1、隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020-008 2020 年年 04 月月 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责
2、任。带的法律责任。公司负责人李占明、主管会公司负责人李占明、主管会计工作负责人段嘉刚及会计机构负责人计工作负责人段嘉刚及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)王晓凤声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。王晓凤声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告内容中涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成本年度报告内容中涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。公司不存在因经营状况、财务
3、状况和持续盈利能力方面有严重不利影响的公司不存在因经营状况、财务状况和持续盈利能力方面有严重不利影响的风险因素。有关公司可能面对的风险及公司应对措施等详见本报告第四节风险因素。有关公司可能面对的风险及公司应对措施等详见本报告第四节“经营经营情况讨论与分析情况讨论与分析”中中“公司未来发展的展望公司未来发展的展望”中公司面临的风险及应对措施。中公司面临的风险及应对措施。公司经本次董事会审议通过的利润分配公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至预案为：以截至 2019 年年 12 月月 31 日日公司总股本扣除回购专用账户已回购股份公司总股本扣除回购专用账户已回购股份 10,000,041
4、 股后股本股后股本 904,869,263 股为股为基数，向全体股东每基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.2 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），股（含税），以资本公积金向全体股东每以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.30 第五节第五节 重
5、要事项重要事项.41 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.47 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.47 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.47 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.48 第十节第十节 公司治理公司治理.49 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.56 第十二节第十二节 财务报告财务报告.61 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.62 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、隆华科技、隆华公
6、司、隆华集团 指 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 中电加美 指 北京中电加美环保科技有限公司 滨海居善 指 滨海居善水务发展有限公司 四丰电子 指 洛阳高新四丰电子材料有限公司 晶联光电、广西晶联 指 广西晶联光电材料有限责任公司 兆恒科技 指 湖南兆恒材料科技有限公司 海威复材、咸宁海威 指 咸宁海威复合材料制品有限公司 科博思 指 洛阳科博思新材料科技有限公司 丰联科 指 洛阳丰联科绑定技术有限公司 通用投资 指 通用技术集团投资管理有限公司 华星光电 指 深圳市华星光电技术有限公司 京东方 指 京东方科技集团
7、股份有限公司 信利公司 指 信利半导体有限公司 天马公司 指 天马微电子股份有限公司 天华智核 指 靖江天华智核环保科技有限公司 股东会 指 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司股东大会 董事会 指 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司董事会 监事会 指 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司法、证券法 指 中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券法 公司章程 指 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 第二节公司简介和主要财务第二
8、节公司简介和主要财务指标指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 隆华科技 股票代码 300263 公司的中文名称 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 公司的中文简称 隆华科技 公司的外文名称（如有）Longhua Technology Group（LuoYang）Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Longhua Technology 公司的法定代表人 李占明 注册地址 洛阳空港产业集聚区 注册地址的邮政编码 471132 办公地址 洛阳空港产业集聚区 办公地址的邮政编码 471132 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名
9、 张源远 张烨 联系地址 洛阳空港产业集聚区 洛阳空港产业集聚区 电话 0379-67891813 0379-67891813 传真 0379-67891813 0379-67891813 电子信箱 csic_ 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地
10、址 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 杨东升 吕艳红 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）1,873,542,573.97 1,611,223,403.74 16.28%1,068,323,190.08 归属于上市公司股东的净利润（元）174,360,858.83 135,840,577.70 28.36%46,01
11、4,851.33 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）159,531,663.36 124,341,682.07 28.30%32,087,929.88 经营活动产生的现金流量净额（元）258,352,117.64 148,604,621.05 73.85%462,323,387.77 基本每股收益（元/股）0.1919 0.1514 26.75%0.0522 稀释每股收益（元/股）0.1919 0.1514 26.75%0.0522 加权平均净资产收益率 6.63%5.42%1.21%1.89%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 资产总额（元）4
12、,683,452,110.43 4,442,267,835.27 5.43%3,654,756,856.98 归属于上市公司股东的净资产（元）2,735,373,921.75 2,594,217,841.02 5.44%2,449,030,679.47 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 353,487,374.25 469,874,878.85 472,121,654.75 578,058,666.12 归属于上市公司股东的净利润 29,844,117.38 53,416,554.49 51,155,564.94 39,9
13、44,622.02 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 23,401,908.85 54,670,538.93 40,994,208.85 40,465,006.73 经营活动产生的现金流量净额-98,059,042.90 67,887,911.76-33,421,853.44 321,945,102.22 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中
14、净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017
15、年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-1,421,843.36 183,812.55 626,002.07 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）21,328,795.19 11,565,531.54 3,330,684.04 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 198,113.21 委托他人投资或管理资产的损益 3,109,664.08 8,103,678.47 9,694,051.07 债务重组损益-1,666,197.68-6,597,749.60-1,493,212.77 单独进行减值测试的应收
16、款项、合同资产减值准备转回 1,562,430.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,886,416.35 865,918.02 3,588,912.90 减：所得税影响额 2,815,445.23 2,118,185.81 2,349,401.83 少数股东权益影响额（税后）819,361.18 504,109.54 1,230,657.24 合计 14,829,195.47 11,498,895.63 13,926,921.45-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1
17、号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）报告期内公司从事的主要业务（一）报告期内公司从事的主要业务 一、发展战略一、发展战略 2015年以来隆华科技实施“业务全面转型、实现二次腾飞”的中长期发展战略，以科技创新、产品升级为牵引力，以持续改进、管
18、理提升为驱动力，践行“人才为本、创新驱动、精益管理、追求卓越”的发展理念。在产业发展上，公司坚持一方面做稳做强既有业务，围绕面向能源化工工业领域集过程换热、节能、节水、节约成本于一体的装备产业和环境保护与治理服务产业，引进高端人才、先进技术，整合资源，强化技术创新、推进产品升级、创新经营模式、持续改进管理，实现了既有业务做强做大、已经成为所处产业细分市场的引领者；另一方面从根本上转变发展战略和发展方式，积极培育开拓新材料业务，重点围绕军民融合、战略性新材料领域，通过引进国内知名的专家型企业家、高端技术与管理专业人才、先进技术，整合资源，按照自主培育与并购提升相结合的策略，形成一批具备核心竞争优
19、势、市场前景良好的战略性新材料产业，构建核心技术或应用市场相关联、可持续发展的产业格局，打造“技术领先、管理一流、军民融合、行业领先”的高科技产业集团。二、产业布局二、产业布局 近五年来，隆华科技集团以“二次腾飞”发展战略为指引，坚定不移地推进产业结构转型升级，在保持原有面向能源化工工业领域集过程换热、节能、节水、节约成本于一体的装备产业和环境保护与治理服务产业持续稳健提升和发展的同时，通过并购提升与自主培育相结合的方式，快速实现新材料业务布局。截至目前，隆华科技集团控股收购了四丰电子、晶联光电、兆恒科技、海威复材、科博思、中电加美等六家公司，创办了丰联科公司，参股投资天华智核公司，并通过输送
20、技术与管理人才、改善管理、整合资源、协同合作等措施，带领各子公司实现全方位提升，培育出了一批细分行业的龙头企业和隐形冠军，构建形成了靶材及超高温特种功能材料和新型高分子及其复合材料两翼齐飞的新材料产业布局，产业转型升级取得较好成果。隆华科技目前已发展形成以军民融合新材料产业为未来之主导，并包含面向能源化工工业领域集过程换热、节能、节水、节约成本于一体的装备产业和环境保护与治理服务产业在内的核心技术或应用市场相关联、可持续发展的产业格局。1、新材料业务、新材料业务（1）靶材及超高温特种功能材料）靶材及超高温特种功能材料 四丰电子公司是专业从事TFT-LCD/AMOLED、半导体IC制造用高纯溅射
21、靶材高纯钼/铜/钛等系列产品的研发、生产、销售的高新技术企业，是国内能够实现完全替代进口、量产供应高端靶材的企业，其主要产品钼靶材已普遍应用于TFT-LCD、AMOLED等平板显示行业溅射镀膜生产线，国内主要客户包括行业龙头企业京东方、天马微电子、TCL华星等隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 多家公司，四丰电子钼靶材已经全面替代进口，并已占较高的采购比例。同时，公司大力开拓的INVAR合金、钨钼制品、钨钼丝线材产品等非靶材业务发展迅速，给下一步发展带来了新的增长点。晶联光电公司是专业从事氧化铟锡（ITO）靶材研发、生产和销售的高新技术企业，经过自主创新，公司已彻底
22、打破了日韩技术壁垒，掌握了生产高端ITO靶材的核心技术并实现了TFT-LCD行业高档显示面板用国产ITO靶材的技术突破，其产品已经获得客户认可并开始批量供货。晶联光电ITO靶材产品已经通过了京东方、TCL华星、天马微电子及信利半导体等客户的多条TFT产线的测试认证，随着在不同用户端测试认证的增加和晶联光电公司自身产能的快速提升，未来ITO靶材出货量也将同步快速增长。图图1 靶材及超高温特种功能材料业务布局靶材及超高温特种功能材料业务布局（2）军民融合新型高分子及复合材料）军民融合新型高分子及复合材料 兆恒科技围绕碳纤维复合材料以及相关领域应用急需，研制出国内领先、替代进口的PMI系列结构泡沫材
23、料(功能材料)及其制品，PMI系列产品是各型民用飞机、军用飞机、无人机等各种飞行器(机身、机翼、桨叶等)用碳纤维复合材料制成时必须的配套材料，同时还可以广泛应用于磁悬浮列车、航天、舰船、车辆、雷达通信、音响设备、医疗设备、运动休闲器械等各个领域。海威复材是专业从事舰船和海洋工程领域用树脂基结构功能一体化复合材料研发和生产的公司，海威复材凭借领先的技术和专业化的服务为多种舰船和海洋装备提供轻质、结构功能一体化的复合材料产品，产品不仅应用于舰船舱室防护、次承力结构、舾装等部位，而且开始向主承力结构以及结构功能、结构多功能复合材料整体装备拓展，为实现舰船和海洋装备的轻量化、隐形化发挥着重要作用。科博
24、思是一家以高分子材料技术为核心的专业从事树脂复合材料、结构泡沫材料、橡塑材料、金属-非金属复合材料等结构功能一体化材料的研究与生产的高科技企业，其产品和技术主要应用于轨道交通、军工安防、其他轻质结构等行业领域，公司首创的大厚度整体成型合成轨枕、国内首创的第四代双层非线性减振扣件及国产化PVC结构泡沫等产品均具备国内外领先的技术水平，多项成果填补了国内外空白。图图2 军民融合新型高分子及复军民融合新型高分子及复合材料业务布局合材料业务布局 隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 2、节能环保业务、节能环保业务（1）工业传热节能装备 工业传热节能装备业务内部深挖潜力，公司
25、持续强力推进技术研发和管理提升，在不增加新的投资的前提下实现了技术产品的全面升级换代，业务模式由单一提供产品转变为做真正的涵盖了技术设计、产品提供、系统服务的系统服务商，公司在众多的竞争者中脱颖而出，已经成为引领行业发展的领导者。公司产品不仅在国内重点行业占有较高的市场占有率，同时在海外市场开发方面亦实现新的突破，公司传热节能装备业务保持了良好的发展态势。（2）环保水务 环保水务业务的定位调整为突出风险管理，谋求高质量发展。围绕工业和市政两个发展方向，积极开展市政水务项目、工业凝结水处理及污水处理的工程总承包及自动控制系统、环保设备集成、技术服务等业务。在工业环保领域，新建和运营、工程和备件服
26、务并重，坚定盈利导向，重视项目回款；在市政环保领域，坚持有所为有所不为，谨慎投资的同时，努力提升在建和运营项目的边际效益。（二）报告期内公司所属行业发展阶段（二）报告期内公司所属行业发展阶段 新材料新材料是一种基础性和支柱性战略产业，是现代高新技术和产业的基础和先导。任何一种高新技术的突破都必须以该领域的新材料技术突破为前提。材料方面的突破将有可能引发新的产业性革命。目前，新材料产业已经渗透到了国民经济、国防建设和社会生活的各个领域，是高新技术产业发展的基础，对国民经济发展作用重大。新材料产业涉及多个工业领域，产品市场前景广阔，是全球最重要、发展最快的高技术产业领域之一。我国作为全球最大的新兴
27、经济体，新材料产业正处于强劲发展阶段，市场空间广阔。目前，我国新材料产业每年都以10%的发展速度快速增长，在一些重点材料方面，如电子信息材料增长速度达20%-30%，生物医用材料达20%。其中稀土功能材料、先进储能材料、光伏材料、有机硅、超硬材料、特种不锈钢、玻璃纤维及复合材料等产能居世界前列。尽管我国新材料产业取得长足进步，但是在新能源、电子信息、航空航天、船舶、汽车铁路、节能环保等重要领域的关键材料，仅约14%可实现完全自给，多为技术含量较低的品种;有54%的材料国内可以生产，但产量、性能、质量不能完全满足国内需求，约1/3完全依赖进口，发展空间巨大。节能换热节能换热业务总体受下游石化、电
28、力等行业影响较大，但随着国家一带一路战略坚定，国内供给侧结构性改革深化，在经营发展的困难和挑战中，也蕴藏着巨大的时代机遇和政策机遇。预计我国石油石化产业将进一步进入高质量发展的新阶段，未来一段时期，我国的炼化总体规模将继续扩大，除了中国石化和中国石油旗下炼化厂的改扩建以外，以浙江石化、恒力石化为主的民营大炼化项目也将陆续投产。在国家发布的关于促进石化产业绿色发展的指导意见中也明确要求，实施清洁生产改造，从基础设计至生产运营阶段，全流程推动工艺、技术和装备不断升级进步，加强企业精益管理，从源头上减少三废产生，实现末端治理向源头减排转变。总体而言，我国石化行业仍处于发展期，后期需要将上规模与上质量
29、增效益相结合，形成以自主创新为主的成套核心技术和关键技术，提升我国石化产业国际竞争力，加快实现从石化大国到石化强国的转变。环保产业环保产业迈入新的发展局面，环保行业涉及水、土、气、固废处理全方位的政策法规逐步到位，水土固废气的大监管格局已形成。生态环境部联合其他部委发布城镇污水处理提质增效三年行动方案(20192021 年)，明确通过三年时间，实现地级及以上城市建成区基本无生活污水直排口；自然资源部等部门印发建设市场化、多元化生态保护补偿机制行动计划，明确市场化、多元化生态保护补偿机制，初步形成受益者付费、保护者得到合理补偿的政策环境。随着国家供给侧结构性改革的深入推进以及环保监管执法力度的加
30、大，环境服务业受益政策支持，其市场潜力和发展活力有望得到进一步挖掘和激发，产业前景广阔。（三）公司面临的发展际遇及行业地位（三）公司面临的发展际遇及行业地位 1、新材料业务市场竞争力大幅提升、新材料业务市场竞争力大幅提升 预计未来一段时期，我国新材料产业将保持快速的发展趋势，“十三五”期间我国新材料产业稳步增长，年均增速保持在25%左右，预计到2020年，我国新材料产业总产值有望超过6万亿元。（1）靶材及超高温特种功能材料）靶材及超高温特种功能材料 溅射靶材是一个国家电子新材料发展水平的重要衡量标志，溅射靶材行业随着下游应用对器件互联和导电的功能、以及小型化精密化等要求，溅射镀膜因为其厚度小、
31、可精确控制，单位用量有望逐步提升。随着全球电子信息、半导体、液晶显示等产业逐步向中国转移，下游应用领域得到快速发展，包括钼靶、ITO靶、铜靶在内的高纯靶材市场需求将持续扩大，当前国产显示靶材企业正迎来历史性成长机遇。隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 隆华公司在平面显示靶材行业处于国内领先地位，子公司四丰电子和晶联光电分别在钼靶和ITO靶材业务均属于行业龙头，同时在钼合金靶材和铜靶材等产品市场推广也取得积极进展。公司拥有着一大批国内外高质量的客户企业。公司靶材产品已经得到了京东方、TCL华星、天马微电子、信利半导体、韩国LGD、台湾ULVAC及苏州ULVAC等国内
32、外众多面板相关企业的认证并成功量供。四丰电子公司是国内能够实现完全替代进口、已量产供应高端钼靶材的企业；而晶联光电率先通过多条高世代TFT面板线的测试认证并实现批量供货，开创了ITO靶材的国产化历史。公司靶材产品荣获 京东方“2018卓越品质奖”、TCL华星”2017优秀供应商奖”、天马微电子“2019专项贡献奖”、“2017年第五届中国电子信息博览会金奖”、“2018年第六届中国电子信息博览会创新奖”、“2019年第七届中国电子信息博览会创新奖”、“2017第一届中国新型显示产业链发展突出贡献奖”及“2018第二届中国新型显示产业链发展特殊贡献奖”等多项重要客户及行业的表彰。目前公司拥有丰富
33、的靶材产品系列组合，下一步将继续整合相关资源，大力发展钼合金靶材、铜靶材等其它金属靶材产品。随着下游TFT-LCD和AMOLED等显示企业积极扩产，特别是AMOLED产线的快速发展对显示靶材尤其是宽幅钼靶材需求将会越来越大，同时大尺寸高清面板显示技术对铜靶的需求也会显著增加，未来公司将加大对各品种靶材的研发力度，通过丰富的产品组合和持续的技术创新，不断提升靶材产品在客户端的综合竞争力。除靶材产品之外，公司超高温特种功能材料在其它不同领域推广迅速，公司大力开拓的INVAR合金、钨钼制品、钨钼丝线材产品等非靶材业务发迅速，在半导体行业、光伏行业及电工材料行业积极布局，培养了一批高质量客户，给下一步
34、发展带来了新的增长点。同时公司参股投资的高能智核公司从美国陶氏化学引进的基于莫来石的新型颗粒物捕集器载体技术，其产品的主要技术性能指标已达到国际先进水平，目前其产品已在多家整车厂开展测试应用。下一步随着我国环保政策和相关标准的不断完善，汽车尾气排放治理的日趋严格，其产品将面临十分广阔的市场空间。（2）军民）军民融合新型高分子及复合材料融合新型高分子及复合材料 高分子复合材料是指由不同种类高分子材料或与其它物质混合而成的多相材料，具备高性能、多功能等优势，应用领域十分广泛。近年来，我国各类高分子材料的产销量均保持快速增长，已形成了万亿级的市场规模，但国内生产主要集中在中低端制品，在高端领域还仍需
35、大量依赖进口。隆华公司围绕高分子及复合材料领域，现已覆盖树脂、橡胶、泡沫及复材等材料类别，主要服务的行业主要包括军工、轨道交通、风电等多个领域，未来将按专业细分布局不断完善高分子材料技术体系，构建多元协同的军民融合新型高分子及其复合材料产业。湖南兆恒生产的PMI泡沫材料以其高耐热性和高力学性成为碳纤增强复合材料的最理想芯材，PMI材料在国内外军民领域应用范围广泛，经过多年的发展验证，PMI泡沫材料依靠其优异的性能和日益完善的功能，广泛应用于航空、航天、船舶、医疗等领域。湖南兆恒是为军用飞机、无人机及其他直升机提供PMI材料的合格供应商，2019年公司围绕航天、航空、磁悬浮列车三个主要市场，坚持
36、一手抓重点市场和大客户，一手抓客户群增长，全面提高市场占有率和不断优化客户质量。2019年公司军品市场大客户稳步增长，其PMI泡沫产品已规模化应用于航天、航空等领域，成为多个主要机型的核心供应商，同时为国产大飞机提供配套研制。在科研生产方面，工艺流程进一步优化，开展的功能性泡沫、重型机用泡沫、耐高温泡沫等研制工作取得较好进展。复合材料质量轻、可设计性高、抗腐蚀性强，是未来追求更大有效负载、更强综合隐身能力、更低全寿期费用舰船装备的最佳材料选择之一。我国新一代舰船装备复合材料应用比例相比上一代装备提升明显，伴随着下游军工产业发展以及改革落地，军工复合材料需求有望快速增长。咸宁海威是国内专业从事海
37、军舰船和海洋工程用复合材料研制生产的服务商，公司为多种舰船和海洋装备提供轻质、结构功能一体化的复合材料产品，产品不仅应用于舰船重要舱室防护、次承力结构、舾装等部位，而且开始向主承力结构以及结构功能、结构多功能复合材料整体装备拓展。2019年，在严峻复杂的市场形势下海威公司的军品和民品业务均呈现爆发式增长，舰船复合材料制品领域继续保持领先优势，先后落实了多个型号任务的相关合同，天线罩、水面新型大型结构件、汽车复合材料、航空应急跑道复合材料等项目也取得的较好进展。科博思拥有新型高分子材料研发及应用转化核心技术能力，主营业务以结构功能一体化高分子及复合材料为核心，应用领域涉及轨道交通、轻质结构和军工
38、安防等方向。随着国家对轨道交通的持续投入和发展，2019年公司持续扩大市场销售规模，形成了包括中等减振、高等减振、岔区减振、建筑减振等减振降噪系列产品和一体成型合成轨枕、应急疏散平台等复合材料轻量化两大系列产品，均具有完整的自主知识产权，并规模化应用于地铁、铁路等轨道交通领域，市场占有率逐步扩大；国际领先的一体成型合成轨枕相比传统轨枕具有轻质、高强、环保、免维护等优点，在铁路、地铁上均开始批量供货，获得市场一致好评，公司在轨道交通领域的技术引领地位更加巩固；完成了高铁桥梁轻量化复合材料系列制品的设计定型和研究测试工作，为高铁领域新建线路和既有线路运营维保的市场推广奠定了基础；公司PVC结构泡沫
39、陆续通过了金风科技、中材隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 科技、三一重工、天津东汽、锦辉风电等客户的测试认证及审核，将在2020年实现量产，成为新的增长点。此外，科博思在包装、集装箱、客车、货车、核电等不同领域轻量化开展了众多的产品研发和联合开发等研发工作，且已通过了军工保密和军工质量体系认证，在轻量化和军工安防领域也将陆续实现突破。2、节能环保业务稳步发展、节能环保业务稳步发展（1）节能换热装备）节能换热装备 工业换热属于能源和制造行业的刚需产品，工业换热业务下游客户主要为煤化工、石油化工、冶金、电力等工业领域和制冷行业，一方面随着石化、电力等行业扩大产能、产
40、业整合、产业升级等新的投资增加，另一方面受国家节能减排等政策因素的推动，煤化工、石油化工、冶金、电力、制冷等行业针对节水、节能的改造、更新设备，总体需求会持续大量存在。工业传热节能装备业务不断内部深挖潜力，公司持续强力推进技术研发和管理提升，不断将新材料技术、智能控制技术、集过程换热、节能、节水于一体的先进设计技术应用于传热节能装备业务中，公司在不增加新的资本性投资的前提下实现了技术产品的全面升级换代，业务模式由单一提供换热产品转变为面向能源化工工业领域集过程换热、节能、节水、节约成本于一体的装备研发、设计、制造、产品提供、及工程系统设计、专项承包和系统集成服务商，公司在众多的竞争者中脱颖而出
41、，已经成为引领行业发展的领导者。公司产品不仅在中石油、中石化、中海油、大型煤化工等国内重点行业占有较高的市场占有率，同时在海外市场开发方面亦实现新的突破，公司换热节能装备业务看似传统业务，实际发生了质的提升，实现了高质量的发展。（2）环保水务）环保水务 我国环保行业总体在国家政策及环保督察的驱动下，面临良好的发展机遇，预计未来一段时期环保行业将持续发展。在工业水环保领域，一方面随着国家供给侧改革的深入和战略发展格局的改变，一大批新的投资建设项目正在和即将开工，为工业水环保创造了很多新的需求；另一方面，法治环保工作的常态化，为工业废污水处理创造了可持续的发展机遇。市政环保领域，除了排放标准提升催
42、生的废污水处理升级市场，城市黑臭水体治理、渤海综合治理、长江生态保护修复、水源地保护、农业农村污染治理等国家层面攻坚目标的确立，为市政水环保业务创造了良好的发展契机。公司将环保水务业务的定位调整为突出风险管理，谋求高质量发展。围绕工业和市政两个发展方向，积极开展市政水务项目、工业凝结水处理及污水处理的工程总承包及自动控制系统、环保设备集成、技术服务等业务。在工业环保领域，新建和运营、工程和备件服务并重，坚定盈利导向，重视项目回款；在市政环保领域，坚持有所为有所不为，谨慎投资的同时，努力提升在建和运营项目的边际效益。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要
43、资产重大变化情况 不适用 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 1、公司战略规划清晰，产业布局合理、公司战略规划清晰，产业布局合理 公司战略规划清晰，产业布局合理，自启动业务全面转型、实现“二次腾飞”的中长期发展战略以来，公司坚持以科技创新、转型升级为牵引力，以管理提升、持续改进为驱动力，践行“人才为本、创新驱动、精益管理、追求卓越”的发展理念。一方面做稳做强既有业务，围绕节能环保领域，强化技术创新、推进产品升级，创新经营模式，巩固优势产业在细分市场的领先地位；另一方面从根本上转变发展战略和发展方式，积极培育开拓新材料业务，重点围绕军民融合
44、、战略性新材料领域，通过引进高端人才、先进技术，整合资源，按照自主培育与并购提升相结合的策略，形成一批具备核心竞争优势、市场前景良好的战略性新材料产业。目前，隆华公司已发展形成以军民融合新材料产业为主导，并包含传热节能及环保水处理等业务在内的多元化、可持续发展产业布局，为公司业绩未来持续增长奠定了坚实的产业基础。隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 2、核心管理团队杰出的管理能力、核心管理团队杰出的管理能力 2014年公司引进国内知名的专家型企业家孙建科先生担任公司副董事长、总经理，全面负责公司经营管理。孙建科先生长期从事军工新材料研究及科技产业经营管理（研究员，博
45、士生导师），曾任中国船舶重工集团公司第七二五研究所所长（2002.2-2011.9）、中国船舶重工集团公司总工程师（2010.11-2014.7），在任职七二五研究所所长和中国船舶重工集团公司总工程师期间同时兼任乐普（北京）医疗器械股份有限公司董事长（2002.2-2014.7）、青岛双瑞海洋环境工程股份有限公司董事长（2003.5-2014.8）、中国船舶重工股份有限公司监事(2008.3-2014.2)。曾获得国防科技工业有突出贡献中青年专家、全国先进工作者（劳动模范）等荣誉称号，享受国务院政府特殊津贴，当选第十一届全国人大代表。在任职七二五研究所副所长、所长期间创办了乐普（北京）医疗器械
46、股份有限公司等十多家科技产业公司，曾是全国科研院所实施“一所两制、发展科技产业”的典范，具有杰出的企业管理能力。孙建科先生担任隆华公司副董事长、总经理后，快速形成了人才聚集效应，包括原中国船舶重工集团公司第七二五研究所副所长陈志强先生、原中国船舶重工集团公司山西汾西重工有限公司副总经理李江文先生等一大批既精于技术又是行业一流的管理专家团队追随总经理孙建科先生进入隆华公司成为公司核心管理团队。公司目前团队拥有多年从事军工研发及科技产业经营管理的资深经历和丰富的成功经验，是一支高水平、高素质、高度职业化、拥有领先竞争优势的技术经营管理团队，是一支国内领先、能够引领现代化大型企业发展的综合型管理团队
47、。在公司核心管理团队的引领下，经过几年快速改革与发展，隆华公司已经从一个典型的家族型一般制造企业转变成为一个现代化管理的高科技产业集团，通过内生式发展和外延式并购相结合的方式布局新材料与节能环保业务体系，构建产业链，形成协同效应，为隆华公司未来可持续发展提供有力的支撑。3、优秀的项目培育与战略并购能力、优秀的项目培育与战略并购能力 一是持续培育优秀项目保证发展的可持续性：通过设立产业孵化基金、引进合伙创业团队、不断孵化创业公司、储备并购标的公司，既满足隆华公司未来并购的需求，更能保证并购标的公司的质量，防控并购风险。二是对项目的精准把控：公司核心管理团队拥有长期从事国家重大科技研发和央企产业运
48、营管理等丰富的工作经验，能够准确把握标的企业的技术实力、运营现状、行业前景、成长潜力、合作团队及可管控度等各方面要素，通过汇聚细分领域产业链上下游优秀企业，打造行业资源整合平台，形成产业协同效应，对项目的投资价值和风险程度做出精准研判。三是持续输出技术和管理团队：对于每一项收购业务，隆华公司均派出行业领先、国内一流的专业技术及管理团队，通过输送具有丰富从业经验的管理者，引进一流的专业技术和经营管理人才等方式，快速补齐标的公司短板，最大限度调动全体员工积极性和创造性，全面提升公司经营管理水平，将标的公司建成行业领先企业。四是对接相关资源形成协同效应：隆华公司副董事长、总经理孙建科先生在新材料科研
49、及产业领域、在国防工业系统有极高的知名度与美誉度，从获取拟并购标的公司信息、吸引更多专业化人才到得到更多的客户资源和客户方信任等都有绝对独特的优势，隆华公司有能力根据并购标的公司发展的需要，有效地配置好领先的人才、技术、产品、市场等所需的各种资源，能够满足标的公司高效高质发展要求；4、拥有新材料领域国内一流的人才团队和技术、拥有新材料领域国内一流的人才团队和技术实力实力 军民融合新材料是隆华公司发展战略转移的主要方向，隆华公司在新材料专业领域引进、储备了一大批国内一流的专业技术人才，拥有行业领先的技术研发实力，为隆华公司旗下各新材料业务持续领跑行业奠定了坚实的基础。一是在电子溅射靶材领域的竞争
50、优势十分显著。隆华公司在收购四丰电子和晶联光电两家显示屏领域的主力高端溅射靶材的子公司后，派出了行业领先的技术、管理团队，快速提高产品产能和市场占有率。目前四丰电子是国内实现完全替代进口、已量产供应高端钼靶材的企业，晶联光电也占据着ITO靶材的行业龙头地位。二是在高分子复合材料领域同样具有核心竞争优势。科博思、兆恒科技与海威复材以高分子材料技术为核心，拥有一支掌握新型高分子材料核心技术、科技成果转化能力和市场开拓能力极强、行业领先的技术和管理团队，是典型的军民融合型高分子材料公司。5、股权结构合理优化公司治理能力提升、股权结构合理优化公司治理能力提升 报告期内，公司引入了通用技术集团投资管理有
