1、 第 1 页/共 104 页 德惠商业 NEEQ:832262 四川德惠商业股份有限公司 Sichuan Dehui Commercial Co.,LTD.年度报告 2016 第 2 页/共 104 页 公 司 年 度 大 事 记 1 月 29 日，公司全资子公司蓬安德惠商贸有限公司在四川省蓬安县盛大开业。5 月 16-17 日，由公司承办的 SPAR 中国 2016 年度物流及信息技术峰会在成都郫县丽天花园大酒店隆重举行。来自挪威的物流专家 Espen 先生分享了挪威的物流配送经验，SPAR 国际 Dr.Dornauey 就全功能仓库、供应链类型及合作、不同业态的品类配置、构建物流网络、慢速
2、周转商品拆零自动化方案，SPAR 国际物流总监 Tom Rose 先生就供应链的进化、供应链成本等做了精彩讲解；SPAR 中国成员单位代表各自分享了本企业物流信息技术方面的成果。9 月 12 日，成都企业联合会和成都市工业经济联合会发布了成都市民营企业 100 强以及成都市服务业100 强名单。公司位列成都民营企业第 53 名、服务业第 55 名，被授予 2016 年成都“民营百强企业”和“服务业百强企业”称号。10 月 18 日，SPAR 中国首届年会在山东威海盛大启幕，公司作为 SPAR 四川唯一代表成员出席了本次会议并喜获“最佳进步奖”和“最佳零售创新奖”。四川德惠商业股份有限公司 20
3、16 年度报告 第 3 页/共 104 页 目 录 第一节 声明与提示5 第二节 公司概况7 第三节 会计数据和财务指标摘要9 第四节 管理层讨论与分析10 第五节 重要事项17 第六节 股本变动及股东情况18 第七节 融资及分配情况20 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况21 第九节 公司治理及内部控制24 第十节 财务报告28 四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 4 页/共 104 页 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、德惠商业 指 四川德惠商业股份有限公司 董事会 指 四川德惠商业股份有限公司董事会 股东大会 指 四川德惠商业股份有限公司股东大会 公司
4、法 指 中华人民共和国公司法 信息披露规则 指 全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则 公司章程 指 四川德惠商业股份有限公司章程 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 报告、本报告 指 四川德惠商业股份有限公司 2016 年年度报告 报告期 指 2016 年度 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 国务院 指 中华人民共和国国务院 商务部 指 中华人民共和国商务部 西南证券、主办券商 指 西南证券股份有限公司 会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）高级
5、管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监 郫县众兴 指 郫县众兴企业管理咨询中心（有限合伙）郫县众发 指 郫县众发企业管理咨询中心（有限合伙）郫县众城 指 郫县众城企业管理咨询中心（有限合伙）SPAR 中国 指 SPAR China Group Limited 元、万元 指 人民币元、人民币万元 四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 5 页/共 104 页 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作
6、负责人及会计机构负责人保证年度报告中财务报告的真实、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 零售行业的市场竞争风险 零售业是我国加入世界贸易组织后最早放开的行业之一，市场化程度高，市场竞争激烈。外资企业以及国
7、内大型连锁商业企业利用资金、规模、管理等方面的优势，对市场形成一定的冲击。此外，为了获取市场竞争优势，各个竞争对手都在努力提升经营管理能力，优化商业渠道，创新商业模式，导致市场竞争加剧。房租与人力成本上涨的风险 目前，房租与人力成本的不断上涨是零售超市企业普遍面临的经营风险。房租与人力成本为零售超市行业的最为主要的两项经营费用，两项费用的不断上涨必然会削弱零售超市企业的盈利水平。部分新开门店不能在短期内实现盈利的风险 公司经营综合超市、生活超市与便利店三种业态的门店，并期待通过业态间的交叉定位满足顾客不同的消费需求，通过品牌、渠道、技术等各种配套资源的共享有实现经营上的协同效应，构建出具有差异
8、化的市场竞争力。公司处于规模扩张过程，新开门店通常需要一段时间的市场培育期后方可实现盈亏平衡。商品质量与食品安全风险 连锁商业经营特别是综合超市经营商品种类众多，加之店内人流量大，商品质量控制本身难度较大。加之部分供应商生四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 6 页/共 104 页 产过程中管理能力有限，或过分追求经济利益，导致部分商品质量与食品安全存在隐患。尽管大多连锁商业企业采取大量措施积极防范，但难以完全杜绝商品质量以及食品安全问题。消防等生产安全风险 公司属零售超市行业，经营的门店均属于公共场所，消防等安全生产的风险防范尤为重要。实际控制人不当控制的风险 目前，公司的实际控
9、制人为一致行动人张晓彬、李阳敏，两人共直接持有公司 3,465 万股，持股比例占 57.75%，具有绝对控股权。若实际控制人利用其绝对控股地位，通过行使表决权对公司相关部门及决策进行不当控制，可能给公司的经营及股东带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 7 页/共 104 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 四川德惠商业股份有限公司 英文名称及缩写 Sichuan Dehui Commercial Co.,LTD.证券简称 德惠商业 证券代码 832262 法定代表人 张晓彬 注册地址 成都市郫县红光镇港通北一路 199 号
10、办公地址 成都市郫县红光镇港通北一路 199 号 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 罗建平、黄志芬 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 侯俊锋 电话 028-65028372 传真 028-87893339 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 成都市郫县红光镇港通北一路 199 号 邮编 611743 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 四川德惠商业股份有限公司董事会办公室
11、 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-10 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）F52 零售业 主要产品与服务项目 日常生活用品的超市零售服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）60,000,000 做市商数量-控股股东 张晓彬、李阳敏 实际控制人 张晓彬、李阳敏 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91510100660452790F 是 四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 8 页/共 104 页 税务登记证号码 91510100660452790F
12、是 组织机构代码 91510100660452790F 是 报告期内，公司完成三证合一变更登记，变更后统一社会信用代码为91510100660452790F。四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 9 页/共 104 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,068,560,701.79 1,046,993,141.17 2.06%毛利率%21.78%21.86%-归属于挂牌公司股东的净利润 27,366,582.98 28,558,495.83-4.17%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2
13、3,179,111.56 22,789,058.50 1.71%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.19%18.35%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.02%14.64%-基本每股收益 0.4561 0.5070-10.04%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 347,819,871.26 332,388,479.55 4.64%负债总计 164,045,663.72 145,822,523.78 12.50%归属于挂牌公司股东的净资产 174,991,841.1
14、2 179,225,258.14-2.36%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.9165 2.9871-2.36%资产负债率%（母公司）57.15%55.74%-资产负债率%（合并）47.16%43.87%-流动比率 168.49%178.00%-利息保障倍数-129.54-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 15,797,266.38 47,127,862.07-66.48%应收账款周转率 154.88 167.91-存货周转率 6.64 6.91-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.64
15、%12.58%-营业收入增长率%2.06%-2.69%-净利润增长率%-4.90%41.00%-五、股本情况 四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 10 页/共 104 页 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,000,000 60,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-4,624.29 计入当期损益的政府补助 1,200,916.42 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益
16、，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,285,689.89 对外委托贷款取得的损益 1,020,708.43 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 460,687.81 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,963,378.26 所得税影响数 758,546.05 少数股东权益影响额（税后）17,360.79 非经常性非经常性损益净额损益净额 4,187,471.42 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司是商业零售行业的超市零售服务提供商，拥有综合超市、生活超市与便利店三种业态，为四川省二、三级城市的消费者提供日常生活
17、所需的超市零售服务。公司通过对卖场门店的“统一采购、统一配送、统一管理”开拓业务，主要收入来源为卖场商品的销售收入。公司将通过不断提升营运水平来实现“零售服务商”和“全渠道零售”的战略目标，在四川地区形成“多业态、全覆盖”的城乡市场服务体系。报告期内，公司的商业模式没有发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 四川德惠商业股份有限
18、公司 2016 年度报告 第 11 页/共 104 页 （二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，公司管理层秉承“为顾客生活更美好，为员工生活更幸福”的经营服务理念，着力于建设“多业态、全覆盖”的城乡市场服务体系，坚持“作有质感的公司，服务品质生活的客户”的定位，紧紧围绕公司的发展战略及经营目标，取得了较好的经营业绩。经过全体员工的共同努力，2016 年全年公司实现净利润 2880.83 万元，基本每股收益 0.4561 元，基本实现经营目标。为保证公司年度计划的顺利完成。报告期内，公司采取的具体经营措施：1、通过推行“生鲜商品优质优价、全天丰满”极大地
19、提高了生鲜经营水平，通过推行 5“S”和门店五星评估促使门店经营环境卖场营运水平也得到极大的改善和提高，并取得了良好的业绩表现；2、按业态、按功能线对商品品类结构进行优化，并定期通过品类绩效分析检视效果；通过压低敏感商品价格，进一步提升卖场价格形象；通过在全国范围内寻找优秀供应商，不断优化我们的供应链；通过对门店的改造和布局陈列的调整，进一步提升客户的感官体验；3、会员系统全新升级，启动大数据管理，与微信公众号无缝对接，将线上线下融为一体；启动网上商城建设，以期实现全渠道经营的战略目标。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额
20、 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 1,068,560,701.79 2.06%-1,046,993,141.17-2.69%-营业成本 835,859,034.52 2.17%78.22%818,117,067.98-2.80%78.14%毛利率 21.78%-21.86%-管理费用 30,018,829.87-2.12%2.81%30,669,653.57 1.18%2.93%销售费用 169,480,729.30 2.32%15.86%165,645,721.90-6.38%15.82%财务费用-1
21、,144,213.00-223.01%-0.11%-354,229.46-189.27%-0.03%营业利润 33,118,585.38 16.86%3.10%28,339,528.46 32.81%2.71%营业外收入 2,394,368.44-64.45%0.22%6,734,416.48 50.12%0.64%营业外支出 737,388.50 79.97%0.07%409,737.30-33.04%0.04%净利润 28,808,251.77-4.90%2.70%30,291,301.98 41.00%2.89%项目重大变动原因项目重大变动原因：公司本期财务费用-114.42 万元，较去
22、年降低 223.01%，主要原因是：本年利息收入较上年增加 53.45万元且今年公司没有发生银行短期借款，而利息收入主要为委托中国民生银行成都分行向平昌县顺吉商贸有限公司发放委托贷款 1000 万元所产生的利息收入；本期营业外收入 239.44 万元，较去年降低 64.45%，主要是因为本年政府补助收入 120.09 万元较去年 598.90 万元降低 478.81 万元，具体项目详见本报告财务报表附注、营业外收入；本期营业外支出 73.74 万元较去年增加 79.97%主要是公司本年对外捐赠支出27.8 万元和小金租赁户漏雨赔偿款 10 万元所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目
23、项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 1,013,921,131.34 822,733,683.39 1,000,963,952.37 811,738,385.84 其他业务收入 54,639,570.45 13,125,351.13 46,029,188.80 6,378,682.14 合计合计 1,068,560,701.79 835,859,034.52 1,046,993,141.17 818,117,067.98 四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 12 页/共 104 页 按产品或区
24、域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%食品 397,458,376.06 37.20%403,294,002.74 38.52%生鲜 327,128,688.45 30.61%270,472,961.88 25.83%百货 289,334,066.83 27.08%327,196,987.75 31.25%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：报告期内，公司的主营业务未发生变化，顾客群也未发生大的变化，因此收入构成基本没有变动。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目
25、项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 15,797,266.38 47,127,862.07 投资活动产生的现金流量净额 6,857,328.38-55,067,532.64 筹资活动产生的现金流量净额-31,600,000.00 25,130,320.00 现金流量分析现金流量分析：公司本期经营活动产生现金流量净额 1579.73 万元，较上期减少 66.48%，且与本年净利润 2880.83万元差异较大，主要是由于 2017 年春节在 1 月，而传统零售行业的销售高峰在春节，故公司年末提前备货使得存货余额较年初增加 2477.14 万元；公司本期投资活动产生
26、的现金流量净额 685.73 万元，较上年增加 112.45%主要是由于公司 15 年使用富余的闲置资金购买理财产品，而 16 年公司没有新增资金购买理财产品，且收回了部分 15 年购买的理财产品，故本期投资活动产生现金流量净额为正数，而上期为负数；公司本期筹资活动产生的现金流量净额-3160 万元较上期减少 225.74%主要是因为本期公司对母公司股东分配利润 3000 万元，向少数股东分配利润 160 万元，而上期未分配利润且进行两次定向增发共计募集资金 2540 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否
27、存在关联关系是否存在关联关系 1 四川省凉山彝族自治州昭觉县教育局 17,410,508.72 1.72%否 2 中国石油天然气股份有限公司四川广元销售分公司 4,780,956.90 0.47%否 3 四川永隆百货有限公司 2,881,588.02 0.28%否 4 四川省老邻居商贸连锁有限责任公司 1,589,867.27 0.16%否 5 杨洪彬 1,069,184.02 0.11%否 合计合计 27,732,104.93 2.74%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关
28、系 1 漯河双汇食品销售有限公司 16,867,442.77 1.95%否 2 纳爱斯集团有限公司成都分公司 15,551,984.15 1.80%否 3 中粮福临门食品营销有限公司成都分公司 13,607,556.54 1.58%否 4 益海嘉里食品营销有限公司成都分公司 12,340,068.19 1.43%否 5 成都市山友百货销售有限责任公司 12,226,570.82 1.42%否 四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 13 页/共 104 页 合计合计 70,593,622.47 8.18%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本
29、期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：-2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 46,584,869.28-16.11%13.39%55,530,274.52 44.84%16.71%-3.32%应收账款 6,329,070.49-15.2
30、7%1.82%7,469,706.81 49.36%2.25%-0.43%存货 140,165,542.62 30.33%40.30%107,548,014.96-16.75%32.36%7.94%长期股权投资 5,995.14-63.49%0.00%16,422.27-67.20%0.00%0.00%固定资产 55,520,688.39-4.11%15.96%57,903,219.13-10.24%17.42%-1.46%在建工程-100.00%0.00%552,000.00 0.00%0.17%-0.17%短期借款-长期借款-资产总计 347,819,871.26 4.64%-332,38
31、8,479.55 12.58%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公司本年存货余额 14016.55 万元，较上年末增长 30.33%，主要是由于 2017 年春节在 1 月，而传统零售行业的销售高峰在春节，故公司年末提前备货使得存货余额较年初增加 2477.14 万元；本年长期股权投资余额 0.60 万元较上年末减少 63.49%，主要是因为子公司成都市仁地生态农业开发有限公司按权益法核算的投资收益-1.04万元所致；在建工程较上年余额55.2万元减少100%主要是由于消防工程55.2万元本年全部转入固定资产科目所致。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、
32、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内公司全资子公司渠县德惠商贸有限公司实现营业收入 77,243,614.27 元，净利润2,217,681.00 元；控股子公司阿坝州德惠商贸有限公司实现营业收入 118,870,009.10 元，净利润4,296,745.84 元；全资子公司蓬安德惠商贸有限公司由于本年开业，尚处于市场培育期，实现营业收入42,430,069.96 元，净利润-3,089,663.91 元；报告期内公司对全资子公司巴中德惠百信超市有限公司进行了注销，该公司不再纳入合并范围。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 公司于 2015 年 8 月 1
33、0 日召开第三届董事会第九次会议，审议通过了关于公司向平昌县顺吉商贸有限公司提供借款的议案，委托中国民生银行股份有限公司成都分行向平昌县顺吉商贸有限公司发放四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 14 页/共 104 页 委托贷款 1000 万元。此笔委托贷款期限为 2 年（2015 年 8 月 11 日起至 2017 年 8 月 10 日止），贷款年利率为 10%。此笔贷款由四川新南国房地产开发有限公司提供连带责任保证担保与房地产抵押担保，同时由自然人孙懋个人提供连带责任保证担保。截止 2016 年 12 月 31 日，公司已收到该笔委托贷款业务利息收入为 140.97 万元。公司
34、于 2015 年 8 月 10 日召开第三届董事会第九次会议，审议通过了关于公司追加以自有闲置资金购买短期低风险金融产品的议案，同意公司在满足经营周转、建设投入资金的前提下，将暂时闲置的自有资金购买短期银行理财产品、结构性存款、收益确定的国债逆回购等低风险金融产品，并在不超过人民币 6000 万元总额内滚动使用上述额度。并于 2016 年 2 月 26 日召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了关于公司以自有闲置资金购买短期低风险金融产品的议案，将上述额度提高到 8800 万元。报告期内，公司严格按照公司相关规章制度，将购买低风险金融产品金额严格控制在上述额度之内，全年共取得投资收益 228.
35、57 万元。（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 2016 年以来，世界经济复苏进程放缓，我国经济下行压力持续存在，结构性矛盾更为突出。在投资需求和外部需求增速明显回落的情况下，消费需求对 GDP 增长的贡献稳步提升，有力支持了经济平稳增长。总体消费增速稳中放缓，传统消费保持平稳，新兴消费增势相对较好。但是，宏观下行压力对消费的滞后影响逐步显现，保持稳定增长的困难逐渐增多。目前的消费者市场，呈现非常明显的三期迭代的需求特点，集满足基本需求、重视消费品质、关注消费体验三期迭代。在这一三期迭代的消费者需求环境时代下，传统零售业开始加速数字化转型，通过线上线下融合、大数据技术驱动等，实现智慧零售
36、和业态重构。根据中华全国商业信息中心的监测数据，2016 年全年全国百家重点大型零售企业零售额同比下降0.5%，降幅相比上年扩大了 0.4 个百分点。粮油、食品类零售额同比下降 0.5%，增速低于上年 3.5 个百分点。其中蔬菜类、冷冻食品类和家禽类同比增长情况较好，分别增长了 10.2%、8.0%和 6.2%。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 相比同类型企业，公司主要有以下三个特点：一是统一经营管理的多业态模式。公司经营的门店有综合超市、生活超市与便利店三种业态，三个业态具有差异性、互补性和资源的共享性，能够形成市场全覆盖的经营模式。公司总部支持部门对门店分业态、分店型进行标准化管理，商
37、品统一采购、统一配送、统一定价、统一营销、统一营运流程及标准，充分发挥连锁经营的优势。二是差异化的市场定位。公司立足四川省内，优先发展四川省内二、三线城市以及经济发展相对较好的区县市场，与资本实力强大的跨国连锁超市企业形成目标市场错位。公司利用配送资源优势与多年积累的运营管理资源，运用区域密集布点策略，形成多业态、全覆盖的服务体系，通过在目标市场深耕细作，提高市场占有率，增强市场渗透率，适应新型城镇化和居民消费习惯的转变，在川内部分城市拥有较高的市场占有率与市场美誉度，成为当地居民生活中不可或缺的消费场所。三是较先进的物流配送体系。公司引入具有国际领先水平 SPAR 物流管理体系和 WMS 信
38、息管理系统，将业务管理数据化与可视化，实现仓储、物流业务的信息化与标准化，极大程度地消除了人为造成的不确定性，简化了分拣、分配过程，降低人工成本，并通过统购分销的模式形成经济规模，减少流通费用，降低分店库存，提高流通效率。公司配送中心库区建筑面积 2 万余平米，分为常温、低温两个部分，库区配以高层货架和高位叉车，充分利用库内空间，实现高效作业。目前常温区经营的商品约 1.3 万个 SKU，现在日均吞吐量可达 2 万箱以上；低温区的商品种类接近 1 千个，日均吞吐量可达 120 吨。公司物流中心配送范围平均配送半径达 350 公里。公司充分发扬自身优势，将“统一”的管理理念充分融入到业务之中，着
39、力于建设“多业态、全覆盖”的城乡市场服务体系。公司系四川省内发展迅速、管理体系较健全、市场竞争力较强的具有跨区经营能力的连锁型超市经营企业。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 15 页/共 104 页 公司在可预见的将来能够持续经营，而且也未发现可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，分析如下：1、公司所处行业发展现状及趋势、自身行业竞争能力方面，未发现可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况存在重大不确定性的情形。随着新型城镇化政策的落实，公司目标市场将具有一定的成长性，这些决定了公司商业模式具有可持续性。公司报告期内具有持续
40、的营运记录，主营业务突出，现金流量健康。2、公司当前生产经营良好，报告期内通过部分门店的改造与商品结构的优化，取得了良好的业绩效果；通过建立健全法人治理结构和内部控制制度，公司治理更加完善，具备持续经营能力。3、公司从事其经营范围内的业务，公司经营的商品从市场采购、物流配送和销售均不依赖于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业；公司独立对外签订合同，拥有独立、完整的采购、物流配送、销售系统，公司供应商以及客户均较为分散，公司对外不存在依赖，公司具备持续经营能力。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 公司系四川省内商业连锁零售经营企业，服务范围主要为四川省内民族地区、革命老区（原川陕革命根据
41、地）以及省内部分其他城市，包括甘孜、阿坝、凉山、巴中、遂宁、广元、南充、达州、乐山、眉山以及成都等 11 个地市州，30 个区县。公司秉承“为顾客生活更美好，为员工生活更幸福”的经营服务理念，带动了了经营地经济的繁荣，公司诚信经营、照章纳税、环保生产，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。二、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、零售行业的市场竞争风险 零售业是我国加入世界贸易组织后最
42、早放开的行业之一，市场化程度高，市场竞争激烈。外资企业以及国内大型连锁商业企业利用资金、规模、管理等方面的优势，对市场形成一定的冲击。此外，为了获取市场竞争优势，各个竞争对手都在努力提升经营管理能力，优化商业渠道，创新商业模式，导致市场竞争加剧。面对激烈的行业竞争，公司秉承“为顾客生活更美好，为员工生活更幸福”的经营理念，致力于为消费者提供“更放心、更便宜”的产品、“更方便、更愉快”的购物体验。公司通过对综合超市、生活超市与便利店三种业态的不断创新经营，逐渐在四川省内民族地区、革命老区等二、三级城市形成“多业态、全覆盖”的差异化、本土化竞争优势，成为四川省内覆盖城市最多、辐射能力最强的综合超市
43、经营企业之一。2、房租与人力成本上涨的风险 目前，房租与人力成本的不断上涨是零售超市企业普遍面临的经营风险。房租与人力成本为零售超市行业的最为主要的两项经营费用，两项费用的不断上涨必然会削弱零售超市企业的盈利水平。面对上述费用上涨的经营压力，公司提出“精耕细作、精打细算、精简高效、精益求精”的经营管理思路。在组织架构方面，公司管理部门层级扁平化，机构设置采用矩阵式的管理体系，以保证内部信息的流通顺畅和管理的科学高效；在技术设备方面，公司大量运用信息化技术，以保证远程化管理模式能够高效实施；在经营模式上，公司以自营模式为主，通过不断提升内部管理水平实现经营效益的最大化；在管理技术方面，公司注重学
44、习引进外部先进技术，通过加入世界最大的自愿连锁组织 SPAR 体系来增进与国际领先企业的交流；在人力资源管理方面，公司建立较为完善的激励体系，以保证核心团队相对稳定，公司进行岗位工作优化设计并逐步完善员工培训体系，不断通过提升工作效率的途径来降低人力成本。3、部分新开门店不能在短期内实现盈利的风险 公司经营综合超市、生活超市与便利店三种业态的门店，并期待通过业态间的交叉定位满足顾客不四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 16 页/共 104 页 同的消费需求，通过品牌、渠道、技术等各种配套资源的共享有实现经营上的协同效应，构建出具有差异化的市场竞争力。公司处于规模扩张过程，新开门店
45、通常需要一段时间的市场培育期后方可实现盈亏平衡。公司对新开门店经营场所的选取有完善的审批流程，另外公司严格控制新开门店各项费用开支，尽可能的缩短新开门店市场培育期时间。4、商品质量与食品安全风险 连锁商业经营特别是综合超市经营商品种类众多，加之店内人流量大，商品质量控制本身难度较大。加之部分供应商生产过程中管理能力有限，或过分追求经济利益，导致部分商品质量与食品安全存在隐患。尽管大多连锁商业企业采取大量措施积极防范，但难以完全杜绝商品质量以及食品安全问题。公司已制定商品品质监管办法、商品保质期检查标准、商品质量控制措施等各项政策，形成了较为完善的商品质量控制体系。公司严格把关供应商资质审核与商
46、品验收，制定了供应商遴选机制、生鲜商品验收及标准、鲜、冻畜禽产品准入技术要求等质量标准。公司对食品安全各业务环节的工作进行了规范，制定了食品流通环节各人员职责规定、关于加强综超事业部生鲜部食品安全工作的规定、质检室各管理制度、农药残留物检测管理办法、销售生鲜农产品基本要求、购物环境要求等质量管理制度。对于以上制度，公司督促各单位按照政策要求认真落实、责任到人，较为有效的保证了制度的落实。5、消防等生产安全风险 公司属零售超市行业，经营的门店均属于公共场所，消防等安全生产的风险防范尤为重要。公司目前已制定应急预案汇编文档，该文档包含了触电、火灾、防洪、物体打击等各项安全生产事故应急预案等来防范公
47、司生产过程中可能发生的安全风险。对于以上制度，公司督促各单位按照政策要求认真落实、责任到人，较为有效的保证了制度的落实。6、实际控制人不当控制的风险 目前，公司的实际控制人为一致行动人张晓彬、李阳敏，两人共直接持有公司 3,465 万股，持股比例占 57.75%，具有绝对控股权。若实际控制人利用其绝对控股地位，通过行使表决权对公司相关部门及决策进行不当控制，可能给公司的经营及股东带来风险。面对因上述实际控制人的绝对控股权而可能造成的不当控制风险，公司建立了较为合理的法人治理结构。公司将严格依据公司法等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理办法、对外
48、投资管理办法、对外担保管理办法等规章管理制度的规定，保障三会的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制；公司监事会从决策、监督层面加强对实际控制人的制衡，以防范实际控制人侵害公司及其他股东利益。（二）（二）报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无。三、董事会对审计报告的说明（一）（一）非标准审计意见说明：非标准审计意见说明：是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-（二）（二）关键事项审计说明：关键事项审计说明：-四川德惠商业股份有限公司 2016 年度报告 第 17 页/共 1
49、04 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在控股股东、实际控制人及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易事项 是 第五节二（一）是否存在偶发性关联交易事项 否-是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 第五节二（二）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、重要事项详情（一）（一）报告
50、期内报告期内公司发生的日常性关联交易情况公司发生的日常性关联交易情况 单位：元 日常性关联交易事项日常性关联交易事项 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 4,500,000.00 4,842,714.90 2销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售-3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）-4财务资助（挂牌公司接受的）-5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型-6其他-总计总计 4,500,000.00 4,842,714.90 备注：经公司第三届董事会第十四次会议及 2015 年年度股东大会审议，公司 2016 年日常性
