1、2019 年年度报告 1/206 公司代码：603816 公司简称：顾家家居 顾家家居股份有限公司顾家家居股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/206 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健会计师事
2、务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人顾江生顾江生、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘春新刘春新及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）高伟琴高伟琴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2019年合并财务报表实现归属于上市公司股东的
3、净利润1,161,162,368.24元。截止2019年12月31日，公司合并财务报表累计可供分配利润为2,512,408,646.67元，母公司财务报表累计可供分配利润为928,243,193.78元。基于以上情况，公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本扣除公司回购专户的股份余额为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币11.70元（含税）。本预案经董事会审议通过后，尚需提交公司股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中基于对未来政策和经济的主观假定和判断而作出的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
4、七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，详细内容请查阅“第四节经营情况讨论与分析之公司关于公司未来发展的讨论与分析之可能面对的风险”相关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/206 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.1
5、0 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.31 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.49 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.57 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.58 第九节第九节 公司治理公司治理.67 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.70 第十一节第十一节 财务报告财务报告.71 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.206 2019 年年度报告 4/206 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所
6、指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 顾家家居股份有限公司章程 顾家家居、公司、本公司 指 顾家家居股份有限公司 庄盛家具 指 杭州庄盛家具制造有限公司，系公司前身 顾家工艺 指 浙江顾家工艺沙发制造有限公司 海龙家私 指 杭州海龙家私有限公司，后更名为杭州双策实业投资有限公司 顾家集团、控股股东 指 顾家集团有限公司 TB Home 指 TB Home Limited 顾家河北 指 顾家家居河北有限公司，公司全资子公司 杭州顾家 指 杭州顾家
7、工艺家具销售有限公司，公司全资子公司 上海库卡 指 上海库卡家具销售有限公司，公司全资子公司（已转让）南京库卡 指 南京库卡家具销售有限公司，公司全资子公司 无锡库佳 指 无锡库佳家具销售有限公司，公司全资子公司 常州库卡 指 常州库卡家具销售有限公司，公司全资子公司 昆山库卡 指 昆山库卡家具销售有限公司，公司全资子公司（已转让）顾家香港 指 顾家（香港）国际贸易有限公司，公司全资子公司 顾家美国 指 Kuka Furniture,Inc.，公司全资子公司 顾家德国 指 Kuka home GmBH，公司全资子公司 顾家艺购 指 杭州顾家艺购电子商务有限公司，公司全资子公司 顾家梅林 指 浙
8、江顾家梅林家居有限公司，公司全资子公司 广州库佳 指 广州库佳家具销售有限公司，公司全资子公司 顾家曲水 指 顾家家居（曲水）有限公司，公司全资子公司 顾家椅家 指 杭州顾家椅家家居有限公司，公司全资子公司 郑州库卡 指 郑州库卡家具销售有限公司，公司全资子公司（已注销）嘉兴智能 指 顾家智能家居嘉兴有限公司，公司全资子公司 适达进出口 指 适达（香港）进出口有限公司，公司全资子公司 南京艺酷 指 南京艺酷家具销售有限公司，公司全资子公司 顾家黄冈 指 顾家家居黄冈有限公司，公司全资子公司 班尔奇 指 班尔奇家具（上海）有限公司，公司全资子公司 米檬家居 指 浙江米檬家居科技有限公司，公司全资
9、子公司 云冠投资 指 嘉兴云冠投资有限公司，公司全资子公司 云居投资 指 嘉兴云居投资有限公司，公司全资子公司 云曼投资 指 嘉兴云曼投资有限公司，公司全资子公司 云冕投资 指 嘉兴云冕投资有限公司，公司全资子公司 库卡咨询 指 浙江库卡招标咨询有限责任公司，公司全资子公司 顾家宁波 指 顾家家居（宁波）有限公司，公司全资子公司 霍尔果斯库佳 指 霍尔果斯库佳信息科技有限公司，顾家宁波全资子公司 优先家居 指 东莞优先家居有限公司，顾家宁波全资子公司 纳图兹 指 纳图兹贸易（上海）有限公司，顾家宁波控股子公司 2019 年年度报告 5/206 罗福宾士贸易 指 罗福宾士贸易（上海）有限公司，顾
10、家宁波全资子公司 浙江库佳 指 浙江库佳家居销售有限公司，顾家宁波全资子公司 顾家香港贸易 指 顾家（香港）贸易有限公司，公司全资子公司 庄盛实业越南 指 庄盛实业（越南）有限公司，顾家香港贸易全资子公司 庄盛家具越南 指 庄盛家具（越南）有限公司，顾家香港贸易全资子公司 顾家意大利 指 顾家家居意大利责任有限公司，顾家香港贸易全资子公司 江苏链居 指 江苏链居网络科技有限公司，公司全资子公司 杭州链居 指 链居科技（杭州）有限公司，江苏链居全资子公司（已注销）顾家寝具 指 杭州顾家寝具有限公司，公司全资子公司 曲水装饰 指 曲水顾家家居装饰服务有限公司，由曲水顾家寝具有限公司变更名称而来，顾
11、家寝具全资子公司 宁波寝具 指 宁波梅山保税港区顾家寝具有限公司，顾家寝具全资子公司 河北寝具 指 河北顾家寝具有限公司，顾家寝具全资子公司 玺堡家居 指 泉州玺堡家居科技有限公司，顾家寝具控股子公司 顾家投资 指 顾家投资管理有限公司，公司全资子公司 罗福宾士 指 Rolf Benz AG&Co.KG&RB Management AG，顾家投资控股子公司 呼和浩特库卡 指 呼和浩特市库卡家具销售有限公司，公司控股子公司 顾家智能 指 杭州顾家智能家居有限公司，公司控股子公司 宁波智能 指 宁波名尚智能家居有限公司，顾家智能全资子公司 曲水智能 指 曲水顾家智能家居有限公司，顾家智能全资子公司
12、 领尚美居 指 浙江领尚美居家居有限公司，公司控股子公司 杭州领尚 指 杭州领尚美居家居有限公司，领尚美居全资子公司 杭州精效 指 杭州精效文化创意有限公司，由杭州精效家具制造有限公司变更名称而来，领尚美居全资子公司 领尚家居 指 领尚家居（杭州）有限公司，领尚美居控股子公司 顾家定制 指 杭州顾家定制家居有限公司，公司控股子公司 库卡定制 指 浙江库卡定制家具销售有限公司，顾家定制全资子公司 曲水库卡 指 曲水库卡功能家具销售有限公司，公司控股子公司 库卡香港 指 库卡功能（香港）贸易有限公司，曲水库卡全资子公司 卡文家居 指 宁波卡文家居有限公司，公司控股子公司 宽邸家居 指 杭州宽邸家居
13、有限公司，卡文家居全资子公司 黄冈约瑟合伙企业 指 黄冈约瑟广胜成壹号股权投资基金合伙企业（有限合伙），公司投资合伙企业 软体家具 指 主要由弹性材料（如弹簧、蛇簧、拉簧等）和软质材料（如棕丝、棉花、乳胶海绵、泡沫塑料等），辅以绷结材料（如绷绳、绷带、麻布等）和装饰面料及饰物（如棉、毛、化纤织物及牛皮、羊皮、人造革等）制成的各种软家具。本公司所生产的软体家具主要包括沙发、软床、床垫和餐椅等，其主体架构以木料或五金件为支撑，内部通过海绵等软质材料填充，表面经皮或布包覆而成 标准套 指 公司生产的沙发、软床、餐椅、床垫等产品规格、型号各异，为规范核算标准，公司制定了统一的产品折算口径，将不同产品按
14、照一定标准折算成“标准套”进行核算 ODM 指 Original Design Manufacturer 的缩写，品牌商不负责产品的设计研发，而是委托具有设计研发能力的生产商按照品牌商的规格和要求，设计、开发、生产并向品牌商销售的一种产品生产方式。ODM 生产商不拥有品牌，其所生产的产品最终以品牌商的品牌对外销售 2019 年年度报告 6/206 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 顾家家居股份有限公司 公司的中文简称 顾家家居 公司的外文名称 JasonFurniture(Hangzhou)Co.,Ltd.公司的外文名称缩写
15、无 公司的法定代表人 顾江生 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈邦灯 周丽娜 联系地址 浙江省杭州市江干区东宁路599号顾家大厦 浙江省杭州市江干区东宁路599号顾家大厦 电话 0571-85016806 0571-88603816 传真 0571-85016488 0571-85016488 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 杭州经济技术开发区11号大街113号 公司注册地址的邮政编码 310018 公司办公地址 浙江省杭州市江干区东宁路599号顾家大厦 公司办公地址的邮政编码 310017 公司网址 http:/ 四、四、信
16、息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所http:/ 浙江省杭州市江干区东宁路599号顾家大厦 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 顾家家居 603816 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 金闻、徐思思 报告期内履行持续督导职责的保荐
17、机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 签字的保荐代表人姓名 付新雄、李华筠 持续督导的期间 2016 年 10 月 14 日至 2019 年 12 月 31 日 2019 年年度报告 7/206 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 11,093,593,126.21 9,172,118,015.49 20.95 6,665,443,958.05 归属于上市公司股东的净利润
18、1,161,162,368.24 989,359,856.73 17.37 822,445,572.45 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 848,841,799.51 818,307,031.06 3.73 610,446,538.91 经营活动产生的现金流量净额 2,124,141,756.79 1,009,503,763.72 110.41 1,145,498,161.69 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 5,906,179,908.95 4,677,505,784.99 26.27 3,999,580,148
19、.21 总资产 12,259,985,166.39 10,500,029,872.23 16.76 6,560,921,483.63 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）1.98 1.68 17.86 1.99 稀释每股收益（元股）1.97 1.68 17.26 1.99 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.44 1.39 3.6 1.48 加权平均净资产收益率（%）21.98 22.96 减少0.98个百分点 22.26 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）16.07 18.99 减
20、少2.92个百分点 16.52 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 2019 年年度报
21、告 8/206 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,459,761,740.03 2,550,419,954.96 2,764,603,807.94 3,318,807,623.28 归属于上市公司股东的净利润 295,384,959.50 263,323,567.53 358,410,232.95 244,043,608.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性
22、损益后的净利润 196,318,394.02 235,203,793.9 233,026,559.93 184,293,051.66 经营活动产生的现金流量净额 248,427,665.47 447,799,079.36 728,953,488.37 698,961,523.59 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-6,532,098.60 -2,466,605.49 9,222,0
23、59.11 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 262,980,671.14 183,803,517.59 178,387,652.85 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 23,783.64 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 11,137,826.04 47,682,932.55 54,669,703.94 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 99
24、,341,606.89 -13,725,988.46 1,099,459.67 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,648,058.28 -10,136,514.59-3,861,580.11 其他符合非经常性损益定义的损益项目 15,697,653.69 256,550.84 少数股东权益影响额-3,039,778.70 -692,973.86-1,720,496.24 所得税影响额-65,641,037.09 -33,668,092.91-25,797,765.68 2019 年年度报告 9/206 合计 312,320,568.73 171,052,825.67 211,999,0
25、33.54 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 其中：债务工具投资 885,694,160.35 488,354,970.21-397,339,190.14 13,354,970.21 衍生工具投资 4,523,170.00 4,523,170.00 4,523,170.00 合计 885,694,160.35 492,878,140.21-392,816,020.14 17,878,140.2 十二、十二、其他其他 适用
26、 不适用 2019 年年度报告 10/206 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司所从事的主要业务 公司以“家”为原点，致力于为全球家庭提供健康、舒适、环保的家居解决方案。公司自 1982年创立以来，忠于初心，专注于客餐厅、卧室以及全屋定制家居产品的研究、开发、生产和销售；携手事业合作伙伴，为用户提供高品质的产品、高效率的服务、超预期的解决方案，帮助全球家庭享受更加幸福美好的居家生活。公司产品远销 120 余个国家和地区，拥有 6,000 多家品牌专卖店，为全球超千万家
27、庭提供美好生活。公司旗下拥有“顾家工艺”、“睡眠中心”、“顾家床垫”、“顾家布艺”、“顾家功能”、“全屋定制”六大产品系列，与自有品牌“东方荟”（新中式风格家具），合作品牌“LAZBOY”美国乐至宝功能沙发，收购国内外知名家具品牌：意大利“Natuzzi”、德国“ROLF BENZ”、美式家具品牌“宽邸”、出口床垫品牌“Delandis 玺堡”组成了满足不同消费群体需求的产品矩阵。公司坚持以用户为中心，围绕用户需求持续创新，并创立行业首个家居服务品牌“顾家关爱”，为用户提供一站式全生命周期服务。（二）公司主要经营模式 报告期内，公司的主要经营模式未发生重大变化。1、设计研发模式 公司建立了以市
28、场需求为导向的设计研发机制，形成了以原创设计研发为主、与国际知名设计师合作为辅的设计研发运作模式。2、采购模式 公司的采购主要包括原材料采购和集成产品采购，采购模式以集中采购为主。原材料采购：公司根据内部制定的有关供应商的选择标准对供应商进行甄选；选择确定原材料供应商后，公司定期对其进行跟踪考察，加强事中控制，以确保原材料的品质与交货时间。牛皮、海绵、木材、面料布、重要部件等原材料采取战略合作模式下的集中采购；辅料、包装、标准五金件等原材料采取招标模式下的竞价采购。集成产品采购：公司制定了集成产品供应商资格认证管理规范，定期对集成产品供应商进行评估、甄选和淘汰。公司选定集成产品供应商之后，采用
29、定制化采购模式，由公司提供设计方案，集成产品供应商按照公司提出的款式形象、技术参数、材料品质等要求进行生产并向公司供货。3、生产模式 公司坚持以自主生产为主、外协生产为辅的生产模式。公司的自主生产以订单生产为主、备货生产为辅。公司的外协业务是为了缓解部分产能不足的矛盾，在保证产品质量的基础上，让周边制造企业为本公司贴牌生产部分产品。其中：沙发、床类产品等主打产品基本为自制，集成产品基本为外购。4、销售模式 公司销售包括境内销售与境外销售。境内销售主要采取“直营+特许经销”的销售模式，并辅以电子商务、厂家直销等其他销售方式；境外销售主要采取“ODM+经销+直营”的业务模式。（三）公司所处行业情况
30、说明 1、公司所处行业 依据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业为“C21 家具制造业”；根据国家统计局 国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司属于“C21 家具制造业”中的“C2190 其他家具制造”，具体细分行业为软体家具行业。软体家具主要指由弹性材料（如弹簧、蛇簧、拉簧等）和软质材料（如棕丝、棉花、乳胶海绵、泡沫塑料等），辅以绷结材料（如绷绳、绷带、麻布等）和装饰面料及饰物（如棉、毛、化纤织物及牛皮、羊皮、人造革等）制成的各种软家具。软体家具包括沙发、软床等产品，是现代家庭客厅及卧室重要的日常生活用品，软体家具在提供舒适使用功能的同时，具有时尚化
31、、个性化、艺术化等特征，成为现代高品质居家生活的重要载体。2、行业发展状况 （1）全球软体家具行业发展状况 2019 年年度报告 11/206 全球软体家具行业的工业化生产始于二十世纪初的欧洲。进入二十世纪 90 年代，随着全球加工制造技术的进步，软体家具行业的制造能力大大提升，市场需求亦不断扩大。根据意大利米兰轻工业信息中心（The Centre for Industrial Studies，以下简称“CSIL”）于 2018 年 9 月发布的UPHOLSTERED FURNITURE:WORLD MARKET OUTLOOK 2019的统计，2017 年全球软体家具的生产总值约为 737
32、亿美元，主要软体家具制造国为中国、美国、波兰、印度、意大利、德国；全球软体家具消费总额约为 696 亿美元，从消费总量上来看，最大的软体家具市场依次为：中国、美国、德国、英国，分别占比 31%、24%、5%、5%。软体家具制造业属于劳动密集型产业，受发达国家劳动力成本较高等因素的影响，全球软体家具产业正持续向拥有劳动力价格优势和充足原材料资源的发展中国家转移。（2）我国软体家具行业发展状况 我国现代软体家具产业正式起步于二十世纪 80 年代初。我国软体家具产业在引进国际先进生产设备及制造技术的基础上，通过消化吸收，其技术工艺、产品品质、设计研发实力、销售规模以及经济效益等方面得到了全面的提升。
33、进入二十一世纪以来，我国软体家具行业发展一直保持良好态势，根据 CSIL 统计，我国软体家具年产值已由 2008 年的 134 亿美元增长至 2017 年的338 亿美元，产值约占全球的 46%；我国软体家具的消费量由 2008 年的 80 亿美元增长至 2017 年的 214 亿美元，消费量约占全球的 31%，是全球最大的软体家具生产国和消费国。根据 CSIL 统计，我国不仅是全球最大的软体家具生产国和消费国，而且是全球最大的软体家具出口国。我国软体家具出口额由 2008 年的 55 亿美元增长至 2017 年的 126 亿美元。2017 年，国内软体家具出口额占国内软体家具产值的 37%。
34、我国软体家具消费主要依赖国内自行生产，因此进口量一直处于较低水平，2017 年我国软体家具进口额仅为 2.76 亿美元。3、行业周期性特点 软体家具主要应用于家居装修，单位价值相对较高，使用时间相对较长。软体家具的生产和销售会受到国民经济发展水平、居民可支配收入变化、居民消费习惯的转变及房地产行业的景气程度等因素的影响。总的来说，软体家具行业的周期性与国民经济整体发展的周期一致。根据中国国家统计局公布数据，2019 年全国国内生产总值达到 99.09 万亿元，同比增长 6.1%。全国城镇居民人均可支配收入达 42,359 元，同比增长 7.9%，全国城镇居民人均消费支出达 28,063元，同比
35、增长 7.5%。2019 年我国实现社会消费品零售总额 41.16 万亿元，同比增长 8.0%，当前我国经济发展的驱动力由出口、投资转向消费，消费对 GDP 的贡献率不断提升。4、公司所处行业地位 公司自设立以来，始终秉持“精益求精、超越自我”的企业精神，以艺术诠释生活，以设计定义潮流，赢得了用户的一致认可和业界的高度认同。公司产品主要定位于现代简约式的设计风格，凭借强大的研发设计实力、精湛的工艺技术以及严格的品质管理使产品品质不断提升，并依靠较高的品牌知名度以及遍布全球的营销网络系统将公司产品推向市场，成功引领着软体家具行业消费的潮流。公司产品赢得了广大消费者的青睐，在消费者心目中树立了较高
36、的行业知名度和美誉度。公司在国内软体家具领域形成了首屈一指的行业地位。公司将向成为一家满怀激情、受人尊敬、世界领先的综合家居运营商的目标奋力前进。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内主要资产变动情况及原因分析详见“第四节经营情况讨论与分析之报告期内主要经营情况之资产、负债情况分析”。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司是国内软体家居上市公司中的龙头公司，凭借累积的强大品牌力、组织力、研发设计力、渠道力和产品力塑造了较强的护城河优势。品牌力方面，公司重视品牌建设，充分赢得消费者口碑
37、。通过连续两年独家冠名赞助天猫双十一晚会、线下活动、楼宇广告、电梯广告等方式，成功将品牌、事件营销、促销充分结合从而让顾家品牌的知名度深入人心。2019 年，公司荣获品牌联盟颁发的“2019 中国品牌节 建国 70周年 70 中国品牌”、“2019 中国品牌节 华谱奖”两大殊荣，荣获网易新闻、网易家居颁发的“20192019 年年度报告 12/206 年度家居行业服务榜样”、“2019 年度家居五星服务店面”称号，荣获中国质量万里行颁发的“2019年 315 履行社会责任承诺单位”称号，荣获乐居财经、新浪家居颁发的“2019 投资价值品牌奖”，荣获智联招聘颁发的“最具发展潜力雇主”称号。组织力
38、方面，公司一直致力于人才和组织的建设。公司早已实现职业经理人管理，大股东对管理层充分信赖，充分放权，与管理层在战略上协同一致，在管理上分工明确，打造拥有“顾家”特色的人力资源体系。在人才激励方面,公司也走在中国家居行业的前列，形成了特色鲜明的“充分授权，高度分享”的企业文化。相继在 2017、2018 年实施股权激励计划，2019 年 9 月，公司加大股权激励力度，启动股份回购计划，将以 3 亿-6 亿元进行股权回购用以股权激励。为公司未来稳健发展，持续扩张提供了坚实的人才组织基础。研发设计力方面，公司创立了以原创设计研发为主，与国际知名设计师合作为辅的设计研发运作模式。公司组建了庞大的设计研
39、发中心，并定期派设计师赴国外交流学习，同时公司积极参与软体家居领域的学术活动，常年与中国美术学院等高校开展学术研讨，并与日本 Nendo 设计工作室、米兰理工大学、猎狐家具研发院等展开合作。2019 年，公司荣获中华人民共和国工业和信息化部颁发的“国家级工业设计中心（2020-2023）”称号，荣获今日头条颁发的“2019 年度最佳外观设计大奖”，荣获优居、腾讯家居、贝壳颁发的“2019 年度中国家居产业产品奖设计创新产品”称号。2019 年，公司获得外观设计专利、实用新型专利及发明专利共计 400 余项。渠道力方面，公司在全球拥有 6,000 多家品牌专卖店，属于软体家居行业中门店数量最多、
40、覆盖面最广的龙头。公司组建培育了强大的境内销售团队，积极尝试大家居融合店、多品类店等模式，致力发展全品类大家居的变革与创新。公司近年建设多个区域零售中心，根据区域情况配置资源，以对市场进行高效反馈，精细投放资源；并赋予终端决策灵活权，因地制宜，调整产品和营销打法。同时为门店搭建信息化系统，精准掌握终端零售情况，并将仓储物流配送等环节标准化，提升服务标准化能力，逐渐从制造型向零售型家居企业转型。产品力方面，公司产品囊括皮沙发、功能沙发、布艺沙发、软床、床垫、全屋定制、红木成品家居等，丰富的品类矩阵满足多元消费需求。除主品牌顾家家居外，公司还积极外延拓展意大利风格（纳图兹、La-Z-Boy）、德国
41、风格（Rolf Benz）、美式实木（宽邸）等系列品牌。公司产品赢得了广大消费者的青睐，在消费者心目中树立了较高的行业知名度和美誉度，在国内软体家具领域形成了首屈一指的行业地位。2019 年荣获深圳国际家具展颁发的“金汐奖最佳软体沙发的金奖”，荣获由时尚家居颁发的“时尚家居-年度产品奖”，荣获今日头条颁发的“用户最喜爱产品奖”，荣获优居、腾讯家居、贝壳颁发的“2019 年度中国家居产业产品奖年度口碑之选”称号。2019 年年度报告 13/206 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，公司抓住家居大整合时代的竞争机遇，以结
42、构性增长为杠杆，以有效进攻为主基调，控制可控，紧缩挖潜，主动变革，确保既定盈利前提下实现规模最大化和主航道领先的竞争优势。报告期内，公司主要工作情况如下：1、内贸业务（1）产品力 公司内贸新品聚焦全屋空间产品系列的打造，对迭代款进行重点推广；意式轻奢系列从差异化产品定位、价格定位、材质定位着手，一体化打造产品的综合竞争力；卧室、床垫从形、色、材等纬度进行空间产品一体化设计；顾家功能全面转型为现代风格；布艺产品快上快下,提升终端产品力，在深圳展会获金汐奖“最佳软体沙发”金奖；Lazboy 合资 R 系列产品年轻化款式和销量占比逐步提升,合资 N 系列产品风格和款式得到消费者的认可；开发新店态“顾
43、家生活店”，在定制+软体融合的基础上，开发集成产品，进行生活方式的传播。（2）渠道管理 2019 年公司持续进驻新物业，拓展新渠道（百货商场、百安居、苏宁、商超等），进驻空白城市百余个。公司开店周期、平均施工周期均有所缩短；单店费用下降；人均开店效率及面均费用效率均有所提升。2019 年，公司初步实现“1+N+X”布局，店态全面升级，实现渠道管理数字化。（3）零售布局 2019 年，杭州直营累计进驻 20 多个小区，成交总户数、成交总金额增长显著；电商运营中心通过绩效调整、培训组织、氛围打造、团队优化等措施，业绩有显著提高（零售接单及批发收入均有所增长），同时，电商运营中心推行用户体验项目，从
44、整个用户购物路径进行梳理，较大提升了用户满意度。顾家生活杭州城北店于 2019 年 5 月正式营业，全屋融合客单价显著提升，实现顾家全产品系列情景化、空间化+文化异业+设计文化+新零售模式的初步模型，顾家生活是公司积极探索顾家全屋和生活方式的商业模式。2、外贸业务 公司外销主推国家战略和大客户战略均取得了良好的效果，其中大客户集中度继续提升，进一步建立了市场优势，提升了行业地位。北美市场方面，通过对新功能产品开发的资源投入，逐渐确立欧式现代和美式现代的领先地位；保持欧式现代、美式现代优势的同时投入开拓美式过渡风格产品；通过内部管理措施的落实，使得新材料开发成功率、下单总款式数等两个核心指标较去
45、年同期有所改进。国际市场方面，加大了对澳新市场的投入，针对澳新重点客户针对性开发，为品类的增长带来了较大贡献；功能产品聚焦对欧式现代、美式现代的开发力度；类固定功能沙发的方向得到市场认可，提升了产品的时尚感；全皮产品资源主要用于中高端产品，提升顾家形象及产品价值感，得到市场认可；单椅小件类延续单椅轻薄化、时尚化，保持差异化设计；延续部分家族化的产品概念，单椅与沙发配套设计，提升产品系列化。3、研发管理 公司以设计部门“品类专业化”和开发部门“能力平台化”为目标进行组织的调整，为研发资源融合、能力复制、开发提效建立基础；公司通过内外部设计资源的联合与互补，2019 年设计方案 3000 多件，其
46、中获得专利 400 余件；2019 年，公司组织召开了首届“产品与技术大会”。2019 年公司成立海外首个研发基地-米兰设计研究中心。4、制造管理（1）制造布局 2019年度，公司于杭州大江东布局“顾家定制智能家居制造项目”生产基地，于越南布局“越南基地年产45万标准套软体家具产品项目”生产基地。（2）制造效率 交付保障方面：国内标准交期满足率较同期持平；国际承诺交期满足率较同期提升。滞柜较同期下降；国内订单周期较同期缩短；国际订单周期较同期缩短；2019 年年度报告 14/206 成本控制方面：采购成本总体下降；库存/原材料周转较同期提升；原材料呆滞率较同期下降；BOM 量差率较同期下降；精
47、益改善与自働化持续探索：低成本自动化及少人化持续摸索，助力减人增效；效率评价体系由“标准套/人/月”逐步向“单位面积产值”、“单位工资产值”、“人均产值”、“标准工时达成率”四个维度转变。5、供应链管理 2019 年供应链围绕战略目标，通过一系列变革实现运营效率的提升及成本的下降。公司与华为牵手，未来将在供应链中台，供应链数字化、服务化方面进行深度研究与构建。6、用户经营 2019 年，顾家关爱年度服务用户超 14 万户。用户管家活跃度达标，爱上美家设计服务覆盖1000 多家经销商，官方商城 PC 一期已于 2019 年 7 月上线，累计上架千余款商品；官方商城移动一期完成，会员系统持续开发中
48、，新呼叫系统完成，新增主动外呼调研职能。7、品牌管理 品牌终端标准化：2019 年公司对品牌形象视觉元素进行重新梳理与规范；完成品牌新 LOGO升级项目方向确认，使品牌、店态、产品一体化。品牌日常及公关舆情安全：完成新潮电梯媒体、机场安检筐等媒体平台搭建工作，完善品牌与品类广告发布管理机制；持续完善舆情监控体系，对公司品牌及主要竞品的舆情及品牌动态、市场活动进行实时监控。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司面对日益激烈的市场竞争形势，管理层及全体员工的共同努力下，公司进一步发挥了行业龙头优势，坚持打造职业管理体系和组织能力建设，实现了经营业绩的稳步增长。2019 年
49、实现营业收入 1,109,359.31 万元，同比增长 20.95%，营业收入首次突破百亿大关；归属于上市公司股东的净利润 116,116.24 万元，同比增长 17.37%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 11,093,593,126.21 9,172,118,015.49 20.95 营业成本 7,226,201,761.79 5,835,871,997.83 23.82 销售费用 2,073,160,992.41 1,788,969
50、,701.21 15.89 管理费用 292,227,076.09 243,782,627.20 19.87 研发费用 197,963,483.61 136,897,207.85 44.61 财务费用 104,371,248.74 25,287,028.48 312.75 经营活动产生的现金流量净额 2,124,141,756.79 1,009,503,763.72 110.41 投资活动产生的现金流量净额 305,023,517.74-1,984,507,512.21 115.37 筹资活动产生的现金流量净额-1,045,682,920.98 1,586,505,499.93-165.91
