1、江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 1 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 20222022 年年度报告年年度报告 20232023-035035 二三年四月二十六二三年四月二十六 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 2 20222022 年年度报告年年度报告 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个真实、准确、完
2、整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。别和连带的法律责任。公司负责人金闯、主管会计工作负责人吴江及会计机构负责人公司负责人金闯、主管会计工作负责人吴江及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)吴江声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。吴江声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司存在的风险因素主要为消费电子市场环境变化的风险、新产品开发公司存在的风险因素主要为消费电子市场环境变化的风险、新产品开发失败风险、新产品认证时间不及预期风险、项目投资及新增产能
3、消化风险、失败风险、新产品认证时间不及预期风险、项目投资及新增产能消化风险、原材料供应及价格波动风险、管理风险和经营季节性波动风险，提请投资者原材料供应及价格波动风险、管理风险和经营季节性波动风险，提请投资者注意。注意。1 1、消费电子市场环境变化的风险、消费电子市场环境变化的风险 公司自成立以来一直专注于功能性涂层复合材料的研发、生产和销售，公司自成立以来一直专注于功能性涂层复合材料的研发、生产和销售，产品在消费电子行业应用量较大。消费电子行业的市场需求受宏观经济和国产品在消费电子行业应用量较大。消费电子行业的市场需求受宏观经济和国民收入水平的影响较大，宏观经济波动会影响到消费电子行业的景气
4、度，进民收入水平的影响较大，宏观经济波动会影响到消费电子行业的景气度，进而影响公司产品的市场需求。公司生产的功能性涂层复合材料较多应用于智而影响公司产品的市场需求。公司生产的功能性涂层复合材料较多应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品的生产制造，因此公司的经能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品的生产制造，因此公司的经营状况与消费电子产品行业的发展具有较强的联动性。消费电子行业产品品营状况与消费电子产品行业的发展具有较强的联动性。消费电子行业产品品类多、周期短、消费热点转换快，具有比较明显的行业周期性。类多、周期短、消费热点转换快，具有比较明显的行业周期性。20222022 年
5、，在年，在宏观经济下行、俄乌战争冲突、全球通货膨胀、行业周期宏观经济下行、俄乌战争冲突、全球通货膨胀、行业周期变动等复杂因素影变动等复杂因素影江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 3 响下，全球消费需求低迷，智能手机、平板电脑、可穿戴设备等出货量均出响下，全球消费需求低迷，智能手机、平板电脑、可穿戴设备等出货量均出现一定程度下滑。在经济低迷时，可能存在消费者购买消费电子产品意愿下现一定程度下滑。在经济低迷时，可能存在消费者购买消费电子产品意愿下降，从而导致消费电子产品产销量下降，可能会对公司生产经营带来不利的降，从而导致消费电子产品产销量下降，可能会对公司生产经营带来不利
6、的影响。影响。2 2、新产品开发失败风险、新产品开发失败风险 持续的新产品开发和较强的产业化能力是公司近年来快速发展的基础。持续的新产品开发和较强的产业化能力是公司近年来快速发展的基础。开发一种新产品，需要经过产品设计、工艺设计、产品试制、产品测试、产开发一种新产品，需要经过产品设计、工艺设计、产品试制、产品测试、产品认证等多个环节，需要投入大量的人力、财力、物力和较长的时间周期。品认证等多个环节，需要投入大量的人力、财力、物力和较长的时间周期。未来公司还将保持较高的研发投入力度。虽然公司具有较强的新产品开发和未来公司还将保持较高的研发投入力度。虽然公司具有较强的新产品开发和产业化产业化的能力
7、，拥有多项专利及核心技术，核心研发人员具有多年的实践研的能力，拥有多项专利及核心技术，核心研发人员具有多年的实践研发经验，但是随着行业发展，如果公司未能准确把握行业发展趋势及客户的发经验，但是随着行业发展，如果公司未能准确把握行业发展趋势及客户的真实需求，产品没有满足市场需求，可能会使公司面临新产品开发失败风险。真实需求，产品没有满足市场需求，可能会使公司面临新产品开发失败风险。3 3、新产品认证时间不及预期风险、新产品认证时间不及预期风险 功能性涂层复合材料是实现消费电子产品各种功能的主要原材料，是智功能性涂层复合材料是实现消费电子产品各种功能的主要原材料，是智能终端产品的重要组成部分，其性
8、能和品质的优良直接决定了终端产品的质能终端产品的重要组成部分，其性能和品质的优良直接决定了终端产品的质量。消费电子、汽车电子等终端客户的认证周期较长，一般为量。消费电子、汽车电子等终端客户的认证周期较长，一般为 6 6-1212 个月，部个月，部分核心功能材料认证周期会超过分核心功能材料认证周期会超过 1 1 年。在认证过程中，终端客户除对相关产年。在认证过程中，终端客户除对相关产品的质量、价格、交货品的质量、价格、交货期有较高要求外，还要对生产商的生产设备、生产环期有较高要求外，还要对生产商的生产设备、生产环境、设计水平、研发能力、响应速度、及时交货率、企业管理水平、内控体境、设计水平、研发
9、能力、响应速度、及时交货率、企业管理水平、内控体系甚至社会责任等多方面进行评价。整个过程通常包括文件审核、现场评审、系甚至社会责任等多方面进行评价。整个过程通常包括文件审核、现场评审、现场调查、样品小试、样品中试以及合作关系确立后的年度审核等众多阶段。现场调查、样品小试、样品中试以及合作关系确立后的年度审核等众多阶段。江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 4 进入大消费电子制造商及新能源电池厂商的供应商名录非常困难，认证过程进入大消费电子制造商及新能源电池厂商的供应商名录非常困难，认证过程繁琐且耗时冗长，因而可能会带来新产品认证时间不急预期的风险。繁琐且耗时冗长，因而可能
10、会带来新产品认证时间不急预期的风险。4 4、项目投资及新增产能消化风险、项目投资及新增产能消化风险 为满足不断增长的市场需求，不断增强自身的核心竞争力，公司进行了为满足不断增长的市场需求，不断增强自身的核心竞争力，公司进行了包括募投项目在内的多个项目投资，投资规模较包括募投项目在内的多个项目投资，投资规模较大。公司对项目投资的选择大。公司对项目投资的选择是在充分考虑了行业发展趋势、公司发展战略以及公司自身的技术、市场、是在充分考虑了行业发展趋势、公司发展战略以及公司自身的技术、市场、管理等因素的基础上确定的，公司已对项目的可行性进行了充分论证，项目管理等因素的基础上确定的，公司已对项目的可行性
11、进行了充分论证，项目投资的顺利实施将助力公司增强盈利能力、提高市场份额，进一步提高公司投资的顺利实施将助力公司增强盈利能力、提高市场份额，进一步提高公司核心竞争力。核心竞争力。但由于投资项目所属行业与市场不确定性因素较多，如果项目投资所需但由于投资项目所属行业与市场不确定性因素较多，如果项目投资所需资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况，资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况，项目的实际运营情况将无法达到预期状态，可能给项目的预期效益带来较大项目的实际运营情况将无法达到预期状态，可能给项目的预期效益带来较大影响，进而影响公司的经营业绩。虽然公
12、司投资项目的产能设计综合考虑了影响，进而影响公司的经营业绩。虽然公司投资项目的产能设计综合考虑了公司的发展战略、公司的发展战略、目前市场需求情况以及未来的市场预期等因素，但未来项目前市场需求情况以及未来的市场预期等因素，但未来项目投产后新增的产能仍然受市场供求关系、行业竞争状况等多层次因素的影目投产后新增的产能仍然受市场供求关系、行业竞争状况等多层次因素的影响。在项目达产后，若因大批量生产管理经验不足、下游客户需求不及预期、响。在项目达产后，若因大批量生产管理经验不足、下游客户需求不及预期、行业竞争格局或技术路线发生重大不利变化等原因导致下游客户及市场认可行业竞争格局或技术路线发生重大不利变化
13、等原因导致下游客户及市场认可度不够、需求不足，将会导致投资项目市场开拓不及预期，进而存在新增产度不够、需求不足，将会导致投资项目市场开拓不及预期，进而存在新增产能消化的风险。能消化的风险。5 5、原材料供应及价格波动风险、原材料供应及价格波动风险 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 5 公司主要原材料公司主要原材料 PETPET 膜、膜、BOPPBOPP 膜、膜、PIPI 膜、丙烯酸丁酯以及硅胶等均为膜、丙烯酸丁酯以及硅胶等均为石油行业下游产品。报告期内，受国际石油价格波动等影响，公司原材料采石油行业下游产品。报告期内，受国际石油价格波动等影响，公司原材料采购价格也相应
14、出现购价格也相应出现一定波动。原材料价格的波动会直接影响到公司采购的成一定波动。原材料价格的波动会直接影响到公司采购的成本和经营收益。一方面，公司积极采取提高市场预测能力、控制原材料库存本和经营收益。一方面，公司积极采取提高市场预测能力、控制原材料库存量、大宗物资集中采购等措施来降低原材料价格波动风险；另一方面，公司量、大宗物资集中采购等措施来降低原材料价格波动风险；另一方面，公司通过“嵌入式”研发模式，与终端客户形成了稳定的合作关系，在原材料价通过“嵌入式”研发模式，与终端客户形成了稳定的合作关系，在原材料价格上涨的情况下，公司产品具有一定的向下游客户进行价格传导的能力。尽格上涨的情况下，公
15、司产品具有一定的向下游客户进行价格传导的能力。尽管如此，在原材料价格大幅波动时，公司仍然面临因上述措施无法充分抵消管如此，在原材料价格大幅波动时，公司仍然面临因上述措施无法充分抵消原材料价格波动而遭受损失的风险，将会对公司经营业绩以及募投项目的实原材料价格波动而遭受损失的风险，将会对公司经营业绩以及募投项目的实施造成不利影响。施造成不利影响。6 6、经营季节性波动风险、经营季节性波动风险 公司产品在消费电子行业应公司产品在消费电子行业应用量较大。消费电子厂商大多在三季度推出用量较大。消费电子厂商大多在三季度推出新产品，其销售季节性比较明显。每年的国庆节、圣诞节、元旦、春节等节新产品，其销售季节
16、性比较明显。每年的国庆节、圣诞节、元旦、春节等节日为消费类电子产品的销售旺季，相关消费类电子生产厂商往往提前生产和日为消费类电子产品的销售旺季，相关消费类电子生产厂商往往提前生产和铺货，以备战上述销售旺季的到来。基于上述行业特点，公司的销售收入呈铺货，以备战上述销售旺季的到来。基于上述行业特点，公司的销售收入呈现季节性波动，公司下半年销售收入、净利润高于上半年，公司产品结构的现季节性波动，公司下半年销售收入、净利润高于上半年，公司产品结构的调整会改善这一现象，但仍然存在经营业绩呈现季节性波动的风险。调整会改善这一现象，但仍然存在经营业绩呈现季节性波动的风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预
17、案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 324,013,402.00324,013,402.00 为基为基数，向全体股东每数，向全体股东每 1010 股派发现金红利股派发现金红利 0.60.6 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 0 股（含税），股（含税），以资本公积金向全体股东每以资本公积金向全体股东每 1010 股转增股转增 4 4 股。股。江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 6 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.10 第三节第三节 管理层讨论与分析管
18、理层讨论与分析.13 第四节第四节 公司治理公司治理.51 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任.74 第六节第六节 重要事项重要事项.79 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.101 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.109 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.110 第十节第十节 财务报告财务报告.111 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 7 备查文件目录备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作的公司负责人、公司会计机构负责人签名并盖章的财务报表。2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。3、报告期
19、内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。4、其他有关资料。江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 8 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、斯迪克股份 指 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 斯迪克江苏、斯迪克泗洪 指 斯迪克新型材料（江苏）有限公司，为公司子公司 斯迪克重庆 指 重庆斯迪克光电材料有限公司，为公司子公司 斯迪克股份东莞分公司 指 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司东莞分公司，为公司分公司 斯迪克美国 指 斯迪克新材料（美国）有限公司，为公司子公司 斯迪克日本 指 斯迪克新材料（日本）有限公司，为公司子公司 斯迪克韩国 指 斯
20、迪克新材料（韩国）有限公司，为公司子公司 斯迪克香港 指 斯迪克国际股份有限公司，为公司子公司 斯迪克台湾 指 台湾斯迪克股份有限公司，为公司子公司 太仓斯迪克 指 太仓斯迪克新材料科技有限公司，为公司子公司 谱玳新能源 指 宿迁谱玳新能源科技有限公司，为公司控股子公司 青山绿水、青绿环保 指 太仓青山绿水环保新材料有限公司，为公司控股子公司 启源绿能 指 江苏启源绿能科技有限公司，为公司二级控股子公司 斯迪克汽车装饰 指 苏州斯迪克汽车装饰材料有限公司，为公司控股子公司 苏州德润 指 苏州市德润股权投资合伙企业（有限合伙），为员工持股平台 苏州锦广缘 指 苏州市锦广缘股权投资合伙企业（有限合
21、伙），为员工持股平台 A 股 指 本公司拟发行的、在境内上市的每股面值 1.00 元的人民币普通股 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司公司章程 股东大会 指 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司监事会 报告期 指 2022 年 01 月 01 日至 2022 年 12 月 31 日 上年同期、去年同期 指 2021 年 01 月 01 日至 2021 年 12 月 31 日 报告期初 指 2022 年 01 月 0
22、1 日 报告期末 指 2022 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 恩宏公司 指 深圳市恩宏电子有限公司 ISO9001 指 ISO9001 质量保证体系，是由 TC176（TC176 指质量管理体系技术委员会）制定的所有国际标准。ISO14001 指 ISO 14001 是环境管理体系认证的代号，是由国际标准化组织制订的环境管理体系标准。IECQ/QCO80000 指 IECQ-HSPM 体系，即 IECQ 危害物质过程管理体系，其依据的标准是 EIA/ECCB-954 标准，即“电子电器元件和产品危
23、害物质减免标准和要求”。IDC 指 国际数据公司，International Data Corporation。OCA 指 英文 Optically Clear Adhesive 的缩写，用于胶结透明光学元件（如显示器盖板，触控面板等）的特种粘胶剂。要求具有无色透明、光透过率在 90%以上、胶结强度良好，可在室温或中温下使用，且有固化收缩小等特点。OCA 光学胶是重要触摸屏的原材料之一。一般情况下，OCA 特制是将光学亚克力压敏江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 9 胶做成无基材胶膜，然后在上下底层，再各贴合一层离型薄膜的双面贴合产品。Nomex 指 Nomex（诺梅克
24、斯），一种间位芳纶，也称芳纶 1313。特点是耐热性好，强度高。它在 250的温度下，材料性能可较长时间保持稳定。广泛用于军事工业和电气工业，是 H 级的优良的绝缘材料。RTO 指 RTO，是一种高效有机废气治理设备。与传统的催化燃烧、直燃式热氧化炉（TO）相比，具有热效率高（95%）、运行成本低、能处理大风量低浓度废气等特点，浓度稍高时，还可进行二次余热回收，大大降低生产运营成本。江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 10 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 斯迪克 股票代码 300806 公司的中文名称 江苏
25、斯迪克新材料科技股份有限公司 公司的中文简称 斯迪克 公司的外文名称（如有）Jiangsu Sidike New Materials Science&Technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）SDK 公司的法定代表人 金闯 注册地址 江苏省泗洪经济开发区双洋西路 6 号 注册地址的邮政编码 223900 公司注册地址历史变更情况 2016 年 12 月 8 日公司注册地址由“太仓经济开发区青岛西路 11 号”变更为“江苏省泗洪经济开发区双洋西路 6 号”办公地址 江苏省太仓市青岛西路 11 号 办公地址的邮政编码 215400 公司国际互联网网址 http：/ 二、联系人
26、和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴晓艳 金丹丹 联系地址 江苏省太仓市青岛西路 11 号 江苏省太仓市青岛西路 11 号 电话 0512-53989120 0512-53989120 传真 0512-53989120 0512-53989120 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所 http:/ 公司披露年度报告的媒体名称及网址 证券时报及巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 江苏省太仓市青岛西路 11 号，江苏斯迪克新材料科技股份有限公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司
27、聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 签字会计师姓名 周文亮、龙兵、余正泽 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 11 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 方正证券承销保荐有限责任公司 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 A 座 15 层 吉丽娜、王子 2022.7.29-2024.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
28、 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2022 年 2021 年 本年比上年增减 2020 年 营业收入（元）1,877,193,147.27 1,984,158,009.35-5.39%1,539,459,204.66 归属于上市公司股东的净利润（元）168,018,328.48 209,943,422.22-19.97%181,625,771.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）142,566,898.46 173,909,550.71-18.02%102,250,003.03 经营活动产
29、生的现金流量净额（元）-4,318,631.83 371,224,838.10-101.16%192,974,755.50 基本每股收益（元/股）0.55 0.69-20.29%0.97 稀释每股收益（元/股）0.55 0.69-20.29%0.97 加权平均净资产收益率 10.70%15.30%-4.60%15.51%2022 年末 2021 年末 本年末比上年末增减 2020 年末 资产总额（元）6,672,689,722.17 4,590,633,946.62 45.35%3,202,970,429.01 归属于上市公司股东的净资产（元）2,155,633,129.01 1,490,95
30、8,840.13 44.58%1,259,771,844.73 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 478,303,308.04 552,322,545.79 586,721,507.53 259,845,785.91 归属于上市公司股东的净利润 17,756,594.50 73,194,593.84 77,223,260.12 1,115,687.05 归
31、属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 13,291,975.16 66,644,728.20 70,177,385.30-6,275,383.17 经营活动产生的现金流量净额-65,117,739.44 85,664,807.86-127,647,057.09 102,781,356.84 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 12 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差
32、异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2022 年金额 2021 年金额 2020 年金额 说明
33、 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-439,258.52 783,962.48-29,098,811.87 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）37,635,662.95 45,487,737.81 126,535,124.67 委托他人投资或管理资产的损益 84,062.54 130,290.03 386,339.73 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-
34、4,139,151.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 70,000.00 124,634.57 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,528,997.72-2,030,063.96-2,810,988.90 减：所得税影响额 6,230,888.23 8,462,689.42 15,635,894.92 合计 25,451,430.02 36,033,871.51 79,375,768.71-其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经
35、常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司不存在将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 13 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况 1 1、行业基本情况、行业基本情况 功能性涂层复合材料是指将一种或多种材料通过精密涂布、印刷、真空溅射、烧结等方式进行转化、复合而成的一种材料，从而实现单一材料无法实现的特定功能。功能性涂层复合材料属于新材料行业范畴，通过研发出不同的涂层材料与不
36、同的基材进行组合，实现保护、胶粘、导电、绝缘、屏蔽等多种功能，被广泛使用在智能硬件、新能源汽车、节能环保等相关领域。近年来，随着下游电子制造、节能环保、航空航天、新能源汽车等新兴产业的发展，功能性涂层复合材料行业在传统压敏胶带制品制造业（即传统胶粘制品）基础上发展而来。传统胶粘制品主要提供包装、密封、保护、识别、拼接等传统单一用途。随着科学技术的不断发展，智能消费电子、新能源汽车、互联网、电子信息、航空航天、节能环保、物联网等一大批新兴产业取得了爆发式增长。由于新兴产业具有高、精、尖等特点，传统的胶粘制品已无法满足其性能品质要求，从而催生了大量新兴应用需求。通过对新型材料设计研发和生产工艺的摸
37、索改进，目前功能性涂层复合材料已成功应用于多个下游新兴产业。国内部分具有研发优势的企业通过对关键原材料及制造工艺的持续研究，目前已掌握功能保护材料、光学功能薄膜等核心技术，打破了国外企业的技术垄断，具备了与国际一流企业竞争的科技实力。从功能性涂层复合材料产品来看，其产品性能主要取决于涂层材料和基材的品质，以及产品结构设计及涂布、固化等工艺的控制水平。功能性涂层复合材料常用的涂层材料包括丙烯酸酯、有机硅树脂、聚氨酯树脂，根据需要达到的功能，可在基础高分子材料的基础上用增粘树脂或其他添加剂进行改性，或在涂层中引入各种功能性颗粒等。常用的基体薄膜材料包括聚酯（PET）、聚酰亚胺（PI）等。功能性涂层
38、复合材料的制备过程主要包括涂层材料制备、涂布、干燥或固化、贴合、卷取、分切、包装等，其中涂层配方合成及涂布是整个制造过程的关键工序。涂层配方优化是决定具体产品性能的重要技术内容，配方的合理设计可以提升产品的功能性和差异化，从而实现特定功能。涂布是改变和形成产品表面特性的重要加工工艺，它使得涂层材料与薄膜基材结合形成复合材料，能够实现单一组分材料不能满足的功能要求，扩大了产品的使用效果与附加值。涂布技术的水平直接决定了功能性涂层复合材料的性能和质量，一套涂布设备能够根据需要选用不同的涂层与基体材料，通过调整生产工艺参数，实现多种功能性涂层复合材料的生产。除涂布设备外，功能性涂层复合材料的生产加工
39、环境也至关重要。产品的精度要求越高，对环境的无尘要求也越严苛，一般产品只需在万级或千级无尘环境下生产即可，而高端产品需要在百级无尘环境下进行生产。2 2、行业发展阶段、行业发展阶段 功能性涂层复合材料具有广阔的发展前景。近年来中国电子信息制造业作为重要的战略性新兴产业发展迅猛，技术创新水平不断提升，产业规模持续扩大。除消费电子领域外，功能性涂层复合材料还广泛应用于汽车电子、新能源汽车锂电池组件、家用电器、医药、航空航天等众多领域。（1 1）消费电子市场应用分析）消费电子市场应用分析 在电子信息制造业中，消费电子产业的发展尤为迅速，智能手机、平板电脑、可穿戴设备等新产品持续涌现，硬件技术和软件技
40、术持续进步，产业链不断完善。同时，以华为、OPPO、小米为代表的国产智能手机及平板电脑企业强势崛起，成为消费电子制造业的重要增长点。中国作为全球制造和消费电子产品的大国，近年来消费电子行业发展迅速。从消费电子产品的应用发展来看，智能化、大尺寸全屏幕、双镜头、高分辨率、防水、轻量化、个性化场景体验以及高续航能力等特点成为消费电子产品最显著的发展方向，由此衍生出的对上游内外部 OCA 光学胶膜材料、石墨散热材料、高硬度薄膜材料、涂布型偏光片、防水透声材料、高温阻尼材料、防水保护膜等功能性涂层复合材料的需求也显著增加。江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 14 在宏观经济下行、
41、俄乌战争冲突、全球通货膨胀、行业周期变动等复杂因素影响下，全球消费需求低迷，智能手机、平板电脑、可穿戴设备等出货量均出现一定程度下滑。但据 IDC 预计，随着经济状况的改善以及新兴市场需求的增加，消费电子终端需求将迎来修复机会。1 1）智能手机）智能手机 根据市场调研机构 IDC 出具的跟踪报告，2020 年至今全球智能手机出货量与上年同期对比情况如下表所示：单位：百万台 季度季度 Q1Q1 Q2Q2 Q3Q3 Q4Q4 2020 年 275.8 276.5 354.9 390.0 2021 年 346.0 313.2 331.2 362.4 2022 年 317.8 286.0 301.9
42、300.3 虽然 2022 年，在宏观经济下行、俄乌战争冲突、全球通货膨胀、行业周期变动等复杂因素影响下，消费电子行业需求低迷，根据不同的市场调查机构，2023 年全球智能手机出货量的预期有所差异。IDC 预计出货量为 11.9 亿部，同比下降 1.1%，而 Strategy Analytics 预计出货量为 12.7 亿部，同比增长 2.8%。2 2）平板电脑）平板电脑 根据市场调研机构 Canalys 出具的跟踪报告，2022 年第四季度全球 PC（包括平板电脑）出货量同比下降 21%，达到1.056 亿台。这使得 2022 年 PC 和平板电脑的出货量达到 4.345 亿台，比 2021
43、 年近 5 亿台的出货量下降了 13%。尽量全球 PC（包括平板电脑）的出货量持续下降，但平板电脑市场在第四季度表现出弹性，出货量增长 1%，达到 4230 万台。3 3）可穿戴设备）可穿戴设备 智能穿戴产品是近几年电子消费市场的热门品类之一，并保持着持续的增长态势。其中，智能手表相较于 TWS 耳机等穿戴音频产品拥有着更强的信息处理能力，能够作为独立终端运行；相较于目前的 AR/VR 产品，其腕带的便携使用形式，能够更广泛的普及。因此，智能手表成为了目前众多品牌厂商竞争的主要市场。市场研究机构 IDC 发布的中国可穿戴设备市场月度销量跟踪报告显示，2022 年中国腕戴设备市场销量为 4455
44、万台，同比下降 13.0%，其中成人智能手表市场销量 1718 万台，同比增长 0.6%，出货量同比下降 7.6%；儿童智能手表市场销量 1461 万台，同比下降 12%；手环市场销量 1276 万台，同比下降 27.1%。从市场分析与咨询机构 Canalys 最新数据获悉，虽然由于智能穿戴产品的持续普及，以及年末客观因素的影响，智能穿戴市场有所降温，但预计 2023 年，智能手表依然能够保持 8%的增长，未来几年智能手表还将是智能穿戴市场的主要推动力量。而随着智能手表的普及，市场对于产品的差异化需求则在不断上升。IDC 预测，未来可穿戴设备的发展将主要为以下三个方向：轻量智能化，成人手表市场
45、的智能化发展将更加注重轻量简化；价格差异化，消费分级趋势推动成人手表出现市场区隔；场景融合化，成人手表将更多和各场景入口设备联动和融合。AR/VR/MR 头戴显示设备是连接元宇宙与现实世界的重要桥梁，根据 IDC 发布的报告，2022 年全球 AR 和 VR 头显全球出货量约为 970 万台，较 2021 年同比下降 12.8%。不过，IDC 认为 2023 年将恢复增长态势，而出货量将同比增长 31.5%。预计 AR 和 VR 头显在未来数年将持续增长 30%以上，到 2026 年的出货量将达到 3510 万台。（2 2）汽车电子市场应用分析）汽车电子市场应用分析 近年来，随着我国国民经济的
46、快速发展，人民生活水平的不断提高，我国的汽车工业发展迅速。快速增长的汽车消费市场，相应催生了汽车电子行业的快速发展。在汽车轻量化、小型化、智能化和电动化趋势的推动下，车载信息娱乐系统的整体市场规模持续增长。5G、智能汽车电子应用等车载技术逐渐成为消费者购车的主要关注点。未来随着新车型的推出，车联网装配比例也有所提升，IHSMarkit 发布的数据，2022 年全球网联汽车保有量渗透率将达到 24%，渗透率提升推动全球车联网市场规模快速上升。数据显示，2021 年全球车联网市场规模达 1430 亿美元，预计 2023 年将达 1865江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 1
47、5 亿美元。电子产品在汽车中的应用可以分为车身电子控制系统和车载电子装置两个层面，其中，车身电子控制系统采用半导体等芯片，将车辆机械系统结合并统一控制；车载电子装置则作为单独的设备，独自承担相关功能，其主要目的在于提高车辆的便利性与舒适性，可以细分为智能驾驶系统、车身及舒适系统、娱乐系统等，目前整车的升级依赖于不断革新的汽车电子技术。汽车电子元器件主要包括电阻、电感、电容、IC、晶振、磁材料等；结构件主要包括压铸件、注塑件、接插件、密封件等。功能性涂层复合材料可以广泛应用于上述元器件和结构件的制造中，未来市场空间巨大。（3 3）薄膜包装材料市场应用分析）薄膜包装材料市场应用分析 薄膜包装材料作
48、为传统的胶粘制品，具有高抗拉升力、质轻、无毒无味、防止产品外漏或破损等特点，主要应用于食品包装、工业品包装、家庭日用品包装、服装包装、药品包装等商业包装领域。BOPP 薄膜作为最重要的塑料包装材料之一，近年来在中国市场发展迅速，已成为日常生活及工业生产的必需品。目前 BOPP 薄膜产品中，中低端类产品竞争激烈，行业正逐渐向多元化、功能化、高端化的方向发展。3 3、公司所处行业周期性特点、公司所处行业周期性特点 消费电子等功能性涂层复合材料的下游应用领域技术发展速度较快、产品生命周期短，信息化、数字化、网络化等信息技术融合运用于消费电子产品中，从而不断催生出集合多种功能的产品，产品生命周期不断缩
49、短，技术更新换代快、消费热点切换迅速。公司产品主要应用于消费电子行业，消费电子厂商大多在三季度推出新产品，其销售季节性比较明显。每年的国庆节、圣诞节、元旦、春节等节日为消费类电子产品的销售旺季，相关消费类电子生产厂商往往提前生产和铺货，以备战上述销售旺季的到来。4 4、公司所处的行业地位、公司所处的行业地位（1 1）公司在产业链中的地位）公司在产业链中的地位 公司是功能性涂层复合材料的生产企业，处于产业链上游位置，主要从事功能性薄膜材料、电子级胶粘材料、热管理复合材料及薄膜包装材料的研发、生产和销售。公司上游原材料供应商主要包括双向拉伸聚丙烯薄膜（BOPP）、聚酯（PET）薄膜、聚酰亚胺（PI
50、）薄膜等薄膜基材生产企业，以及亚克力胶、硅胶等胶材料生产企业等。公司下游客户主要包括消费电子、家用电器、汽车电子等产品配套的模切厂商。目前公司在积极向产业上游扩展，已能够自制胶水及离型膜等原材料产品，以满足自身对部分高端原材料的需求。公司与下游消费电子和汽车电子主要终端客户建立了直接联系，根据这些客户对产品性能要求研究开发产品，然后终端客户指定模切厂向公司采购。功能性涂层复合材料上下游关系如下图所示：江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 16 （2 2）上游产业与本行业的关联性及影响）上游产业与本行业的关联性及影响 普通上游原材料市场供应充足，不存在技术垄断或贸易风险。但
