公司产品竞争力和业绩产生影响,如不能采取有效的汇率波动应对措施,将可能对公司的
10、净利润产生较大的影响 应收账款收回风险 公司 2016 年度应收账款账面价值为 74,677,717.33 元,虽然占公司销售收入比重不高,且公司主要客户资金实力较强,信用较好,资金回收有保障,但如果出现应收账款不能按期收回或无法收回发生坏账的情况,将对公司的资金使用效率和经营业绩产生不利影响。原材料价格波动风险 公司的原材料占生产成本比重较大,2016 年度的原材料占生产成本的比重为 85.27%,公司生产所需的主要原材料为 OCA 光学胶原料,因此主要原材料价格波动对本公司成本和利润的影响较4太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 大。若未来原材料价格呈
11、现上涨趋势,且公司未对产品价格进行及时调整,则会对公司经营业绩的稳定性产生一定影响 供应商较为集中的风险 报告期内,公司向前五大供应商采购原材料较为集中,2016 年度向前五大供应商采购原材料占总采购金额比例为 77.75%。其中,2016 年度,公司向供应商 EWIA BUSSAN 及 RYOJU CORPORATION(日本三菱的贸易商)采购占比合计为 36.37%,公司 2016 年向 3M 国际贸易(深圳)有限公司采购采购占比为34.76%,向2家供应商采购比例有70%左右,公司主营成本中原材料的采购主要来自日本三菱和 3M 的各类粘胶产品原材料,公司虽然与上游供应商已形成长期良好的合
12、作关系,但仍然存在供应商较为集中的风险 客户集中度较高的风险 报告期内,公司主要客户为欧菲光、京东方、京通光电等行业内规模较大的企业,2016 年对前五大客户的合计销售占当期总营业收入的比例超过 50%,占比较高,虽然公司与下游客户保持长期良好的供货关系,但依然存在客户集中度较高的风险 对部分企业既是客户又是供应商的风险 报告期内,南昌欧菲光科技有限公司、苏州欧菲光科技有限公司等多家欧菲光集团下公司既是公司的客户又是供应商。2016 年度,公司向欧菲光相关企业销售金额为 28,555,873.52 元,占同期销售总收入比例为 16.07%,呈现下降趋势;公司向欧菲光相关企业采购金额为 4,34
13、3,073.00 元,占同期采购总金额比例分别为3.74%,亦呈现下降趋势。公司通过该交易安排一方面可以降低供应商的催款压力,另一方面也可以保持与客户的长期合作关系,未来若公司继续与欧菲光保持合作且欧菲光未改变其采购、生产策略,则公司未来仍存在客户供应商重叠的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 5太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 第二节公司概况 一、基本信息公司中文全称 太仓展新胶粘材料股份有限公司 英文名称及缩写 TAICANG ZHANXIN ADHESIVE MATERIAL CO.,LTD 证券简称 展新股份 证券代码 871054 法定代
14、表人 唐浩成 注册地址 太仓经济开发区广州东路 288 号 办公地址 江苏省太仓市经济开发区广州东路 288 号 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区长柳路 36 号兴业证券大厦 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 张勇、李春华 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼新黄浦金融大厦 二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人 张海龙 电话 0512-53209308 传真 0512-53573397 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 太仓市经济开发区广州东路 288 号 215400 公司指定信息披露平台的网址 公司
15、年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017 年 3 月 8 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）计算机、通讯和其他电子设备制造业(C39)主要产品与服务项目 光电显示薄膜器件相关材料及制成品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 58,000,000 做市商数量 0 控股股东 唐浩成、瞿清 实际控制人 唐浩成、瞿清 四、注册情况6太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91320
16、585736538102J 是 税务登记证号码 91320585736538102J 是 组织机构代码 91320585736538102J 是 7太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力单位：元 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 营业收入 180,794,681.01189,524,990.23-4.61%毛利率 28.44%27.98%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,268,703.8420,858,203.99-41.18%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,675,76
17、4.7022,260,374.96-34.07%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.60%26.71%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）15.50%28.50%-基本每股收益 0.214.17-94.97%二、偿债能力单位：元 本期期末 本期期末 上年期末 上年期末 增减比例 增减比例 资产总计 141,971,956.38122,540,602.44 15.86%负债总计 38,179,787.9534,010,023.30 12.26%归属于挂牌公司股东的净资产 103,792,168.4388,530,579.14 1
18、7.24%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.7917.71-89.89%资产负债率（母公司）26.08%36.21%-资产负债率（合并）26.89%27.75%-流动比率 2.802.52-利息保障倍数 25.7656.08-三、营运情况单位：元 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 经营活动产生的现金流量净额-33,282,050.849,236,805.46 460.32%应收账款周转率 2.794.57-存货周转率 7.627.22-四、成长情况 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 总资产增长率 15.86%-4.43%-营业收入增长率-4.61%13.6
19、6%-净利润增长率-41.18%23.13%-五、股本情况单位：股 本期期末 本期期末 上年期末 上年期末 增减比例 增减比例 8太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 普通股总股本 58,000,0005,000,000 1,060.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益单位：元项目 项目 金额 金额 非流动性资产损益-3,236.09计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)510,494.50同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-除上述各项之外的其他营业外收入
20、和之处-3,339,094.72非经常性损益合计 非经常性损益合计-2,831,836.31所得税影响数-424,775.45少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 非经常性损益净额-2,407,060.86七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 不适用 9太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 公司是一家致力于各类胶粘材料、薄膜材料及制成品的研发、生产与销售的高新技术企业。根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012年修订），公司所处行业为计算机、通信和其他电子
21、设备制造业（C39）。公司的主营业务为光电显示薄膜器件相关材料及制成品的研发、生产与销售。公司主要结合自主研发的光电显示薄膜器件精密模切技术以及与上游材料渠道方面的良好合作关系，为光电触摸屏、液晶显示器件、半导体生产厂商提供各类胶粘产品零部件及相关原材料，主要产品包括OCA 光学胶、光学保护膜以及其他胶粘制品等。公司的主要产品为光电显示薄膜器件、胶带制品等，包括OCA 光学胶片、OCA光学胶带、光学保护膜、半导体硅片抗酸膜、半导体晶圆和封装切割固定胶膜、光学镜片切割用固定胶膜、石墨片、绝缘材料贴合胶带、高温胶带、包装胶带、双面胶、遮蔽胶带、散热胶带等品种。公司目前主要采用“订单式生产”的经营模
22、式，即主要根据“业务需求计划、客户订单”进行采购、生产，产品直接销售给客户的模式。报告期内，公司营业收入主要来源于 OCA 光学胶、光学保护膜以及其他胶粘制品等的加工和销售。公司主要客户是京东方科技集团、欧菲光集团、上海胶众电子科技有限公司、宸鸿科技（厦门）有限公司等。公司核心团队在行业内有十多年经验积累，在技术水平、管理制度等方面都形成了行业领先优势，同时公司与行业内主要上游厂商日本三菱、美国3M公司建立了长期、稳定的合作关系，供应链渠道稳定。丰富的行业经验、技术优势和稳定的供应链为公司长期的发展奠定了坚实的基础。报告期内，公司商业模式、主营业务未发生重大变化。报告期末至本年度报告披露日，公
23、司商业模式、主营业务未发生重大变化。年度内变化统计：事项 事项 是或否 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 10太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：2016 年展新股份主营业务是光电显示薄膜器件及相关材料的研发、生产和销售，报告期内，公司实现营业总收入 18079.5 万元，较上年度有下降了 4.6
24、%，实现营业利润 1429.6 万元，较上年下降了 40%，实现净利润 1226.8 万元，较上年下降了 41.8%，其下降主要的原因是由于报告期内有股份支付及存货跌价准备所导致的。报告期内，公司在内部管理上加强了员工的培训，提高员工的业务素质，为员工提供良好的工作环境。同时，完成了股份的改制，不断健全公司结构体质，让全员能够提高法制概念。公司加强了自动化的改善，提高了生产效率，降低成本，提高公司的竞争能力，不断拓展行业中业务能力。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成单位：元项项目 目 本期 本期 上年同期 上年同期 金额 金额 变动比例 变动比例 占营业收占营业收入的比重入
25、的比重金额 金额 变动比例 变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重营业收入 180,794,681.01-4.61%-189,524,990.2313.66%-营业成本 129,374,494.80-5.22%71.56%136,498,905.9910.71%72.02%毛利率 28.44%-27.98%-管理费用 26,299,811.43 25.54%14.55%20,949,422.7317.51%11.05%销售费用 5,520,356.82 1.19%3.05%5,455,170.0316.42%2.88%财务费用 1,119,480.08 180.70%0.62%398,81
26、6.809.25%0.21%营业利润 14,295,661.50-39.90%7.91%23,787,773.3321.20%12.55%营业外收入 562,940.81 307.23%0.31%138,236.6776.91%0.07%营业外支出 401,891.67 376.33%0.22%84,372.980.52%0.04%净利润 12,268,703.84-41.18%6.79%20,858,203.9923.13%11.01%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、财务费用 2016 年的费用为 1,119,480.08 元，变动比例达到了 180.70%，其主要原因是由于材料采购
27、采用日元方式付款，受到日元汇率的波动影响，导致报告期的财务费用上升。2、营业利润为 14,295,661.59 元，变动比例为下浮 39.90%，下浮的原因是由于报告期内有股份支付和存货跌价计提费用的产生，合计金额为 502 万元，使得营业利润的下浮。3、营业外收入变动达到了 307.23%，其原因是收到了新三板拟挂牌的政府补助，金额为 50 万元。4、营业外支出为 401,891.67 元，变动幅度较大，其原因是股改、审计时，对于 2013 年、2014 年所得税补缴产生的滞纳金，合计 37 万元，所以营业外支出增加。5、净利润下降的原因与上述营业利润下浮的原因相同。（2）收入构成 （2）收
28、入构成 单位：元 项目 项目 本期收入金额 本期收入金额 本期成本金额 本期成本金额 上期收入金额 上期收入金额 上期成本金额 上期成本金额 11太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 主营业务收入 169,037,258.05 117,744,847.61187,726,923.03 136,292,381.66其他业务收入 1,175,742.96 11,629,647.1911,798,067.20 206,524.33合计 合计 180,794,681.01 129,374,494.80189,524,990.23 13,649,895.99按产品或
29、区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位：元 类别/项目 类别/项目 本期收入金额 本期收入金额 占营业收入比例 占营业收入比例 上期收入金额 上期收入金额 占营业收入比例 占营业收入比例 OCA 光学胶 143,424,305.2779.33%159,952,808.27 84.38%光学胶片 109,390,193.2160.51%88,281,571.63 46.58%光学胶带 34,034,112.0618.82%71,644,236.64 37.80%光电薄膜器件 5,132,451.332.84%8,539,877.56 4.51%其他胶带产品 20,480,501.4511.33
30、%19,261,237.20 10.16%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：OCA 光学胶片销售占比上升了 13.93%，主要原因是公司最大客户京东方对胶片的需求量增加及公司产能、生产效率的提高，导致上升幅度较大，但报告期内 OCA 光学胶销售占比变化不大，仍然是公司主要的收入来源。（3）现金流量状况 （3）现金流量状况 单位：元 项目 项目 本期金额 本期金额 上期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额-33,282,050.849,236,805.46投资活动产生的现金流量净额-33,349,925.48-3,721,530.28筹资活动产生的现金流量净额 70,021,425.
31、08-6,827,394.08现金流量分析：现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变化大原因是由于期末应收账款增加幅度较大所导致的。2、投资活动产生的现金流量净额变动较大，其原因是由于报告期内收购了两家全资子公司，作为长期股权投资，使得其变动大。3、筹资活动产生的现金流量净额的变化是由于期末的贷款金额增加，以及在股改时，注册资金增加，导致筹资活动的净额变化大。4、经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大原因为期末应收账款增幅较大，其他应收款也有略有增幅，导致其变化（4）主要客户情况）主要客户情况单位：元序号 序号 客户名称 客户名称 销售金额 销售金额 年度销售占比 年度销售占比 是否
32、存在关联关系是否存在关联关系1 京东方科技集团股份有限公司 75,706,483.9842.62%否 2 欧菲光集团 28,555,873.5216.07%否 3 无锡博一光电科技有限公司 6,891,332.273.88%否 4 上海胶众电子科技有限公司 6,761,381.973.81%否 5 TPK 集团 5,750,924.903.24%否 合计 合计 123,665,996.6469.62%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元序号 序号 供应商名称 供应商名称 采购金额 采购金额 年度采购占比 年度采购占比 是否存在关是否存在
33、关联关系 联关系 1 EIWA BUSSAN 42,267,630.5236.37%否 12太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 2 3M 国际贸易(深圳)有限公司 40,389,800.0034.76%否 3 欧菲光集团 4,343,073.003.74%否 4 SKC HAAS 3,348,288.002.88%否 5 UPPER YEAR 1,432,775.001.23%否 合计 合计 91,781,566.5278.98%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出与专利）研发支出与专利研发支出：研发支出：单位：元项目 项目
34、本期金额 本期金额 上期金额 上期金额 研发投入金额 11,288,439.69 8,671,001.99研发投入占营业收入的比例 6.24%4.58%专利情况：专利情况：项目 项目 数量 数量 公司拥有的专利数量 10公司拥有的发明专利数量 1研发情况：研发情况：目前研发费用主要用于研发设备的投入和研发人员的薪资 2、资产负债结构分析 、资产负债结构分析 单位：元 项目 项目 本年期末 本年期末 上年期末 上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减金额 金额 变动 变动 比例 比例 占总资占总资产的比产的比重 重 金额 金额 变动 变动 比例 比例 占总资占总资产的比产的比重 重 货币资
35、金 6,738,126.56 74.54%4.74%3,860,425.3030.67%3.15%1.59%应收账款 74,677,717.33 51.20%52.60%49,389,839.9762.90%40.30%12.30%存货 15,109,546.17-10.17%10.64%16,820,913.55-19.96%13.73%-3.09%长期股权投资-固定资产 26,581,528.94 0.17%18.72%26,537,560.61-0.30%21.66%-2.94%在建工程-100.00%-1,429,795.74100.00%1.17%-1.17%短期借款 20,000,
36、000.00 271.23%14.09%5,387,500.0054.27%4.14%9.95%长期借款-资产总计 141,971,956.38 15.86%-122,540,602.44-2.66%-18.52%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：货币资金较去年增加了 74.54%，其原因是由于流动资金紧张、短期借款增加，导致了货币资金增加较大。2、应收账款：应收账款较去年增加了 51.20%，主要因素是 OCA 光学胶片生产量增大，其应收账款增大，收款期加长，导致应收账款增加。3、在建工程：-报告期内，无尘室空调工程及净化设备完工转入固定资产，因为在建工程期末
37、无余额。4、短期借款：较去年增加了 271.23%，原因是由于应收账款增加，使得流动资金紧张，使其借款额度加大 13太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况（1）主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司共有太仓迪科力科技有限公司、四川展新胶粘材料有限公司 2 家境内全资子公司两家全资子公司。公司子公司基本情况如下：1、太仓迪科力科技有限公司 名称名称太仓迪科力科技有限公司统一社会信用代码统一社会信用代码913205856907613754住所住所太仓经济开发区广州东路 288 号法定代表人法
38、定代表人瞿清注册资本注册资本3000 万元人民币公司类型公司类型有限责任公司（法人独资）成立时间成立时间2009 年 06 月 12 日经营范围经营范围研发、生产、加工、销售胶粘制品（胶粘带）、保护膜、塑胶制品、光电材料；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股权结构股权结构展新股份持股 100%2、太仓迪科力科技有限公司 名称名称四川展新胶粘材料有限公司统一社会信用代码统一社会信用代码915101225842129702住所住所成都市双流县西南航空港经济开发区腾飞 10 路 125 号法定
39、代表人法定代表人唐浩成注册资本注册资本250 万元人民币公司类型公司类型有限责任公司（法人独资）成立时间成立时间2011 年 10 月 17 日经营范围经营范围加工和销售橡胶胶布及胶布制品、胶粘复合制品、保护膜、塑胶制品、光电材料；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）（涉及行政许可的项目凭许可证或审批文件经营）股权结构股权结构展新股份持股 100%报告期内，太仓迪科力主要从事太仓展新业务精密模切加工的上游产品光学保护膜、半导体加工用胶粘材料等的研发和生产；四川展新主要目的为更好辅助公司开拓和服务西部区域市场。报告期内，该两家全资子公司经营情况未达
40、到年报披露的财务标准。（2）委托理财及衍生品投资情况（2）委托理财及衍生品投资情况 公司在 2016 年股份改制前，为优化资产结构，提升盈利能力，在风险可控的前提下利用自有闲置资金购买短期银行理财产品，相关盈利计入投资收益。公司购买理财产品的风险较低，未造成公司财产损失，相应投资收益已经全部收回，但公司未制定对外投资的管理制度，相应投资行为未经公司股东会审议，存在公司治理不规范之处。股份公司成立后，公司已在公司章程、对外投资管理制度等制度中制定了委托理财的相关审批和决策程序，对于将来可能发生的委托理财情况，公司将严格按照公司章程、对外投资管理制度的规定履行相关决策程序。14太仓展新胶粘材料股份
41、有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 公司购买的理财产品为“中银日积月累一日计划”风险较低的理财产品。2016 年度，公司累计购买理财产品 350 万元，累计赎回金额为 420 万元，公司 2016 年度理财产品投资收益为 3,889.31 元，截止 2016年年末，公司银行理财产品余额为 0 元，收益率低的原因是由于该产品为短期投资，投资时效仅为数天，导致收益较低。2017 年 4 月 18 日，公司召开第一届董事会第三次会议审议通过了关于追认 2016 年公司利用闲置自有资金进行委托理财的议案，尚需提交公司 2016 年年度股东大会审议。（三）外部环境的分析（三）外部环境
42、的分析 行业发展趋势 行业发展趋势 （1）下游产业集群加速向中国大陆转移、有利于产业链企业进一步发展 多年的技术积累使得国内企业已经具备从事光电器件生产的技术能力，加之国内巨大的消费市场以及智能手机制造集群在国内已经形成，因此半导体以及光电器件的生产正逐步向国内转移，目前形成了中国大陆、日本、韩国和台湾地区三国四地模式，而且根据 CINNO Research 的 2015 年数据，中国全球平板显示屏出货量已经达到第一，手机面板出货量中深超光电、京东方位列 2015 年全球出货量的前两名，其中智能手机显示屏出货量京东方已经位列全球第一的位置。下游产业集群在国内的加速布局，也为产业链企业提供了进一
43、步发展的机会，使得上游企业距离终端需求更近，有利于协同配合、降低成本，同时国内市场的扩张也为上游企业提供了更加广阔的空间。（2）智能手机创新和差异化竞争需求持续推动行业发展 随着全球智能手机出货量基数不断增加，其增长速度不断放缓已经成为共识。但由于其基数巨大，其上的任何一个创新都会提供巨大的市场空间。在新技术的应用方面，随着 OLED 显示屏应用增加以及 On-Cell 和 In-Cell 屏的占比增加，整个手机向着更轻薄的方向发展，也同时带动产业链向该方向进行转移。同时随着消费者的基本需求不断被满足、消费电子进入存量时代后，差异化追求成为手机厂商的角力场，各家手机厂商纷纷寻找新卖点吸引消费者
44、，如曲面玻璃的应用具有颜值高、触感好的优势，同时OLED 曲面屏的使用客观上也需要曲面玻璃的应用。三星 S6 edge 采用 OLED 曲面屏，曾一度供不应求，超出三星预期。而 Vivo 近期新发布的 Vivo Xplay5 也紧随其后，采用了曲面屏。因此外观的变化也为光电显示器件提出了新的需求和市场空间。（3）产品新应用为行业创造了新的增长点 近年来，随着电子产品的飞速发展，显示屏幕新的应用场景也不断涌现。新场景一方面来源于新产品类别的诞生，如可穿戴设备、VR 设备等，另一方面来源于原有产品寻求差异性特点，如可触摸电视、互动广告屏等，新应用场景的涌现均将带动行业发展。例如随着电子器件和传感器
45、等在家用汽车应用方面的普及和增加，越来越多的信息被搜集和感知，15太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 因此也提出了更加多样化的现实要求，如中央显示屏幕的应用和显示屏对仪表盘的替代等，也都进一步拉动了市场需求。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 1）市场优势 光电显示薄膜器件行业下游客户多为大型企业，该类客户为了确保其原材料供应安全，一般对供应商提出较高的资质要求和较长时间的认证过程。在下游客户方面，公司与欧菲光、京东方等国内一线厂商均建立了长期、稳定的供货关系，说明了公司的产品质量、管控能力等能够得到一流厂商的认可，也为公司赢得了一定的市场优势。2）原
46、材料渠道优势在上游供应商维护方面，现阶段国际上主要的光学胶原材供应商集中在美国 3M、日本三菱、日本日东电工等一批国外厂商手中，而公司目前已经取得其中三菱和 3M 两家供应商的良好合作关系。因此公司具备一定的上游渠道优势，能够较好的保证公司生产原材料质量和稳定性。3）生产管控能力优势光电显示薄膜器件的生产具有较高的技术管控要求，对产品的性能和生产精度要求非常苛刻。在生产技术方面，除了加强生产管理、提高生产效率外，主要的关键在于提高产品的良率。只有保证产品的高良率，才能控制产品成本，并达到下游国际大厂的供应商质量要求。而要达到大规模快速供货，并能持续保持质量的稳定绝非易事，需要长期的技术和经验积
47、累。公司经过长期对模切工艺的研发，不断总结提升模切良率的关键参数。原材料的厚度不同、产品的规格不同，其生产工艺也有较大差异，公司研发人员通过自身不断研究，明确了工艺的要求，调高了产品良率。公司一直以来坚持从事技术的研发和工艺的改进，申请了多项专利，构建了一定的技术优势。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 1、公司 2016 年营业总收入 18079.5 万元，较上年度有下降了 4.6%，实现营业利润 1429.6 万元，较上年下降了 40%，实现净利润 1226.8 万元，较上年下降了 41.8%，其利润下降的主要原因是进行了股份支付及存货跌价计提所导致的。2、公司是一家致力于各类胶粘材料、
48、薄膜材料及制成品的研发、生产与销售的高新技术企业。现阶段公司主要结合自主研发的光电显示薄膜器件精密模切技术以及与上游材料渠道方面的良好合作关系，为光电触摸屏、液晶显示器件、半导体生产厂商提供各类胶粘产品零部件及相关原材料，主要产品包括 OCA 光学16太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 胶、光学保护膜以及其他胶粘制品等。3、公司核心团队在行业内有十多年经验积累，在技术水平、管理制度等方面都形成了行业领先优势，同时公司与行业内主要上游厂商日本三菱、美国 3M 公司建立了长期、稳定的合作关系，供应链渠道稳定。丰富的行业经验、技术优势和稳定的供应链为公司长期的
49、发展奠定了坚实的基础。4、公司致力于下游客户的拓展，主要客户京东方、欧菲光都是目前国内行业中顶尖的企业，我们已经与他们建立了长期稳定的合作关系，与其销售额占到了 50%左右。（六）扶贫与社会责任（六）扶贫与社会责任 1、为了响应政府的号召，重视社会残疾人的再就业问题，公司积极响应，现有 2 名员工安排在他们力所能及的岗位上。2、加强资源节约和环境保护，公司在 2011 年就通过了 ISO14001 环境标准体系的认证，并与 2016年进行了清洁生产的改善，努力提供资源的综合利用效率。（七）自愿披露（七）自愿披露 无 二、未来展望（自愿披露）（一）行业发展趋势（一）行业发展趋势 无（二）公司发展
50、战略（二）公司发展战略 无（三）经营计划或目标（三）经营计划或目标 无（四）不确定性因素（四）不确定性因素 无 三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）公司治理风险 公司于 2016 年 9 月整体变更为股份公司后，制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外投资管理制度等内控制度，建立了相对完善、健全的公司治理机制。但由于股份公司成立时间较短，公司治理机制的有效运行仍需磨合，故公司短期内仍可能存在治理不17太仓展新胶粘材料股份有限公司2016 年年度报告公告编号：2017-008 规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。应对措施：公司
