1、 2016 年度报告海航冷链 NEEQ:831900 海航冷链控股股份有限公司（HNA Cold Chain Holdings Co.,Ltd.）公 司 年 度 大 事 记 自2016年6月27日起，全国中小企业股转系统正式对挂牌公司实施分层管理，海航冷链作为国内首家新三板挂牌冷链物流企业，也成为此次唯一进入创新层的冷链物流企业。海航冷链于2016年上半年先后完成对华人供应链、河南冰熊冷藏车的股权投资，实现了产业生态链的延伸拓展，有效提升了公司的业务整合能力与综合服务实力。2016年6月30日，海航冷链获颁“2015中国冷链物流百强企业”，名列第11位。2016年11月25日，由海航冷链发起的
2、国内冷链物流行业首个产业合作基金正式宣布成立，16家区域龙头企业成为首批合伙人。2016年11月，海航冷链荣获由中国物流与采购联合会冷链物流专业委员会颁发的金链奖“十佳综合物流服务商”称号。2016年12月，海航冷链荣获第一财经“华新奖”最具行业龙头潜质奖、“璞玉杯”2016新三板最具投资价值企业奖。海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 3 目 录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务
3、报告 海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、海航冷链 指 海航冷链控股股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 海航冷链控股股份有限公司章程 三会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会 管理层 指 董事、监事及高级管理人员 高级管理人员 指 总经理（总裁）、副总经理（副总裁）、财务总监、董事会秘书 公司律师 指 上海市锦天城律师事务所 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）河南冰熊、河南冰熊冷藏车 指 河南冰熊冷藏汽车有限公司 河南冰熊专用车 指 河南
4、冰熊专用车辆制造有限公司，河南冰熊冷藏汽车有限公司控股子公司 华人供应链 指 北京盛世华人供应链管理有限公司 沈阳富海 指 沈阳富海冷链物流有限公司 海冷租赁 指 海冷融资租赁有限公司 海航物流 指 海航物流集团有限公司，本公司控股股东 海航集团 指 海航集团有限公司 慈航基金会 指 海南省慈航公益基金会，2015 年重新认定的公司实际控制人 第三方物流 指 由供方与需方以外的物流企业提供物流服务的业务模式 外包 指 企业为了不单纯利用内部资源，获得更多的竞争优势，将其非核心业务交由合作企业完成 供应链 指 产品生产和流通过程中所涉及的原材料供应商、生产商、分销商、零售商以及最终消费者等成员通
5、过与上游、下游成员的连接组成的网络结构 增值服务 指 在完成物流基本功能基础上，根据客户需要提供的各种延伸业务活动 采购执行 指 物流与供应链领域最新的服务模式之一，主要面向国内外大型制造商及其代理商或大型连锁零售商，在采购环节提供集商务服务、资金结算服务、物流服务、信息处理服务为一体的新型供应链服务方式 干线运输 指 利用铁路、公路的干线、大型船舶的固定航线进行的长距离大数量的运输，是进行远距离空间位置转移的重要运输形式 区域配送 指 以较强的辐射能力和库存准备，向省（州）际、全国乃至国际范围的用户进行配送，本报告特指省际范围内的配送 市内配送 指 在城市范围内，进行点对点的快速、便捷、具有
6、时效性的配送服务 本年度、本期、报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】一、公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。二、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读
7、。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、坏账风险 截至 2016 年 12 月 31 日，公司应收账款净额 501,734,153.17元。产生大量应收的原因主要是由于公司业务逐渐转型，上调了围绕冷链行业的装备制造、采购执行业务的比重，以期拉动传统物流运输业务。尽管公司已强化对应收账款的有效管控，但仍存在部分客户因其自身现金流原因而拖延付款
8、的风险。二、存货规模较大的风险 公司存货规模较大。报告期末，公司存货 78,674,377.17 元，占期末总资产 2.90%。未来公司若不能加强经营计划和库存的科学管理，有效控制存货规模，将可能导致存货周转率下降，降低资金使用效率，对公司整体经营造成不利影响。三、前五大客户销售收入占比较高风险 公司前五大客户销售收入占报告期内总销售收入 38.41%，比例较高。虽然报告期内，公司与前五大客户始终保持了良好和合作关系，也签订了未来一年内待执行的框架合同，但如果公司未来无法继续从前五大客户获得业务订单，公司将面临收入大幅下滑的风险。四、市场竞争加剧风险 我国冷链物流行业尚处于起步阶段，“小散乱”
9、问题依然突出，随着市场高速扩容发展，服务与价格竞争日趋激烈，如果不能有效实现业务结构的优化转型，公司将面临主营业务毛利海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 6 率下降风险。五、非经常性损益存在较大依赖的风险 非经常性损益占本期归属于挂牌公司股东净利润的 98.14%，对公司净利润的影响较大，公司经营业绩对非经常性损益存在较大依赖，其中主要为闲置资金的理财收益。本期重大风险是否发生重大变化：是 海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 海航冷链控股股份有限公司 英文名称及缩写 HNA Cold Chain Holdings Co.,L
10、td.证券简称 海航冷链 证券代码 831900 法定代表人 张彤 注册地址 北京市大兴区亦庄镇小羊坊村京南物流院北 办公地址 北京市亦庄经济技术开发区科创五街 2 号光联工业园 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183 号-187 号大都会广场 43 楼 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王丹娜、江林超 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 汪海波 电话 010-87333864 传真 010-87396327 电子邮箱 公司网址 联
11、系地址及邮政编码 北京市亦庄经济技术开发区科创五街 2 号光联工业园 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-29 分层情况 创新层 行业（证监会规定的行业大类）道路运输业 主要产品与服务项目 投资及投资咨询；资产管理；机动车公共停车场服务；仓储服务；分批包装；道路、海运、航空货运代理；销售食用农产品、化工产品、针纺织品、家庭用品、冷藏保鲜箱、蓄冷剂产品、机械设备、电子产品、计算机、软硬件及辅助设备；研发冷藏保温箱；技术开发、技术转让、技术咨询；货物进出口、技术进出口、代理进出口；普通货物
12、；货物专用运输（集装箱冷藏保鲜）；零售预包装食品、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）（食品经营许可证有效期至 2021 年 11 月 21 日）；销售食品。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）1,172,984,000 做市商数量 24 海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 8 控股股东 海航物流集团有限公司 实际控制人 海南省慈航公益基金会 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91110115633636850W 是 税务登记证号码 110224633636850 否 组织机构代码 63363685-0 否 海航冷链控股股
13、份有限公司 2016 年度报告 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,406,416,286.02 163,935,799.21 757.91%毛利率%8.64 7.32 18.03%归属于挂牌公司股东的净利润 56,935,484.82 19,351,893.72 194.21%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,059,013.78-8,996,034.50-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.21 2.60-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性
14、损益后的净利润计算）0.06-1.21-基本每股收益 0.05 0.04 25%基本每股收益：本期较上期增长 25%，主要系公司净利润增长 3,758.36 万元，增幅 194.21%，同时当期发行在外普通股的加权平均数较上期增加 67,257.40 万股，增幅 134.40%，加权股本的增长对于本期基本每股收益有一定稀释作用。二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 2,709,312,183.49 1,791,072,514.17 51.27%负债总计 584,949,494.61 45,706,925.47 1,179.78%归属于挂牌公司股
15、东的净资产 1,796,735,246.17 1,745,398,384.32 2.94%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.53 1.49 2.68%资产负债率%（母公司）4.81 2.54-资产负债率%（合并）21.59 2.55-流动比率 3.93 38.77-利息保障倍数 95.31 44.34-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-298,555,006.84-28,419,528.22-应收账款周转率 5.21 4.82-存货周转率 27.78 8.91-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增
16、长率%51.27 2,993.15-营业收入增长率%757.91 30.88-海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 10 净利润增长率%433.75 17,098.63-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 1,172,984,000 1,172,984,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计 96,960,334.60 所得税影响数 23,751,502.80 少数股东权益影响额（税后）17,332,360.76 非经常性非经常性损益净额
17、损益净额 55,876,471.04 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 本公司所属行业大类为道路运输业，公司是冷链温控物流仓储、运输、配送及商贸供应链一体化运营服务商，拥有全球化的运输网络资源，为食品、药品、化工、农副产品等生产加工以及餐饮、商超、商贸等企业提供冷链温控物流供应链一站式集成服务。公司通过“品牌+平台+资源+合作”的营销模式开拓业务，收入来源包括物流服务、采购执行、冷链技术装备销售及延伸服务等。公司依托海航集团产业协同优势，以冷链商贸、冷链科技及境内外投资并购为驱动，快速推进境内外冷链物流产业生态网络布局，不断优化提升仓运配一体化、海陆空多式联运
18、、采购执行等冷链物流解决方案及全程供应链综合服务能力，实现从“传统冷链物流运输服务供应商”向“全球化产融信一体的冷链产业集成服务商”转型，并通过产业经营与资本经营的互动循环推动公司的持续高速发展。报告期内，公司的商业模式较上年末未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：海航冷链控股股份有限公司 2016
19、年度报告 11 2016 年，公司实现营业收入 1,406,416,286.02 元，同比增长 757.91%；实现净利润 103,116,164.07元，同比增长 433.75%；截至 2016 年 12 月 31 日，公司总资产为 2,709,312,183.49 元。报告期内，公司坚持不忘初心，按照既定战略，一方面以资本为驱动，积极推进产业生态网络布局，强化行业资源整合能力，提升市场品牌影响力，进一步夯实了发展基础；一方面以创新为驱动，积极推进业务结构和运营模式的优化转型，不断向新兴业务领域开拓进取，实现了经营规模的快速增长。一是积极寻求与境内外区域行业龙头企业和细分业务领域领先企业的战
20、略合作，目前已完成多个境内外项目的前期工作；二是成功创立国内首家冷链物流产业基金，16 家国内冷链区域龙头企业成为基金首批合伙人；三是顺利完成对河南冰熊和华人供应链两家公司的股权投资，实现了预期的投资收益和产业协同效应；四是着眼客户市场需求，以采购执行服务为入口，强化冷链商贸与物流一体化方案设计与运作能力，市场竞争能力得到显著提升，本年该类业务创收约 6 亿元；五是快速完成了跨境生鲜供应链业务团队搭建、资质获取和渠道建设，目前产品产地资源覆盖四大洲 13 个国家，并显现出良好的业务发展势头；六是落实了北京、上海、广州、西安、沈阳、长沙等区域冷链物流中心建设布局，同时协同海航集团商业零售发展项目
21、全面启动了全国一体化终端配送网络的建设，先期已在湖南区域落地运营；七是 TMS、WMS、车联网“冷运通”APP 平台系统顺利上线运行，同时获得国家首批无车承运人经营资质，为公司向大数据平台化运营模式转型奠定了基础；八是强化运营安全和服务质量管控体系建设，继续保持了运营安全零事故纪录，再获全国行业年度金链奖十佳综合物流服务商称号；九是严格公司规范治理，企业资信水平不断提升，主体信用评级达到 AA-。2016 年海航冷链经营业绩指标较上年同期有较大幅度增长，主要原因：一是完成河南冰熊和华人供应链投资并购带来的合并收益；二是商贸物流供应链一体化业务得到快速发展；三是充分利用部分闲置资金开展无风险理财
22、产生了一定收益；四是随着公司业务的延伸拓展，网络协同和规模效应逐步显现，带动总体业务盈利能力提高。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,406,416,286.02 757.91%-163,935,799.21 30.88%-营业成本 1,284,916,100.16 745.69%91.36%151,937,073.67 32.35%92.68%毛利率 8.64%-7.32%-管理费用 76,8
23、17,171.01 218.84%5.46%24,092,885.19 123.07%14.70%销售费用 14,998,827.35-1.07%-财务费用-2,613,809.34 297.76%0.19%-657,140.29-229.49%0.40%营业利润 97,221,783.49 306.50%6.91%23,917,063.23 1,880.48%14.59%营业外收入 32,439,428.12 1,111.78%2.31%2,677,000.16 60.28%1.63%营业外支出 2,733,085.57 318.56%0.19%652,967.79 194.81%0.40%
24、净利润 103,116,164.07 433.75%7.33%19,319,098.10 17,098.63%11.78%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入、营业成本、营业利润及净利润：一方面是完成对华人供应链和河南冰熊的股权收购后，业务范围和经营规模实现了快速扩张；另一方面是商贸物流供应链一体化业务增幅较大。在收入规模大幅增长的带动下，营业成本和利润水平得到相应的增长和提升。2、管理费用：因控股合并华人供应链和河南冰熊增加管理费用 2,200 万元，因组建业务团队和人才引进增加人力成本 2,500 万元，研发费用增加 400 万元。3、财务费用：本期较上期增长 297.76%，主
25、要系收到利息收入约 408 万元及合并范围增加引起利息海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 12 支出发生约 134 万元。4、营业外支出：本期较上期增长 318.56%，主要系客户上海陆上货运交易中心有限公司，仓储租赁毛利较低，公司为了提高主营业务利润增长率及寻求更优质客户，故支付 193 万元提前解除该租赁业务合同，引起该科目较大变动。5、营业外收入：2016 年公司营业外收入增长较大系收到政府补助约 3,108 万元，其中营改增财政扶持资金约 110 万元，上海市融资租赁业务政府补贴 200 万元。另外河南冰熊处置土地收益约 1,789 万元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：
26、元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 1,216,001,804.69 1,119,209,075.51 163,553,983.55 151,900,371.31 其他业务收入 190,414,481.33 165,707,024.65 381,815.66 36,702.36 合计合计 1,406,416,286.02 1,284,916,100.16 163,935,799.21 151,937,073.67 按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收
27、入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 物流运输业务 343,808,435.19 24.45%101,965,351.06 62.20%采购执行 679,342,200.22 48.30%61,588,632.49 37.57%冷藏车专用车生产 192,851,169.28 13.71%-合计 1,216,001,804.69 86.46%163,553,983.55 99.77%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、实体物流运输业务收入同比增长约 237%，主要来自控股合并华人供应链的医药物流业务、新增跨境生鲜供应链业务和仓运配业务的拓展；2、采购执行
28、业务大幅增长，是因为公司在本年度加快了向商贸物流供应链一体化集成服务的转型，以第三方冷链物流为基础，向上下游延伸，增加了采购执行、温控仓储与集中配送等增值服务；3、新增的冷藏专用车生产销售收入来自控股合并河南冰熊。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-298,555,006.84-28,419,528.22 投资活动产生的现金流量净额 37,659,955.15-1,556,261,493.22 筹资活动产生的现金流量净额 283,751,075.39 1,702,892,486.65 现金流量分析现金流量分析
29、：1、投资活动产生的现金流量净额主要系收到其他与投资活动有关的现金-到期理财收回净额 55,000万元，支付融资租赁设备款 26,182 万元、河南冰熊通过增资方式增持子公司股权支付少数股东权益约3,200 万元；2、筹资活动产生的现金流量净额主要系报告期内海冷融资租赁有限公司因开展租赁业务活动产生短期借款约 2.7 亿元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国本（上海）企业发展有限公司 170,757,484.36 12.14%否 2 广州万宝贸易有限公司 128,547,5
30、70.61 9.14%否 3 中椒英潮辣业发展有限公司 119,958,016.80 8.53%否 海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 13 4 北京鑫通德益商贸有限公司 60,968,000.00 4.33%否 5 芦海粮油（上海）有限公司 60,115,592.90 4.27%否 合计合计 540,346,664.67 38.41%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京增钟国际商贸有限公司 122,896,418.43 9.56%否 2 山东辣贝尔天然
31、食品有限公司 69,292,028.76 5.39%否 3 德州多元食品有限公司 44,867,389.85 3.49%否 4 上海四极国际贸易有限公司 41,034,511.23 3.19%否 5 永利达美好（北京）食品有限公司 16,851,631.50 1.31%否 合计合计 294,941,979.77 22.94%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 18,439,078.19-研发投入占营业收入的比例 1.31%-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 18 公司拥有的发明专
32、利数量 2 研发情况：研发情况：公司子公司河南冰熊冷藏汽车有限公司拥有百人研发团队，并获得国家发明、实用新型专利共计 18项，充足的技术、产品储备使河南冰熊在 2016 年激烈的市场竞争中占得先机，尤其符合市场潮流的冷藏车、专用车等产品，投放市场后得到广泛好评，对公司 2016 年度取得较大销售增长做出一定贡献，其中温区控制、轻量化箱体设计、第三代军品制冷设备在行业内均属于领先技术，公司预计冷藏车、专用车等产品将在 2017 年有良好的销售前景。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动
33、 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 154,895,875.24 21.56%5.72%127,424,811.39 1,283.05%7.11%-应收账款 501,734,153.17 1220.82%18.52%37,986,522.59 26.43%2.12%-存货 78,674,377.17 468.97%2.90%13,827,435.34-0.77%-长期股权投资 -固定资产 71,254,560.56 430.49%2.63%13,431,725.27-5.07%0.75%-在建工程 41,552,522
34、.44 -1.53%-短期借款 24,500,000.00 145.00%0.90%10,000,000.00 65.29%0.56%-长期借款 -资产总计 2,709,312,183.49 51.27%-1,791,072,514.17 2,993.00%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 14 1、应收账款余额较上年增长 1,220.82%，主要系报告期内合并河南冰熊、华人供应链两家公司及年末前五大客户应收账款余额合计为 212,504,902.16 元，占期末应收账款余额 42.20%，大客户的增加引起应收账款余额比例大幅上升
35、，如 16 年新增采购执行客户国本（上海）企业发展有限公司，期末余额8,950 万元；2、存货余额较上年增长 468.97%，主要系报告期内合并河南冰熊引起原材料增加约 4,020 万元，在产品增加约 400 万元；3、固定资产较上年增长 430.49%，主要系报告期内因合并范围增加固定资产净额约 4,200 万元，外购机器及运输设备净额 800 万元；4、在建工程增长较大系子公司河南冰熊三期厂房建设，工程预算金额 5,000 万元，目前实际投入约 4,100 万元，工程进度 60%，预计 17 年完工投入使用；5、短期借款较上年增长 145%，主要系收到北京银行短期借款 2,000 万元。3
36、、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、海冷融资租赁有限公司成立于 2015 年 10 月 27 日，注册资本 3 亿美元，其中本公司认缴 2.25亿美元，占股权比例 75%；恒运投资控股有限公司认缴 0.75 亿美元，占股权比例 25%。截至 2016 年 12月 31 日海冷租赁实收资本 1.7 亿元人民币，全部由本公司出资。海冷租赁 2016 年收入约 3,579 万元，净利润 922 万元；2、海航冷链持有北京盛世华人供应链管理有限公司 34%股权，北京盛世华人供应链管理有限公司持有湖南盛世华人物流有限公司 81%股权；2016
37、 年 7 月 1 日，北京盛世华人供应链管理有限公司收购成都易速物流有限公司 40%股权，成为该公司第一大股东并在董事会中持有多数席位；本项收购于 2016年 11 月 1 日办妥工商变更登记手续。北京盛世华人供应链管理有限公司 2016 年并表收入约 13,381 万元，净利润约 2,079 万元；3、海航冷链持有河南冰熊冷藏汽车有限公司 30%股权，河南冰熊冷藏汽车有限公司持有河南冰熊物流有限公司 100%股权，持有河南冰熊专用车辆制造有限公司 75%股权，河南冰熊专用车辆制造有限公司持有上海冰熊专用汽车有限公司 100%股权。河南冰熊冷藏汽车有限公司 2016 年并表收入约 34,661
38、万元，净利润约 4,033 万元；4、海航冷链持有沈阳富海冷链物流有限公司 50%股权，双方签订共同经营协议约定共同决定合资企业的经营决策；经营所需的主要资产，由双方分别投入；双方分别投入的资产，由投入方享有其权利；对与所投入资产相关的负债，由投入方承担相应的责任和义务。双方共同出资所形成的资产，按照出资份额享有共同经营资产的权利，承担相应的义务。双方以各自认缴的出资额对合营公司承担责任，按其出资额在注册资本中的比例分享利润和分担风险及亏损。沈阳富海冷链物流有限公司 2016 年并表收入约 0.16 万元，净利润约-3.7 万元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 2
39、016 年全年，公司有效利用闲置资金进行现金管理，提升资金使用效率，累计实现理财收益67,253,992.05 元。（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 冷链物流与食品药品流通及安全品质密切相关，已成为影响国计民生的一个重要新兴行业，是现代物流的重要组成部分。每年的中央一号文件都特别强调“要加快服务于农副产品和食品药品安全的冷链物流系统建设”，国务院相关部委也分别出台了系列配套产业政策，以鼓励和促进冷链物流向专业化、集约化和规模化方向发展。在国家对食品安全监管日趋严格和人们消费水平不断提升的大背景下，冷链物流供应链市场将会保持长期稳步发展态势。我国冷链物流行业相比西方发达国家尚处在蓬勃兴起
40、阶段，目前国内冷链物流网络特别是城市共同配送体系尚未成型，行业整体运行效率相对较低，运营成本挖掘潜力巨大，同时新兴的生鲜宅配及供应链市场成为令人期待的“蓝海”。在新经济、新零售和新一轮消费升级浪潮的推动下，冷链物流行业已海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 15 受到境内外资本的高度关注和青睐，除了传统的食品生产和第三方冷链物流企业外，新兴的电商、快递、商贸、地产、IT 和装备制造等企业纷纷跨界融入，随着冷链市场竞争日益激烈和冷链产业边界的无限扩展，必将进一步加速我国冷链物流行业的转型升级与格局重组。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、拥有 20 年的专业冷链物流基础，积累了丰富
41、的冷链运营经验和良好的行业口碑形象。2、拥有稳定的优质客户群，目前公司的客户大多为外资跨国企业和国内大型企业，具有进一步深化战略合作的广阔空间。3、拥有海航集团全球化的产业资源支持和战略引领，关联产业包括航空航运、物流地产、农批市场、航空食品、连锁商超、健康医疗、金融支付、信息科技、装备智造、跨境电商及供应链管理等等，可以有效实现人才、技术、业务、渠道、市场等资源的整合共享与协同发展。4、拥有高度专业化的人才队伍，运营、投资、财务、风控、信息系统及各业务单元的管理团队均由职业经理人组成，能够有效实施公司的规范运作、科学管理。5、拥有公众公司的品牌与平台优势，可藉此实现企业产融结合、互动循环的可
42、持续快速发展。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务开展正常，各项资产、人员、财务完全独立，公司拥有完善的治理机制与经营所需的各种资源，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，主要财务、业务等各项经营指标健康，经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工无重大违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，公司不存在对持续经营能力产生重大影响的事项。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 1、诚信纳税 公司继上年被北京市大兴区国税局授予年度“纳税信用 A 级企业”。2、员工关爱 2016 年公司为 2 名家庭困难员工发起内部员工爱心募捐倡
43、议活动，累计募捐金额 8 万余元。二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 在新经济发展趋势的引领下，冷链物流企业未来必将会通过物联网技术和大数据平台实现对整个产业供应链的运营整合，最终会演变成为食品药品等产业的大数据运营公司。具体主要有以下四大发展趋势：一、冷链物流市场依然保持快速增长。三大因素促进冷链物流市场稳步快速增长，有关机构预测未来 5 年年均增速 25%。一是国际化。国内自贸区试点扩大，进口生鲜品类和数量大幅提升，进而带来新机遇；二是标准化。国内人均消费力提升，对生鲜食品品质要求提高，对冷链标准认知加强，国内法规和监管日趋完善与严格，将推动冷链行业健康发展；三是农村市场。农
44、村市场需求激活，电商下乡、农产品进城和出口需求必将促进生鲜产品深加工和 F2C 模式的快速发展，也将为冷链物流供应链行业开辟一片广阔的蓝海市场。二、生鲜电商推动冷链物流模式升级。随着电商国际化以及“新零售”在生鲜食品行业的快速发展，对物流综合服务能力提出更高要求，冷链物流行业也将跟随“新零售”所带来的需求和渠道不断变革演进，包括与互联网大数据结合实现运营升级、与上下游结合实现整个产业链条的整合，以及供应链与其他产业跨界结合衍生新的消费场景等等，具有一体化贸易执行能力的冷链供应链企业将快速崛起。三、跨界竞争呈现更加多元化的特征。冷链行业中新的竞争者不断涌现，除了传统的冷链物流、冷链设备制造企业外
45、，国内一些有实力快递、电商、贸易商等已经高调进入冷链行业，冷链物流服务形态将呈现多元化发展的竞争格局，围绕传统冷链物流仓运配业务展开的如物联网技术、供应链海航冷链控股股份有限公司 2016 年度报告 16 金融、融资租赁、冷链包装、冷链认证、冷链商贸、冷链宅配、生鲜产品加工与交易中心等全产业链构建正在形成，同时国内冷链企业开始跟随国家战略逐渐走出国门，跨境收购成为一种新动向。四、行业整体发展不均衡、亟待整合。统计数据显示，美国排名前五位的冷库运营企业合计市场份额为 63%，而中国的冷链物流行业龙头企业缺失、市场集中度分散、竞争无序，百强企业仅占整体市场份额的 10%，行业内竞争加剧、合作加深是
46、未来发展的主旋律。总之，冷链行业的发展前景和趋势十分明朗，但行业小散乱的基本格局并没有发生根本改变，酝酿已久的巨大市场整合机遇已日臻成熟。（二）（二）公司发展战略公司发展战略 未来 23 年，公司将通过投资并购不断拓展基础业务边界，大力发展冷链贸易物流供应链一体化业务，通过商流导入推动实体物流业务的发展，并形成“商物流”差异化市场竞争力，同时不断提升行业资源整合能力、创新优化运营平台，全面夯实产业发展基础，将公司打造成国内冷链产业领军企业，推动全行业的转型升级。未来 5 年，借助海航集团国际资源优势，实现海航冷链的全球布局，努力将公司打造成全球领先的产融信一体化冷链物流产业集成服务商。一是加快
47、境内外冷链仓储和运输资源的整合布局，持续提升仓运配一体化、海陆空多式联运、商贸供应链管理解决方案能力；二是充分利用海航集团丰富的产业资源和航空航运资源，聚焦高端生鲜食品的产地直供全球化商贸物流供应链渠道建设和业务拓展；三是秉持“绿色冷链、智慧物流”发展理念，加大冷链信息科技与智能装备的研发投入，促进物联网大数据平台及其基于整个行业生态链衍生增值服务业务的发展；四是积极寻求国内外冷链物流、冷链商贸、冷链科技装备等细分领域的投资合作机会，通过境内外股权投资，快速完成海航冷链产业生态系统的整合构建。（三）（三）经营计划经营计划或目标或目标 2017 年，海航冷链将进一步加速推进行业整合、网络布局、信
48、息化建设和国际化发展，迅速抢占市场、扩大经营规模、提升品牌影响力，力争实现年营业规模再翻一番目标。1、深耕实体物流主业。通过行业投资并购、产业合作基金、企业联盟等方式快速完成郑州、青岛、太原、成都、昆明、厦门等城市区域仓配网络布局，依托自有、合伙人、分包、代理等合作资源，延伸整车、零担、市配、宅配业务线，同时致力于“海陆空多式联运”的综合运营能力发展，推动境外冷链产业链优质标的并购落地，引进先进管理和技术，最大限度整合产业资源，积极寻求国际化客户战略合作，快速提升公司在冷链物流行业的市场地位。2、做大跨境生鲜商贸业务。积极挖掘境内外高端生鲜产地资源，借助海航国际空运航运渠道优势，打通航空、清关
49、、仓运等通道环节，串联境内外供应商与分销渠道，深化大型进口批发商、连锁商超和生鲜电商平台合作，加快生鲜食品全球供应链的拓展，同时健全内部运营数据库建设，将大数据引入贸易和增值服务，打造全球高端生鲜食品产地直供、产销结合和增值供应链一体化运营平台和品牌。3、强化产业协同和采购执行服务。一方面充分发挥集团内部产业的业务协同优势，积极参与海航集团商业零售“酷铺”布点发展计划，借势完成公司全国商超配送网络体系的构建；另一方面加强对华人供应链、河南冰熊等并购企业的投后管理，深化各产业板块的业务整合，实现客户资源、运营资源及信息数据的互通共享，不断提高商贸物流供应链一体化综合服务能力和冷链产业生态整合运营
50、水平。4、加大冷链科技与信息系统的研发投入。一是充分利用冰熊冷藏车研发制造平台，立足节能环保和和市场需求，瞄准国际前沿冷链技术和发展趋势，通过引进与联合开发的方式，不断推出创新型冷链装备，促进冰熊冷藏车技术升级和业务拓展；二是加快线上运营管理平台建设，在“冷通网”(v1.0)基础上，推进智能 4.0 冷仓+运输+终端的冷链物流科技应用场景和转化，将“冷运通”（APP）系统有效植入产业基金及现有各业务环节，并结合无车承运人资质不断向外延展，实现实体物流和平台资源共享，为最终实现冷链大数据平台运营奠定基础。以上经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，公司在此提醒投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理
