1、融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 1 2023 年年 03 月月 融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。和连带的法律责任。公司负责人吕向阳、主管会计工作负责人朱道源及会计机构负责人公司负责人吕向阳、主管会计工作负责人朱道源及会计机构负责人(会计会计主管人
2、员主管人员)李振强声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。李振强声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，只是公司生产经营计划的预测，年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，只是公司生产经营计划的预测，不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。的风险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司业务运营可能面临产业政策变化
3、的风险、销售价格波动风险、少数公司业务运营可能面临产业政策变化的风险、销售价格波动风险、少数客户及关联方依赖风险、锂矿外部环境和采选相关安全环保风险、锂矿精选客户及关联方依赖风险、锂矿外部环境和采选相关安全环保风险、锂矿精选扩能项目投产时间不确定性的风险及非公开发行审批风险等风险，详情请查扩能项目投产时间不确定性的风险及非公开发行审批风险等风险，详情请查阅阅“第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析”之之“十一、公司未来发展的展望十一、公司未来发展的展望”之之“（四）（四）可能面临的风险及应对措施可能面临的风险及应对措施”相关内容，请投资者注意阅读相关风险并谨慎相关内容，请投资者注意阅读
4、相关风险并谨慎决策。决策。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司现有股本总数公司现有股本总数259,655,203 股股为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 9.8 元（含税），送元（含税），送红股红股 0 股（含税），股（含税），不不以资本公积金转增股以资本公积金转增股本本。融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.
5、10 第四节第四节 公司治理公司治理.38 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任.57 第六节第六节 重要事项重要事项.61 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.73 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.78 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.79 第十节第十节 财务报告财务报告.80 融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 4 备查文件目录备查文件目录 1、载有公司法定代表人吕向阳先生、主管会计工作负责人朱道源先生及会计机构负责人（会计主管人员）李振强先生签名并盖章的公司 2022 年度财务报表；2、载有中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）盖章、注册会计师
6、黄辉、肖国强签名并盖章的 2022年度审计报告原件；3、载有公司法定代表人吕向阳先生签名的 2022年度报告全文；4、报告期内在符合中国证监会规定条件的媒体证券时报中国证券报及深交所指定信息披露网站巨潮资讯网（)上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、融捷股份 指 融捷股份有限公司（原名：路翔股份有限公司，原简称“路翔股份”）融达锂业 指 甘孜州融达锂业有限公司，公司全资子公司 长和华锂 指 四川长和华锂科技有限公司，融达锂业控股子公司 东莞德瑞 指 东莞市德瑞精密设备有限公司，公司控股子公司 融
7、捷贸易 指 广州融捷金属贸易有限公司，公司全资子公司 康定融捷锂业 指 康定市融捷锂业有限公司，公司全资子公司 康定融达锂研 指 康定市融达锂矿技术研究有限公司，公司全资子公司 融捷电源 指 广州融捷电源材料有限公司，公司全资子公司 融捷集团 指 融捷投资控股集团有限公司，公司控股股东 康定天捷建材 指 康定市天捷建材有限公司，公司联营企业，融捷集团控制的企业 成都融捷锂业 指 成都融捷锂业科技有限公司，公司联营企业，融捷集团控制的企业 融捷金属 指 合肥融捷金属科技有限公司，公司参股公司，融捷集团控制的企业 融捷能源 指 合肥融捷能源材料有限公司，公司参股公司，融捷集团控制的企业 融捷设备
8、指 广州融捷精密设备有限公司，公司关联方，融捷集团控制的企业 芜湖天弋 指 芜湖天弋能源科技有限公司，公司关联方，融捷集团控制的企业 广州融捷能源 指 广州融捷能源科技有限公司，公司关联方，融捷集团控制的企业 比亚迪 指 比亚迪股份有限公司及其控制的企业，公司关联方 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 矿山、锂矿 指 融达锂业康定甲基卡锂辉石矿 品位 指 矿石或选矿产品中有用成分或有用矿物的含量比率 锂盐 指 锂行业对碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂等锂化合物的通称 LCE 指 碳酸锂当量，一种锂的计算单位 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期
9、指 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12月 31 日 融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 融捷股份 股票代码 002192 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 融捷股份有限公司 公司的中文简称 融捷股份 公司的外文名称（如有）YOUNGY Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）YOUNGY 公司的法定代表人 吕向阳 注册地址 广州市天河区珠江西路 5 号 4504 房、4505 房（仅限办公用途）注册地址的邮政编码 510623 公司注册地址历史变更情况
10、1998 年 8 月 21 日公司成立时注册地址为“广州五羊邨愉景大厦 10 楼 D座”，2000 年 4 月变更为“广州经济技术开发区东区宏光路宏康商住楼 B栋中梯 B214”，2000 年 10 月 15 日变更为“广州高新技术产业开发区科学城西区办公楼 206 房之三”，2009 年 6 月 16 日变更为“广州市高新技术产业开发区科学城揽月路 80 号广州科技创新基地 D区第五层 501-503单元”，2015 年 8 月 13 日变更为“广州市天河区珠江西路 5号 4504 房、4505 房（仅限办公用途）”办公地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 45 层 04-05
11、 单元 办公地址的邮政编码 510623 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈新华 联系地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 45 层 04-05 单元 电话 020-38289069 传真 020-38289867 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所（）公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报证券时报、巨潮资讯网()融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 7 公司年度报告备置地点 融捷股份董事会办公室 四、注册变更情况四、注册变更
12、情况 统一社会信用代码 914401017083874153 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）2009 年 9 月，公司收购融达锂业 51%股权，进入锂矿采选行业。2014 年 5 月至 6 月，公司出售了沥青业务子公司完成沥青业务剥离。2014 年 6 月，公司收购东莞德瑞，新增锂电池设备生产装备业务。2017 年 3 月，公司参股成立成都融捷锂业，其主营业务为碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂等锂盐系列产品的研发、生产和销售。2017 年 5 月至 6 月，公司控制长和华锂，其主营业务为电池级碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品的研发、生产和销售。2017 年 10 月，公司参股融捷金属，其主营业务为开
13、发、生产及销售钴、镍、铜、锂等有色产品，其主要产品为四氧化三钴，主要用于制造锂离子电池正极材料，也可用于色釉料及磁性材料等。2018 年 1 月，公司投资设立融捷贸易，开展新能源材料贸易业务。2018 年 10 月，公司参股融捷能源，其主营业务为开发、生产、销售二次充电动力电源正、负极材料，其主要产品为钴酸锂、三元材料和磷酸铁锂。历次控股股东的变更情况（如有）经中国证监会关于核准路翔股份有限公司非公开发行股票的批复（证监许可2015852号）核准，公司实施了非公开发行方案，向融捷集团发行 2,758.10 万股新股，并于 2015年 6 月 1 日上市。自此，融捷集团成为公司控股股东，吕向阳、
14、张长虹夫妇成为公司实际控制人。报告期内，无变更。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHOB座 20 层 签字会计师姓名 黄辉、肖国强 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 2022 年 2021 年 本年比上年增减 2020 年 调整前 调整后
15、调整后 调整前 调整后 营业收入（元）2,992,396,280.89 920,597,597.28 920,597,597.28 225.05%389,934,988.44 389,934,988.44 融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 8 归属于上市公司股东的净利润（元）2,439,939,326.64 68,289,424.55 68,289,424.55 3,472.94%21,044,846.41 21,044,846.41 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）2,441,230,599.00 63,342,293.59 63,342,293.59 3,754.
16、03%14,341,828.80 14,341,828.80 经营活动产生的现金流量净额（元）1,264,761,506.18 120,359,830.05 120,359,830.05 950.82%-14,522,313.43-14,522,313.43 基本每股收益（元/股）9.3968 0.2630 0.2630 3,472.93%0.0810 0.0810 稀释每股收益（元/股）9.3968 0.2630 0.2630 3,472.93%0.0810 0.0810 加权平均净资产收益率 130.74%11.31%11.31%增加 119.43个百分点 3.78%3.78%2022 年
17、末 2021 年末 本年末比上年末增减 2020 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元）3,860,459,134.87 1,347,290,638.74 1,358,372,695.08 184.20%1,016,992,007.85 1,016,992,007.85 归属于上市公司股东的净资产（元）3,090,512,683.87 635,187,082.11 646,269,138.45 378.21%569,591,224.16 569,591,224.16 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 根据财政部发布的企业会计准则解释第 15 号的要求，结合公司自身实际
18、情况，“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”内容自 2022 年 1月 1 日起施行，详见“第十节 财务报告”之“五、重要会计政策及会计估计”之“44、重要会计政策及会计估计变更”相关内容。公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则
19、披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 9 营业收入 477,886,387.41 508,9
20、77,464.68 695,328,329.50 1,310,204,099.30 归属于上市公司股东的净利润 254,038,420.22 322,034,705.92 678,642,515.60 1,185,223,684.90 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 252,592,847.14 320,610,328.77 683,593,996.33 1,184,433,426.76 经营活动产生的现金流量净额 22,382,110.34 223,957,590.69 475,228,649.83 543,193,155.32 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、
21、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2022 年金额 2021 年金额 2020 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-1,635,908.84-644,413.03-29,090.05 本报告期主要是处置固定资产损失 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）4,287,861.59 7,467,284.14 8,711,731.12 本报告期主要是收到政府补贴和与资产相关的政府补助分期计入损益
22、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 487,058.07 本报告期主要是银行理财和结构性存款收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,599,963.64 682,048.00 217,448.30 本报告期主要是应收账款坏账准备转回 受托经营取得的托管费收入 566,037.72 235,849.05 本报告期主要是受托经营成都融捷锂业锂盐业务收取的托管费 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,858,345.23-67,125.81 516
23、,513.89 本报告期主要是向泸定地震捐赠 其他符合非经常性损益定义的损益项目-750,089.22-1,239,909.74 本报告期主要是员工工伤补助及福利支出 减：所得税影响额-446,670.40 1,113,841.41 1,579,113.63 少数股东权益影响额（税后）434,520.49 372,760.24 1,134,472.02 合计-1,291,272.36 4,947,130.96 6,703,017.61-其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1
24、 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司不存在将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 10 融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 11 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露中固体矿产资源业的披露要求 公司所属的中国证监会行业分类为“B09 有色金属矿采选业”。公司全资子公司融达锂业和康定融捷锂
25、业从事固体锂辉石矿采选业务，该业务可能对公司业绩或股票价格产生较大的影响，按照深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号-行业信息披露的规定，公司应遵守“固体矿产资源业”的行业信息披露要求。结合中国证监会公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号年度报告的内容与格式（2021 年修订）的规定，公司所处行业情况披露如下：报告期内，公司的主要业务以新能源锂电材料产业链为主体，主要包括锂矿采选、锂盐加工及冶炼、锂电设备制造等业务，并参股镍钴锂湿法冶炼及深加工、锂电池正极材料等业务板块。公司业务涉及行业及主营产品如下：序号 所处行业 主营业务 主营产品 业务运营主体 1 有色金属矿采选 锂矿
26、采选 锂精矿 融达锂业、康定融捷锂业 2 有色金属冶炼及压延加工 锂盐加工及冶炼 锂盐 长和华锂、成都融捷锂业 3 专用设备制造 锂电设备制造 锂电设备 东莞德瑞（一）行业基本情况及发展阶段（一）行业基本情况及发展阶段 1、新能源锂电材料下游行业需求及发展趋势、新能源锂电材料下游行业需求及发展趋势 锂作为“工业味精”、“白色石油”和“二十一世纪的能源金属”被广泛应用于玻璃、陶瓷、化工、医药、润滑脂、电池、电子、机械等领域。作为最轻的金属，锂在金属中比容量最高、得失电子能力强，因此锂又是电池的理想材料，是天生的“能源金属”。目前锂电池作为电能储存的主要工具之一，它被广泛应用于 3C 消费电子、交
27、通工具及储能等领域，特别是新能源领域的动力电池和储能电池发展较快，其中，新能源汽车是锂电池需求的主要动力，未来储能电站及 5G基站等储能方面的需求潜力巨大。（1）新能源汽车行业发展情况）新能源汽车行业发展情况 我国新能源汽车近两年来高速发展，连续 8 年位居全球第一。在政策和市场的双重作用下，2022 年新能源汽车持续爆发式增长，产销分别完成 705.8 万辆和 688.7 万辆，同比分别增长 96.9%和 93.4%（具体情况详见下图），市场占有率达到 25.6%，高于上年 12.1 个百分点。资料来源：上述数据来源于中汽协，图片由本公司绘制 据 EVTank白皮书数据显示，2022 年全球
28、新能源汽车销量达到 1,082.4 万辆，同比增长 61.6%，渗透率超 13%。（2）动力电池装车量情况）动力电池装车量情况 33.150.777.7125.6120.6136.7352.1688.753.0%53.3%61.7%-4.0%10.9%157.7%93.40%-100%0%100%200%01002003004005006007008002015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年（万辆）注：历史年度数据为当年发布数据2015-2022年新能源汽车销量及增长率销量增长率融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 12 2022 年新能源汽车销售
29、量高增长的背后，是对电池及电池材料的强劲需求。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，2022 年我国动力电池装车量累计 294.6GWh，累计同比增长 90.7%。其中，三元电池装车量累计 110.4GWh，占总装车量 37.51%，累计同比增长 48.6%；磷酸铁锂电池装车量累计 183.8GWh，占总装车量 62.4%，同比累计增长 130.2%。根据韩国市场研究机构 SNE Research 数据，2022 年全球动力电池装机量为 517.9GWh，同比增长 71.8%。全球装机量中中国企业的年度装机容量为 312.7GWh，同比增长 101.09%，占到 2022 年全球动力电池装机
30、量的 60.4%，较 2021 年的 48.28%上升 12.13 个百分点。受益于全球新能源汽车渗透率上升，动力电池主导锂需求格局。高工产业研究院（GGII）数据显示，2022 年中国锂电池出货 655GWh，同比增长 100%。其中，动力电池市场出货 480GWh，同比增长超 1 倍；储能电池出货量 130GWh，同比增长 1.7 倍。（3）储能领域需求情况）储能领域需求情况 除动力电池之外，储能市场规模有望在政策支持及商业化加速等多重因素作用下迎来显著扩张，带动储能锂电装机容量快速增长。我国已明确提出到 2030 年实现碳达峰，2060 年实现碳中和。在碳中和背景下，可再生能源如风电、太
31、阳能发电将会迎来大发展，而这两种发电模式的推广将带来储能产业的大发展。根据国家能源局新闻发布会公开数据，由各省级能源主管部门上报的数据统计得出，截至 2022 年底，全国已投运新型储能项目装机规模达 870 万千瓦，平均储能时长约 2.1 小时，比 2021 年底增长 110%以上。2022 年全国新型储能装机中，锂离子电池储能占比 94.5%；从 2022 年新增装机技术占比来看，虽然新增压缩空气储能、液流电池储能技术占比增速明显加快，但锂离子电池储能技术占比达 94.2%，仍处于绝对主导地位。根据 EVTank预测，全球储能锂离子电池出货量有望在 2025年超 240GWh，CAGR 保持
32、在 35%以上，2030 年则有望达到 914GWh。未来储能锂离子电池有望成为锂资源需求的第二增长极。（4）锂产品价格走势）锂产品价格走势 在 2022 年度得益于政策的驱动和技术的发展，储能和电动车的需求保持高速增长，锂资源供不应求推动锂价不断上行，尤其在 2022 下半年度，海外锂矿端投产进度不及预期消息频传，叠加产能爬坡、物流和政策等扰动，进一步把锂价推向高点。2022 年锂盐价格总体经历了强势上涨，至 2022 年 11 月到达峰顶后开始下跌，SMM 数据显示截至 2022 年 12 月底，电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂的市场价格分别为 51.20 万元/吨和 53.35 万元/吨，较
33、年初分别上涨 84.17%和 139.78%。自 2023 年起，由于受到下游厂商采购热情不高、2023 年 1 月新能源汽车销售数据环比下滑等因素影响，碳酸锂商品价格持续下跌，SMM 数据显示，电池级碳酸锂从年初 51 万/吨起逐步呈现下滑状态，至 2 月底已跌破 40 万/吨。2022 年下半年锂辉石价格同样是呈现不断向上突破的态势，截至 2022 年 12 月末 SMM 数据显示锂辉石报价约 5,504美元，较年初上涨 156.1%，持续创历史新高。但自 2023 年以来，随着锂盐产品价格的持续下跌，锂精矿价格也随着下行。资料来源：上述价格数据来自上海有色金属网，图片由本公司绘制 20.
34、0025.0030.0035.0040.0045.0050.0055.0060.002000250030003500400045005000550060002022年1月2022年2月2022年3月2022年4月2022年5月2022年6月2022年7月2022年8月2022年9月2022年10月2022年11月2022年12月2023年1月2023年2月万元/吨美元/吨2022年1月至2023年2月锂产品价格走势图锂辉石（左轴）电池级碳酸锂（右轴）电池级氢氧化锂（右轴）融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 13 2、有色金属矿采选行业、有色金属矿采选行业（1）全球锂资源分布及供给格局）全
35、球锂资源分布及供给格局 锂在地壳中的含量约为 0.0065%，已知的含锂矿物有 150 多种，主要以锂辉石、锂云母、透锂长石、磷锂石矿等形式存在，另外，盐湖及海水中也有丰富的锂资源。从锂资源目前的供给构成来看，主要包括两个部分：一是盐湖卤水锂，从盐湖卤水提取生产的锂化学产品主要是碳酸锂和氯化锂；二是矿石锂，从矿石中分选的锂矿产品主要来源于锂辉石、锂云母等。全球锂资源分布集中度下滑，根据美国地质勘探局 USGS 最新发布的数据，全球已探明的锂资源量增至 8,900 万金属吨，锂资源储量增至 2,200 万金属吨，储量折合 1.12 亿吨 LCE，其中锂辉石（主要占比）与锂云母合计占比 26%。全
36、球锂资源主要分布在澳大利亚、阿根廷、智利、美国、玻利维亚及中国，资源量合计占比约 80%，但玻利维亚和美国锂资源还没有大规模开发。2022年全球硬岩锂矿产量中，90%以上来自于澳大利亚。（2）国内锂资源分布及供给格局）国内锂资源分布及供给格局 中国的锂资源占全球约 7%，中国已探明的锂资源（金属当量）储量约为 600 万吨，其中盐湖资源约占全国总储量的 70%，矿石资源约占 30%。其中，盐湖锂资源主要分布在青海和西藏两地，锂矿资源主要分布在四川、新疆、河南、江西、福建、湖南、湖北，而四川省甘孜州甲基卡锂辉石矿区为世界第二大、亚洲第一大的固体锂辉石矿区。我国供给量最大且最具开发潜力的锂矿主要集
37、中在四川省甘孜州和阿坝州，四川省锂矿探明锂资源储量按氧化锂计约 189 万吨（折 LCE 约 468 万吨），且目前达到勘探程度的资源占比仅 31%，增储空间广阔。目前四川省已投产锂矿主要有两个，一是本公司甲基卡 134 号矿脉，目前具有 105 万吨/年矿石开采能力及 45 万吨/年矿石处理的选矿能力；二是盛新锂能拥有的业隆沟锂辉石矿，目前原矿石生产规模为 40.5 万吨/年。另外，川能动力和雅化集团拥有的阿坝李家沟锂辉石矿项目即将建成，天齐锂业拥有的四川雅江措拉锂辉石矿项目尚未建成。（3）锂）锂资源投资新趋势资源投资新趋势 2022 年以来全球锂资源争夺愈发激烈，各国对“白色石油”锂资源的
38、稀缺价值愈发重视，其中，智利、玻利维亚、墨西哥等多个国家将锂资源和石油一样列为国家战略资源，对锂资源的开发利用控制越来越严苛；加拿大、南美、津巴布韦等国已出台相应措施，提高外资对其本土锂资源的开发门槛，中资企业参与海外锂资源投资备受限制及排斥。而在国内，随着锂资源短缺的问题逐步发酵，原材料焦虑在锂电产业链上下游不断蔓延，出现锂盐厂、电池厂、甚至新能源车企高价买矿及跨行业投资锂资源的现象，国内锂资源成为资本市场竞相追逐的标的，甚至不惜高价获取。（4）锂精矿产量及销量）锂精矿产量及销量 在全球锂产量矿石来源中，锂辉石占比约 46%。而中国锂盐产量占全球比例达 70%，按资源来源计，国内锂产量来源中
39、锂辉石占比约为 38%，且主要来自于澳洲。在全球锂精矿产地中，澳洲锂精矿产量约占全球锂精矿产量的 90%，是全球锂辉石精矿供应主力国家。根据澳大利亚政府工业、科学和资源部公布的数据，2021 年澳洲锂精矿产量 197.6 万吨，2022 年澳洲锂精矿产量 268.4 万吨，并预测 2023 年产量 319.3 万吨，2024 年产量 376.1 万吨，呈逐年增加趋势。3、有色金属冶炼及、有色金属冶炼及压延加工压延加工 在锂电材料产业链中，锂盐是锂产业下游的必备原料，锂盐产品主要包括碳酸锂和氢氧化锂，再以锂盐为原料加工生产其它下游产品。（1）提锂技术分析）提锂技术分析 从目前全球碳酸锂市场来看，
40、卤水提锂技术所占的市场份额较大，但是国内以矿石提锂为主，主要的碳酸锂生产厂家集中在四川、江西和华东沿海地区。我国已基本建立了以矿石提锂、卤水提锂为基础，覆盖碳酸锂、氯化锂、氢氧化锂、金属锂等系列产品的现代锂工业，初步形成了锂行业的完整产业链。矿石提锂是指以锂辉石、锂云母等固体锂矿石为原料，生产碳酸锂和其他锂产品。矿石提锂历史悠久，技术相对成熟，工艺过程易于控制，容易制备高纯度的电池级碳酸锂，尤其是制备电池级的氢氧化锂更具有优势。卤水提锂是利用盐湖水提取钾盐后形成的卤水，进行深度除镁、碳化除杂和络合除钙后生产锂产品，主要工艺有沉淀法、离子交换吸附法、碳化法、煅烧浸取法、电渗析等。近年还出现了膜法
41、提锂工艺，工艺技术逐渐成熟，已能制取合格的工业级碳酸锂，电池级碳酸锂尚需进一步除杂。（2）锂及其衍生物产量）锂及其衍生物产量 融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 14 全球锂盐的主要生产国为中国、智利、阿根廷，根据中国有色金属工业协会锂业分会发布的数据，2022 年世界锂及其衍生物产量折合碳酸锂当量约 86.1 万吨，同比增长 30%以上。我国锂盐产业主要分布在江西、四川、青海、江苏、山东等地，2022 年中国碳酸锂产量为 39.50 万吨，同比增长约为 32.5%；氢氧化锂产量达到 24.64 万吨，同比增长约为 29.5%。2022 年中国基础锂盐产能及产量 产品名称 产能（万吨）产
42、量（万吨）碳酸锂 60.0 39.50 氢氧化锂 36.0 24.64 氯化锂 3.5 2.22 合计 99.5 66.36 资料来源：中国有色金属工业协会锂业分会 4、专用设备制造、专用设备制造 锂离子电池电芯的生产程序，一般分为极片制作、电芯组装、后处理（激活电芯）等三大步骤，前段极片制作涉及设备包括搅拌机、涂布机等，中段电芯组装涉及设备包括卷绕机、叠片机等，后段后处理涉及分容化成、检测设备等。锂电设备领域最主要的下游应用场景为新能源汽车。在新能源汽车渗透率持续提升的带动下，动力电池企业加速扩产，全球动力锂电池开启新一轮的扩产浪潮。随着锂电池在新能源汽车和储能领域应用的快速发展，锂电设备市
43、场空间广阔。从 GGII 全球锂电池市场规模看，2022 年全球动力电池出货 680GWh，同比增长超 80%，占锂电池比例为 75%，预计到 2025 年全球锂电池市场出货量将接近 2400GWh，其中动力电池出货超 1700GWh，动力电池市场占比仍超 70%，动力电池市场为锂电池市场增长的第一驱动力，锂电池设备市场规模有望在未来释放巨大空间。据 GGII 预计，国内企业方面，到 2025 年，预计比亚迪包括“刀片电池”在内的总产能达到 600GWh；预计宁德时代产能在 2025 年将提升至 600-700GWh（含合资）；中航创新“十四五”期间产能超过 500GWh；蜂巢能源“十四五”产
44、能规划为 600GWh；国轩高科计划在 2025 年实现 300GWh 年产能；以及预测至 2025 年我国新能源汽车电动化渗透率有望接近 45%，意味着中国锂电池设备市场将保持较高的增长态势。锂离子电池对产品质量和安全性要求高，要求锂电制造设备具备高精度、高稳定性和高自动化水平，外加设备的定制化特征，设备商要经过多个环节、长周期认证，认证成本高，锂电池厂商不会轻易更换主要的设备商。另外，生产设备经过长期的问题反馈和细节精进，形成了对口下游电池厂商技术路径下的设备解决方案，设备商与下游锂电龙头的共同成长下形成的问题反馈机制，也为设备商带来了技术壁垒。所以，锂电池设备厂商与下游电池厂商配套客户具
45、有一定持续性，锂电设备具有很高的客户粘性，与锂电池龙头合作较为紧密的锂电设备厂商将拥有更确定性的发展趋势。但也存在客户自身发展波动、技术迭代影响配套关系、以及供应商在客户配套比例发生较大变化等情形，从而可能对锂电池设备厂商整体份额产生较大影响，造成锂电设备行业格局变化。（二）行业周期性特点（二）行业周期性特点 公司锂矿采选业务、锂盐加工及冶炼业务属于锂产业链的上游开采环节和冶炼环节，锂电设备制造业务属于锂产业链的下游应用环节，锂产品广泛应用于新能源汽车、电子、化工、特种工程塑料、医药、橡胶、核工业、航空航天、金属冶炼、玻璃陶瓷等领域，受国民经济周期性波动的影响较大。国际国内经济周期的变化对这些
46、行业的景气度存在不同程度的影响，从而对锂电产业的周期波动产生间接影响。从行业生命周期角度看，锂电产业链的上游开采和冶炼、中游材料及下游应用正处于成长期。由新兴科技以及能源技术变革和新能源汽车需求爆发式增长构成的核心驱动力下，全球锂电产业进入快速成长期。2022 年全球新能源汽车渗透率首次突破两位数达到 13%，2022 年 12 月创下 21%的最高纪录；2022 年中国新能源汽车渗透率达到 25.6%，不断突破历史新高。这是新能源汽车的行业政策及其产品渗透率共同作用的结果，其中近两年新能源汽车的快速增长少了政府的高额补贴驱动，从宏观的角度看这属于纯市场化的迅速增长，整体行业情况由政策驱动过渡
47、向市场驱动，高速增长的新能源车用户需求带动锂行业并进入快速成长期。不仅如此，电化学储能也是另一个应用锂的重要场景，展望储能高速发展的同时，锂需求复合增速持续向上。融捷股份有限公司 2022 年度报告全文 15 （三）行业地位情况（三）行业地位情况 1、有色金属矿采选行业、有色金属矿采选行业 融达锂业作为公司锂矿采选业务平台，其拥有的甲基卡锂辉石矿 134 号矿脉是我国资源储量较大、开采条件最好的伟晶岩型锂辉石矿床，是国内少有高品质锂矿资源，目前融达锂业已形成 105 万吨/年的露天开采产能及 45 万吨/年矿石处理的选矿生产能力，为国内在产产能最大锂矿企业。公司已与康定市政府签署康定绿色锂产业
48、投资协议，将逐步推进绿色锂产业园项目建设，其中主体项目为 250 万吨/年锂矿精选项目。根据可研报告，250 万吨/年锂矿精选项目投产后，可年供应锂精矿约 47 万吨，将成为目前国内产能最大的锂辉石矿精选项目。2、有色金属冶、有色金属冶炼及压延加工行业炼及压延加工行业 由于全球锂资源供给高度集中，因此锂盐加工及冶炼行业市场份额也都较为集中。目前除天齐锂业、赣锋锂业以及其它少数公司外，国内的锂化工产品生产厂家大多数企业规模较小，竞争力不强，仅有少数公司规模相对较大，在不同产品上具有一定的竞争力。公司在锂盐业务方面目前主要是以长和华锂为运营主体，而长和华锂产能规模较小。长和华锂锂盐业务的运营为完善
49、公司新能源锂电材料产业链、进行锂盐技术和客户资源储备、为公司未来锂盐产能规模提升后参与市场竞争奠定了良好的基础。公司联营锂盐企业成都融捷锂业规划产能为 4 万吨/年，报告期内，成都融捷锂业一期 2 万吨/年锂盐项目已完成建设正式投产，有利于公司进一步提高市场综合竞争力和盈利能力。若成都融捷锂业规划产能全部建成，其生产规模在国内单体锂盐厂中属于较大之一。3、专用设备制造行业、专用设备制造行业 东莞德瑞锂电设备客户主要为锂电池行业头部企业，主要有其战略股东比亚迪等。目前，东莞德瑞销售给比亚迪的锂电设备主要用于其在深圳、上海、重庆、西安、长沙、蚌埠、青海等地的刀片电池生产线。刀片电池是比亚迪的核心产
50、品，属于高端产品领域，对设备要求很高。东莞德瑞锂电设备产品供应给比亚迪锂电池生产线，无论是在硬件还是在软件方面，都体现了其雄厚的技术积累和实力。（四）新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响（四）新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响 最近两年，国家公布的新能源及储能产业相关法律法规、行业政策及对公司所处行业的影响如下表：序号 发布日期 发布单位 法规、政策名称 主要内容 对行业的影响 1 2020 年 4月 16 日 财政部、税务总局及工信部 关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告 自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月
