1、哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 1 页 证券代码：002437 证券简称：誉衡药业 公告编号：2019-025 哈尔滨誉衡药业股份有限公司哈尔滨誉衡药业股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 2 页 致股东致股东 逆境突破，赢未来逆境突破，赢未来 2018 年，誉衡遇到了自上市乃至成立以来，未曾想象过的困难。年初，控股股东前期的过度扩张叠加金融的去杠杆因素，引发控股股东的股权质押出现问题，公司股价出现非理性踩踏式下跌，媒体上充斥了众多的公司负面消息，公司经营也受到了各种质疑。经过 1 年多的检验，誉衡的管理团队交出了一份满意的答
2、卷：公司的资产、业务与控股股东的投资做到了有效隔离，公司不会对控股股东的债务承担责任；公司核心管理团队稳定，各子公司总经理恪尽职守、无一人离职；公司与上下游合作伙伴、银行进行坦诚、充分的沟通，确保日常业务、融资项目正常开展。2018 年，公司实现营业收入 54.81 亿元，经营活动产生的净现金流 11.57 亿元，运营情况稳定。誉衡能平稳地渡过 2018 年，离不开广大股东、商业伙伴、监管机构、管理团队和 2000 余名员工的关心、支持和帮助。在此，谨代表本人及公司向大家致以最诚挚的感激。过去的一年，我们不断反思誉衡过往的经验与教训。誉衡之所以能取得过往的成绩，主要是享受了我国改革开放带来的行
3、业发展红利。这过程中，我们顺应了国家医疗体制改革、全民医疗健康水平提升的趋势，聚焦产品战略，专注患者需求，汇聚了一批有梦想、有干劲、有能力的合作伙伴，创造出了具有誉衡特点的销售模式，共同把誉衡从一家黑龙江当地的小药厂做成业务遍及全国的上市公司。这是誉衡过往成功的法宝，同样也将是未来获胜的法宝。正是有了深刻的反思，才让我们有了 2019 年“逆境突破，赢未来”的决心和勇气。2019 年，很多朋友可能会对国家的医药政策、医改的推进形势等过于关心。但我们清楚的认识到，无论政策怎么变化，中国作为世界第二大经济体，医疗健康产业在老龄化的背景下仍存在着巨大的、未被满足的市场需求，与其他行业相比，仍有很大的
4、发展潜力。只要我们聚焦产品价值、患者需求，汇聚更多更优秀的合作伙伴，踏踏实实做好自己的事，誉衡就还有很大的提升空间。围绕这一点，我们将在 2019 年重点推进以下两项工作：作为誉衡生物的第一大股东，我们将与其他战略投资者一起，聚焦抗肿瘤生物药的推进。一方面，加快推进抗 PD-1 全人创新抗体药的霍奇金淋巴瘤的临床工作，力争年内完成产品的注册申报；另一方面，充分借助药明康德及其他合作伙伴的力量，共同探索抗 PD-1 全人创新抗体药的联合应用机会。我们将更加聚焦慢病大健康产品的落地。针对公司现有的产品结构、销售模式、销售渠道，以过往患者使用情况的真实数据为基础，建立大数据平台；同时，将销售各项工作
5、下沉，有针对性的把产品销售给具有临床需求的患者，更多的为患者、为医生、为合作伙伴、为社会创造价值。无论是抗肿瘤生物药的推进还是慢病大健康的落地，都会遇到各种繁琐的细节、未知的问题。这些问题的解决，有赖于更合理、有效的制度支持。所以，2019 年，誉衡将重点完善激励机制，吸引、保留优秀的人才，调动、发挥员工的积极性，为后续可持续发展奠定基础。正入万山圈子里，一山放过一山拦。我们深知，前进路上一定会有各种挫折和挑战，我们也一定会出现各种失误。但我们坚信，只要回归事物的本质，秉承为患者、为医生、为合作伙伴、为社会创造价值的理念，就一定会实现逆境突破，赢得誉衡的未来。再次感谢各位股东、员工、客户、伙伴
6、们的一路同行！哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 3 页 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人朱吉满、主管会计工作负责人刁秀强及会计机构负责人(会计主管人员)纪作哲声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。本公司风险因素详见“第四节 经营情况讨论与分析九、公司未来发展的
7、展望”。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 0.12 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 4 页 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.3 第二节 公司简介和主要财务指标.7 第三节 公司业务概要.11 第四节 经营情况讨论与分析.14 第五节 重要事项.27 第六节 股份变动及股东情况.39 第七节 优先股相关情况.45 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.46 第九节 公司治理.53 第十节 公司债券相关情况.59 第十一节 财务报告.60 第
8、十二节 备查文件目录.169 哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 5 页 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、誉衡药业 指 哈尔滨誉衡药业股份有限公司。誉衡集团 指 哈尔滨誉衡集团有限公司。誉衡国际 指 Yu Heng International Investments Corporation。健康科技 指 Oriental Keystone Investment Limited。誉衡博瑞 指 天津誉衡博瑞医药科技有限公司。誉衡北京 指 誉衡（北京）投资有限公司。誉衡制药 指 哈尔滨誉衡制药有限公司。誉衡生物 指 广州誉衡生物科技有限公司。宁波誉衡 指 宁波誉衡健康投资有限公司。广州誉东 指 广
9、州誉东健康制药有限公司。誉东健康 指 宁波誉东健康科技有限公司。心馨健康 指 心馨健康管理（苏州工业园区）有限公司。誉东医药 指 广州誉东健康医药科技有限公司。誉东药业 指 广州誉东健康药业有限公司，报告期内由广州市斯瑞杰药业有限公司更名而来。九章医药 指 广东九章医药有限公司，报告期内已出售。普德药业 指 山西普德药业有限公司。誉衡安博 指 哈尔滨誉衡安博医药有限公司。西藏普德 指 西藏普德医药有限公司。博达科技 指 天津誉衡博达科技有限公司。誉衡经纬 指 哈尔滨誉衡经纬医药发展有限公司。美迪康信 指 北京美迪康信医药科技有限公司。山东誉衡 指 山东誉衡药业有限公司。上海华拓 指 上海华拓医
10、药科技发展有限公司。上海和臣 指 上海和臣医药工程有限公司。莱博通 指 哈尔滨莱博通药业有限公司。启东华拓 指 启东华拓药业有限公司。华拓诺康 指 海南华拓诺康药业有限公司。西藏阳光 指 西藏誉衡阳光医药有限责任公司。南京万川 指 南京万川华拓医药有限公司。哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 6 页 药享售 指 杭州药享售投资管理有限公司。澳诺（中国）指 澳诺（中国）制药有限公司。蒲公英 指 哈尔滨蒲公英药业有限公司。穗启生物 指 广州市穗启生物科技有限公司。誉致衡远 指 西藏誉致衡远投资管理有限公司。誉衡嘉孕 指 誉衡嘉孕医疗投资有限公司。誉衡投资 指 深圳誉衡投资有限公司。誉衡贸易 指 誉衡（
11、北京）贸易进出口有限公司。西藏尊雅 指 西藏尊雅投资管理有限公司。衡运健康 指 江苏誉衡运健康管理有限公司，报告期内已注销。誉衡基因 指 誉衡基因生物科技（深圳）有限公司，现已更名为仁东生物科技(深圳)有限公司，报告期内已出售。仁东医检所 指 上海仁东医学检验所有限公司，报告期内已出售。普德食品 指 山西普德食品有限公司，报告期内已出售。普德康利 指 北京普德康利医药科技发展有限公司。誉衡香港 指 誉衡（香港）有限公司。信邦制药 指 贵州信邦制药股份有限公司。报告期 指 2018 年度。元 指 人民币元。GMP 指 Good Manufacturing Practice，药品生产质量管理规范。
12、GSP 指 Good Supply Practice，药品经营质量管理规范。指定媒体 指 中国证券报、证券时报和巨潮资讯网 。证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会。哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 7 页 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 誉衡药业 股票代码 002437 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 哈尔滨誉衡药业股份有限公司 公司的中文简称 誉衡药业 公司的外文名称（如有）HARBIN GLORIA PHARMACEUTICALS Co.,LTD 公司的外文名称缩写（如有）GLORIA PHARMA
13、 公司的法定代表人 朱吉满 注册地址 黑龙江省哈尔滨市呼兰区利民经济技术开发区北京路 29 号 注册地址的邮政编码 150025 办公地址 北京市顺义区空港开发区 B 区裕华路融慧园 28 号楼 办公地址的邮政编码 101318 公司网址 http:/www.gloria.cc 电子信箱 irmgloria.cc 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘月寅 白雪龙 联系地址 北京市顺义区空港开发区B区裕华路融慧园 28 号楼 北京市顺义区空港开发区 B 区裕华路融慧园 28 号楼 电话 010-80479607 010-68002437-8018 传真 0
14、10-68002438-607 010-68002438-607 电子信箱 liuyueyingloria.cc baixuelonggloria.cc 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 8 页 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91230100718460989M 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的
15、会计师事务所 会计师事务所名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市威海路 755 号文新报业大厦 25 楼 签字会计师姓名 石东骏、国秀琪 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元）（注 1）5,481,339,828.22 3,041,883,453.67 80.20%2,983,728,136.49 归属于上市公司
16、股东的净利润（元）（注 2）125,893,634.30 309,675,737.02-59.35%716,648,314.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）（注 3）969,254.27 256,921,014.41-99.62%644,105,712.67 经营活动产生的现金流量净额（元）（注 4）1,162,761,434.81 651,795,325.53 78.39%1,040,487,154.66 基本每股收益（元/股）0.0573 0.1409-59.33%0.3289 稀释每股收益（元/股）0.0573 0.1409-59.33%0.3260 加权平均净资
17、产收益率 2.95%7.65%-4.70%19.63%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元）9,477,173,262.97 9,064,144,464.19 4.56%8,666,544,466.23 归属于上市公司股东的净资产（元）4,324,011,225.63 4,173,917,408.23 3.60%3,963,091,331.06 注 1：2018 年营业收入较上年增加 80.20%，一方面，是由于“两票制”政策下，医药流通的中间环节取消，医药生产企业的出厂价格上涨；另一方面，公司加大了学术推广力度，销售网络下沉，代理品种的推广业务取得了
18、较好成果。注 2：2018 年归属于上市公司股东的净利润较上年下降 59.35%，主要是由于报告期内计提商誉减值准备、应收款项坏账准备、固定资产和无形资产减值准备及存货跌价准备等 38,202.29 万元。注 3：2018 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年下降 99.62%，主要原因为：商誉减值准备等因素哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 9 页 影响较大；誉衡生物引入战略投资者，公司形成 7,637.27 万元的收益，使得报告期内非经常性损益金额大幅增长。注 4：2018 年经营活动产生的现金流量净额较上年增长 78.39%。一方面，是由于报告期内营业收入规模增长；另一方面，
19、公司强化现金流管理，销售回款情况较好。截止披露前一交易日的公司总股本：截止披露前一交易日的公司总股本（股）2,198,122,950 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.0573 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
20、、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,199,503,012.72 1,337,591,395.38 1,424,819,324.41 1,519,426,095.71 归属于上市公司股东的净利润 98,158,445.21 127,777,566.47 88,138,225.81-188,180,603.19 归属于上市公司股东的扣除非经常
21、性损益的净利润 95,858,741.55 112,005,296.26 83,355,163.32-290,249,946.87 经营活动产生的现金流量净额 116,257,048.30 287,804,732.82 229,907,974.50 528,791,679.19 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）82,215,818.19 1
22、,304,942.68-3,103,829.68 详见本报告第十一节、财务报告-七、合并财务报表项目注释-44、资产处置收益所述 哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 10 页 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）70,762,809.44 24,341,694.90 83,900,065.89 详见本报告第十一节、财务报告-七、合并财务报表项目注释-42、其他收益、45 营业外收入、40 财务费用中计入当期损益的政府补助 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资
23、产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,872,176.30 8,004,893.38 3,975,652.49 银行理财收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,539,112.10 29,159,334.12-833,834.19 存货毁损赔偿款、资金使用费收入等 减：所得税影响额 35,873,652.03 10,039,089.50 10,220,680.85 少数股东权益影响额（税后）-408,116.03 17,052.97 1,174,771.95 合计 124,924,380.03 52,754,722.61 72,542,601.71-对公司根据 公开发
24、行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 11 页 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司主要业务公司主要业务 报告期内，公司及子公司从事药
25、品的研发、生产和销售，主营业务未发生变更。公司通过多年的产品引进、合作开发、投资并购等系列举措，逐步实现了产品覆盖领域广、产品线丰富的产品优势。目前，公司拥有骨骼肌肉领域（鹿瓜多肽注射液、玻璃酸钠注射液）、糖尿病领域（重组人胰岛素注射液）、心脑血管领域（注射用磷酸肌酸钠、安脑丸/片、硫酸氢氯吡格雷片、奥美沙坦酯片、普伐他汀钠片）、维生素及矿物质补充剂（葡萄糖酸钙锌口服溶液、注射用12种复合维生素）、电解质领域（氯化钾缓释片、注射用门冬氨酸钾镁）等多个重磅级产品的集群，初步奠定了公司在上述领域的行业地位及竞争优势。报告期内，公司主要产品详细信息如下：用药领域用药领域 主要产品主要产品 主治功能主
26、治功能 心脑血管 注射用磷酸肌酸钠 缺血状态下的心肌代谢异常、术中心肌保护 硫酸氢氯吡格雷片 急性冠脉综合征、近期心肌梗死、近期缺血性卒中患者的动脉粥样硬化血栓形成事件 安脑丸/安脑片 高血压、脑中风患者的高热神昏，烦躁谵语，抽搐惊厥等症候 银杏达莫注射液 冠心病、血栓栓塞性疾病 奥美沙坦酯片 高血压 普伐他汀钠片 高脂血症、家族性高胆固醇血症 糖尿病 重组人胰岛素注射液 型或型糖尿病 骨骼肌肉 鹿瓜多肽注射液 风湿、类风湿性关节炎、强直性脊柱炎、各种类型骨折、创伤修复及腰腿疼痛 玻璃酸钠注射液 变形性膝关节病、肩关节周围炎等 维生素及矿物质补充剂 葡萄糖酸钙锌口服溶液 因缺钙、锌引起的疾病。
27、包括小儿生长发育迟缓、骨发育不全，妊娠、哺乳或绝经期妇女钙的补充，骨质疏松等 注射用12种复合维生素 适用于经胃肠道营养摄取不足者 电解质类 氯化钾缓释片 低钾血症 注射用门冬氨酸钾镁 可用于低钾血症，洋地黄中毒引起的心律失常（主要是室性心律失常）以及心肌炎后遗症、充血性心力衰竭、心肌梗塞 抗感染类 注射用头孢米诺钠 头孢类抗生素，用于多种敏感细菌引起的感染症 抗肿瘤类 注射用盐酸吉西他滨 中、晚期非小细胞肺癌 公司所属行业的发展阶段及周期性特点公司所属行业的发展阶段及周期性特点 1、公司所处的行业、公司所处的行业 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012年修订），公司所处行业为“医
28、药制造业”（行业代码：C27）。2、行业发展阶段及周期性特点、行业发展阶段及周期性特点 行业发展情况行业发展情况 随着医药卫生体制改革的持续深化，行业发展呈现两种局面。一方面，带量集中采购、辅助用药、医保控费改革、两票哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 12 页 制等政策给传统制药企业带来较大挑战；另一方面，药品注册审评审批流程优化、抗癌药纳入医保、一致性评价等政策给创新的、优质仿制的、高品质高性价比的药物带来更多的机会。供给侧改革带来的结构优化愈发明显。弱周期性特点弱周期性特点 医药行业的发展具有较强的刚性需求和抗周期特点，一般较少随宏观经济的波动而波动。同时，医药行业并无明显的区域性特点。不过
29、医药行业存在一定的季节性特点，在流行疾病容易诱发的季节，人们对医药需求将会有所增加。公司所处的行业地位公司所处的行业地位 报告期内，公司荣获中华全国工商业联合会医药商会评选的“2017年度中国医药工业百强”、“2017年度中国医药守法诚信企业”、国家食品药品监督管理总局南方医药经济研究所评选的“2017年中国制药工业百强榜”、黑龙江省品牌战略促进会等评选的“2018品牌价值上榜荣誉单位”、“2018品牌价值黑龙江省上亿元企业二十强”、中国化学制药工业协会等评选的“2018中国化学制药行业工业企业综合实力百强”及“2017生命科学领域最具创新力十大企业”。报告期内，公司产品注射用磷酸肌酸钠被中国
30、化学制药工业协会等评选为“2018中国化学制药行业心脑血管类优秀产品品牌”；葡萄糖酸钙锌口服溶液从上万OTC品牌中脱颖而出，连续第四年被评为“2018年度中国药店店员推荐率最高品牌”，并被中国化学制药工业协会等评选为“2018中国化学制药行业OTC优秀产品品牌”；鹿瓜多肽注射液被黑龙江省医药行业协会评选为“医药行业科技进步奖一等奖”。报告期内，公司子公司澳诺（中国）成为京东大药房战略合作伙伴，其产品葡萄糖酸钙锌口服溶液上线1年时间即实现销量的飞跃式增长，在液体钙类销量排名第一，为共建智慧大健康服务平台奠定了坚实的基础。报告期内，公司被生物探索评选为“2017生命科学领域最具创造力的十大企业”，
31、同时入选的还有信达生物制药（苏州）有限公司、百济神州生物科技有限公司等9家公司。上述成绩和荣誉是对公司的肯定，公司将更加注重医药产品临床价值的回归，不断向社会提供更多优质产品。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资年末余额 48,116.67 万元，较年初增加 73.43%，主要是公司对誉衡生物出资 1.74 亿元，同时誉衡生物引入战略投资者，公司持有誉衡生物的股权比例由 100%降至 49%，誉衡生物成为参股公司。固定资产 报告期内固定资产无重大变化。无形资产 报告期内无形资产无重大变化
32、。在建工程 在建工程年末余额 2,645.94 万元，较年初增加 497.91%，主要是保定新车间二期厂房改造，已投入金额1,746.37 万元。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 13 页 1、企业文化、企业文化 公司自成立以来便以“誉衡因您更精彩”的文化理念为基础，经过多年发展，这种以尊重为前提、成长为导向、激情为动力、合作为基础、分享为目的的文化理念已经融入到了公司产品开发、运营管理、人才发展、产业整合等各个环节，并起到了积极向上的引领作用。2 2、整合优势、整
33、合优势 某种意义上看，公司的发展史就是一部整合史。通过整合，我们丰富了产品资源，使公司从单一狭窄的骨科治疗领域进入到心脑血管、营养、抗肿瘤、糖尿病等多个大的治疗领域，摆脱了上市之初依赖单一产品的风险；通过整合，我们聚集了蒲公英、澳诺（中国）、上海华拓、普德药业一批优秀的职业经理人，团队规模和战斗力不断增强；通过整合，被并购企业的潜在价值被充分挖掘，以澳诺（中国）为例，公司2013年以4.2亿元将其收购，经过并购后整合，其2014年-2018年累计实现净利润已超过4.7亿元；通过整合，我们凝聚了无锡药明康德新药开发股份有限公司、Proteus Digital Health,Inc、第一三共制药（
34、上海）有限公司等行业内卓越的合作伙伴，为公司转型增添了新的动力。3 3、销售优势、销售优势 截至目前，公司通过设立、收购等方式形成了誉衡经纬、安博医药、西藏阳光、华拓诺康、南京万川、西藏普德等多个具备GSP认证资格的法人销售主体及其他主要生产主体组成的销售网络。销售策略上，为应对市场政策变化需求，公司报告期内对原有销售渠道进行梳理整合，加大县级医院开发力度，力争通过终端下沉、开拓新的市场。未来，公司将继续以“产品、客户、销售团队”为中心构建核心竞争力，以“合作、发展、共赢”理念，大力开拓市场，成为国内医药市场强有力的竞争者。哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 14 页 第四节第四节 经营情况讨论与
35、分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年是国家深化部署医改决策、落实“十三五”规划的关键年。医药监管机构改革给医药行业政策环境带来了重大变化，随着两票制的全面推进、药品一致性评价、基药目录调整、带量集中采购等政策的实施，整个医药行业面临着市场调整和行业重构。公司按照董事会年初制定的工作计划，持续推进各项重点工作，取得了较好的经营业绩。但受两票制政策、辅助用药、医保等因素的影响，普德药业、上海华拓和南京万川2018年经营业绩低于并购时的预期，公司计提商誉减值准备26,611.96万元。剔除商誉减值因素，公司业务基本稳定，盈利水平略有上升。报告期内，公司经理层重点推进产品结构调整、销售
36、渠道下沉等传统业务以及生物药布局等方面的工作，主要如下：营销转型进一步优化，二级以下医院贡献率进一步增大营销转型进一步优化，二级以下医院贡献率进一步增大 随着重点品种监控合理用药、分级诊疗、GPO联动等政策的全面推进，为更好地顺应行业发展趋势，公司进一步优化营销战略。一方面调整现有销售渠道、降低渠道产品库存，调整产品策略和销售政策，加大专业化推广；另一方面通过整合、优化内部资源，深挖潜力产品，扩大二级以下医院和县域市场的布局。通过上述销售运营的转型升级，报告期内，公司针剂销量未出现大幅下降，业绩与上年度基本持平；公司产品覆盖3万余家二级及二级以下医院，覆盖数量增长率超过90%；二级及二级以下医
37、院的贡献率进一步增大：销售占比超过40%。产品结构进一步调整，慢病产品结构进一步调整，慢病口服产品贡献率进一步增大口服产品贡献率进一步增大 截至本报告披露日，公司自有、合作取得的慢病产品包括但不限于心脑血管领域的安脑丸/片、硫酸氢氯吡格雷片（与乐普药业合作）、奥美沙坦酯片和普伐沙汀钠片（与第一三共合作）；维生素及矿物质补充剂领域的葡萄糖酸钙锌口服溶液；电解质领域的氯化钾缓释片；糖尿病领域的重组人胰岛素注射液（与波兰Bioton合作）；慢性肾病领域产品醋酸钙片（与贵州维康药业合作）。报告期内，公司慢病口服产品销量实现快速增长：安脑丸实现销量2700余万丸，同比增长超过70%；安脑片实现销量600
38、0余万片，同比增长近40%；硫酸氢氯吡格雷片实现销量2000余万盒，同比增长超过40%；奥美沙坦脂片实现销量570余万盒，同比增长超过60%；普伐沙汀钠片实现销量160余万盒，同比增长超过70%；葡萄糖酸钙锌口服溶液实现销量近9亿支，同比增长超过15%；氯化钾缓释片实现销量约2400万盒，同比增长超过60%。慢病口服产品已成为公司业绩的重要组成部分，毛利贡献率提升至28%。生物药生物药PD-1单抗产品临床研究开展顺利，成功引入战略投资者单抗产品临床研究开展顺利，成功引入战略投资者 报告期内，公司开展了PD-1生产工艺优化、工艺表征、工艺验证等相关研究工作，并陆续开展了多批GMP生产工作，生产工
39、艺稳定，产品质量优良，为药品上市做好了充分准备。报告期内，公司启动了PD-1单抗产品GLS-010注射液项目多项Ib/II期临床拓展研究，包括关键性上市研究；2018年6月，公司与全国范围内近30家知名肿瘤医院的60多名血液肿瘤专家、机构负责人、各方科研相关人员详细研讨了PD-1单抗产品在治疗复发或难治性经典型霍奇金淋巴瘤患者有效性、安全性的单臂、多中心的II期临床研究方案设计，并在三个半月内启动了25家研究中心，入组了40余例符合入排标准的霍奇金淋巴瘤患者（总共目标入组105例受试者）。为快速补充研发资金，支持生物药项目的发展，同时，借助专业投资人的研发背景、助力PD-1项目落地，誉衡生物以
40、增资扩股的方式引进战略投资者（具体内容详见2018年8月17日披露于指定媒体的2018-117号公告）。截至报告期末，战略投资者出资到位。哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 15 页 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 5,481,339,828.22 100%3,041,883,453.67 100%80.20%分行业 医药制造 4,425,488,244.14 80
41、.74%2,409,068,671.34 79.20%83.70%医药代理 1,025,359,850.18 18.71%589,925,827.82 19.39%73.81%其他业务 30,491,733.90 0.56%42,888,954.51 1.41%-28.91%分产品 心脑血管药物 2,405,099,557.55 43.88%1,224,320,988.06 40.25%96.44%骨科药物 751,527,877.10 13.71%498,585,879.81 16.39%50.73%营养类药物 1,069,329,030.85 19.51%479,832,722.03 15
42、.77%122.85%抗感染药物 403,153,719.18 7.36%223,359,410.84 7.34%80.50%免疫增强药物 34,648,414.12 0.63%59,951,242.24 1.97%-42.21%糖尿病 86,166,779.48 1.57%69,526,858.20 2.29%23.93%抗肿瘤药物 130,289,015.13 2.38%33,840,012.89 1.11%285.01%电解质类药物 159,218,433.25 2.90%90,197,044.16 2.97%76.52%其他 441,907,001.56 8.06%362,269,29
43、5.44 11.91%21.98%分地区 国内 5,476,602,014.09 99.91%2,994,231,415.21 98.43%82.91%国外 4,737,814.13 0.09%47,652,038.46 1.57%-90.06%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 16 页 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 医药制造（注 1）4,4
44、25,488,244.14 621,083,670.05 85.97%83.70%5.83%10.33%医药代理（注 2）1,025,359,850.18 748,394,421.99 27.01%73.81%165.46%-25.20%分产品 心脑血管药物 2,405,099,557.55 916,527,235.08 61.89%96.44%129.44%-5.48%骨科药物 751,527,877.10 56,750,902.00 92.45%50.73%-6.12%4.57%营养类药物 1,069,329,030.85 113,777,706.14 89.36%122.85%18.28
45、%9.41%分地区 国内 5,476,602,014.09 1,392,948,991.41 74.57%82.91%62.01%3.28%注 1：医药制造板块的营业收入同比增长 83.70%，主要是由于“两票制”政策下，医药流通的中间环节取消，医药生产企业的出厂价有大幅上升；另一方面，公司部分产品的发货量有所增长。注 2：医药代理板块的营业收入同比增长 73.81%，营业成本同比增长 165.46%。一方面，实施“两票制”政策以后，公司的医药代理业务发生转型，部分营业收入由过去代理品种的产品销售收入转变为代理品种的推广服务收入，相应的推广业务成本增加；另一方面，公司加大了学术推广力度，销售网
46、络下沉，代理品种的推广业务取得了较好的成果。公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 医药制造 销售量 盒/支 230,259,408.7 233,338,293-1.32%生产量 盒/支 219,904,252.6 265,417,403.5-17.15%库存量 盒/支 50,305,631.4 60,660,787.5-17.07%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适
47、用 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 哈尔滨誉衡药业股份有限公司 第 17 页 医药制造 主营业务成本 621,083,670.05 44.52%586,885,965.67 65.56%5.83%医药代理 主营业务成本 748,394,421.99 53.64%281,927,705.45 31.50%165.46%其他业务 主营、其他业务成本 2
48、5,657,367.05 1.84%26,325,449.72 2.94%-2.54%单位：元 产品分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 心脑血管药物 主营业务成本 916,527,235.08 65.69%399,469,081.75 44.63%129.44%骨科药物 主营业务成本 56,750,902.00 4.07%60,453,273.67 6.75%-6.12%营养类药物 主营业务成本 113,777,706.14 8.16%96,193,628.53 10.75%18.28%抗感染药物 主营业务成本 86,049,405.5
49、5 6.17%107,372,135.37 12.00%-19.86%免疫增强药物 主营业务成本 6,464,045.57 0.46%36,482,614.93 4.08%-82.28%糖尿病 主营业务成本 30,213,365.49 2.17%27,886,595.07 3.12%8.34%抗肿瘤药物 主营业务成本 13,618,048.25 0.98%8,181,273.08 0.91%66.45%电解质类药物 主营业务成本 57,674,542.50 4.13%41,761,588.14 4.67%38.10%其他 主营、其他业务成本 114,060,208.51 8.18%117,33
50、8,930.30 13.11%-2.79%说明 不适用。（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 本年度公司合并范围增加了博达科技，合并范围减少了九章医药、誉衡生物、普德康利、誉衡基因、衡运健康、仁东医检所、普德食品。具体情况如下：1、2018年12月，普德药业新设子公司博达科技，注册资本为3,000万元。2、2018年6月，誉东健康和广东恒大医药有限公司签订股权转让协议，协议约定广东恒大医药有限公司以人民币250万元受让誉东健康持有的九章医药90%股权。2018年9月完成工商登记变更，誉东健康不再持有九章医药股权。3、2018年8月，誉衡生物以增资扩股的方式引
