1、红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 红宝丽集团股份有限公司红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人芮益民、主管会计工作负责人陈
2、洪明及会计机构负责人公司负责人芮益民、主管会计工作负责人陈洪明及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)陈洪明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。陈洪明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等前瞻性描述，均不构成公司对投资者的实质承诺。本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等前瞻性描述，均不构成公司对投资者的实质承诺。公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重影响的重大风险因素。关于对未来发展战略和经营目标实现产生不利影响风险因素，详见第四节经营
3、情况讨论与分析之相应内容。敬请投资者注意投资风险。公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重影响的重大风险因素。关于对未来发展战略和经营目标实现产生不利影响风险因素，详见第四节经营情况讨论与分析之相应内容。敬请投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 602,058,110 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.60 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文
4、3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.38 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.54 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.59 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.60 第九节第九节 公司治理公司治理.67 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.75 第十一节第十一节 财务报告财务报
5、告.76 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.163 红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、红宝丽、红宝丽集团公司 指 红宝丽集团股份有限公司 公司董事会 指 红宝丽集团股份有限公司董事会 公司监事会 指 红宝丽集团股份有限公司监事会 公司股东大会 指 红宝丽集团股份有限公司股东大会 硬泡 指 聚氨酯硬质泡沫 硬泡组合聚醚、硬泡聚醚 指 聚氨酯硬泡组合聚醚 环氧丙烷、PO 指 硬泡聚
6、醚多元醇、异丙醇胺之主原料 DCP 指 过氧化二异丙苯 元 指 人民币元 红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 红宝丽 股票代码 002165 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 红宝丽集团股份有限公司 公司的中文简称 红宝丽 公司的外文名称（如有）HONGBAOLI GROUP CORPORATION,LTD.公司的外文名称缩写（如有）HONGBAOLI 公司的法定代表人 芮益民 注册地址 南京市高淳区经济开发区双高路 29 号 注册地址的邮政编码 211300 办
7、公地址 南京市高淳区经济开发区双高路 29 号 办公地址的邮政编码 211300 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王玉生 张琳 联系地址 南京市高淳区经济开发区双高路 29 号 南京市高淳区经济开发区双高路 29 号 电话 025-57350997 025-57350997 传真 025-57350997 025-57350997 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 证券部（董事会秘书办）红宝丽集团
8、股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变更。公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司主营业务为聚氨酯硬泡组合聚醚和异丙醇胺生产经营。新兴材料产业高阻燃保温板业务占公司营业收入比重仍较小。历次控股股东的变更情况（如有）无变更。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东路与集庆门大街交汇处西北角万达广场西地贰街区 14 幢 1907 室 签字会计师姓名 孙伟、王伟庆 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称
9、 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信建投证券股份有限公司 上海市浦东新区浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 2203 室 徐超、俞康泽 2016 年 6 月 22 日-2017 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）2,171,251,878.49 1,833,837,837.54 18.40%1,827,476,795.57 归属于上市公司股东的净利润（元
10、）40,902,824.84 126,785,160.37-67.74%102,601,964.69 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）22,008,369.52 62,156,553.30-64.59%98,101,964.90 经营活动产生的现金流量净额（元）-75,720,494.39 116,540,972.57-164.97%193,340,927.68 基本每股收益（元/股）0.07 0.22-68.18%0.19 稀释每股收益（元/股）0.07 0.22-68.18%0.19 加权平均净资产收益率 2.63%9.65%减少 7.02 个百分点 9.91%2017
11、年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 总资产（元）2,931,751,763.68 2,498,473,915.76 17.34%1,792,480,612.97 归属于上市公司股东的净资产（元）1,554,134,451.14 1,561,550,699.60-0.47%1,067,176,712.11 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差
12、异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 540,432,734.21 584,307,530.39 547,049,985.52 499,461,628.37
13、 归属于上市公司股东的净利润 19,017,322.50 21,568,838.58 14,120,968.93-13,804,305.17 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 18,951,523.35 21,957,581.47 10,369,936.27-29,270,671.57 经营活动产生的现金流量净额-93,812,940.22 1,692,681.18 52,607,500.36-36,207,735.71 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单
14、位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-4,703,478.43 66,549,959.78-4,714,924.88 计入当期损益的政府补助 11,919,571.63 8,265,196.65 9,116,114.66 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 15,285,054.61 1,330,451.44 165,306.62 减：所得税影响额 3,543,131.42 11,598,380.03-3,208.93 红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 少数股东权益影响额（税后）6
15、3,561.07-81,379.23 69,705.54 合计 18,894,455.32 64,628,607.07 4,499,999.79-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业
16、务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）主要产品及经营模式 公司主要从事聚氨酯硬泡组合聚醚、异丙醇胺系列产品，以及高阻燃聚氨酯保温板等新兴材料的研发、生产和销售。聚氨酯硬泡组合聚醚和异丙醇胺系列产品的销售收入占主营业务收入的比重在98以上。1、聚氨酯硬泡组合聚醚。硬泡组合聚醚是生产聚氨酯硬质泡沫塑料的主要原料之一，聚氨酯硬质泡沫塑料主要应用于冰箱（柜）、冷藏集装箱等冷藏行业、建筑、工业设备等领域作隔热保温材料。经营模式：公司生产硬泡组合聚醚并直接对外销售，下游客户主要是家电冰箱（柜）、冷藏集装箱等生产企业。2
17、017年，人民币持续升值，大宗原料价格涨幅较大，中国冰箱（柜）企业制造成本大幅增加，对成本控制提出了更高要求，行业整合及企业竞争加剧。面对国内外经营环境和客户需求，公司认真应对，利用自身资源优势，进一步强化客户关系管理，稳定供应份额；深度挖掘客户需求，寻求新的合作机会；针对客户产品升级、降本等个性化需求，以技术为支撑，提供新产品和服务，塑造竞争优势。针对国际市场，加大攻坚力度，保持了出口业务增长，美的、海信、伊莱克斯、LG等家电企业与公司结成战略合作伙伴。同时，公司积极开拓冷藏集装箱市场，硬泡组合聚醚销量保持稳定，积聚了客户资源，巩固了行业地位。2、异丙醇胺。异丙醇胺是精细化工产品，被广泛用于
18、合成表面活性剂、石油天然气炼制中的脱硫剂、清洗剂、水泥外加剂、医药农药中间体、钛白粉、金属切削、电子清洗等行业。经营模式：公司生产异丙醇胺，以直销方式开拓国内市场，国外主要通过区域代理商及直销等方式实现销售。产品国内外销售结构比例：国内占50以上。异丙醇胺产品包括一异、二异、三异，应用范围广，客户比较分散。公司拥有异丙醇胺自主知识产权，国内没有同类规模化全系列的生产企业。公司建设项目，开发生产了二乙醇单异丙醇胺，与三异一样用于水泥外加剂等领域。异丙醇胺产品结构可调，零排放，是绿色产品，通过多年经营，公司已形成了完善的营销网络，2017年销量增长30以上。随着环保问题越来越受到世界重视，将以其优
19、越的环保和物化性能，在诸多行业得到广泛的推广应用。3、高阻燃聚氨酯保温板。高阻燃聚氨酯保温板是聚氨酯硬质泡沫的一种产品类型，是硬泡组合聚醚的延伸产品，主要应用于建筑保温、冷库保温等领域。目前占公司主营业务收入的比重仍较小。经营模式：产品采用直销、经销和代销的方式实现销售。报告期内，建筑保温市场格局变化不大，但受异氰酸酯、硬泡聚醚等原料涨价影响，聚氨酯保温板成本居高不下，聚氨酯保温材料面对其他保温材料低价竞争开拓市场更加困难。长期来看，随着国家及地方政府积极推动建筑节能、绿色节能政策，以及节能标准不断提高，对高效节能优势的聚氨酯保温材料来说，会带来巨大的发展机会。公司也在积极开拓保温材料新应用领
20、域。（二）公司所处行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 1、聚氨酯硬泡组合聚醚。聚氨酯应用领域很广，已涉及到生活的诸多方面，全球聚氨酯工业仍处于发展中阶段，中国聚氨酯工业作为新兴工业有着较快的发展速度。聚氨酯有硬泡和软泡之分，聚氨酯硬泡主要应用于冰箱（柜）等冷藏、建筑、冷库、汽车、管道、热水器等保温领域，以及仿木家具等，硬泡组合聚醚是聚氨酯硬泡的主要原料之一，随着经济发展，节能意识的提升，未来将会得到更多的消费应用。硬泡组合聚醚行业的下游应用已遍布国民经济的各个领域，其周期性与国民经济的整体周期性密切相关。聚氨酯硬泡在冰箱（柜）
21、冷藏集装箱冷藏行业应用，占消费总量50以上。中国是世界冰箱（柜）生产基地，中国冰箱（柜）制造企业经过多年发展，已经具有较强的自主研发能力，冰箱行业发展要求、上游硬泡组合聚醚技术进步，推动了冰箱（柜）产业发展；冰箱（柜）产品升级要求，反过来也对硬泡组合聚醚生产企业提出了更高的要求，企业间的竞争更加推动了技术创新和进步。公司坚持创新理念，增加研发投入，根据行业发展、客户不同要求，开发新技术、新产品，并储备新技术，在国内冰箱冷藏行业硬泡组合聚醚的市场，多年来均名列前茅，推动了行业进步，成为国内、国际上响当当的行业品牌，是中国工业和信息化部等两部门于2017年12月公布的第二批制造业单项冠军企业。公司
22、客户有美的、海信、美菱、博西华、LG、三星、伊莱克斯、中集等冰箱（柜）、集装箱企业。2、异丙醇胺。异丙醇胺是绿色精细化工原料，由于产品环保特性，已成为世界发达国家极力推崇和鼓励发展的绿色化工品，在国外得到广泛应用，行业处于发展阶段。国内起步相对较晚，市场需求规模较小但潜在应用空间大，处于推广应用阶段。未来随着经济发展，环保意识增强，特别是行业环境变化，对异丙醇胺需求将会不断增加，异丙醇胺产业前景十分广阔。异丙醇胺应用较广，其周期性与国民经济的整体周期性密切相关。目前，异丙醇胺行业正处于快速发展阶段，新用途有待于技术开发和挖潜，其周期性特性不明显。异丙醇胺生产主要集中在少数几个欧美发达国家，如德
23、国巴斯夫、美国陶氏、德国拜耳等，其他地区多数国家需依赖进口，世界上仅有十几家企业生产。公司拥有异丙醇胺知识产权，生产装置产能规模超过4万吨，单套装置规模超过前述生产企业，生产采用连续法高压超临界工艺，也是国内规模化全系列生产异丙醇胺的企业。公司二乙醇单异丙醇胺（改性异丙醇胺）装置产能为5万吨，通过近年来市场开拓，产品销售规模持续增量，应用市场为水泥外加剂水泥市场。3、高阻燃聚氨酯保温板。国家及地方政府推行建筑节能政策，节能标准不断提高，从2005年50%的节能标准提高到现在的65%，部分有条件的地区实施70%或者85%的节能标准，建筑逐步朝着零能耗的方向发展，对高效节能、高阻燃保温板需求潜力增
24、大。由于建筑保温市场标准多变，市场不规范，行业监管不到位，保温材料种类多、性能差异大，客户以“价廉”作为选择保温材料标准，影响了行业良性发展。公司高阻燃聚氨酯保温板采用结构阻燃技术，实现永久阻燃，兼具保温和防火，公司通过多年的经营，已在建筑保温领域拥有较高的知名度，产品已应用于政府民生保障项目、房地产开发项目、北京老旧房屋改造项目和住宅产业化等保温项目。公司对建筑保温行业未来充满信心，随着建筑节能政策的推进，监管措施的落实，建筑保温行业将会得到良性发展。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 红宝丽集团股份有限公
25、司 2017 年年度报告全文 11 股权资产 重大资产重组终止，出售持有的东莞市雄林新材料科技股份有限公司 12股份，减少可供出售的金融资产 8,724 万元。固定资产 无重大变化 无形资产 较期初增加 31.66，系子公司泰兴化学募集资金项目土地资产增加。在建工程 较期初增加 250.9，主要是子公司泰兴化学募集资金项目等建设投入增加。货币资金 较期初减少 63.95，主要是子公司泰兴化学募集资金项目等建设投入所致 应收票据 较期初增加 88.02，本期银行承兑汇票贴现利率高于同期流动资金借款利率，公司减少了银行承兑汇票贴现额所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核
26、心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、生产资源优势。公司现经营产品涉及三大产业，拥有较好的生产资源，硬泡组合聚醚和异丙醇胺生产基地在南京化工园区，园区基础设施配套齐全。硬泡组合聚醚年生产能力为15万吨，且有聚醚多元醇配套生产，具有产能优势。公司还拥有3万吨特种聚醚年生产能力，作为中试装置试验多款特种聚醚产品，主要用作聚氨酯弹性体、涂料、胶黏剂、铺装材料的原料等，公司聚醚种类、规模优势更加明显。公司异丙醇胺年生产能力为4万吨（包括一异、二异、三异），实际生产量超过4万吨，产品单套装置规模超过其他同类生产企业，且结构可调，国内尚没有规模化的全系列同类生产企业，
27、生产装置采用超临界生产工艺，另外还拥有年产5万吨二乙醇单异丙醇胺产品生产能力，醇胺整体产能增至9万吨，生产条件更加充足。“红宝丽新材料产业园”已形成750万平方米高阻燃保温板生产能力，建设的年产2000吨锂电池正极材料项目首条生产线已试生产成功。公司打造环氧丙烷-聚醚、醇胺及衍生物产业链，在江苏泰兴经济开发区正在建设年产12万吨环氧丙烷项目和年产2.4万吨DCP项目，环氧丙烷项目采用共氧化法新工艺，区别于国内其他生产工艺，园区配套设施齐全，为项目配套生产提供保障。公司不断积聚生产资源，提升了参与市场竞争的能力。公司生产装置生产正常，生产装置、设备和厂房都为公司自建，并配置了先进的研发和检测设备
28、，产品生产符合国家环保政策和园区规定，产业基地生产设备和生产工艺行业先进，公司合法拥有土地，核心资产使用效率较高。2、技术条件优势。公司设立以来，始终秉持“技术创新”理念，持续增加技术投入，建成和配置研发设施，逐步完善了研发机制，构架了产学研平台，加快科技成果转化，建设创新型企业。公司设立了国家级博士后科研工作站、江苏省企业研究生工作站，建有省级技术中心三个：分别为公司企业技术中心、江苏省醇胺工程技术研究中心和江苏省聚氨酯工程中心，并与南理工、南林大等科研院所产学研合作，与中科院长春应化所合作，共建了中科院南京醇胺分中心，培养拥有了一批从事硬泡组合聚醚、异丙醇胺、高阻燃保温板产品、环氧丙烷和锂
29、电池正极材料生产工艺技术的研究开发和技术服务人员，同时公司也加大了国际行业技术人才引进，消化吸收新技术，推动公司技术进步。每年度，公司研究院根据战略发展目标、围绕行业发展方向、客户需求，确定研发方向，制订研发计划，对形成的研发成果组织鉴定，并申报专利成果，红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 每年均有一批科技含量高、附加值高的新产品问世，使得公司产品技术始终处于本行业的前沿，在所从事行业确立了技术和市场竞争优势。截止2017年12月31日，公司累计获得授权发明专利41项，尚有效的实用新型专利8项。本年度，公司申请发明专利2项，获得授权发明专利9项,实用新型专利2项。3、市场与
30、服务优势。公司经过三十年的发展，已经拥有丰富的客户资源，公司产品已出口东南亚、欧洲、美洲市场等，与世界知名冰箱生产企业建立合作关系，美的、海信、美菱、博西华、LG、三星、伊莱克斯、惠而浦、中集等冰箱（柜）冷藏集装箱知名企业是公司客户，公司在主要客户所在地建立办事处，如欧洲办、美洲办，常年派驻专业营销人员和技术服务人员贴近客户，对客户的不同需求作出快速反应，针对2017年冰箱（柜）企业成本居高不下情况，公司优化快速脱模技术服务客户，为客户提高了生产效率，降低了生产成本，巩固了市场地位，硬泡组合聚醚销售量多年保持行业前列；异丙醇胺客户已遍布世界各洲，渠道建设已见成效；高阻燃保温板综合性能得到政府主
31、管部门和部分房地产商认可，产品在华东地区、华北及西北市场拥有客户资源。高阻燃保温板在行业中独家由中国人民财产保险股份有限公司提供保险，并进入国家中直机关旧房改造保温工程。公司将技术优势、服务能力转化为市场的竞争优势，在所从事的三大产业中竞争优势明显。4、品牌优势。公司实施品牌战略，从管理、市场、技术等方面，运营提升“红宝丽”品牌价值。“红宝丽”商标已在美国、日本等30个国家和地区完成注册。公司使用在商标注册用商品和服务国际分类第1类聚醚商品上的“红宝丽及图”注册商标为中国驰名商标，“红宝丽及图形”被江苏省商务厅认定为“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”；公司牵头制订行业相关标准，如冰箱冰柜用
32、硬质聚氨酯泡沫塑料、太阳能热水器用聚氨酯硬质泡沫塑料国家标准、一异丙醇胺国家标准和三异丙醇胺国家标准等，牵头起草的推荐性国家标准冻土路基用硬质聚氨酯泡沫板（DLPU）本年末已由国家标准委发布等，公司是中国工业和信息化部等两部门于2017年12月公布的第二批制造业单项冠军企业，成为国内、国际上响当当的行业品牌。公司导入卓越绩效管理，开展精益生产，规范管理行为等，持续提升公司质量，公司是中国质量协会“全国质量奖”获奖单位，积聚和形成了“红宝丽”品牌资源。红宝丽品牌资源吸引了与国际化工巨头开展战略合作，促进了行业发展。红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 第四节第四节 经营情况讨论
33、与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017 年，世界经济持续改善，发达经济体总体复苏平稳，美国、欧元区经济回暖；新兴经济体中，中国继续引领增长。但全球经济复苏并不平衡，结构性强劲增长仍未出现，贸易保护主义抬头、美联储加息及缩表计划、部分国家跟风加息，各国债务风险继续上升，依然面临不少风险和不确定因素。政府继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，实施供给侧改革，调结构、稳增长，中国经济稳中向好。全年国内生产总值（GDP）比上年增长 6.9%，进出口总值同比增长 14.2%（其中出口同比增长 10.8%），中国冰箱生产量 8,670.3 万台同比增长 2.23（来源：国家统计局网站）。但
34、由于人民币升值、原油价格低位向上波动、国内大宗原料价格涨幅较大等因素，以致中国制造业实体企业成本增加，经营上仍面临较大压力，企业经营环境仍然严峻。面对国内外经营环境，公司认真应对，贴紧市场，服务客户，让客户充分认识到公司价值所在，取得了较理想的效果：1、顶住压力，谨练内功，经营产品硬泡聚醚销售规模稳定，异丙醇胺销量增幅扩大，行业影响度进一步增强；2、严格管理，企业继续保持创新动力；3、加快产业链打造，推进环氧丙烷等项目建设，夯实了企业发展的基础。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 公司经营主产品为聚氨酯硬泡组合聚醚和异丙醇胺，以及高阻燃聚氨酯保温板产品。硬泡组合聚醚产品主要为冰箱
35、（柜）、冷藏集装箱等领域作隔热保温材料；异丙醇胺被广泛用于合成表面活性剂、石油天然气炼制中的脱硫剂、清洗剂、水泥外加剂、医药农药中间体、金属切削、电子清洗等行业；聚氨酯高阻燃保温板产品市场主要是建筑保温领域。报告期，公司根据不同产品市场特点，下游行业面临的成本增长压力、产品消费升级需求，采取不同的营销策略，开拓国内外产品市场，进一步强化客户关系管理，稳定供应份额，以个性化的产品和服务，塑造竞争优势；完善渠道建设，进一步细化销售网络，主要产品总销售量同比增长，但由于原油价格低位向上波动，主要原辅材料价格上涨，公司产品年度销售均价不同程度上涨，营业收入增长；受主要原料价格上涨影响，生产成本增加，以
36、及人民币升值因素，产品毛利率下降；再加上项目建设费用增加，上年老厂区拆迁收到补偿价款实现处置收益6700多万元等，使得本年度实现营业利润比上年下降70.97。全年实现营业收入217,125.19万元，比上年增长18.40%。其中硬泡聚醚实现营业收入132,926.33万元，比上年增长 11.16%；异丙醇胺实现营业收入71,078.73万元，比上年同期增长32.61%。高阻燃保温板材受成本增加、行业不利因素影响市场开拓，产品销量下降，实现营业收入3,881.10万元，比上年同期减少4.85。主要财务数据同比变动情况 单位：万元 2017年 2016年 同比增减（）变动原因 营业收入 217,1
37、25.19 183,383.78 18.40%红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 营业成本 185,466.90 148,477.85 24.91%期间费用 26,871.59 24,068.47 11.65%营业利润 4,714.73 16,240.87-70.97%本年成本增长，以及上年发生资产处置收益6700多万元等 所得税费用 1,004.63 3,676.37-72.67%利润下降所致 营业外收入 1,628.53 1,033.60 57.56%主要为收购发生的违约补偿增加了收入 研发投入 6,318.34 5,538.19 14.09%经营活动产生的现金流量净额
38、-7,572.05 11,654.10-164.97%应收款项增加，原材料价格上涨导致存货增加 投资活动产生的现金流量净额-44,047.29 -15,035.70 192.95%主要为募集资金项目等建设投入增加 筹资活动产生的现金流量净额 24,839.12 31,425.44-20.96%现金及现金等价物净增加额-27,190.81 28,447.55-195.58%见上 在建工程 68,442.28 19,504.96 250.90%主要为募集资金项目等建设投入增加 货币资金 16,292.78 45,193.06-63.95%主要为募集资金项目等建设投入增加 应收票据 35,002.4
39、3 18,616.73 88.02%本期银行承兑汇票贴现利率高于同期流动资金借款利率，减少了银行承兑汇票贴现额所致。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,171,251,878.49 100%1,833,837,837.54 100%18.40%分行业 基础化工原料 2,040,050,629.70 93.96%1,736,913,838.43 94.71%17.45%其他材料 38,811,014.88 1.79%40,789,666.14 2.22%-4.85
40、%材料贸易 92,390,233.91 4.26%56,134,332.97 3.06%64.59%分产品 硬泡聚醚 1,329,263,302.70 61.22%1,195,807,720.95 65.21%11.16%异丙醇胺 710,787,327.00 32.74%535,985,123.17 29.23%32.61%红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 保温材料 38,811,014.88 1.79%40,789,666.14 2.22%-4.85%其他产品 5,120,994.31 0.28%-100.00%材料贸易 92,390,233.91 4.26%56,1
41、34,332.97 3.06%64.59%分地区 国内 1,450,461,964.37 66.80%1,281,050,597.81 69.86%13.22%国外 720,789,914.12 33.20%552,787,239.73 30.14%30.39%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 基础化工原料 2,040,050,629.70 1
42、,734,887,644.92 14.96%17.45%23.88%-4.41%其他材料 38,811,014.88 33,683,966.64 13.21%-4.85%7.48%-9.95%材料贸易 92,390,233.91 86,097,399.12 6.81%64.59%62.63%1.12%分产品 硬泡聚醚 1,329,263,302.70 1,192,993,763.62 10.25%11.16%17.14%-4.58%异丙醇胺 710,787,327.00 541,893,881.30 23.76%32.61%43.77%-5.92%保温材料 38,811,014.88 33,6
43、83,966.64 13.21%-4.85%7.48%-9.95%其他产品 -100.00%-100.00%-0.14%材料贸易 92,390,233.91 86,097,399.12 6.81%64.59%62.63%1.12%分地区 国内 1,450,461,964.37 1,253,897,010.40 13.55%13.22%16.58%-2.49%国外 720,789,914.12 600,772,000.28 16.65%30.39%46.82%-9.33%本年度，主原料环氧丙烷采购均价较上年增长 16.19，呈现震荡上涨的走势（见下图），再加上辅料的上涨，主产品硬泡聚醚、异丙醇胺
44、合计产品单位成本较上年增长 12.09，而销售单位均价较上年上涨7.05，以致产品毛利率下降。环氧丙烷价格走势图 红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 基础化工原料 销售量 吨 184,572.62 168,220.06 9.72%生产量 吨 182,124.99 173,472.71 4.99%库存量 吨 12,965.
45、22 15,412.85-15.88%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 基础化工原料 原材料 1,660,508,199.22 95.71%1,334,957,155.62 95.32%24.39%基础化工原料 人工成本 17,448,903.69 1.01%15,271,685.14 1.09%14
46、.26%基础化工原料 折旧 20,608,802.69 1.19%18,486,224.57 1.32%11.48%基础化工原料 能源 30,781,560.50 1.77%24,233,575.18 1.73%27.02%基础化工原料 其他制造成本 5,540,178.82 0.32%7,547,089.78 0.54%-26.59%红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 单位：元 产品分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 硬泡聚醚 营业成本 1,192,993,763.62 64.32%1,018,455,244.76
47、 68.59%17.14%异丙醇胺 营业成本 541,893,881.30 29.22%376,926,783.92 25.39%43.77%保温材料 营业成本 33,683,966.64 1.82%31,341,184.29 2.11%7.48%其他产品 营业成本 5,113,701.61 0.34%-100.00%材料贸易 其他业务成本 86,097,399.12 4.64%52,941,584.89 3.57%62.63%说明 无（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 公司于2017年9月26日注册成立南京红宝丽供应链科技有限公司，该公司注册资本3,00
48、0万元，公司现金出资2,250万元，占注册资本的75，公司第一期已出资2,250万元，纳入合并范围。（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）809,159,798.50 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 37.27%前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00%公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元）占年度销售总额比例 1 客户 A 278,751,090
49、.84 12.84%2 客户 B 191,767,666.56 8.83%3 客户 C 157,874,068.93 7.27%4 客户 D 106,676,736.52 4.91%5 客户 E 74,090,235.65 3.41%合计-809,159,798.50 37.27%主要客户其他情况说明 适用 不适用 红宝丽集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元）872,067,408.84 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 47.18%前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00%公司前 5 名供应商资料 序
50、号 供应商名称 采购额（元）占年度采购总额比例 1 客户 A 345,101,734.18 18.67%2 客户 B 180,333,504.15 9.76%3 客户 C 126,053,336.13 6.82%4 客户 D 114,678,443.14 6.20%5 客户 E 105,900,391.24 5.73%合计-872,067,408.84 47.18%主要供应商其他情况说明 适用 不适用 3、费用、费用 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 88,930,153.93 91,092,427.48-2.37%管理费用 151,939,514.58
