1、2019 年年度报告 1/144 公司代码：600753 公司简称：东方银星 福建东方银星投资股份有限公司福建东方银星投资股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/144 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、
2、三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人梁衍锋梁衍锋、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人石春兰石春兰及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）卢海燕卢海燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2019年度实现净
3、利润 23,678,106.91 元，归属于母公司所有者的净利润为19,389,151.32元，加上年初未分配利润-86,959,255.39元，期末可供分配利润为-67,570,104.07元。根据公司章程的规定，由于母公司累计亏损未弥补，故2019年度不做现金分红。公司主营业务为大宗商品贸易，目前的注册资本较低，无法参与大型项目的投标，限制了公司的发展。为提升企业竞争实力，拓展市场经营范围，增加企业效益，公司拟以资本公积金向全体股东每10股转增4股，共计转增股本51,200,000股，转增后公司总股本增加至179,200,000 股（以中国证券登记结算有限公司股份登记结果为准）。公积金转增
4、股本预案需经 2019 年年度股东大会审议及通过后实施，并在实施完成后，相应变更公司注册资本，修改公司章程相关条款及办理工商变更登记手续。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2019 年年度报告 3/144 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细
5、描述可能存在的风险，敬请查阅第四节经营情况的讨论与分析中可能面临的风险的相关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 4/144 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.10 第五第五节节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.27 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.31 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.32
6、第九节第九节 公司治理公司治理.38 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.40 第十一节第十一节 财务报告财务报告.41 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.144 2019 年年度报告 5/144 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 本公司、公司、母公司、东方银星 指 福建东方银星投资股份有限公司 控股股东、中庚集团 指 中庚地产实业集团有限公司 上海星庚 指 上海星庚供应链管理
7、有限公司 宁波星庚 指 宁波星庚供应链管理有限公司 舟山星庚 指 星庚（浙江自贸区）石油化工有限公司 福州星庚 指 福州星庚供应链管理有限公司 上海戎庚 指 上海戎庚实业发展有限公司 星庚凯润 指 宁波星庚凯润供应链管理有限公司 广东星鸿能 指 广东星鸿能石油化工有限公司 伟天化工 指 徐州伟天化工有限公司 宁夏伟中 指 宁夏伟中能源科技有限公司 陕西伟天腾达 指 陕西伟天腾达科技有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 福建东方银星投资股份有限公司 公司的中文简称 东方银星 公司的外文名称 FUJIAN ORIENTAL
8、SILVER STAR INVESTMENT CO.LTD 公司的外文名称缩写 FOSSI 公司的法定代表人 梁衍锋 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 夏建丰 王南 联系地址 上海市闵行区闵虹路166号城开中心1号楼32层 上海市闵行区闵虹路166号城开中心1号楼32层 电话 021-33887070 021-33887070 传真 021-33887073 021-33887073 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 福建省福州市长乐区文武砂镇壶江路2号中国东南大数据产业园1号研发楼306 公司注册地址的邮政编码 350207 2
9、019 年年度报告 6/144 公司办公地址 上海市闵行区闵虹路166号城开中心1号楼32层 公司办公地址的邮政编码 201102 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 董事会秘书办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 东方银星 600753 ST冰熊 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中审众环会计师事务所（
10、特殊普通合伙）办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号中审众环大厦 签字会计师姓名 林东、林祥 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 2,039,782,445.60 1,930,315,060.39 5.67 346,233,448.05 归属于上市公司股东的净利润 19,389,151.32 20,930,602.12-7.36 18,975,034.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10,948,119.
11、07 7,390,473.24 48.14 10,160,188.32 经营活动产生的现金流量净额-125,147,277.52-98,254,462.91 27.37-781,152.43 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 201,875,233.80 182,486,082.48 10.63 161,555,480.36 总资产 448,978,877.99 234,050,296.64 91.83 219,375,790.03 2019 年年度报告 7/144 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 20
12、18年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.151 0.164-7.93 0.148 稀释每股收益（元股）0.151 0.164-7.93 0.148 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.086 0.058 48.28 0.079 加权平均净资产收益率（%）10.09 12.17 减少2.08个百分点 12.48 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.70 4.30 增加1.40个百分点 6.68 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2019 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较 2018 年增长 48.14%，
13、主要系2019 年不断拓展和深化业务，丰富大宗贸易品种，增加了电煤、柴油、电解铜等业务。2019 年总资产较 2018 年增长 91.83%，主要系 2019 年增加银行借款的同时不断拓展业务，年末预付了焦煤焦炭款。八、八、境内外境内外会计准则下会计数据差异会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露
14、的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 194,325,493.72 405,488,597.33 546,298,918.04 893,669,436.51 归属于上市公司股东的净利润 1,808,416.41 6,352,501.74 5,700,607.23 5
15、,527,625.94 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,733,416.41 2,883,087.89 6,181,263.72 150,351.05 经营活动产生的现金流量净额-80,523,123.99-61,187,526.20-28,749,740.98 45,313,113.65 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 2019 年年度报告 8/144 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-27
16、,068.87 -93,831.14 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,140,000.00 1,800,000.00 500,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,784,367.63 3,676,816.01 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重
17、组损益 9,376,303.27 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/12,341.80 1,970,593.37 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金
18、融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 /单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产 2019 年年度报告 9/144 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-150,042.08 12,564,347.37 63.24 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-84,730.19 所得税影响额-2,221,494.24 -4,513,376.30-2,93
19、8,282.19 合计 8,441,032.25 13,540,128.88 8,814,846.55 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主要业务及经营模式 报告期内，公司进一步聚焦大宗商品供应链管理业务，推动主营业务持续稳定经营的基础上不断做大做强。业务模式是基于公司已建立的供应商评审系统为基础，筛选符合公司要求的核心企业，为其上游供应商和下游客户提供供应链管
20、理及服务。当前，公司以“黑色系”煤化工相关业务（焦煤、焦炭等业务品种）品种为主，通过与大型国有企业、行业龙头企业、优秀民营企业合作，不断扩充大宗商品供应链管理的业务品种、持续深化供应链管理业务深度。（二）行业情况说明 1.大宗商品供应链管理具备较好的发展前景 根据煤炭工业发展“十三五”规划，我国仍处于工业化、城镇化加快发展的历史阶段，能源需求总量仍有增长空间。立足国内是我国能源战略的出发点，必须将国内供应作为保障能源安全的主渠道，牢牢掌握能源安全主动权。根据煤炭工业发展“十三五”规划，煤炭占我国化石能源资源的 90%以上，是稳定、经济、自主保障程度最高的能源。煤炭在一次能源消费中的比重将逐步降
21、低，但在相当长时期内，主体能源地位不会变化。必须从我国能源资源禀赋和发展阶段出发，将煤炭作为保障能源安全的基石，不能分散对煤炭的注意力。2.供给侧改革和“一带一路”建设进一步推动了大宗商品供应链管理行业的发展 自 2016 年中国落实供给侧改革相关措施以来，煤炭领域成效明显，许多中小煤矿关停，产能向大型煤矿转移，煤炭下游领域如钢铁领域供给侧改革逐步铺开，宝钢和武钢合并标志着行业兼并重组进入新的阶段。2017 年中央经济工作会议将供给侧改革放在更加重要的位置，未来 5 年至10 年“去产能”和兼并重组都将是大宗商品制造业的首要任务。上游行业兼并重组必将推动中游供应链行业集中度提升，目前中国大宗供
22、应链市场规模接近 20 万亿元，但市场占有率超过 1%的企业很少，远低于美国和日本等发达国家，这意味着我国大宗供应链行业集中度提升的潜力非常大。与供给侧改革同步推进的是国家大力推动的“一带一路”建设，将中国的产能逐步带向世界各地，而大宗商品作为“一带一路”建设的重要物质基础，也将面临未来市场需求的波动挑战。一批市场占有率较高的行业企业将逐步培养出来，国内大宗商品供应链管理企业面临着发展的挑战和机遇。3.上游核心渠道资源的战略重要性越来越高 2019 年年度报告 10/144 从大宗商品供应链管理行业的国际巨头的成功经验来看，我国国内目前还没有像西方的嘉能可等公司类似的横跨大宗商品全领域的公司，
23、而是更多的专注在一个领域，而要在专门的领域取得行业话语权，对上游的大宗商品的供应的保障至关重要。以公司目前主力的煤化工业务产品为例，建立与上游大型煤炭采、选、洗企业等核心一级煤炭供应商的战略合作对于保障市场供应的稳定性、增强对下游客户的履约能力具有很大的战略意义。在国家行业结构调整和产业升级的大背景下，大宗商品供应链管理行业产业链中纯贸易中间商逐步被挤出，具有竞争力的企业将逐步向煤矿上游靠拢。只有从根源上确保战略合作，才能剪除供应链管理产业链上的多余环节，提升供应链管理服务的综合性和及时响应，供应链管理企业才能在行业整合、产业升级的行业演变中立于优势地位。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变
24、化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司供应链管理的核心竞争力得到大幅提升。1.产业链优势 公司供应链管理业务集中于焦煤、焦炭等煤化工行业，同时介入电解铜、石油焦等品类，公司充分发挥自身优势，通过不断的探索和改进，形成了比较完整的产业供应链条，能够为产业上下游客户优化资源配置，强化核心企业的需求以及供应响应能力，降低交易成本，加速产业链内周转，实现合作共赢。公司通过与大型国有企业、行业龙头企业、优秀民营企业合作，不断扩充贸易品种、持续深化供应链管理业务深度，报告期内公司大宗商品供应链
25、管理业务的净利润得到一定程度的增长。2.团队优势 公司引进优秀的高级管理团队和业务人才，持续为公司发展注入新鲜血液。在人才激励方面，公司进一步完善绩效考核机制和激励机制，激发员工的工作积极性，倡导员工自我价值实现，实现员工与公司的双赢。当前，业务团队稳定，人员专业素质过硬且经验丰富，是推进公司发展的有力保障。3.资源整合优势 随着进一步深化供应链管理业务，公司盈利能力不断提升，业务品种不断丰富，业务范围不断扩大。公司在利用自身优势，整合现有资源，开拓新市场、新业务，2019 年公司注册地址迁址福州，控股股东中庚集团扎根福建逾 20 年，未来公司将与控股股东共享发展资源、形成发展合力，拓宽融资渠
26、道，优化客户资源，实现公司更好、更快、更稳健的发展。当前，公司有效整合上游分散的供应商，逐步建立良好的购销渠道，以“合作、共赢”的理念，融合各方的资源和优势，形成利益、品牌共同体，促进上下游生产商的稳定经营，使得整体产业链上的客户经营更为顺畅。4融资能力 随着公司业务的不断稳健扩大，公司融资能力持续提升和融资工具不断多元化。2019 年公司加大与金融机构的合作，增加银行融资渠道，取得与浙商银行的授信，同时与其他银行合作分别取得阶段性进展。与此同时，公司密切关注资本市场动向、证监会对非公开发行融资政策的调整等，实施开展资本市场融资，公司将逐步恢复权益融资功能、借助资本市场实现跨越式发展。第四节第
27、四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，公司在董事会的正确领导下，在公司全体员工的共同努力下，聚焦主营业务，对内细化管理，对外整合资源，形成发展合力。公司主营业务稳步推进，与公司合作的国有企业、行业龙头企业、优质民营企业及金融机构数量增多。2019 年公司全年实现营业收入 203,978.24 万元，与上年同期相比增加 10,946.74 万元,比上年同期增长 5.67%；全年实现净利润 2,367.81 万元，较去年同期增加 311.24 万元，增加 13.14%；2019 年年度报告 11/144 实现归属于上市公司股东的净利
28、润 1,938.92 万元，比上年同期减少 154.15 万元，比上年同期减少 7.36%。2019 年，公司进一步发展供应链管理业务，在原有基础上，不断深入拓展供应链管理业务。公司逐步完善业务风控制度、供应商评议制度。业务风控制度贯穿公司业务立项、前期尽职调查、审核、启动、运营及评估等全过程，不仅有利于公司业务的良性发展，更能把控风险，逐步推荐公司业务的规范化管理。供应商评议制度将对合作伙伴的定性化评价定量化，通过对拟合作伙伴各项指标的分析，得出供应商评分及评级，有利于公司筛选合格供应商、拓展优质客户。通过聚焦焦煤、焦炭等煤化工行业主力产品的供应链管理，纵向深入、横向拓展，在固化已有的业务及
29、合作客户基础上，不断开拓新的业务及优质客户；同时积极探索石油焦、电解铜、柴油等新的领域，公司主营业务得到进一步夯实和拓展，公司的优势和凝聚力得到明显提升。为匹配不断扩大的业务规模，公司管理层进一步加强公司的经营治理水平，通过对公司自身业务特点，分别根据公司的前台、中台到后台的运行职能机制，科学、合理的制定出完整的公司内部控制制度以及相应的激励制度，保障公司健康、稳健、有活力的持续运行发展。2019 年是公司聚焦主营业务、深耕供应链管理的关键一年。自 2017 年完成控股权变更以来，主营业务从煤炭、焦炭等业务品种起步，公司始终坚持做大煤化工大宗商品等主力产品，从初期仅提供大宗商品购销，逐步拓展到
30、上下游货源精准匹配、物流协调、港口运力筹划和供应链管理咨询等综合性的供应链管理服务，发行人的大宗商品供应链管理业务在大宗商品品类的广度和提供供应链管理的深度上均不断延伸。公司顺利完成全年净利润指标，持续完善公司管理，不断扩大业务规模，在公司董事会、管理层及全体员工的努力下，公司将继续深入推进、持续完善企业管理，为公司后续发展打下坚实基础。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司大宗商品供应链管理的品种由传统的煤炭、焦炭，扩增到电煤、电解铜、柴油等品种，随着煤化工品种业务地位不断巩固以及其他业务品种的扩增，公司主营业务稳步增长。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利
31、润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 2,039,782,445.60 1,930,315,060.39 5.67 营业成本 1,994,334,269.90 1,901,387,500.37 4.89 销售费用 4,282,367.66 1,944,099.03 120.28 管理费用 17,097,843.25 15,676,351.39 9.07 研发费用 财务费用-1,349,012.19-3,822,785.27-64.71 经营活动产生的现金流量净额-125,147,277.
32、52-98,254,462.91 27.37 投资活动产生的现金流量净额-1,862,533.10-68,590.72 2,615.43 筹资活动产生的现金流量净额 98,822,044.92 980,000.00 9,983.88 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司营业收入 203,819.74 万元，同比增长 5.67%；营业成本 199,408.85 万元，同比增长 4.89%；(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 2019 年年度报告 12/144 主营业务分行业情况 分行业 营业收
33、入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）大宗商品供应链管理 2,038,197,419.66 1,994,088,468.02 2.16 5.59 4.89 增加0.65 个百分点 其他 1,585,025.94 245,801.88 84.49 10,413.32 0.05 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）焦煤 1,159,691,348.21 1,129,861,266.11 2.57 674.92 697.12 减少2.71 个百分点
34、电煤 9,662,059.98 9,433,455.35 2.37 100.00 100.00 焦炭 611,415,090.55 597,956,968.15 2.20 220.06 227.67 减少2.27 个百分点 石油焦 108,303,346.85 108,197,216.74 0.10 100.00 100.00 电解铜 110,783,684.11 110,761,003.26 0.02 100.00 100.00 柴油 38,341,889.96 37,878,558.41 1.21 100.00 100.00 其他 1,585,025.94 245,801.88 84.49
35、 10,413.32 0.05 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 2,038,782,445.60 1,994,334,269.90 2.23 5.67 4.89 增加0.73 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 2019 年公司不断扩大业务品种，在原有的焦煤焦炭品种基础上，增加了电煤、石油焦等煤炭品种；并不断拓展新业务，增加了电解铜和柴油等业务类型。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行
36、业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例上年同期金额 上年同期占总成本比本期金额较上年同期情况 说2019 年年度报告 13/144 (%)例(%)变动比例(%)明 大 宗 商品 供 应链管理 大宗商品供应链管理 1,994,088,468.02 99.99 1,901,141,824.59 99.99 0.00 房 屋 租赁 245,801.88 0.01 245,675.78 0.01 0.00 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 焦煤 焦煤 1,129,861,266.1
37、1 56.65 141,742,895.94 7.45 697.12 电煤 电煤 9,433,455.35 0.47 100.00 焦炭 焦炭 597,956,968.15 29.98 182,488,181.36 9.60 227.67 石油焦 石油焦 108,197,216.74 5.43 100.00 电解铜 电解铜 110,761,003.26 5.55 100.00 柴油 柴油 37,878,558.41 1.90 100.00 燃料油 燃料油 1,477,060,713.21 77.68-100.00 润滑油 润滑油 26,310,592.87 1.38-100.00 钢贸 钢贸
38、73,539,441.21 3.87-100.00 成本分析其他情况说明 2019 年较 2018 年的业务品种变化，新增电煤、石油焦、电解铜、柴油等业务，终止了盈利能力较低的燃料油、润滑油、钢贸业务，总成本比去年增加了 4.89%。(4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 157,866.64 万元，占年度销售总额 77.39%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 102,078.97 万元，占年度销售总额 50.04%。前五名供应商采购额 120,749.84 万元，占年度采购总额 58.92%；其中前五名供应商采购额中关联方
39、采购额 53,356.59 万元，占年度采购总额 26.03%。其他说明 无 3.3.费用费用 适用 不适用 科目 本年金额 上年金额 变动比例 变动原因 销售费用 4,282,367.66 1,944,099.03 120.28%主要系本年业务团队的壮大，不断开拓业务所需的费用增加 管理费用 17,097,843.25 15,676,351.39 9.07%财务费用-1,349,012.19-3,822,785.27-64.71%主要系本年新增银行贷款的利息支出 2019 年年度报告 14/144 4.4.研发投入研发投入 (1).(1).研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 (2).
40、(2).情况说明情况说明 适用 不适用 5.5.现金流现金流 适用 不适用 现金流量表项目 本年金额 上年金额 变动比例 变动原因 经营活动产生的现金流量净额-125,147,277.52-98,254,462.91-27.73%投资活动产生的现金流量净额-1,862,533.10-68,590.72 2,615.43%主要系本年增加固定资产和财务软件 筹资活动产生的现金流量净额 98,822,044.92 980,000.00 9,983.88%主要系本年增加银行贷款和少数股东投入的资本金 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、
41、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 应收票据 17,443,181.61 3.89 30,000,001.00 12.82-41.86 主 要 系业 务 回款 收 到的 银 行承 兑 汇票 应收账款 111,485,279.68 24.83 37,983,856.81 16.23 193.51 主 要 系应 收 焦炭 和 电煤款 预付款项 180,809,008.02 40.27 61,385,00
42、0.00 26.23 194.55 主 要 系预 付 的煤 炭 和电 解 铜业务款 其他应收款 3,403,030.85 0.76 491,885.38 0.21 591.83 主 要 系2019 年年度报告 15/144 业 务 保证 金 和合 作 意向金 存货 55,406,265.56 12.34 /主 要 系发 出 的在 途 商品 其他流动资产 2,341,439.54 0.52 52,203.22 0.02 4,385.24 主 要 系发 出 商品 的 待抵 进 项税 固定资产 1,156,787.21 0.26 563,522.15 0.24 105.28 主 要 系新 增 业务
43、匹 配的设备 无形资产 1,077,416.61 0.24 67,295.61 0.03 1,501.02 主 要 系新 增 了财 务 软件 递延所得税资产 1,945,028.66 0.43 1,161,524.64 0.50 67.45 主 要 系计 提 的子 公 司亏损 短期借款 75,000,000.00 16.70 /主 要 系新 增 的银 行 贷款 应付账款 69,417,276.75 15.46 15,835,199.99 6.77 338.37 主 要 系应 付 的煤炭款 预收账款 45,705,471.38 10.18 5,512,583.46 2.36 729.11 主 要
44、 系收 到 的焦炭款 应交税费 3,957,832.71 0.88 6,632,565.15 2.83-40.33 业 务 开展 正 常的 税 费变化 其他说明 无 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 2019 年年度报告 16/144 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3
45、)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 单位：人民币万元 公司名称 与母公司关系 主营业务 注册资本 持股比例（%）总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 上海星庚供应链管理有限公司 全资子公司 供应链业务 1,000.00 100.00 14,395.61 591.46 156.98-192.99-144.76 宁波星庚供应链全资子公司 供应链业务 4,000.00 100.00 36,685.42 8,235.27 131,283.
46、28 1,827.92 1,361.42 2019 年年度报告 17/144 管理有限公司 福州星庚供应链管理有限公司 全资孙公司 供应链业务 5,000.00 100.00 5,305.79 234.06 0.00 215.58 199.03 上海戎庚实业发展有限公司 全资孙公司 贸易业务 1,000.00 100.00 0.00 0.00 0.00 1.52 1.44 星庚（浙江自贸区）石油化工有限公司 全资孙公司 石化产品 1,000.00 100.00 1,053.78 1,015.96 3,834.19 21.28 15.96 宁波控股供应5,000.00 60.00 13,715.
47、06 6,130.92 67,481.49 1,499.80 1,124.85 2019 年年度报告 18/144 星庚凯润供应链管理有限公司 孙公司 链业务 广东星鸿能石油化工有限公司 控股孙公司 石化产品 1,000.00 51.00 241.47 87.26 0.00-109.60-82.31 蒙矿星庚（天津）实业有限公司 控股孙公司 供应链业务 1,000.00 51.00 1,045.33 1,039.36 1,222.31 40.41 39.36 (八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨
48、论与分析(一一)行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 2019 年是新中国成立 70 周年，也是全面建成小康社会的关键之年。这一年，中国经济发展面临的外部环境和内部条件更趋复杂，一些经济的和非经济的困难和挑战明显增多。全球经济形2019 年年度报告 19/144 势逆转，由上年的“同步复苏”转向“同步减速”，主要经济体货币政策由“加息”“缩表”转向了“降息”“扩表（QE）”，经贸摩擦此起彼伏，保护主义愈演愈烈，英国脱欧、地缘政治以及多地上演的民粹主义都为全球经济带来了更大的风险和挑战。2019 年中国经济运行呈现“两降两升一稳”特征。2020 年受疫情影响，全球进入经济下行成较大概率，国
49、内是首个从疫情中最先恢复的国家，中国经济政策也及时做出了积极的应对措施，在经济下行压力加大的背景下，基建投资再次被寄予厚望。基建投资托底经济稳增长将大有可为，本次基建投资主要聚焦，在民生领域、区域发展方面，行业方面，交通基础设施、能源、生态环保、民生服务、市政和产业园区等基建补短板领域，以及 5G、城市轨道交通、人工智能、工业互联网等新型基建领域，将成为 2020年的发力重点。从需求来看，对比国际水平，目前中国人均基础设施存量水平相当于发达国家的20%30%，还有大量基础设施投资需求。公司所处行业为黑色系能源大宗商品供应链管理行业。根据煤炭工业规划设计研究院撰写的中国煤炭行业十三五”煤控中期评
50、估及后期展望，预计到 2020 年，中国煤炭行业总产能达45-47 亿吨，产量 37 亿吨左右，产能利用率超过 75%。产能过剩问题基本缓解，行业生产集中度大幅度提高。到 2020 年，全国煤矿数量或将缩减至 5000 处左右，大型煤矿产量占比将大幅上升至 82%。产业链中的贸易中间商逐步被挤出，具有竞争力的企业将逐步向煤矿上游靠拢。大宗商品供应链管理具备较好的发展前景。根据煤炭工业发展“十三五”规划，我国仍处于工业化、城镇化加快发展的历史阶段，能源需求总量仍有增长空间。立足国内是我国能源战略的出发点，必须将国内供应作为保障能源安全的主渠道，牢牢掌握能源安全主动权。根据煤炭工业发展“十三五”规
