1、深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 深圳市惠程电气股份有限公司深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人徐海啸、主管
2、会计工作负责人徐海啸及会公司负责人徐海啸、主管会计工作负责人徐海啸及会计机构负责人计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)王烨声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。王烨声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告所涉公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关本报告所涉公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。人士的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。公司在本报告第四节公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析
3、”中公司未来发展的展望部分描中公司未来发展的展望部分描述了公司未来经营中可能面临的风险以及述了公司未来经营中可能面临的风险以及 2018 年度经营计划，敬请广大投资者年度经营计划，敬请广大投资者注意查阅。注意查阅。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情
4、况讨论与分析.30 第五节第五节 重要事项重要事项.53 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.61 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.61 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.62 第九节第九节 公司治理公司治理.69 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.76 第十一节第十一节 财务报告财务报告.77 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.176 深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、上市公司、深圳惠程、惠程本部 指 深圳市惠程电气股份有
5、限公司 中驰惠程 指 中驰惠程企业管理有限公司，原名中驰极速体育文化发展有限公司，本公司控股股东 中源信 指 共青城中源信投资管理合伙企业（有限合伙），中驰惠程一致行动人 信中利 指 北京信中利投资股份有限公司，中驰惠程母公司 大地 6 号信托计划 指 华宝信托有限责任公司-大地 6 号单一资金信托，中驰惠程一致行动人田勇先生为受益人的信托计划 大地 9 号信托计划 指 华宝信托有限责任公司-大地 9 号单一资金信托，中驰惠程为受益人的信托计划 华宝信托 指 华宝信托有限责任公司，系华宝信托有限责任公司-大地 6 号单一资金信托、大地 9 号单一资金信托之受托人 董事会 指 深圳市惠程电气股份
6、有限公司董事会 监事会 指 深圳市惠程电气股份有限公司监事会 香港惠程 指 香港惠程有限公司，本公司全资子公司 惠程智能 指 深圳市惠程智能电力设备有限公司，原名深圳市惠程高能能源科技有限公司，本公司全资子公司 北京中汇联银 指 中汇联银投资管理（北京）有限公司，本公司全资子公司 喀什中汇联银 指 喀什中汇联银创业投资有限公司，本公司全资子公司 中汇联鑫 指 中汇联鑫股权投资管理（深圳）合伙企业（有限合伙），本公司与子公司喀什中汇联银共同投资设立的合伙企业 哆可梦 指 成都哆可梦网络科技有限公司，本公司持股 77.57%的控股子公司 本次重组、本次交易 指 公司支付现金购买哆可梦 77.57%
7、股权事项 中汇同盈 指 北京中汇同盈咨询服务有限公司，曾用名北京思泰德酒店管理有限公司、北京鼎同源科技有限公司，北京中汇联银全资子公司，本公司间接控股子公司 中行置盛 指 中行置盛投资（北京）有限公司，北京中汇联银全资子公司，本公司间接控股子公司 中融建银 指 中融建银投资（北京）有限公司，北京中汇联银全资子公司，本公司间接控股子公司 豪琛投资 指 豪琛投资管理（上海）有限公司，北京中汇联银全资子公司，本公司间接控股子公司 鹏胤投资 指 鹏胤投资管理（上海）有限公司，北京中汇联银全资子公司，本公司间接控股子公司 吉乾科技 指 成都吉乾科技有限公司，哆可梦全资子公司，本公司间接控股子公司 旭梅网
8、络 指 上海旭梅网络科技有限公司，哆可梦全资子公司，本公司间接控股子公司 华向文化 指 上海华向文化传播有限公司，哆可梦全资子公司，本公司间接控股子公司 深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 游湛网络 指 上海游湛网络科技有限公司，哆可梦全资子公司，本公司间接控股子公司 璿游网络 指 霍尔果斯璿游网络科技有限公司，哆可梦全资子公司，本公司间接控股子公司，经 2018 年 2月 8 日公司第六届董事会第六次会议审议批准，公司拟注销璿游网络 乐珩网络 指 霍尔果斯乐珩网络科技有限公司，哆可梦全资子公司，本公司间接控股子公司，经 2018 年 2月 8 日公司第六届董事会第六次会
9、议审议批准，公司拟注销璿游网络 产业并购基金、信中利赞信 指 北京信中利赞信股权投资中心（有限合伙），本公司参股企业 永耀惠程 指 宁波永耀惠程电力科技有限公司，本公司参股企业 海南奇遇 指 海南奇遇天下网络科技有限公司，报告期内喀什中汇联银曾持股 10%的参股公司，截至报告期末喀什中汇联银已不持有海南奇遇股权 爱酷游 指 北京爱酷游科技股份有限公司（证券简称：爱酷游，证券代码：835089），喀什中汇联银持股4%的参股公司 九立方 指 北京九立方投资管理有限公司，原名“北京博利恒投资管理有限公司”，公司控股股东中驰惠程的一致行动人田勇先生控制的公司，系公司关联方 宁夏和中 指 宁夏和中股权投
10、资管理合伙企业（有限合伙），公司收购哆可梦 77.57%股权的交易对方之一 国金凯撒 指 深圳国金凯撒创业投资企业（有限合伙），公司收购哆可梦 77.57%股权的交易对方之一 深圳岚悦 指 深圳市岚悦网络科技有限公司，公司收购哆可梦 77.57%股权的交易对方之一 完美软件科技 指 完美世界（北京）软件科技发展有限公司，公司收购哆可梦 77.57%股权的交易对方之一 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局 深交所 指 深圳证券交易所 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 会计师 指 上会会计师事务所（特殊普通合伙），本公司所聘年
11、审会计师事务所 2015 年第一期股权激励计划 指 经公司第五届董事会第十七次会议、第五届监事会第七次会议、公司 2015 年第五次临时股东大会审议通过的深圳市惠程电气股份有限公司限制性股票与股票期权激励计划（草案）2015 年第二期股权激励计划 指 经公司第五届董事会第十八次会议、第五届监事会第八次会议、公司 2015 年第六次临时股东大会审议通过的深圳市惠程电气股份有限公司第二期限制性股票与股票期权激励计划（草案）2015 年两期股权激励计划 指 2015 年第一期股权激励计划与 2015 年第二期股权激励计划的合并简称 2016 年股权激励计划 指 经公司第五届董事会第二十九次会议、第五
12、届监事会第十七次会议、公司 2016 年第三次临时股东大会审议通过的深圳市惠程电气股份有限公司 2016 年限制性股票激励计划 公司章程 指 深圳市惠程电气股份有限公司章程 股票上市规则 指 深圳证券交易所股票上市规则 规范运作指引 指 深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 报告期、本年、本期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 深圳市惠程电气股
13、份有限公司 2017 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 深圳惠程 股票代码 002168 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市惠程电气股份有限公司 公司的中文简称 深圳惠程 公司的外文名称（如有）Shenzhen Hifuture Electric Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有）Hifuture 公司的法定代表人 徐海啸 注册地址 深圳市坪山新区大工业区兰景路以东、锦绣路以南惠程科技工业厂区 注册地址的邮政编码 518118 办公地址 深圳市坪山新区大工业区兰景路以东、锦绣路以南
14、惠程科技工业厂区 办公地址的邮政编码 518118 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘扬 温秋萍 联系地址 深圳市坪山新区大工业区兰景路以东、锦绣路以南惠程科技工业厂区 深圳市坪山新区大工业区兰景路以东、锦绣路以南惠程科技工业厂区 电话 0755-82768788 0755-82767767 传真 0755-82760319 0755-82760319 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 深圳市惠程电
15、气股份有限公司证券部办公室 深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 914403007152119019 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）2007 年 9 月 19 日，公司经营范围为“电缆分支箱、环网柜等相关电力配网设备、电力电缆附件等高分子绝缘材料及相关制品的生产；高分子绝缘材料，电工器材的购销；经营进口业务；自有产品的售后服务”；2012 年 6 月 11 日，公司经营范围增加“高低压电器、高低压成套开关设备、箱式变电站、电力自动化产品、跌落式熔断器、柱上开关、柱上断路器、管母线等相关电力配网设备的生产、销售及施工服
16、务；聚酰亚胺纤维、纳米纤维、薄膜、树脂及复合材料的综合研究开发及相关材料购销”；2015 年 9 月 8 日，公司经营范围增加“股权投资、资产管理、投资咨询；物业投资、物业经营、物业管理”；2016 年 10 月 27 日，公司经营范围增加“智能配电、新能源汽车充电桩产业链、工业自动化及控制、信息与安防监控系统、智能二次设备、电力网络信息安全系统技术开发、产品研制及工程集成；电网与工控安全”；2016 年 11 月 24 日，公司经营范围增加“电动汽车充电设备设计研发、生产、销售；新能源汽车充电设施运营；新能源汽车充换电站规划设计、建设；离网、并网光伏电站的建设和运营；储能系统设备研发制造及运
17、营；动力电池回收；汽车租赁（不含金融租赁）；有形动产设备租赁服务”。2017 年 12 月 20 日，公司完成现金收购哆可梦 77.57%股权，哆可梦成为公司控股子公司，哆可梦主要从事基于大数据精细化营销的流量经营业务和移动游戏的研发、发行及游戏平台的运营业务，公司增加互联网文化娱乐产业。历次控股股东的变更情况（如有）1999 年至 2015 年 6 月 12 日，公司控股股东兼实际控制人为吕晓义、何平、任金生；2015 年 6 月 12 日至 2016 年 6 月 20 日，公司控股股东兼实际控制人为何平、任金生；2016 年 6 月 21 日至今，公司控股股东为中驰惠程，实际控制人为汪超涌
18、、李亦非。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市威海路 755 号文新报业大厦 25 楼 签字会计师姓名 张晓荣、唐慧珏 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 海通证券股份有限公司 上海市黄浦区广东路 689 号 2808 室 刘文才、李希 2017 年 12 月至 2022 年 12 月 深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 六、
19、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）373,172,726.25 288,618,425.48 29.30%209,370,332.34 归属于上市公司股东的净利润（元）-107,607,635.77 75,912,490.21-241.75%135,358,464.49 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-115,438,310.62 39,723,846.33-390.60%26,708,461.83 经营活动产生的现金流量净额（元）-5,
20、470,546.80-646,210.28-746.56%2,863,725.58 基本每股收益（元/股）-0.14 0.09-255.56%0.18 稀释每股收益（元/股）-0.14 0.09-255.56%0.18 加权平均净资产收益率-7.97%6.09%-14.06%12.27%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）3,234,129,192.61 2,042,288,378.46 58.36%1,431,627,393.32 归属于上市公司股东的净资产（元）1,349,637,156.94 1,354,350,780.81-0.35%1,20
21、0,627,416.12 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利
22、润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 53,208,618.29 99,070,089.48 79,177,645.39 141,716,373.09 归属于上市公司股东的净利润-5,562,076.38-59,326,129.32-27,357,759.55-15,361,670.52 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-6,792,938.91-61,053,506.80-33,082,594.61-14,509,270.30 经营活动产生的现金流量净额 4,202,507.39-50,377
23、,595.46-9,915,184.46 50,619,725.73 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）1,800,087.98 28,477,759.46 60,144,474.29 主要系报告期内处置公司闲置房产所致 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定
24、额或定量享受的政府补助除外）712,443.23 326,493.93 7,621,921.92/债务重组损益-19,177.50/除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 0.00-352,966.93 41,183,900.95/采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 6,690,989.32 16,819,549.37 8,266,972.20 报告期内公司所持投资性房地产升值所致 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 556,4
25、06.82-758,213.02-269,248.40 主要系无法支付的应付账款以及违约金、滞纳金所致 减：所得税影响额 1,906,979.66 8,323,978.93 7,451,315.13/少数股东权益影响额（税后）3,095.34 0.00 846,703.17/合计 7,830,674.85 36,188,643.88 108,650,002.66-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用
26、不适用 项目 涉及金额（元）原因 惠程本部、惠程智能股权投资、理财产品收益-39,247,559.81 公司为了产业升级参与的基金投资业务与公司理财业务均属于经常性业务，未来将持续进行，收益可持续且稳定；符合经常性损益与主营业务相关且持续稳定的特性。北京中汇联银、中汇联鑫、喀什中汇联银证券、股权、理财投资收益-6,470,949.72 北京中汇联银、中汇联鑫、喀什中汇联银作为公司设立的专门投资业务平台，主要从事投资类业务，证券、股权、理财投资系三家子公司经常性发生的业务，具有持续性；符合经常性损益与主营业务相关且持续稳定的特性。深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 第三节
27、第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期，公司继续坚持产业经营与资本运作协同发展，在原有电气业务和投资业务的基础上，通过并购重组取得哆可梦控制权，成功布局互联网文娱产业，为公司带来新的利润增长点。公司电气业务以新型高分子电气绝缘材料技术为特色核心优势，致力于提供专业配网装备及综合解决方案，专业从事高可靠、全密闭、全绝缘、小型化新一代电气装备的研发、生产、销售、安装及配网综合解决方案。产品包括成套开关设备、全密闭绝缘中低压电缆分接箱、电缆对接箱、硅橡胶电缆附件、可分离连接器、外置母线连接器、避雷
28、器、电气接点防护罩等硅橡胶绝缘制品、APG环氧树脂产品、管型母线、SMC电气设备箱体、新能源汽车充电系统等。公司通过收购哆可梦进入互联网文娱产业，哆可梦主要从事基于大数据精细化营销的流量经营业务和移动游戏的研发、发行及游戏平台的运营业务，拥有（国内）和YahGame（海外）游戏运营平台，已经完成并上线数十款精品游戏产品，包括浩天奇缘、宠物大冒险、兽人战争、斗罗大陆神界传说、神话大陆、天地豪侠、斩龙传等，产品类型覆盖MMORPG、2D卡牌、3D动作RPG、SLG等，产品内容涉及东方玄幻、西方魔幻以及异次元文化等，坚持“业务平台化、市场全球化、流量自有化、生态链泛娱乐化”的发展战略，凭借高效的游戏
29、研发体系以及精准的游戏推广渠道，致力于打造一家立足于全球移动游戏研发、服务于全球移动游戏用户的综合性互动娱乐公司。公司投资业务主要涵盖以资金管理和运用为主的理财产品投资、证券投资和股权投资。为提升公司盈利能力，积极探索和尝试以投资业务推动公司产业升级和转型，以公司发展战略为导向，围绕公司电气业务和互联网文娱业务开展外延式发展。2、行业发展情况、行业发展情况 电气行业：电气行业：公司所处的输配电设备制造产业与电力工业密切相关，是国民经济发展的重要装备工业，担负着为国民经济、国防事业以及人民生活电气化提供各种各样电气设备的重任。国家能源局发布的最新统计数据显示，2017年我国电源基本建设完成投资2
30、,700亿元，电网基本建设完成投资5,315亿元，发电新增设备13,372万千瓦，新增220千伏及以上变电设备24,263万千伏安。根据国家发展改革委和国家能源局发布的能源发展“十三五”规划，将全面推进能源惠民工程建设，着力完善用能基础设施，推进新一轮农村电网改造升级工程，实施城市配电网建设改造行动，在“十三五”期间将建成20个中心城市（区）核心区高可靠性供电示范区、60个新型城镇化配电网示范区；开展西藏、新疆以及四川、云南、甘肃、青海四省藏区农村电网建设攻坚，加强西部及贫困地区农村电网改造升级，推进东中部地区城乡供电服务便利化进程。结合发展规划及输配电设备更新换代和产品升级换代的旺盛需求情况
31、，预计输配电设备行业仍具巨大的市场发展空间并将保持快速发展。同时，随着能源科技创新的加速推进，能源供需方式和系统形态正在发生着深刻变化，智能电网、分布式能源等技术取得重大突破和商业化应用，正在变革性发展。互联网文娱行业互联网文娱行业：公司新增控股子公司哆可梦主要从事基于大数据精细化营销的流量经营业务和移动游戏的研发、发行及游戏平台的运营业务，属于互联网文化娱乐的细分行业。“十三五”时期文化产业发展规划明确要优化文化产业结构布局，加快发展动漫游戏、网络视听、移动多媒体等新兴产业，推动文化娱乐、出版发行、影视制作等传统产业转型升级。2017年5月生效的文化部关于规范网络游戏运营加强事中事后监管工作
32、的通知旨在进一步规范网络游戏市场秩序，保护消费者和企业合法权益，促进网络游戏行业健康有序发展，这也充分说明我国网络游戏行业正在迅速发展，并在促进网络文化市场发展、丰富人民群众文化娱乐活动、扩大和引导文化消费等方面发挥了积极作用。中国文化娱乐行业协会信息中心与中娱智库联合发布的2017年中国游戏行业发展报告显示，2017年中国游戏行业整体保持稳健发展，网络游戏预计全年营业收入约为2011亿元，同比增长23.1%，其中移动游戏以全年约1122.1亿元的营业收入领先，同比增长38.5%，占网络游戏的市场份额达55.8%；客户端游戏营业收入约为696.6亿元，同比上升18.2%，占网络游戏市场比重为3
33、4.6%；网页游戏营业收入约为192.3亿元，同比下降14.7%，占网络游戏市场总份额的9.6%。游戏市场仍保持较高增速和较大发展潜力，并将在政府的有效指导和用户的消费升级推动下，健康、有序发展和升级。深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 投资行业投资行业：报告期内，经济企稳复苏预期不断增强，国家供给侧结构性改革有序进行，双创事业不断推进，在宏观经济“去杠杆”、注重防范化解金融风险、金融行业监管趋严的大背景下，2017年资本市场延续了2016年平稳发展的态势，我国PE市场可投资本量稳中有增，预计未来可投资本量仍能保持充盈态势。产业并购作为一种外延式发展的手段，深刻地改变上
34、市公司的内涵式增长和中国资本市场的产业结构，上市公司在国内并购市场仍占主导地位，2017年电气行业和游戏行业的公司都在积极通过并购重组寻找优质标的，以扩大产业布局和市场份额，如主营电气成套设备研发、生产和销售的鲁亿通（证券代码300423）通过收购广东晟辉电子控股有限公司实现双方在电气成套设备生产技术、产品结构、销售渠道、业务领域、生产经营场所等方面的优势互补，同时鲁亿通也增加了LED照明和智能家居业务，实现多元化发展；游戏行业亦是并购重组的热点领域，根据DoNews发布的2017年中国游戏行业投融资报告，2017年游戏行业共发生164起资本事件，总额近392亿元，其中投融资事件140起，总额
35、约147亿元，并购事件24起，总额约245亿元，如巨龙管业（证券代码002619）收购北京拇指玩科技有限公司和杭州搜影科技有限公司、金科文化（证券代码300459）收购Outfit7 Investments Limited等。第五次全国金融工作会议提到发展直接融资特别是股权融资将被放在突出位置，股权投资市场作为金融市场的重要组成部分，未来将朝着加强风险防范，服务实体经济方向稳健发展。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 较上年末减少 3,861.81 万元，主要系报告期内收到产业并购基金收益所致。固定
36、资产 较上年末减少 431.20 万元，主要系报告期内公司处置闲置房产及固定资产正常折旧所致。无形资产 较上年末增加 6.82 万元，主要系报告期内公司日常经营增加所致。在建工程 较上年末增加 41.23 万元，主要系报告期内子公司房屋装修所致。货币资金 较上年末增加 27,915.72 万元，主要系报告期内新增合并控股子公司及理财产品到期收回转入银行存款所致。以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 较上年末减少 4,667.39 万元，主要系报告期内公司减少证券投资及证券投资收益减少所致。应收账款 较上年末增加 6,113.98 万元，主要系报告期内公司销售额增大导致应收账款增加及新增合
37、并控股子公司所致。预付账款 较上年末增加 7,562.77 万元，主要系报告期内新增合并控股子公司所致。其他应收款 较上年末增加 2,383.52 万元，主要系报告期内新增合并控股子公司所致。其他流动资产 较上年末减少 40,056.80 万元，主要系报告期内公司理财产品到期赎回转入银行存款所致。商誉 较上年末增加 122,024.05 万元，主要系报告期内公司收购非同一控制下子公司所致。长期待摊费用 较上年末增加 1,465.82 万元，主要系报告期内新增合并控股子公司所致。递延所得税资产 较上年末增加 820.37 万元，主要系报告期内股权激励费用及长期股权投资权益法核算形成的暂时性差异所
38、致。深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司发展战略目标明确、公司发展战略目标明确 2017年公司通过并购重组收购哆可梦，快速嫁接互联网资源，成功布局互联网文化产业，形成“电气设备”和“互联网文娱”双轮驱动的业务格局，公司将以既有业务为基础不断深耕，推动电气设备朝着智能、高端、绿色、集成方向发展，以互联网文娱业务为起点向互联网综合服务业务发展，此外还要借助公司投资业务发现优质的成长性高、发展潜力大的企业不断完善公司产业链条和产业布局，实
39、现“高端智能制造”和“互联网综合服务”双轮业绩驱动的发展态势。2、领先的电气行业技术竞争优势、领先的电气行业技术竞争优势 公司电气产品以新型高分子电气绝缘材料技术为特色核心优势，主打产品具有高可靠、全密闭、全绝缘、小型化的特点，与同行业相比产品整体技术性能及质量稳定可靠，目前技术处于国内先进水平；公司持续提供充足的资金、人力投入到技术研发中，积极与科研院所开展深入交流和合作，现已与西安高压电气研究所、国家电网武汉高压研究院、华北电力大学、苏州电器科学研究院、中国科学院宁波材料技术与工程研究所等科研单位、院校保持长期战略性技术合作关系，不断提升自身研发实力，2017年公司再次顺利通过国家高新技术
40、企业复审。3、完善的市场营销体系、完善的市场营销体系 公司具备四级电力承装（修、试）资质，可以提供全套的电力设备服务业务，拥有全面、发达的营销网络和优秀的营销团队，客户资源涵盖国家电网、南方电网等大型企业和部分特殊用电客户，公司以产品和服务品质赢得客户的认可和好评。4、经验丰富、勇于创新的互联网文娱行业团队、经验丰富、勇于创新的互联网文娱行业团队 哆可梦拥有成熟专业的研发团队和与时俱进的发行团队，研发团队拥有员工约150人，其中本科及以上学历占总研发人员的90%，大部分专业人员曾任职于Gameloft、腾讯、盛大、完美世界、巨人、4399等行业知名游戏制作公司，核心负责人员从事游戏行业8年以上
41、，均有完整从事端游、页游和手机游戏制作的成功经验；发行团队拥有员工约190人，其中本科及以上学历占总人数的90%，大部分专业人员曾任职于37互娱、龙图、广州易幻、IGG、智明星通、巨人、欢聚网络等知名游戏公司，核心负责人员具有10年以上游戏行业从业经验，均有完整从事端游、页游和手机游戏发行的成功经验。5、用户认知度高、活跃度高的自有平台、用户认知度高、活跃度高的自有平台 哆可梦自主开发了游戏数据分析平台GM Tool，对所运营的游戏进行实时数据监控，通过优秀的数据分析能力实现精准的市场投放，建立了以数据为基础、以用户行为为导向的精细化运营体系。哆可梦拥有（国内）、Yahgame（海外）游戏运营
42、平台，自2016年成立至今已跃居国内一线手游发行平台，其流量聚合能力、变现能力均处于国内同行领先地位。目前平台日活跃独立设备用户超过一百万，月累计独立活跃用户逐步接近千万；同期Yahgame也跃居海外一线平台，用户认知度、活跃度高。6、完善的管理体系和专业的管理团队、完善的管理体系和专业的管理团队 公司不断完善内部管理体系、提升内部运营效率。公司专业管理团队在把握行业发展趋势、严格产品质量控制、提高精细化管理水平、形成企业凝聚力方面积累了专业的经验和领导管理能力，有力地推动了公司产品和服务的升级及市场领域的拓展。深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 第四节第四节 经营情况
43、讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年为公司发展历程中重要的一年，管理层和治理层认真分析目前经济发展形势和行业发展态势，寻求具有成长性高、收益好、发展潜力大的行业，谋求企业稳健转型和快速发展，积极推进电力业务的产业升级，向智能制造和新能源方向发展；为避免依赖单一产业，公司2017年通过并购重组取得哆可梦控制权，成功布局互联网文化娱乐产业，构建针对文娱等高附加值领域的互联网产业服务作为新的利润增长点，为公司产业转型和升级打下坚实基础，公司在产业经营领域形成“电气设备+互联网文娱”双轮驱动的战略发展格局，结合投资业务对完善公司产业布局的效用，致力于将公司打造成为具有强大产业基因
44、的互联网综合服务提供商。报告期公司主要工作：1、夯实基础产品，积极探索产业升级、夯实基础产品，积极探索产业升级 报告期内公司坚持董事会制定的发展规划和年度经营计划，以市场需求为中心，发挥公司在输配电设备领域的生产研发能力以及在电力市场的资源、渠道优势，深入与国家电网和南方电网的合作，加大市场开拓力度和招投标力度，实现中标数量进一步增长，其中重庆、北京、福建等地区实现“零”突破，结合“一带一路”建设，积极探索发展国际市场。公司以输配电设备为基础，加大对智能制造、新能源业务的研发、人力等投入，提高产品性能、拓展产品应用领域，报告期内公司新能源汽车充电设备已成功上市销售。2017年度公司电力业务实现
45、营业收入同比增长20.85%，呈现稳健发展态势。2、借力并购重组，增加公司新的利润增长点，实现多业态发展、借力并购重组，增加公司新的利润增长点，实现多业态发展 2017年公司通过并购重组取得哆可梦控制权，成功布局互联网文娱产业，为公司带来新的利润增长点。哆可梦主要从事基于大数据精细化营销的流量经营业务和移动游戏的研发、发行及游戏平台的运营业务，旗下拥有 （国内）和 YahGame（海外）两个游戏运营平台，以IP化为核心，稳步推进“业务平台化、市场全球化、流量自有化、生态链泛娱乐化”发展战略。报告期内哆可梦持续加大研发投入和人才培养力度，自研产品斗罗大陆神界传说、神话大陆、兽人战争、斩龙传以及代
46、理产品绝世武林等游戏受到用户的好评，进一步持续深耕重度、长周期领域的MMORPG移动游戏研发，以用户需求和爱好为导向开展研发立项和调优、产品升级，增加用户黏性；通过成功的流量自主经营模式，移动游戏流量经营业务的市场占有率大幅提高，也为整体平台业务提供了用户的基础数据和后续用户深度精细化运营条件。2017年度，哆可梦实现营业收入71,478.52万元，较上年同期增长332.69%；实现净利润14,939.84万元，较上年同期增长345.93%，实现了业绩快速增长。3、坚持资本服务实体经济，完善产业布局、坚持资本服务实体经济，完善产业布局 报告期公司利用自身上市公司的平台优势，结合管理团队在产业发
47、展、投融资方面的知识和经验，以电力业务和互联网文化娱乐产业为起点，向新能源、高端制造和互联网服务行业开展股权投资，用优秀投资标的来延长公司产业链条，完善公司产业布局，增加公司产品和服务价值。4、完善公司治理，发挥重组协同效应、完善公司治理，发挥重组协同效应 2017年度，公司顺利完成董监高换届选举工作，保证“三会”正常运转；根据业务发展需要，尤其是重组完成之后，为了发挥协同效应和实现整体利益最大化，公司优化组织结构，发挥各个职能部门的最大功效，助力公司业务发展。在业务发展的同时，公司加强自身“体检”工作，充分发挥内审的监督效用，梳理和完善制度建设，提高规范水平和工作效率，使公司各项规章制度得到
48、有效执行，以制度治理公司，认真剖析问题，提出切实可行的解决措施，不断完善治理结构，提高治理水平。5、股东切实履行承诺，维护公司整体利益、股东切实履行承诺，维护公司整体利益 报告期内公司控股股东中驰惠程及其一致行动人按时履行了增持、解决潜在同业竞争问题等承诺，有利于进一步巩固公司控制权稳定，避免利益冲突，促进公司规范运作和稳定发展，切实维护公司尤其是中小股东的合法权益。深圳市惠程电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元
49、 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 373,172,726.25 100%288,618,425.48 100%29.30%分行业（1）电力行业 313,522,139.09 84.01%259,441,546.48 89.89%20.85%（2）游戏行业 46,979,219.61 12.59%/（3）其他 12,671,367.55 3.40%29,176,879.00 10.11%-56.57%分产品 电气产品类 264,426,823.68 70.86%221,309,570.04 76.68%19.48%绝缘产品类 49,
50、095,315.41 13.15%38,131,976.44 13.21%28.75%游戏发行类 43,498,403.66 11.66%/游戏研发类 3,480,815.95 0.93%/其他 12,671,367.55 3.40%29,176,879.00 10.11%-56.57%分地区 境内 369,456,143.15 99.00%284,825,407.83 98.69%29.71%境外 3,716,583.10 1.00%3,793,017.65 1.31%-2.02%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区
