1、2021 年年度报告 1/262 公司代码：600095 公司简称：湘财股份 湘财股份有限公司湘财股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2/262 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健会计师
2、事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人史建明史建明、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人孙景双孙景双及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）杨玉红杨玉红声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以实施利润分配的股权登记日当天的总股本为基数，向股权登记日在册全体股东每10股派
3、发1.331元现金红利（含税）。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在经营管理中可能面临的风险与对策举措已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”部分予以描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序
4、对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司经营面临的风险，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”中的相关内容。十一、十一、其他其他 适用不适用 2021 年年度报告 3/262 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第四节第四节 公司治理公司
5、治理.39 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.54 第六节第六节 重要事项重要事项.57 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.80 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.92 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.93 第十节第十节 财务报告财务报告.97 备查文件目录 经公司法定代表人签字和公司盖章的2021年年度报告全文和摘要 经公司负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签字并盖章的2021年年度财务报表 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 报告期内在符合中国证券监督管理委员会规定条件的指定信息披露媒体及上海证券交易所网站上公开
6、披露过的所有文件及公告文稿 2021 年年度报告 4/262 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、湘财股份、哈高科 指 湘财股份有限公司(原名“哈尔滨高科技（集团）股份有限公司”)中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 治理准则 指 上市公司治理准则 新湖集团 指 浙江新湖集团股份有限公司 新湖中宝 指 新湖中宝股份有限公司 新湖控股 指 新湖控股有限公司 英大集团 指 国网英大国际控股集团有限公司 湘财证券 指 湘财证券股份有限公司 白天
7、鹅药业 指 哈高科白天鹅药业集团有限公司 哈高科实业 指 黑龙江哈高科实业（集团）有限公司 湘链实业 指 浙江湘链实业有限公司 绥棱二塑 指 哈高科绥棱二塑有限公司 大豆食品公司 指 哈高科大豆食品有限责任公司 营养品公司 指 黑龙江省哈高科营养食品有限公司 大智慧 指 上海大智慧股份有限公司 温州银行 指 温州银行股份有限公司 浩韵控股 指 浩韵控股集团有限公司 益同投 指 上海益同投科技有限公司 易安飞玛 指 上海易安飞玛生物技术有限公司 杭州金林 指 杭州金林投资管理合伙企业（有限合伙）临港置业 指 青岛临港置业有限公司 发行股份购买资产 指 发行股份购买新湖控股等 16 名交易对方合计
8、持有的湘财证券 99.7273%的股份，同时向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金 重大资产购买 指 湘财股份以支付现金的方式购买新湖集团持有的大智慧 15%股份 非公开发行 指 非公开发行股份募集资金不超过 47 亿元（含本数）增资湘财证券、补充流动资金及偿还银行借款 报告期 指 2021 年 1 月 1 日2021 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 2021 年年度报告 5/262 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 湘财股份有限公司 公司的中文简称 湘财股份 公司的外文名称 XIA
9、NGCAI CO.,LTD 公司的外文名称缩写 XIANGCAI 公司的法定代表人 史建明 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄海伦 王江风 联系地址 哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集中区太湖北路7号 哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集中区太湖北路7号 电话 0451-84346722 0451-84346722 传真 0451-84346722 0451-84346722 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集中区太湖北路7号 公司注册地址的历史变更情况 公司于2001年10月将公司注册地由首次注册地址
10、“哈尔滨市南岗区高科技开发区26号楼”变更为“哈尔滨开发区迎宾路集中区天平路2号”。2018年9月因公司住所所在区域规划调整，公司注册地址门牌号变更为“哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集中区太湖北路7号”。公司办公地址 哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集中区太湖北路7号 公司办公地址的邮政编码 150078 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 上海证券报（）中国证券报（）证券时报（）证券日报（）公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交
11、易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 湘财股份 600095 哈高科 2021 年年度报告 6/262 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼 签字会计师姓名 李永利、田冬青 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中国银河证券股份有限公司 办公地址 北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18层 101 签字的保荐代表人姓名 何声焘、彭强 持续督导事项 非公开发行 持续督导的期间 2021 年 7 月 22 日-2022 年 12 月 31
12、 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中国银河证券股份有限公司 办公地址 北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18层 101 签字的财务顾问主办人姓名 何声焘、彭强、汤宁 持续督导事项 重大资产购买 持续督导的期间 2021 年 1 月 15 日-2022 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中国银河证券股份有限公司 办公地址 北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18层 101 签字的财务顾问主办人姓名 何声焘、彭强、汤宁 持续督导事项 发行股份购买资产 持续督导的期间 2020 年 6 月 9 日-2023 年 12 月 31
13、日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 调整后 调整前 营业总收入 4,571,416,163.47 2,636,683,522.69 73.38 1,943,761,155.18 459,493,788.74 营业收入 2,548,273,586.34 730,866,643.17 248.66 467,479,024.79 459,493,788.74 归属于上市公司股东的净利润 485,752,070.99 356,318,683.
14、48 36.33 324,031,717.64 10,723,910.58 2021 年年度报告 7/262 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 471,988,176.28 262,699,860.74 79.67 305,157,372.93-5,274,025.15 经营活动产生的现金流量净额-348,622,638.66 254,972,482.05-236.73 3,241,929,133.41-816,184.10 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%）2019年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 12,561,022,335.21 10,5
15、99,514,284.18 18.51 9,253,959,982.76 853,282,648.33 总资产 35,267,969,245.35 31,668,784,851.01 11.37 28,365,225,792.57 1,113,980,818.22 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.1764 0.1360 29.70 0.1258 0.0297 稀释每股收益（元股）0.1764 0.1360 29.70 0.1258 0.0297 扣除非经常性损益后的基本每股收益（
16、元股）0.1714 0.1548 10.72 0.1185-0.0146 加权平均净资产收益率（%）4.2677 3.6178 增加0.6499个百分点 4.2533 1.4364 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.1467 3.9212 增加0.2255个百分点 4.0056-0.7064 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 2021 年年度报告 8/262 报告期内，公司证券业务稳健发展，证券板块净利润实现较大幅度的增长，使得公司归属于上市公司股东的净利润较上年增长。公司营业总收入及营业收入增长幅度大于净利润增长幅度，主要系公司实业板块收入增长较大，
17、但利润较低导致。2020 年，公司完成了发行股份购买湘财证券 99.7273%股份并募集配套资金工作,并于 2020年 8 月 6 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成募集配套资金新增股份登记。由于公司与湘财证券在合并前后均受浙江新湖集团股份有限公司控制，因此上述合并属同一控制下企业合并。根据相关规定，公司对合并财务报表的可比期间数据进行追溯调整。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异
18、情况的净资产差异情况 适用不适用(二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用不适用(三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用不适用 九、九、2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营 业 总 收入 1,053,275,917.81 1,355,350,425.75 1,260,824,
19、405.05 901,965,414.86 营业收入 577,916,825.79 901,358,258.05 683,827,536.68 385,170,965.82 归 属 于 上市 公 司 股东 的 净 利润 124,535,698.97 82,459,153.51 183,512,197.09 95,245,021.42 归 属 于 上市 公 司 股东 的 扣 除非 经 常 性损 益 后 的净利润 121,869,846.57 71,691,738.08 181,885,047.15 96,541,544.48 经 营 活 动产 生 的 现金 流 量 净额 1,350,035,60
20、1.27 270,931,477.05-127,934,482.56-1,841,655,234.42 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 其他说明：公司三季度归属于上市公司股东的净利润较高，主要是证券业务由于三季度市场行情较好，经纪业务收入增长及投资收益增长较大导致；经营性现金流量净额第三、四季度流出较大，主要是回购业务资金净流出增加导致。2021 年年度报告 9/262 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用）2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 170,2
21、27.55 -242,374.41-261,940.72 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 12,972,249.16 2,686,735.77 36,521,207.54 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 3,598,053.23 向 浩 韵控 股 收取 的 利息 8,252,997.05 3,038,556.63 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 176,471,589.91 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -
22、193,069.13-6,595,204.55 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 3,930,503.65 所 持 其他 非 流动 金 融资 产 评估 价 值上升-89,612,049.92 7,110,000.00 对外委托贷款取得的损益 370,828.47 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,838,555.26 -4,154,800.99-5,424,696.49 其他符合非经常性损益定义
23、的损益项目 1,370,597.56 主 要 系代 扣 税金 手 续费返还 457,984.45 减：所得税影响额 2,422,908.21 -286,485.81 8,690,334.58 少数股东权益影响额（税后）16,272.97 334,675.80 7,194,071.59 合计 13,763,894.71 93,618,822.74 18,874,344.71 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用不适用 2021 年年度报告 10/262 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适
24、用不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 其他非流动金融资产 143,990,000.00 147,824,077.00 3,834,077.00 3,834,077.00 衍生金融资产 0.00 5,398,506.81 5,398,506.81 14,498,823.83 交易性金融资产 8,155,068,562.91 6,610,814,845.39-1,544,253,717.52 691,865,140.60 其他权益工具投资 99,091,447.20 31,659,086.00-67,432,361.20 0.00 衍生金融负
25、债 0.00 9,130,625.86 9,130,625.86-8,305,154.17 交易性金融负债 97,991,941.15 64,464,461.55-33,527,479.60-142,117.68 合计 8,496,141,951.26 6,869,291,602.61-1,626,850,348.65 701,750,769.58 十二、十二、其他其他 适用不适用 子公司湘财证券的净资本及其他财务指标（湘财证券母公司口径）：单位：人民币/元 项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 净资本 8,609,019,840.53 7,472,117,
26、582.60 其中：核心净资本 8,609,019,840.53 7,472,117,582.60 附属净资本 净资产 9,880,208,769.70 8,643,510,840.93 各项风险资本准备之和 2,113,477,997.42 2,679,208,550.20 表内外资产总额 18,199,840,239.44 18,484,964,846.30 风险覆盖率 407.34%278.89%资本杠杆率 47.30%40.42%流动性覆盖率 547.63%323.63%净稳定资金率 224.75%192.25%净资本/净资产 87.13%86.45%净资本/负债 105.86%76.
27、89%净资产/负债 121.49%88.95%自营权益类证券及其衍生品/净资本 13.02%13.94%自营非权益类证券及其衍生品/净资本 53.98%91.40%融资（含融券）的金额/净资本 101.49%108.70%2021 年 12 月 31 日，湘财证券“风险覆盖率”指标较 2020 年末变动幅度较大，主要是净资本增加以及各项风险准备之和减少所致；“流动性覆盖率”指标较 2020 年末变动幅度较大，主要是未来 30 日内现金净流出减少所致；“净资本/负债”指标较 2020 年末变动幅度较大，主要是净资本增加以及负债减少所致；“净资产/负债”指标较 2020 年末变动幅度较大，主要是净
28、资产增加以及负债减少所致；“自营非权益类证券及其衍生品/净资本”指标较 2020 年末变动幅度较大，主要是自营非权益类证券及其衍生品规模减少以及净资本增加所致。2021 年年度报告 11/262 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2021 年是中国共产党成立一百周年，我国经济发展和疫情防控保持全球领先地位，资本市场实现“十四五”良好开局。公司上下紧紧围绕 2021 年初制定的工作要求和重点工作部署，坚持稳中求进的工作基调，优化经营模式、强化内部管理、提升盈利能力，公司整体呈现出高质量发展的良好势头。公司报告期内实现营业总收入 45.7
29、1 亿元，同比增长 73.38%，归属于上市公司股东的净利润 4.86 亿元，同比增长 36.33%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4.72亿元，同比增长 79.67%；报告期末公司总资产 352.68 亿元，较上年度末增长 11.37%，归属于上市公司股东的净资产 125.61 亿元，较上年度末增长 18.51%。报告期内，公司非公开发行股票事项获得中国证监会核准（证监许可 2021 1777 号）。2021年 7 月 22 日，公司完成了非公开发行 172,968,124 股 A 股股票，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了新增股份登记，实际募集资金净额 1,72
30、3,204,099.66 元。募集资金的顺利到位，不仅有助于湘财证券进一步增强资本实力，优化业务结构，提升防御风险的能力，同时也有利于公司进一步提升综合经营能力和盈利能力。报告期内，公司非公开发行债券事项获得上海证券交易所出具的关于对湘财股份有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函（上证函20211028 号）。截至报告期末，公司完成两期公司债券的发行，合计募集资金 6.4 亿元。此外，公司第九届董事会第十九次会议和 2021年第四次临时股东大会审议通过了湘财股份有限公司 2022 年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券方案。公司非公开发行可交换公司债券事项于 2022 年 1 月 26
31、 日获上海证券交易所受理，2022 年 3 月 31 日收到上海证券交易所出具的关于对湘财股份有限公司非公开发行可交换公司债券挂牌转让无异议的函（上证函2022436 号）。公司债券的成功发行进一步提升了直接融资比例，有利于公司持续优化资产结构和债务期限结构。报告期内，公司完成了 2021 年股票期权激励事项，共授予 11,227 万份股票期权。激励计划的实施有助于促进公司长期目标与短期目标的平衡，有效地将股东利益、公司长远利益和核心团队的个人利益结合在一起，有助于公司通过市场化激励机制吸引和保留优秀管理人才与业务骨干，提高公司的人才竞争实力。二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行
32、业情况 2021 年，国内经济稳步复苏，运行质量平稳提升。资本市场继续全面深化改革。我国证券行业主动融入经济社会发展全局，积极服务实体经济，贯彻新发展理念、构建新发展格局。随着北京证券交易所 2021 年 11 月 15 日敲钟开市，我国多层次的资本市场结构得到进一步完善，投资者积极性进一步提高，为证券行业带来更广阔的业务空间。根据中国证券业协会发布证券公司 2021年度经营数据。2021年，我国证券公司共服务481家企业完成境内首发上市，融资金额达到5,351.46亿元，服务 527 家境内上市公司实现再融资，融资金额达到 9,575.93 亿元。报告期内，国内证券市场参与者持续增长，交易规
33、模与交易活跃度保持较高水平。根据中国证券登记结算有限责任公司公布的数据，截止到 2022 年 2 月 25 日，证券市场投资者数量突破 2亿大关，达 20,000.87 万。截至 2021 年末，证券行业为客户开立 A 股资金账户数为 2.98 亿个，同比增加 14.89%，客户交易结算资金期末余额（含信用交易资金）1.90 万亿元，较上年末增加14.66%，客户基础不断扩大。2021 年两市全年成交额 258.0 万亿元，同比增长 24.7%。在证券市场投资者结构进一步多元化，两市成交金额明显增长的背景下，2021 年证券行业业绩稳健增长。根据中国证券业协会公布数据，2021 年全行业 14
34、0 家证券公司共实现营业收入5,024.10 亿元，实现净利润 1,911.19 亿元。截至 2021 年末，证券行业总资产为 10.59 万亿元，净资产为 2.57 万亿元，较上年末分别增加 19.07%、11.34%。三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况（一）主营业务情况 1 1、证券业务证券业务 2021 年年度报告 12/262 截至 2021 年末，湘财证券在全国 21 个省、自治区、直辖市共有 65 家证券营业部、4 家业务分公司、6 家区域分公司、2 家全资子公司，证券营业部分布于全国各主要大中城市，已覆盖我国华东地区、华中地区、华南地区、华北地区、西南地
35、区、西北地区、东北地区等全国大部分地区，营业网点布局合理，已经形成了以五大片区为重心的全国战略布局。证券板块各项业务情况如下表所示：经纪业务（1）行业竞争格局 截至 2021 年末，证券行业为客户开立 A 股资金账户数为 2.98 亿个，同比增加14.89%，客户交易结算资金期末余额（含信用交易资金）1.90 万亿元，较上年末增加14.66%，客户基础不断扩大。2021 年证券行业代理销售金融产品净收入 206.90 亿元，同比增长 53.96%，收入占经纪业务收入 13.39%，占比提升 3.02 个百分点。（2）市场地位 近年来湘财证券稳步推进传统经纪业务向财富管理业务转型，借助公募、私募
36、头部管理人的引入、营销活动的组织等全力推动湘财证券财富管理业务的转型与发展。报告期内，湘财证券经纪业务营业收入 9.37 亿元，营业利润为 2.94 亿元，股票基金交易量达到29,235.56 亿元，较上年增长 1.48%；全年经纪业务新增客户 24.86 万户，同比增长4.02%。根据中国证券业协会公布的 2020 年证券公司经营业绩排名，湘财证券经纪业务收入位列第 43 位。（3）核心竞争力 湘财证券的营业部、分公司、子公司遍布于全国 21 个省、自治区、直辖市，证券营业部已覆盖我国华东地区、华中地区、华南地区、华北地区、西南地区、西北地区、东北地区等全国大部分地区，已经形成了以五大片区为
37、重心的全国战略布局，营业网点布局合理，且主要聚焦于我国主要经济发达地区。湘财证券积极实施金融科技和财富管理战略，陆续推出百宝湘、湘管家、金刚钻等一系列应用软件，逐步打造了具有自身特色的专业交易服务品牌。同时，公司将持续加大信息技术投入，加深与行业内优秀科技公司的深度合作，以金融科技战略引领公司的数字化转型，助推公司向高精度、多元化的财富管理模式转变，从而带动公司投研、运营等多领域的深化。自营业务（1）行业竞争格局 自营业务是指证券公司进行证券投资交易，以获取投资收益的业务，是证券公司的一项投资业务。2021 年，上证综指涨 4.80%，深证成指涨 2.67%，创业板指数涨 12.02%。在宏观
38、经济复苏带动下，结构性机会较多，成长主线表现突出。（2）市场地位 2021 年，湘财证券自营业务包括证券投资业务、权益证券投资业务等。湘财证券自营业务注重各类风险的控制，持续完善业务体系、内控机制和队伍建设，注重风险的控制，全年证券自营业务营业收入 5.82 亿元。2020 年，湘财证券证券投资收入在证券公司中位列第 61 位。（3）核心竞争力 2021 年年度报告 13/262 湘财证券的自营业务注重各类风险的控制，持续完善业务体系、内控机制和队伍建设。强化长期价值投资理念，坚持业务多元化发展，有效运用各类金融工具和交易技术，积极挖掘安全边际较高的投资品种，多年来，逐步形成了较为稳健的投资风
39、格。信用交易业务（1）行业竞争格局 信用交易业务主要包括融资融券业务及股票质押式回购业务。融资融券是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。股票质押式回购是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。截至 2021 年 12 月 31日，两市融资融券余额为 18,321.91 亿元，其中融资余额规模为 17,120.51 亿元，融券余额规模为 1,201.40 亿元。（2）市场地位 湘财证券信用交易业务在有效风险控制的基础上逐步扩张。业务规模不断扩大的同时，进一步强化风
40、险管控和担保品管理，通过良好的风险管控措施，对信用业务坏账率有良好的控制。湘财证券全年融资融券利息收入为 5.93 亿元，较上年增长 16.93%；全年融资融券日均余额达到 83.86 亿元，较上年增长了 19.42%。2020 年，湘财证券融资融券利息收入在证券公司中位列第 36 位。（3）核心竞争力 湘财证券的信用交易业务在有效风险控制的前提下，通过适当性管理、风险管理、风险处置等多种措施，保持了良好的业务经营态势，开户数、业务规模、市场占有率都呈现出良好发展趋势。信用交易业务部门通过多种方式加强移动端的运营，进一步拓展业务应用场景和服务模式，通过数字化运营提升业务效率，满足投资者更多元的
41、交易需求。投资银行业务（1）行业竞争格局 证券公司的投资银行业务主要包括承销与保荐、并购重组财务顾问、资产证券化等。2021 年证券公司承销债券 15.23 万亿元，同比增长 12.53%。证券行业 2021 年实现投资银行业务净收入 699.83 亿元，同比增长 4.12%。（2）市场地位 报告期内湘财证券共发行债券 50 只，总发行规模 412.09 亿元，湘财证券承销规模为167.46 亿元，相较去年分别增长 18.44%和 51.52%，投行业务分部实现营业收入 9,375.78万元。2020 年，湘财证券投行业务收入在证券公司中位列第 74 位。（3）核心竞争力 湘财证券的投资银行业
42、务紧密围绕“精品+深耕”战略，加强业务之间的协同，不断加快项目储备。在严控项目质量的前提下，努力提升自身人员素质和服务水平，同时积极对投行业务管理制度进行优化和调整，为深入推进投行业务发展奠定坚实的基础。在固定收益产品方面，湘财证券充分发挥自身原有优势，精准定位相关业务品种，同时积极发挥客户粘性优势，持续加大中高等级债券的开拓力度，项目质量稳步提升。2021 年年度报告 14/262 资产管理业务（1）行业竞争格局 资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求等，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的行为。2021 年末，证券行业
43、资产管理业务规模为 10.88 万亿元，同比增加 3.53%，尤其以主动管理为代表的集合资管规模大幅增长 112.52%达到 3.28 万亿元，证券行业全年实现资管业务净收入 317.86 亿元，同比增长 6.10%。（2）市场地位 湘财证券不断开发机构客户，同时严控风险、强化合规，持续提升主动管理规模，2021 年天天盈产品已通过交易所和登记公司的审查，经湖南证监局现场验收通过，并已向中国证监会报送申请材料。资管分公司持续升级、优化私募 FOF 投资体系，已形成了以目标策略为核心、适合不同风险偏好的 FOF 产品线，报告期内资产管理业务分部实现营业收入 3,153.30 万元。2020 年，
44、湘财证券受托客户资产管理业务净收入在证券公司中位列第68 位。（3）核心竞争力 结合私募资管行业情况，湘财证券已初步建立具有自身特色的资产配置体系，逐步形成了不同投资偏好的产品线布局。同时，湘财证券正在进一步构建资管业务主动投资管理的竞争优势，全面提升一级市场股权投资和二级市场股票债券投资能力，不断加大改革力度，构建适合公司自身资源禀赋的发展模式。面对复杂的经营环境和激烈的行业竞争，湘财证券经营管理层带领全体员工凝心聚力、踔厉奋发，围绕制定的战略发展目标，坚持全面布局与重点发展相结合，深入优化组织架构和运行机制，不断提升公司治理水平，严守合规风控底线，加快各项业务的转型和升级，加大业务拓展和创
45、新的力度。截至 2021 年 12 月 31 日，湘财证券总资产 303.82 亿元，同比增长 3.54%；湘财证券归属于母公司净资产 97.97 亿元，同比增长 14.37%；净资本 86.09 亿元，同比增长 15.22%。湘财证券全年实现营业总收入 20.45 亿元，同比增加 29.62%；实现净利润 6.94 亿元，较上年增长43.29%；加权平均净资产收益率 7.62%，较上年增长 23.10%，经营质量稳步提升。报告期内，湘财证券各项业务经营情况如下：报告期内，湘财证券各项业务经营情况如下：（1）财富管理业务的加速转型成为经纪业务增长的重要驱动 报告期内，湘财证券扎实推进财富管理战
46、略，不断将压力转化为动力，财富管理部门借助公募、私募头部管理人的引入、营销活动的组织、系统建设方面的升级，全力推动财富管理业务的转型与发展。报告期内，2021 年，湘财证券代销金融产品净收入为 7,751.65 万元，较上年同比增长 97.06%。全年证券投资基金销售额 74.83 亿元，较上年同比增长 26.29%。报告期内，湘财证券新设了一家证券营业部长沙银杉路证券营业部，并完成了多家分支机构的迁址工作，另有四家新设证券营业部的筹建工作正在有条不紊地推进中。湘财证券专业人才团队和金融科技优势推动财富管理业务与各业务板块的协同。2021 年，经纪业务条线发挥传统优势，与投行、资管和研究等业务
47、部门紧密联动，形成有机整体，全力打造全链条、立体化、一站式的综合金融服务体系，为客户提供更高效、全面的投资管理服务、融资服务、投资银行服务。（2）专业交易服务品牌在金融科技战略的助推下日渐成型 湘财证券以金融科技赋能投资交易为突破口，通过科技手段提升客户服务能力，不断提升客户的交易服务体验。湘财证券已逐步打造“湘财金刚钻”服务品牌并形成特色鲜明的交易服务体系，涵盖引入、运营、退出的全生命周期管理。湘财证券通过自主研发或引入交易工具和迭代功能模块，构成多元丰富的产品条线，全方位覆盖客户的产品管理、量化交易、策略交易、套利交易等多种投资场景需求。2021 年年度报告 15/262 湘财证券以“司内
48、管理数字化、业务运营线上化、数智决策可视化”为目标，以“湘管家APP”、“一体化 PC 平台”为系统中枢，通过持续的版本迭代不断完善系统功能，助力运营管理及营销展业，持续为营销服务与数据决策赋能。2021 年湘财证券正式推出全新 PC 端交易软件百宝湘 PC 版，为投资者带来更为极速、专业和智能的交易体验。湘财证券百宝湘平台客户规模较上年增长 40%，平台活跃用户数增长比例超 75%。（3）有效的风险管理推动信用业务业绩稳步提升 2021 年，湘财证券信用交易业务继续坚持稳健发展经营策略，不断完善业务制度体系，提升专业服务能力，同时主动顺应市场形势的变化，审慎控制风险，持续加强资本中介业务的规
49、范性、实现质量、效益、规模均衡发展。在业务规模不断扩大的同时，信用业务部门通过各种举措进一步强化风险管控和担保品管理，通过良好的风险管理措施，2021 年信用业务没有出现客户融资融券资不抵债或股票质押违约的情况。截至 2021 年 12 月 31 日，湘财证券质押式回购业务规模 9,972 万元，平均维持担保比率383.21%，表外股票质押式回购业务规模 0 万元。（4）精品投行战略初见成效，固收投行业务进步明显 报告期内，湘财证券投资银行业务紧密围绕“精品+深耕”战略，加强业务之间的协同，不断加快项目储备。在严控项目质量的前提下，努力提升自身人员素质和服务水平，同时积极优化调整投行业务管理制
50、度，为深入推进投行业务发展奠定坚实的基础。在新三板业务方面，本年度湘财证券完成了 2 家挂牌公司非公开发行业务。此外，湘财证券在持续督导领域积极开展数字化和系统化探索，并对持续督导业务系进行了选型和测试，为督导业务的开展做了充分的准备工作。面对激烈的市场竞争，湘财证券固定收益业务不断发挥客户粘性优势，持续加大业务开拓力度，项目质量稳步提升；同时紧抓政策机遇，助力疫情防控和疫区企业的融资需求，区域布局优势日渐明显。（5）自营业务坚持价值投资，不断完善风险控制体系 湘财证券自营业务继续保持稳健投资风格，优化投资业务管理体系，借助湘财证券研究所力量，积极培育投研能力，同时进一步拓展投资渠道，投资收益
