1、 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 1 福建七匹狼实业股份有限公司福建七匹狼实业股份有限公司 FUJIAN SEPTWOLVES INDUSTRY CO.,LTD.FUJIAN SEPTWOLVES INDUSTRY CO.,LTD.20172017 年年度报告年年度报告 二零一八二零一八年年四四月月 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述
2、或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人周少明、主管会计工作负责人李玲波及会计机构负责人公司负责人周少明、主管会计工作负责人李玲波及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)范启云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。范启云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相
3、关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。承诺之间的差异。公司已在本报告中详细描述未来将面临的主要风险及应对措施，详情请查公司已在本报告中详细描述未来将面临的主要风险及应对措施，详情请查阅本报告阅本报告“第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，请部分，请投资者注意投资风险。投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2017 年末总股本年末总股本755,670,
4、000 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.00 元（含税），送红元（含税），送红股股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .2 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .5 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 .1010 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .4242 第六节第六节 股份变动及股东情况股
5、份变动及股东情况 .6868 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 .7575 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 .7676 第九节第九节 公司治理公司治理 .8383 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 .9292 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .9393 第第十二节十二节 备查文件目录备查文件目录 .227227 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 4 释义释义 释义项释义项 指指 释义内容 公司 指 福建七匹狼实业股份有限公司 公司章程 指 福建七匹狼实业股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公
6、司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 代理商/经销商 指 代理商指经过公司评估及授权，在某区域范围内经营七匹狼批发或零售业务的机构或个人，代理商可在公司授权的销售区域自行开设加盟店（厅、柜），或发展经销商开设加盟店（厅、柜），销售向公司购买的产品；经销商指向代理商购买公司产品，在指定区域内以经营加盟店（厅、柜）的方式销售公司产品的商户 直营店/加盟店 指 公司按照对零售终端的控制方式将其分为直营店和加盟店。直营店是由公司控制和直接经营，或由公司与他人共同联营的专门销售公司产品的零售终端；加盟店是由代理商、经销商控制和直接经营的专门销售公司产品的零售终端 华南区 指 广东、广西、江西、海南 华
7、东区 指 上海、江苏、浙江、安徽、福建、山东 华北区 指 北京、山西、河北、内蒙、天津 东北区 指 辽宁、黑龙江、吉林 华中区 指 河南、湖北、湖南 西南区 指 重庆、贵州、云南、四川、西藏 西北区 指 陕西、新疆、甘肃、宁夏、青海 元 指 人民币元 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称股票简称 七匹狼 股票代码股票代码 002029 股票上市证券交易所股票上市证券交易所 深圳证券交易所深圳证券交易所 公司的中文名称公司的中文名称 福建七匹狼实业股份有限公司 公司的中文简称公司的中文
8、简称 七匹狼 公司的外文名称（如有）公司的外文名称（如有）FUJIAN SEPTWOLVES INDUSTRY CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）公司的外文名称缩写（如有）SEPTWOLVES 公司的法定代表人公司的法定代表人 周少明 注册地址注册地址 福建省晋江市金井镇南工业区 注册地址的邮政编码注册地址的邮政编码 362251 办公地址办公地址 福建省晋江市金井镇南工业区 办公地址的邮政编码办公地址的邮政编码 362251 公司网址公司网址 http:/ 电子信箱电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书董事会秘书 证券事务代表证券事务代表 姓名姓名 陈平 袁伟
9、艳 联系地址联系地址 福建省晋江市金井镇南工业区 福建省晋江市金井镇南工业区 电话电话 0595-85337739 0595-85337739 传真传真 0595-85337766 0595-85337766 电子信箱电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 6 公司年度报告备置地点公司年度报告备置地点 福建省晋江市金井镇南工业区公司证券部 四、注册变
10、更情况四、注册变更情况 组织机构代码组织机构代码 91350000611520128M 公司上市以来主营业务的变化情况公司上市以来主营业务的变化情况（如有）（如有）因公司发展需要，经公司第五届董事会第二十一次会议、2015 年第三次临时股东大会审议通过，工商部门核准，公司在原经营范围“服装服饰产品及服装原辅材料的研发设计、制造及销售，机绣制品、印花的加工，物业管理，房屋租赁，销售培训、销售咨询，室内装潢，建筑材料、五金交电、百货销售，计算机软硬件服务，对外贸易。（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）”的基础上增加了“对制造业、批发和零售业的投资”，并于 2015
11、年 9 月 25 日办理完相应工商变更登记手续。历次控股股东的变更情况（如有）历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称会计师事务所名称 福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址会计师事务所办公地址 福州市湖东路 152 号中山大厦 B 座 6-9 层 签字会计师姓名签字会计师姓名 陈航晖 喻玉霜 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国金证券股份有限公司 上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23楼 王可、李晓季 按照相
12、关法规规定，保荐机构的持续督导期为 2012 年 6 月至 2013 年 12 月，但由于公司募投项目尚未结束，募集资金仍在使用当中，因此保荐机构国金证券股份有限公司须继续履行持续督导职责，直至募集资金使用完毕。公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年年 2016 年年 本年比上年增减本年比上年增减 2015 年年 营业收入（元）营业收入（元）3,084,894,272.85 2,639,603,026.79 16.87%2,486,469,112.85 归属
13、于上市公司股东的净利润（元）归属于上市公司股东的净利润（元）316,579,206.29 267,191,552.85 18.48%273,030,773.86 归属于上市公司股东的扣除非经常性归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）损益的净利润（元）175,417,340.63 134,821,480.22 30.11%151,637,985.45 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 7 经营活动产生的现金流量净额（元）经营活动产生的现金流量净额（元）650,608,263.22 589,260,347.55 10.41%640,989,934.30 基本每股收益（元
14、基本每股收益（元/股）股）0.42 0.35 20.00%0.36 稀释每股收益（元稀释每股收益（元/股）股）0.42 0.35 20.00%0.36 加权平均净资产收益率加权平均净资产收益率 5.96%5.24%0.72%5.57%2017 年末年末 2016 年末年末 本年末比上年末增减本年末比上年末增减 2015 年末年末 总资产（元）总资产（元）8,582,987,279.01 7,919,664,313.04 8.38%7,397,808,019.37 归属于上市公司股东的净资产（元）归属于上市公司股东的净资产（元）5,452,146,571.52 5,197,755,279.26
15、4.89%5,021,309,292.26 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披
16、露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度第一季度 第二季度第二季度 第三季度第三季度 第四季度第四季度 营业收入营业收入 806,914,013.84 475,097,049.46 773,138,885.57 1,029,744,323.98 归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的净利润 70,693,104.09 51,312,093.88 72,819,949.14 121,754,059.18 归属于上市公司股东归属于上市公司股东的扣除非经的扣除非经常性损益的净利润常性损益的净利润 58,647,042.55 27,
17、101,330.39 30,403,422.04 59,265,545.65 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 162,735,691.71-100,510,619.70 261,492,358.17 326,890,833.04 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 8 单位：元 项目项目 2017 年金额年金额 2016 年金额年金额 2015 年金年金额额 说明说明 非流动资产处置损益（包括已计提资
18、产减值准备的冲销部分）-387,222.37-5,734,415.63-33,652.89 处置固定资产损益及处置子公司损益 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）28,509,971.48 45,930,028.27 29,138,908.37 详见本财务报表附注之 70、其他收益及 71、营业外收入所述 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 46,560.80 799,133.81 900,715.74 向代理商、经销商收取的资金使用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投
19、资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 103,548,005.40 117,721,112.
20、55 101,427,066.59 主要为理财产品投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 42,970,440.03 781,656.36 主要原因是本报告期公司募集资金定期存款到期，累计计提应收利息报告期收回，年初单项计提的应收款项减值准备 4,202.72 万元转回。对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 9 公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,610,373.99 10,0
21、33,344.49 13,570,596.65 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 32,399,662.28 34,319,018.09 23,457,314.46 少数股东权益影响额（税后）4,736,601.39 2,060,112.77 935,187.95 合计 141,161,865.66 132,370,072.63 121,392,788.41-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
22、 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）主要业务及产品（一）主要业务及产品 作为中国男装品牌的领先企业之一，公司主要从事“七匹狼”品牌男装的设计、生产和销售，主要产品包括衬衫、西服、裤装、茄克衫、针织衫等。根据目标消费人群的年龄、着装场合和需求的不同，公司产品分为红标、绿标、黑标等产
23、品系列。2014年，公司将原有对外授权的针纺类商标收回并自行成立控股子公司经营针纺类产品，主要包括男士内衣、内裤、袜子及针纺产品，针纺类产品在公司销售占比也在逐年提高。（二）主要经营模式（二）主要经营模式 公司主要经营模式按照产品组织、订单确定、产品生产、产品销售可以分为以下四个部分：1、以商品企划为核心的产品组织模式 公司以商品企划为产品组织的出发点和落脚点，以商品企划组织产品设计。公司商品部门制作产品企划方案，设计部门在产品企划方案的范畴内进行产品设计并最终由商品部门确定投放的商品。商品企划结合公司的销售数据、消费者喜好、流行趋势、价格承受等终端和市场数据，保证公司产品的适销性。2、以自主
24、下单和订货下单相结合的订单确立模式 公司每年开设两次订货会，公司销售主体参加订货会确立订单。公司的订单确立模式近年来发生演变：在公司以加盟为主要销售主体的时代，公司订单确定依靠订货会上各加盟商及代理商的订单，公司依靠上述主体订单组织生产，除非代理商不提货，公司基本没有存货风险；近年来，随着公司直营及类直营体系的扩张，在加盟商代理商订货的基础上，公司也会自主投放部分货品，采用直营或代销模式在终端进行出售，公司对相应产品库存承担存货风险。目前，公司也在推行以现货为主的配货机制，以小批量试单测试后迅速翻单的快反机制，以适应公司“批发”向“零售”的模式转变。3、以自主生产和外包生产相结合的产品生产模式
25、 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 11 在掌握产品设计、企划等核心技术的情况下，公司按照不同产品品类产业集群情况选择质量和信誉较好的成衣生产厂家作为供应商。除了外包生产以外，公司的茄克类、外套类和休闲裤类的部分产品采用自制生产的模式，充分运用自有优势品类生产线。4、以直营加盟相结合，线上线下相配合的产品销售模式 公司原有的销售模式为多层代理的加盟模式。近年来，为加强对终端管理，实现公司从“批发”向“零售”转型，公司逐步扁平化渠道链条，加强直营及类直营模式的拓展。与此同时，顺应移动互联趋势，公司积极拓展线上销售，公司线上销售占比逐年提高，形成公司线上线下相配合的渠道模型。（三）
26、行业情况（三）行业情况 随着消费升级的不断推进，服装行业由粗放式经营向精细化转变。按照价格带区分，服装行业逐步演变为平价、中等及奢侈品三类市场。其中，平价品牌以国民基础款、基础时尚设计、低价格占据了最大块的销售市场，体现在终端上，这些品牌大多以大面积店铺、最齐全的 SKU、涵盖男女幼童的品类出现在核心商圈的核心位置；中等市场最终将转型为个性化的轻奢品牌，以特定的品牌力感召相应特定的客群，最终形成总体庞大单体规模较小的中端市场；奢侈品在短期内仍为海外品牌所占据。国内的服装品牌也逐步从原来粗放的管理和品牌定位中寻找适合本身企业的发展道路，从产品设计、价格设定、终端管理、品牌打造等方面再塑造，以迎合
27、整个消费趋势的变化。目前来看，主流大服装企业都初步具备了各自定位的雏形，通过不断完善以贴合市场及消费。（四）行业地位（四）行业地位 “七匹狼”为中国驰名商标，作为率先登陆中小板的上市公司，公司为闽派男装的代表企业，拥有广泛的知名度和良好的美誉度。报告期内，公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等未发生重大变化。报告期公司主要业务发展状况详见本报告“第四节经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产主要资产 重大变化说明重大变化说明 股权资产 较期初增加 4
28、7.25%，主要原因是报告期增加上海尚时弘章投资中心（有限合伙）、现代数码控股有限公司等权益性股权投资款。2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 12 固定资产 报告期无重大变化。无形资产 较期初增加 694.13%，主要原因是报告期收购 Karl Lagerfeld Greater China Holdings Limited 合并增加商标使用权。在建工程 报告期无重大变化。应收票据 较期初增加 41.22%，主要原因是报告期电商业务销售款使用票据结算的金额较多，于报告期末未到期票据增加。应收账款 较期初增加 68.23%，主要原因是报告期针纺及电商业务收入上涨,客户使用信用额度提
29、货，未结算的货款较多。预付款项 较期初增加 77.87%，主要原因是报告期末支付 18 春夏季产品预付款较多。其他应收款 较期初下降 85.36%，主要原因是公司募集资金定期存款到期，累计计提应收利息于本报告期收回。一年内到期的非流动资产 较期初增加 248.18%，主要原因是原购买的两年期理财产品项目本报告期末至到期日小于一年，故转入一年内到期的非流动资产。其他流动资产 较期初增加30.00%，主要原因是报告期末公司购买一年内到期的未到期理财产品较上年同期增加。其他非流动资产 较期初下降 41.79%，主要原因是预付装修道具款转为固定资产。2 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不
30、适用 资产的具体内容资产的具体内容 形成形成原因原因 资产规模资产规模 所在所在地地 运营模式运营模式 保障资产安全性的保障资产安全性的控制控制措施措施 收益状况收益状况 境外资产占境外资产占公司净资产公司净资产的比重的比重 是否存在是否存在重大减值重大减值风险风险 Shanghai Investment Corporation SPC（farfetch 项目）股权投资 5,199,965.99 美元 开曼群岛 资本参股 在国内外权威投资机构领投下，进行全面的投前尽调。定期进行投后跟踪管理，收集分析财务信息，并不定期与管理层进行互动，保障资产安全。按成本法核算 0.62%否 现代数码控股有限公
31、司 股权投资 43,050,000.00 元 开曼群岛 资本参股 严格投前、投中、投后管理，并向现代数码委派一名董事，通过董事会了解并参与其日常经营管理，保障资产安全。按权益法核算对本报告期的利润影响很小 0.79%否 Karl Lagerfeld Greater China Holdings Limited（持有 KARL LAGERFELD 在大中华地区商标使用权）股权收购 289,801,304.77 元 开曼群岛 自主经营 公司持有该公司 80.1%的股权，为该公司控股股东。公司将通过完善法人治理结构加强内部管理，建立完善的内部控制流程，努力提升经营效率，保障资产安全。报表合并日为 2
32、017年12月31日，对本报告期的利润无影响 5.32%否 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 13 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求：否 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。主要体现在以下方面：1）品牌优势）品牌优势 品牌是公司的灵魂。多年来，公司始终坚持围绕七匹狼的品牌文化、市场定位进行品牌建设，致力于不断提高品牌的知名度、美誉度及忠诚度，品牌建设在行业内处于领先水平。公司拥有领先的品牌运作经验，充分结合时代特点寻找最新最有效的传播方式，保证品牌强大的号召力。2）渠道建设优势）渠道建设优势 公司拥有覆盖全国的销售网络，拥有一群在各地
33、零售行业中的佼佼者作为终端合作伙伴，这是公司渠道的核心优势。通过这几年的调整，公司改变了原有模式中繁杂无效的机能，提高了渠道运营的效率，赋予了线下渠道新的生命力；同时，公司线上渠道顺利推进，不断强化在线上渠道的优势，通过不断尝试新的合作模式，打造运作高效、品类丰富的线上渠道。通过强渠道的建设，为公司产品的销售提供有力保证。3）供应链管理能力优势）供应链管理能力优势 公司拥有一批高效率的供应商团队。经过多年磨合，公司已与这批供应商形成了长期、稳定的战略合作关系，并建立起了一套能够保障各方利益的供应商管理体系，保证了公司产品的生产及质量。为了把供应商利益和公司利益更紧密的绑定在一起，公司实施了供应
34、链创新机制，通过供应链环节的成本控制和产品创新，推进以零售为导向的精细化运营转型。4）信息管理优势）信息管理优势 公司已搭建较为完备的信息管理系统，为公司内部运营提供全方位的支持。利用系统获取的营销数据、运营数据、商品数据等，公司可以对用户行为进行量化分析，为渠道优化、用户洞察、全域引流、高效转化、定制生产、态势分析、智能物流提供支撑。而智能化、移动化办公平台的建设和运用，也将在缩短流程时间、提升工作效率方面发挥良好作用。2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、概述概述 1 1、概述、概述 报告期内，公司继续贯彻“批发
35、转零售”这一主基调，围绕“实业+投资”这一核心战略进行布局。一方面努力夯实服装主业，稳中推进零售模式的改革和和创新；另一方面，立足服装行业，围绕着时尚和大消费领域，积极推进投资相关工作。通过多年的努力，相关改革措施已初步呈现一定的效果，随着整体消费的回暖，公司2017年的业绩也取得上升。报告期内，公司实现营业总收入为308,489.43万元，营业利润39,416.53万元，归属于母公司的净利润31,657.92万元，较上年分别上升16.87%，30.52%，18.48%。2 2、宏观经济及与公司相关外部经济环境的情况宏观经济及与公司相关外部经济环境的情况 整体国家经济呈现良好的增长态势，带动整
36、个市场消费回暖。从微观终端来看，受益于整体的消费回暖，龙头服装企业在 2017 年线下销售呈现企稳回升状态。“新零售”成为整个零售行业改革的浪潮，在移动互联时代，互联网巨头们借助强大的数据获取和分析整合能力，以技术及科技指导介入零售行业，试图建立更加高效、更加便捷和更加个性的零售新模式。这些整合和改造可能带来服装行业整体生产销售链条的再梳理，从而对现有的企业营运模式带来深刻的再变革。3 3、经营环境分析、经营环境分析 项目项目 对对2012017 7年度业绩及财务状况影响情况年度业绩及财务状况影响情况 对未来业绩及财务状况影响情况对未来业绩及财务状况影响情况 对承诺事对承诺事 项的影响项的影响
37、 国内市场变化国内市场变化 消费需求有所复苏，为公司2017年度业绩的企稳好转提供了坚实基础。如复苏趋势得以持续，则将对公司2018年业绩带来积极影响，但如果经济增长放缓或停滞，消费者预期收入下降，将可能降低服装消费频次，减少服装消费金额，从而影响公司经营业绩。无 国外市场变化国外市场变化 公司以内销为主，国外市场变化对公司业绩无直接影响。公司国外市场比例很小，同时由于品牌门槛，出口转内销企业与公司定位不同，对公司市场份额没有重大影响。无 信信贷政策调整贷政策调整 公司运营良好，所处行业为政府鼓励行业，信贷政策调整对公司无重大影响。影响较小。无 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文
38、 15 汇率变动汇率变动 本年度，公司出口业务占总销售比例很小，同时公司进口原材料很少，汇率变动对公司业绩影响较小。除了投资业务可能涉及外币支付外，2018年，公司将继续以内销为主，汇率变动预计对公司业绩影响较小。无 利率变动利率变动 本年度，公司进行了部分票据贴现，利率变动增加公司财务费用，但对公司业绩影响不大。公司资金较为充裕，利率变动影响公司财务费用，但对公司业绩影响不大。无 成本要素的价成本要素的价格变化格变化 公司为品牌运营企业，在现有模式下可以控制公司毛利率，成本要素价格对公司影响较小。公司业态决定成本要素的价格变动对公司不会带来太大影响。但随着产品结构的变动、毛利率较低的针纺业务
39、的发展，2018年度公司整体毛利率仍可能呈现下行状态。无 4 4、报告期公司主要业务发展状况、报告期公司主要业务发展状况 2017年是整个社会时尚产业、整个零售消费快速变化的一年，也是公司践行七匹狼时尚产业发展战略的重要一年。在这一年中，公司认真检讨过去快速发展时期没有打好的基础，梳理运营各环节的职能职责，进一步强化运营手段，不断夯实基础，回归本质，取得了一些不错的成绩和改变。（一）（一）服装实业部分服装实业部分 围绕着品牌、产品、渠道不断完善七匹狼现有的业务模式，打造“强势品牌”围绕着品牌、产品、渠道不断完善七匹狼现有的业务模式，打造“强势品牌”、“高性价比产品”以及“高效渠道”，不断夯实业
40、务基础，坚守稳固“实业”根基。“高性价比产品”以及“高效渠道”，不断夯实业务基础，坚守稳固“实业”根基。品牌建设品牌建设 “七匹狼”品牌定位为中端消费市场，在这个竞争领域，品牌领先力和认同度至关重要。报告期内，公司成立狼文化研究中心，全面提炼、深挖狼文化 DNA，加快推进狼文化建设。在品牌传播上，公司继续强化品牌策划宣传的力量，利用创新的营销模式，加大品牌传播声量，在更大的国际舞台上打造其品牌影响力，推广其“狼文化”的精神内核，并以此召唤和感召消费群体，打造品牌美誉度和认同感。2017 年 5 月，七匹狼成为首批“CCTV 中国品牌榜”入围企业。七匹狼茄克衫连续 17 年荣列同类产品市场综合占
41、有率第一。2017 年 6 月，七匹狼旗下 Wolf Totem 品牌受官方邀请参加米兰时装周走秀，向世界展现中国时尚的创新力量，推出“侗狼”系列产品。2017 年 11 月，2017 年度大本钟奖暨全球杰青评选慈善公益颁奖典礼在伦敦帕丁顿圣詹姆士萨塞克斯花园大教堂落下帷幕，七匹狼获最受海外推崇的中国时尚品牌奖。2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 16 2017 年 12 月，七匹狼、玛莎拉帝助力第十届“国家精神造就者”荣誉颁奖盛典，打造“国家精神造就者”荣誉颁奖盛典暨现代传播集团 25 周年庆典。产品建设产品建设 2017年，是公司商品企划与产品设计高度协同的一年，同时也是产品
42、设计与品牌宣传密切联系的一年。在继续发挥和强化公司的品牌策划能力外，企划商品能力也作为公司未来发展的重要支撑之一，成为公司报告期夯实基础的重点工作。在设计上，一方面，公司积极打造“艺术能力”，通过品牌DNA、民族文化元素、流行元素等的合理运用，加强对于产品的设计，丰富产品的时尚感和辨识度，将消费者的着装需求和精神诉求相结合；另一方面，公司继续打磨“技术能力”，围绕消费者的穿着体验，从服装的面辅料、版型等各个方面进行优化，努力做好“新制造”。力图通过“艺术能力”与“技术能力”两大核心能力的加强，努力塑造产品自信，从而形成产品驱动，为公司未来的长足发展打好基础。报告期内，公司研发的狼文化系列产品获
43、得市场的广泛好评。渠道建设渠道建设 在渠道力的提升方面，报告期内，公司持续加大渠道的精细化运营程度，着力提升渠道整体运营效率。不断规范终端门店陈设、服务标准，改变粗放式发展阶段形成的较为混乱终端形象管理，强化终端消费体验，加强终端服务质量，优化品牌整体形象。加强对于信息系统的应用，通过终端门店数据分析进行精准客户管理，提高客户服务深度。为了优化渠道结构，激发渠道活力，报告期内，公司对加盟渠道给予了更多的关注和支持，一方面强化优秀代理商资源整合，尝试推动公司与代理商的合作经营，加强公司对于终端的控制，将管理触角延伸到加盟店的店员管理、终端陈设、货品调度、库存管理等方面，促进终端运营增效，提升渠道
44、经营效率；一方面协助发展停滞的代理商制定有针对性的改造方针。除此之外，公司还召开多种形式的招商会，重点吸纳空白区域内多品牌经营优质零售商或者有丰富社会资源的优质投资商成为新客户，推动空白区域的店铺开设，为公司业绩的提升提供助力。鉴于大型购物中心已经成为线下渠道中近年来兴起的新型流量来源，公司牢牢把握趋势，将购物中心渠道作为公司未来重点布局的渠道之一，并在报告期内与万达、宝龙、保利等多家购物中心建立战略合作关系，加速购物中心体系打通，助力品牌升级与渠道转型，相关业态终端店铺的开设在一定程度上改善了公司以街店为主的渠道分布。供应链建设供应链建设 2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 1
45、7 供应链运营模式的调整升级是公司在报告期的另一项重点工作，是保证公司“产品力”的核心。报告期内，公司持续优化原有供应链体系，积极引入战略供应商，与其建立深度、紧密的联系，优化供应商结构。同时不断优化供应商管理方法，对供应商的分级管理、绩效考核、供应商的退出、订单外发、订单调整等进行梳理，建立与优质供应商的创新合作模式，通过供应商管理体系建设提升供应链效率，为公司打造“产品力”提供有效保障。报告期内，公司SCM系统二期上线，成为公司实现生产管理可视化、可感知的重要工具，为公司未来打造智慧型供应链打下良好基础。在对主品牌线下业务进行调整升级的同时，努力探索新的利润增长点。在对主品牌线下业务进行调
46、整升级的同时，努力探索新的利润增长点。推行内部推行内部裂变创业，力图通过裂变创业，力图通过创新实现增长创新实现增长，以“多花齐放”促“实业”突破升级。，以“多花齐放”促“实业”突破升级。电商和针纺业务是除了主品牌线下业务之外的另外两个重要利润来源。报告期内，公司电商部门努力扩大线上平台引流能力、提升转化率、优化供应商合作模式，不断丰富和扩展公司的线上销售品类，保持了较高增速的发展。报告期共实现线上营业收入约13亿元（含针纺业务线上销售收入），比去年同期相比增长超过30%。在针纺业务方面，报告期内，公司继续丰富针纺产品的品类，加强针纺产品品质，搭建针纺供应链合作体系，强化营销，取得了良好效果。2
47、017年，公司针纺产品的营业收入超过10亿元。未来公司将不断加强针纺产品品牌形象建设，塑造品牌DNA，为针纺业务发展创造更好的发展空间。在线下、电商、针纺三大板块的带动下，公司内部裂变的事业部，也在2017年出现了良好的发展势头：凭借团队的努力以及七匹狼品牌的影响力，公司的团购定制业务在报告期内中标率较以往有了较大幅度的提升；公司自行孵化的“Wolf Totem”已于报告期内在上海开设第一家店，走出了公司“多品牌国际化”的重要一步。相关业务虽然在目前还处于初创阶段，对公司业绩的影响很小，但作为有可能促进“实业”突破升级的创新实践，具有重要的战略意义。优化组织管理体系，转变管理思维，充分发挥大后
48、台功能，由单纯的“服务”转优化组织管理体系，转变管理思维，充分发挥大后台功能，由单纯的“服务”转化为“服务化为“服务+赋能”，为前台部门“冲锋陷阵”充当坚实后盾。赋能”，为前台部门“冲锋陷阵”充当坚实后盾。2012017 7 年年度年年度报告全文报告全文 18 报告期内，由公司信息部门、人力部门、财务部门等组成的大后台转变工作方式方法，积极参与战略转型，为前台部门的零售能力打造保驾护航。除了原有的服务功能以外，为业务发展赋能也成为后台部门的重点工作之一。数字化改革数字化改革 报告期内，公司信息管理部门结合业务管理目标，积极推动数字化改革，通过把业务管理逻辑数字化、标准化，为业务发展提供支持。2
49、017年，公司SCM二期上线，ERP系统升级，初步实现供应链的数字化转型；BI项目正式启动，通过智能数据分析，为公司的经营决策、市场运营、绩效评估、风险预警等提供数据保障；企业微信全面上线，实现高效的移动办公；引进CRM会员管理系统，为精准营销提供助力。相关信息化工作的顺利推进，为公司业务的快速、健康发展提供了数据驱动。合伙人机制合伙人机制 作为推进商业模式变革的重要一环，公司的人力资源政策也在报告期得以加强和完善，以期充分发挥团队能动性，激发渠道活力，提高销售业绩。报告期内，公司积极构建多层级、全方位的合伙人机制，让事业部、子公司或者项目负责人、店长成为事业合伙人，通过良好的利益安排，充分调
50、动员工积极性、主动性，促使公司与员工合作共赢。相应的分享机制和企业文化的建立，也为公司增强组织凝聚力、推动转型战术执行提供了制度支撑。未来公司将在更大范围铺开合伙人体制，结合行业和社会组织体系的变化趋势不断调整创新，科学人才培养、人才评价、人才招募工作，在人才组织方面引导企业向前发展。（二）投资部分（二）投资部分 立足“实业”，着眼“投资”，组建时尚投资平台，以“投资”助发展。立足“实业”，着眼“投资”，组建时尚投资平台，以“投资”助发展。报告期内，公司继续围绕“实业+投资”这一核心战略，积极推进投资相关工作，力图通过投资突破品牌的外延限制，参与到新的商业模式和业态当中，打造七匹狼时尚集团。为
