1、南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 1 合兴铁链 NEEQ:832441 南通合兴铁链股份有限公司（NANTONG HEXING CHAIN 年度报告 2016 南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 2 致 投 资 者 的 信 目 录 第一节 声明与提示 注：本页内容原则上应当在一页之内完尊敬的投资者，你好！春暖花开，又一个美丽的春天到了，在这个美好春天的早晨，给你写这封信，今天我以南通合兴铁链股份有限公司董事长的身份与你交流。不平凡的 2016 年一晃就过去了，过去的一年我公司秉承着诚信为本、信誉至上，开拓进取，争创一流的经营理念。在世界经济持续低迷的情况下，原材料市场特别
2、是钢材市场价格及不稳，价格持续上长。在这样的背景之下，本人带领全体员工，艰苦努力和顽强拼搏，在艰难的社会环境和经济持续下滑的情况下，对于我们这个中小企业来说，2016 年仍创造了 5,600.51 万元的销售和 434.70 万元的营业利润。合兴铁链荣获政府授予的江苏省著名商标和南通市知名商标的证书，高强度链条和 G70 链条获南通市名牌产品。在新的一年里，我将继续带领我的团队，充分研究国家对中小企业扶持的相关优惠政策，认真学习党和国家的各项方针政策，进一步研究和开发我公司的铁链产品，努力将我们的高强度链条和 G70 链条做得更好更精。同时加大对铁链产品的研发和科技攻关，进一步研发高科技产品，
3、将我公司的铁链产品生产成为国家的驰名商标，把我公司的铁链产品力争成为江苏省名牌产品和国家名牌产品。我有决心带领我的团队，以精益求精和攻艰克难的精神，创造成出优异的业绩来回报广大的投资者。我的目标是让我公司成为广大投资者投资的最佳投资收益的品牌。尊敬的投资者，以上的话是今天我想和你说的，虽然说话容易坚持难，但是我有信心和决心。如果你觉得我说的话合你心意，请和我一起持之以恒的坚持，让我们一起走南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 3 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.10 第三节会计数据和财务指标摘要.12 第四节管理层讨论与分析.14 第五节重要事项.28 第六节股本变动及股东
4、情况.31 第七节融资及分配情况.33 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.35 第九节公司治理及内部控制.38 第十节财务报告.43 南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/股份公司/合兴铁链股份 指 南通合兴铁链股份有限公司 发起人 指 共同发起设立南通合兴铁链股份有限公司的股东 股东大会 指 南通合兴铁链股份有限公司股东大会 股东会 指 南通合兴铁链有限公司股东会 董事会 指 南通合兴铁链股份有限公司董事会 监事会 指 南通合兴铁链股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会的统称 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章
5、程 指 南通合兴铁链股份有限公司章程 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 ELITE SALES 指 ELITE SALES,INC RAK INDUSTRIES INC 指 RYE INDUSTRIAL CO.,LTD 元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商 指 安信证券股份有限公司 南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人顾扣林
6、、主管会计工作负责人朱娅梅及会计机构负责人（会计主管人员）陈晓峰保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 1、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）无。2、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）无。3、豁免披露事项及理由（如有）无。南通合兴铁链股份有限公司
7、 2016 年度报告 6 【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场竞争及成长性风险 链条及其配件等金属制品下游应用广泛，因而产品具有多样性的特点。从金属制品行业的竞争情况来看，不同产品范围的竞争状况有所差异。中低端产品市场竞争激烈，而高端产品市场供应尚显不足，行业内呈现中低端市场无序竞争、高端市场发展不完善的竞争格局。行业内成熟的大型企业由于具备一定的经济规模和上下游产业链配套等优势，在成本控制方面明显优于中小企业。除部分大型成熟的企业外，行业内企业规模普遍偏小，年生产能力不高，且大多为民营企业，受到资金、市场开拓、人
8、才等因素的制约。另一方面，行业内企业普遍缺乏核心竞争力。产品在生产过程中的热处理（增加链条的强度）、焊接、喷漆、防腐蚀等工艺流程技术含量有限，人工作业在产品生产过程中仍占有一定比重，现代化自动控制设备的使用仍需要进一步普及，企业技术创新和新产品开发的能力稍有欠缺。因而，公司未来发展过程中面临着与大型企业和国内中小企业的竞争，市场竞争风险激烈。2、上游原材料价格波动风险 链条等金属制品属于工业消费品，其上游行业主要有作为原材料的钢铁行业和各类能源行业。原材料的购进情况不仅与产品质量息息相关，也会对产品的成本、销售产生重要影响。近年来，受国家宏观经济形势和国家产业政策的影响，钢铁行业及能源行业价格
9、波动较为频繁。上游钢铁等原材料价格的波动直接影响到行业内企业产品的生产成本。南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 7 公司的生产模式主要为以销定产，多在接到客户订单之后制定生产计划。若原材料价格上升而公司未储备足够原材料，则会引起产品成本的增加，甚至造成企业资金周转困难。因而，原材料价格上升将给金属制品行业带来一定的压力，对企业利润空间产生直接影响。3、客户与供应商集中度较高的风险 2015 年和 2016 年度，公司对前五名客户销售额占当期营业收入的比重分别为 50.26%和31.37%，客户集中度较高。虽然不存在向单个客户的销售比例超过当期销售总额的 50%或严重依赖于少数客户的情
10、形，但 2016 年对美国经销商 ELITE SALES,INC 的销售额占当期营业收入总额的比例达到 9.86%，如果未来与主要客户的合作关系出现问题或主要客户的财务状况出现恶化，可能导致公司的销售收入大幅下降或对应收账款的及时收回产生较大影响。2015 年和 2016 年度，公司对前五名供应商的采购金额占当期采购总额的比重分别为56.42%和 80.38%，供应商具有较高集中度，如果出现与主要供应商关系恶化的情况或者主要供应商在生产经营、企业管理方面出现问题，可能会对公司经营产生影响。由于公司上游市场竞争充分，原材料价格基本稳定，产品可替代性强，因此，实际上供应商集中对公司影响有限。4、实
11、际控制人控制不当风险 本公司股东顾扣林、朱娅梅系夫妻关系，朱顾亮系顾扣林、朱娅梅之子，顾扣林、朱娅梅和朱顾亮于 2014 年 11 月 3 日签订了一致行动人协议，约定三方在公司股东大会、董事会等会议提案、提名、表决等方面采取一致行动，协议有效期三年。报告期内，顾扣林、朱娅梅和朱顾亮合计持南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 8 有公司 99.37%股权，为公司的共同实际控制人。共同实际控制人可以利用其绝对控股的地位，通过行使表决权对本公司的董事选任、股东选任监事人选、经营方针、投资决策和股利分配等重大事项施加控制或重大影响，从而有可能影响甚至损害公司及股东的利益。5、家族式企业难以规
12、范治理风险 本公司属于典型的“家族式企业”，非常明显的特征是经营管理的最终决策权集中在“家长”一人手中，决策权与经营权、主要投资者与主要管理者的身份高度合一，董事会决策功能和监事会的监督制约机制却不能得到有效的发挥。虽然股份公司设立后，公司建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部管理制度和风险控制体系，但由于股份公司成立时间很短，各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验，并在生产经营中不断完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，人员不断增加，特别是公司在全国中小企业股份转让系统挂牌后，对公司规范治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影
13、响公司持续、稳定、健康发展的风险。6、短期偿债能力风险 2015 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月 31 日，公司的资产负债率分别为 55.32%和 54.81%，处于较高水平，公司负债总额中大部分由银行短期借款构成，2015 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月 31 日银行短期借款占总负债的比率分别为 61.71%和79.92%，流动比率分别为 0.93 和 1.07，速动比率分别为 0.5 和 0.6，流动比率和速动比率均较小。因南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 9 此，公司面临着一定的短期偿债风险，公司目前处于快速发展的时期，资金需求强烈，一旦出
14、现还款不及时，将会对公司的融资、品牌声誉和市场地位造成不利影响，并进一步影响公司的可持续经营能力。7、汇率波动的风险 报告期内，公司部分境外业务收入直接使用美元进行结算。自 2005 年我国汇率制度改革以来，人民币对美元、欧元总体呈现为升值趋势，同时波动较大。人民币汇率波动会对公司的销售业务产生不同的影响，如果未来人民币对美元、欧元的汇率波动较大或者人民币出现持续贬值，则会给公司经营业绩带来一定波动或不利影响，2016 年度由于汇率的变动给公司带来汇兑收益 42.84 万元。8、业绩波动的风险 2015 年营业收入 6,077.66 万元、2016 年营业收入 5,600.51 万元比上年有一
15、定的下降，2015 营业利润 646.41 万元，2016 年营业利润 434.70 万元，比上年有较大幅度的下降，主要是因为公司产品毛利率受原材料价格影响较大，另一方面由于市场境争激力，价格有所下降。虽然公司已经制定相应计划继续开拓市场、控制材料价格波动对公司造成的损失，但是仍然存在业绩波动的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 10 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 南通合兴铁链股份有限公司 英文名称及缩写 NANTONG HEXING CHAIN C0.,LTD 证券简称 合兴铁链 证券代码 832441 法定代表人 顾扣林 注
16、册地址 如东县新店镇工业集中区 办公地址 如东县新店镇工业集中区 主办券商 安信证劵股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 叶慧、冯飞军 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 161 号招商局大厦 35 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 朱顾亮 电话 0513-84399999 传真 0513-84386666 电子邮箱 公司网址 www.chain.cc 联系地址及邮政编码 如东县新店镇工业集中区 226432 公司指定信息披露平台的
17、网址 公司年度报告备置地 公司办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-05-13 行业（证监会规定的行业大类）C33 金属制品业 主要产品与服务项目 链条产品的加工、生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）15,880,000 控股股东 朱顾亮 实际控制人 朱顾亮、顾扣林、朱娅梅 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91320600138670533G 是 南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 11 税务登记证号码 91320600138670533G 是 组织机构
18、代码 91320600138670533G 是 注：现为三证合一的号码于 2016 年 3 月份变更南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 12 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 56,005,062.23 60,776,610.08-7.85%毛利率%22.44 24.10-归属于挂牌公司股东的净利润 3,604,349.05 6,019,707.44-40.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,242,489.05 4,522,127.93-28.30%加权平均净资产收益率%（依据归属于
19、挂牌公司股东的净利润计算）12.74 25.63-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）11.46 19.25 基本每股收益 0.23 0.38-39.31%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 66,613,259.82 59,307,864.36 12.32%负债总计 36,510,986.40 32,809,939.99 11.28%归属于挂牌公司股东的净资产 30,102,273.42 26,497,924.37 13.60%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.9 1.67 13.77%资产负债率%
20、54.81 55.32-流动比率 1.07 0.93-利息保障倍数 5.53 87.79-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 2,962,502.45 7,900,801.96-应收账款周转率 3.63 4.08-存货周转率 3.80 3.48-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%12.32 5.37-营业收入增长率%-7.85 8.08-净利润增长率%-40.12 336.61-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 15,880,000.0
21、0 15,880,000.00 计入权益的优先股数量 -计入负债的优先股数量 -南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 13 六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）470,000.00 其他营业外收入和支出 12,480.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 482482,480.00480.00 所得税影响数 120,620.00 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 361361,860.00860.00 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单
22、位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上上年同期年同期）上上上上年年期末（期末（上上上上年同期年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 税金及附加 287,060.64 490,113.09-管理费用 4,871,889.61 4,668,837.16 南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 14 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 所处行业：公司属于金属制品钢铁生产的深加工产品行业。产品广泛运用于传动装置、交通运输、汽车制造业、船
23、舶制造业、港口建设、机械设备、基础设施建设等下游领域。2016 年公司根据行业的发展趋势、市场环境和自身竞争优劣势的分析，以及企业的发展目标，制定了“发展高端产品应用、巩固海外市场地位、不断开拓国内市场、延伸产业链横向拓展、提供解决方案”的业务发展战略。主营业务、主要产品：公司的主营业务为链条产品的加工、生产及销售。公司发展的主要产品为焊接链条、不焊接链条和链条配件。客户类型：主要客户群体为外贸商、国外经销商，以及其他国内链条加工、生产企业。2016 年主要以国外经销商为主，因此在客户群体上未发生重大变化。关键资源要素：人才为公司的核心资源要素，2016 年度公司在人才的引进上与上年没有多大的
24、特破，主要是因为公司在用人机制上缺乏创新。销售渠道及收入来源：2016 年公司销售渠道从销给外贸公司逐步向自营出口转变。2016 年公司收入主要来源于链条产品，内销收入占营业收入比例比上年有所上升，外销收入占营业收入比例比去年下降，公司收入来源结构同比去年有所改变。商业模式：2015 年内销收入占营业收入比重 35.02%，外销收入占营业收入比重64.34%。由于外销产品毛利率高于内销毛利率，2016 年通过引进营销人才重点加大自营出口，使得 2016 年内销收入占营业收入比重 41.54%、外销收入占营业收入比重 57.76%，产品在区域上有了转型。近年来公司根据行业的发展趋势、市场环境和自
25、身竞争优劣势的分析，以及企业的发展目标，制定了“发展高端产品应用、巩固海外市场地位、不断开拓国内市场、延伸产业链横向拓展、提供解决方案”的业务发展战略。为公司今后的发展奠定了坚实的基础。年度内变化统计：南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 15 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 是 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 是（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：1、营业收入情况：2016 年，公司实现
26、营业收入 5,600.51 万元，较上年同期减少 7.85%。其中：外销业务收入 3,234.77 万元，比上年同期下降 17.28%，主要原因是国外市场普遍低迷，从而导致外销收入出现了下滑。2、净利润情况：2016 年归属于公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 324.25 万元，比上年同期减少了 127.96 万元；由于各行各业都不太兴旺，价值原材料价格波动较大，同行业竞争激烈造成销售价格有所下降。其次是由于财务费用中汇兑益余 2015 年 138.55 万元，2016 年41.6 万元。以上是造成净利润变动的重要原因。3、财务情况：截至 2016 年 12 月 31 日，公司总资产 6
27、,661.33 万元，比上年末增加 12.32%；负债总额为 3,651.10 万元，较上年末增加 11.28%；负债总额增加的原因是短期借款比上年增加，2015 年短期借款 2,024.78 万元，2016 年短期借款 2,806.52 万元。所有者权益 3,010.23 万元，较上年末增加了 13.6%。从 2016 年实现的净利润和现金流情况来看，公司的业绩与上年相比出现明显下降，特别海外市场业务明显减少，2015 年美国 ELITE SALES,INC 销售额：1,114.17 万元，2016 年美国 ELITE SALES,INC 销售额：552.07 万元。因此导致利润及现金流与去
28、年同期相比都有较大幅度的下滑。南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 16 1 1、主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 56,005,062.23-7.85%60,776,610.08 8.08%营业成本 43,438,333.94-5.83%77.56%46,128,989.40 0.95%75.90%毛利率 22.44%-6.89%24.10%管理费用 4,668,837.16-22.3
29、0%8.34%6,008,863.88 29.36%9.89%销售费用 1,679,821.80-2.36%3.00%1,720,399.70-36.17%2.83%财务费用 1,065,077.17 992.49%1.90%97,491.01-93.22%0.16%营业利润 4,347,049.26-32.75%7.76%6,464,128.85 260.88%10.64%营业外收入 482,480.00-76.05%0.86%2,014,628.80 1,201.09%3.31%营业外支出 0.00-100.00%0.00%17,856.12-83.58%0.03%净利润 3,604,34
30、9.05-40.12%6.44%6,019,707.44 336.61%9.90%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用：报告期内财务费用 106.51 万元，较 2015 年度增加 96.76 万元，同比增加 992.49%，主要原因是报告期期末，针对国外往来帐户美元余额，进行汇率调整时产生的重大变化，汇兑收益 2015 年 138.55 万元，2016 年 41.6 万元。由于汇兑收益变化导致财务费用变动较大。2、营业利润：报告期内营业利润 434.7 万元，较 2015 年度减少 211.71 万元，同比下降了 32.75%，主要原因是报告期内营业收入减少，各行各业都不太兴旺，加
31、之原材料价格波动较大，同行业竞争激烈造成销售价格有所下降。其次是由于财务费用中汇兑益余 2015年 138.55 万元，2016 年 41.6 万元。以上是造成净利润变动的重要原因。南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 17 3、营业外收入：报告期内营业外收入 48.25 万元，较 2015 年度减少了 153.21 万元，同比减少了 76.05%，变动的主要原因是 2015 年度取得政府补助，共计 187.04 万元，分别为：（1）新三板成功挂牌奖励 180 万元（2）国外展会财政补贴 3.44 万元（3）南通市知名商标财政补贴 3 万元（4）通过 ISO9001:2008 质量管理
32、休系认证财政补贴 0.6 万元 而报告期内取得政府补助，共计 47 万元，分别为：（1）新三板成功挂牌省政府奖励 30 万元（2）科技补助 4 万元（3）江苏省著名商标财政补贴 10 万元（4）南通市名牌产品财政补贴 3 万元 4、营业外支出：2015 年营业外支出 1.79 万元，报告期内未发生营业外支出，主要为公司内部管理逐渐完善，2016 年度没有发生各类滞纳金的现象，公司更加注重遵守国家的法律法规，尽可能的减少了不必要非经营性损失。5、净利润：2016 年净利润 360.43 万元，2015 年净利润为 601.97 万元，同比减少241.54 万元，同比下降 40.12%。其主要原因
33、是销售收入下滑，原材料价格不断上涨，同行业竞争激烈造成销售价格有所下降。还有一个重要的原因是，2016 年财务费用 106.51 万元，2015 年财务费用 9.75 万元，同比增加了 96.76 万元。财务费用变动的重大原因是由汇兑益余产生的，由于 2015 年之前外币往来期末余额没有做过调账，所以 2015 年末对外币往来户余额调账时产生金额较大。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 18 主营业务收入 55,611,265.92
34、 43,367,205.04 60,391,518.20 46,128,989.40 其他业务收入 393,796.31 71,128.90 385,091.88 0.00 合计合计 5656,005005,062.23062.23 4343,438438,333.94333.94 6060,776776,610.08610.08 4646,128128,989.40989.40 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%内销收入 23,263,504.99 41.54 2
35、1,286,647.15 35.02 出口收入 32,347,760.93 57.76 39,104,871.05 64.34 其他业务收入 393,796.31 0.7 385,091.88 0.64 合计合计 5656,005005,062.23062.23 100.00100.00 6060,776776,610.08610.08 100.00100.00 收入构成变动的原因收入构成变动的原因：报告期内收入构成与去年相比没有太大的变化。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 2,962,502.45 7,9
36、00,801.96 投资活动产生的现金流量净额-2,455,185.37-5,573,945.47 筹资活动产生的现金流量净额 2,030,726.32-2,764,806.91 现金流量分析现金流量分析：南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 19 经营活动产生的现金流量净额：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日，公司经营活动产生的现金流量净额 296.25 万元，较 2015 年度减少了 493.83 万元，同比减少 62.50%，主要是由本年销售收入下降，利润下滑，其次由于本期支付期初其他应付往来款所致。投资活动产生的现金流量净额为-245.52 万元，
37、系由于固定资产增加 158.39 万元，在建工程增加 16.30 万元。筹资活动产生的现金流量净额 203.07 万元，系由于本期新增借款 3，440.12 万元，归还借款 2，658.38 万元，本期支付利息 141.67 万元，本期归还其他借款 437 万元。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序序号号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 ELITE SALES 5,520,749.73 9.86%否 2 烟台东明五金有限公司 3,729,563.88 6.66%否 3 上海雪源五金机械公司 3,204,163.3
38、3 5.72%否 4 安吉长虹制链公司 2,589,328.15 4.62%否 5 RAK INDUSTRIES INC 2,525,043.30 4.51%否 合计合计 17，568，848.39 31.37%-（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 无锡青泰钢业有限公司 11,118,996.05 34.08%否 2 南京润元金属材料有限公司 5,492,047.51 16.84%否 3 上海通垦实业有限公司 5,027,195.28 15.41%否 4 江苏荣明不
39、锈钢有限公司 3,155,468.50 9.67%否 5 上海挚源商贸有限公司 1,429,402.88 4.38%否 合计合计 2626,223223,110.22110.22 80.38%80.38%-（6 6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 20 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 研发投入占营业收入的比例 专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 1 公司拥有的发明专利数量 0 研发情况：研发情况：2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期
40、末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 4,120,221.87 253.31%6.19%1,166,182.61 433.50%1.97%4.22%应收账款 14,053,683.79-5.37%21.10%14,851,022.10 11.00%25.04%-3.94%存货 16,547,701.02 27.73%24.84%12,955,650.45-4.34%21.84%3.00%长期股权投资 固定资产 19,776,759.56-6.4
41、4%29.69%21,138,666.24 0.53%35.64%-5.95%在建工程 2,523,758.34 6.90%3.79%2,360,774.99 825.35%3.98%-0.19%短期借款 28,065.188.30 38.61%42.13%20,247,797.30-6.10%34.14%7.99%长期借款 -资产总计 66,613,259.82 12.32%-59,307,864.36 5.37%100.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期末，货币资金余额 412.02 万元，较上年同期增加 295.40 万元，同比增幅为 253.3
42、1%，属于正常变动，主要原因是本年度贷款额大幅增加，期末有部分供应商的货款暂时没有及时给付，期末外销货款回笼及时所致。南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 21 2、短期借款：报告期末，短期借款余额 2,806.52 万元，上年同期 2,024.78 万元，比上年同期增加 781.74 万元，同比增幅 38.61%，贷款增加的主要原因是为了备足流动资金，为来年生产做好充分准备，保证购买原材料有充足的资金保障。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。（三（三）
43、外部外部环境环境的分析的分析 金属制品属于钢铁生产的深加工产品。从世界范围来看，金属制品行业处于成熟、稳定的发展阶段，金属制品的生产和消费总量处于基本持平状态。随着发展中国家的城市化进程不断深入，发展中国家的金属制品市场较发达国家更为活跃，其金属制品的生产和消费总量远高于发达国家。中国在世界金属制品市场中占有相当的份额。链条及其配件等金属制品下游应用广泛，因而产品具有多样性的特点。从金属制品行业的竞争情况来看，不同产品范围的竞争状况有所差异。中低端产品市场竞争激烈，而高端产品市场供应尚显不足，行业内呈现中低端市场无序竞争、高端市场发展不完善的竞争格局。行业内成熟的大型企业由于具备一定的经济规模
44、和上下游产业链配套等优势，在成本控制方面明显优于中小企业。除部分大型成熟的企业外，行业内企业规模普遍偏小，年生产能力不高，且大多为民营企业，受到资金、市场开拓、人才等因素的制约。另一方面，行业内企业普遍缺乏核心竞争力。产品在生产过程中的热处理、焊接、喷漆、防腐蚀等工艺流程技术含量有限，现代化自动控制设备的使用仍需要进一步普及，企业技术创新和新产品开发的能力稍有欠缺。因而，公司未来发展过程中面临着与大型企业和国内中小企业的竞争，市场竞争风险激烈。基于宏观环境和行发展趋势，公司当前最核心的任务就是发展高端产品应用与国外品牌对接，不断创新和开发高端产品。与此同时，加强对现有员工的培训，鼓励员工深造，
45、引进高端人才，提高整体素质。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 22 1、专业优势 公司立足于金属制品行业，与客户建立了长期稳定的合作关系，公司实力雄厚，重信用、守合同、产品质量优，以多品种经营特色和薄利多销的原则，赢得了广大客户的信任。经过多年的积累，公司形成了一定的技术实力，公司为客户提供的主要产品为焊接链条、不锈钢焊接链条和链条配件，客户群体主要为外贸商、国外经销商，以及其他链条加工、生产企业。2、团队优势 公司具有稳定的技术、营销策划、生产管理团队，2016 年度公司为了进一步引进了更多的营销、设计、管理等岗位的人才，大大提升了公司在该行业
46、的竞争力。公司本年在销售渠道和商业模式上发生转型，但由于公司业务在行业中起步较晚，目前公司规模仍较小，尚未能在市场中形成较强的影响力等竞争优势。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内产品的经营结构与去年相比没有发生太大的变化，主营业务明确，2015 年外销收入 3,910.49 万元，2016 年外销收入 3,234.78 万元，经营活动现金净流入 296.25 万元。目前正在与新一批的国外客商达成长期供货意向，公司进入快速发展期，具有良好的持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。（六（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 公司成立以来，立足于参与社会活动，切实履行公司应尽的社会
47、责任，一是及时按规定足额缴纳各类税费；二是从扶贫助残的角度，主动招收多名残疾员工，帮助残疾人按需择业，充分解决残疾人的就业问题，从而解决残疾人的生活困难，承担起应尽的社会责任。（七七）自愿披露（如有自愿披露（如有）无。二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 23 公司主营产品链条，主要用于吊装、捆绑、矿用、渔业、电器平衡及装饰，应用广泛。产品主要出口到美国及欧洲和日本市场。1、2016 年以来美国经济超预期复苏为美国工业农村业及运输业注入了活力，所以美国市场对铁链索具产品需求稳定且有增长，因此公司产品在美国市场的份额也将有所提高
48、。2、铁链索具作为国内新兴产业，未来铁链产品将在国民经济和社会各个层面得到广泛的应用，同时这也会促进国内铁链行业的快速发展。所以公司将不断开拓国内市场。为国内市场提供国际品质的优质铁链索具。（二（二）公司发展战略公司发展战略 1、在保证铁链产品出口稳增长的前提下，开拓国内市场。2、调整产品结构，主要生产档次高，附加值高的高强度铁链和高强度不锈钢链条。3、加强公司内部管理，挖掘内部潜力。4、加强不锈钢链条生产设备改造，继续保持不锈钢链条品质、产量世界领先的位置。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 1、根据客户订单和公司年度生产计划，进行周密按排，及时完成在手订单的生产和交付。2、加大与国际 1
49、2 大连锁超市合作，抢占国际市场更大份额。（四（四）不确定性因素不确定性因素 1、汇率风险：由于公司铁链产品主要销往美、日、欧洲等国家和地区，出口销售为主，所以汇率风险增加。2、主要原材料波动风险：高速线材（碳钢、合金钢、不锈钢）在铁链索具，产品成本中占比较大，材料价格波动对公司业绩会产生风险。三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 南通合兴铁链股份有限公司 2016 年度报告 24 1、市场竞争及成长性风险 链条及其配件等金属制品下游应用广泛，因而产品具有多样性的特点。从金属制品行业的竞争情况来看，不同产品范围的竞争状况有所差异。中低端产品市场竞争激烈，而高端产
50、品市场供应尚显不足，行业内呈现中低端市场无序竞争、高端市场发展不完善的竞争格局。行业内成熟的大型企业由于具备一定的经济规模和上下游产业链配套等优势，在成本控制方面明显优于中小企业。除部分大型成熟的企业外，行业内企业规模普遍偏小，年生产能力不高，且大多为民营企业，受到资金、市场开拓、人才等因素的制约。另一方面，行业内企业普遍缺乏核心竞争力。产品在生产过程中的热处理、焊接、喷漆、防腐蚀等工艺流程技术含量有限，人工作业在产品生产过程中仍占有一定比重，现代化自动控制设备的使用仍需要进一步普及，企业技术创新和新产品开发的能力稍有欠缺。因而，公司未来发展过程中面临着与大型企业和国内中小企业的竞争，市场竞争
