1、2021 年年度报告 1/283 公司代码：600705 公司简称：中航产融 中航工业产融控股股份有限公司中航工业产融控股股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2/283 董事长致辞 尊敬的各位股东：2021 年是“十四五”开局之年，也是中航产融全面开启新征程的发力起跑之年。这一年恰是中国共产党成立 100 周年，“两个一百年”奋斗目标历史交汇。面对世界百年变局加速演进和世纪疫情持续反复，我国奋力推进改革发展各项任务，前所未有重视和部署科技创新，将数字经济上升为国家战略，坚定推进经济金融领域改革，深入实施国企改革三年行动，强化反垄断和防止资本无序扩张，成立
2、北京证券交易所和广州期货交易所，启动全国碳市场交易，推进“双碳”政策体系构建与落地，多措并举实现经济发展和疫情防控保持全球领先地位。面对 2021 年复杂多样的环境与形势，中航产融以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，坚定落实“产融结合、以融促产、以融强产”发展定位，深入贯彻“立足航空、面向金融、服务市场”发展方针，努力在压力考验中实现良好开局。2021 年，公司主要经济指标继续保持增长势头，服务航空军工与科技创新取得重要成果，推动设立航空产业链引导基金，战略布局军工供应链金融平台，主动提供国企混改“一揽子”服务，探索绘就绿色产融第二曲线并有力支持一批绿色产业项目，统领各业务单元服务航空军
3、工与优化经济运行实现全域告捷。租赁业务转型创新与结构优化取得一定成效；信托业务基金化模式转型与受托服务创新取得积极进展；军工投行服务与资管产品创设取得可喜成绩；产业投资平台专业能力建设与组织人才保障进一步强化。“十四五”及中长期发展规划完成编制；数字化、轻资本化、体系化三大发展转型稳步落地并持续生成综合竞争力；风险防控化解实现创新性提升；公司总部专业条线管理持续精进。2021 年，中航产融获得一系列荣誉奖项，监管评级与信用评级继续保持较高等级，所属证券公司首次获得 A 类 A 级评定，所属租赁公司飞机租赁资产规模位居全球第 13位，所属信托公司信托业务收入行业排名第 7 位，体现了监管与行业的
4、信心、期待与勉励。2022 年是中航产融深化转型创新、提升价值创造的攻坚之年。当前，疫情持续反复叠加全球局势动荡，世界经济在不稳定、不确定、不平衡的状态下艰难复苏，国内经济也面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，呈现机遇和挑战并存、确定性与不确定性相互交织的局面。中央经济工作会议深刻分析内外部形势，进一步强调坚持以经济建设为中心这个党的基本路线，强调稳中求进、先立后破，坚持统筹协调、系统施策，推出“七大政策组合”，抵御经济下行压力，务求推动经济实现质的稳步提升和量的合理增长。资本市场方面，虽然面临主要国家通胀压力加大、发达国家超宽松政策退出造成较强负外溢性等不利影响，但也迎来股票发行注册制
5、全面实行、“资管新规”正式实施、资本监管设置“红绿灯”等新形势新变化。基于新形势新要求，中航产融将持续学习领会习近平新时代中国特色社会主义思想，认真贯彻中央经济工作会议精神，聚焦产融结合发展定位，锚定价值创造组织基点，秉承“成就产业与人”使命任务，努力发挥资本的积极作用，坚持“服务主业、转型创新、夯实基础、防化风险”，进一步加大服务实体经济特别是中小微企业、科技创新、绿色发展的支持力度，坚持“金融+科技+产业”循环导向，积极服务航空军工科技创新与改革发展，运用科技赋能，促进实现全域创新，同时深入推进风险防控化解与运行管理优化；着眼“资管新规”落地，加速优化业务结构，持续夯实公司治理，创新引领组
6、织变革，系统推进内在能力增长与优化，努力发挥各业务单元差异化优势，积极为客户和股东创造更多价值，持之以恒支持服务国家航空军工事业发展、“双碳”工作推进、数字经济发展和共同富裕战略目标稳步实现！董事长：姚江涛 2022 年 3 月 2021 年年度报告 3/283 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整、完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二
7、、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会董事会会议会议。三、三、大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人姚江涛姚江涛、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陶国飞陶国飞及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）吴蔚吴蔚声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议董事会决议通过通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 截止2
8、021年12月31日，中航产融总股本为8,919,974,627股，剔除公司回购的89,282,615股，以8,830,692,012股为基数，向全体股东每10股派送现金股利1.52元（含税），合计分配现金股利1,342,265,185.82元，占2021年合并报表归属于母公司股东的净利润的30.02%。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被是否存在被控股控股股东及其关联方非经营性占用资金情况股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规
9、定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在是否存在半数半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险重大风险提示提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告“管理层讨论与分析”等有关章节中关于公司面临风险的描述。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 4/283 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 管理层讨论与分析
10、管理层讨论与分析.10 第四节第四节 公司治理公司治理.33 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.50 第六节第六节 重要事项重要事项.51 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.66 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.71 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.72 第十节第十节 财务报告财务报告.92 备查文件目录 载有公司法定代表人签名的年度报告文本 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名并盖章的财务报表 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名盖章的审计报告文本 报告期内中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿 20
11、21 年年度报告 5/283 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、中航产融 指 中航工业产融控股股份有限公司 中航投资 指 中航投资控股有限公司 航空工业 指 中国航空工业集团有限公司 中航租赁 指 中航国际租赁有限公司 中航信托 指 中航信托股份有限公司 中航证券 指 中航证券有限公司 中航财务 指 中航工业集团财务有限责任公司 中航安盟 指 中航安盟财产保险有限公司 中航期货 指 中航期货有限公司 中航产投 指 中航产业投资有限公司，原“中航资本产业投资有限公司”及“中航新兴产业投资有限公司”中航航空投
12、资 指 中航航空产业投资有限公司 中航国际 指 中国航空技术国际控股有限公司 中航技深圳 指 中国航空技术深圳有限公司 报告期/报告期末 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日/2021 年 12 月 31 日 2021 年年度报告 6/283 第二节第二节 公司简介公司简介和主要财务指标和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中航工业产融控股股份有限公司 公司的中文简称 中航产融 公司的外文名称 AVIC Industry-Finance Holdings Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 AVIC I.F 公司的法定代表人 姚江涛 二、二、
13、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 古科峰 张群 联系地址 北京市朝阳区望京东园四区中航产融大厦41层 北京市朝阳区望京东园四区中航产融大厦41层 电话 010-65675115 010-65675115 传真 010-65675911 010-65675911 电子信箱 dongmiavicindustry- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路111号新吉财富大厦23层 公司注册地址的历史变更情况 报告期内未发生变更 公司办公地址 北京市朝阳区望京东园四区中航产融大厦41层 公司办公地址的邮政编码 100103 公司网址
14、 www.avicindustry- 电子信箱 dongmiavicindustry- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 上海证券报、中国证券报、证券时报 公司披露年度报告的证券交易所网址 http:/ 公司年度报告备置地点 北京市朝阳区望京东园四区中航产融大厦41层公司证券事务部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中航产融 600705 中航资本 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办
15、公地址 北京海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 签字会计师姓名 杨雄、张世运 2021 年年度报告 7/283 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 营业收入 10,559,065,952.50 10,328,207,094.89 2.24 10,440,600,536.33 归属于上市公司股东的净利润 4,471,066,324.17 3,274,097,345.44 36.56 3,063,526,570.97 归属于
16、上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4,409,570,619.34 2,909,245,489.37 51.57 2,722,339,760.76 经营活动产生的现金流量净额 45,212,138,114.40 10,034,411,041.56 350.57-4,950,238,384.12 利息收入 3,278,111,210.79 3,053,955,908.54 7.34 3,040,333,595.13 手续费及佣金 5,247,217,637.97 4,958,664,081.04 5.82 4,551,258,670.89 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减
17、（%）2019年末 归属于上市公司股东的净资产 41,578,336,011.65 39,852,052,269.51 4.33 29,882,788,501.00 总资产 456,931,125,633.23 379,595,095,466.82 20.37 341,615,285,875.54 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 基本每股收益（元股）0.51 0.37 37.84 0.35 稀释每股收益（元股）0.51 0.37 37.84 0.35 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.5 0.33 51.52
18、 0.31 加权平均净资产收益率（%）10.17 9.92 增加0.25个百分点 10.79 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.03 9.28 增加0.75个百分点 9.59 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1.财政部于 2018 年发布了关于修订印发的通知（财会201835 号），公司自 2021 年 1 月 1 日起执行企业会计准则第 21 号租赁，并调整首次执行当年年初财务报表，调整后公司 2021 年年初总资产为 37,957,19.67 万元，归属于上市公司股东的所有者权益 3,984,762.10 万元，详情请参阅“第十节 财务报告”
19、。2.公司 2021 年度实现归属于上市公司股东的净利润 447,106.63 万元，同比增长 36.56%；基本每股收益 0.51 元/股，同比增长 37.84%。主要系公司在下属主要成员单位经营业绩稳定增长的情况下，所持上市公司股票公允价值有所上涨，导致公司归属于上市公司股东的净利润增幅高于公司净利润增幅。3.公司 2021 年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 440,957.06 万元，同比增长 51.57%；扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.5 元/股，同比增长 51.52%。主要系公司归属于上市公司股东净利润增长 36.56%的基础上，由于所属子公司上年同期收到一
20、次性政府补助导致本期非经常性损益较上年同期非经营性损益减少 3.03 亿元，因此，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润增幅较高。4.公司 2021 年经营活动产生的现金流量净额 4,519,672.91 万元，较上年 1,003,441.1 万元同比增长 350.42%。主要系所属中航财务客户存款和同业存放款项净增加额较上年大幅增加。2021 年年度报告 8/283 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于
21、上市公司股东的净资产差异情况产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的净资属于上市公司股东的净资产差异情况产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、20212021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,207,415,961.30 2,580,742,39
22、2.01 2,757,721,542.05 3,013,186,057.14 利息收入 931,641,466.22 948,137,151.32 568,413,696.87 829,918,896.38 手续费及佣金收入 1,190,805,467.95 1,520,000,243.68 1,099,102,763.47 1,437,309,162.87 归属于上市公司股东的净利润 664,207,032.89 969,484,101.95 1,312,116,136.46 1,525,259,052.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 643,165,143.03 88
23、6,214,611.85 1,293,505,392.05 1,586,685,472.41 经营活动产生的现金流量净额-28,291,493,240.07 92,291,021,103.13-88,624,247,240.38 69,821,448,514.84 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用）2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 12,813,963.61 176,379,119.03 215,864,780.9
24、2 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 83,291,367.75 356,648,849.76 221,347,382.26 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 39,047,748.63 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 10,287,108.53 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组
25、费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允 2021 年年度报告 9/283 价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 13,244,452.12 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 7,782,629.73 -12,043,837.96 70,816,360.06 单独进行减值测试的应收款项、合同资产
26、减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6,395,326.22 -14,418,605.93 9,146,754.76 其他符合非经常性损益定义的损益项目-1,296,940.61 4,019,117.86 减：所得税影响额 34,128,813.16 127,419,369.36 142,366,869.69 少数股东权益影响额（税后）10,858,284.80 18,313,417.33
27、85,913,798.85 合计 61,495,704.83 364,851,856.07 341,186,810.21 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产/其他非流动金融资产 40,893,756,073.03 45,230,138,484.35-2,620,212,028.18 2,326,618,568.61 其他债权投资
28、7,897,924,269.90 8,188,857,893.66 290,933,623.76 495,638,852.19 其他权益工具投资 12,127,219,066.50 11,735,811,403.67-391,407,662.83 45,342,949.97 合计 60,918,899,409.43 65,154,807,781.68-2,720,686,067.25 2,867,600,370.77 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 10/283 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2021 年
29、是党和国家历史上具有里程碑意义的一年，隆重庆祝了中国共产党成立一百周年，实现了第一个百年奋斗目标，开启向第二个百年奋斗目标进军的新征程。面对百年变局、世纪疫情和纷繁复杂的国内国际形势，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国经济发展和疫情防控保持全球领先地位，2021年国内生产总值 114 万亿元，按不变价格计算，比上年增长8.1%，两年平均增长 5.1%，对世界经济增长的贡献率预计达到 25%左右，高质量发展取得新成效。但我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，外部环境更趋复杂严峻和不确定。面对 2021 年以来复杂严峻的宏观经济形势，公司董事会认真学习贯彻习近平新时代中国
30、特色社会主义思想，聚焦产业金融发展定位，积极推进年度规划目标落地。发挥产业金融独特优势，着力推升服务航空主业与科技创新的广度与深度，形成“以融促产、以融强产”的良好发展态势。扎实推进风险管理体系建设，持续提升合规管理水平。公司整体经营保持稳健的发展态势，顺利完成 2021 年度经营发展目标任务，实现“十四五”良好开局。（一）经营业绩稳步增长 2021 年，公司董事会要求经营层克服新冠疫情反复、宏观经济下行和国际外部环境严峻复杂的不利影响，进一步明确产业金融集成服务商的战略定位，全力推进产业金融集成服务持续提升，集成服务质效显著增强。资产规模、营业总收入稳步增长，盈利水平持续提高，财务状况保持稳
31、健，发展质量稳健向好。2021 年上市公司实现营业总收入 190.84 亿元，同比上年增长 4.05%；实现利润总额74.90 亿元，同比上年增长 9.68%；归属于上市公司股东的净利润 44.71亿元，同比上年增长 36.56%。加权平均净资产收益率为 10.17%，较上年同期 9.92%，增加 0.25 个百分点。（二）扎实推进战略规划落实 公司董事会审议确定中航产融“十四五”及 2035 年中长期发展规划，明晰“十四五”发展思路：坚持产业金融、综合金融两大业务方向，强化产融结合和融融结合，实施数字化、轻资本化、体系化服务三大转型，实现高质量发展。公司于 2021 年 6 月将企业名称由“
32、中航资本”正式更名为“中航产融”，进一步强化自身以融促产、以融强产的形象认知与目标志向。构建完善战略管控机制，指导并审批所属单位战略规划。实施战略闭环管理，制定实施三年滚动发展计划，并纳入所属单位年度绩效考核体系。编制“十四五”投资管理规划。在此基础上，优化资本配置，对中航信托、中航证券分别增资 20 亿元，增强下属主要成员单位的资本实力和核心竞争力，有效落实战略目标。同时，加强企业文化工作，发布企业文化理念体系使命宣言和员工行为手册，明产融共进之志，成就产业与人，开启高质量发展新征程。（三）紧密围绕航空产业链，推动产业金融服务水平提升 公司董事会要求经营层做强、做优产业金融业务。一是通过直接
33、投资、产业投资基金等方式支持以航空产业为代表高新科技投资。下属子公司中航产投参与航空工业集团所属上市公司深南电路、中航光电的定向增发，全资子公司中航证券所属中航创新联合成飞集团发起设立航空产业链引导基金。二是公司参与中航金网络的增资项目，积极搭建产业链供应链金融平台，支撑航空产业与军工行业产业链供应链自主安全可控。三是综合运用中航产投、中航证券、中航信托、中航租赁、财务公司、中航期货等所属单位不同优势，有针对性的提供天使投资、VC/PE、Pre-IPO、并购基金、混改基金、融资租赁等一揽子金融服务，覆盖企业发展的投入期、成长期、成熟期与退出期。（四）积极践行绿色低碳发展和央企社会责任 公司董事
34、会要求经营层坚持绿色可持续发展理念，探索绘就绿色产融第二曲线。2021 年，中航产融支持绿色产业发展的项目个数 191 个，同比增长 42.54%；支持绿色产业项目的资金总量 404 亿元，同比增长 67.49%；ESG 资产管理规模超过 41 亿元，同比增长 311.41%。中航信托发行业内首单碳中和绿色信托、首单 ESG 主题债券投资集合资金信托计划；中航证券推动境内首个绿色环保类公募 REITs产品成功募集，推动境内首支公募 ESG 债券主题基金顺利获批；中航安盟保险开发森林碳汇保险、高2021 年年度报告 11/283 标准农田保险等绿色保险产品。同时，中航产融主动发布2020 年度
35、ESG 报告，入选央企 ESG先锋50 指数第 17 位,2021 年万得 ESG 评级 AA 级，金融行业排名第一。（六）优化投资者关系管理工作，持续提升信息披露和投资者关系管理水平 一是学习借鉴国内外优秀上市公司有益经验，积极开展价值分析研究，结合公司实际情况和各类投资者的建设性意见，梳理未来投资者关系管理提升工作思路。二是扎实做好信息披露工作，确保信披工作合法合规。严格遵照信息披露规则，保证信息披露内容的真实、准确、完整、及时，增强信息披露的有效性。全年在指定信息披露媒体上发布公告 143 项包括：年度、半年度、季度报告和相关文件，股东大会、董事会相关公告，以及公司披露的其他临时公告等，
36、不存在违反信息公平披露情形。三是加强与机构投资者的沟通交流，中航产融通过上证 e 互动、投资者网上交流会等多种方式向各类投资者系统传递了中航产融的投资价值，在广大投资者中树立了良好的形象。（七）完善全面风险管理机制，稳步推进合规体系建设 公司始终将风险与合规管理作为经营管理的重中之重。要求经营层按照“理性、审慎、稳健”原则完善风控体系，狠抓风险管理。一是设立董事会风控与合规委员会，建立多重风险管理机制。二是继续完善“双风控”体系，全面风险管理与内部控制的组织结构体系、制度流程体系持续改进，做好信用风险与流动性风险的防控。公司全年未发生重大或颠覆性风险事件，各项风险监测指标正常，风险容限管理有效
37、，业务风险“可测、可控、可承受”。三是加强关联交易管理，严格执行监管制度，细化各子公司业务类别，完善关联交易的识别、界定、审批权限和披露程序。在谨慎原则下，科学研究年度关联交易规划，客观统计关联交易规模，及时提交股东大会批准。四是切实加强内幕信息管理，确保公平信息披露。董事会严格执行外部信息报送和使用管理制度、内幕信息知情人登记管理制度等相关规定，进一步规范公司敏感期外部信息使用人管理和外部信息报送管理事务。二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况 中航产融作为航空工业集团所属产业金融投资平台，服务于航空工业集团、外部实体经济及广大客户，由于公司作为控股型公司的特征，公司所处行
38、业众多，涉及包括融资租赁、信托、证券、财务公司、期货、产业投资及保险经纪等行业。对于其中重点行业的发展情况概述如下：融资租赁行业：融资租赁行业：随着融资租赁公司监管职责转至银保监会以及融资租赁公司监督管理暂行办法等相关租赁政策陆续落地，行业统一监管进程加快，相关监管指标、监管报送、监管评级等措施纷纷出台，融资租赁行业已进入“强监管”时代，监管压力和要求持续提升。从整体上看，融资租赁公司数量众多但很多是“空壳”公司，对行业带来负面影响。整个租赁行业正处于洗牌分化的调整阶段，行业整体增速放缓，融资租赁合同余额下降回落，社会总体融资需求偏弱对融资租赁造成一定影响。在市场环境和监管环境双重变革的背景下
39、，坚守合规经营、专注服务实体经济和提升专业化展业能力，成为融资租赁业内重点企业后续发展的普遍共识。信托行业：信托行业：信托行业进入由“量”转“质”新阶段，信托继续回归“受人之托、代人理财”定位，业务模式有望重塑。行业分化进一步持续，集中度进一步提升。信托行业在监管严格要求下，行业资产规模变化趋于平稳，转型初见成效。行业资金信托的结构调整成效显著，主动管理类占比提升，去融资效果明显，权益类、净值化产品增加；以资产证券化、家族信托为代表的服务信托整体发展迅速，成为信托行业的重要转型方向。证券行业：证券行业：近年来资本市场深化改革全面推进，2021 年 12 月，中央经济工作会议提出要全面实行股票发
40、行注册制。科创板设立并试点注册制、创业板试点注册制、北交所成立等重大基础制度改革重构了资本市场的底层架构。以保险机构、公募基金等为代表的机构投资者规模的大幅增长，重塑了投资生态。在融资端和投资端平衡发展的监管思路指导下，资本市场新生态的构建正在谱写证券行业发展的新格局。2021 年我国直接融资比重不断提升、资管新规下标准化金融资产受到追捧，居民资产由地产向金融资产迁徙渐成共识。财富管理和大资管业务持续发力，权益公募产业链利润空间广阔。重资产业务中衍生品业务规模大幅增长，机构业务需求激增。产业投产业投资行业：资行业：2021 年，随着经济复苏和资本市场走强，IPO 退出价值不断提高，VC/PE
41、市场资金加速回流、资金供给更加充裕，头部机构在募投管退各环节优势明显，行业集中度总体呈上升趋势。随着注册制的广泛实施，股权投资市场热度空前，硬科技、消费、大健康领域投资热情持续高涨。投资市场热度增加也进一步加大了竞争力度，优质项目的增多进一步推高了被投企业的估值。在政策方2021 年年度报告 12/283 面，国家“十四五”规划提出要完善金融支持创新体系，鼓励发展天使投资、创业投资，更好发挥创业投资引导基金和私募股权基金作用；中国证监会发布关于加强私募投资基金监管的若干规定，进一步细化私募基金监管的底线要求，从稳妥化解私募基金存量风险、严控私募基金增量风险两方面，促进私募股权投资行业回到“私募
42、”和“投资”的本源。北交所的设立提升支持中小企业创新发展力度，进一步丰富了股权投资退出途径，间接为产业投资业发展打开空间。三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况 中航产融为控股型公司，公司经营范围为“实业投资；股权投资；投资咨询”。公司主业范围为综合金融服务、产业投资。公司主要通过下属中航租赁、中航信托、中航证券、中航财务、中航期货、中航产投、中航资本国际、鲸禧保险经纪等控股子公司，经营融资租赁业务、信托业务、证券业务、财务公司业务、期货业务、产业投资业务、国际业务及保险经纪业务等。（1）租赁业务 中航产融下属子公司中航租赁经营融资租赁业务。中航租赁是经商务部、国家税务总
43、局批准的国内首批内资融资租赁企业，也是国内目前唯一一家中央企业投资、拥有航空工业背景的专业融资租赁公司。（2）信托业务 中航产融下属子公司中航信托经营信托业务。中航信托是经中国银保监会批准的非银行金融机构，经中国商务部核准的外商投资机构，主要基于受托人定位，使用多元化的金融工具，通过资金信托、服务信托、慈善信托等方式，对信托资产进行受托管理。（3）证券业务 中航产融下属子公司中航证券经营证券业务。中航证券是经中国证监会批准的证券公司，主要经营证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、证券投资基金代销、融资融券业务等。（4）财务公司业务 中航产融下属子公司中航财务
44、经营财务公司业务。中航财务是经中国银保监会批准的非银行金融机构，主要通过为集团成员单位提供财务管理及多元化金融服务，加强航空工业资金集中管理和提高集团资金使用效率。中航财务主要经营吸收存款、信贷业务、票据业务、金融同业业务以及投资业务。（5）期货业务 中航产融下属子公司中航期货经营期货业务。中航期货是经中国证监会批准的期货经纪公司，拥有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所等国内全部期货交易所席位，在上海、武汉、深圳、汕头等地设立营业部，为投资者提供专业的期货服务。（6）产业投资业务 中航产融于2012年、2013年先后设立中航新兴投资和中航航空投资，构建新兴产业投
45、资和航空产业投资两大投资平台，投资于战略新兴产业领域和航空产业领域。2019 年以来，公司进行战略优化升级，实行产业结构调整，通过增资、理顺管理关系、提升基础管理水平等方式，持续加强公司产业投资业务的发展，提升产业投资领域的专业化和市场化水平。2019年12月，中航新兴投资更名为中航资本产业投资有限公司，并于 2021 年 9 月更名为中航产业投资有限公司。（7）国际业务 中航产融下属子公司中航资本国际的前身是中航工业投资（香港）有限公司 AVIC Capital(Hong Kong)，成立于 2011 年 3 月，注册地在香港，中航资本国际主要从事股权投资、投资咨询业务。（8）保险经纪业务
46、上海鲸禧保险经纪有限责任公司是上海鲸骞金融信息服务有限公司的全资子公司。鲸禧保险经纪于 2020 年 6 月被鲸骞金融信息收购，现注册资金 5000 万元人民币，现总部设在上海，持有经营保险经纪业务许可证，且已获得互联网保险销售资质，受上海银保监局监管。2021 年年度报告 13/283 四、四、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 2021 年，公司不断完善优化战略布局、加强核心能力建设，公司在多个业务领域建立持续的竞争优势。从整体上看，公司的核心竞争力主要来源于以下五个方面：1、深度的产业金融服务能力。深度的产业金融服务能力。公司不断巩固和提升产业金融服务能力。公司作
47、为具有产业背景的综合金融与产业投资平台，针对产业金融需求，制定贴身产业金融服务解决方案，突出航空属性，服务产业融合，大力提升与完善金融服务产业能力与体系，开展体系化产业金融业务，为企业提供覆盖企业投入期、成长期、成熟期、退出期等全生命周期的产业金融服务。深入了解产业链供应链场景，发挥业务优势提供适配且精准的多样化投融资金融服务。致力于提升航空工业集团产融结合深度与广度，加大投融资服务力度，提升资产管理、投资银行、现金流管理、风险管理等服务水平，积极推动产业金融服务科技创新力度，促进产业发展，实现金融赋能产业。2、专业的综合金融服务能力。专业的综合金融服务能力。公司综合运用包括信托、租赁、财务公
48、司、证券、期货、基金等业务在内的多元金融工具，为广大客户提供体系化、集成化的综合金融服务，完善协同机制，建立良好的内部生态，通过融融结合以及与第三方金融机构开放合作，为客户提供全方位金融整合服务，构建专业的综合金融服务能力。协同协作对内提供资本、资源和管理支持，协同项目和收入占比提升，客户联合营销和项目机会增多，有力支持体系化服务转型进程。加强与巩固中航信托、中航租赁等子公司的行业竞争力，加大金融创新，平衡创新与稳定发展的关系，形成更具市场竞争力的综合金融解决方案。3、雄厚的产业背景及领先的产业研究能力。雄厚的产业背景及领先的产业研究能力。公司是航空工业集团控股的综合金融与产业投资平台，依托航
49、空工业集团雄厚的产业背景，了解产业发展需求，更容易获得集团资本、资源及政策等支持，分享航空产业、战略新兴产业等领域发展红利，在航空产业领域投资及项目设立等方面，具有先天优势，积极探索并发展公司的产业直投、私募基金投资等业务，在国企改革、战略新兴产业特别是航空工业领域的投资具有先天优势，并形成了一定的市场优势。在产业研究方面，公司新设立产业研究部，整合中航证券、中航信托等研究力量，利用外部领先研究机构研究力量，加强产业研究能力，提升尤其注重军工领域的研究能力建设，形成对军工产业投资等领域的深刻洞察，在绿色金融、ESG 研究与业务创新开拓方面形成一定品牌优势，推动形成研究导向的产业投资能力，助力产
50、业投资业务快速发展。4、敏捷的组织适应能力。敏捷的组织适应能力。根据战略发展需要设立或调整部门或子公司，推动平台建设工作落地。总部层面新设战略客户部、金融科技部、产业研究部等部门，所属成员单位设立服务集团相关业务部门、设立海南子公司等机构，建立与发展需要适应的配套激励管理机制，推动公司战略落地。完善业务布局，优化业务结构，明确业务定位，适应外部政策、环境和战略发展需要。5、资本渠道优势和融资能力。资本渠道优势和融资能力。公司充分利用上市公司平台及资本市场工具，综合运用债务与权益类融资工具，统筹募集并调配经营所需资金，提高融资能力，优化融资结构，有效降低资金成本。五、五、报告期内主要经营情况报告
