1、江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 江苏华西村股份有限公司江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020 年年 04 月月 江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人汤维清、主管会计工作负责人李满良及
2、会公司负责人汤维清、主管会计工作负责人李满良及会计机构负责人计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)吴文通声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。吴文通声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司年度报告涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资公司年度报告涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。理解计划、预
3、测与承诺之间的差异。公司年度报告中描述了公司可能面临的风险，敬请投资者阅读本报告第四公司年度报告中描述了公司可能面临的风险，敬请投资者阅读本报告第四节节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”中相应的内容。中相应的内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 886012887 股为基数，股为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.5 元（元（含税），送红股含税），送红股 0 股（含税），不以公股（含税），不以公积金转增股本。积金转增股本。江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 目目 录录 第一节重
4、要提示、目录和释义.1 第二节公司简介和主要财务指标.4 第三节公司业务概要.8 第四节经营情况讨论与分析.13 第五节重要事项.38 第六节股份变动及股东情况.51 第七节优先股相关情况.57 第八节可转换公司债券相关情况.58 第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况.59 第十节公司治理.66 第十一节公司债券相关情况.72 第十二节 财务报告.78 第十三节 备查文件目录.192 江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、华西股份、发行人 指 江苏华西村
5、股份有限公司 控股股东、华西集团 指 江苏华西集团有限公司 化纤厂 指 江苏华西村股份有限公司特种化纤厂，为本公司下属分厂 华西资本 指 江阴华西村资本有限公司，为本公司全资子公司 华西码头 指 江阴华西化工码头有限公司，为本公司控股子公司 一村资本 指 一村资本有限公司，为本公司控股子公司 一村资产 指 一村资产管理有限公司，为一村资本全资子公司 华西投资 指 江阴华西村投资有限公司，为一村资本全资子公司 前海同威 指 深圳前海同威资本有限公司，为一村资本控股子公司 一村股权 指 上海一村股权投资有限公司，为一村资本控股子公司 一村投资 指 上海一村投资管理有限公司，为一村资产控股子公司 华
6、泰证券 指 华泰证券股份有限公司，为本公司参股公司 江苏银行 指 江苏银行股份有限公司，为本公司参股公司 华西财务 指 江苏华西集团财务有限公司，为本公司参股公司 联储证券 指 联储证券有限责任公司，为本公司参股公司 稠州银行 指 浙江稠州商业银行股份有限公司，为华西资本参股公司 澜起科技 指 澜起科技股份有限公司，为一村资本间接参股公司 易贝乐 指 北京易贝乐科技文化股份有限公司，为一村资本参股公司 索尔思 指 Source Phonotics B.V.，上海麓村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）间接参股公司 天衡所 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、万元 江苏华西村
7、股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 华西股份 股票代码 000936 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏华西村股份有限公司 公司的中文简称 华西股份 公司的外文名称（如有）JIANGSU HUAXICUN CO.,LTD.公司的法定代表人 汤维清 注册地址 江苏省江阴市华士镇华西村 注册地址的邮政编码 214420 办公地址 江苏省江阴市华士镇华西村南苑宾馆 9 号楼 办公地址的邮政编码 214420 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系
8、方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王宏宇 查建玉 联系地址 江苏省江阴市华西村南苑宾馆 9 号楼 江苏省江阴市华西村南苑宾馆 9 号楼 电话 0510-86217188 0510-86217149 传真 0510-86217177 0510-86217177 电子信箱 wanghongyuv- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91320200142273776W 江苏华西村股份有限公司 2019
9、年年度报告全文 5 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司上市时主营业务(1999.7)：纺织品、化工原料、服装制造、国内贸易、热电站。第一次主营业务变化(2001.12)：纺织品、化工原料、化学纤维品、服装制造，国内贸易，热电站。第二次主营业务变化(2007.4)：纺织品、化工原料、化学纤维品的制造；国内贸易；热电站；电气设备的安装、维护、调试服务。第三次主营业务变化(2011.4)：化工原料、化学纤维品的制造；国内贸易。第四次主营业务变化(2015.9)：创业投资及相关咨询业务；从事非证券股权投资活动及相关咨询业务；受托管理私募股权投资基金，从事投资管理及相关咨询服务业务；受托资产管理
10、；金融信息咨询服务；危险化学品的销售；化工原料、化学纤维品的制造；国内贸易；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。第五次主营业务变化(2019.5)：创业投资；利用自有资产对外投资；化学纤维的制造、加工；国内贸易；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；企业管理服务；化学纤维材料的研发、技术咨询、技术服务与技术转让。历次控股股东的变更情况（如有）公司控股股东为江苏华西集团有限公司，上市以来没有变化。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座（14 幢）20
11、 楼 签字会计师姓名 吕丛平 张旭 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）3,186,874,679.42 2,932,193,943.42 8.69%2,842,387,322.25 归属于上市公司股东的净利润（元）561,843,136.45 320,977,841.82 75.04%195,399,625.87 归属于上市公司股东的扣
12、除非经常性损益的净利润（元）549,794,690.24 314,784,405.38 74.66%166,799,003.22 经营活动产生的现金流量净额（元）498,838,987.07-196,457,858.43 353.92%9,506,729.40 基本每股收益（元/股）0.63 0.36 75.00%0.22 稀释每股收益（元/股）0.63 0.36 75.00%0.22 加权平均净资产收益率 11.59%7.05%4.54%4.17%江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 总资产（元）13,170
13、,784,887.29 12,039,545,461.98 9.40%11,130,069,660.96 归属于上市公司股东的净资产（元）5,122,218,201.20 4,594,144,294.12 11.49%4,520,089,821.94 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会
14、计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 715,744,057.87 983,399,384.01 798,578,038.59 689,153,198.95 归属于上市公司股东的净利润 352,342,967.87-17,205,366.79 141,068,505.09 85,637
15、,030.28 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 352,422,480.45-18,504,895.14 134,028,093.87 81,849,011.06 经营活动产生的现金流量净额-8,383,777.64 219,199,591.03 115,982,352.57 172,040,821.11 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备
16、的冲销部分）-6,072.15 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）17,408,015.73 8,483,044.32 18,315,100.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 372,167.66 江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 107,753.54-186,042.26 19,496,909.54 减：所得税影响额 4,377,424.28 2,074,250.52 9,546,044.30 少数股
17、东权益影响额（税后）1,083,826.63 29,315.10 37,510.25 合计 12,048,446.21 6,193,436.44 28,600,622.65-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 项目 涉及金额（元）原因 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍
18、生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益等项目 466,066,024.06 公司经营范围包括：创业投资；利用自有资产对外投资等。本期公允价值变动及投资收益均来自于公司及投资类子公司，系公司的经常性损益。江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事涤纶化纤的研发、生产和销售，石化物流仓储服务，并购投资和资产管理业务。1、涤纶化纤业务 公司是化纤行业的龙头企业之一，汇集了华西集团在纺织化纤领域的核心优质资产。纺织化纤业务为公司主营业务收入主要来源。
19、2017-2019年，纺织化纤业务收入占公司主营业务收入的比重分别为78.19%、93.96%和85.07%。公司经过多年的经营发展，已经成为该行业的领军企业之一，相关产品在市场确立了诚信品牌形象和坚实的客户基础，拥有省级技术中心、博士后创新实践基地和多项发明专利，积累了较强的技术优势、品牌优势、产品优势、设备优势和人才优势。公司化纤产品主要为涤纶短纤维，主要产品包括水刺专用涤纶短纤维、半消光涤纶短纤维、有光涤纶短纤维、荧光增白涤纶短纤维等。其中，水刺专用涤纶短纤维主要应用于水刺、针刺等设备，最终产品被广泛应用到卫材、医疗和擦拭，汽车、过滤、皮革和工程基建等领域。半消光涤纶短纤维、有光涤纶短纤
20、维、荧光增白涤纶短纤维主要用于纺织行业，单独纺纱或与棉、粘胶纤维、麻、毛、维纶等混纺，所得纱线用于服饰纺织、家装面料等。（1）采购模式 公司涤纶化纤业务的主要大宗原材料是精对苯二甲酸和乙二醇。其中精对苯二甲酸的市场属于垄断市场，供应商的选择范围相对较小，供应商来源相对稳定。公司对原材料的采购通常是和生产厂家直接协商，选择有竞争力的供应商建立长期稳定的合作关系，在长期合作关系基础上根据市场状况决定交易价格。（2）生产模式 化纤厂生产车间主要有6个，聚酯车间2个，纺丝车间4个。目前已形成年产各类涤纶短纤维产品40万吨的生产能力，引进德国吉玛公司的聚酯生产装置以及德国纽玛格公司的涤纶短纤维工艺流程，
21、采用国际先进的纺线联合机，后牵伸联合机。聚酯生产中心采用JCS集散型控制系统，使聚酯生产实现了由计算机控制的自动化生产。短丝生产中心采用了DCS集散型电脑控制，可生产各种规格纺织类、非纺织类涤纶短纤维。（3）销售模式 化纤厂的销售市场主要分为两大类，一类是针对传统纺织行业的客户市场，另一类是针对非传统纺织行业，主攻国外市场。化纤厂的销售经营以市场为导向，同时兼顾出口政策和汇率变化，调整销售策略，追求可持续效益。在两大类市场的基础上，结合现有市场客户群及潜在客户群进行市场细分，对不同类别的客户开展不同的营销策略，化纤厂现有10条生产线，大、中、小3种规模的单线，可以根据客户需求生产不同规格的产品
22、。化纤厂的销售模式主要分为现货销售和长期合作销售。现货销售一单一结，长期合作是和稳定的客户以月初报价、按平均价月结的方式。化纤厂以直销为主，直销客户占比90%，经销商占比10%，有利维护了市场的稳定。化纤厂销售部主要分为内销、外贸和后台。内销负责国内市场的销售，外贸负责外国市场的开拓和销售，后台负责订单接收和内勤管理。化纤厂注重销售人员的培养，人员素质高，销售队伍非常稳定。公司销售部通过适用的方法，对客户有关公司是否已满足其要求的感受的信息进行监视，每年综合统计客户满意度并分析，提出相应的改进措施，以持续提高客户满意度。（4）行业周期性、区域性和季节性特征 周期性 涤纶属于化纤行业，化纤行业为
23、基础性行业，在国民经济中占据重要地位。它是石化产业链的中端行业，其上游为石油化工类产品，下游为纱线、面料等纺织类产品。由于化纤行业的上下游石化和纺织分属周期性行业和出口导向型行业，因此化纤行业整体发展存在明显的周期性波动。区域性 江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 涤纶行业的地域特征较为明显。就全球来说，产能主要分布在中国大陆、印度、中国台湾、东盟、韩国和西欧。就国内而言，我国涤纶短纤生产企业主要集中于浙江省、江苏省，合计约占全国总量80%左右，行业区域性较为明显。季节性 涤纶行业无明显季节性特征。2、石化仓储业务 公司的石化仓储业务主要由控股子公司华西码头开展。华西码头位于
24、苏、锡、常化工企业中心区，紧邻长江、连京杭大运河，顺长江而上可直达长江中上游主要城市，地理位置优越，是长三角石化物流基地的重要国际港口口岸。华西码头仓储总容量达30万立方米，可接卸苯类、胺类、酸类等五十多种化工品。虽然仓储业务收入占比较低，但由于该业务毛利率较高，因此对公司的利润贡献较高。2017-2019年仓储业务毛利率分别为60.97%、65.98%和62.61%。经过多年的稳健发展和客户积累，华西码头目前已经成为长江中下游较为成熟的物流仓储企业之一。公司石化物流仓储业务主要为客户提供液态化工品的码头装卸、仓储、驳运中转、管道运输等服务。下游客户将其采购的化工品存储在公司的储罐中，公司为其
25、提供仓储物流服务并收取服务费。（1）码头情况及罐区情况 码头情况 华西码头拥有一座5万吨级液体化工品专用码头。码头有5个泊位，可同时停靠2个5,000吨级外轮，另外拥有4个1,000吨级内轮泊位。罐区情况 华西码头现有8个储罐区，共有储罐89个，其中保税区储罐有19个。总罐容30.48万立方米。报告期内，公司储罐数量和罐容未发生改变。目前储罐存储品种约30个，主要包括苯乙烯、正丁醇、丙酮、甲甲酯等。（2）业务流程 华西码头仓储业务分为装卸、仓储两部分，装卸业务指利用自有码头，为客户提供货物的装卸服务，收取装卸费；仓储业务指货物通过连接码头的专用管道输送至储罐，为客户提供货物仓储服务，收取仓储费
26、。为使客户顺利办理通关手续，公司可为客户提供代办手续，同时收取一定的代理费。（3）定价模式和结算方式 公司的定价模式是首先向客户收取首期保底基本费用，该基本收费按照储存30天的标准计价；超过30天后的时间按日的标准收取仓储费。根据对市场的敏锐把握，基于自身的行业优势地位，公司采取了对公司较为有利的定价模式。公司按月计算应收客户仓储服务费，客户最迟必须在提货前支付完毕所有的费用，否则不予放货。公司回款情况良好，账期较短，盈利质量较高，公司的这种结算模式确保了公司的稳健经营。（4）营销模式 公司在营销方式、营销手段上，主要采取以下策略和措施：建立多渠道的市场信息网络，全面了解重点区域市场和客户情况
27、、竞争对手的信息，采取多种手段推介公司信息，提高公司知名度和影响力。完善客户信息管理制度和售后服务。公司精耕市场，对客户群和市场进行了深入地细分。根据客户性质划分为不同销售类型，有的放矢地开发新客户。重视对老客户的维护工作，根据客户不同的需求，采取不同的销售策略和服务项目，以最大限度地满足客户需求。建立和实施灵活的定价模式。本着长期合作，利益共享，共同承担风险的原则，进一步稳定老客户，不断开发新客户。（5）行业周期性、区域性和季节性特征 周期性 作为国民经济的基础工业，石化工业将受到宏观经济周期性波动的影响，随之带来石化物流行业的周期性变化。区域性 江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告
28、全文 10 港口是物流系统中的关键节点，它是连接国内和国际市场的桥梁，在现代国际生产、贸易和运输系统中处于重要的战略地位。作为货物水陆空运输的中转地，港口是发展转口贸易、自由港和自由贸易区的必备条件，是现代物流发展的重要领域。石化产品港口物流由于运输成本的原因，运输半径受到限制，因此石化产品港口物流主要为辐射区域内的石化工业服务，基本没有跨区服务，因此石化物流市场具有明显的区域性特征。环渤海地区、长江三角洲地区、珠江三角洲地区是我国石化工业发达的地区，也是石化物流集中的区域。季节性 季节性对石化物流行业的影响主要表现在发生台风使货船无法入港靠泊，但季节性变化对石化物流行业影响不大。3、并购投资
29、和资产管理业务 公司董事会根据国家经济形势、金融市场政策、金融监管趋势以及公司实际，经过审慎研究和充分论证，制订了公司产融结合的战略目标。即公司将成为“以拥有自主可控技术”为特征的产业公司，一村资本将成为一家股权多元化的优秀的资产管理公司。在公司战略目标的指引下，公司积极开展投资并购业务和相关工作，主要情况介绍如下：(1)并购投资类资产管理业务“以产业的逻辑开展投资并购，以并购的逻辑进行产业培育”是一村资本开展投资业务坚守的主要逻辑和理念。并购投资业务为一村资本最为核心的主营业务，各业务团队已逐步找到了清晰的业务模式及主业方向，围绕各自业务领域深耕布局。报告期内，TMT团队继续深耕现有教育与T
30、MT产业，并对早期项目及“大消费”领域进行了扩充：教育领域围绕控股型并购标的易贝乐，在早幼教、素质教育、职业教育及教育科技等领域进行产业链的纵深延展；同时根据团队的人员配备情况，形成TMT（包括5G、产业互联网等）、大消费产业（饮、食、医、美、宠等领域）、科创（AI、芯片等前沿高科技领域）等多行业领域的覆盖与跟踪。大健康团队以控股型并购标的NMS为堡垒，继续沿小分子产业链上下游布局，报告期完成对CDMO新锐企业乐威医药（江苏）股份有限公司的投资，进一步推动赋能型投资落地；始终围绕国内上市公司的转型并购需求，发起设立产业并购投资基金，重点投资可形成闭环的大健康并购项目；同时在各细分市场寻找资源协
31、同能力突出的龙头或有望成为龙头的项目进行投资。智能制造和新能源事业部聚焦物流/物流装备、新能源和新材料领域，重点在智能物流/物流装备升级、专业供应链物流、锂电、燃料电池等细分领域进行投资布局，通过股权投资、战略合作、设立基金等方式，逐步形成产业布局，最终打造一村资本在智能制造及新能源领域独特的产业投资特色和品牌，同时兼顾能源大数据、金属创新型材料等行业的先进制造投资并购机会。半导体团队以5G、数据中心及人工智能为聚焦投资主线，利用已投项目索尔思的技术能力和行业先发优势，持续发现和推动与索尔思项目具有协同效应的资产构建机会，同时持续跟进聚焦领域和战略资产的投资机会。一村资本基于产业的投资并购能力
32、基本形成，不仅在所布局产业具有了较强的影响力，而且也积累和具备了产业运营和整合的团队和能力，为公司在未来做强资产管理业务和构建优质产业资产奠定了良好的基础。从开展并购投资的业务模式看，在资金端，除了公司自有资金出资外，募集资金主要由机构投资人、政府引导资金和高端财富客户组成。投资的标的以围绕服务于前述产业的转型升级为主，并以投资成熟和优质资产为主要投资阶段。通过投资期限的有机管理，保证公司在不同阶段均有项目实现退出，既保证了资金的有效运转，也为投资人和股东创造良好的回报。（2）证券投资类资产管理业务 资产管理业务是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作
33、，为客户提供证券、基金及其他金融产品的投资管理服务的行为。公司证券类资产管理业务主要通过一村投资开展。一村投资通过非公开方式向出资人募集资金，同时公司投入部分自有资金作为种子资金，共同发起设立基金，开展资产管理业务。一村投资开展的资产管理业务，受外部环境影响，导致管理规模增速不及预期，含金量较高的主动管理产品规模增长乏力，进而导致全年管理费用及业绩报酬收入均有一定程度的下滑。从一村投资的业务模式上看，公司按照与基金出资人的协议约定，向基金收取一定比例的管理费用及项目收益分成作为收入来源。江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1
34、、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化。固定资产 无重大变化。无形资产 无重大变化。在建工程 在建工程期末余额较年初数增加了 658.46%，主要原因是下属特种化纤厂对聚酯车间进行技改扩建投入的款项增加。交易性金融资产 交易性金融资产期末余额比上年末余额增加了 6,053,070,257.48 元，主要原因是从2019 年 1 月 1 日起，公司执行新金融工具准则，对相关金融资产及相关所有者权益项目进行了重分类处理。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末余额比上年末余额减少了401,01
35、1,722.57 元，主要原因是从 2019 年 1 月 1 日起，公司执行新金融工具准则，对相关金融资产及相关所有者权益项目进行了重分类处理。可供出售金融资产 可供出售金融资产期末余额比上年末余额减少了 6,595,370,582.20 元，主要原因是从 2019 年 1 月 1 日起，公司执行新金融工具准则，对相关金融资产及相关所有者权益项目进行了重分类处理。其他非流动金融资产 其他非流动金融资产期末余额比上年末余额增加了 2,968,781,780.84 元，主要原因是从 2019 年 1 月 1 日起，公司执行新金融工具准则，对相关金融资产及相关所有者权益项目进行了重分类处理。2、主要
36、境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司的核心竞争力主要体现在：1、战略优势 公司根据不同的发展阶段、经营实际以及具备的资源禀赋，通过对环境和政策的充分研究，能够制定出符合公司短期和长期平衡发展的经营战略。目前公司坚持的产融战略目标，就是对公司内部和外部环境充分研究和论证的结果。同时，公司为保证战略目标的实现，也有能力构建符合战略目标定位的团队、机制和文化。公司战略优势明显。2、品牌优势“华西村”品牌优势无论在公司传统行业和金融投资业务领域，都是值得信赖的品牌。优秀的品牌在公司提供金融产品、募集资金、项目合作和吸引优秀人才等方面发挥了积极的作用。
37、特别在和上市公司、大型企业集团合作过程中，“华西村”品牌发挥了至关重要的作用。3、机制和人才优势 公司不但拥有传统行业领域经验丰富的管理技术人才，在以投资并购为主的资产管理业务领域，公司建立了市场化的激江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 励约束机制、利益共享机制和职业发展机制，依托公司机制优势以及结合公司战略目标，引进了在券商、基金、产业、资本市场等方面优秀的管理及业务团队。优秀的团队和组织是公司转型目标达成的关键因素。4、资本优势 公司的传统产业为公司提供了稳健的资金积累，公司持有的金融资产也是公司在未来发展中的资本优势。同时，公司利用通过已形成的优秀投资管理能力和已构建
38、的优质资产，有能力募集外部资金，并利用资本市场和金融工具获取发展过程中所需要的资金，为公司战略实施奠定坚实的基础。江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2019年，国内外经济形势依然复杂严峻，全球经济增长有所放缓，中美贸易摩擦不断，外部不稳定、不确定因素增多，国内发展不平衡、不充分问题仍较突出，国内经济环境受宏观经济状况的影响面临新的下行压力。同时，中国经济进入发展的新阶段，中央政府已提出金融供给侧改革的目标，进一步加深金融行业的改革，降低外商投资的准入门槛，扩大金融行业的开放范围等重大改革，该等新举措为国内
39、的投融资及金融机构带来新的发展机遇。报告期内，公司积极推进和执行产融战略。一方面，公司以一村资本为平台继续开展和布局有价值的投资业务。同时，公司也通过一村资本积累的投资能力逐步发现和布局符合公司产业战略的优质资产，坚定推进公司的产业转型战略。公司的传统主业涤纶化纤业务，面对不景气的行业环境，公司通过大力开发差别化纤维、节能降耗以及开拓海外市场等举措，保持了公司业绩的整体稳定。报告期内，公司共实现营业收入318,687.47万元，较上年同期增长了8.69%；实现营业利润81,790.20万元，较上年同期增长了93.59%；实现归属于母公司所有者净利润56,184.31万元，较上年同期增长了75.
40、04%；经营活动产生的现金流量净额为49,883.90万元，较上年同期增长了353.92%；每股收益0.63元，较上年同期增长了75%；每股净资产5.78元，较年初增长了11.37%；实现加权平均净资产收益率11.59%，较上年度增加了4.54个百分点。报告期内，公司主要开展工作如下：1、并购投资业务情况 经过四年多的积累和沉淀，一村资本已经具备快速适应多变环境的能力，独到的投资判断能力也被资本市场认可，投资标的价值显现。一村资本始终坚持以项目质量第一的投资原则，严控投资标准，力争为股东创造更多的回报。报告期主要投资项目如下：（1）报告期内，上海麓村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）分两期合计出
41、资6,000万美元，投资于Venus Pearl SPV2 Co Limited，获得19,225,840股股份，并间接持有Source Phonotics B.V.（索尔思光电）股权。索尔思光电主要经营范围为通讯、互联产业提供应用于数据中心、移动及固网的光通讯芯片、组件和模块。报告期内，上海麓村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）完成了该项出资。（2）2018年12月，华西资本以现金方式受让华西集团控股子公司江阴市华西热电有限公司（以下简称“华西热电”）持有的稠州银行5,000万股股份，受让价格4.39元/股，交易总额为21,950万元。报告期内，经公司2018年度股东大会审议通过，华西资本以现
42、金方式受让华西热电持有的稠州银行550万股股份，受让价格4.60元/股，交易总额为2,530万元。2019年7月，华西资本受让华西热电5,550万股稠州银行股份已完成过户。至此，华西资本共持有稠州银行16,860万股股份，持股比例4.82%。（3）报告期内，一村资本面对严峻的外部募资环境，以形成的投资能力为基础，以“一村”品牌为支撑，共完成募集设立三只基金，分别是深圳一村同盛股权投资基金（有限合伙）、东营一村股权投资中心（有限合伙）、南京京村股权投资合伙企业（有限合伙），基金规模34亿元，外部募集资金27.75亿元，有力地保证了公司后续投资业务的顺利开展。2、传统主业经营情况 2019年公司主
43、营产品涤纶短纤维销售量为384,199吨，较上年度增长了18.29%，生产量387,174吨，较上年度增长了17.51%，库存量为12,582吨，较年初增长了30.97%；涤纶短纤维销售收入26.89亿元，较上年度增长了0.55%，涤纶短纤维产品全年实现毛利1.01亿元，较上年度下降了47.94%，涤纶短纤维毛利率为3.77%，较上年度下降了3.5个百分点，毛利率下降的主要原因是：受中美贸易摩擦等事件的影响，化纤行业经营环境转弱，本期产品销售单价、单位成本同比有所下降，销售单价的回落幅度大于单位成本的回落幅度。报告期内，华西码头依托区位优势，充分发挥品牌和管理优势，进一步提高服务质量，提升优质
44、客户粘性，继续保持稳定的经营规模和盈利水平。2019年实现营业收入15,044.65万元，较上年度增长了11.97%，实现净利润6,734.65万元，较上年度增长了21.24%。江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,186,874,679.42 100%2,932,193,943.42 100%8.69%分行
45、业 纺织化纤 2,711,078,565.77 85.07%2,755,071,379.24 93.96%-1.60%仓储 150,257,958.69 4.71%134,032,538.80 4.57%12.11%投资管理 28,809,059.26 0.91%15,820,513.96 0.54%82.10%其他业务收入 296,729,095.70 9.31%27,269,511.42 0.93%988.13%分产品 涤纶短纤维 2,688,737,226.35 84.37%2,673,964,845.38 91.19%0.55%仓储 150,257,958.69 4.71%134,03
46、2,538.80 4.57%12.11%投资管理 28,809,059.26 0.91%15,820,513.96 0.54%82.10%其他产品 22,341,339.42 0.70%81,106,533.86 2.77%-72.45%其他业务 296,729,095.70 9.31%27,269,511.42 0.93%988.13%分地区 华东 1,423,208,090.02 44.66%1,172,010,087.04 39.97%20.20%华北 471,943,978.53 14.81%447,070,215.43 15.25%5.56%华中 324,981,574.27 10.
47、20%216,621,969.90 7.39%50.02%华南 187,021,696.79 5.87%194,605,378.95 6.63%3.54%其他 779,719,339.81 24.46%901,886,292.10 30.76%-13.55%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 江苏华西村股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 分行业 纺织化纤 2,711,078,565.
48、77 2,614,176,730.76 3.57%-1.60%1.99%-3.39%仓储 150,257,958.69 56,186,985.32 62.61%12.11%23.24%-3.37%分产品 涤纶短纤维 2,688,737,226.35 2,587,463,148.87 3.77%0.55%4.35%-3.50%仓储 150,257,958.69 56,186,985.32 62.61%12.11%23.24%-3.37%分地区 华东 1,097,669,935.06 990,176,615.96 9.79%-2.77%-0.71%-1.87%华北 471,943,978.53 4
49、57,993,315.34 2.96%5.56%8.64%-2.74%华中 324,981,574.27 314,769,928.60 3.14%50.02%57.02%-4.32%华南 187,021,696.79 181,695,335.15 2.85%-3.90%-1.17%-2.68%其他 779,719,339.81 725,728,521.03 6.92%-13.55%-9.92%-3.75%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是
50、 否 行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减 涤纶短纤维 销售量 吨 384,199 324,803 18.29%生产量 吨 387,174 329,477 17.51%库存量 吨 12,582 9,607 30.97%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 涤纶短纤维库存量同比增加了30.97%，主要原因是增加了备货量。（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业成
