1、2022 年年度报告 1/225 公司代码：688184 公司简称：帕瓦股份 浙江帕瓦新能源股份有限公司浙江帕瓦新能源股份有限公司 20222022 年年度报告年年度报告 2022 年年度报告 2/225 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利公司上市时未盈利且尚未实
2、现盈利 是 否 三、三、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中描述可能存在的风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分，敬请投资者注意投资风险。四、四、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。五、五、天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。六、六、公司负责人公司负责人张宝张宝、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人袁建军袁建军及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张伟张伟声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完
3、整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。七、七、董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2022年12月31日，公司期末可供分配利润为人民币31,739.08万元。经董事会决议，公司2022年度利润分配及资本公积转增股本预案为：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，拟向全体股东每10股派发现金红利3.3元（含税）。截至2022年12月31日，公司总股本13,437.8228万股，以此计算合计拟派发现金红利4434.48万元（含税），占公司2022年度合并报表归属于
4、上市公司股东净利润的30.41%。拟向全体股东每10股以公积金转增2股，截至2022年12月31日，公司总股本13,437.8228万股，本次转股后，公司的总股本为16,125.3874万股（最终以中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记结果为准）。本次利润分配及资本公积转增股本预案已经第三届董事会第五次会议审议通过，尚需提交公司2022年度股东大会审议。八、八、是否是否存在存在公司治理特殊安排等重要事项公司治理特殊安排等重要事项 适用 不适用 九、九、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 2022 年年度报告 3/225 本报告所涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公
5、司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。十、十、是否存在被控股股东及其是否存在被控股股东及其他他关联方非经营性占用资金情况关联方非经营性占用资金情况 否 十一、十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、十二、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、十三、其他其他 适用 不适用 2022 年年度报告 4/225 目录目录 第一节 释义.5 第二节 公司简介和主要财务指标.7 第三节 管理层讨论与分析.12 第四节 公司
6、治理.44 第五节 环境、社会责任和其他公司治理.65 第六节 重要事项.72 第七节 股份变动及股东情况.105 第八节 优先股相关情况.116 第九节 债券相关情况.116 第十节 财务报告.116 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报告 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 报告期内公开披露过的所有公司文件的正文及公告的原稿 2022 年年度报告 5/225 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、帕瓦股份 指 浙江帕瓦新能源股份有限公
7、司 帕瓦长沙 指 帕瓦（长沙）新能源科技有限公司，系公司全资子公司 帕瓦供应链 指 浙江帕瓦供应链管理有限公司，系公司全资子公司 帕瓦兰溪 指 帕瓦（兰溪）新能源科技有限公司，系公司全资子公司 兰溪博观 指 兰溪博观循环科技有限公司，系公司参股公司 兆远投资 指 诸暨兆远投资有限公司，系公司控股股东 展诚建设、展诚建设公司 指 浙江展诚建设集团股份有限公司，系公司股东 浙商产投 指 浙江浙商产业投资基金合伙企业（有限合伙），系公司股东 厦门建发 指 厦门建发新兴产业股权投资贰号合伙企业（有限合伙），系公司股东 汇毅芯源壹号 指 苏州汇毅芯源壹号创业投资合伙企业（有限合伙），系公司股东 汇毅芯源
8、贰号 指 苏州汇毅芯源贰号创业投资合伙企业（有限合伙），系公司股东 汇毅芯源叁号 指 苏州汇毅芯源叁号创业投资合伙企业（有限合伙），系公司股东 宜宾晨道 指 宜宾晨道新能源产业股权投资合伙企业（有限合伙），系公司股东 湖州源玺 指 湖州源玺企业管理咨询合伙企业（有限合伙），系公司股东 万向一二三 指 万向一二三股份公司，系公司股东 杉杉能源 指 巴斯夫杉杉电池材料有限公司 厦钨新能 指 厦门厦钨新能源材料股份有限公司，股票代码为 688778.SH 宁德时代 指 宁德时代新能源科技股份有限公司，股票代码为 300750.SZ 广东邦普 指 广东邦普循环科技有限公司，集团内公司包括：广东邦普循环
9、科技有限公司、湖南邦普循环科技有限公司、宁波邦普循环科技有限公司，为宁德时代控股子/孙公司 长远锂科 指 湖南长远锂科股份有限公司，股票代码 688779.SH 募投项目、募集资金投资项目 指 年产 4 万吨三元前驱体项目 股东大会 指 浙江帕瓦新能源股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江帕瓦新能源股份有限公司董事会 监事会 指 浙江帕瓦新能源股份有限公司监事会 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、证券交易所 指 上海证券交易所 国务院 指 中华人民共和国国务院 财政部 指 中华人民共和国财政部 报告期 指 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日
10、报告期末 指 2022 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 2022 年年度报告 6/225 新能源汽车 指 采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，主要包括纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车 锂离子电池、锂电池 指 一种二次电池（充电电池），主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作。在充放电过程中，Li+在两个电极之间往返脱嵌 动力电池 指 应用于新能源汽车的电池 消费电子 指 供日常消费者生活使用的电子产品，通常应用于娱乐、通讯以及文书用途 正极材料 指 锂电池的主要组成部分之一，正极材料的性能直接影响了锂电池的主要性能指标 三元正
11、极材料 指 锂电池正极材料，由三元前驱体和锂化合物经烧结反应所得，常见的有镍钴锰酸锂、镍钴铝酸锂 NCM 指 镍钴锰酸锂，三元正极材料的一种，化学式为 LiNixCoyMnzO2，x+y+z=1，目前国内应用最为广泛的三元正极材料，镍含量越高，比容量越高 NCA 指 镍钴铝酸锂，三元正极材料的一种，化学式为 LiNixCoyAlzO2，x+y+z=1，镍、钴、铝三种元素中镍摩尔含量在 80%以上 单晶、单晶型三元正极材料 指 锂电池正极材料的一种，归属于三元正极材料，单晶三元正极材料由独立的微米级别的一次颗粒组成，是主要的动力电池用正极材料之一 多晶三元正极材料 指 锂电池正极材料的一种，归属
12、于三元正极材料，多晶三元正极材料为纳米级别一次颗粒团聚而成的二次颗粒，亦可称为二次颗粒团聚体、二次球 前驱体 指 经共沉淀反应制备的多种元素高度均匀分布的中间产品 三元正极材料前驱体、三元前驱体 指 在锂电池正极前驱体材料中，主要指以镍盐、钴盐、锰盐或镍盐、钴盐、铝盐为原料制成的三元前驱体材料 NCM 三元前驱体 指 三元前驱体材料的一种，镍钴锰酸锂三元前驱体，化学式为NixCoyMnz(OH)2，x+y+z=1，目前国内应用最为广泛的三元前驱体材料 NCA 三元前驱体 指 三元前驱体材料的一种，镍钴铝酸锂三元前驱体，化学式为NixCoyAlz(OH)2，x+y+z=1，x0.8 NCM3 系
13、、5 系、6系、7 系、8 系 指 NCM 三元前驱体的不同型号，区别在于镍钴锰三种元素的摩尔比，例如 NCM8 系的镍、钴、锰三种元素中镍摩尔含量 80%（含）-90%（不含）范围内，3 系、5 系、6 系、7 系同理 NCM111、523、622、712、811 指 NCM 三元前驱体的不同型号，区别在于镍钴锰三种元素的摩尔比，尾数三位数字表示镍钴锰三种元素的摩尔比，例如 NCM523 的镍钴锰三种元素摩尔比例为 5:2:3，其他型号同理 中高镍三元前驱体 指 主要包括 NCM5 系、6 系、7 系产品 高镍三元前驱体 指 主要包括 NCM8 系产品、NCA 产品 单晶型、单晶 NCM 三
14、元前驱体 指 NCM 三元前驱体的一种，具备特殊形貌结构指标的前驱体，主要用于生产单晶三元正极材料 多晶型、多晶 NCM 三元前驱体 指 NCM 三元前驱体的一种，主要用于生产多晶三元正极材料，亦可称为二次颗粒团聚体三元前驱体、二次球三元前驱体 能量密度 指 单位体积或单位质量电池所具有的能量，分为体积能量密度（Wh/L）和质量能量密度（Wh/kg）粒径、激光粒度 指 产品微观颗粒的直径大小，又称粒度 球形度 指 与物体相同体积的球体的表面积和物体的表面积的比。形貌上越接近球的颗粒，其球形度越接近于 1 振实密度 指 规定条件下容器中的粉末经振实后所测得的单位容积的质量 比容量、克容量 指 质
15、量比容量，即单位质量的电池或活性物质所能放出的电量，单位一2022 年年度报告 7/225 般为 mAh/g 倍率 指 电池充放电能力的一项指标。电池的充放电倍率越高，通常意味着电池功率越大，充放电速度越快 比表面积 指 单位质量物料所具有的总表面积。单位是/g。通常指的是固体材料的比表面积，例如粉末，纤维，颗粒，片状，块状等材料 GWh 指 是电功的单位，1GWh=1,000,000KWh 共沉淀法 指 是制备含有两种或两种以上金属元素的复合物超细粉体的重要方法。在溶液中含有两种或多种阳离子，它们以均相存在于溶液中，加入沉淀剂，经沉淀反应后，可得到各种成分的均一的沉淀 掺杂 指 在纯晶体结构
16、中或物质组成中定量引入有益的元素，并形成均匀分布的以改善产品性能的工艺，是一种常见的材料改性工艺 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司基本情况公司基本情况 公司的中文名称 浙江帕瓦新能源股份有限公司 公司的中文简称 帕瓦股份 公司的外文名称 ZhejiangPowerNewEnergyCo.,Ltd.公司的外文名称缩写 Power New Energy 公司的法定代表人 张宝 公司注册地址 浙江省诸暨市陶朱街道友谊北路57号 公司注册地址的历史变更情况 2022年12月，公司注册地由“浙江省诸暨市陶朱街道鸿程路92号”变更为“浙江省诸暨市陶朱街道友谊北路57
17、号”；2019年2月公司注册地址由“诸暨市陶朱街道展诚大道68号一楼”变更为“浙江省诸暨市陶朱街道鸿程路92号”。公司办公地址 浙江省诸暨市陶朱街道友谊北路57号 公司办公地址的邮政编码 311800 公司网址 电子信箱 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表）证券事务代表 姓名 徐琥 卓莉丽 联系地址 浙江省诸暨市陶朱街道友谊北路57号 浙江省诸暨市陶朱街道友谊北路57号 电话 0575-80709675 0575-80709675 传真 0575-80723920 0575-80723920 电子信箱 三、三、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年
18、度报告的媒体名称及网址 中国证券报（）上海证券报（）2022 年年度报告 8/225 证券时报（）证券日报（）公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 公司证券办 四、四、公司股票公司股票/存托凭证简况存托凭证简况(一一)公司股票简况公司股票简况 适用 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所科创板 帕瓦股份 688184/(二二)公司公司存托凭证存托凭证简简况况 适用 不适用 五、五、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 浙江省杭州市钱江路 1
19、366 号 签字会计师姓名 江娟、王绍武 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市黄浦区中山南路 888 号 签字的保荐代表人姓名 李欢、李欣 持续督导的期间 2022 年 9 月 19 日至 2025 年 12 月 31 日 六、六、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2022年 2021年 本期比上年同期增减(%)2020年 调整后 调整前 营业收入 1,656,255,059.66 866,213,564.95 857,903,830.45 91.21 57
20、9,013,629.88 归属于上市公司股东的净利润 145,820,197.58 83,555,440.32 83,415,312.21 74.52 40,983,798.41 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 108,587,853.85 74,555,426.03 74,415,297.92 45.65 35,791,104.22 经营活动产生的现金流量净额 21,172,778.10-240,978,878.12-240,978,878.12 不适用 37,117,881.74 2022年末 2021年末 本期末2020年末 2022 年年度报告 9/225 调整后 调整前
21、 比上年同期末增减（%）归属于上市公司股东的净资产 3,123,140,463.74 1,382,190,222.23 1,382,050,094.12 125.96 598,634,781.91 总资产 4,105,762,806.12 2,013,428,577.80 2,013,263,721.20 103.92 979,695,178.12 注：公司自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的 企业会计准则解释第 15 号（财会202135号）中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”的规定，根据相关规定，公司对上年数据进行追溯
22、调整。(二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2022年 2021年 本期比上年同期增减(%)2020年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）1.34 0.94 0.94 42.55 0.57 稀释每股收益（元股）1.34 0.94 0.94 42.55 0.57 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.99 0.84 0.84 17.86 0.50 加权平均净资产收益率（%）7.87 7.97 7.95 减少0.10个百分点 7.28 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.86 7.11 7.10 减少1.25个百分点 6.36 研发投入占营业收入的比例（%）3.19
23、 3.70 3.74 减少0.51个百分点 4.64 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、报告期内，全球新能源汽车市场高速发展，带动对上游原材料需求持续旺盛，公司订单饱满、产能持续投放，2022 年已建成三元前驱体产能 2.5 万吨，同比增长 116.47%，销量约 1.63 万吨，同比增长 82.21%，致使公司营业收入同比增长 91.21%。2、报告期内，公司产销量显著增长，结合出货结构中以单晶型 NCM7 系 4.4V 高电压为代表的高端产品快速放量，使得公司盈利能力进一步提升，致使公司归母净利润同比增长 74.52%，扣非后归母净利润同比增长 45.65%
24、，并相应的，致使公司的相关每股收益指标实现同比大幅增长。3、报告期内，公司成功上市，募集资金净额约 15.95 亿元，并已于三季度开始着手进行 IPO募投项目的建设，致使公司净资产同比增长 125.96%、总资产同比增长 103.92%。4、报告期内，公司在产销两旺的情况下，加强对上下游的供应链管理、应收账款管理，销售产品收到的现金增加，致使公司经营活动产生的现金流量净额转正。七、七、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市
25、公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2022 年年度报告 10/225 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 八、八、2022 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 414,245,209.09
26、 462,621,264.62 434,680,707.45 344,707,878.50 归属于上市公司股东的净利润 47,406,605.52 22,049,956.15 34,422,222.06 41,941,413.85 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 45,052,483.21 19,983,004.69 30,534,350.00 13,018,015.95 经营活动产生的现金流量净额-60,416,458.17 43,832,955.71 103,736,877.46-65,980,596.90 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 九、九、非经常
27、性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2022 年金额 附注（如适用）2021 年金额 2020 年金额 非流动资产处置损益-629,157.51 -1,382,414.86 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 46,744,309.43 12,421,419.34 5,537,794.49 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投
28、资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 2022 年年度报告 11/225 债务重组损益 -591,615.01 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债
29、、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 14,750.47 -393,066.07 1,156,385.40 其他符合非经常性损益定义的损益项目 25,796.12 11,397.49 11,781.23 减：所得税影响额 8,923,354.78 1,657,321.61 921,651.92 少数股东权益影响额（
30、税后）合计 37,232,343.73 9,000,014.29 5,192,694.19 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。适用 不适用 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 应收款项融资 151,164,219.75 108,657,445.75-42,506,774.00-4,429,257
31、.52 2022 年年度报告 12/225 其他权益工具投资/800,000.00 800,000.00/其他流动资产/70,070,958.90 70,070,958.90 2,731,917.80 其他债权投资/312,079,136.99 312,079,136.99 3,566,154.19 合计 151,164,219.75 491,607,541.64 340,443,321.89 1,868,814.47 十一、十一、非企业会计准则业绩指标说明非企业会计准则业绩指标说明 适用 不适用 十二、十二、因国家秘密、因国家秘密、商业商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明秘密等原因的信息暂
32、缓、豁免情况说明 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2022 年，全球新能源汽车市场保持高速发展，带动对上游原材料需求持续旺盛，对三元前驱产业产生协同共振的效果。据 ICC 鑫椤资讯统计数据显示，2022 年，国内三元前驱体总产量为86.07 万吨，同比增长 38.7%，全球三元前驱体总产量为 100.62 万吨，同比增长 34.6%。在行业景气发展的同时，三元正极材料产业链也呈现以单晶高电压、高镍/超高镍等为代表的技术发展趋势，产品升级不断加速。2022 年，公司秉持“成为全球领先的三元正极材料前驱体供应商”的企业使命
33、和“三元正极材料前驱体高端市场占有率第一”的经营目标，着力于三元前驱体单晶化、高电压化的技术路线，克服宏观经济形势压力、原材料价格波动等不利因素带来的挑战，准确把握技术发展趋势及市场需求变化，为客户提供高效率、低成本、可信赖的产品和服务，在企业生产、经营和发展方面不断取得突破。年内，公司单晶型 NCM7 系 4.4V 高电压产品成功问世，并实现批量生产和出货，该产品全年出货量已超过公司总出货量的 30%。报告期内，公司实现营业收入 165,625.51 万元，同比增长 91.21%，实现归属于上市公司股东的净利润 14,582.02 万元，同比增长 74.52%。截至报告期末，公司总资产 41
34、0,576.28 万元，归属于上市公司股东的净资产 312,314.05 万元。回顾全年，公司在以下方面取得了显著进步：1、成功登陆科创板，资本赋能快速发展 2022 年 7 月 26 日，公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请经中国证券监督管理委员会同意（证监许可20221637 号），2022 年 9 月 19 日公司于上海证券交易所成功上市。本次发行上市共募集资金约 17.43 亿元，扣除发行费用（不含增值税）后，募集资金净额约 15.95亿元，主要用于年产 4 万吨三元前驱体项目的建设。该项目的建设将有利于公司进一步抓住市场机遇，扩大产能，优化工艺，解决公司产能不足、产能利用率饱
35、和的瓶颈。该项目的落地还将有利于提高公司生产数字化、智能制造的水平，摊薄生产制造成本，巩固和提升公司的市场地位与2022 年年度报告 13/225 核心竞争力。目前，公司 IPO 募投项目建设进展顺利。未来，凭借资本市场的加持，公司将继续深耕产品研发和科技创新，加强技术迭代、工艺改进和前沿探索，彰显科创企业的长期价值。2、创新突破高电压，客户结构日趋优化 2022 年，经过研发、产销团队的不懈努力，通过对分子结构的独特设计和金属元素的创新掺杂，公司成功攻克了高电压四元前驱体技术，单晶型 NCM7 系 4.4V 高电压产品成熟问世，并实现批量生产和出货。该产品是一种特殊结构的单晶材料，其特殊性在
36、于综合运用了核壳结构、浓度梯度、四元掺杂等方面的专利技术，其中，核壳结构显著提升了材料结构的稳定性，浓度梯度既强化了材料对高电压下共振影响的耐受性，又优化了锂离子运动的路径和效率，四元掺杂既增强了材料结构的安全性，又通过替代一部分贵重金属、直接降低了材料成本。公司基于上述工艺所生产的单晶材料，相较于多晶材料、普通结构的单晶材料，在性能、安全上均有显著提升，一方面可以耐受更高的电压平台、提升能量密度，另一方面在同样能量密度条件下，可以使用更少的贵重金属，实现了对材料成本的节约。在新能源汽车降价、降本的市场趋势下，单晶高电压方案通过技术创新，将更好地迎合市场需求，具备广阔的市场空间。公司该产品主要
37、供应厦钨新能，最终应用于长续航新能源汽车。目前，公司新开发的单晶型 NCM7 系材料已成功运用于 4.45V 高电压，能量密度与多晶型 NCM9 系材料持平，并在安全性、成本方面具有明显优势。报告期内，公司还实现了向广东邦普的批量供货，主要销售单晶型 NCM5 系 4.35V 高电压产品；并在下半年积极挖潜产能，进入了长远锂科的供应链，主要销售多晶型 NCM811 产品。其中，多晶型 NCM811 产品的出货，既是下游客户的需求，也是公司向市场证明在三元前驱体全产品谱系上的研发、生产、出货能力。上述成果，进一步夯实了公司在三元前驱体高端市场的话语权，尤其是在高电压用中高镍单晶材料上的领先地位。
38、3、主营业务为中心，积极完善产业布局 2022 年，公司坚持围绕三元前驱体主营业务为中心，以下游市场需求为导向，积极推动产能扩张建设，建成三元前驱体产能 2.5 万吨，同比增长 116.47%。同时，公司高效利用 IPO 募集资金，根据发展战略、产业规划，将 IPO 募投的年产 4 万吨三元前驱体项目进行了拆分，变更为两期实施。其中，一期年产 2.5 万吨三元前驱体项目已于 2022 年 8 月开始投建，部署在浙江省诸暨市；二期年产 1.5 万吨三元前驱体项目，实施主体变更为帕瓦（兰溪）新能源科技有限公司，该主体系公司于 2022 年 11 月成立的全资子公司，实施地点变更为浙江省兰溪市。目前
39、，尚未出现影响项目建设进度的因素。2022 年 11 月，公司在浙江省兰溪市以参股形式投资了兰溪博观循环科技有限公司，公司占股 4%。客观上，随着产能的持续扩张和投放，公司对上游供应链安全性、稳定性的要求也将日益提高。博观循环一方面将通过外采中间品、精炼生产硫酸镍、硫酸钴，着力于增强公司供应链的闭环，另一方面也将前瞻布局废旧电池的循环回收、梯次利用。产业布局的日趋完善，将对公司夯实主业、提升综合竞争力形成助力。2022 年年度报告 14/225 4、创新研发为抓手，聚焦夯实科创属性 2022 年，公司继续加大研发投入，尤其关注从 0 到 1 的原创性基础研发，全年研发投入金额5,289.69
40、万元。报告期内，公司新增授权发明专利 32 项，实用新型专利 11 项，并获得国家级专精特新小巨人、浙江省商业秘密保护示范点、首届创新浙商等称号。截至报告期末，公司已累计获得发明专利授权 59 项、实用新型专利授权 31 项，合计 90 项。同时，公司高度重视人才队伍的培养与储备，一方面鼓励公司研发人员通过学习和深造提高技术水平，另一方面加强与中南大学等高校院所的产学研合作，着力培养公司内部研究型人才。截至报告期末，公司拥有研发人员 92 人，共占员工总数的 22.55%，已建立了较为完善的现代化自主研发体系，构建了人才结构合理、专业学科交叉和技术能力较高的研发队伍，为公司新产品、新技术研发提
41、供了人才保障，为公司长远发展构建了较深的护城河。5、追求高质量发展，努力践行低碳环保 2022 年，公司在生产制造环节进一步强调降本增效，一方面通过建立生产制造成本模型，采用成本科目分类管理的模式，实现了制造成本的下降，打造了行业内低成本、高品质的前驱体生产车间；另一方面加大了对水处理、离心机等重点环节的优化升级，提升了企业的综合效益。报告期内，公司获得省级绿色工厂、绍兴市绿色低碳工厂、绍兴市无废工厂等荣誉。在践行高质量发展的同时，公司也与下游客户积极对接、推动低碳商业模式。报告期内，公司与杉杉能源继续推进产品碳足迹的认证。认证完成后，双方将进一步构建更深层次的商业壁垒。二、二、报告期内公司所
42、从事的主要业务、经营模式、行业情况及报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况研发情况说明说明 (一一)主要业务、主要产品或主要业务、主要产品或服务服务情况情况 公司主要从事锂离子电池三元正极材料前驱体的研发、生产和销售，专注于单晶型中高镍 NCM三元前驱体这一细分市场，是国内先进的三元前驱体生产商。公司主要产品为锂离子电池 NCM 三元正极材料前驱体，主要应用于镍钴锰三元正极材料的制造，并继而作为锂离子电池关键原料用于锂离子电池的生产，最终应用于新能源汽车动力电池、消费电子、电动工具等领域。根据中国证监会上市公司行业分类指引公司所属行业为“C39-计算机、通信和其他电子设备制
43、造业”。(二二)主要经营模式主要经营模式 公司拥有独立的研发、采购、生产和销售体系，具体模式如下：1、研发模式 基于客户产品需求、产品发展方向和前沿科学探索，公司秉持“生产一代，研发一代，储备一代”的研发理念，公司建立了基础研发、小试研发、中试研发的研发体系。（1）基础研发 基础研发是公司研发体系可持续发展的源泉和动力，为公司具体研发项目指出方向。在基础研发层面，公司研发团队基于对锂电基础材料的深刻理解，把握最新科研热点，对基础材料进行前沿科学探索，形成潜在产品技术储备。2022 年年度报告 15/225 公司在基础研发领域与中南大学等在冶金、电池材料方面具有学科带头性的高等科研机构建立了持续
44、良好的合作研发关系。通过合作研发和产学研交流，公司可以及时把握科研前沿方向，引入高校科研资源，实现基础科学和产业落地的互补。（2）小试研发 小试研发是公司基础研发成果向具体产品转化的第一个步骤。针对基础研发结果，公司研发团队对预期应用产品、预期生产工艺等进行初步判断，并进行初步的验证试验。小试研发成果成为公司导入下游客户供应链的基础。（3）中试研发 中试研发是公司经小试初步验证后潜在产品进入成果转化的重要步骤。在此阶段，公司与正极材料客户进行持续性技术交流。公司基于客户对产品性能提升与成本降低的诉求，凭借对三元前驱体技术的掌握，不同程度地参与到客户下一代产品的研发过程，并根据客户实际需求进行产
45、品设计和研发投入，保证在研发协同、成果转化方面的独特优势。公司基于中试阶段的研发成果，对在研产品进行工艺放大研究，进行设备自主研发设计、工艺流程优化改造，推动下一代产品生产效率和产品品质的提升。2、采购模式 公司采购的原材料主要为硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰等各类合成三元前驱体所需的原料。公司结合销售订单、生产计划、原材料市场价格波动、运输周期等因素，一般采取“安全库存+适当备货”的采购模式。硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰在上海有色金属网存在公开市场报价，公司采购时基于公开市场参考价格、付款条件等因素，向供应商进行询价、议价，在保证原材料品质的同时尽量降低采购成本。3、生产模式（1）自主生产模式 为了满足向
46、客户及时供货的需求，公司采用“以销定产+适度备货”的生产模式，根据销售计划、客户订单、发货计划及生产排期、市场预测、年度预算，结合产能和库存的实际情况，制定生产计划。（2）委托加工模式 出于降低采购成本和拓宽原料来源的考量，在金属盐类原料常规采购之外，公司亦少量采用委托加工模式，即公司直接采购金属原料，委托有资质的加工企业将金属原料加工为金属盐后作为生产原料，金额及占比较小。4、销售模式 公司产品采取直销模式，客户主要为大型、知名的锂离子电池正极材料制造商。公司产品销售价格由“主要原料成本+加工费”的模式构成。其中，主要原料成本的计价基础主要为各类金属盐材料的市场价格，同时公司考虑前期采购入库
47、的原材料价格，与客户协商确定；加工费则根据产品制造成本、预期利润及议价能力等因素协商确定。2022 年年度报告 16/225 (三三)所处行业情况所处行业情况 1.1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1）三元正极材料及前驱体行业情况及基本特点 2022 年，全球动力电池装机量中，三元和磷酸铁锂仍是主流的正极路线，磷酸锰铁锂及钠电正极材料初露锋芒。其中，磷酸铁锂受益于成本较低、安全性较好的特点及未来储能市场空间的打开，发展势头较为强劲，但因已接近理论能量密度的上限，依然不会是高端动力电池的选择；三元正极材料受制于贵重金属价格的高企，及低端产品被磷酸
48、锰铁锂迭代的可能，渗透率提升速度趋缓，但适配于长续航新能源汽车的中高端材料，市场地位依然稳固。三元正极材料领域，除了高镍化这一传统发展方向，高电压化的趋势逐渐异军突起，被市场看好。由于多晶材料在高电压下容易产生微裂纹，不适合高电压，单晶材料在结构稳定性上的差异化优势正在得到显现，未来单晶、高镍、高电压三元正极材料具有更为广阔的发展前景。单晶三元正极材料与多晶三元正极材料的对比：从晶体结构上看，单晶三元正极材料为一次颗粒，粒径约几微米，呈现单分散状态，而多晶三元正极材料则是若干直径约几百纳米的一次颗粒团聚而形成的直径约十微米的二次球，相对而言更为杂乱、不均匀。多晶三元正极材料由许多纳米级小颗粒构
49、成，在循环过程中，由于颗粒不断膨胀收缩，容易导致材料开裂、破碎，进而致使电池循环寿命缩短。同时，由于晶体颗粒之间的连接较为脆弱，在极片冷压过程中，容易导致颗粒破碎，引起电池性能恶化。单晶三元正极材料在压实和高温循环过程中，不易发生破碎，具有更好的结构稳定性和耐高温性能。项目项目 单晶三元正极材料单晶三元正极材料 多晶三元正极材料多晶三元正极材料 形貌 单个分散颗粒 一次颗粒团聚的二次颗粒 结构 结构稳定，不易出现微裂纹；表面较为光滑，与包覆导电剂可以较好的接触，同时晶体内部晶格缺陷少，均有利于锂离子的传输 加工性能相对较差，辊压更容易发生二次颗粒变形和破碎 稳定性能 单晶三元正极材料颗粒构造密
50、实，具有很强的抗体积收缩与膨胀的能力，使得晶体微裂纹较小，因此稳定性较好 多次循环充电后，内部产生细小裂纹，热稳定性较弱 能量密度 单晶三元正极材料一次颗粒粒度大于多晶三元正极材料，离子传输过程中损耗更大，因此同等条件下能量密度略低；但可以通过提高电压提升一定的能量密度 能量密度较高 倍率性能 单晶三元正极材料一次颗粒粒度大于多晶三元正极材料，离子传输路径更长，因此倍率性能较差 较好 2022 年年度报告 17/225 循环性能 单晶三元正极材料微裂纹较少，晶体结构破坏程度低，晶体结构完整，循环性能较好，循环寿命较长 循环寿命较短 制造成本 加工单晶三元正极材料需更多的烧结次数和更长的烧结时间
