1、辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 1 辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告年年度报告 20232023-005005 20232023 年年 4 4 月月 辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 2 20222022 年年度报告年年度报告 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人
2、员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。别和连带的法律责任。公司负责人尹公司负责人尹洪涛、主管会计工作负责人李婷及会计机构负责人洪涛、主管会计工作负责人李婷及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)李婷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。李婷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公本报告中如有涉
3、及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告“第三节公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”“（四）公司可能面对的风险”，敬请投资者关注相关内容。展望”“（四）公司可能面对的风险”，敬请投资者关注相关内容。公司需遵守化工行业相关业务和锂离子电池产业链相公司需遵守化工行业相关业务和
4、锂离子电池产业链相关业务的披露要求。关业务的披露要求。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 68,000,00068,000,000 股为基数，股为基数，向全体股东每向全体股东每 1010 股派发现金红利股派发现金红利 1010 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 0 股（含税），以股（含税），以资本公积金向全体股东每资本公积金向全体股东每 1010 股转增股转增 5 5 股。股。辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 3 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释
5、义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.7 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第四节第四节 公司治理公司治理.40 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任.54 第六节第六节 重要事项重要事项.59 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.69 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.75 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.76 第十节第十节 财务报告财务报告.77 辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 4 备查文件目录备查文件目
6、录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；二、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件；三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；四、经公司法定代表人签署的 2022 年年度报告原件；五、其他相关文件。以上文件的备置地点：公司证券事务部 辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 5 释释 义义 释义项 指 释义内容 信德新材、公司、本公司 指 辽宁信德新材料科技股份有限公司 信德化工 指 辽宁信德化工有限公司 奥晟隆 指 大连奥晟隆新材料有限公司 大连信德
7、新材料 指 大连信德新材料科技有限公司 大连信德碳材料 指 大连信德碳材料科技有限公司 信德企管 指 辽阳市信德企业管理咨询中心（有限合伙）尚融宝盈 指 尚融宝盈（宁波）投资中心（有限合伙）尚融聚源 指 上海尚融聚源股权投资中心（有限合伙）蓝湖投资 指 蓝湖投资管理咨询（上海）有限公司 贝特瑞 指 深圳市贝特瑞新能源材料股份有限公司及其关联公司 杉杉股份 指 宁波杉杉股份有限公司及其关联公司 璞泰来 指 上海璞泰来新能源科技股份有限公司及其关联公司 江西紫宸 指 江西紫宸科技有限公司及其关联公司 凯金能源 指 广东凯金新能源科技股份有限公司及其关联公司 中科电气 指 湖南中科电气股份有限公司及
8、其关联公司 翔丰华 指 深圳市翔丰华科技股份有限公司及其关联公司 尚太科技 指 石家庄尚太科技股份有限公司及其关联公司 SNE Research 指 韩国新能源领域咨询公司，提供电池行业全球市场研究和咨询服务 Bloomberg 指 彭博资讯 Bloomberg NEF 指 彭博新能源财经 高工锂电 指 高工产研锂电研究所 EVTank 指 北京伊维碳科管理咨询有限公司，全球领先的专注于电动汽车及其相关产业链研究的权威第三方机构 Wind 资讯 指 南京万得资讯科技有限公司 报告期 指 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月31 日 上年同期 指 2021 年 1 月 1 日至
9、 2021 年 12 月31 日 国务院 指 中华人民共和国国务院 质监总局 指 中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 财政部 指 中华人民共和国财政部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 辽宁信德新材料科技股份有限公司章程 元、万元、亿元 指 指人民币元、人民币万元、人民币亿元 沥青 指 沥青是由不同分子量的碳氢化合物及其非金属衍生物组成的黑褐色复杂混合物，是高黏度有机液体的一种
10、 辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 6 乙烯焦油 指 乙烯焦油是乙烯裂解过程中的一种副产物 古马隆树脂 指 又称古马隆-茚树脂，以乙烯焦油、碳九为原料经催化聚合反应而得，产品外观为黄色、褐色、黑色块状固体，具有良好的相溶性、耐水性、耐酸碱性等 石油基可纺沥青 指 是一种以石油制品为原料，可以用于制备沥青基碳纤维的沥青产品 煤基可纺沥青 指 是一种以煤制品为原料，可以用于制备沥青基碳纤维的沥青产品 负极包覆材料、锂电池负极包覆材料 指 锂电池负极材料生产过程中添加剂的一种，包覆于石墨颗粒表面，在增强锂电池循环性能、倍率性
11、能以及比容量等性能的同时有助于负极材料定型 碳纤维可纺沥青 指 通过专有工艺制成的一种特殊性能的沥青，经过纺丝、碳化等生产工艺处理后，得到沥青基碳纤维产品 碳纤维 指 由碳元素组成的一种特种纤维，具有耐高温、抗摩擦、导电、导热及耐腐蚀等特性，外形呈纤维状、柔软、可加工成各种织物 沥青基碳纤维 指 以沥青等富含稠环芳烃的物质为原料，通过聚合、纺丝、不熔化、碳化处理的制备的一类碳纤维 橡胶增塑剂 指 一种橡胶助剂，可以使得橡胶分子间的作用力降低，从而降低橡胶的玻璃化温度，令橡胶可塑性、流动性，便于压延、压出等成型操作，同时还能改善硫化胶的某些物理机械性能，如降低硬度和定伸应力、赋予较高的弹性和较低
12、的生热、提高耐寒性等 裂解萘馏分 指 裂解萘馏分主要成分为多环芳烃，可用于提取工业萘以及作为碳黑原料使用 克容量 指 单位质量的电池或活性物质所能放出的电量 充放电倍率 指 充放电倍率=充放电电流/额定容量。充放电倍率是电池充放电能力的一项指标。电池的充放电倍率越高，通常意味着电池功率越大，充放电速度越快 注：本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 信德新
13、材 股票代码 301349 公司的中文名称 辽宁信德新材料科技股份有限公司 公司的中文简称 信德新材 公司的外文名称（如有）Liaoning Xinde New Material Technology Co.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）Xinde New Material 公司的法定代表人 尹洪涛 注册地址 辽宁省辽阳市宏伟区文圣路 295 号四层 注册地址的邮政编码 111003 公司注册地址历史变更情况 无 办公地址 辽宁省大连长兴岛经济区马咀路 58 号 办公地址的邮政编码 116318 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务
14、代表 姓名 李婷 张海龙 联系地址 辽宁省大连长兴岛经济区马咀路 58 号 辽宁省大连长兴岛经济区马咀路 58 号 电话 0411-85235213 0411-85235213 传真 0419-5169858 0419-5169858 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所：http:/ 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报上海证券报证券时报证券日报；巨潮资讯网：http:/ 公司年度报告备置地点 辽宁省大连长兴岛经济区马咀路 58 号辽宁信德新材料科技股份有限公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计
15、师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 张小惠、张健 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 8 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信证券股份有限公司 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 21 层 邓俊、李宁 2022 年 9 月9 日至 2025 年 12 月31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主
16、要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2022 年 2021 年 本年比上年增减 2020 年 营业收入（元）903,719,082.41 491,978,638.12 83.69%271,992,991.54 归属于上市公司股东的净利润（元）148,986,267.22 137,682,002.04 8.21%86,115,992.21 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）136,793,803.07 120,470,163.81 13.55%85,407,371.93 经营活动产生的现金流量净额（元）-69,925,
17、980.24 96,567,043.52-172.41%62,215,975.74 基本每股收益（元/股）2.6966 2.6996-0.11%1.6885 稀释每股收益（元/股）2.6966 2.6996-0.11%1.6885 加权平均净资产收益率 13.50%32.90%-19.40%28.26%2022 年末 2021 年末 本年末比上年末增减 2020 年末 资产总额（元）3,031,719,976.69 659,845,406.75 359.46%423,855,806.69 归属于上市公司股东的净资产（元）2,802,081,964.26 487,271,847.23 475.0
18、6%349,589,845.19 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 148,920,502.65 283,051,623.97 263,100,556.93 208,646,398.86 归属于上市公司股东的净利润 28,061,111.67 50,440,278.27 42,529,092.10 27,955,785.18 归属于上市公司股东的扣除非经常
19、性损益的净利润 27,633,462.30 50,281,679.47 42,396,492.10 16,482,169.20 辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 9 经营活动产生的现金流量净额-5,273,958.88 109,371,869.25 4,805,963.44-178,829,854.05 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告
20、中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2022 年金额 2021 年金额 20
21、20 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-115,312.33 9,123.50-723,772.84 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,768,181.62 19,736,439.18 1,652,080.30 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 11,007,162.80 6,302.60 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-84,5
22、71.89-6,363.76-89,140.46 其他符合非经常性损益定义的损益项目 505,113.99 减：所得税影响额 382,996.05 3,038,777.28 130,546.72 合计 12,192,464.15 17,211,838.23 708,620.28-其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司不存在将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列
23、举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 10 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露中的“化工行业相关业务”的披露要求 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4 号创业板行业信息披露中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求(一）行业基本情况一）行业基本情况 根据中国证监会的行业分类，公司属于门类“C 制造业”中的所属行业为“C26
24、化学原料和化学制品制造业”，具体为化学原料和化学制品制造业中的精细化工行业。精细化工是生产精细化学品工业的通称，精细化工产品种类多、附加值高、用途广、产业关联度大，直接服务于国民经济的诸多行业和高新技术产业的各个领域。精细化工是当今化学工业中最具活力的新兴领域之一，是新材料的重要组成部分。公司长期致力于锂电池负极包覆材料领域的技术创新、生产工艺创新和产品创新，实现价值创造，努力为我国各大锂电池负极材料生产商提供合格优质的包覆材料。锂电池负极包覆材料业务处于新能源锂离子电池负极行业上游关键材料领域，公司主要产品为锂电池负极材料所用原料的一种，受锂电池负极材料行业影响较大。近年来，为应对全球气候变
25、化挑战，绿色低碳和可持续发展已成为共识，加快新能源推广应用已成为各国培育新的经济增长点和建设环境友好型社会的重大战略选择，锂离子电池产业作为新能源产业的重要组成部分，广泛应用于电动汽车、储能、消费类电子等领域，日益受到各国的高度重视和大力扶持，市场需求实现高速增长，为包覆材料行业带来较大发展空间。（二）行业发展状况及发展趋势（二）行业发展状况及发展趋势 1 1、产业链上下游基本情况、产业链上下游基本情况 公司所处的行业为化学原料和化学制品制造业，主要从事锂电池负极包覆材料产品的研发、生产与销售，并积极向下游沥青基碳纤维生产领域拓展，是行业领先的碳基新型材料供应商。上游原料主要是乙烯焦油、树脂和
26、道路沥青等大宗化工产品，来源较为广泛，原材料价格主要受石油价格的波动影响。公司产品主要有两大应用领域：一是作为负极包覆材料用于锂电池负极材料的生产加工；另一个用途是经过纺丝碳化等加工，制成沥青基碳纤维。目前，两大应用领域中最主要的领域为锂电池负极材料生产领域。注：蓝色区块为公司所处产业链的位置。辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 11 2 2、主要产品行业及市场状况、主要产品行业及市场状况（1 1）锂电池行业市场状况）锂电池行业市场状况 负极包覆材料主要下游是锂电池负极材料。锂电池负极材料是锂电池的重要组成材料之一，其主
27、要影响锂电池的能量密度、首充效率、安全性和循环寿命等性能，是锂电池最重要的原材料构成之一；而负极包覆材料的加入可以提升负极材料的首充可逆容量、循环稳定性以及电池倍率性能，是提升负极材料性能的重要原料之一。因此负极包覆材料市场规模主要受下游行业锂电池负极需求和锂电池需求的影响。近年来，随着动力电池、储能电池和消费电子锂电池市场需求的高速增长，锂电池负极材料市场迎来爆发式增长，负极包覆材料行业亦迎来持续快速发展机遇。1）动力电池 根据中国汽车工业协会数据，2022 年我国新能源车销量为 688.7 万辆，同比增长 93.4%，新能源车渗透率已达25.6%；根据欧洲汽车制造商协会数据，2022 年欧
28、洲 30 国实现新能源乘用车注册量 258.9 万辆，同比增长 14.6%，新能源车渗透率为 22.9%；根据美国汽车创新联盟数据，2022 年美国新能源轻型车实现销量 91.3 万辆，同比增长 41.1%，新能源车渗透率为 6.7%。按照 Bloomberg 在 2020 年发布的全球电动汽车展望（Long-Term Electric VehicleOutlook）数据显示，预计在 2025 年全球电动汽车的销量将从 2017 年的约 110 万辆增长到约 900 万辆，并在 2030 年预计将增至2,500 万辆。预计 2025 年中国市场的电动汽车销售额将占到全球电动汽车市场的近 50%
29、，到 2040 年，全球电动汽车销售量预计将达到 5,400 万辆。20152015 年至年至 20402040 年全球电动汽车年销量及预测（单位：百万辆）年全球电动汽车年销量及预测（单位：百万辆）数据来源：Bloomberg全球电动汽车展望（Long-Term Electric Vehicle Outlook）根据国务院 2021 年印发的2030 年前碳达峰行动方案，“交通运输绿色低碳行动”被列入方案“碳达峰十大行动”，力争“到 2030 年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到 40%左右”。根据 EVTank中国锂离子电池行业发展白皮书，2022 年中国新能源汽车带动锂电池需
30、求暴增，2022 年国内动力锂电池出货量达到 465.5GWh，同比累计增长 111.6%；海外市场动力锂电池总体出货 28.7GWh，同比增长 44.8%。预计全球和中国锂电池市场将分别在2024 年和 2025 年跨步到 TWh 时代，全球主要电池厂家将继续加大动力电池的产能布局。总体来看，全球新能源汽车仍处于快速发展阶段，随着市场环境持续优化，新能源汽车渗透率将实现进一步提升，从而带动动力电池持续高速发展。根据研究机构 SNE Research 公布的数据显示，2022 年全球电动汽车电池装机量为 517.9 GWh，同比增长 71.8%。在2022 年全球动力电池装机量竞赛中，中国电池
31、企业占据了全球 60.4%的市场份额，预计未来国内动力电池市场具有良好的发展前景。因此，受益于国家新能源战略引导以及新能源汽车在续航里程、便利补能等方面综合优势提升、终端渠道扩展及基辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 12 础设施配套日益完善等因素，全球新能源汽车市场需求持续快速增长，以及新能源发电以及智能电网等产业在全球范围内的高速发展，都带动了动力电池行业规模快速提升。2）储能电池 近年来，在各国碳减排目标引领下，以光伏、风电等为代表的绿色能源发电装机容量陆续高速增长。储能系统作为解决风光发电间歇性、波动性，增强电力
32、系统安全性和灵活性的必备手段，在其安全性、经济性不断提升的情况下，市场发展潜力巨大。国内市场方面，各个省份持续推行风光配储政策，并逐步明确储能成本补偿机制，通过共享租赁、容量补偿、参与电力市场交易等形式提升储能电站收益；国外市场方面，欧洲基于积极的碳中和目标，光伏、风电的发电量占比也不断提升，表前储能市场需求增长迅速，且受去年以来电价大幅上涨影响，户用光伏配储能经济性凸显推动户储市场需求快速增长；美国多州制定储能装机目标，加大光伏投资配储税收抵免（ITC）力度，将政策期限延长 10 年至2032 年，并首次将独立储能纳入 ITC 补贴范围，推动表前储能装机量快速提升。根据国家能源局数据，202
33、2 年中国风电、光伏发电新增装机 125GW，同比增长 23.8%，占全国新增发电装机的 62.8%；根据欧洲光伏协会数据，2022 年欧盟光伏发电新增装机 41.4GW，同比增长 47%。风电、光伏装机增长及补贴政策驱动带来电化学储能需求快速增加，根据 SNE Research 统计，2022 年全球储能电池出货量 122.2GWh，同比增长 175.2%。储能电池市场目前已初具规模，未来随着下游需求侧场景大范围铺开，如光伏、风电等可再生能源储能调峰、分布式电力及微网、5G 基站大规模建设、海外家庭储能等市场放量，预计储能锂电市场将开启较快发展。根据 Bloomberg NEF 预测，到 2
34、040 年，全球能源储备累计装机（不含抽水蓄能）将从 2018 年的 17GWh（约 9GW）增长至 2,850GWh（约1,095GW）。20182018-20402040 年全球能源储量装机预测（年全球能源储量装机预测（GWGW）数据来源：Bloomberg NEF 3）消费电子锂电池 消费电子产品可以分为以智能手机、平板电脑为代表的成熟型产品和无人机、可穿戴设备为代表的成长型产品。目前以智能手机、便携式电脑和平板电脑为代表的成熟型产品是消费锂电池装机的主要产品。据 Wind 资讯统计，全球智能手机出货量从 2011 年的 4.95 亿部增长到 2020 年 12.92 亿部，伴随着手机出
35、货量的增长，消费者对手机待机时间的需求也在逐年增长，从而带动智能手机锂电池整体需求的增长。随着移动互联网的飞速发展，智能手表、智能眼镜、智能腕带、智能头盔等可穿戴产品极大的方便了人们的生活，深受消费者喜爱，消费电池未来增长空间较大。当前消费电池市场正处于中低速增长的较成熟阶段，与车用动力电池及储能终端不同，由于消费类电子产品带电量有限，因此锂电池在该领域的应用形态一般为小型电池。从消费电池市场长期趋势来看，目前虽然手机、笔记本等传统终端需求较为平缓，但随着可穿戴设备、无人机、电子信息化设备等多种新兴应用终端的推广，叠加以物联网为媒介的辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司
36、 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 13 新型应用场景需求逐渐起势，未来消费电池下游应用场景趋于多元化，锂电池作为便携式移动能源仍具备增长空间。（2 2）电池负极材料市场状况）电池负极材料市场状况 1）石墨材料是目前主流的锂电池负极材料 锂电池负极目前主要包括石墨负极材料和硅基负极材料两大类。目前石墨负极材料的特点主要体现在能量密度、循环能力以及成本投入较为均衡，是目前技术较为成熟的负极材料，硅基负极材料的特点主要体现在克容量高且硅元素地质储存量丰富价格低廉，但其充电后易膨胀的缺点同样明显，致使其循环性能低从而限制了其应用，故而当前硅基负极技术尚未成熟，仍处于探索阶段，主流材料仍
37、为石墨。目前，中国是全球锂电池负极材料的主要生产国。近年来负极材料受益于下游锂电池需求增长，产销量逐年提升。根据高工锂电统计数据显示，2017 年中国负极材料出货量为 14.8 万吨，同比增长 23.7%；其中石墨负极出货量为 13.8万吨，占总出货量的 93.24%；2018 年中国负极材料出货量为 19.2 万吨，同比增长 29.7%；其中石墨负极出货量为 17.9万吨，占总出货量的 93.22%。2019 年中国负极材料出货量为 26.5 万吨，同比增长 38.0%，其中石墨负极材料占比 97%。2020 年中国负极材料出货量为 36.5 万吨，同比增长 37.7%，石墨负极合计占比超过
38、 95%；2021 年中国负极材料出货量为72 万吨，同比增长 97.3%，其中石墨负极出货量占比 98%；2022 年中国负极材料出货量为 137 万吨，同比增长 90.3%，其中石墨负极材料出货量占比 99%。由此可见，石墨材料仍为当前负极材料的主流。20132013-20222022 年中国锂电池负极材料出货量（万吨）年中国锂电池负极材料出货量（万吨）数据来源：高工锂电 2）负极材料市场需求增长迅速 2020 年 9 月，世界新能源汽车大会发布的2020 世界新能源汽车大会共识，再次确认了 2019 年“博鳌共识”提出的“到 2035 年全球新能源汽车市场份额达到 50%”的目标。相比于
39、截止到 2019 年 12 月国家统计局数据显示，2019 年中国新能源汽车占汽车销量 4.66%的数据，新能源汽车市场仍有较大提升空间，进而带动上游产业链中动力电池及负极材料未来的需求增长。近期国内外动力电池企业如宁德时代、比亚迪、LG、松下、SKI 等产能相继扩张，预计将进一步拉动负极材料整体需求，未来市场前景较好。自 2013 年以来，国内负极材料出货量呈现快速增长的趋势。2017 年，我国负极材料出货量达到了 14.8 万吨；2018年中国负极材料产量 19.2 万吨，同比增长 29.7%；2019 年中国锂电池负极材料市场出货量 26.5 万吨，同比增长 38.0%；2020 年中国
40、锂电池负极材料市场出货量为 36.5 万吨，同比增长 37.7%；2021 年中国锂电池负极材料市场出货量为 72 万吨，同比增长 97.3%；2022 年中国锂电池负极材料市场出货量为 137 万吨，同比增长 90.3%。辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 14 3）主流负极厂商大幅扩建产能以满足下游需求的快速增长 我国关于完善能耗双控、能耗强度管控的政策的不断出台，要求保证能源安全供应，振作工业经济运行，另外新能源汽车发展作为国家重大战略，也同样是国内汽车制造行业对于国际传统汽车制造行业弯道超车的关键路径，其主要动力
41、来源锂电池的市场需求持续强烈。国内负极材料需求快速增长，负极材料厂商纷纷扩建产能，贝特瑞、杉杉股份、中科电气、璞泰来、尚太科技、翔丰华、凯金能源等负极材料厂商都在抢占市场主导权，加快速度布局未来负极产业蓝图，以满足下游需求的快速增长。（3 3）负极包覆材料市场状况）负极包覆材料市场状况 1）负极包覆材料在负极材料中的应用状况 锂电池（包括锂原电池及锂离子电池）生产所需材料主要包括正极材料、负极材料、电解液、隔膜及包装材料等。公司产品负极包覆材料目前主要应用于锂电池负极材料，具有良好的机械性能、化学稳定性和高温性能，可以从隔离电池正负极、允许锂离子通过、防止高温引起的电池爆炸等方面提高锂电池的综
42、合性能，并使得锂电池较传统的铅酸、镍镉电池在能量密度、循环寿命、环保性及安全性等方面优势更加明显。目前，锂电池负极包覆材料广泛应用于新能源汽车、储能电站、电动自行车、电动工具、航天航空、医疗及数码类电子产品等锂电池领域。2）负极包覆材料市场规模 根据张晓波等发表的包覆处理对提高人造石墨负极材料性能的研究，以及徐吉生发表于 2015 年的硕士研究生学位论文锂离子电池石墨负极材料的碳包覆研究等文献论述，人造石墨负极包覆材料最佳含量在 6%-15%之间。根据杨绍斌等发表于电源技术研究与设计 2008 年 11 月第 32 卷第 11 期的文章石油沥青包覆对石墨负极电化学性能的影响，周友元发表于 20
43、08 年的博士毕业论文锂离子电池复合炭负极材料的制备及性能研究，以及邓凌峰等发表于电池工业 2009 年第 14 卷第 4 期的文章包覆天然石墨作锂离子电池负极材料的研究等文献论述，天然石墨负极包覆材料最佳添加量范围在 5%-11%之间。另根据施啸奔发表于 2009 年的硕士学位论文沥青包覆人造石墨用作锂离子电池负极材料的研究，负极制备过程中负极包覆材料生产损耗率约为 11%。受益于动力及储能端的带动，近年来负极材料需求保持良好的增长态势。根据 EVTank 预计在下游锂离子电池需求量的带动下，全球负极材料出货量在 2025 年和 2030 年将分别达到 331.7 万吨和 863.4 万吨，
44、其中 90%以上将是中国企业生产。按照 2022 年我国人造石墨出货量占比约 84%计算，2025 年负极包覆材料市场规模预计为 19 万吨-48 万吨，2030年负极包覆材料市场规模预计为 50 万吨-124 万吨。（4 4）橡胶增塑剂和裂解萘馏分市场状况）橡胶增塑剂和裂解萘馏分市场状况 1）橡胶增塑剂和裂解萘馏分基本情况 公司副产品橡胶增塑剂是一种橡胶助剂。橡胶助剂是在将合成橡胶或天然橡胶加工成橡胶制品的过程中添加的一系列功能性化工品的总称。橡胶助剂可以在多种方面改善橡胶制品的性能，如提升橡胶制品使用寿命、改善橡胶加工性能等。橡胶助剂可分为硫化类助剂、防护类助剂、加工型助剂、粘合型助剂和特
45、种功能型助剂等。其中硫化类助剂、防护类助剂和加工型助剂是影响橡胶制品性能的主要因素，在合成橡胶配方中具有较为重要的作用。公司副产品橡胶增塑剂是加工型助剂的一种，作用为在橡胶中加入增塑剂后，可以使得橡胶分子间的作用力降低，从而降低橡胶的玻璃化温度，令橡胶具有可塑性和流动性，便于压延、压出等成型操作，同时还能改善硫化胶的某些物理机械性能，如降低硬度和定伸应力、赋予较高的弹性和较低的生热、提高耐寒性等。橡胶增塑剂可以提升橡胶产品性能，是橡胶工业中较常见的原料之一。此外，橡胶增塑剂也可用于调和重油。公司副产品裂解萘馏分是乙烯焦油经采用减压、低聚合分离制备古马隆树脂过程中得到的副产品，裂解萘馏分是乙烯焦
46、油经采用减压、低聚合分离制备古马隆树脂过程中得到的副产品，裂解萘馏分主要成分为多环芳烃，可用于提取工业萘以及作为碳黑原料使用。2）市场空间 经过多年发展，中国已经成为世界主要橡胶助剂生产国，国内现有橡胶助剂体系产品性能指标完善、品类齐全、结构合理，形成了可以基本满足国内橡胶工业需求的橡胶助剂体系。汽车工业是橡胶助剂最大的下游应用领域。根据中国橡胶工业协会橡胶助剂专业委员会发布的研报数据显示，轮胎和汽车是橡胶助剂消耗量最大的两个下游，约 70%的橡胶助剂应用于轮胎生产，约 20%的橡胶助剂应用于汽车相关，其他行业合计消耗约 10%的橡胶助剂产量。未来随着中国人均 GDP 持续增长、城镇化率提升及
47、公路基础设施愈发完善，预计辽宁信德新材料科技股份有限公司辽宁信德新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告全文年年度报告全文 15 中国汽车市场规模将继续增长，带动橡胶助剂行业维持增长。橡胶轮胎作为易耗品，未来在新车生产需求和存量汽车轮胎更换需求的存在下将维持行业增长。橡胶助剂受下游汽车及轮胎市场对橡胶性能要求提升的带动发展较快，按照中国橡胶工业协会橡胶助剂专业委员会统计数据显示，自 2001 年至 2020 年，橡胶助剂产量由 13.8 万吨增长至 123.1 万吨，累计增长 792.83%，年均复合增速 12.25%。20012001-20212021 年中国橡胶助剂产量年中国橡
48、胶助剂产量 数据来源：中国橡胶工业协会橡胶助剂专业委员会 综上，在双碳经济、绿色发展的驱动下，以节能降耗、清洁环保为导向的新能源、新动力的发展趋势和速度日益强劲。新能源锂离子电池作为可持续发展新能源的代表，在现有的动力、消费、储能领域将加速渗透，造就了锂离子电池及其负极材料巨大的市场需求，进而带动负极包覆材料市场需求大幅增长。公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4 号创业板行业信息披露中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求（三）公司行业地位（三）公司行业地位 近年来公司持续拓展负极包覆材料业务，拥有多项创新技术，产能和产量逐年有所提高，收入规模不断攀升，公司具备稳定供应能力优势
49、、具备客户群体稳定优势和产能合规扩张优势，在负极包覆材料领域具备较强的竞争优势。负极包覆材料主要下游是锂电池负极材料，其市场规模主要受下游行业锂电池负极需求和锂电池需求的影响，随着动力电池、储能电池和消费电子锂电池市场需求的高速增长，负极包覆材料行业亦迎来持续快速发展机遇。1、负极包覆材料 公司所在的负极包覆材料行业较为细分且专业，第三方行业数据较少，据公开资料显示，负极包覆材料主要竞争对手为日新（大连）新材料科技有限公司、辽宁润兴新材料有限公司、辽宁奥亿达新材料有限公司、新疆中碳科技有限责任公司和德国吕特格（RTGERS Germany GmbH），但单一竞争对手出货量相对于公司的出货量较低
50、。结合下游负极材料中包覆材料质量占比均值数据和市场对负极包覆材料理论最大需求量的测算，公司是负极包覆材料行业领先企业。2、橡胶增塑剂 近年来，在市场需求扩大以及政府绿色环保政策的大力支持下，橡胶增塑剂行业获得了快速增长，行业整体技术水平和产品开发能力与以往相比均有所提升。目前已形成一批具有一定产品开发能力以及高效生产能力的大中型橡胶增塑剂制造企业，如浙江嘉澳环保科技股份有限公司、山东齐鲁增塑剂股份有限公司等，上述公司凭借渠道、质量、技术、规模等综合优势，取得了相对领先的行业地位。公司橡胶增塑剂为副产品，随着公司产能增加，橡胶增塑剂产量逐渐增大，产品议价能力较以往有一定提升。辽宁信德新材料科技股
