1、中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 1 中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告（股票代码：601628）（股票代码：601628）二一七年三月二十三日 中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 2重要提示重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。董事会会议应出席董事 11 人，实际出席董事 8 人。执行董事林岱仁、徐海峰，非执行董事缪建民，独立董事张祖同、Robinson Drake Pike（白杰克）、
2、汤欣、梁爱诗在现场出席会议，非执行董事刘家德以通讯方式出席会议。董事长、执行董事杨明生因其他公务无法出席会议，书面委托执行董事林岱仁代为出席、表决并主持会议；执行董事许恒平、非执行董事王思东因其他公务无法出席会议，分别书面委托执行董事徐海峰、非执行董事缪建民代为出席并表决。本公司 2016 年度按中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的财务报告已经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）和安永会计师事务所分别根据中国注册会计师审计准则和国际审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告。公司董事长杨明生先生、主管会计工作的副总裁赵立军先生、总精算师利明光先生及会计机构负责人郑志武先生声明：保证本年度
3、报告中财务报告的真实、准确、完整。根据 2017 年 3 月 23 日董事会通过的 2016 年度利润分配方案，按照 2016 年度净利润的 10%提取任意盈余公积人民币 19.27 亿元，按已发行股份 28,264,705,000 股计算，拟向全体股东派发现金股利每股人民币 0.24 元（含税）,共计约人民币 67.84 亿元。上述利润分配方案尚待股东于 2017 年 5月 31 日举行之年度股东大会批准后生效。本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
4、投资者注意投资风险。本公司已在本报告中详细描述了存在的宏观风险、业务风险、投资风险等风险事项，敬请查阅“管理层讨论与分析”部分关于公司未来发展可能面对的风险因素的相关内容。中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 3目录 目录 释义4 公司简介5 财务摘要8 董事长致辞11 管理层讨论与分析15 董事会报告35 监事会报告44 重要事项47 普通股股份变动及股东情况57 董事、监事、高级管理人员及员工情况60 公司治理77 内部控制与风险管理97 荣誉与奖项101 财务报告102 内含价值103 备查文件目录110 附件111 中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 4释义释义
5、本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：公司、本公司1 中国人寿保险股份有限公司及其子公司 集团公司 中国人寿保险（集团）公司，是本公司的控股股东 资产管理子公司 中国人寿资产管理有限公司，是本公司的控股子公司 养老保险子公司 中国人寿养老保险股份有限公司，是本公司的控股子公司 安保基金 国寿安保基金管理有限公司，是本公司的间接控股子公司 国寿财富公司 国寿财富管理有限公司，是本公司的间接控股子公司 财产险公司 中国人寿财产保险股份有限公司，是集团公司的控股子公司国寿投资公司 国寿投资控股有限公司，是集团公司的全资子公司 保监会 中国保险监督管理委员会 证监会 中国证券监督管理委员会
6、 联交所 香港联合交易所有限公司 上交所 上海证券交易所 公司法 中华人民共和国公司法 保险法 中华人民共和国保险法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 中国人寿保险股份有限公司章程 中国 为本报告之目的，指中华人民共和国，但不包括香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区 元 人民币元 1 财务报告中所述的“本公司”除外。中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 5公司简介公司简介 本公司是根据公司法、保险法于 2003 年 6 月 30 日在中国北京注册成立，并于 2003 年12 月 17 日、18 日及 2007 年 1 月 9 日分别在纽约、香港和上海三地上市的人寿保险公司。
7、本公司注册资本为人民币 28,264,705,000 元。本公司是中国领先的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的广泛的分销网络。本公司是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者之一。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。本公司提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。本公司是中国领先的个人和团体人寿保险与年金产品、意外险和健康险供应商。截至 2016 年 12 月 31 日，本公司拥有约2.46 亿份有效的长期个人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单，同时亦提供个人、团体意外险和短
8、期健康险保单和服务。公司法定中文名称：公司法定中文名称：中国人寿保险股份有限公司（简称“中国人寿”）公司法定英文名称：公司法定英文名称：China Life Insurance Company Limited（简称“China Life”）法定代表人：法定代表人：杨明生 董事会秘书：董事会秘书：郑勇 联系地址：北京市西城区金融大街 16 号 联系电话：86-10-63631241 传 真：86-10-66575112 电子信箱：ire- 中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 6证券事务代表：证券事务代表：李英慧 联系地址：北京市西城区金融大街 16 号 联系电话：86-10-6363
9、1191 传 真：86-10-66575112 电子信箱：liyhe-*证券事务代表李英慧女士亦为与公司外聘公司秘书之主要联络人 公司注册地址：公司注册地址：北京市西城区金融大街 16 号 邮政编码：100033 公司办公地址：公司办公地址：北京市西城区金融大街 16 号 邮政编码：100033 联系电话：86-10-63633333 传 真：86-10-66575722 公司网址：www.e- 电子信箱：ire- 香港办事处：香港办事处：联系地址：香港九龙红磡红鸾道 18 号 One Harbour Gate 中国人寿中心 A 座 16 楼 联系电话：852-29192628 传 真：852
10、-29192638 公司选定的 A 股信息披露媒体名称：公司选定的 A 股信息披露媒体名称：中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址：登载年度报告的中国证监会指定网站的网址： H 股指定信息披露网站：H 股指定信息披露网站：香港交易及结算所有限公司“披露易”网站 www.hkexnews.hk 本公司网站 www.e- 中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 7公司年度报告备置地点：公司年度报告备置地点：北京市西城区金融大街 16 号中国人寿广场 12 层 公司股票简况：股票种类 公司股票简况：股票种类 A 股 H 股 美国存托凭证 股票上市交易所 股票
11、上市交易所 上海证券交易所 香港联合交易所有限公司纽约证券交易所 股票简称 股票简称 中国人寿 中国人寿 股票代码 股票代码 601628 2628 LFC H 股股份过户登记处：H 股股份过户登记处：香港中央证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼 1712-1716 号铺 美国存托凭证托管银行：美国存托凭证托管银行：Deutsche Bank 60 Wall Street,New York,NY 10005 公司境内法律顾问：公司境内法律顾问：北京市金杜律师事务所 公司境外法律顾问：公司境外法律顾问：瑞生国际律师事务所 美国德普律师事务所 公司聘请的会计师事务所情
12、况：公司聘请的会计师事务所情况：境内会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 签字会计师姓名：张小东、吴军 境外会计师事务所：安永会计师事务所 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼 中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 8财务摘要财务摘要 一、近三年主要会计数据和财务指标一、近三年主要会计数据和财务指标 单位：百万元 主要会计数据主要会计数据 2016 年年 2015 年年 本报告期比上年同期本报告期比上年同期 增减增减 2014 年年 全年业绩全年业绩 营业收入 549,771 511,367 7.5%445,77
13、3 其中：已赚保费 426,230 362,301 17.6%330,105 营业支出 525,715 465,354 13.0%405,520 其中：赔付支出 205,143 134,491 52.5%109,371 营业利润 24,056 46,013-47.7%40,253 利润总额 23,842 45,931-48.1%40,402 归属于母公司股东的净利润 19,127 34,699-44.9%32,211 归属于母公司普通股股东的净利润 18,741 34,514-45.7%32,211 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 19,290 34,764-44.5%32,104
14、 扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润 18,904 34,579-45.3%32,104 经营活动产生的现金流量净额 89,098(18,811)不适用 78,247 于于 12 月月 31 日日 资产总计 2,696,951 2,448,315 10.2%2,246,567 其中：投资资产1 2,453,550 2,287,800 7.2%2,100,954 负债合计 2,389,303 2,122,101 12.6%1,959,236 归属于母公司股东的股东权益 303,621 322,492-5.9%284,121 总股本 28,265 28,265-28,265 每股计（
15、元股）每股计（元股）每股收益（基本与稀释）2 0.66 1.22-45.7%1.14 中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 9扣除非经常性损益后的基本每股收益2 0.67 1.22-45.3%1.14 归属于母公司股东的每股净资产 10.74 11.41-5.9%10.05 每股经营活动产生的现金流量净额 3.15(0.67)不适用 2.77 主要财务比率主要财务比率 加权平均净资产收益率（%）6.16 11.56 减少 5.40个百分点 12.83 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.21 11.58 减少 5.37个百分点 12.79 资产负债比率3（%）88.59
16、 86.68 增加 1.91个百分点 87.21 总投资收益率4（%）4.56 6.39 减少 1.83个百分点 5.39 注：1、投资资产=货币资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+买入返售金融资产+贷款+定期存款+可供出售金融资产+持有至到期投资+存出资本保证金+投资性房地产 2、在计算“每股收益（基本与稀释）”和“扣除非经常性损益后的基本每股收益”的变动比率时考虑了基础数据的尾数因素。3、资产负债比率=总负债/总资产 4、总投资收益率=(投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动损益-投资资产资产减值损失+投资性房地产总收益)/(期初投资资产+期末投资资产)/2
17、)。以前年度数据同口径调整。二、2016 年分季度主要财务数据二、2016 年分季度主要财务数据 单位：百万元 第一季度 第一季度（1-3 月份）月份）第二季度第二季度（4-6 月份）月份）第三季度第三季度（7-9 月份）月份）第四季度第四季度（10-12 月份）月份）营业收入 219,981 120,683 115,784 93,323 归属于母公司股东的净利润 5,251 5,144 3,133 5,599 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 5,282 5,194 3,165 5,649 经营活动产生的现金流量净额 354 (13,534)24,908 77,370 季度数据与已
18、披露定期报告数据不存在重大差异。中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 10三、非经常性损益项目和金额 三、非经常性损益项目和金额 单位：百万元 非经常性损益项目非经常性损益项目 2016 年年 2015 年年 2014 年年 非流动资产处置损益 23 127 209 计入当期损益的政府补助 23 17 27 除上述各项之外的其他营业外收支净额(260)(226)(87)所得税影响数 54 21(37)少数股东应承担的部分 (3)(4)(5)合计 合计(163)(65)107 说明：本公司作为保险公司，投资业务（保险资金运用）为主要经营业务之一，非经常性损益不包括持有以公允价值计量且其
19、变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益。中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 11董事长致辞董事长致辞 盘点 2016：成长 跨越 突破 盘点 2016：成长 跨越 突破 2016 年是“十三五”开局之年，也是中国人寿积极开拓、成果丰硕的一年。我们注重发挥保险的保障功能，坚持“重价值、强队伍、优结构、稳增长、防风险”的经营方针，积极推进供给侧改革，取得了良好业绩，在公司乃至行业发展史上留下了浓墨重彩
20、的一笔。业务发展跃上新台阶。业务发展跃上新台阶。本报告期内，本公司实现保险业务收入人民币 4,304.98 亿元，同比增长18.3%，创 2009 年以来最高增速，成为国内首家、也是唯一一家保费收入超过人民币 4,000 亿元的保险公司。其中，首年期交保费为人民币 939.45 亿元，同比增长 51.8%，十年期及以上首年期交保费为人民币 513.78 亿元，同比增长 59.0%，两项指标增速均创历史新高；短期险保费为人民币 400.60 亿元，同比增长 23.7%；续期保费为人民币 2,235.02 亿元，同比增长 16.6%，增速创 2012 年以来新高，首次突破人民币 2,000 亿元大
21、关。结构调整取得大突破。结构调整取得大突破。公司继续压缩银保趸交业务规模，着力加快首年期交业务发展。首年期交保费和十年期及以上首年期交保费两年翻一番，首年期交保费占长险新单保费的比例为 56.28%，同比提高 12.06 个百分点，自公司上市以来首次超过趸交保费。其中，十年期及以上首年期交保费占首年期交保费的比例为 54.69%，同比提高 2.49 个百分点。在业务高速增长之中，缴费结构不断优化，期交拉动新单、续期拉动总保费的持续发展模式基本建立。同时，公司推进产品多元化策略，加强产品创新，加大保障型业务发展力度，不断优化业务结构。公司一年新业务价值为人民币 493.11 亿元，同比增长 56
22、.4%，实现了两年翻一番。竞争能力实现新提升。竞争能力实现新提升。“道阻且长，行则必至”。我们坚持市场导向，以个险发展为纲，协同推进个险、大中城市和县域发展三大战略，致力于提高可持续发展能力和核心市场竞争力。在保持总保费市场份额领先的基础上，个险渠道首年期交保费和销售队伍领先市场，个险渠道的核心作用充分发挥。大中城市市场竞争态势持续向好，县域市场发展优势进一步巩固。截至本报告期末，公司各渠道销售总人力达 181.4 万人，同比增长 57.1%，队伍举绩人力实现大幅增长，队伍“扩量提质”成效显著。变革创新取得新进步。变革创新取得新进步。我们坚持以客户为中心，以加快“新一代综合业务处理系统”建设为
23、抓手，全面再造了业务流程，构建新的业务模式和技术架构，推出了“国寿 e 店”、“国寿 e 宝”两大平台和中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 1220 多个新型应用产品，客户体验和运营效率大幅改善，面向互联网经营管理模式转型迈出坚实步伐。搭建创新激励平台，建立了 4 家经营管理创新试验区，变革创新氛围浓烈，创新驱动成效日显。综合实力实现新跨越。综合实力实现新跨越。截至本报告期末，本公司总资产达人民币 2.70 万亿元，同比增长 10.2%，稳居行业首位；投资资产为人民币 2.45 万亿元，同比增长 7.2%。公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别达到 280.34%和 297
24、.16%。本公司在保监会“偿二代偿付能力风险管理能力评估”（SARMRA）中的得分在寿险行业中位居前列。为适应经济金融发展新形势，满足客户综合需求，公司成功增持广发银行股份有限公司（“广发银行”）股份，双方一致行动纲要开始实施，广发银行代理的保险业务快速增长，保银协同效应初步显现。回眸来时路：天时 地利 人和 回眸来时路：天时 地利 人和 2016 年，我们以跨越式发展和结构调整历史性突破的优异业绩，向分业经营和全面引入营销体制20 周年献上了一份厚礼！2016 年取得的成绩，是我们多年来砥砺奋进、厚积薄发的结果。长期深耕中国保险市场的经验告诉我们，保险业的宗旨需要坚守，变革的新时代更需要拼搏
25、与创新。顺天时。顺天时。“知常明变者赢，守正出新者进”。三十多年的改革开放带来了我国经济社会的深刻变化，市场经济体制的不断完善为保险业奠定了制度基础。特别是 2014 年国务院发布关于加快发展现代保险服务业的若干意见以来，商业保险业上升为国家意志。我们抢抓机遇，坚持“以发展为第一要务”，致力于业务价值的持续增长和保险供给的升级，满足消费者不断增长的保险需求。我们顺应人口结构变化、养老方式改变、社会保障和医疗体制改革新要求，实施“大养老、大健康”战略。累计承办大病保险项目 250 多个，服务人数达 4.2 亿人；开展智慧养老创新服务，在北京、苏州、天津、三亚等地建设养老社区，创建健康养老“国寿嘉
26、园”子品牌，形成“三点一线、四季常青”的战略布局；加快健康医疗产业布局，延伸健康产业链。我们紧扣国家扶贫战略，推进宁夏、甘肃、重庆等保险扶贫模式，拓展小额保险等普惠型业务，实现了经济效益和社会效益的统一。借助国家“互联网+”行动计划，把信息技术创新成果和寿险深度融合，加速推进“科技国寿”建设，有力地推动了公司变革与创新。谋地利。谋地利。“天下之事，虑之贵详，行之贵力”。作为行业的龙头企业，中国人寿的发展乃是中国保险业迈向“保险大国”之路的写照与缩影。正如中国保险业的跨越式发展并非一马平川，中国人寿的求索之路也布满荆棘。在多年的专业化经营中，我们通过在实践中总结，在思考中实践，越发体会到认识规律
27、、遵循规律、实践规律的重大功效，这是保险经营最大的“地利”。我们坚守“稳健经营、中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 13诚信服务”的理念，合理控制负债成本，实现资产负债联动；我们坚持聚焦价值、期交、个险、队伍、城区的发展布局，以价值为先导，统筹股东、员工、销售人员和客户的关系；我们坚持大力发展中长期期交业务和保障型产品，优化业务结构，增强发展后劲；我们践行以队伍发展驱动业务增长的路径，坚持扩量提质，不断提高业务覆盖面和市场渗透率。在坚守规律、保持不变的同时，我们深知“唯一不变的是变化”这一颠扑不破的规律，将创新驱动作为公司总战略，积极建设创新型企业。在坚守不变中，筑牢根基，实现加速
28、度；在拥抱变化中，寻找机会，增强活力。贵人和。贵人和。“积力之所举，则无不胜也；众智之所为，则无不成也”。我们注重维护客户利益，针对客户需求提供解决方案，在服务好老客户的同时，着力推进新客户的成长，使客户资源成为公司发展的价值引擎；我们注重听取投资者的诤言，与投资者进行全方位沟通，在确保股东分享公司发展成果的同时，积极将投资者的意见建议融入董事会决策过程；我们深悉“业以人兴”的道理，注重倾听员工和营销伙伴的心声，完善人才培养体系，推进国寿“企业家”项目，为员工和营销伙伴事业成长搭建平台，稳步提升队伍收入水平，增强内在驱动力；我们自觉服务经济社会大局，积极开展公益事业，做优秀的企业公民。公司利益
29、相关者的期望得到较好满足，员工和销售伙伴有了更多的成就感与获得感，“成己为人、成人达己”的文化理念得以发扬光大。展望 2017：稳健 转型 发展 展望 2017：稳健 转型 发展“日月开新元，天地又一春”。2017 年是国家供给侧结构性改革的深化之年，也是进一步做强做优做大中国人寿的重要一年。综合分析国内外形势，世界经济增长低迷态势仍在延续，不稳定不确定因素明显增加。我国发展处在爬坡过坎的关键阶段，经济面临一定的下行压力和诸多挑战。但这些都是前进中的问题，中国经济缓中趋稳、稳中向好的基本态势没有变，保险行业发展所处的黄金机遇期没有变。特别是保监会从严从重加强监管、大力推进行业转型，尽管要求更高
30、了，但是对我们以价值为导向的稳健型公司而言，意味着更多的机遇。站在新的起点，我们将坚持“稳中求进”的总基调，着眼于公司战略和经营大局之“稳”，发力于转型和创新之“进”。坚持以供给侧改革为主线，锚定正确方向，统筹推进加快发展、转型升级和防控风险三大重点任务，提高供给水平。加快推进以客户为中心、以互联网及人工智能为特征的经营管理模式转型，切实改善客户体验，让中国人寿成为广大客户的第一选择；构建专业化、体系化渠道管理体系，全面推进销售转型，进一步提高发展质量和效益；坚持价值投资、坚持服务大局，加强投资能力建设，在有效防范投资风险的同时，努力提高收益水平；加强资产负债管理，推进产品多元化，加大保障型业
31、务发展力度，逐步推进公司盈利来源多元化；全面实施全渠道经营和保银协同，向多元中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 14纵深方向推进资源整合，充分挖掘发展潜力；大力实施创新驱动发展战略，深化市场化改革，扬长补短，不断增强公司发展动能。时代赋予了中国人寿发展兴盛的历史机遇和服务社会的崇高使命。我们将以客户心为心，明明德，日日新，达至善。承董事会命 杨明生 杨明生 董事长 中国北京 2017 年 3 月 23 日 中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 15管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、2016 年业务概要一、2016 年业务概要（一）主要经营指标（一）主要经营指标 单位：
32、百万元 2016 年年 2015 年年 已赚保费 426,230 362,301 新单保费 206,996 172,364 其中：首年期交保费 93,945 61,900 十年期及以上首年期交保费 51,378 32,312 总投资收益 108,151 140,160 归属于母公司股东的净利润 19,127 34,699 一年新业务价值 49,311 31,528 其中：个险渠道 46,326 28,851 团险渠道 375 371 银保渠道 2,610 2,306 2016 年年 12 月月 31 日日 2015 年年 12 月月 31 日日 内含价值 652,057 560,277 有效保
33、单数量（亿份）2.46 2.16 保单持续率（14 个月）（%）注 90.20 90.00 保单持续率（26 个月）（%）注 85.90 85.50 注：长期个人寿险保单持续率是寿险公司一项重要的经营指标，它衡量了一个保单群体经过特定时间后仍维持有效的比例。指在考察月前14/26个月生效的保单在考察月仍有效的件数占14/26个月前生效保单件数的比例。2016 年，面对复杂多变的经济环境和激烈的市场竞争挑战，本公司坚持以创新驱动发展为总战略，以转型升级为主线，遵循“重价值、强队伍、优结构、稳增长、防风险”的经营方针，加快核心业务发展，推进销售转型。公司上下凝心聚力，积极进取，开拓创新，取得了跨越
34、式发展和结构调整中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 16的历史性突破，实现了“十三五”的良好开局。本报告期内，本公司实现已赚保费人民币 4,262.30 亿元，同比增长 17.6%，成为国内首家、也是唯一一家保费规模超过人民币 4,000 亿元的保险公司。公司市场份额2约为 19.9%，稳居行业第一。在新单保费中，首年期交保费达人民币 939.45 亿元，同比增长 51.8%，自公司上市以来首次超过趸交保费；十年期及以上首年期交保费达人民币 513.78 亿元，同比增长 59.0%，上述两项指标均实现了两年翻一番，增速创公司上市以来新高。续期保费达人民币 2,235.02 亿元，同
35、比增长达 16.6%，增长率创近五年新高。截至 2016 年 12 月 31 日，有效保单数量较 2015 年底增长 13.9%；保单持续率（14个月及 26 个月）分别达 90.20%和 85.90%；退保率3为 3.54%，较 2015 年同期下降 2.01 个百分点。本公司坚持价值导向，大力推动长期期交业务和保障型业务发展。2016 年，一年新业务价值达人民币 493.11 亿元，同比增长 56.4%，增速创 2005 年以来新高，实现了两年翻一番；截至 2016 年 12月 31 日，内含价值达人民币 6,520.57 亿元，同比增长 16.4%。受利率下行及资本市场波动等因素影响，2
36、016 年公司总投资收益为人民币 1,081.51 亿元，同比下降 22.8%。受投资收益下降以及传统险准备金折现率假设更新的影响，本报告期内，归属于母公司股东的净利润为人民币 191.27 亿元，同比下降 44.9%。（二）保险业务（二）保险业务 1、保险业务收入业务分项数据 截至 12 月 31 日止年度 单位：百万元 2016 年年 2015 年年 寿险业务 寿险业务 361,905 308,169 首年业务 160,590 134,449 趸交 72,973 78,068 首年期交 87,617 56,381 续期业务 201,315 173,720 健康险业务 健康险业务 54,01
37、0 42,041 2 根据保监会公布的 2016 年度寿险公司保费统计数据计算。3 退保率=当期退保金/(期初寿险、长期健康险责任准备金余额+当期寿险、长期健康险保费收入)中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 17首年业务 32,141 24,435 趸交 25,852 18,993 首年期交 6,289 5,442 续期业务 21,869 17,606 意外险业务 意外险业务 14,583 13,761 首年业务 14,265 13,480 趸交 14,226 13,403 首年期交 39 77 续期业务 318 281 合计 合计 430,498 363,971 本报告期内，本公
38、司寿险业务总保费为人民币 3,619.05 亿元，同比增长 17.4%；其中，首年期交保费为人民币 876.17 亿元，同比增长 55.4%，首年期交保费占首年业务的比重为 54.56%；续期保费达人民币 2,013.15 亿元，同比增长 15.9%。本公司大力推进健康险业务发展，总保费为人民币 540.10亿元，同比增长 28.5%。意外险业务总保费为人民币 145.83 亿元，同比增长 6.0%。2、保险业务收入渠道分项数据 截至 12 月 31 日止年度 单位：百万元 2016 年年 2015 年年 个险渠道 个险渠道 282,136 225,957 长险首年业务 74,813 47,9
39、74 趸交 283 495 首年期交 74,530 47,479 续期业务 199,826 171,632 短期险业务 7,497 6,351 团险渠道 团险渠道 24,915 20,107 长险首年业务 5,430 3,571 趸交 4,571 3,372 首年期交 859 199 中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 18续期业务 703 553 短期险业务 18,782 15,983 银保渠道 银保渠道 108,256 106,028 长险首年业务 85,882 87,222 趸交 68,047 73,508 首年期交 17,835 13,714 续期业务 21,813 18,
40、558 短期险业务 561 248 其他渠道其他渠道1 1 15,191 11,879 长险首年业务 811 1,209 趸交 90 701 首年期交 721 508 续期业务 1,160 864 短期险业务 13,220 9,806 合计 合计 430,498 363,971 注：1、其他渠道主要包括大病保险业务、电销等。2、保险业务收入渠道分项数据按照销售人员所属渠道统计口径进行列示。个险渠道业务 个险渠道业务。本报告期内，本公司个险渠道业务强劲增长，结构持续优化，队伍扩量提质，实现市场领先。个险渠道总保费达人民币 2,821.36 亿元，同比增长 24.9%；个险首年期交保费同比增长57
41、.0%，十年期及以上首年期交保费同比增长 59.6%，五年期及以上和十年期及以上首年期交保费占首年期交保费的比重分别为 86.20%和 62.17%；个险渠道续期保费同比增长 16.4%。通过大力实施组织架构改革和扩量提质的队伍发展策略，强化有效新增，加强主管培育，公司进一步提升队伍产能，夯实队伍发展基础，优化队伍质态。截至本报告期末，保险营销员队伍规模达 149.5 万人，较 2015 年底增长 52.7%，保险营销员季均有效人力同比增长 67.1%。团险渠道业务团险渠道业务。本报告期内，团险渠道不断加大重点业务拓展力度，持续推进业务多元发展，有效推动了各项业务稳步增长。本报告期内，团险渠道
42、总保费为人民币 249.15 亿元，同比增长 23.9%；实现短期险保费收入人民币 187.82 亿元，同比增长 17.5%。团险销售队伍迅速壮大，截至本报告期末，中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 19团险销售人员达 8.5 万余人。银保渠道业务银保渠道业务。本报告期内，银保渠道深化转型，大力发展期交业务，继续压缩趸交业务，不断提高价值贡献。首年期交保费为人民币 178.35 亿元，同比增长 30.0%，五年期及以上首年期交保费占首年期交保费的比重为 52.17%，趸交业务保费为人民币 680.47 亿元，同比下降 7.4%。银保渠道不断拓展网银、自助终端、手机银行等银行电子销售
43、渠道，各主要银邮代理渠道期交业务均实现较快增长。本报告期内，银保渠道销售人员达 23.4 万人。其他渠道业务其他渠道业务。本报告期内，其他渠道总保费为人民币 151.91 亿元，同比增长 27.9%，其中电话销售全年累计长险首年期交保费同比增长 40%以上；同时，积极开展在线营销，互联网销售保费收入和保单件数均较上年同期有所增长；积极稳妥开展大病保险业务，截至 2016 年底，累计承办大病保险项目 250 多个，服务人数达 4.2 亿人。3、保险业务收入前五家及其他分公司情况 截至 12 月 31 日止年度 单位：百万元 分公司分公司 2016 年保险业务收入年保险业务收入 江苏 42,711
44、 广东 37,262 山东 31,725 河北 26,866 浙江 25,368 中国境内其他分公司 266,566 合计合计 430,498 本公司保险业务收入主要来源于经济较发达或人口较多的省市。中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 204、保费收入前五位的保险产品经营情况 截至 12 月 31 日止年度 单位：百万元 保险产品保险产品 保费收入保费收入 新单标准保费收入新单标准保费收入1 国寿鑫丰新两全保险（A 款）38,059 3,806 国寿鑫年金保险 30,944 3,094 国寿鑫福年年年金保险 29,739 18,372 国寿鑫如意年金保险（白金版）2 25,926
45、-康宁终身保险3 22,420 -注：1、标准保费按照保监会关于在寿险业建立标准保费行业标准的通知（保监发2004102 号）及关于的补充通知（保监发200525 号）文件规定的计算方法折算。2、国寿鑫如意年金保险（白金版）已于 2016 年 1 月 1 日停售，保费收入均为续期保费。3、康宁终身保险已于 2008 年停售，保费收入均为续期保费。本公司于 2009 年开始销售国寿康宁终身重大疾病保险。（三）资金运用（三）资金运用 2016 年，世界经济缓慢复苏，国际金融市场波动加剧。国内经济下行压力有所缓解，运行总体保持平稳。A 股市场年初快速下跌后窄幅波动；债券市场区间震荡，第四季度债券收益
46、率大幅上行。2016年，公司进一步优化投资管理体系，市场化委托规模持续扩大，另类投资平台加快发展，多元化、分散化投资布局稳步推进。投资策略上，遵循保险资金投资规律，坚持资产负债匹配的总体原则，固定收益类投资把握配置节奏，加强长久期资产配置力度；公开市场权益投资控制风险敞口，保持合理仓位。非传统领域投资着眼长期战略布局，继续推进全球配置，积极实施健康养老、基础设施及境内外优质商业地产等项目，不断丰富组合收益来源。截至本报告期末，本公司投资资产达人民币 24,535.50 亿元，较 2015 年底增长 7.2%；主要品种中债券配置比例由 2015 年底的 43.55%变化至 45.62%，定期存款
47、配置比例由 2015 年底的 24.59%变化至 21.94%，股票和基金（不包含货币市场基金）投资配置比例由 2015 年底的 9.34%变化至 10.05%，金融产品投资配置比例由 2015 年底的 7.44%变化至 9.28%。中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 211、投资组合情况 截至本报告期末，本公司投资资产按投资对象分类如下表：单位：百万元 投资资产类别投资资产类别 2016年年12月月31日日 2015年年12月月31日日1 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 固定到期日投资 1,920,114 78.26%1,777,168 77.69%定期存款 538,32
48、5 21.94%562,622 24.59%债券 1,119,377 45.62%996,224 43.55%金融产品投资2 143,201 5.84%117,887 5.15%其他固定到期日投资3 119,211 4.86%100,435 4.40%权益类投资 421,396 17.17%411,627 17.99%股票 140,156 5.71%111,500 4.87%基金4 119,996 4.89%169,505 7.41%金融产品投资2 84,338 3.44%52,475 2.29%其他权益类投资5 76,906 3.13%78,147 3.42%投资性房地产 1,191 0.0
49、5%1,237 0.05%现金及其他6 110,849 4.52%97,768 4.27%合计合计 2,453,550 100.00%2,287,800 100.00%注：1、上年数据同口径调整。2、金融产品投资包括债权投资计划、股权投资计划、信托计划、理财产品、项目资产支持计划、专项资管计划等。3、其他固定到期日投资包括保户质押贷款、存出资本保证金等。4、基金含权益型基金、债券型基金和货币市场基金等，其中货币市场基金截至 2016 年 12 月 31 日余额为人民币136.05 亿元，截至 2015 年 12 月 31 日余额为人民币 672.79 亿元。5、其他权益类投资包括私募股权基金、
50、未上市股权、优先股等。6、现金及其他包括货币资金、买入返售金融资产等。中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 222、投资收益 截至 12 月 31 日止年度 单位：百万元 2016 年年 2015 年年1 净投资收益净投资收益2 109,207 97,654 +投资资产买卖价差收益 5,829 44,977 +公允价值变动损益(4,229)(2,150)-投资资产资产减值损失 2,656 321 总投资收益总投资收益3 108,151 140,160 +对联营企业和合营企业的收益净额 5,855 1,974 包含联营企业和合营企业收益净额在内的总投资收益包含联营企业和合营企业收益净额
