1、红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 红宝丽集团股份有限公司红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 03 月月 红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人芮益民、主管会计工作负责人及
2、会计机构负责人公司负责人芮益民、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)陈洪明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。陈洪明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等前瞻性描述，均不构成公司对投本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等前瞻性描述，均不构成公司对投资者的实质承诺。资者的实质承诺。公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重影响的重大公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重影响的重大风险因素。关于对未来发展战
3、略和经营目标实现产生不利影响风险因素，详见风险因素。关于对未来发展战略和经营目标实现产生不利影响风险因素，详见第四节经营情况讨论与分析之相应内容。敬请投资者注意投第四节经营情况讨论与分析之相应内容。敬请投资者注意投资风险。资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 602,058,110 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.40 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积股（含税），不以公积金转增股本。金转增股本。红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录
4、 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.39 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.57 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.62 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.63 第九节第九节 公司治理公司治理.69 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.77 第十一节第十一节 财务报告财务报告.78 第
5、十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.165 红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、红宝丽、红宝丽集团公司 指 红宝丽集团股份有限公司 公司董事会 指 红宝丽集团股份有限公司董事会 公司监事会 指 红宝丽集团股份有限公司监事会 公司股东大会 指 红宝丽集团股份有限公司股东大会 硬泡 指 聚氨酯硬质泡沫 硬泡组合聚醚、硬泡聚醚 指 聚氨酯硬泡组合聚醚 环氧丙烷、PO 指 第三大丙烯类衍生物
6、，是硬泡聚醚多元醇、异丙醇胺之主原料 DCP 指 过氧化二异丙苯 元 指 人民币元 泰兴化学公司 指 红宝丽集团泰兴化学有限公司，公司全资子公司 醇胺化学公司 指 南京红宝丽醇胺化学有限公司，公司全资子公司 国贸公司 指 南京红宝丽国际贸易有限公司，公司控制 100的子公司 新材料公司 指 南京红宝丽新材料有限公司，公司全资子公司 聚氨酯公司 指 南京红宝丽聚氨酯有限公司，公司全资子公司 聚氨酯销售公司 指 南京红宝丽聚氨酯销售有限公司，公司全资子公司 红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股
7、票简称 红宝丽 股票代码 002165 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 红宝丽集团股份有限公司 公司的中文简称 红宝丽 公司的外文名称（如有）HONGBAOLI GROUP CORPORATION,LTD.公司的外文名称缩写（如有）HONGBAOLI 公司的法定代表人 芮益民 注册地址 南京市高淳区经济开发区双高路 29 号 注册地址的邮政编码 211300 办公地址 南京市高淳区经济开发区双高路 29 号 办公地址的邮政编码 211300 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王玉生 张琳 联系地址 南京市高淳区经济
8、开发区双高路 29 号 南京市高淳区经济开发区双高路 29 号 电话 025-57350997 025-57350997 传真 025-57350997 025-57350997 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 证券部（董事会办公室）红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变更。公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司主营业务为聚氨酯硬泡组合聚醚和异丙醇胺生产经营。新兴材料产业高阻燃保温板业
9、务收入占公司总营业收入比重仍较小。历次控股股东的变更情况（如有）无变更。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座 19 楼 签字会计师姓名 孙伟、王伟庆 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 2018 年 2017 年 本年比上年增减
10、2016 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元）2,467,154,058.95 2,171,251,878.49 2,171,251,878.49 13.63%1,833,837,837.54 1,833,837,837.54 归属于上市公司股东的净利润（元）29,078,402.82 40,902,824.84 40,902,824.84-28.91%126,785,160.37 126,785,160.37 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）17,125,381.43 22,008,369.52 22,008,369.52-22.19%62,156,5
11、53.30 62,156,553.30 经营活动产生的现金流量净额（元）169,405,309.25-75,720,494.39-49,720,494.39 440.72%116,540,972.57 116,540,972.57 红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 基本每股收益（元/股）0.05 0.07 0.07-28.57%0.22 0.22 稀释每股收益（元/股）0.05 0.07 0.07-28.57%0.22 0.22 加权平均净资产收益率 1.91%2.63%2.63%-0.72%9.65%9.65%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016
12、年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元）3,635,897,762.53 2,931,751,763.68 2,931,751,763.68 24.02%2,498,473,915.76 2,498,473,915.76 归属于上市公司股东的净资产（元）1,500,271,420.22 1,554,134,451.14 1,554,134,451.14-3.47%1,561,550,699.60 1,561,550,699.60 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 财政部于 2018 年 6 月 15 日颁布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会2
13、01815 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。根据该文件的要求，公司需对会计政策相关内容进行相应调整，据此编制公司财务报表。根据上述文件规定，企业实际收到的政府补助，无论是与资产相关还是与收益相关，在编制现金流量表时均作为经营活动产生的现金流量列报，对上年度现金流量表相关内容进行调整。因此对上年度现金流量表中经营活动产生的现金流量净额产生影响，由-75,720,494.39 元调整为-49,720,494.39 元。七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照
14、中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 615,749,383.04 638,871,227.26 628,536
15、,600.27 583,996,848.38 归属于上市公司股东的净利润 2,974,144.25 7,377,435.18 14,182,655.38 4,544,168.01 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,026,345.84 5,427,344.10 13,875,569.52-4,203,878.03 红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 经营活动产生的现金流量净额 24,227,762.53 3,851,253.66 1,589,905.64 139,736,387.42 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重
16、大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）544,825.23-4,703,478.43 66,549,959.78 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）13,390,775.66 11,919,571.63 8,265,196.65 委托他人投资或管理资产的损益 1,344,608.03 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,043,483.46 15,285,05
17、4.61 1,330,451.44 减：所得税影响额 2,253,579.53 3,543,131.42 11,598,380.03 少数股东权益影响额（税后）30,124.54 63,561.07-81,379.23 合计 11,953,021.39 18,894,455.32 64,628,607.07-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露
18、解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）主要产品及经营模式 公司主要从事聚氨酯硬泡组合聚醚、异丙醇胺系列产品，以及高阻燃聚氨酯保温板等新兴材料的研发、生产和销售。硬泡组合聚醚和异丙醇胺系列产品实现的销售收入占主营业务收入的比重在99以上。1、主要产品及用途 类别 产品名称 产品图片 用途或功能 基础化工原料 聚氨酯硬泡组合聚醚 硬泡组合聚醚是生产聚
19、氨酯硬质泡沫塑料的主要原料之一，硬泡主要应用于冰箱（柜）、冷藏集装箱等家电冷藏行业、建筑、工业设备等领域作隔热保温材料。基础化工原料 异丙醇胺 异丙醇胺是精细化工产品，被广泛用于合成表面活性剂、石油天然气炼制中的脱硫剂、工业与民用清洗剂、水泥外加剂、医药农药中间体、钛白粉、金属切削、电子清洗等行业。新兴材料 聚氨酯保温板 聚氨酯保温板主要应用于建筑保温、冷库保温、冻土路基、冷藏运输和特种罐体和保温箱体等领域。2、经营模式：（1）聚氨酯硬泡组合聚醚 公司生产硬泡组合聚醚并直接对外销售，下游客户主要是家电冰箱（柜）、冷藏集装箱等行业知名的生产企业。2018年，中国经济增速放缓，冰箱（柜）市场整体低
20、迷，消费量下降，企业间市场竞争进一步加剧，冰箱（柜）企业对产品技术升级、控制制造成本提出了更多的要求。面对复杂的国内外经济环境以及客户红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 需求的日益提高，公司深入推进市场创新举措，利用自身资源优势，增进对客户服务；加强技术研究，开发新技术，应用新产品，用技术降本、技术响应、技术壁垒塑造竞争优势，开拓新市场，不断巩固和扩大公司在行业中的地位。针对国际冰箱市场，加大攻坚，扩大海外销售区域，保持了出口业务增长，美的、海信、美菱、伊莱克斯、LG、三星等国内外家电企业与公司结成战略合作伙伴。同时，公司积极开拓冷藏集装箱、热水器等市场，硬泡组合聚醚销量保
21、持稳定增长，积聚了客户资源。（2）异丙醇胺 公司生产异丙醇胺，以直销方式为主开拓国内市场，通过区域代理商及直销等方式实现国外销售。产品销售市场从当初国外到国内并存，国内市场比重逐步提升，国内占50以上。异丙醇胺产品包括一异丙醇胺、二异丙醇胺和三异丙醇胺，具有氨基和醇性羟基的醇胺类化工物，具有胺和醇的综合性能，应用领域广泛，客户比较分散。公司拥有异丙醇胺自主知识产权，国内没有同类规模化全系列的生产企业，竞争对手为陶氏、巴斯夫等。公司异丙醇胺生产过程中产品结构比例可调，可有效面对市场对各产品需求的变化，生产过程实现零排放。另外，公司还生产二乙醇单异丙醇胺，产品市场为水泥外加剂领域。通过多年经营，公
22、司已形成完善的全球销售服务网络，在全球经济下行压力下，2018年实现销量保持增长。随着环保问题受到重视和产业技术升级，异丙醇胺以其优越的环保和物化性能，将在诸多领域得到广泛的推广应用。（3）高阻燃聚氨酯保温板。产品采用直销、经销和代销的方式实现销售。目前，该产品在公司主营业务收入中的比重仍较小。（二）公司所处行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 1、聚氨酯硬泡组合聚醚。聚氨酯应用领域很广，被广泛应用于航天军工、汽车、家电、建筑、石油化工等涉及国计民生的各个领域，全球聚氨酯工业仍处于发展中阶段，中国、东欧和中东及非洲地区将是未来世界聚氨酯消费增长最快的地区。聚氨酯有硬泡和软泡之分，聚氨
23、酯硬泡主要应用于冰箱（柜）冷藏、建筑、冷库、汽车、储罐、管道、热水器等保温领域，以及仿木家具、包装材料等领域，硬泡组合聚醚是聚氨酯硬泡的主要原料之一，当前低碳经济成为世界经济发展的引擎，随着国家节能减排政策的推进和国民环保意识的提升，硬泡组合聚醚迎来了良好的发展商机。硬泡组合聚醚行业的下游应用已遍布国民经济的各个领域，其周期性与国民经济的整体周期性密切相关。聚氨酯硬泡在冰箱（柜）冷藏集装箱冷藏行业应用，占消费总量50以上。中国是世界冰箱（柜）生产第一大国，国内冰箱生产企业已依靠自主研发、注重创新为主，冰箱产品在品种、规格、技术、性能、质量等方面均取得长足进步与发展，已挤身国际先进行业。冰箱上游
24、硬泡组合聚醚技术进步，推动了冰箱（柜）产业发展；冰箱（柜）产品升级、降本增效等要求，反过来也对硬泡组合聚醚生产企业在产品创新能力、生产技术水平、优化产品结构等方面提出了更高的要求，企业间的竞争更加推动了技术创新和行业进步。公司坚持创新理念，通过增加研发投入来促进产品的更新迭代，开发高质量高性能产品，并储备新技术，满足下游行业发展和客户多方位需求，在国内冰箱冷藏行业硬泡组合聚醚的市场，多年来一直名列前茅，并推动了行业进步，加快了品牌的国际化，是全球市场有力的参与者和竞争者。公司与美的、海信、美菱、博西华、LG、三星、伊莱克斯、中集、胜狮等国内外冰箱（柜）、集装箱生产企业保持了长期合作关系。2、异
25、丙醇胺。异丙醇胺是绿色精细化工原料，由于产品优越的环保性能，已成为世界发达国家极力推崇和鼓励发展的绿色化工品，在国内外得到广泛应用。随着经济发展，环保意识增强，特别是行业环境变化及产品技术进步，工业和民用化应用将逐步扩大。市场未来对异丙醇胺需求将会不断增加，异丙醇胺产业前景十分广阔。异丙醇胺应用较广，其周期性与国民经济的整体周期性密切相关。目前，异丙醇胺行业正处于快速发红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 展阶段，新用途有待于技术开发和挖潜，其周期性特性不明显。公司拥有异丙醇胺生产装置规模4万吨和二乙醇单异丙醇胺装置规模5万吨，产能规模合计9万吨/年。异丙醇胺生产主要集中在少
26、数几个欧美发达国家，如德国巴斯夫、美国陶氏、德国拜耳等，其他地区多数国家需依赖进口，世界上仅有十几家企业生产。公司拥有异丙醇胺知识产权，单套装置规模超过前述生产企业，生产采用连续法高压超临界工艺，也是国内规模化全系列生产异丙醇胺的企业。二乙醇单异丙醇胺（改性异丙醇胺）应用市场为水泥外加剂市场。通过市场开拓，产品销售规模持续增量，规模名列前茅。3、高阻燃聚氨酯保温板。建筑保温行业处于高速发展的阶段，国家及地方政府推行建筑节能政策，根据我国节能中长期专项规划要求，节能标准不断提高，从2005年50%的节能标准提高到现在的65%，到2020年，大部分地区实施70%或者85%的节能标准，到2030年，
27、新建建筑逐步实现零能耗（超低能耗），对建筑节能材料提出了更高的要求，对于高效节能、高阻燃保温板需求潜力增大。报告期内，一是新建建筑增速下降，导致建筑保温市场需求出现萎缩；二是新的防火法规和标准执行，其后续制约效应明显，对有机保温材料尤其是高阻燃聚氨酯保温板市场冲击十分明显，高阻燃聚氨酯保温板在外墙保温市场的应用推广工作存在较大困难。公司是聚氨酯保温行业的知名公司，公司自主研发生产的高阻燃聚氨酯保温板采用结构阻燃技术，实现永久阻燃，兼具保温和防火，在行业内仍保持产品品质和持续稳定性的优势。公司通过多年的经营，已在建筑保温领域拥有较高的知名度，产品已应用于政府民生保障项目、房地产开发项目、北京老旧
28、房屋改造项目和住宅产业化等保温项目，市场认可度较高。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 较期初增加 58.96%，主要是子公司泰兴化学公司环氧丙烷项目和 DCP 项目建设投入增加所致。货币资金 较期初增加 90.85%，主要是年末客户集中回款及部分票据贴现，导致货币资金余额增长。其他流动资产 较期初增长 159.17%，主要是用于项目建设备付资金购买结构性存款及项目建设导致待抵进项税的增加。2、主要境外资产、主要境外资产情况情况 适用
29、 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 否 1、生产资源优势。公司现经营产品涉及三大产业，拥有较好的生产资源和产业基础，硬泡组合聚醚和异丙醇胺生产基地在南京化工园区，园区基础设施配套齐全。硬泡组合聚醚年生产能力为15万吨，且有聚醚多元醇配套生产，硬泡组合聚醚产能规模在行业名列前茅。此外，3万吨特种聚醚装置作为中试装置，产品主要用作聚氨酯弹性体、涂料、胶黏剂、铺装材料的原料。公司异丙醇胺（包括一异、二异、三异）产能4万吨，产品单套装置规模超过其他同类生产企业，且产品结构可调，国内尚没有规模化全系列
30、的较大的同类生产企业，装置采用超临界生产工艺，有别于世界同类企业，具有自身特点，醇胺基地另外还具有年产5万吨二乙醇单异丙醇胺产品生产能力，公司醇胺产品总产能规模为9万吨，生产条件更加充足。“红宝丽新材料产业园”已形成1000万平方米高阻燃保温板生产能力。公司打造环氧丙烷产业链，在江苏泰兴经济开发区成立泰兴化学公司并建设环氧丙烷生产基地，目前年产12万吨生产装置已试生产成功，打通流程产出合格产品，正逐步提升装置负荷。该项目工艺采用共氧化法新工艺，废水少，为国内该工艺首套装置。因此，公司已成功将产业链延伸至上游原料领域，为打造产业链、扩大产能规模创造了条件；利用PO项目中间产品而延伸的年产2.4万
31、吨DCP项目正在建设中，公司不断整合生产资源，完善产业链布局，提升了公司的综合优势和参与市场竞争的能力。公司生产装置生产正常，设备性能和生产工艺领先，在产业链上相互支撑。生产基地生产装置、设备和厂房都为公司自建，并配置了功能完备的研发和检测中心，确保了生产效率及产品的高质量，产品生产符合国家环保政策和园区规定，公司合法拥有土地，核心资产使用效率较高。2、技术优势。公司及几家生产型子公司是高新技术企业，具有完善的自主研发体系和雄厚的技术研发力量。公司设立以来，始终秉持“技术创新”理念，把技术研发与创新作为取得技术优势的保障，不断增加研发投入，建成和配置研发设施，构架了产学研平台，完善研发机制，加
32、快科技成果转化，建设创新型企业。公司设立了国家级博士后科研工作站、江苏省企业研究生工作站，建有江苏省技术中心、江苏省醇胺工程技术研究中心和江苏省聚氨酯工程中心三个省级技术中心，并与南理工、南林大等科研院所产学研合作，与中科院长春应化所合作，共建了中科院南京醇胺分中心，培养拥有了一批高素质的从事硬泡组合聚醚、异丙醇胺、高阻燃保温板产品、环氧丙烷及衍生物等生产工艺技术的研究开发和技术服务人员，核心技术人员均为行业内技术专家，同时公司也加大了国际行业技术人才引进，消化吸收新技术，不断优化和升级技术工艺，打造与国际接轨的研发团队。公司通过员工持股计划、搭建激励平台等让技术研发骨干人员参与，保证了公司技
33、术研发团队的稳定。每年度，公司研究院根据战略发展目标、围绕行业发展方向、客户需求，确定研发方向，制订研发计划，对形成的研发成果组织鉴定，并申报专利成果，同时着力加强对公司研发成果及知识产权的保护。公司的研发思路均采用绿色、清洁工艺，符合国家日益趋严的环保发展要求，每年均有一批科技含量高、附加值高的新产品问世，使得公司产品技术在行业中始终保持优势，促进企业可持续发展。2018年公司对已获得授权的发明专利和实用新型专利进行梳理，将认为对公司作用不大的专利进行了清理，截止2018年12月31日，公司尚有效的发明专利39项，尚有效的实用新型专利9项。本年度，公司申请发明专利25项，获得授权发明专利3项
34、，获得授权实用新型专利2项。3、品牌和市场优势。公司实施品牌战略，确立了市场竞争优势。创业三十年来，公司从管理、市场、技术等方面，运营提升了“红宝丽”品牌价值。“红宝丽”商标已在美国、日本等36个国家和地区完成注册。公司使用在商标注册用商品和服务国际分类第1类聚醚商品上的“红宝丽及图”注册商标为中国驰名商标，“红宝丽及图形”被江苏省商务厅认定为“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”；公司牵头制订或起草的冰箱冰柜用硬质聚氨酯泡沫塑料、一异丙醇胺国家标准和冻土路基用硬质聚氨酯泡沫板（DLPU）等行业相关国家标准已发布并实施，公司是中国工业和信息化部等两部门公布的第二批制造业单项冠军企业，是中国质量
35、协会“全国质量奖”获奖单位；公司导入卓越绩效管理，开展精益生产，过程红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 安全管理，规范管理行为，持续提升公司产品质量和服务能力，凭借持续的研发创新能力，秉承“嵌入式、管家式”服务理念，快速反应，有针对性地研发生产出符合客户个性化需求的产品，并提供定制化解决方案，引导客户引入新产品和新技术，稳定和提升与客户的合作关系，逐步积聚和形成了“红宝丽”品牌资源。2018年，针对冰箱（柜）高端化、智能化的发展主流，客户技术升级和降本增效的步伐明显加快，对组合聚醚的技术支撑提出了更高的要求，公司及时调整产品和技术的研发方向，开发新技术、新产品，为客户产品升
36、级、降本增效、技术进步提供支持，赢得了客户的高度认可，巩固了市场地位，根据中国聚氨酯协会信息，公司硬泡组合聚醚销售量多年位居行业第一；异丙醇胺产品柔性化生产模式满足不同客户的供应需求，通过技术服务和差异化定价，公司客户已遍布世界各洲，占据重要地位；高阻燃保温板综合性能得到政府主管部门和知名房地产商认可。公司营销网络遍布世界各消费主流地区，产品出口亚洲、欧洲、美洲、非洲市场等，积累了较为丰富的客户资源，世界知名冰箱（柜）、集装箱等生产企业如美的、海信、美菱、伊莱克斯、博西华、惠而浦、三星、LG、中集、胜狮等是公司长期合作伙伴，红宝丽品牌资源吸引了与国际化工巨头开展战略合作，促进了行业发展。公司将
37、品牌优势、技术优势、服务能力转化为市场的竞争优势，在所从事的三大产业中竞争优势明显。红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年，由于欧元区经济增速放缓和新兴市场经济动荡，造成主要经济体分化加剧；美国经济延续稳步增长势头，美联储保持渐进加息节奏，美元升值，美国优先政策推动对外贸易摩擦升级，增加了全球经济复苏的不稳定因素；我国经济运行总体平稳、稳中有进。政府继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，坚持稳中求进工作总基调，深入贯彻新发展理念，落实高质量发展要求，以供给侧结构性改革为主线，着力深化改革扩大开放
38、，统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险，做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作，保持了经济持续健康发展和社会稳定，经济增长6.6%；货物贸易进出口总值30.51万亿元，同比增长9.7%。其中，出口16.42万亿元，同比增长7.1%。中国冰箱生产量7,876.7万台，同比下降9.15%（来源：国家统计局网站整理数据）；但由于去杠杆资金面收紧、人民币对美元汇率双向波动、原油价格低位波动向上、国内大宗化学品原材料价格大幅波动等因素，以致中国中小型制造企业成本增加、企业经营压力仍然较大。面对国际、国内经营环境，公司围绕年度经营计划，积极采取措施应对市场变化，推动各项工作取得进展。
39、1、持续推进技术创新，加强技术研究，拓宽公司发展空间。深耕主业，以市场为导向，开发新技术、应用新产品，增进对客户服务，促进产品进入国内外新市场和新应用领域，促进销售量增长，不断巩固和扩大公司在行业中的地位。主产品硬泡组合聚醚、异丙醇胺产品市场销售整体稳定增长。2、持续加强管控，积聚资源夯实发展基础。推进企业文件建设，开展人才梯队建设，完善绩效考核方法，增强员工凝聚力；优化资源配置，开展精益生产、品质管理，采取降本增效措施，控制生产经营成本，提升品牌影响力，提高综合竞争力，为业绩恢复提升创造条件，企业经营逐步好转。3、全力推进泰兴基地项目建设，持续完善产业布局。泰兴环丙项目竣工试生产成功，产出合
40、格产品，增添了企业发展动力；收购子公司醇胺化学公司和国贸公司少数股东权益，优化醇胺业务模块整体布局，有利于后续长远发展。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 公司现经营主产品为硬泡组合聚醚和异丙醇胺，以及仍大力推广的高阻燃聚氨酯保温板产品。硬泡组合聚醚市场主要为冰箱（柜）、冷藏集装箱等领域；异丙醇胺被广泛用于合成表面活性剂、石油天然气炼制中的脱硫剂、清洗剂、水泥外加剂、医药农药中间体、金属切削、电子清洗等行业；聚氨酯高阻燃保温板产品市场主要在建筑保温领域。报告期，大宗化工原料环氧丙烷价格保持相对高位，公司环氧丙烷采购均价比上年同期水平上涨13.39%（不含税），公司产品价格因此高于
41、上年同期水平。全年实现营业收入246,715.41万元，比上年同期增长13.36%。其中硬泡聚醚实现营业收入154,536.44万元，比上年同期增长16.26%；异丙醇胺实现营业收入79,738.37万元，比上年同期增长12.18%。高阻燃保温板材实现营业收入1,683.93万元，同比下降56.61%。同时，由于原辅材料价格上涨，以致生产成本增加，再加上人民币汇率波动，产品综合毛利率下降，项目建设费用增加等，使得净利润同比下降28.91%。红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 主要财务数据同比变动情况 单位：万元 2018年 2017年 同比增减（）变动原因 营业收入 246
42、,715.41 217,125.19 13.63%营业成本 213,758.78 185,466.90 15.25%期间费用 29,067.01 26,871.59 8.17%利润总额 3,671.65 5,767.44-36.34%产品成本和费用增加等 所得税费用 572.33 1,004.63-43.03%利润下降所致 研发投入 3,495.85 3,011.54 16.08%经营活动产生的现金流量净额 16,940.53-4,972.05 440.72%存货减少、应付票据和应付款项增加等 投资活动产生的现金流量净额-46,802.34-44,047.29 6.25%泰兴基地环丙项目和DC
43、P项目持续投入 筹资活动产生的现金流量净额 44,553.80 22,239.12 100.34%银行借款增加 现金及现金等价物净增加额 14,324.28-27,190.81 152.68%见上 在建工程 108,795.71 68,442.28 58.96%环丙项目和DCP项目等建设投入增加 货币资金 31,095.10 16,292.78 90.85%年末客户集中回款及部分票据贴现 应收票据及应收账款 68,357.20 63,674.71 7.35%2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占
44、营业收入比重 营业收入合计 2,467,154,058.95 100%2,171,251,878.49 100%13.63%分行业 基础化工原料 2,342,748,146.51 94.96%2,040,050,629.70 93.96%14.84%其他材料 16,839,342.80 0.68%38,811,014.88 1.79%-56.61%材料贸易 107,566,569.64 4.36%92,390,233.91 4.26%16.43%分产品 硬泡聚醚 1,545,364,401.03 62.64%1,329,263,302.70 61.22%16.26%红宝丽集团股份有限公司 20
45、18 年年度报告全文 16 异丙醇胺 797,383,745.48 32.32%710,787,327.00 32.74%12.18%保温材料 16,839,342.80 0.68%38,811,014.88 1.79%-56.61%材料贸易 107,566,569.64 4.36%92,390,233.91 4.26%16.43%分地区 国内 1,597,697,832.37 64.76%1,450,461,964.37 66.80%10.15%国外 869,456,226.58 35.24%720,789,914.12 33.20%20.63%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入
46、或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 基础化工原料 2,342,748,146.51 2,025,635,133.83 13.54%14.84%16.76%-1.42%其他材料 16,839,342.80 13,906,796.35 17.41%-56.61%-58.71%4.20%材料贸易 107,566,569.64 98,045,850.04 8.85%16.43%13.88%2.04%
47、分产品 硬泡聚醚 1,545,364,401.03 1,378,106,548.55 10.82%16.26%15.52%0.57%异丙醇胺 797,383,745.48 647,528,585.28 18.79%12.18%19.49%-4.97%保温材料 16,839,342.80 13,906,796.35 17.41%-56.61%-58.71%4.20%材料贸易 107,566,569.64 98,045,850.04 8.85%16.43%13.88%2.04%分地区 国内 1,597,697,832.37 1,388,978,693.74 13.06%10.15%10.77%-0
48、.49%国外 869,456,226.58 748,609,086.48 13.90%20.63%24.61%-2.75%本年度，公司主原料环氧丙烷采购均价呈现区间内波动的走势（见下图），较上年增长13.39%，辅料价格先上涨后逐步下跌，整体上营业成本增长，主产品硬泡聚醚、异丙醇胺合计产品单位成本较上年增长9.58%，而产品销售定价采取盯着环氧丙烷价格模式，销售单位均价上涨低于成本上涨幅度，以致综合毛利率下降1.22个百分点。红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 环氧丙烷价格走势图（单位：人民币元）公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口
49、径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 基础化工原料 销售量 吨 196,493.26 184,572.62 6.46%生产量 吨 195,617.86 182,124.99 7.41%库存量 吨 12,089.82 12,965.22-6.75%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业
50、和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 基础化工原料 原材料 1,949,339,734.01 96.23%1,660,508,199.22 95.71%17.39%基础化工原料 人工成本 18,309,435.31 0.90%17,448,903.69 1.01%4.93%红宝丽集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 基础化工原料 折旧 20,661,573.51 1.02%20,608,802.69 1.19%0.26%基础化工原料 能源 29,963,384.20 1.48%30,781,560.5
