1、 1 美的集团股份有限公司美的集团股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 二二二年四月三十日二二二年四月三十日 2 致股东致股东 这是一个百年变局、一叶知秋的时代，每一片树叶、每个人都能感受到这个大时代的变化，我们致敬艰难环境中每一位美的员工的坚守与付出，他们在坎坷中奔跑，在挫折里希望，他们对未来的向往与日常的坚强，成为一种传承美的的平凡与温暖的力量；我们致敬与美的不离不弃的各位股东，在纷繁变换与市场起伏动荡的的一年里，这份守候的信任与对长期价值的坚持，弥足珍贵。在转型十年之际，美的收入首次突破 3000 亿元，并连续六年进入世界财富 500 强，入选福布斯中国 2021 年度中国十大工
2、业数字化转型企业，四家工厂获得世界经济论坛“灯塔工厂”荣誉，更为难得的是，在大宗商品、海运物流、能源供应等各种成本大幅提升的情况下，美的依然保持了盈利能力的基本稳定，彰显了美的韧性。没有什么最好的年代，也没有更坏的年代，只有更新的年代。时代的变迁导致很多行业发生了颠覆性的变化，每一次大变局、大危机就像大海里面一次大的浪潮，浪潮过去，高下立现。在大时代里面，没有一条道路是平坦的，也没有一条道路是一成不变的，伟大企业必然经历过周期的轮回与洗礼，当下时代，不确定性成为已成为主流和常态，疫情危机成为企业分化或提升竞争能力的加速器，但科技推动变革依旧是时代的主旋律。人工智能和数字技术的出现与深入应用，用
3、户需求的快速变化与主权意识的加强，以及市场的持续更新起伏，让科技推动变革的速度明显加快。美的需要真正的倾听这个时代的声音，直面现实，持续进化，自我颠覆，在不确定性的环境中建立起确定性的优势，使创新求变成为美的最大的增量，才能适应时代，奔赴更广阔的星辰大海。生于变革，死于平庸。所有毁灭的种子都是在企业最繁荣的时候已经种下，所有的优秀、卓越、伟大，正如所有运动员的记录一样，都是用来被打破的。百年变局也是百年机遇，面对未来的宏大叙事架构已经清晰，美的要以行业领先的技术，在最美的时候建立第二增长曲线，构建新的成长赛道，以自我变革与自我否定的基因，推动美的从全球领先的家电企业向科技驱动与创新驱动的科技集
4、团升级蜕变。当下与未来更新的十年里，美的最重要的核心思路就是新战略推动新增长，新业务模式、新流程创新、新工艺运用、新材料替代、新产品迭代、新技术突破、新品牌扩张、新渠道布局、新传播方式、新的市场挖掘与新的国家市场突破等，勇于做美的没有做过的事就是创新，它来自于我们新的思维与勇气。使命与愿景是我们基业长青的基石，美的已重新定位了五大业务板块，确立了科技领 3 先、数智驱动、用户直达与全球突破的新的战略主轴，在新战略推动新增长的进程中，运营效率是美的生存和竞争的关键，技术和创新是美的的立身之本，以用户为中心是所有经营逻辑的起点。越是寒冬的时候我们反而要更加坚定的投资未来，加快存量升级与增量创造，核
5、心家电业务专注“数一战略”，坚持长期技术投入，彻底推进 IoT 化和数字化变革、加快产品智能升级与整体智慧家居业务提升，同时稳固实力，在智能制造、节能减排与国产替代的宏大背景与格局之下，坚定布局，加速点燃机器人与自动化、楼宇科技、能源管理、智能出行这四个核心引擎。美的将继续保持经营效率提升与盈利能力稳定，坚持长期主义和利他主义，做正确的选择，投资未来、投资科技、投资人才，美的今天已具备了这种长期生长的力量。“一粒种子、一颗大树”，是我们在美的 50 周年之际对过往的回首与对未来的期许，今天美的这棵大树，更需要坚定生长，躯干粗壮，枝繁叶茂，而树根深扎大地。躯干是我们的核心业务，茂密的树杈是我们要
6、创新的增量，公司治理的优越性、价值理念的先进性、管理层的心智成长就是这棵大树的树根，唯有坚定生长，才可生生不息。大时代的转折，零落沉泥。面对百年大变局和动荡的世界，会发生什么，无从得知，但奋进就是最好的挥别，青春不是岁月，而是我们自己，敢于变革、敢于否定、敢于创新，美的就有青春。如果不知道要去哪里，每一条道路都会带你到达远方，在前行路上，我们期待与各位股东继续共同见证美的大树的坚定生长。美的集团股份有限公司董事会 2022 年 4 月 美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度
7、报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人方洪波、主管会计工作负责人钟铮及会计机构负责人陈丽红声公司负责人方洪波、主管会计工作负责人钟铮及会计机构负责人陈丽红声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资
8、者的实质承诺，本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。请投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至本报告披露之日公以截至本报告披露之日公司总股本司总股本 6,997,053,441 股扣除回购专户上已回购股份后（截至本报告披露之日，股扣除回购专户上已回购股份后（截至本报告披露之日，公司已累计回购公司股份公司已累计回购公司股份 127,930,403 股）的股本总额股）的股本总额 6,869,123,038 股为基数，股为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发股派发现金现金
9、17 元（含税）元（含税），送红股，送红股 0 股（含税），不以公积金股（含税），不以公积金转增股本。转增股本。美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 5 目录目录 致股东致股东.2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.8 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第四节第四节 公司治理公司治理.67 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任.93 第六节第六节 重要事项重要事项.113 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.129 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况
10、.136 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.137 第十节第十节 财务报告财务报告.140 美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 6 备查文件目录备查文件目录 一、载有公司法定代表人亲笔签名的美的集团股份有限公司一、载有公司法定代表人亲笔签名的美的集团股份有限公司 2021 年度报告原件；年度报告原件；二、载有二、载有法定代表人法定代表人、主管会计工作主管会计工作负责人、会计负责人、会计机构负责人机构负责人签名并盖章的财务报表；签名并盖章的财务报表；三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；四、报
11、告期内在指定信息披露报刊公开披露过的所有公司文件正本及公告原稿；四、报告期内在指定信息披露报刊公开披露过的所有公司文件正本及公告原稿；五、刊载于五、刊载于 http:/ 上的公司上的公司 2021 年度报告电子文稿。年度报告电子文稿。美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、美的、美的集团或本集团 指 美的集团股份有限公司 美的控股 指 美的控股有限公司 库卡集团、库卡 指 KUKA Aktiengesellschaft 东芝家电或 TLSC 指 东芝生活电器株式会社（Toshiba Lifestyle Products&Services
12、 Corporation）合康新能 指 北京合康新能科技股份有限公司 万东医疗 指 北京万东医疗科技股份有限公司 瑞仕格 指 Swisslog Holding AG 高创 指 Servotronix Motion Control Ltd.菱王 指 菱王电梯有限公司 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 美的集团 股票代码 000333 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 美的集团股份有限公司
13、公司的中文简称 美的集团 公司的外文名称（如有）Midea Group Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Midea Group 公司的法定代表人 方洪波 注册地址 广东省佛山市顺德区北滘镇美的大道 6 号美的总部大楼 注册地址的邮政编码 528311 公司注册地址历史变更情况 不适用 办公地址 广东省佛山市顺德区北滘镇美的大道 6 号美的总部大楼 办公地址的邮政编码 528311 公司网址 http:/ 电子信箱 IR 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 江鹏 犹明阳 联系地址 广东省佛山市顺德区北滘镇美的大道 6号美的总部大楼 广东省佛山市顺德
14、区北滘镇美的大道 6号美的总部大楼 电话 0757-22607708 0757-23274957 传真 0757-26605456 电子信箱 IR 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所（http:/）公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报 证券时报 上海证券报 巨潮咨询网 http:/ 公司年度报告备置地点 公司投资者关系部 美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 9 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91440606722473344C 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（
15、如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 姚文平、吴芳芳 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（千元）
16、341,233,208 284,221,249 284,221,249 20.06%278,216,017 278,216,017 归属于上市公司股东的净利润（千元）28,573,650 27,222,969 27,222,969 4.96%24,211,222 24,211,222 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（千元）25,929,086 24,614,653 24,614,653 5.34%22,724,392 22,724,392 经营活动产生的现金流量净额（千元）35,091,704 29,557,117 29,557,117 18.73%38,590,404 38,5
17、90,404 基本每股收益（元/股）4.17 3.93 3.93 6.11%3.60 3.60 稀释每股收益（元/股）4.14 3.90 3.90 6.15%3.58 3.58 加权平均净资产收益率 24.09%24.95%24.95%-0.86%26.43%26.43%美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 10 2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（千元）387,946,104 360,382,603 360,382,603 7.65%301,955,419 301,955,419 归属于上市公司股东的净
18、资产（千元）124,868,124 117,516,260 117,516,260 6.26%101,669,163 101,669,163 会计政策变更的原因：财政部于 2021 年颁布了关于调整适用范围的通知(财会2021 9 号)、关于印发的通知(财会2021 1 号)、企业会计准则实施问答 及 关于印发的通知，本集团已采用上述准则、通知和实施问答编制 2021年度财务报表，变更详情请见财务报告附注二(31)。截止披露前一交易日的公司总股本：截止披露前一交易日的公司总股本（股）6,997,053,441 用最新股本计算的全面摊薄每股收益 支付的优先股股利 0 支付的永续债利息（元）0 用
19、最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）4.0837 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露
20、的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 11 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。3、境内外会计准则下境内外会计准则下会计会计数据差异原因数据差异原因说明说明 适用 不适用 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：千元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 82,504,017 91,305,548 87,532,404 79,891,239 归属于上市公司股东的净利润 6,468,
21、588 8,540,458 8,446,204 5,118,400 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6,649,368 7,987,143 7,928,026 3,364,549 经营活动产生的现金流量净额 8,553,861 11,622,549 7,720,334 7,194,960 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：千元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益 77,527-52,424-131,1
22、31 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他非流动金融资产产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他非流动金融资产取得的投资收益 995,824 2,204,165 676,430 其他 2,352,849 1,378,105 1,347,788 减：所得税影响额 668,578 765,871 394,095 少数股东权益影响额（税后）113,058 155,659 12,162 合计 2,644,564 2,608,316 1,486,830-美的集团股份有限公
23、司 2021 年年度报告全文 12 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司不存在将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 13 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况一、报告期内公司所处的行业情况 （一）主要产品与业务概述（一）
24、主要产品与业务概述 美的是一家覆盖智能家居事业群、工业技术事业群、楼宇科技事业部、机器人与自动化事业部和数字化创新业务五大业务板块的全球化科技集团，提供多元化的产品种类与服务。其中，智能家居事业群，作为智慧家电、智慧家居及周边相关产业和生态链的经营主体，承担面向终端用户的智能化场景搭建，用户运营和数据价值发掘，致力于为终端用户提供最佳体验的全屋智能家居及服务；工业技术事业群，具备专业化研发、生产、销售压缩机、电机、芯片、变频器、伺服系统和散热模块等高精密核心部件产品的能力，拥有美芝、威灵、美仁、东芝、合康、日业、高创和东菱等多个品牌，产品广泛应用于家用电器、3C 产品、新能源汽车和工业自动化等
25、领域；楼宇科技事业部，作为负责楼宇产品、服务及相关产业的经营主体，以楼宇数字化服务平台为核心，打通楼宇交通流、信息流、体验流、能源流，为用户提供智能化、数字化、低碳化的楼宇建筑整体解决方案；机器人与自动化事业部，主要围绕未来工厂相关领域，提供包括工业机器人、物流自动化系统及传输系统解决方案，以及面向医疗、娱乐、新消费领域的相关解决方案等；数字化创新业务主要包括以智能供应链、工业互联网等在美的集团商业模式变革中孵化出的新型业务，可为企业数字化转型提供软件服务、无人零售解决方案和生产性服务等，还包括从事影像类医疗器械产品和相关服务的万东医疗。美的坚守“科技尽善，生活尽美”的企业愿景，将“联动人与万
26、物，启迪美的世界”作为使命，秉持“敢知未来志存高远、客户至上、变革创新、包容共协、务实奋进”的价值观，恪守“高质量发展与卓越运营”的经营管理规范，整合全球资源，推动技术创新，每年为全球超过 4 亿用户、及各领域的重要客户与战略合作伙伴提供满意的产品和服务，致力创造美好生活。面对数字互联网时代对产品和服务的更高要求，美的已将战略主轴全新升级为“科技领先、用户直达、数智驱动、全球突破”，重新打造新时代的美的。美的是一家全球运营的公司，业务与客户遍及全球。迄今，美的在全球拥有约 200 家子公司、35 个研发中心和 35 个主要生产基地，员工超过 16 万人，业务覆盖 200 多个国家和地区。其中，
27、在海外设有 20个研发中心和 18 个主要生产基地，遍布十多个国家，海外员工约 3 万人，结算货币达 22 种，同时美的为全球领先机器人智能自动化公司德国库卡集团最主要股东（约 95%）。（二）行业地位（二）行业地位 美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 14 2021 年 5 月，福布斯发布第 19 期全球企业 2000 强榜单，美的位列第 183 位，较去年跃升 46 名，同时还入选“福布斯中国 2021 年度中国十大工业数字化转型企业”和“福布斯中国 2021 年度中国十大工业互联网企业”；2021 年 8 月，财富世界 500 强榜单发布，美的跃居第 288 位，较上年提升
28、19 位，连续六年跻身世界 500 强企业行列；2021 年 9 月，美的凭借“5 全 5 数”智能质量管理模式荣获第四届中国质量奖；截至 2022 年初，美的已有四家工厂获得世界经济论坛“灯塔工厂”荣誉，分别覆盖空调、微波炉、冰箱和洗衣机等品类生产线，充分展现美的在全球制造行业领先的智能制造和数字化水平；据英国品牌评估机构 Brand Finance 发布的“2022 全球最有价值的 100 大科技品牌”榜单，美的位列第 36 位，领先国内同行业其他品牌；据“BrandZ2021 最具价值中国品牌 100 强”排行榜，美的在众多品牌中排行第 33位，品牌价值上涨 58%。美的获取标普、惠誉、
29、穆迪三大国际信用评级，评级结果在全球同行业以及国内民营企业中均处于领先地位，而且在 2021 年标普信用评级由“A-”上调至“A”，成为国内民营制造企业中获得最高信用评级的企业。据奥维云网的数据显示，2021 年，美的集团在中国区域全面推进落实“数一”战略，在 25 个主要家电品类中，家用空调、干衣机、电饭煲、电风扇、电压力锅、电磁炉、电暖器等 7 个品类在国内线上与线下市场份额均排名行业第一。2021 年公司主要家电产品线下市场份额及排名（按零售额）家电品类 线下份额 排名 家用空调 36.0%1 洗衣机 27.4%2 干衣机 25.0%1 冰箱 14.5%2 电饭煲 42.1%1 电压力锅
30、 43.8%1 电暖器 49.4%1 电磁炉 47.9%1 电风扇 38.7%1 电水壶 38.0%1 饮水机 43.0%1 破壁机 30.7%2 净水器 20.1%2 美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 15 家电品类 线下份额 排名 微波炉 46.6%2 台式烤箱 31.9%2 电热水器 17.0%3 2021 年公司主要家电产品线上市场份额及排名（按零售额）家电品类 线上份额 排名 家用空调 34.6%1 洗衣机 33.7%2 干衣机 31.7%1 冰箱 18.2%2 微波炉 49.7%1 台式烤箱 27.0%1 电压力锅 40.4%1 电饭煲 30.1%1 电磁炉 50.5
31、%1 洗碗机 29.5%1 电水壶 27.0%1 电风扇 22.7%1 挂烫机 25.1%1 电暖器 21.4%1 净水器 17.6%1 电热水器 29.9%2 燃气热水器 17.1%2 油烟机 15.9%2 消毒柜 17.9%2 燃气灶 13.8%2 饮水机 15.7%3 破壁机 14.3%3 美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 16（三）行业概述（三）行业概述 1、家用电器行业、家用电器行业 2021 年，随着中国经济的强势复苏，国民经济稳中加固，稳中向好，家电行业抵御了工业原材料上涨、制造业芯片短缺等不利因素，行业发展整体保持了积极向好的良性态势，对外出口依然保持强劲增长，而
32、国内市场也进一步复苏。根据中国家用电器研究院与全国家用电器工业信息中心联合发布的2021 中国家电行业年度报告，2021 年家电行业国内市场零售规模为 7,542.8 亿元，同比增加 3.4%；另据海关总署数据显示，2021 年我国家电产品出口额 6,382 亿元，同比增长 14.1%。当前，尽管全球疫情和世界经济形势仍然严峻复杂，经济发展面临的挑战前所未有，但是从中长期来看，产业结构升级、居民收入稳定、消费多元化、国家政策对绿色和智能产业发展引导以及家电行业产品标准升级都将带来新的机会点和增长点。从行业发展趋势来看，一是家电行业呈现横向跨界，家装、家居、家电三位一体发展，家电生产企业联合销售
33、渠道横向拓展业务范围，将朝着大家居的战略方向推进，全屋定制、全屋整装都成为其业务内容；二是家电企业内部呈现纵向发展，丰富完善产品类目和产品序列，企业的新品开发将围绕着捕捉生活方式趋势、挖掘用户需要、解决生活痛点、推动产品创新、提供品质生活等方面来开展；三是产品依旧是立足之本，从安全、易用、健康等维度提升用户体验是产品竞争的重要方面，尽管我国白电市场已进入发展成熟期，但消费升级的产品趋势明显，提升生活质量的高端高能效家电产品仍极具发展潜能。2021年，据全国家用电器工业信息中心发布的数据显示，空调市场零售额为1,545亿元，同比增长4.8%。在销售渠道上，线上渠道销售占比接近 45%，已达到 6
34、90 亿元，同比提升 14.1%；在竞争格局上，线下空调市场份额集中度进一步提升，行业前三的企业的零售量份额合计超过 83%；在产品表现上，高能效产品份额持续走高，价格结构进一步优化，线下空调市场中的变频产品零售量占比提升至 98%以上，一级能效产品零售量占比提升至 70%以上，2,000 元以上产品零售量占比提升至 87%；在产品功能上，从原来简单的制冷和供暖已经拓展到自清洁、湿度、洁净度、空气清新度等方面，产品体验的舒适性受到持续关注，新风功能产品快速发展，细分市场进一步发展，比如适用厨房场景的空调、适用老年人体质的空调以及移动空调快速发展。2021 年，据全国家用电器工业信息中心发布的数
35、据显示，洗衣机市场零售额达到 714 亿元，同比增长8.7%，其中线上渠道销售占比超过 52%。在洗衣机市场的升级中，从产品类型看，滚筒产品份额一直稳步增长，其线下市场零售量份额已提至 52.5%，其中洗烘滚筒产品的线下零售量份额也提至 32.5%，同时随着消费者对健康关注度提升，杀菌和除螨功能产品在 2021 年的线下洗衣机市场零售量份额分别提升至 54.5%和 22.8%；产品容量持续升级，大容量对小容量取代趋势明显，10kg-12kg 机型的线下零售量份额已达到60%，相比去年同期占比提升超过 11%；从线下市场分价格段零售量份额变化来看，中高端产品份额获得美的集团股份有限公司 2021
36、 年年度报告全文 17 显著增长，单价 5,500 元以上的产品份额已达到 20%；因烘干体验可带来省时、便捷、免熨烫、节省空间等优点，随着国内市场干衣机技术日臻成熟，2021 年热泵式干衣机加速发展并在线下市场已成为绝对主流。2021 年，据全国家用电器工业信息中心发布的数据显示，冰箱市场零售额达到 999 亿元，同比增加7.4%，国内冰箱市场头部品牌的份额集中度得到进一步提升。因受原材料价格上涨和结构升级影响，冰箱价格结构优化显著，其中单价 7,000 元以上的产品线下市场零售量份额超过 20%；从分门体的份额变化来看，四门以上的多门体冰箱在线下市场已成为绝对主流，线下市场零售量份额达到
37、45.3%；2021 年 400L以上的大容积冰箱在线下市场零售量份额已接近 60%。因消费者追求品质生活的意愿持续加强，促使冰箱向高端化多维发展，主要体现为“有颜”、“能容”、“藏鲜”、“增智”，即更好的外观设计与材质、更大的容积与格局、更佳的储藏保鲜技术、更多的智能化应用。2021年，据全国家用电器工业信息中心发布的数据显示，厨卫家电零售额为1,748亿元，同比增长4.3%。随着洗碗机在国内市场渗透率的不断提升，洗碗机零售规模已接近百亿元，线上、线下市场均分别实现同比增长 11.9%和 12.4%，同时产品持续升级，“洗、消、烘、存”一体化功能提升，集成化趋势初现，嵌入式大容量的产品份额增
38、长明显，且 13 套大容量洗碗机线下市场零售额份额达到 25.6%，洗碗机线下市场均价同比提升 8.5%，从竞争格局上，国内三家头部厂商市场份额不断提升，线下市场零售量份额合计已突破50%。集成灶国内零售规模达到 245 亿元，同比增长 38.8%，因疫情下对高端厨电尤其是蒸箱和烤箱的需求量激增，有力推动了集成灶产品的快速进化；烟灶蒸烤一体机产品发展迅猛，成为线下市场份额最高的细分品类，其中单价 13,000 元以上的产品线下市场零售量份额高达 57.4%；产品升级面向多功能集成化、智能化发展，如配备智能语音控制功能以实现更便捷的操控体验，将煎、炒、炖、烤、蒸等不同烹饪方式集成以实现多种烹饪场
39、景融合等。2021年，据全国家用电器工业信息中心数据显示，生活家电整体市场规模为1,174亿元，同比下降8.6%，其中线上销售占比进一步提升至 70.9%。纵观各品类市场发展表现，由于传统品类市场需求增长乏力，2020年疫情居家导致的高基数以及气温、空气质量等自然因素等方面的影响，厨房小电和环境电器整体表现不佳，而新兴个护健康类小家电市场获得快速发展，客群需求的多样化、个性化也催生出许多小众品类。因吸尘器的健康属性在疫情背景下得以强化，故其表现尤为突出，2021 年吸尘器国内销售规模为 266 亿元，同比增长 14.5%。从细分产品来看，扫地机器人增加自清洗、清洁基站、集尘基站、自动补水等功能
40、，市场均价也大幅提升，其中线上市场均价同比提升近 44%；随着家庭清洁需求不断发展，催生出洗地机、蒸汽拖把等一系列新型清洁家电，其中洗地机因产品技术的进步和更加人性化的设计销售规模激增，如滚刷实时自清洁功能、机身更轻巧、噪音更小等，2021年洗地机线上和线下市场零售额分别实现同比增加244.7%和 779.6%。美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 18 据全国家用电器工业信息中心数据显示，2021年国内家电行业的线上市场零售额规模为3,680.1亿元，同比增长 9.3%，市场份额稳步提升至 48.8%；线下市场零售额规模为 3,862.7 亿元，同比下降 1.7%，市场份额降至 5
41、1.2%。家电线上销售渠道在过去十多年间完成了从起步到扩张的进程，2020 年疫情再次将其推向一个新高度，而如今随着线下消费的基本恢复，线上渠道进入相对稳定期。从销售情况来看，国内市场各渠道销售结构持续优化，高端、健康、智能家电占比上升显著，据全国家用电器工业信息中心数据显示，2021 年，自清洁功能空调、十字四门冰箱、洗烘一体滚筒洗衣机、零冷水功能燃气热水器、扫地机器人等中高端产品在线上和线下市场的销售额均进一步提高。2.机器人与自动化行业机器人与自动化行业 国际机器人联合会（IFR）发布的世界机器人 2021 工业机器人显示，并发布 2022 年机器人行业 5大趋势，即机器人将被应用于更多
42、的新行业、机器人将更易于操作使用、机器人与工人的技能将得到提升、机器人将保障生产制造、机器人将支持数字自动化技术。2021 年全球机器人安装量强劲反弹，IFR 预计全球安装量将增长 13%，达到 435,000 台，其中美洲实现同比增长 18%，欧洲实现同比增长 7.4%，亚洲实现同比增长 15%。IFR 还预测全球工业机器人行业增长率在 2022 年至 2024 年可能相对放缓，并在 2024 年实现全年新装机量突破 51 万台。IFR 数据显示中国工业机器人销量在 2015 年至 2020 年的复合年增长率超过 20%，工业机器人安装量继续位列全球第一。在 2021 年，尽管需要面对疫情、
43、缺芯危机、原材料短缺、供应链承压、供电紧张、运输价格上涨等多重挑战，海外疫情尚未稳定，中国依然持续承接海外制造订单，且新冠疫情也加速推动企业“机器换人”，市场需求在国内疫情稳定情况下得到陆续释放。根据国家统计局发布数据显示，2021年国内实现工业机器人产量 366,044 台，同比增长 44.9%，创历史新高。同时，2021 年工业机器人领域相关融资继续保持高热度，工业互联网、协作机器人、物流及医疗领域机器人、3D 视觉与传感器等领域最为显著。从行业来看，新能源汽车带动汽车行业重回景气，3C 产品、锂电、光伏的需求旺盛，一般工业领域的机器人应用进一步拓展，并且非工业领域的机器人应用出现新机遇；
44、从机型来看，睿工业数据显示SCARA 机器人、协作机器人、六轴机器人等均呈现高增长态势，其中 20Kg 以下的六轴机器人 2021 年出货量同比增长高达 48%，而 20Kg 以上的六轴机器人更是创下历史新高，在结束连续 3 年的负增长后实现同比增幅高达 64%，协作机器人更是实现同比涨幅超 100%。另据 IFR 最新数据显示，从工业机器人密度（平均每万名工人所拥有的工业机器人数量）来看，韩国机器人密度已达到 932，跻身全球首位，而中国机器人密度从 2015 年的 49 增长至 246，近两倍于同期全球平均水平（126），位列全球第九，且依旧具备较大的成长空间与发展前景，考虑到制造业的柔性
45、需求、人口红利的衰竭、新兴市场的涌现、创新技术的发展等多方面的因素，工业机器人的应用领域将不断拓展。美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 19 3.智慧楼宇行业智慧楼宇行业 智慧楼宇行业聚焦楼宇产品、服务及相关产业，以楼宇数字化平台为核心，打通楼宇交通流、信息流、体验流、能源流，为用户提供智能可持续的楼宇建筑整体解决方案。智慧楼宇生态主要包括暖通空调、电梯、楼宇智能化（楼控）和综合能源管理等多方面业务。从行业竞争格局来看，国内暖通、电梯及楼控的竞争格局都比较相似并具有两大特征，一是外资与合资品牌占比高，二是市场集中度较低，根据暖通空调、产业在线以及长江证券研究所的数据显示，2020
46、年中央空调的外资品牌占比约为 48%，仅四家厂商的份额过 10%的，长尾效应依旧比较明显；根据 中国电梯行业商务年鉴 与长江证券研究所的数据显示，电梯市场的外资与合资品牌占比高达 70%，而头部国产品牌的收入规模和市场额份额占比依然较低，2021年通力、三菱、日立、奥的斯四大品牌在中国收入预计均超 200 亿元；楼控市场也是基本由霍尼韦尔、西门子、江森自控、施耐德等国外品牌主导。从市场规模和发展前景来看，根据产业在线、暖通空调以及长江证券研究所数据显示，2021 年国内中央空调不含税销售收入为 1,232 亿元，同比增长 25%，其中内销占比约为 90%，过去 5 年产业复合年均增长率为 9%
47、，中央空调应用领域主要分为住宅、商业、工业、公共建筑等，按业务类型分，ToB 业务销售占比在 70%以上，收入规模接近千亿元，从产业发展来看，中央空调非住宅部分周期性要小于住宅部分，与基建投资更相关，政府公建、交通运输、数据中心、文教娱乐、医疗等下游细分领域仍保持着较好的增长态势，长期保持较高增长的确定性强；根据国家统计局与长江证券研究所的数据显示，2021 年，国内电梯、自动扶梯及升降机的产量为 155 万台，同比增长 17%，以内销为主，近 5 年复合年均增长率为 10%，保持稳健扩张趋势，从主要厂商 2020 年的经营数据来看，如结合单台电梯设备出厂均价与维保业务综合考虑，单台电梯对应的
48、产值在 20 万元左右，国内电梯设备对应的年市场规模大概在 2,500-3,000 亿元，电梯产业规模更加庞大；根据亿欧智库与长江证券研究所数据显示，楼宇智能化目前市场规模相对较小，2021 年约为 71 亿元，如果中央空调、电梯这种设备型业务是楼宇建筑中的“器官”，那么楼控则是楼宇建筑中的“神经系统”，通过连接控制各类设备，实现楼宇建筑的高效低碳运行，楼控决定着楼宇建筑整体解决方案能力的高低。整体来看，智慧楼宇产业仅国内收入规模就有近 4,000 亿元，且对应的是收入口径，行业复合年均增长率大概率在 5%-10%之间。智慧楼宇行业迎来新的机遇，分别是“碳达峰与碳中和”、“数智化”以及“国产替
49、代”。随着“双碳”战略目标确立，楼宇建筑的智慧低碳进程有望提速，建筑在全社会的能耗和碳排放占比较高，根据清华大学建筑节能研究中心、长江证券研究所的数据显示，建筑运行环节的碳排放在 2019 年国内全社会碳排放比重约为 22%，而且随着新开工建筑与存量建筑的此消彼长，建筑运行环节的碳排放占比将进一步提升，因此作为全社会的主要碳排放源之一，建筑领域的低碳甚至零碳进程无疑会得到强化；2021 年，一系列“双碳”相关政策陆续出台，如关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见、关于推美的集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 20 动城乡建设绿色发展的意见、2030 年前碳达峰行动方案
50、、“十四五”节能减排综合工作方案等，均涉及建筑楼宇部分，旨在健全建筑能耗管理体系，提升建筑能耗监测能力、建筑节能管理能力、建筑能效水平，推进超低能耗、近零能耗、低碳建筑规模化发展，政策推力加大，约束性变强，除了低碳建筑标准及行政监督等制度建设外，建筑节能升级改造、智能化运营、合同能源管理等势必成为主要的实现手段；从市场端来看，电价改革、“限电”等举措推动的成本上涨，使得楼宇节能改造、能源管理、数字化运营的投入产出比提升，越来越多的市场主体开始积极响应“双碳”，进行节能改造。综合来看，“双碳”背景下，建筑作为全社会能耗及碳排放主源之一，节能降碳进程加快并催化高效低碳楼宇解决方案的需求爆发。数字经
