1、江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 1 江西赣锋锂业股份有限公司江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 2022 年年 03 月月江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 2 备查文件目录备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；二、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有文件的正本及公告的原稿；三、其他有关资料；四、上述文件备置于公司董事会办公室备查。江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 3 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证
2、年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)黄婷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。黄婷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。风险提示：风险提示：
3、1、锂行业市场变化风险、锂行业市场变化风险 公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业锂的可用资源、锂行业的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济状况等，锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂状况等，锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，中国政府大需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，中国政府大力发展新能源汽车产业
4、，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。目前，新能源汽车力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。目前，新能源汽车销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等依赖较大，如果未来国家相销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等依赖较大，如果未来国家相关政策进行大幅调整或政策不能得到有效落实，将会对公司所处的锂行业产生关政策进行大幅调整或政策不能得到有效落实，将会对公司所处的锂行业产生不利影响。不利影响。2、锂资源开发风险、锂资源开发风险 根据相关行业准则，如根据相关行业准则，如 JORC 规则作出的锂资源量及储量规则作出的锂资源量及储量的估计仍具有不的估计仍具有不确定性，不能作为开采或加工原
5、材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 4 要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及品位，以及能否以经济实惠的方法开采并加工锂辉石及卤水，提取数量、取样品位，以及能否以经济实惠的方法开采并加工锂辉石及卤水，提取数量、取样结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算的准确程度。所开发的锂辉石及卤水
6、可能于质量、产量、开采成本或加工成本的准确程度。所开发的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备开发的经济性。如遇到政等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备开发的经济性。如遇到政府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然灾害及运输中断等情况与过往府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然灾害及运输中断等情况与过往研究作出的估计不同时，研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及扩充计划使用或须调整生产计划，并减少可供生产及扩充计划使用的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。的资源量及储量，公司的业务
7、、财务状况及经营业绩会受到不利影响。3、环保及安全生产风险、环保及安全生产风险 公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。公司须遵守与空气质量、水质量、废物管理、公共健康及安会受到不利影响。公司须遵守与空气质量、水质量、废物管
8、理、公共健康及安全有关的中国环境法例及规例，并得到环境影响评估报告批准及项目工程和矿全有关的中国环境法例及规例，并得到环境影响评估报告批准及项目工程和矿山的环保许可，接受有关部门的检查以确保安全山的环保许可，接受有关部门的检查以确保安全生产。公司须遵守相关适用经生产。公司须遵守相关适用经营的法例及规例，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。营的法例及规例，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更严格中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更严格的标准及处罚，或对矿山生产设施实施更严谨
9、的环境评估，公司拟进入的新的的标准及处罚，或对矿山生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的新的海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能遵守海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能遵守适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。4、汇率波动风险、汇率波动风险 江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 5 汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民币收益，或影响出口产品价格及进口
10、设备及材料的价格。任何由于汇率波动导币收益，或影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。人民币的货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。人民币的价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币兑外币的进一价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币兑外币的进一步升值或会导致公司自海外经营所得收益减少。汇率波动可能对公司的资产净步升值或会导致公司自
11、海外经营所得收益减少。汇率波动可能对公司的资产净值、盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。值、盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。5、海外营运风险、海外营运风险 公司于全球多个国家（包括澳大利亚、阿根廷、墨西哥及爱尔兰等）经营公司于全球多个国家（包括澳大利亚、阿根廷、墨西哥及爱尔兰等）经营业务及投资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状业务及投资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状况及经营业绩面临与公司经营业务况及经营业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。
12、中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系，订中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系，订立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该国立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该国与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩会与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。受到不利影响。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股权登记日当天的总股本为基数，向全体股
13、东每权登记日当天的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利股派发现金红利3.00元（含税）元（含税），以资本公积金向全体股东每以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 4 股股，本次利润分配不送红股，本次利润分配不送红股。江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 6 目录目录 第一节重要提示、目录和释义.3 第二节公司简介和主要财务指标.9 第三节管理层讨论与分析.13 第四节公司治理.60 第五节环境和社会责任.85 第六节重要事项.89 第七节股份变动及股东情况.105 第八节优先股相关情况.112 第九节债券相关情况.113 第十节财务报告.116 江西赣锋锂业股份有限公司
14、 2021 年年度报告 7 释义释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/赣锋锂业/本集团 指 江西赣锋锂业股份有限公司 赣锋锂电 指 江西赣锋锂电科技股份有限公司 奉新赣锋 指 奉新赣锋锂业有限公司 宜春赣锋 指 宜春赣锋锂业有限公司 赣锋循环 指 江西赣锋循环科技有限公司 赣锋电子 指 新余赣锋电子有限公司 赣锋检测 指 江西赣锋检测咨询服务有限公司 赣锋新能源 指 江西赣锋新能源科技有限公司 赣锋运输/运输公司 指 新余赣锋运输有限公司 基金公司 指 新余赣锋新能源产业投资合伙企业（有限合伙）东莞赣锋 指 东莞赣锋电子有限公司 惠州赣锋 指 惠州赣锋锂电科技有限公司 深圳赣锋 指 深圳市
15、赣锋物流有限公司 美拜电子 指 深圳市美拜电子有限公司 江西锂业 指 江西西部资源锂业有限公司 宁都赣锋 指 宁都县赣锋锂业有限公司 浙江锋锂 指 浙江锋锂新能源科技有限公司 江苏赣锋 指 江苏赣锋动力科技有限公司 汇创新能源 指 广东汇创新能源有限公司 大连伊科 指 大连伊科能源科技有限公司 浙江沙星 指 浙江沙星科技有限公司 长城华冠 指 北京长城华冠汽车科技股份有限公司 前途汽车 指 前途汽车（苏州）有限公司 腾远钴业 指 赣州腾远钴业新材料股份有限公司 赣锋国际 指 GFL International Co.,Limitied（赣锋国际有限公司）荷兰赣锋 指 Ganfeng Lithi
16、um Netherlands Co.BV（荷兰赣锋有限公司）Mariana 锂业 指 Mariana Lithium Co.,Limitied Exar Capital 指 Exar Capital BV 江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 8 青海良承 指 青海良承矿业有限公司 海西良锂 指 海西良锂矿业有限公司 锦泰钾肥 指 青海锦泰钾肥有限公司 上海赣锋 指 赣锋国际贸易（上海）有限公司 赣锋化机 指 新余赣锋化工机械设备有限公司 新余赣美 指 新余赣美装饰工程有限公司 SRN 指 Silkroad Nickel Ltd LMSA 指 Lithium du Mali SA 伊
17、犁鸿大 指 伊犁鸿大基业股权投资合伙企业（有限合伙）国际锂业/ILC 指 International Lithium Corp.（加拿大国际锂业公司）BLL 指 Blackstairs Lithium Limited RIM 指 Reed Industrial Minerals Pty Ltd 美洲锂业/LAC 指 Lithium Americas Corp（加拿大美洲锂业公司）皮尔巴拉/Pilbara 指 Pilbara Minerals Limited（澳大利亚皮尔巴拉公司）Minera Exar/ME 指 Minera Exar S.A LG 化学 指 LG Chem,Ltd 特斯拉 指
18、 Tesla BMW/德国宝马 指 Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft 德国大众 指 Volkswagen AG 智锂科技 指 江西智锂科技股份有限公司 SQM 指 Sociedad Quimicay Minerade Chile S.A.，智利化工、矿业公司 Bacanora/BCN 指 Bacanora Lithium Plc Sonora/SLL 指 Sonora Lithium Ltd 苏州度普 指 度普（苏州）新能源科技有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公
19、司 H 股 指 公开发行境外上市外资股 LCE 指 碳酸锂当量，一种锂的计算单位 赣锋转债 指 2017 年发行的可转换公司债券 赣锋转 2 指 2020 年发行的可转换公司债券 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 9 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 赣锋锂业（A 股）；贛鋒鋰業（H 股）股票代码 002460（A 股）；01772（H 股）股票上市证券交易所 深圳证券交易所；香港联交所 公司的中文名称 江西
20、赣锋锂业股份有限公司 公司的中文简称 赣锋锂业 公司的外文名称（如有）GANFENG LITHIUM CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）GANFENG LITHIUM 公司的法定代表人 李良彬 注册地址 江西省新余经济开发区龙腾路 注册地址的邮政编码 338000 公司注册地址历史变更情况 不适用 办公地址 江西省新余经济开发区龙腾路 办公地址的邮政编码 338000 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 欧阳明 李易川 联系地址 江西省新余市经济开发区龙腾路 江西省新余市经济开发区龙腾路 电话 0790-64156
21、06 0790-6415606 传真 0790-6860528 0790-6860528 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 证券时报 公司披露年度报告的媒体名称及网址 http:/ 公司董事会办公室 江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 10 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码证 91360500716575125F 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业价值链的上下游。公司已经形成垂直整合的业务模式，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶
22、炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用，各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。历次控股股东的变更情况（如有）2018 年 10 月 11 日公司 H 股挂牌上市后，截至本报告披露日，李良彬先生有权行使的公司已发行股本总额约 18.8%的投票权，低于 30%的公司已发行股本总额比例。根据香港证券及期货条例 317（7）条规定，李良彬先生将不成为公司控股股东，其仍为公司单一最大股东。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（A 股）安永会计师事务所（H 股）
23、会计师事务所办公地址 北京市东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼 签字会计师姓名 梁宏斌、蔡景琦 何兆烽 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 平安证券股份有限公司 深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座24 层 孟娜、覃建华 2021 年 12 月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2021 年 2020 年 本
24、年比上年增减 2019 年 营业收入（元）11,162,214,421.21 5,523,986,077.27 102.07%5,341,720,203.72 归属于上市公司股东的净利润（元）5,228,404,716.53 1,024,658,530.56 410.26%358,070,976.45 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）2,907,069,871.75 402,217,578.74 622.76%694,423,298.55 经营活动产生的现金流量净额（元）2,620,393,303.77 746,368,363.37 251.09%669,286,082.56
25、 江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 11 基本每股收益（元/股）3.73 0.79 372.15%0.28 稀释每股收益（元/股）3.72 0.79 370.89%0.28 加权平均净资产收益率 31.04%11.07%19.97%4.38%2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 总资产（元）39,056,652,559.96 22,020,373,319.53 77.37%14,213,031,883.33 归属于上市公司股东的净资产（元）21,893,749,372.90 10,705,622,439.84 104.51%8,355,257,507
26、.62 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 单位：元 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 5,228,404,716.53 1,024,658,530.56
27、21,893,749,372.90 10,705,622,439.84 按国际会计准则调整的项目及金额 专项储备-2,482,334.20 649,612.47 按国际会计准则 5,225,922,382.33 1,025,308,143.03 21,893,749,372.90 10,705,622,439.84 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。3、境内外会计准则
28、下会计数据差异原因说明、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 适用 不适用 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 12 营业收入 1,606,822,673.47 2,457,458,356.85 2,989,477,093.56 4,108,456,297.33 归属于上市公司股东的净利润 476,096,554.72 940,555,185.56 1,056,140,514.99 2,755,612,461.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 293,712,457.3
29、3 541,615,532.67 592,560,910.63 1,479,180,971.12 经营活动产生的现金流量净额-217,010,375.97 847,365,604.93 297,581,559.04 1,692,456,515.77 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）241,197.68-6,633,062.19-13,150
30、,612.57 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）64,641,827.14 84,613,636.46 54,817,421.55 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,259,847,382.75 546,993,003.69-386,145,332.40 主要是本年持有的金融资产的公允价值变动收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 12,152,000.00 除上
31、述各项之外的其他营业外收入和支出 54,673,766.80-1,165,839.76-843,148.07 减：所得税影响额 42,665,380.94 1,366,786.38-8,969,349.39 少数股东权益影响额（税后）27,555,948.65 合计 2,321,334,844.78 622,440,951.82-336,352,322.10-将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司不存在将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为
32、经常性损益的项目的情形。江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 13 第三节管理层讨论与分析第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况一、报告期内公司所处的行业情况 1、锂资源市场分析、锂资源市场分析 全球锂资源供给大部分来自盐湖和硬岩锂矿，其中成熟的盐湖主要分布在南美锂三角和中国，大部分锂矿山依然集中在西澳。根据五矿证券研究报告，2016-2021年全球矿石锂产量（精矿形式）从8.8万吨LCE大幅增长至31.9万吨LCE，同时全球盐湖锂产量从12.6万吨LCE增长至25.6万吨LCE。2021年全球LCE需求量为60.62万吨。受疫情蔓延和2020年锂价低迷的影响，锂资源
33、企业在2020年纷纷缩减资本开支、放缓项目扩张进度，因此2021年锂资源新增供给有限，市场依旧处于供小于需的紧平衡。（1）锂辉石精矿市场 澳洲是全球最大的锂矿石生产国。澳大利亚已建成的锂矿山项目主要分布在西澳大利亚，在如今价格持续上涨的环境下，成熟矿山的盈利优势会逐渐显现。过去三年里，位于澳大利亚西部的几座新的锂矿山陆续投产，一些现有的项目也宣布或执行了扩张计划。根据上海有色金属网的数据，截至2022年2月，5%-6%锂辉石精矿的中国到岸价格约合2610-2660美元吨，较2021年初价格400-435美元吨上涨502%-565%。（2）盐湖卤水市场 全球目前主要开发的锂矿类型中，盐湖卤水型锂
34、矿是最重要的一种矿床类型，占全球锂资源储量的 75%，也是锂工业开采的主导方向。盐湖卤水项目的主要供给在南美，南美在产卤水项目主要分布在智利和阿根廷。南美盐湖由于其镁锂比低等特点，开发条件优越，其未来的增量主要包括公司Cauchari-Olaroz、Mariana等在内的几个项目的投产和扩产。各盐湖提锂企业受益于量价齐升，经营状况逐渐好转，并再度进入资本支出活跃周期。2、锂化合物市场分析、锂化合物市场分析 近年来，中国市场主要锂化合物价格波动幅度较大。自2021年起，受益于下游新能源车市场的需求爆发，中国市场主要锂化合物价格整体保持上涨趋势，其中碳酸锂价格较氢氧化锂价格表现出更为明显的上涨趋势
35、。具体走势如下图所示：数据来源：亚洲金属网，五矿证券研究所 与此同时，国际市场的主要锂化合物价格也同步上涨。以亚洲市场为例，亚洲碳酸锂与氢氧化锂的到岸价自2021年年初江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 14 开始逐渐上涨。具体走势如下图所示：数据来源：Benchmark 近年来，由于新能源汽车以及储能系统行业发展迅速，动力电池需求上升导致磷酸铁锂材料以及三元材料需求快速扩张，电动车和动力电池的需求将得以释放并转换为实际产量，进一步刺激锂的需求。行业逐渐从供需平衡转变为供应紧张的状态。在锂化合物供应相对紧张及产业需求上升的双重刺激下，自2021年起锂化合物价格持续上涨。公司作为锂化
36、合物深加工行业的龙头企业，将得益于公司的先发优势，不断加强自身的竞争力，并进一步巩固和提升公司的行业地位。2021年，氢氧化锂因高镍三元电池的快速发展成为锂化合物的主要增长动力。根据五矿证券的研究报告，2021年全球单水氢氧化锂的需求量约为20.0万吨，其中锂离子电池领域的需求约为17.5万吨。预计2025年全球氢氧化锂的需求总量将大幅增长至70.4万吨，2021-2025年的复合平均年增长率约37%。2021年全球氢氧化锂市场的供应集中度较高，按照产能与产量划分的份额如下图所示：数据来源：五矿证券研究所 3、电动车市场分析、电动车市场分析 高工产业研究院(GGII)发布的全球动力电池装机量数
37、据库统计显示，2021年，全球新能源汽车销量达到637万辆，同比增长100%。随着全球各国政策驱动、行业技术进步、配套设施改善以及市场认可度提高，新能源汽车销量预计将维持良好的发展态势。根据五矿证券研究所的预测，到2025年，全球电动汽车销量将达到2,231.5万辆，相较2022年预计销量997.4万辆的年均复合增长率为30.8%。具体走势如下图所示：江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 15 数据来源：高工产业研究院（GGII），五矿证券研究所 报告期末，部分车企电气化规划总结如下：品牌 车型规划 大众 到2025年，集团内各品牌将推出共计超过80款全新的电动车型，包括超过30款纯
38、电动车型，纯电动汽车销量占全球乘用车市场份额20%-30%戴姆勒 至2025年，所有的车型都会有纯电动版本 宝马 2023年推出25款电动汽车，BEV12款，PHEV13款 通用 2025年前，至少推出30款电动汽车，覆盖凯迪拉克、别克、雪佛兰、GMC在内的所有全球品牌 奥迪 到2025年，电动化车型的数量将提升到30款，其中20款为纯电动车型 现代 到2025年，集团内新能源车型将增加至44款，其中纯电动车23款 数据来源：各车企公司官网、insideevs、第一电动网、天风证券研究所 在碳减排、发展新能源的大背景下，电动汽车行业开启黄金发展时期。工信部公布的数据显示，2021年，在中国市场
39、上，新能源汽车产销分别完成354.5万辆和352.1万辆，同比均增长1.6倍，连续7年位居全球第一，在2021年全球新能源品牌销量榜单TOP20中，中国品牌有8家；市场渗透率为13.4%，同比增长8个百分点。分车型看，纯电动汽车产销分别完成294.2万辆和291.6万辆，同比分别增长1.7倍和1.6倍；插电式混合动力汽车产销分别完成60.1万辆和60.3万辆，同比分别增长1.3倍和1.4倍；燃料电池汽车产销均完成0.2万辆，同比分别增长48.7%和35.0%。2021年，新能源车与传统燃油车走势形成强烈差异化的特征，体现出新能源车对燃油车市场的部分替代效应，通过用户的市场化选择证明了消费需求的
40、变化，并拉动汽车市场加速向新能源化转型的步伐。并且，电动化、网联化、智能化是汽车行业的新一轮科技革命，中国作为目前全球最大的新能源车消费市场，在新能源车多方面都走在了世界前列。报告期内国内重要新能源汽车相关政策如下：颁布部门 颁布时间 产业政策 相关内容 国务院 2021年2月 关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见 推广绿色低碳运输工具，淘汰更新或改造老旧车船，港口和机场服务大巴、城市物流配送、邮政快递等领域要优先使用新能源或清洁能源汽车，要加强新能源汽车充换电等配套基础设施建设。工信部 2021年3月 2021年工业和信息化标准工作要点 大力开展电动汽车和充换电系统、燃料电池汽
41、车等标准的研究与制定；推进动力蓄电池回收利用等相关标准研制；根据技术进步和产业快速发展、融合发展的需求，修订电动汽车、锂离子电池等标准体系建设指南或路江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 16 线图。发改委等28部门 2021年3月 加快培育新型消费实施方案 为适应新能源汽车和寄递物流配送车辆需求，完善充电电源配置和布局，加大充电桩（站）建设力度。鼓励充电桩运营企业适当下调充电服务费。生态环境部 2021年5月 关于加强自由贸易试验区生态环境保护推动高质量发展的指导意见 鼓励将老旧车辆和非道路移动机械替换为清洁能源车辆。公共交通、物流配送等领域新增或更新车辆，鼓励使用新能源或清洁能源
42、汽车。各自贸试验区加快交通枢纽、物流园区等建设充电基础设施，完善车用天然气加注站、充电桩布局。工信部，信息化部，科技部，生态环境部，商务部，市场监管总局 2021年8月 新能源汽车动力蓄电此后梯次利用管理办法 鼓励梯次利用企业与新能源汽车生产、动力蓄电池生产急报废机动车回收拆解等企业协议合作，加强信息共享，利用已有回收渠道，高效回收废旧动力蓄电池用于梯次利用 工信部 2021年10月 关于进一步加强新能源汽车安全体系建设的指导意见（征求意见稿）对于因产品质量引起召回的情况，应及时对相应供应商进行重新评估。在国务院2030 年实现“碳达峰”、2060 年实现“碳中和”的大背景下，2025 年新能
43、源车渗透率目标20%，2030 年前碳达峰行动方案指出2030 年新能源车比例目标40%，新能源汽车补贴政策延续至2022 年，相较于2021 年下降了30%，补贴逐步退坡，对于市场影响逐步消退，车企不断推出市场针对性竞争性车型，新能源车市场有望由政策驱动逐步进入供给拉动需求、乃至内生需求增长阶段。报告期内国外重要电动汽车相关政策如下：颁布部门 颁布时间 产业政策 相关内容 美国参议院财政委员会 2021年5月 美国清洁能源法案 拟对满足条件的车辆税收抵免上限提升至1.25 万美元/车，同时，放宽汽车厂商享税收减免的20 万辆限额，并将提供1000 亿美元购置补贴 欧盟委员会 2021年7月“
44、Fit for 55“法案 提出到2030年温室气体排放量相较1990年至少减少55%，并力求2035年实现汽车“零碳排放”印度奥里萨邦政府 2021年8月 2021年奥里萨邦电动汽车政策 单车补贴力度最高为15%，此外贷款购买电动汽车将获得不同程度的利息补贴或无息贷款。政府将向选定的能源运营商提供 25%的资本补贴，用于支付这些电动汽车充电器的安装费用，另外为充电设备提供高达 5000 卢比的购买补助金，用于安装前 20,000 个私人充电点。美国国会 2021年11月 基础设施投资和就业法案(IIJA)投入 75 亿美元建设国家电动汽车(EV)充电站网络，优先考虑农村地区、中低收入社区和多
45、单元住房比例高的社区的项目。该法案还授权 50 亿美元购买电动校车和公共交江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 17 通巴士，30 亿美元用于扩大国内电池制造和回收设施，同时研究使用旧电动汽车电池进行电网储能，以及为家庭、学校、和社区。美国众议院通过 2021年11月 重建美好法案（build-back-better）新能源车方面，单车补贴力度最高提升67%，补贴范围与期限扩大。电动车税收抵免最高限额由目前的7500 美元/车提高至12500 美元/车（总补贴额不得超过该车辆购置价的50%），取消过去20 万辆的车企补贴销量限制，特斯拉、福特等车企将能继续获得补贴，并增加了两轮/三轮
46、车的税收抵免。补贴退坡期限方面，根据众议院通过的版本，2027 年以前所有电动汽车都可享受抵免，2027-2031 年起只有美国制造的车辆能享受，2032 年起逐步退坡。数据来源：各国政府网站 短期新冠疫情影响不改电动汽车发展趋势。预计在不久的将来全球汽车电动化将迈入加速期，国内外原始设备制造厂商OEM持续推出高质量电动汽车。根据五矿证券的预测，2022年中国电动车销量为531.7万辆，全球电动车销量为997.4万辆。随着2020年新冠病毒疫情影响不断减弱，以及世界范围内OEM车厂电动车型的上市，电动汽车制造端增长趋势迅猛，全球电动化有望加速。4、动力电池回收利用市场分析 动力电池作为电动汽车
47、的关键部件之一，随着新能源汽车产业的高速发展得到了广泛应用，动力电池将进入大规模退役期，对动力电池开展回收利用已迫在眉睫，引起了国家、社会的高度关注。新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）提出，要完善动力电池回收、梯级利用和再资源化的循环利用体系；加强动力电池全生命周期监管；支持动力电池梯次产品在储能、备能、充换电等领域创新应用；加强余能检测、残值评估、重组利用、安全管理等技术研发。从布局上看，产业链上下游企业均在积极开展回收再利用布局，随着动力电池报废高潮的临近，对废弃动力电池加以合理回收利用有极大的意义和必要性；从应用领域看，退役动力电池在储能和低速电动车等领域有着巨大的应用潜力
48、。根据安信证券推算，2025年退役动力电池的锂回收总量将达到7.5万吨LCE。2030年退役动力电池的锂回收总量将达到27.9万吨LCE。数据来源：安信证券 江西赣锋锂业股份有限公司 2021 年年度报告 18 二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务（一）赣锋生态系统（一）赣锋生态系统 公司是世界领先的锂生态企业，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一，完善的产品供应组合能够满足客户独特且多元化的需求。公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业价值链的上下游。公司已经形成垂直整合的业务模式，业务贯穿上游锂资源开发、中游
49、锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用，各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。公司产品广泛应用于电动汽车、航空航天、功能材料及制药等应用领域，大部分客户均为各自行业的全球领军者。赣锋生态系统不断促进公司推出新产品及新服务，与客户及终端用户形成战略合作伙伴关系。公司的一体化供应和赣锋生态系统内各业务板块的业务及关联关系如下：上游锂资源：公司通过在全球范围内的锂矿资源布局，分别在澳大利亚、阿根廷、爱尔兰、墨西哥和我国青海、江西等地，掌控了多块优质锂矿资源，形成了稳定、优质、多元化的原材料供应体系。公司现用的主
50、要锂资源为澳大利亚Mount Marion项目。公司通过持续投资上游锂资源公司及签署长期战略采购协议，保障并巩固了上游优质锂原材料的稳定供应。锂化合物：赣锋生态系统的核心为锂化合物业务板块，主要产品包括(1)电池级氢氧化锂，(2)电池级碳酸锂，(3)氯化锂，(4)氟化锂等，广泛应用于电动汽车、便携式电子设备等锂电池材料及化学及制药领域，客户主要包括全球电池正极材料制造商、电池供应商和汽车OEM厂商。金属锂：公司的金属锂产品产能排名全球第一。公司能够根据客户需要生产不同规格型号及厚度的金属锂锭、锂箔、锂棒、锂粒子、锂合金粉及铜锂或锂铝合金箔，主要用于(1)锂电池负极材料；(2)医药反应催化剂；(
