1、2016 年年度报告 1/168 公司代码：公司代码：600873600873 公司简称：公司简称：梅花生物梅花生物 梅花生物科技集团股份有限公司梅花生物科技集团股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会
2、议。三、三、大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人孟庆山孟庆山、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李勇刚李勇刚及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王爱王爱玲玲声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2016 年度归属于母公司
3、所有者的净利润1,041,689,943.85 元，加上年初未分配利润 2,730,531,360.03 元，扣除已分配利润 310,822,660.30元，提取盈余公积 110,817,406.74 元后，2016 年年末未分配利润 3,350,581,236.84 元。目前，公司现金流较为充裕，资产负债结构比较合理，且2017年无重大资金支出安排，根据公司章程的规定，为更好地回报股东，经第八届董事会第二次会议审核通过，公司拟定的利润分配方案（预案）为：以总股本3,108,226,603股为基数，向全体股东每10股分配现金红利3.00元（含税），预计分配利润932,467,980.90元（含
4、税），上述预案尚需提交年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性描述，该陈述不构成对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 公司面临的具体风险详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中可能面临的风险部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 2/168 目
5、录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.40 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.44 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.45 第九节第九节 公司治理公司治理.50 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.53 第十一节第十一节 财务报告财务报告.59 第十二节第十二节
6、 备查文件目录备查文件目录.168 2016 年年度报告 3/168 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、上市公司、梅花生物、梅花集团、梅花公司 指 梅花生物科技集团股份有限公司，股票简称“梅花生物”，股票代码：600873 新疆梅花 指 新疆梅花氨基酸有限责任公司，系梅花生物全资子公司 新疆基地 指 新疆梅花所在的位于新疆维吾尔自治区五家渠工业园区内的生产基地 新疆农业 指 新疆梅花农业发展有限公司，曾用名新疆招商梅花物流有限公司 通辽梅花 指 通辽梅花生物科技有限公司，系公司全资子公司 通辽建龙 指 通
7、辽建龙制酸有限公司，系通辽梅花全资子公司 通辽绿农 指 通辽绿农生化工程有限公司，系通辽梅花全资子公司 通辽基地 指 通辽梅花、通辽绿农及通辽建龙所组成的位于内蒙古自治区通辽市的生产基地 香港梅花 指 梅花集团国际贸易（香港）有限公司，公司全资子公司 拉萨梅花 指 拉萨梅花生物投资控股有限公司，公司全资子公司 山西广生 指 山西广生医药包装股份有限公司，公司持有其 50.1342%股份 广生胶囊 指 山西广生胶囊有限公司，系山西广生的全资子公司 大华、大华会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会或证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 中登公
8、司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 环保主管部门 指 中华人民共和国环境保护部及其授权的环保主管部门 2016 年年度报告 4/168 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 梅花生物科技集团股份有限公司 公司的中文简称 梅花生物、梅花集团 公司的外文名称 MeiHua Holdings Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 MEIHUA BIO、MeiHua Group 公司的法定代表人 孟庆山*2017 年 1 月 16 日，公司召开了第八届董事会第一次会议，会上选举王爱军为公司董事长。根据公司章程规定，董
9、事长为公司的法定代表人。目前法定代表人变更涉及到的工商手续尚未办理完毕，本报告中涉及法定代表人均指原董事长孟庆山。二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 刘现芳 联系地址 河北省廊坊市经济技术开发区华祥路66号 电话 0316-2359652 传真 0316-2359670 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 西藏自治区拉萨市金珠西路189号 公司注册地址的邮政编码 850000 公司办公地址 河北省廊坊市经济技术开发区华祥路66号 公司办公地址的邮政编码 065001 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公
10、司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、上海证券交易所网站 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部、上海证券交易所 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 梅花生物 600873 梅花集团 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 深圳市福田区滨河路 5022 号联合广场 B 座 11 层 签字会计师姓名 张晓义、刘彬 2016 年年度报告 5/168 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计
11、数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 11,092,771,951.51 11,853,174,318.23-6.42 9,864,967,361.84 归属于上市公司股东的净利润 1,041,689,943.85 425,456,765.94 144.84 500,265,738.94 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 842,776,942.66 259,586,511.55 224.66 400,290,532.33 经营活动产生的现金流量净额 3,058,5
12、68,973.99 3,444,038,776.92-11.19 406,577,731.91 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 9,064,019,058.49 8,333,151,774.94 8.77 8,216,552,097.35 总资产 16,983,012,102.37 18,169,496,736.85-6.53 20,601,673,245.05 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）0.34 0.14 142.86 0.1
13、6 稀释每股收益（元股）0.34 0.14 142.86 0.16 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.27 0.08 237.50 0.13 加权平均净资产收益率（%）11.98 5.17 增加6.81 个百分点 6.20 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）9.69 3.16 增加6.53 个百分点 4.96 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净
14、利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,643,193,726.17 2,777,7
15、42,582.72 2,506,915,324.53 3,164,920,318.09 归属于上市公司股东的净利润 221,744,194.40 182,351,679.32 260,431,050.69 377,163,019.44 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 200,747,699.15 159,270,706.01 206,959,993.58 275,798,543.92 经营活动产生的现金流量净额 332,471,348.53 1,020,988,177.23 1,016,788,340.28 688,321,107.95 2016 年年度报告 6/168 季度数
16、据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 71,109,922.59 -1,818,102.69-10,860,500.06 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 91,276,255.00 116,432,057.53 111,856,335.02 计入当期损益的
17、对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,944,452.65 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 24,739,726.03 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价
18、值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 29,822,526.18 14,006,922.82 4,992,637.76 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 14,395,266.82 26,679,794.38 4,504,684.07 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 196,466.85 -44
19、4,180.29-100,146.50 所得税影响额-10,831,888.90 -13,725,963.39-10,417,803.68 合计 198,913,001.19 165,870,254.39 99,975,206.61 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 2016 年年度报告 7/168 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主营业务 公司是一家国内领先、国际一流的专注于利用生物发酵技术
20、进行研发、生产和销售动物营养氨基酸、人类医用氨基酸、食品味觉性状优化产品的生物科技公司，凭借强大的技术研发优势、完善的销售平台及丰富的产品组合，向全球一百多个国家的近四千家客户提供产品及需求解决方案，是多家国内知名企业及跨国公司的长期供应商和战略合作伙伴，具有较高的行业领先地位。公司产品分为四大类：动物营养氨基酸（赖氨酸、苏氨酸、色氨酸、味精渣以及淀粉附产品等）人类医用氨基酸（谷氨酰胺、脯氨酸、亮氨酸、异亮氨酸、缬氨酸、肌苷、鸟苷、腺苷、普鲁兰多糖等）食品味觉性状优化产品（谷氨酸、谷氨酸钠、呈味核苷酸二钠、肌苷酸二钠、黄原胶食品级、海藻糖、纳他霉素等）其他（工业级与石油级黄原胶、药用胶囊、生物
21、有机肥等）。公司的主要产品特征及应用范围如下：产品大类产品大类 产品名称产品名称 主要特征及应用范围主要特征及应用范围 动物营养氨基酸 赖氨酸 是构成蛋白质的基本单位之一，是合成人体激素、酶及抗体的原料，参与人体新陈代谢和各种生理活动。由于谷物食品中的赖氨酸含量甚低，且在加工过程中易被破坏而缺乏，故称为第一限制性氨基酸，是合成大脑神经再生性细胞和其它核蛋白以及血红蛋白等重要蛋白质所需的氨基酸，当食物中赖氨酸含量不足时，就会限制其它氨基酸的利用。目前赖氨酸最主要的应用领域是饲料添加剂，畜牧业使用赖氨酸已获得显著效果。畜禽的幼小动物对赖氨酸需求量较高，在其饲料中添加赖氨酸，能增进食欲，促进生长。苏
22、氨酸 是动物本身不能合成，但又十分需要的氨基酸，能用来精确平衡饲料的氨基酸组成，它是畜禽的第二或第三限制性氨基酸，它在动物体内具有极其重要的生理作用，作为饲料营养强化剂可促进生长、提高免疫机能等。色氨酸 是组成蛋白质的常见20种氨基酸中的一种，是哺乳动物的必需氨基酸和生糖氨基酸。色氨酸作为饲料添加剂，能够增加猪的采食量。人类医用氨基酸 谷氨酰胺 是蛋白质合成中的编码氨基酸，在体内可以由葡萄糖转变而来，主要用于医疗和运动保健，可以缓解疲劳，促进肌肉合成，并用于治疗胃及十二指肠溃疡、胃炎及胃酸过多，也用于改善脑功能。亮氨酸 可作为营养增补剂、调味增香剂，可配制氨基酸输液及综合氨基酸制剂，降血糖剂，
23、植物生长促进剂，与异亮氨酸和缬氨酸一起合作修复肌肉，控制血糖，并给身体组织提供能量。它还提高生长激素的产量，并帮助燃烧内脏脂肪，这些脂肪由于处于身体内部，仅通过节食和锻炼难以对它们产生有效作用。异亮氨酸 作用包括与亮氨酸和缬氨酸一起合作修复肌肉，控制血糖，并给身体组织提供能量，还能提高生长激素的产量，并帮助燃烧内脏脂肪，这些脂肪由于处于身体内部，仅通过节食和锻炼难以对它们产生有效作用。2016 年年度报告 8/168 产品大类产品大类 产品名称产品名称 主要特征及应用范围主要特征及应用范围 缬氨酸 是支链氨基酸中的一种，动物体自身不能合成，必须从饮食中摄取，属于必需氨基酸，可以提高动物机体免疫
24、机能，促进动物骨骼 T 细胞转化为成熟 T 细胞，调节动物内分泌水平。肌苷 可用于各种原因引起的白细胞减少症、血小板减少症、各种心脏疾患、急性及慢性肝炎、肝硬化等，此外尚可治疗中心视网膜炎、视神经萎缩等。鸟苷 是医药产品的重要中间体，可用于合成抗病毒药物如利巴韦林、阿昔洛韦等。腺苷 是一种遍布人体细胞的内源性核苷，可直接进入心肌经磷酸化生成腺苷酸，参与心肌能量代谢，同时还参与扩张冠脉血管，增加血流量，对心血管系统和肌体的许多其它系统及组织均有生理作用。普鲁兰多糖 是一种天然水溶性多糖，由出芽短梗霉发酵产生。其分子由麦芽三糖通过-1，6-糖苷键结合形成，平均分子量为 2 105 Da。普鲁兰多糖
25、可以加工成多种产品，它具有良好的成膜性能，形成的普鲁兰膜很稳定，且具有绝佳的氧气隔绝性能，在医药和食品工业广泛用于胶囊成型剂、增稠剂、粘合剂、食品包装等。动物实验表明普鲁兰多糖不会引起任何生物学毒性和异常状态，可以安全地用于食品及药品。食品味觉性状优化产品 谷氨酸钠/谷氨酸 俗称味精，是谷氨酸的一种钠盐，是从玉米等农产品的淀粉中通过生物发酵制成的绿色产品，可以增加食品的鲜味度，是食品加工、餐厅、家居中广泛使用的调味剂，也是复合调味品、食品加工的重要原料。呈味核苷酸二钠 简称 I+G，是调味剂的一种，可增强及改善食品风味，可以增强食物的天然鲜美、浓郁与香甜，与谷氨酸钠混合使用可以产生鲜味倍增效果
26、。海藻糖 是两个葡萄糖分子以,-1，1 键连接成的非还原性的双糖，是一种安全可靠的天然糖类，具有优异的保持细胞活力和生物大分子活性的特性，在科学界素有“生命之糖”的美誉。甜味度是砂糖的 45%，甜味适中，可作为防止食品劣化、抑制营养素变质，保持食品新鲜风味、提升食品品质的独特食品配料，大大拓展了海藻糖作为天然食用甜味糖的功能。海藻糖可应用于食品加工、化妆品等行业。黄原胶 又称黄胶、汉生胶，黄单胞多糖，是一种由假黄单胞菌属发酵产生的单孢多糖，由于它的大分子特殊结构和胶体特性，而具有多种功能，即可以作为食品添加剂起到乳化、稳定、增稠、成型等效果，又可以在原油开采中起到提高石油采收率和减少摩擦阻力的
27、作用,是一种性能优良的油田开采驱替剂和水基压裂液的稠化剂，广泛应用于国民经济各领域，是目前世界上生产规模最大且用途极为广泛的微生物多糖。其他 生物有机肥 利用经过生物发酵，提取氨基酸后的提取液进行浓缩后，进行喷浆造粒制成的有机肥料，可广泛应用于农作物生产。明胶空心胶囊 由胶囊用明胶加辅料制成的空心硬胶囊，在胃液中易于崩解释放，与其他剂型相比，药物具有较高的生物利用度。植物空心胶囊 以植物源性囊材制成的空心胶囊，主要包括以羟丙甲基纤维素（HPMC）、普鲁兰多糖为主要原料的空心胶囊。（二）经营模式 公司采取研、产、供、销一体化的经营模式。研发：公司设有研发中心，致力于对菌种的创制、改良及发酵提取工
28、艺的优化，并与外部科研院所及知名大学广泛建立了长期稳定的学术及研发合作关系。生产：公司在内蒙古通辽市及新疆五家渠建立了现代化生产基地，引进了行业内最先进的生产装置，建立了成本最优、资源节约的综合利用循环经济模式。公司利用生产技术和规模上的优2016 年年度报告 9/168 势，在积极做好安全生产和环境保护工作的同时，凭借严格的质量控制管理体系，保证了产品质量及供应的稳定，在行业内积累了良好的口碑和美誉度，与饲料、食品、医药等行业的众多大型知名企业建立了长期稳定的合作关系。公司获得了 ISO14001 环境管理体系、ISO9001 质量管理体系、ISO22000 食品安全管理体系和 ISO180
29、00 职业健康安全管理体系等一系列国家级认证。供应：公司设有采购部，负责生产过程中所需的各种原材料采购工作。公司的主要原材料玉米和煤炭均为大宗商品，一方面采购部门建立了合格供应商体系，以保障采购产品的质量和稳定性；另一方面，针对煤炭，公司与当地大型煤企签订长期采购协议，针对玉米，采用代收代储、市场收购、向国有粮库采购及直接从农户收购等多种方式相结合的模式，确保了供应的及时性。此外，采购部门一直密切关注大宗商品市场的走势变化，根据历年来的经验积累，加强了对大宗商品市场价格预期的研判，通过抓住有利时机低价采购降低生产成本。销售：公司设有营销公司，负责产品的销售、市场的开拓、客户关系的维护等工作，并
30、建立了完整、规范、市场化导向的营销及客户服务流程和管理体系。公司多年来通过卓越稳定的产品质量及诚信的口碑建立了良好的市场形象，与客户维持着良好的合作关系，客户粘性较强。此外，公司还持续积极推进业务的国际化进程，加大产品在国外的销售力度。公司高度重视售后的回访工作，客户的意见将及时反馈至公司及管理层，以便公司随时了解市场和客户的需求变化，进一步优化和提升产品质量，适时调整公司的产品战略。（三）行业情况 关于行业相关信息，参见第四节经营讨论与分析第一部分“2016 年宏观环境分析”及“2016年行业环境分析”部分。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情
31、况的说明 适用 不适用 2016 年 5 月 3 日，公司与招商物流集团有限公司签订股权转让协议。公司以人民币161,724,910.00 元的价格购买招商物流集团有限公司持有的新疆梅花农业发展有限公司(曾用名新疆招商梅花物流有限公司)70%的股权。首期股权转让款 48,517,473,00 元，公司于协议签订前付至重庆联合产权交易所,根据协议约定，剩余股权转让款于股权转让手续完毕后 2016 年 12 月采购采购研发研发生产生产销售销售玉米玉米煤炭煤炭水水菌种菌种动物营养氨基酸动物营养氨基酸通辽梅花通辽梅花新疆梅花新疆梅花人类医用氨基酸人类医用氨基酸食品味觉性状食品味觉性状优化产品优化产品废
32、水、废渣、废液废水、废渣、废液循环利用循环利用生物肥料等生物肥料等生物发酵生物发酵2016 年年度报告 10/168 31 日之前支付。2016 年 7 月 1 日，新疆农业出具董事会决议，由本公司委派执行董事，截止 2016年 12 月 31 日股权转让款已支付完毕。由此导致公司合并报表范围发生变更。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1.行业地位领先，品牌具有较高的知名度 公司是行业内的领军企业，具有较高的知名度和影响力。据业内权威数据库卓创资讯及 IHS统计，公司是全球最大的苏氨酸生产商、全球第五大赖氨酸生产商、国内第二大谷氨酸钠生产商、国内第五大色氨酸生
33、产商，上述产品涵盖了公司约 70%的销售收入。公司曾获得全国轻工业卓越绩效先进企业、全国发酵行业循环经济示范企业、中国食品工业实施卓越绩效模式先进企业、中国轻工业发酵工业十强企业、中国食品工业百强企业、农业产业化重点龙头企业、河北省农业产业化重点龙头企业、河北省优秀私营企业等多项殊荣，并参与了多项氨基酸及食品添加剂国家行业标准的制定。公司的“梅花”品牌是中国驰名商标，家喻户晓，深入人心，品质有口皆碑，“梅花”品牌还获得过中国最具竞争力品牌、中国食品产业（调味食品）标杆品牌等荣誉称号。2.具备行业内顶尖的研发能力及产业化能力 作为一家生物科技公司，研发能力是公司保持行业领先的核心基础。公司在廊坊
34、设有研发中心，利用基因工程、代谢工程等现代分子生物学技术，依托自主研发和改良的高性能菌种，通过对发酵及提取工艺的不断优化，持续提升生产效率，优化产品质量，降低生产成本，并扩大公司在各产品领域的技术领先优势。公司年研发投入逾 3 亿元，拥有 40 余项创新发明专利，在菌种改造、菌种发酵、提取技术、高浓度废水综合利用技术等方面拥有领先的核心技术和知识产权，并与中国科学院、国家生化工程技术研究中心、北京大学、中国农业大学、中国食品发酵工业研究院、复旦大学等国内多所高校及科研院所建立了长期稳定的科研合作关系，公司曾多次参与国家863 课题的研究，多次获得国家级及省部级科学进步奖，拥有获国家省级以上部门
35、或组织认定的 4个科研实验室及检测中心及 1 个博士后创新实践基地，并连续多年获得政府专项科技研发补贴。公司一直坚持“科研产业化”原则，所有专项研发项目的需求必须来源生产，成果也必须能够运用到生产，研发中心已经实现了公司化改制，并成为独立的利润中心，以市场化的方式服务于通辽梅花及新疆梅花两个生产基地，帮助其提升生产效率，降低生产成本。公司的研发中心、通辽梅花及新疆梅花已均被国家认定为高新技术企业，并享受 15%的优惠税率。3.公司的主要产品具有成本领先优势，市场竞争力较强，对市场定价有话语权 得益于强大的研发和产业化能力，同时依靠公司多年来对产品品质的严格把控及悉心经营积累的美誉度，公司的主要
36、产品获得了较高的市场份额，报告期内，苏氨酸占国内市场份额的 65%左右，稳居行业第一；赖氨酸占国内市场份额的 55%左右，谷氨酸钠占国内市场份额的 34%左右，位居行业第二位（数据来源：公司市场部调研）。由于公司主要产品的生产成本优势较为明显，目前公司已经通过市场化竞争淘汰了大部分竞争对手，在国内市场供应和定价方面具有话语权。4.坚持发展循环经济，环境保护及三废治理技术行业领先 公司一直以“发展循环经济，造福中国农业”作为自身使命，不断提升技术水平，提高资源利用效率和健康、安全及环境管理水平，走可持续发展的道路。一方面，公司持续加强环境保护工作和清洁生产的技术投入，引进了多项国内外先进技术，使
37、外部排放的指标均远优于国家排放标2016 年年度报告 11/168 准；另一方面，公司还大力推行“吃干榨尽”的资源节约综合利用开发模式，实现了从产品生产的第一道工序开始，直至排放的废水、废渣全部转化为产品，是国内产业链最长，资源综合利用率最高的现代化生产企业之一，这些举措既把公司打造成了环境友好的企业，又最大限度的降低了公司产品的生产成本，2016 年 3 月通辽梅花被中国生物发酵产业协会评为“节能环保示范企业”，且在中央环境保护督查组对各省进行环保大检查时，公司是行业内少数几家环保达标未停产检查的企业之一。5.优秀的管理团队、高效的管理能力和强大的执行力 公司的管理团队人员稳定，行业经验丰富
38、，具备在各种市场环境下实现企业平稳健康发展的能力。同时，公司将民营企业的活力与现代企业管理有机融合，形成了独具特色的优秀企业文化，具备强大的凝聚力和高效的执行力。同时，公司一直在持续不断的开展管理提升活动，一方面苦练内功，提升人员的管理水平，派遣高管、中管及骨干员工赴知名学府进修，另一方面还聘请了麦肯锡、德勤、毕马威等世界知名咨询机构对公司的战略、采购、人力、财务等管理模块进行改造升级，以应对公司业务规模日益扩大及国际化战略发展的需要。2016 年末，公司的核心领导层顺利完成了新老交替，为公司未来的持续稳定发展奠定了坚实的基础。6.深入践行公司“全员经营，创造分享”的核心价值理念，保证了未来发
39、展的可持续性 公司继续深化“全员经营，创造分享”的价值理念，建立了有效的绩效考评和激励约束制度，同时为员工和高管制定了具有市场竞争力的薪酬体系，既能充分调动了全员积极性，又保证了人员结构的稳定。此外，大股东及核心管理层作为公司的创始人股东，还针对高管及核心骨干员工设立了公司第一期员工持股计划，将公司管理层和员工的利益与公司广大股东的利益紧密结合，为公司未来的持续发展奠定了坚实的基础。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）2016 年宏观环境回顾 2016 年，国际原油价格仍然低迷，全球经济复苏依然缓慢，国际贸易和投资疲弱，增长动力
40、不足。美国经济逐步复苏导致美联储加息及强势美元，推高了美元融资成本，导致全球资本回流美国，给新兴市场国家的经济带来了剧烈的冲击。2016 年是我国“十三五”的开局之年，在面对极为不利的外部宏观环境，我国经济运行基本保持平稳，实现 GDP6.7%的增长。但当前经济仍处于“L 型”探底阶段，经济增速放缓已成为中国经济的“新常态”，重复建设、缺乏技术创新、大量落后产能面临淘汰、过度依赖房地产、民间投资低迷、资金加速脱实入虚等问题加剧了经济结构的矛盾，在旧增长方式后续乏力、新增长方式尚未成型的转型时期，“淘汰落后产能”、“供给侧改革”和“去杠杆，去库存”成为中国经济转型的主旋律。内部和外部一系列新的不
41、确定因素叠加，中国经济虽有回暖的态势，但基础还不够牢固，2017年经济仍存在一定的下行压力，2017 年经济增速趋缓的整体趋势料难改变。（二）2016 年行业环境回顾 2016 年年度报告 12/168 1.苏氨酸-供给过量需求不旺导致价格稳中有跌：苏氨酸的全球整体产能过剩，中国是全球的最大消费国，也是最大的生产国，消费占比超过 30%，而产量占比则近 70%，供给大于需求的情况较为明显，行业平均开工率仅为 54%。由于市场饱和，苏氨酸产量中的 70%用于出口，2016 年由于人民币兑美元汇率贬值，加上出口退税维持 13%执行，刺激了苏氨酸出口量的增长，但由于供求矛盾较为突出，苏氨酸的产品价格
42、依然稳中走弱。数据来源：卓创资讯 2.赖氨酸-产能依然过剩，价格温和上涨：赖氨酸的全球整体产能过剩，中国是全球的最大消费国，也是最大的生产国，消费占比约 30%，产量则占比超过 40%，尽管 2016 年我国的“供应侧改革”对中国赖氨酸生产商进行了一轮“淘汰落后产能”，但国内赖氨酸供过于求的局面依旧没有改变，行业平均开工率不到 60%。与 2015 年相比，受出口量增加、饲料价格上涨及公路运力受限导致市场流通不畅等因素的影响，赖氨酸的价格有一定幅度的上涨，这也侧面反映出目前赖氨酸国内外市场价格联动、中国国内产销渠道不畅、供给和需求割裂严重的特点。数据来源：卓创资讯 2016 年年度报告 13/
43、168 3.谷氨酸钠需求相对稳定，但价格一路下滑：中国是谷氨酸钠的主要消费国，占全球消费量的约 60%，国内的产能相对过剩。就全国市场来看，谷氨酸钠产量的 50%供给工业使用，30%供给餐饮业，20%供给家庭。行业内除主要大型企业外，大部分企业规模相对较小，谷氨酸钠属于高耗能高污染行业，政府由于环保标准的不断提高，加大了对行业的整治力度，对落后产能开始逐步淘汰，但鉴于产能基数过大，“去产能”对市场供求关系和价格的影响并不大。2016 年整个行业开工率维持在 70%，行业内巨头阜丰带头扩产，导致供应量反而有较大幅度增加，致使价格下跌。数据来源：卓创资讯及公司市场部整理 4.主要原材料玉米价格呈下
44、跌趋势，煤炭价格稳中有升：2016 年是玉米市场极为不平凡的一年，由于玉米临储政策被取消而改为市场化收购加补贴，政策变化之大超越了市场的预期，加之2015 年玉米的收储量过大导致库存处于历史高位，国家启动定向销售并加快抛储，2016 年玉米的现货和期货市场均出现了大幅下跌，这也预示着未来玉米市场的价格将由政策主导模式向供需主导模式转变。煤炭市场方面，受国家“去产能”政策调控的影响，全国的矿井执行 276 工作日生产政策，且所有矿井按照原有产能的 84%重新核定产能，此外政府还通过督查小组巡查等方式严格限制煤炭产量，煤炭产量呈现出明显的下降趋势，从而推高了煤炭的价格。2016 年年度报告 14/
45、168 数据来源：卓创资讯 5.行业竞争格局 公司所处的行业虽然存在产能过剩的情况，但对企业的研发、生产及环保要求均较高，因此随着市场化竞争格局的形成，行业内不再单纯比拼销售价格而更关注产品的质量及供应的稳定性，市场份额逐渐向大型企业聚集，目前已经基本形成了寡头竞争的局面，中小企业面临出局。鉴于公司目前在行业内处于领先地位，主要的竞争对手聚焦在行业内前三名的公司，在国内的主要竞争对手为阜丰集团（HK：00546）、宁夏伊品、大成生化科技（HK：00809）、河南巨龙生物（NEEQ:831775）、星湖科技（SH:600866），国际竞争对手主要为日本味之素、韩国希杰、美国阿彻丹尼尔斯米德兰公司
46、（ADM）、德国赢创等。（三）公司的应对策略及经营亮点 2016 年，面对复杂的外部宏观经济环境及产能过剩、平均开工率低和产品售价低迷的行业现状，公司管理层紧紧围绕公司战略及经营方针，一方面把握市场节奏，主动出击，不断提升公司产品品质、市场形象及知名度，在增强现有客户粘性的同时努力拓展新客户，在实现 100%开工率的同时最大限度做到了尽产尽销；另一方面，在过去几年经历了爆发式的快速增长后，公司管理层主动调整经营管理策略，站稳脚跟，苦练内功，聘请麦肯锡等国际知名咨询公司对公司的战略及管理重新进行了梳理，确定了从“以快速发展为盈利”模式转变为“由精细化管理创盈利”模式的转型发展思路，同时对公司实行
47、专业化管理，深度挖潜，降本增效，提升公司的运营效率和盈利能力，积极开展管理提升工作，设立安全生产和 HSE 红线，追求长期效益，为广大股东创造价值。报告期内，公司实现营业收入 110.93 亿元；实现归属于上市公司股东的净利润 10.42 亿元，较 2015 年 4.25 亿元大幅增长 144.84%；公司净资产 92.97 亿元，归属于上市公司股东的净资产90.64 亿元，同比增长 8.77%。公司采取的主要举措有：1.利用 2014-2015 年动物营养氨基酸产品进入价格下行通道，部分企业开始亏损、减产甚至停产退出的行业低迷周期，基于多年的行业积累和经验，公司充分发挥对市场的前瞻判断能力，
48、经过内部的反复讨论和详细论证，决定逆势而上，主动加大对相关产品的投入和布局。市场在经历了一番搏杀后进入 2016 年逐渐趋于平稳，需求开始稳步增长，价格回暖，公司新投入产能于2016 年得到了释放，抓住了有利时机增加了盈利；2016 年年度报告 15/168 2.作为行业内的优秀领先企业，积极执行深化党中央“供给侧改革”的要求，坚持以科技研发作为公司发展的核心驱动因素，对菌种不断进行优化改良，积极改进生产工艺，提高发酵效率，不断提升产品质量，开发适应市场需求的新产品；3.聘请国际知名咨询公司麦肯锡对采购流程管理进行了重新梳理和总结，对销售战略进行了提升和固化。基于麦肯锡的战略思维和流程优化，结
49、合公司自身多年的行业经验，利用国家玉米政策调整的市场变化的有利的市场时机，动态调整采购策略，最大限度的降低了玉米的采购成本，对冲了因产品销售价格下降对公司业绩带来的负面影响；4.坚决响应党中央“去杠杆、去库存”的号召，主动优化公司资本结构，降低公司资产负债水平，提高资产流动性，加速资产周转，提升资产运营效率。报告期内，公司的存货余额大幅下降4.4 亿元，资产负债率降至 45.26%；5.紧跟国家“一带一路”政策，积极推进全球化战略，着眼全球，加大海外市场开拓力度，拓展销售区域，提高公司核心产品的国际市场份额及全球影响力。报告期内，公司的产品已销售至一百多个国家，较历史期内有较大幅度增长，其中五
50、十多个为“一带一路”国家。报告期内，公司的经营亮点如下：1.归属于上市公司股东的净利润大幅增长 2.每股收益持续上升 3.加权平均净资产收益水平持续提升 4.资产负债率持续优化 2016 年年度报告 16/168 5.存货周转天数持续下降 6.流动比率持续提高 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 110.93 亿元，与 2015 年118.53 亿元基本持平，实现毛利率 25.3%较上年同期（20.3%）增加 5 个百分点。面对复杂的外部宏观环境及产能过剩、产品售价低迷的行业现状，公司仍能保持稳定的毛利增长趋势主要得益于公司生产效率的提升、提前布局动物
