1、湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 湖南大康国际农业食品股份有限公司湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020 年年 04 月月 湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。
2、公司负责人葛俊杰、主管会计工作负责人殷海平及会计机构负责人公司负责人葛俊杰、主管会计工作负责人殷海平及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)顾卿声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。顾卿声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。年度报告中涉及公司未来计划等前瞻性的陈述，不构成公司对投资者的实年度报告中涉及公司未来计划等前瞻性的陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计质承诺，投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、划、预测
3、与承诺之间的差异。预测与承诺之间的差异。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目录目录 _Toc300000084第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.18 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.34 第五节第五节 重要事项重要事项.51 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.57 第七节第七节 优先股相关情
4、况优先股相关情况.57 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.57 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.58 第十节第十节 公司治理公司治理.59 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.67 第十二节第十二节 财务报告财务报告.72 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.73 湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、大康农业 指 湖南大康国际农业食品股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 鹏欣集
5、团 指 上海鹏欣（集团）有限公司，公司控股股东 鹏欣农业 指 上海鹏欣农业投资(集团)有限公司，原上海中科合臣化学有限责任公司，系鹏欣集团全资子公司 润中环保 指 上海鹏欣润中环保科技有限公司，系鹏欣集团全资子公司 厚康实业 指 拉萨经济技术开发区厚康实业有限公司，原吉隆厚康实业有限公司，系润中环保全资子公司 和汇实业 指 拉萨经济技术开发区和汇实业有限公司，原吉隆和汇实业有限公司，系鹏欣农业全资子公司 安欣牧业 指 安徽安欣（涡阳）牧业发展有限公司，系公司全资子公司 安欣生物 指 安徽安欣生物科技有限公司，系安欣牧业全资子公司 安欣食品 指 安徽安欣食品有限公司，系安欣牧业全资子公司 聚连能
6、 指 上海聚连能贸易有限公司，原纽仕兰（上海）乳业有限公司，系公司全资子公司 珍慕贸易 指 上海珍慕贸易有限公司，系纽仕兰乳业全资子公司 安源乳业 指 An Yuan Dairy Limited，系纽仕兰乳业全资子公司 MNZH 指 Milk New Zealand Holding Limited，系安源乳业全资子公司 青岛雪龙 指 青岛大康雪龙牧业有限公司，系公司全资子公司 大昌东峰 指 大昌东峰食品（上海）有限公司，系公司控股子公司 东峰惠农 指 上海东峰惠农实业有限公司，系大昌东峰全资子公司 大康香港国贸 指 Dakang(HK)International Trading CO,.Lim
7、ited，系欣笙国际全资子公司 蒂达贸易 指 上海蒂达贸易有限公司，系公司全资子公司 欣笙国际 指 上海欣笙国际贸易有限公司，系公司全资子公司 宁波浩益达 指 宁波浩益达贸易有限公司，系公司全资子公司 欣昌牧业 指 湖南欣昌牧业有限公司 壹璟投资 指 上海壹璟投资管理有限公司，系公司全资子公司 大康香港控股 指 Dakang(HK)Holding Limited，系壹璟投资全资子公司 湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 大康卢森堡国际 指 Dakang International(Lux)S.r.l，系壹璟投资全资子公司 HDPF 指 HDPF Participa
8、es Ltda.，系大康卢森堡全资子公司 Fiagril 指 Dakang Fiagril Participa es S.A.Fiagril Admin 指 Dakang Fiagril Administra o de Bens S.A.大康南美 指 Dakang(HK)South America Investment Limited 大康卢森堡投资 指 Dakang International(Lux)S.A.R.L.，大康国际（卢森堡）有限责任公司，系壹璟投资全资子公司 DKBA 指 DKBA Participa es Ltda.，系 母公司 Bela 指 Belagr cola Com
9、rcio e Representa o deProdutos Agr colas S.A.LandCo 指 LandCo Administradora de Bense Im veis S.A.由境外交易对方新设立的，用于承接从 Belagr cola 剥离的相关物业的公司 牛贲资产 指 牛贲资产管理（上海）有限公司，系公司全资子公司 瑞丽鹏和 指 瑞丽市鹏和农业食品发展有限公司，系润彪贸易控股子公司 德宏鹏和 指 德宏鹏和农业发展有限公司，德宏鹏和农业发展有限公司 鹏和供应链 指 上海鹏和供应链管理有限公司，上海鹏和供应链管理有限公司 润彪贸易 指 上海润彪贸易有限公司，系公司全资子公司 K
10、angrui 指 Kangrui(Myanmar)Agriculture&Livestock Developm 大康肉类食品 指 大康肉类食品有限公司，系大康农业原子公司 SFL 控股公司 指 SFL Holdings Ltd，SFL 控股有限公司，系公司控股股东旗下子公司，公司受托管理其控股权 勐腊诚康 指 勐腊诚康农业食品发展有限公司，公司持股 49%，系公司参股子公司 景洪诚康 指 景洪诚康农业食品发展有限公司，公司持股 49%，系公司参股子公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 湖南大康国际农业食品股份有限公司章程 报告期 指 2019
11、年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 普通股、A 股 指 本公司发行在外的人民币普通股 元 指 人民币元 股东大会 指 湖南大康国际农业食品股份有限公司股东大会 董事会 指 湖南大康国际农业食品股份有限公司董事会 监事会 指 湖南大康国际农业食品股份有限公司监事会 公司指定信息披露媒体 指 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报及巨潮资讯网()符号-指 代表无或不适用 湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 大康农业 股票代码 002505 股票上市证券交
12、易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 湖南大康国际农业食品股份有限公司 公司的中文简称 大康农业 公司的外文名称（如有）HUNAN DAKANG INTERNATIONAL FOOD&AGRICULTURE CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）DIFA 公司的法定代表人 葛俊杰 注册地址 湖南省怀化市鹤城区鸭嘴岩工业园 3 栋 注册地址的邮政编码 418009 办公地址 上海市长宁区虹桥路 2188 弄虹桥商务别墅 25 号 办公地址的邮政编码 200336 公司网址 http:/ 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 孙文 联系地址 上海市长宁区虹桥路 2188
13、弄虹桥商务别墅 25 号 电话 021-62630519 传真 021-52137175 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 公司证券事务部 湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 914312001888896722 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）2014 年，公司的主营业务在原有生猪的养殖及销售、饲料销售业务基础上，新增了肉羊的养殖
14、和销售、农资和粮食贸易、肉牛和乳业等业务。2016 年，鉴于发展战略的调整，公司对原有传统的生猪业务进行托管，淡出公司主营业务。历次控股股东的变更情况（如有）公司 2013 年度非公开发行 A股股票工作于 2014 年 4 月 4 日完成，公司控股权已发生变更，鹏欣集团成为公司的控股股东，有关本事项的具体内容详见公司登载于巨潮资讯网（http:/）的关于控股权已发生变更的提示性公告（公告编号：2014-012）。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号 9 楼 签字会计师姓名 刘利
15、亚、刘薇 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室 蔡明、侯海涛 2018 年 4 月 4 日-2019 年 8 月27 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）13,488,180,955.45
16、13,394,820,454.44 0.70%12,377,989,797.79 归属于上市公司股东的净利润（元）62,010,677.37-685,204,289.63 109.05%23,776,162.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-33,146,480.35-831,497,175.90 96.01%-216,237,003.18 经营活动产生的现金流量净额（元）159,460,717.67 82,771,450.50 92.65%-975,688,387.51 基本每股收益（元/股）0.0113-0.1249 109.05%0.0043 湖南大康国际农业食品
17、股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 稀释每股收益（元/股）0.0113-0.1249 109.05%0.0043 加权平均净资产收益率 1.35%-13.42%14.77%0.43%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 总资产（元）13,174,358,948.22 13,764,425,785.28-4.29%15,596,766,665.14 归属于上市公司股东的净资产（元）4,571,436,785.95 4,652,595,576.33-1.74%5,557,620,030.53 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1
18、、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度
19、 第三季度 第四季度 营业收入 3,481,186,533.35 3,256,347,935.75 3,085,164,660.12 3,665,481,826.23 归属于上市公司股东的净利润 24,980,110.41 7,398,869.04 21,011,261.35 8,620,436.57 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-36,298,226.07 68,931,107.33-31,715,794.52-34,063,567.09 经营活动产生的现金流量净额-51,196,984.76-157,371,150.92 107,187,892.31 260,840,961
20、.03 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-17,902,990.23-4,374,550.96 198,645,063.05 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享4,350,066.40 1,443,624.84 5,398,578.74 湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 受
21、的政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 5,513,982.68 委托他人投资或管理资产的损益 7,609,992.38 43,674,294.90 114,253,873.14 债务重组损益 14,858,890.85 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 245,054,133.83 231,506,240.80-202,227,772.87 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7
22、,197,282.01 4,488,580.09 12,941,639.25 减：所得税影响额 79,982,292.18 80,581,835.24-48,265,491.12 少数股东权益影响额（税后）76,683,017.17 64,722,359.01-62,736,293.01 合计 95,157,157.72 146,292,886.27 240,013,165.44-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，
23、应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 作为一家农业与食品上市公司，公司专注于整合全球优质农业、食品资源，有效对接中国市场及全球市场，满足消费升级需求，报告期内公司重点推进农资与粮食贸易、肉牛业务、肉羊产业和乳业的稳步发展，充分发挥各板块间的协同效应，全力打造全球现代农业食品的资源集成商和价值链增值服务商。1
24、公司所面临的外部经济形势和市场竞争格局公司所面临的外部经济形势和市场竞争格局 我国经济运行的外部环境依然严峻复杂，中国经济仍处于高质量发展的关键时期，中美贸易争端的后续影响依然存在，全球经济周期性下行与内需持续走弱交织，特别是受2020年初国内新冠肺炎疫情的影响，经济运行下行压力加大。在农业领域，2020年仍需着力加强农业供给侧结构性改革，提高农业供给体系质量和效率。其次，实施农业“走出去”战略，是新形势下确保国家粮食安全和重要农产品有效供给的战略需求。保障国家粮食安全、确保主要农产品有效供给，开发利用境外农业资源、进口国外农产品，实施全球农业战略，满足有效需求，建立持续、稳定、安全的全球农产
25、品供应网络是未来的重要发展方向。从公司所在的细分行业来看，目前公司各业务板块又各自具有独特的发展趋势和竞争特点。一是关于农资与粮食贸易板块。一是关于农资与粮食贸易板块。随着公司战略的逐步清晰，农业与粮食贸易业务将成为公司重点发展的业务板块之一。从全球大豆市场来看，中国仍是全球最大的大豆进口国，2019年中国进口大豆高达8851.1万吨，进口量占消费量比例达83.2%。巴西从2013年开始超过美国成为中国大豆第一进口国，并且份额逐年增加。受贸易战影响，2018年开始中国从美国进口大豆量锐减，2019年中国从巴西进口大豆量占中国进口大豆总量的67%，巴西已成为中国大豆进口重要且主要来源。从全球农资
26、市场来看，巴西是全球最大的农药消费市场，占全球农药消耗量的17.46%。预计未来五年巴西农药消费量将继续保持稳定的增长，复合增速将达到4.2%。基于未来巴西大豆等农产品在中国市场占比不断增长和其对农药等农资的强劲需求的研判，公司通过收购巴西马托格罗索州和巴拉那州当地的农业生产资料销售和粮食收购平台Fiagril和Bela两家公司进入巴西市场，提前布局了在巴西的农资和粮食贸易业务。2019年，公司进一步加强了Fiagril公司和Bela公司的业务整合，通过派驻管理团队，加强投后管理和风控体系建设，整合两大平台资源，形成协同优势，增强农资采购、粮食贸易和降本增效能力，推进业务发展。未来公司将进一步
27、发挥公司现有业务的协同效应，以构建中巴供应链集成增值平台为契机，着力推进国内农资出口和实现巴西农产品有效对接中国市场。二是关于肉牛业务板二是关于肉牛业务板块。块。作为公司发展的新的利润增长点，公司十分重视对肉牛业务板块的培育和发展。随着国民经济的发展，居民消费水平不断提高，动物蛋白的消费偏好发生转变，牛肉的消费占比不断提高。2019年中国肉牛消费量913.3万吨，超过巴西成为全球第三大牛肉消费国。国内牛肉的价格也由2018年初的55元/公斤上涨至目前的73元/公斤，国内牛肉市场呈现量价齐升的态势。而受牛肉价格持续上涨的刺激，肉牛被大量屠宰，存栏牛数连续创出新低，内生增长空间有限。受非洲猪瘟影响
28、，居民消费由猪肉向牛肉转移的速度明显加快，供需缺口迅速扩大。2019年国内牛肉供需缺口达228万吨，较2018年增长了79.5%，牛肉进口成为解决供需矛盾的重要途径，目前我国的牛肉进口量已位居世界第一。牛肉具有蛋白质含量高，脂肪和胆固醇含量低，营养物质组成接近人体需要，能提高机体抗病能力的特点。此次新型冠状病毒肺炎的爆发，也将进一步提高居民健康意识，牛肉消费水平有望进一步提升。在国内牛肉需求持续增长和国家四部委联合发布关于支持云南在边境地区开展跨境动物疫病区域化湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 管理试点工作的函背景下，公司积极响应国家政策，与云南当地政府合作建设
29、跨境肉牛项目。报告期内，瑞丽市肉牛产业基地一期项目境内隔离场、屠宰场工程建设及运行调试顺利完成，已具备肉牛屠宰、分割和精加工等生产能力。2020年1月17日、18日，国家主席习近平对缅甸进行国事访问，两国领导人出席了包括关于缅甸向中国出口屠宰牛检疫卫生证明协议在内的多项双边合作文件文本交换仪式。此协议的签署标志着缅甸活牛可以合法进入中国市场销售，将加快推动中缅边境地区肉牛及其产品的国际贸易进程。未来，公司将继续结合国家产业政策和农业“走出去”战略以及公司业务战略布局，持续推进云南肉牛项目建设。公司将在境内外构建肉牛产业链，将肉牛产业的业务领域延伸至肉牛养殖、屠宰加工及销售领域，通过产业链延伸及
30、优化产品结构，培育公司新的盈利增长点。三是关于肉羊业务板块。三是关于肉羊业务板块。2018年，国内共消费羊肉475万吨，消费量占世界羊肉总消费量33%，是羊肉消费超级大国。中国羊肉供给主要依靠国内自产，进口仅占比5%左右。中国从新西兰和澳大利亚地区进口羊肉占总进口量90%，由于澳大利亚绵羊存栏持续保持平稳，新西兰持续下滑，预计短期内两国的羊肉产能扩张有限，进口羊肉对国内羊肉市场的影响有限，羊肉消费的需求仍将依靠国内供应满足。国内肉羊的存栏量和出栏量居全球第一。但是受需求快速增长的影响，肉羊存栏量自2015年开始下滑，近年在3亿只左右波动。若存栏量维持在这一水平则无法支撑出栏持续增长，预计未来羊
31、肉的国内供给将出现缺口。报告期内，安欣牧业已存栏优质湖羊达到16万只，被业界公认为目前国内存栏规模、繁育技术、种羊销售价格领先的湖羊养殖企业，现已成为农业部标准化养殖示范场、国家现代肉羊产业技术体系示范场、国家重点研发计划参加单位和示范企业。未来，公司将坚定“走出去”步伐，抓住羊业产业发展周期，在团队建设、技术提升、盈利能力上下功夫，通过加快肉羊产业跨越式发展，打造新的产业经济增长点。四是关于乳品业务板块。四是关于乳品业务板块。乳制品作为日常饮食中补充蛋白质和钙的重要来源，对人类健康和营养均衡具有重要意义。随着我国经济发展，居民收入水平的提升，城乡居民对乳品消费需求也呈现持续上升的趋势，乳制品
32、已经成为城市居民的重要食品种类。目前我国乳制品消费支出的增速已经超过了乳制品消费量的增速，证明居民对于乳制品品质的需求越来越高，产品结构上移，具有优质、安全、风味、便捷等特点的产品成为更加受消费的追捧。而国外优质奶源产地国的进口牛奶，则更加受到消费者的欢迎。新西兰是世界上最大的乳制品出口国，产品出口150多个国家，奶业已成为新西兰的重要经济支柱。新西兰奶业发展以天然牧场放牧为基础，充分利用天然草地农业系统，通过机械化生产、专业化管理和规模化经营实现了畜牧业生产现代化，以成本低、质量好、效率高为特点赢得了较强的国际竞争力。目前公司在新西兰拥有16个牧场，并托管了控股股东鹏欣集团的11个牧场，对于
33、乳业发展而言，拥有优质牧场资源在乳制品产业竞争中占据优势地位。未来，公司将进一步加强新西兰牧场管理，强化成本控制和精益生产，提升企业的盈利能力，同时从原先单一的奶牛养殖模式向产业链延伸转型，提高产业价值；持续推动行政成本、融资成本和运营成本的下降，盘活存量资产；加大乳业趋势研究，抓住行业发展机会，优化融资结构，探索模式创新，从而进一步提升乳业板块的转型升级。结合新一年公司外部经济运行环境和各业务板块的发展趋势分析，公司将进一步重点关注中美贸易争端的后续影响和新冠肺炎疫情对公司新一年产业发展所带来的影响。从中美贸易战背景下来看，巴西的粮食资源对于中国的粮食安全战略显得尤为重要。中国每年从美国进口
34、的大豆，约占全国大豆消费量的30%，中美贸易争端后亟需我国找到替代豆源国以满足国内供需平衡，而巴西作为中国最大的大豆进口来源国，也是粮食出口潜力最大的国家，将成为我国最佳的战略选择。因此，在中美贸易争端的后续影响之下，公司在巴西控股的Fiagril和Bela两家平台公司的战略价值将越发凸显。从新冠肺炎疫情影响来看，首先首先，疫情改变了人们的日常生活轨迹，无形中也培养了诸多新型消费习惯，产生了与之前不同的消费新场景、新理念、新方式，消费升级趋势明显，新型消费有望强势崛起，给传统消费行业带来新机遇。其次其次，疫情导致对动物蛋白的需求可能会进一步加剧，随着疫情稳定后，餐饮湖南大康国际农业食品股份有限
35、公司 2019 年年度报告全文 12 业也可能迎来一段时期的报复性消费，带动肉类需求增加，如果供求矛盾无法解决，未来动物蛋白价格将会报复性上升。再者再者，对于此次疫情的发生，舆论剑指野生动物消费，可以预见，野生类等特种养殖业将会处于一个下行周期。同时，疫情过后养殖行业将会出现两极分化，对于规模较小、防疫和生产不规范、抗风险能力较弱的企业造成很大冲击，而具有管理和规模优势，抗风险能力较强的养殖企业则带来发展机遇并从中受益。总之，新一年公司经济运行将面临不确定性因素的挑战，但随着国家和各级政府加大防疫力度和相关复工复产政策的支持，公司所在行业仍处于重要的战略机遇期，机会和空间仍很大，只要更加积极地
36、调整好运营策略，重发展、强渠道、建团队、练内功，坚定信念，坚持坚守，夯实根基，加快适应经济新常态，不断提升运营质量和效益，化“危”为机，在寒冬里储备好御寒物资，在黑夜里迎接黎明到来，一定会迎来更加灿烂的春天。2.公司主要产品的工艺流程公司主要产品的工艺流程 一是关于粮食贸易板块的业务流程一是关于粮食贸易板块的业务流程 Belagr cola和Fiagril公司均为巴西最大的农业生产资料销售平台之一，分别在巴西拥有12家和57家零售店，向农户提供种子、农药、化肥等农业生产资料的一站式采购方案。由于历史因素等影响，巴西政府紧缩对农业生产者的信贷资源，农户在投入生产时，往往缺乏购买农业生产资料的资金
37、，且其融资能力较为有限。Belagr cola和Fiagril等巴西大型农业生产资料销售商抓住这一市场契机，以以物易物作为农业生产资料销售模式，即播种季节向用户赊销农业生产资料，并按照约定价格折算成一定数量的大豆、玉米、小麦等谷物在收获季节向农户进行回收。每至农产品种植之初，Belagr cola和Fiagril公司将其经销的农药、种子、化肥等生产资料以信用销售的方式交付给农户，约定按照农资价格作为借款本金计算相关利息，并在收获季节折算为一定数量的粮食进行偿付，且以所耕种土地的未来收获产出设置担保和抵押等。受益于这一模式，一方面Belagr cola和Fiagril与众多国际农业生产资料供应商
38、建立了密切的合作关系，其一是通过广泛的零售网络向农户提供种子、农药、化肥等一站式农资采购解决方案；其二是通过规模化采购和现金支付的方式获取供应商价格折扣，亦或是通过与供应商协商付款周期以此最大限度地减少营运资金需求。另一方面Belagr cola和Fiagril将农资经销服务与农业金融服务相结合，通过锁定未来收获季节的产出降低应收账款收回风险，进一步提高利润回报。同时，Belagr cola和Fiagril利用农户提供的抵押物向银行申请借款，从而获得成本更低的资金，赚取利差收益，Belagr cola和Fiagril也因此承担了农户违约的信贷风险。每至收获季节，以物易物交易将根据既定的合同，以
39、农户收获的粮食进行结算，与农户的交易过程中不存在任何资金流转。随即，Belagr cola和Fiagril公司向大型粮食贸易商或巴西国内消费者出售收获的谷物。湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 随着公司发展战略的不断深化，公司将依托巴西的贸易平台，与国内优质的农资供应商合作，开拓农药化肥贸易，缓解国内农资产品产能过剩的现状，并且将优质的大豆等大宗农产品贸易资源带回国内市场。未来，公司将进一步参与全球农业资源的拓展和布局，在夯实巴西大豆等优质农产品资源控制力的同时，持续扩大控制规模，进而提升公司粮食贸易业务板块的盈利能力和国际话语权。二是关于肉牛产业板块的业务流程二
40、是关于肉牛产业板块的业务流程 公司通过合法引进跨境肉牛资源并在境内构建肉牛产业链，将肉牛产业的业务领域延伸至肉牛养殖、屠宰加工及销售领域，通过产业链延伸及优化产品结构，提高产业附加值，进而为公司盈利能力的提升寻求到新的增长点。肉牛养殖并引进流程 肉牛屠宰工艺流程 公司将引进国际一流水平的屠宰流水线及加工设备，建设全封闭、无污染、恒温的生产车间，生产工艺上严格按照伊斯兰教清真屠宰方法加工，全面执行HACCP管理体系、ISO9001质量体系、ISO14001环境体系，并采用目前最先进的牛肉后成熟工艺排酸嫩化技术，在屠宰加工的每道工序上均采用同步卫生检疫手段优化牛肉质量，结合生产标准操作规程确保生产
41、、质量、工艺的全方位安全，为消费者提供真正健康、优质的牛肉产品。公司的肉牛屠宰流程分为宰前检验、待宰、击昏、刺杀与放血、剥皮加工、同步卫检、劈半、电刺激、预冷、冷却、分割等11道工序。工艺流程图如下：湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 肉牛深加工技术流程 经屠宰分割后将牛肉进一步加工，其主要工艺包括牛肉熟食制品加工工艺流程及明胶骨粒加工工艺流程。公司严格执行各项生产加工工序，利用先进的生产加工技术和设备，对产品质量进行层层把关，不断向国际标准靠拢。牛肉熟食制品的生产工艺如下图所示：“明胶骨粒”是利用牲畜屠宰过程所遗留的新鲜骨骼，经分选除杂、破碎、脱脂、干燥、筛选等
42、工序生产而成。在其生产过程中同时生产出骨粉、油脂、工业级胶原蛋白粉等副产品。明胶骨粒加工工艺流程如下图所示：三是关于肉羊产业板块的业务流程三是关于肉羊产业板块的业务流程 公司经多年深耕发展，公司肉羊业务已形成了自繁、自育、均衡上市的“闭环式商业运作模式”，目前已在安徽涡阳建成大型肉羊养殖场4座，并以湖羊为主导品种，致力于标准化、规模化、集约化肉羊养殖业发展，现已成为农业部标准化养殖示范场、国家现代肉羊产业技术体系示范场、国家重点研发计划参加单位和示范企业。湖羊是我国著名地方品种绵羊，属国家一级保护畜禽品种遗传资源，其舍饲性强，是目前国内公认的最适于工厂化舍饲的优良品种，其适应性和繁殖力强，能广
43、泛适应我国各种地理环境和气候条件。公司肉羊养殖工艺如下图所示：湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 四是关于乳品生产板块的业务流程四是关于乳品生产板块的业务流程 新西兰牧场运作呈现两个特点，一是以放牧和草饲为根本，二是以现代化农业技术为依托。牧场上，奶牛的饲喂以牧草为主，另外补充一些其他饲料，包括牧场自产的青储和棕榈油渣等。报告期内，新西兰牧场采购的主要原材料为饲料、化肥及第三方放牧。在原料奶生产和管理方面来说，挤奶舍内的奶牛每日挤奶两次，生奶经过过滤进入奶罐并低温保存，每日由加工场进行收取。原料奶被采取严格的检验标准和食品安全控制管理，加工厂以及第三方检测机构对每
44、次的收取原奶取样化验。在牧场奶源销售方面，恒天然（Fonterra），作为奶农持股的农业合作社，加工处理的生乳占全新西兰产量的大约84%，是新西兰原料奶的主要收购方，也是新西兰生乳价格的主导者。乳品生产流程图如下：二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 较期初无重大变化 固定资产 较期初无重大变化 无形资产 较期初无重大变化 在建工程 较期初无重大变化 货币资金 较期初减少 31.93%，主要原因是本期定期存款到期后归还了到期的金融机构借款 交易性金融资产 较期初减少 99.45%，主要原因是本期理财产
45、品到期 债权投资 较期初增加 135.45%，原因是本期新增债券投资 湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 投资性房地产 较期初增加 182.28%，主要原因是本期将部分闲置的以及运营效率不佳的土地和仓库转为对外出租所致 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司总资产的比重 是否存在重大减值风险 HDPF 及其子公司 收购 398,125 万元 巴西 从事农资产品经销及粮食贸易 1.公司派驻人员对标的公司日常运营进行管理。2.公司按照上市公司的要求对
46、其财务核算、内部控制体系等进行监督和管理。2019 年归母净利润为-741 万元 30.22%否 DKBA及其子公司 收购 479,190 万元 巴西 从事农资产品经销及粮食贸易 1.公司派驻人员对标的公司日常运营进行管理。2.公司按照上市公司的要求对其财务核算、内部控制体系等进行监督和管理。2019 年归母净利润为329万元 36.37%否 安源乳业及其子公司 收购 111,483 万元 香港 从事奶牛养殖及原奶销售 公司按照上市公司的要求对其财务核算、内部控制体系等进行监督和管理。2019 年归母净利润为1170 万元 8.46%否 其他情况说明 安源乳业注册在香港，其主要业务在新西兰 湖
47、南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 一是战略发展一是战略发展能力。能力。自2014年公司控股权发生变更以来，公司发展战略、主营业务均有了较大的变化。经过近两年的不断实践与探索，公司逐步明晰了“农业+食品”的战略定位和“全球资源、中国市场”的发展理念，把握消费转型升级带来的市场机遇，确立了在全球范围内通过兼并收购快速掌控农业和食品资源并对接国内市场的战略定位。公司借助优质的产品优势、较强的渠道优势和先进的管理优势，推动公司既定战略目标的实现。二是产品竞争能力。二是产品竞争能力。近年来，围绕战略发展定位，公司通过兼并收购加快对境外绿
48、色农业食品资源的掌控，目前公司在新西兰拥有16个牧场，并托管了控股股东鹏欣集团的11个牧场，对于乳业发展而言，拥有优质牧场资源在乳制品产业竞争中将占据优势地位。同时，公司于2016年完成了对巴西粮食贸易商Fiagril Ltda.公司的收购工作，2017年完成了对巴西粮食贸易商 cola的收购工作。巴西作为全球农业大国，农业资源得天独厚，通过对巴西大豆、玉米等优质农产品的掌控，将提升公司绿色农业食品在市场上的竞争能力。三是资源获取能力。三是资源获取能力。公司依托控股股东鹏欣集团在海外并购方面取得的成功经验，积极寻发境内外农业、食品优质资源，结合“一带一路”战略机遇期，不断提升在世界范围内配置资
49、源的能力和水平。近年来公司通过对境外优质资源的成功收购，在获取优质资源的能力方面积累了丰富的经验，也培养了一批优秀的并购管理团队，这些都将为公司今后并购项目的成功开展和优质资源的有效获取起到有力保证。四是经营管理能力四是经营管理能力。公司拥有一批经验丰富的高级管理人才，在专业领域内拥有较强的知识和管理技能。尤其随着公司战略定位的进一步清晰，公司引入了与战略发展相适应的管理团队并不断提升管理水平。公司实施“产业+金融，投资+并购”的发展模式，推行卓越管理、精益运营，随着公司在组织架构改进、流程再造优化和内控建设加强等工作的持续推进，公司对境外子公司管理和对境外投资并购风险的控制也将得到进一步加强
50、，从而有效提升公司经营管理能力和水平。湖南大康国际农业食品股份有限公司 2019 年年度报告全文 18 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2019年是公司聚焦战略、深耕主业的突破之年；是攻坚克难、迎难而上的难忘之年；是砥砺前行、厚积薄发的蓄势之年。公司董事会及经营管理团队围绕“集中优势资源，聚焦核心主业”的发展理念，聚焦农资与粮食贸易、肉牛业务、肉羊产业和乳业，全面贯彻“产业加金融，投资加并购，海外资源有效对接国内市场”的发展策略，紧紧围绕战略落地与预算目标实现，坚持效益优先，以增强企业盈利能力、价值创造和现金流作为一年来坚持的工作主线，公司核心业务稳中有进，
