1、 达达刚刚控控股股集集团团股股份份有有限限公公司司 2 20 01 19 9 年年年年度度报报告告 2020 年年 04 月月 达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 第第一一节节重重要要提提示示、目目录录和和释释义义 公公司司董董事事会会、监监事事会会及及董董事事、监监事事、高高级级管管理理人人员员保保证证年年度度报报告告内内容容的的真真实实、准准确确、完完整整，不不存存在在虚虚假假记记载载、误误导导性性陈陈述述或或重重大大遗遗漏漏，并并承承担担个个别别和和连连带带的的法法律律责责任任。公公司司负负责责人人傅傅建建平平、主主管管会会计计工工作作负负责责人人孙孙建建西西及及会会
2、计计机机构构负负责责人人(会会计计主主管管人人员员)张张永永生生声声明明：保保证证年年度度报报告告中中财财务务报报告告的的真真实实、准准确确、完完整整。所所有有董董事事均均已已出出席席了了审审议议本本报报告告的的董董事事会会会会议议。本本报报告告中中如如有有涉涉及及未未来来的的计计划划、业业绩绩预预测测等等方方面面的的内内容容，均均不不构构成成本本公公司司对对任任何何投投资资者者及及相相关关人人士士的的实实质质承承诺诺，投投资资者者及及相相关关人人士士对对此此应应当当保保持持足足够够的的风风险险认认识识，并并且且应应当当理理解解计计划划、预预测测与与承承诺诺之之间间的的差差异异。1、重重大大资
3、资产产重重组组形形成成的的商商誉誉减减值值风风险险 2019 年年度度，公公司司已已完完成成了了对对众众德德环环保保 52%股股权权的的收收购购事事宜宜，众众德德环环保保成成为为公公司司的的控控股股子子公公司司，公公司司在在扩扩大大资资产产规规模模、提提升升盈盈利利能能力力的的同同时时也也产产生生了了较较大大金金额额的的商商誉誉。根根据据企企业业会会计计准准则则的的规规定定，上上述述商商誉誉不不作作摊摊销销处处理理，但但需需要要在在未未来来每每个个会会计计年年度度末末进进行行减减值值测测试试。虽虽然然经经过过减减值值测测试试，2019 年年度度上上述述商商誉誉不不存存在在减减值值迹迹象象。但但
4、未未来来如如果果众众德德环环保保的的经经营营状状况况及及盈盈利利能能力力未未能能达达到到预预期期水水平平，则则公公司司可可能能存存在在计计提提商商誉誉减减值值的的风风险险；倘倘若若后后期期发发生生大大额额计计提提商商誉誉减减值值的的情情形形，则则可可能能会会对对公公司司当当期期的的净净利利润润水水平平造造成成较较大大不不利利影影响响。对对此此，公公司司将将继继续续加加强强对对众众德德环环保保的的整整合合与与管管理理工工作作，加加强强与与众众德德环环保保之之间间的的业业务务沟沟通通和和人人员员交交流流，协协助助众众德德环环保保搭搭建建符符合合上上市市公公司司标标准准的的业业务务运运营营和和达刚控
5、股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 财财务务管管理理体体系系，通通过过规规范范运运作作、风风险险管管控控、战战略略规规划划等等措措施施，促促进进众众德德环环保保业业绩绩持持续续增增长长，降降低低本本次次重重大大资资产产重重组组带带来来的的商商誉誉减减值值风风险险。2、对对子子公公司司的的管管理理风风险险 截截至至报报告告期期末末，公公司司已已拥拥有有多多家家控控股股和和参参股股子子公公司司，成成为为集集团团化化企企业业。从从整整体体角角度度来来看看，公公司司的的资资产产规规模模和和业业务务范范围围都都得得到到了了扩扩大大，主主营营业业务务也也拓拓展展至至资资源源综综合合回回收收利
6、利用用领领域域和和城城市市智智慧慧运运维维托托管管行行业业。随随着着子子公公司司数数量量的的增增加加，集集团团公公司司与与子子公公司司及及各各子子公公司司之之间间，在在内内控控建建设设、财财务务管管理理、客客户户归归属属、资资源源协协调调、业业务务规规划划、文文化化融融合合等等方方面面能能否否有有效效协协同同存存在在一一定定的的不不确确定定性性。对对此此，公公司司将将加加强强与与所所属属子子公公司司的的沟沟通通，促促进进不不同同业业务务之之间间的的不不断断协协同同。同同时时，公公司司将将协协助助子子公公司司尽尽快快建建立立有有效效的的运运营营机机制制，将将子子公公司司的的战战略略管管理理、财财
7、务务管管理理和和风风控控管管理理纳纳入入到到公公司司统统一一的的管管理理体体系系之之中中，强强化化在在业业务务经经营营、财财务务运运作作、对对外外投投资资、抵抵押押担担保保、资资产产处处置置等等多多方方面面对对子子公公司司的的管管理理与与控控制制，保保证证公公司司对对各各子子公公司司重重大大事事项项的的决决策策和和控控制制权权，提提高高公公司司整整体体决决策策水水平平，降降低低公公司司对对各各子子公公司司的的管管理理风风险险。公公司司计计划划不不派派发发现现金金红红利利，不不送送红红股股，不不以以公公积积金金转转增增股股本本。达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目目 录录
8、第第一一节节重重要要提提示示、目目录录和和释释义义 .1 1 第第二二节节公公司司简简介介和和主主要要财财务务指指标标 .5 5 第第三三节节公公司司业业务务概概要要 .9 9 第第四四节节经经营营情情况况讨讨论论与与分分析析 .1 18 8 第第五五节节重重要要事事项项 .4 40 0 第第六六节节股股份份变变动动及及股股东东情情况况 .6 64 4 第第七七节节优优先先股股相相关关情情况况 .7 70 0 第第八八节节可可转转换换公公司司债债券券相相关关情情况况 .7 71 1 第第九九节节董董事事、监监事事、高高级级管管理理人人员员和和员员工工情情况况 .7 72 2 第第十十节节公公司
9、司治治理理 .7 79 9 第第十十一一节节公公司司债债券券相相关关情情况况 .8 84 4 第第十十二二节节财财务务报报告告.8 85 5 第第十十三三节节备备查查文文件件目目录录 .2 20 07 7 达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释释 义义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、达刚控股 指 达刚控股集团股份有限公司（原西安达刚路面机械股份有限公司）中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 独立财务顾问、保荐机构 指 浙商证券股份有限公司 审计机构 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）锦胜升城、产业基金 指 宁波梅山保税港区锦胜升城投
10、资合伙企业（有限合伙）众德环保 指 众德环保科技有限公司 桐乡东英 指 桐乡市东英股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）英奇投资 指 英奇投资（杭州）有限公司 聆同生物 指 深圳市聆同生物科技有限公司 鼎达置业 指 西安鼎达置业有限公司 鼎都地产 指 西安鼎都房地产开发有限公司 达刚筑机 指 陕西达刚筑路环保设备有限公司 达刚装备 指 陕西达刚装备科技有限公司 达刚智慧运维（渭南）指 陕西达刚智慧运维科技有限公司 达刚智慧运维（无锡）指 无锡达刚智慧运维科技有限公司 东英腾华 指 东英腾华融资租赁（深圳）有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 股票上市规则
11、指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 规范运作指引 指 深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引 控股股东、实际控制人 指 自然人孙建西和李太杰 公司章程 指 达刚控股集团股份有限公司章程 报告期 指 2019 年度 元 指 人民币元 达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 第第二二节节公公司司简简介介和和主主要要财财务务指指标标 一一、公公司司信信息息 股票简称 达刚控股 股票代码 300103 公司的中文名称 达刚控股集团股份有限公司 公司的中文简称 达刚控股 公司的外文名称（如有）DAGANG HOLDING GROUP CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）DAGA
12、NG HOLDING 公司的法定代表人 傅建平 注册地址 西安市高新区毕原三路 10 号 注册地址的邮政编码 710119 办公地址 西安市高新区毕原三路 10 号 办公地址的邮政编码 710119 公司国际互联网网址 电子信箱 investor 二二、联联系系人人和和联联系系方方式式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韦尔奇 王瑞 联系地址 西安市高新区毕原三路 10 号 西安市高新区毕原三路 10 号 电话 029-88327811 029-88327811 传真 029-88327811 029-88327811 电子信箱 三三、信信息息披披露露及及备备置置地地点点 公司选定的信息披露媒体
13、的名称 证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 西安市高新区毕原三路 10 号（公司董事会办公室）四四、其其他他有有关关资资料料 公司聘请的会计师事务所 达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 向芳芸、刘丹 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 浙商证券股份有限公司 浙江省杭州市江干区五星
14、路201 号 苗本增、赵晨 对尚未使用的募集资金继续履行持续督导责任 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 浙商证券股份有限公司 浙江省杭州市江干区五星路201 号 苗本增、黄正杰 2019 年 4 月 16 日至 2020 年12 月 31 日 五五、主主要要会会计计数数据据和和财财务务指指标标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）1,170,639,804.03 233,981,513.42 400.31%293,62
15、2,847.33 归属于上市公司股东的净利润（元）49,694,659.20 19,213,940.53 158.64%43,331,718.63 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）39,452,971.53 18,714,364.20 110.82%42,903,657.47 经营活动产生的现金流量净额（元）103,619,788.19-21,524,101.06 581.41%23,506,884.94 基本每股收益（元/股）0.1565 0.0605 158.68%0.1364 稀释每股收益（元/股）0.1565 0.0605 158.68%0.1364 加权平均净资产收
16、益率 5.26%2.13%3.13%4.98%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 资产总额（元）2,086,831,777.51 1,041,654,230.13 100.34%1,023,137,503.71 归属于上市公司股东的净资产（元）975,120,205.76 914,958,810.46 6.58%886,600,435.10 达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 六六、分分季季度度主主要要财财务务指指标标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 34,467,637.38 363,846,875.01 339
17、,739,056.96 432,586,234.68 归属于上市公司股东的净利润 506,443.99 16,645,378.22 17,500,244.88 15,042,592.11 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 387,200.29 16,097,005.30 17,349,381.89 5,619,384.05 经营活动产生的现金流量净额 1,824,040.08 85,111,622.02-12,560,414.28 29,244,540.37 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七七、境境内内外外会会计计准准则
18、则下下会会计计数数据据差差异异 1、同同时时按按照照国国际际会会计计准准则则与与按按照照中中国国会会计计准准则则披披露露的的财财务务报报告告中中净净利利润润和和净净资资产产差差异异情情况况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同同时时按按照照境境外外会会计计准准则则与与按按照照中中国国会会计计准准则则披披露露的的财财务务报报告告中中净净利利润润和和净净资资产产差差异异情情况况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八八、非非经经常常性性损损益益项项目目及及金
19、金额额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）298,431.09 405,756.11-31,310.84 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）8,948,875.81 326,337.07 506,800.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收
20、益 5,685,182.59 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 31,024.05-144,356.32 28,112.21 达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 减：所得税影响额 2,744,527.03 88,160.53 75,540.21 少数股东权益影响额（税后）1,977,298.84 合计 10,241,687.67 499,576.33 428,061.16-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经
21、常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 第第三三节节公公司司业业务务概概要要 一一、报报告告期期内内公公司司从从事事的的主主要要业业务务 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 5 号上市公司从事工程机械相关业务的披露要求（一）报告期内公司的主要业务 1、公司主要业务 报告期内，公司完成了收购众德环保52%股权、设立城市道路智慧运维托管服务子公司等事项，公司主营业务由筑养路机械设备的研发、生产、销
22、售、技术服务、海内外工程总包的模式进一步拓展至涵盖危废固废综合回收利用、城市道路智慧运维管理的三轮驱动模式。2、主要产品及用途（1）高端路面装备研制业务板块 公司筑养路机械设备产品主要包括沥青加热、存储与深加工设备（沥青改性设备、沥青脱桶设备、沥青乳化设备、沥青保温存储设备等），道路施工与养护专用车辆和设备（沥青洒布车、沥青碎石同步封层车、稀浆封层车、多功能养护车、粉料撒布车、冷再生机、碎石撒布机、洒布摊铺一体机、自行式道路扩宽机等）及液态沥青运输产品（整车及半挂式沥青运输车）。序序号号 产产品品名名称称 用用途途 产产品品图图片片 1 智能型沥青洒布车 可用于高等级沥青路面透层、防水层、粘结
23、层的洒布，亦可用于采用层铺法工艺的沥青路面施工。2 沥青碎石同步封层车 可用于路面的下封层、上封层施工；新旧路面加铺磨耗层施工；沥青路面的层铺法施工；沥青、碎石特殊情况下的分别洒（撒）布。3 微表处/稀浆封层车 可做稀浆封层及微表处路面养护工程，亦可用于高等级路面施工中的下封层及桥面处治作业。4 液态沥青运输车 主要用于液态沥青及其它粘稠、需要加热保温材料的长、中、短途运输。5 自行式碎石撒布机 主要用于低等级公路上封层施工中碎石的撒布及表处层铺法新建沥青路面施工中碎石的撒布，也可对高等级公路的面层进行罩面养护。达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 6 粉料撒布车 主要用于
24、公路冷再生施工水泥的撒布，也可用于路基稳定土多种粘合剂的撒布，同时也可用于其它场合粉状料的撒布，是公路现场冷再生施工配套的关键设备，也是路基稳定土施工必须的专用设备，广泛应用于公路及市政建设。7 冷再生机 能够在自然环境温度下就地连续完成沥青路面现场冷铣刨、破碎以及添加乳化沥青或泡沫沥青、水等材料后对沥青路面进行再生，可以一次性连续完成材料的铣刨、破碎、添加、拌合、摊铺、整平等工序。是实现旧沥青路面再生的专用设备。8 洒布摊铺一体机 既可进行新型超薄层罩面施工，也可完成摊铺机的所有功能，是集改性乳化沥青的喷洒和热沥青混合料的摊铺于一体的专用摊铺机。9 多功能路肩（侧边）摊铺机 是一种右侧摊铺道
25、路加宽施工专用设备，可用于低等级沥青路面、乡道、村道加宽时对于基层材料、沥青混合料的边道加宽摊铺。10 沥青路面养护车 主要用来完成普通级公路及高等级公路路面坑槽修补等作业。11 水泥净浆洒布车 主要运用于高等级公路的施工，在稳定层分层施工时，可进行上下层之间的水泥净浆洒布，也可作为洒水车来使用。12 沥青脱桶设备 主要用于桶装沥青的脱桶与升温，并具有脱水与自动清渣功能。13 沥青改性设备 主要用于生产各种改性沥青，如SBS、EVA、PE改性沥青等，还可生产橡胶改性沥青。达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 14 沥青乳化设备 可用于生产普通乳化沥青，也能够生产改性乳化沥青
26、。子公司达刚筑机主要从事高端环保型沥青混合料搅拌设备的研发、生产及销售，其主要产品及用途如下：序序号号 产产品品名名称称 用用途途 产产品品图图片片 1 沥青混合料搅拌设备 广泛应用于各等级公路、城市道路、机场、码头、停车场等基建工程。其主要作用是将砂石料烘干加热、筛分、计量，与填料、热沥青按一定配合比均匀搅拌成沥青混合料。2 再生一体机设备 广泛应用于各等级公路、城市道路、机场、码头、停车场等基建工程。其主要作用是将破碎、筛分后的旧沥青路面回收料进行加热、计量，再与热砂石料、填料和热沥青按一定配合比均匀搅拌成新的混合料。达刚装备是公司在渭南地区设立的全资子公司，其将作为公司筑养路整体业务发展
27、的重要基地，助力于巩固公司及各子公司的资源共享、协同发展。（2）危废固废综合回收利用业务板块 子公司众德环保主营业务为从有色金属冶炼企业废弃的废渣等物料中，根据原材料成分选择不同的工艺，通过火法和电化学法等方式，综合回收物料中的铋、铅、银、金等多种金属后进行销售。（3）城市道路智慧运维管理业务板块 子公司达刚智慧运维（渭南）、达刚智慧运维（无锡）主要是在该地区打造道路设施智慧运维托管服务业务平台，依托母公司多年在道路施工及养护方面的经验，整合各项资源，实现在道路建养方面各相关板块的高效协同，提升道路运维和周期性养护托管方面的综合能力，为公司后期布局其他区域道路智慧运维与养护业务奠定坚实的基础。
28、3、公司各板块的经营模式（1）高端路面装备研制业务板块 1）研发模式 公司有关部门收集行业发展趋势、市场需求以及客户反馈的相关资料后报总工程师。总工程师组织公司高层管理人员根据产品的市场需求、客户要求、市场占有率、技术现状和发展趋势以及资源效益等多方面进行科学预测及技术经济的分析论证，确定产品的系统功能与市场定位后，由总工程师编制项目开发建议书，并进行立项评审。评审通过后成立项目组，同时，将项目开发建议书报分管副总裁审核后达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 提交总裁审批，总裁审批通过后下发研发部。研发部项目负责人根据项目开发建议书组织编写设计计划书，经研发部经理审核、总工
29、程师批准后组织实施。2）采购模式 公司的采购模式主要有两种：准时采购模式和定量订货模式。准时采购模式，是一种完全以满足需求为依据的采购方法。公司根据生产计划需要，对供应商下达订货指令，要求供应商在指定的时间将指定数量的指定品种、产品送到指定的地点；定量订货模式：该模式预先确定一个订货点和一个订货批量，然后随时检查库存，当库存下降到订货点时，则发出订货单。3）生产模式 公司的生产经营模式分为订单生产和库存生产两种类型。订单生产模式是指根据销售订单签订情况进行生产加工，即以销定产；销售订单主要由分布于全国主要销售区域的销售经理从相关的公路建设、养护单位及市政、交通、路桥等单位直接取得，或因大的路桥
30、建设项目招投标中标而得。另有部分订单则因公司可以为用户提供设备、材料及施工工艺三位一体的系统技术集成解决方案等增值服务，由客户主动求购而得。库存生产模式是指通过库存管制表控制投产时点及投产批量，即在满足订单要求的情况下，根据各种产品的月末盘存数量与库存管制表设定数量的差异来决定是否投产及投产量。4）销售模式 公司目前采用的是直销与代理相结合的销售模式，并兼顾国内外重点市场。直销主要通过参加客户招投标、安排专人参加大型行业展会、组织产品技术交流推介会、到施工现场或者客户单位现场推销等多种渠道和方式获取订单；代理方式主要是由公司根据业务开拓区域、代理商资质、影响力等多方面综合考察后，签订代理商协议
31、，代理商在其所在区域内对公司产品进行销售，当代理商与客户签订销售合同后，其再与公司签订协议，购买对应产品并销售给客户，最终完成交易。5）定价策略 公司产品定价方式主要是在核算产品成本的基础上，参照市场情况，与客户谈判最终确定。（2）危废固废综合回收利用业务板块 危废固废综合回收利用板块是指众德环保的危废固废处置处理业务，其主要是采用有色金属的冶炼工艺技术及设施设备，对含有色金属的固体废物及危险废物进行无害化、减量化、资源化处置，从而达到在治理环境的同时完成资源回收循环利用的过程。1）采购模式 众德环保生产所需的主要原材料为含有铋、银、金、铅等有色金属成分的冶炼废渣和物料，具体包括粗铅、烟尘灰和
32、熔炼渣等。对于重要原材料的采购，由生产部门制定生产计划，供销部门根据生产计划制定采购计划，并组织实施采购。在原材料采购实施过程中，供销部门根据生产进度分批次采购。采购前，供销部门要求供应商提供原料样品，交第三方检测机构化验原料成分；之后由供销部门根据原料成分考量本批次原料是否具有综合回收价值，以及在技术上是否可行，并做经济成本效益测算；供销部门根据化验结果及经济成本测算分析结果，参考上海有色金属网金属现货报价，与供应商开展商务谈判，确定原材料价格和交易方式；供销部门组织与供应商签订合同，供应商按约定方式供货；原材料运至指定交货地点，供销部门组织验货，并对原材料进行取样；原材料经过磅后入库。2）
33、生产模式 众德环保的生产环节具体由生产基地中的熔炼分厂和综合分厂执行。熔炼分厂下设配料车间、制氧车间、制酸车间、熔炼车间和污酸处理车间，综合分厂下设预处理车间、电解车间、反射炉车间、真空蒸馏车间和铋精炼车间；生产基地还下设中控室、检测中心、原料仓库等生产辅助部门。众德环保根据原材料成分选择不同的处理方式，通过火法和电化学法等方式多次分离回收原料中所含的大部分金属成分。达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 为控制产品质量，公司将原材料质量检测、半成品质量检测、成品质量检测贯穿生产过程始终。原材料投入生产前，质监部化验原材料金属成分；生产过程中，半成品进入下一生产环节前，质监部
34、对半成品进行取样化验，保证进入下一环节的半成品质量达标；生产环节结束后，质监部对成品进行检测，经检验合格后入库。3）销售模式 众德环保下设供销部负责产品销售工作。目前，产品主要在国内销售，且具有长期合作关系的老客户占有较大比例。销售人员与客户谈判并签订销售合同；客户按合同约定支付预付款；供销部填写物资放行条、发货通知单，安排产品出库；客户化验产品成分并收货，并对结算单据进行确认；财务人员根据结算单及开票申请单开具发票。4）定价及结算方式 众德环保主要产品是各类金属锭，是一种标准化产品，具有公开市场报价。其产品销售价格一般参考上海有色金属网公布的当日金属现货价格确定。如产品金属含量低于上海有色金
35、属网公布的标准产品金属含量，则产品价格在上海有色金属网公布的当日标准产品价格基础上下浮一定比例，最终与客户协商确定。对于大多数客户，众德环保在销售中采用全额付款，先款后货的结算模式。对于极少数信用程度较好的长期客户，众德环保允许客户预付一定比例的货款，待收货后再支付尾款。5）盈利模式 众德环保主要通过控制原材料采购成本及改进生产工艺提高盈利水平。企业在与供应商签订合同时，一般根据所采购原材料中各金属的含量及其富集回收的难度，合理确定采购价格，并通过先进生产工艺，提升产品中的金属品位，确保合理利润水平。（3）城市道路智慧运维管理业务板块 公司子公司达刚智慧运维（渭南）、达刚智慧运维（无锡）从事城
36、市道路智慧运维托管服务，主要是以“全过程道路养护技术系统”和“道路基础设施智慧信息管理平台”为依托，由各运维子公司在托管年限内负责整个托管道路设施的持续巡查、检测评价、养护设计、养护施工、养护质量控制及信息化管理，由客户负责对托管单位的工作进行监督与绩效考核，确保托管道路在托管年限及托管资金范围内满足合同规定的技术与性能状况指标以及管理指标。达刚智慧运维（渭南）市政道路设施全生命周期智慧运维养护管理平台已于2020年4月1日正式上线运营；达刚智慧运维（无锡）上述管理平台尚处于前期准备阶段，预计5月正式上线运行。4、业绩驱动因素 2019年度，公司营业收入及归属于股东净利润与去年同期相比均有大幅
37、增长，主要是因为公司依照年初经营发展规划，完成了众德环保52%股权的收购，将众德环保纳入合并报表范围所致。（二）行业竞争格局 1、筑养路机械行业 随着一些大型国有工程机械企业不断加大在筑养路机械设备方面的投入力度，使得筑养路机械行业的竞争格局日趋激烈。对此，公司首先根据国家相关政策的落实情况，及时调整产品结构，依据市场需求不断研发新产品并及时调整完善已有产品；其次，不断完善、提升公司沥青实验室的科研水平，提高智能化数据中心的研发创新能力，为客户提供更加便利的施工方式、设备管理模式和及时可靠的售后服务；再次，通过开展智慧运维托管服务进一步带动工程施工及设备销售业务。2、资源综合回收利用行业 在国
38、家大力扶持政策的驱动下，工业废物处理处置行业正在步入快速发展期，这将会促使大量的潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求合作联营等途径进入此领域，从而加剧该行业的竞争态势。对此，众德环保将通过不断提升工艺技术、延展产业链、增加回收品种、提高生产自动化程度等多种措施，保持其持续的盈利态势和稳定的发展趋势。达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 3、智慧运维托管行业 该行业目前尚处于快步发展阶段，需要企业具备工艺、材料、技术、设备、智能化管理及充足资金等多方面的综合优势，因此，竞争尚不明显。（三）行业发展趋势和周期性 1、筑养路机械行业（1）行业发展趋势 近年来，随着国家环保、节能
39、政策实施力度的持续加强，推动着筑养路机械行业向着更好地满足环保要求的节能、资源再生利用、新材料、新工艺、新技术方向发展；同时，高新技术的快速发展，使得人工智能、互联网+制造成为许多传统制造业都在努力转型的方向，进而驱动着筑养路机械向着信息化、智能化、操控无人化等方向飞速发展；筑养路机械行业的发展趋势也将成为对存量的更新换代及新技术、新模式的持续变革，给行业市场创造出新的发展空间。（2）行业周期性 公司筑养路机械制造板块属于装备制造业中的专用设备制造业，周期性与国家基础建设密切相关。行业的发展资金主要依靠国家和社会资本的投入，一定程度上受国家基础建设投资及国民经济发展水平的影响。由于公路的建设工
40、程顺序是先做桥涵路基再做路面，因此，路面机械设备相对新开工项目在时间上存在着一定的滞后性。（3）公司所处行业地位 作为智能型筑养路机械设备提供商，公司在国内市场起步较早，公司研制的智能型沥青洒布车、沥青碎石同步封层车等核心产品由于在智能化、节能环保、可靠性等方面拥有明显的技术优势，一直居于国内高端沥青路面机械行业的领先地位，占有了智能化高端市场较高的份额。（4）行业上下游情况 公司产品属于筑养路机械行业，其上游行业主要为汽车底盘、液压系统、机械加工件、电子元器件及钢材等；下游主要为国内、国际公路路面建设与养护行业。上游行业的可靠性及价格直接影响公司产品的质量与采购成本。目前，上游行业标准件的供
41、应市场十分成熟，市场供应商较多，竞争激烈，促使上游标准件产业不断实现技术改进和技术创新，产品质量逐渐提高；外协加工件的供应因委外加工单位不同、所处市场环境不同、对产品理解不同而存在加工技术、工艺水平、生产效率和加工价格的不同，对公司的产能产生一定的影响。下游市场需求主要来源于公路建设和养护工程类施工企业。首先，公路基础建设受国家宏观经济政策及基础建设投资规模变化的影响较大，直接影响行业的市场需求。其次，不断更新的施工工艺、施工材料及施工规范要求对本行业的产品功能、工作效率、施工环境等方面均提出了更高的要求，进而影响本行业产品的需求及需求结构。2、资源综合回收利用行业（1）行业发展情况 资源综合
42、回收利用行业具有较高的经济价值和社会价值，发展前景广阔，属于国家鼓励和支持的行业。近年来，国家大力推动发展循环经济，倡导“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念，提倡环保节能，建设节约型社会，对再生资源行业给予了大量政策支持；新环境保护法进一步推动了环保及相关产业的发展，使其有望成为拉动经济增长的重要支柱，资源综合回收利用行业也随之迎来发展的黄金期。（2）行业地位 众德环保作为集研发、生产、销售为一体的有色金属综合回收利用企业，形成了对含有有色金属的废料、废渣等废弃资源及其他物料回收再利用的成熟生产工艺、具有稳定的原料来源和产品市场，在国家及地区相关政策的扶持下，保持了持续的盈利态势和增长
43、趋势，具有较强的竞争能力。众德环保通过其自主研发的富氧侧吹熔池熔炼技术、高铋复杂合金电解技术、真空蒸馏银铋分离技术、污酸和含砷烟尘的砷回达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 收技术等核心技术形成了全套整厂生产工艺，并凭借相关技术与工艺，成为国内多金属废物综合利用企业中的综合回收金属元素最多、富集率、回收率较高的企业之一。（3）行业上下游 危废固废处置处理业务的上游为产废行业，通常是指冶炼过程中会产生废物的行业，包括冶金行业、能源行业及矿业等；辅助材料行业通常指为固体废物治理行业提供生产过程中所必须的相关辅料的行业。产废行业作为固体废物治理行业的主要原材料提供方，是其上游；产
44、废行业市场供应充裕，价格透明公开，不存在依赖特定供应商的情形。危废固废处置处理业务的下游是以再生金属为材料的行业，众德环保所生产的有色金属包括铋、铅、银、金等，具有巨大的市场容量，下游行业的稳定发展将确保众德环保业务的良好前景。3、智慧运维托管行业 该行业主要是在托管年限内负责整个托管道路设施的质量及信息化管理，并由客户对托管单位的工作进行监督与绩效考核。该业务目前尚处于快步发展阶段，公司将利用自身在道路材料、工艺、施工设备及施工方法等方面的多项优势，同时结合公司远程控制管理系统，构建公司在该行业的领先地位。二二、主主要要资资产产重重大大变变化化情情况况 1、主主要要资资产产重重大大变变化化情
45、情况况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 主要系报告期内众德环保纳入合并范围所致 无形资产 主要系报告期内众德环保纳入合并范围所致 在建工程 主要系报告期内众德环保纳入合并范围所致 预付账款 主要系报告期内众德环保纳入合并范围所致 存货 主要系报告期内众德环保纳入合并范围所致 2、主主要要境境外外资资产产情情况况 适用 不适用 三三、核核心心竞竞争争力力分分析析 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 5 号上市公司从事工程机械相关业务的披露要求（一）高端路面装备研制业务板块 1、技术研发优势（1）领先的产品标准优势 公司是在国内较早独立研发、制造和销售智能环保型筑养路施工及
46、养护类产品的高新技术企业，是 沥青碎石同步封层车国家标准和智能型沥青洒布车、沥青乳化设备、车辙摊铺箱、自行式碎石撒布机、废气加热沥青脱桶设备、悬挂碎石撒布机、液态沥青运输车7项行业标准的达刚控股集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 起草者和制定者；公司多次参与行业标准的编制工作，是乳化沥青同步洒布摊铺机和沥青改性成套设备行业标准的参编者，并于2019年获得“全国建筑施工机械与设备标委会十年标准化工作先进单位”。同时多次参与地方标准的编制，是工程机械使用安全管理规范和非道路移动柴油机安装颗粒捕集装置技术规范地方标准的参编者。报告期内，公司主编的行业标准道路施工与养护机械设备 自行式道
47、路扩宽机和道路施工与养护机械设备 粉料撒布机/车处于报批中，公司参编的道路施工与养护机械设备 橡胶沥青改性设备及建筑施工机械与设备噪声的测量方法及限值两项行业标准处于报批中；公司参编的在用工程机械一般检验项目和方法地方标准，目前处于征求意见阶段；公司已完成了道路施工与养护机械设备 水泥净浆洒布机/车和道路施工与养护机械设备 纤维沥青碎石同步封层机/车两项机械行业标准立项文件，并已提交至“全国建筑施工机械与设备标委会”（待立项）。公司一直遵循“变中国制造为中国创造”的经营理念，十分重视新技术新产品的研发工作，2019年度，公司共取得26项授权，其中实用新型专利22项、外观专利3项、软件著作权1项
48、。截至目前，公司拥有有效授权270项，其中，发明专利6项（1项为国外发明专利），实用新型专利199项，外观专利14项，注册商标61项，软件著作权4项。（2）研发团队优势 公司拥有一支专业的筑养路机械产品研发团队，实际控制人之一的李太杰先生曾为西安公路学院（现长安大学）副教授，并先后担任学院修理教研室主任、筑路机械性能教研室主任，具有多年的筑养路机械行业及产品性能的研究开发经验，对公路施工工艺及产品施工需求有着深刻的认识和独到的见解。同时，公司也非常注重对研发人才梯队的培养与激励。截至目前，公司已拥有近十名高级工程师及五十多名机械、电气专业工程师，该部分人员现已成为公司技术研发和产品创新的主要力
49、量。2、产品品牌优势 公司一直将为客户提供优质的产品和服务作为企业发展的宗旨，经过多年市场积累，公司的核心产品得到了广大客户的高度信赖和一致认可，公司品牌在行业内也享有较高的声誉，产品质量和品牌优势为公司持续市场营销及产品推广提供了有力的保障。3、产品系列化服务优势 公司系列化、专业化的服务团队可为客户提供售前、售中及售后的全程服务。在前期咨询阶段，公司可根据客户需求提供工程施工工艺、参数设定等前期咨询服务；在产品出售阶段，公司可为客户提供操作手培训服务，帮助客户尽快掌握设备性能并熟练操作设备；在产品出售后，公司可根据客户对设备管理的需求，利用智能化管理系统，为客户提供设备的智能化管理与数据监
50、测；在项目施工阶段，公司还能为客户提供专业的工程施工服务。公司一站式、全方位的服务解决了客户的后顾之忧，为公司赢得了更多客户的好评与认可。（二）危废固废综合回收利用业务板块 1、领先的技术与工艺优势 众德环保通过其自主研发的富氧侧吹熔池熔炼技术、高铋复杂合金电解技术、真空蒸馏银铋分离技术、污酸和含砷烟尘的砷回收技术等核心技术形成了全套整厂生产工艺。凭借相关技术与工艺，众德环保成为国内多金属废物综合利用企业中的综合回收金属元素最多、富集率、回收率较高的企业之一。众德环保具有业内领先的技术与工艺，具备较强的金属综合回收能力，能够综合回收的金属包括铋、铅、银、金等，基本做到有价值金属全面回收；综合回
