1、2017 年年度报告 1/191 公司代码：601168 公司简称：西部矿业 西部矿业股份有限公司西部矿业股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、安永华明会计师事务所安永华明会计师事务所（特殊普通合伙
2、）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张永利张永利、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人康岩勇康岩勇及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）马明德马明德声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，以2017年度末公司总股本2,383,000,000股为基数，向全体股东每10股
3、派发现金股利1元（含税），共计分配238,300,000元（占2017年度可分配利润260,647,851元的91%），剩余未分配利润结转以后年度分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本年度报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报中详细描述可能存在的
4、风险，敬请查阅本报告“第四节经营情况讨论与分析”中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。十、十、其他其他 适用不适用 2017 年年度报告 2/191 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.38 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.41 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事
5、、高级管理人员和员工情况.42 第九节第九节 公司治理公司治理.50 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.56 第十一节第十一节 财务报告财务报告.59 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.191 2017 年年度报告 3/191 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 青海证监局 指 中国证券监督管理委员会青海监管局 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公司、本公司、本集团、西部矿业 指 西部矿
6、业股份有限公司 锡铁山、锡铁山矿、锡铁山铅锌矿 指 西部矿业股份有限公司锡铁山分公司 西部铜业、获各琦铜矿 指 巴彦淖尔西部铜业有限公司 赛什塘铜业、赛什塘铜矿 指 青海赛什塘铜业有限责任公司 鑫源矿业、呷村银多金属矿 指 四川鑫源矿业有限责任公司 玉龙铜业、玉龙铜矿 指 西藏玉龙铜业股份有限公司 康赛铜业 指 康赛铜业投资有限公司 西豫金属 指 青海西豫有色金属有限公司 西矿香港 指 中国西部矿业（香港）有限公司 集团科技 指 西部矿业集团科技发展有限公司 西矿科技 指 青海西部矿业科技有限公司 西矿技术研究 指 北京西部矿业技术研究发展有限公司 西矿工程技术 指 青海西部矿业工程技术研究有
7、限公司 西矿财务 指 西部矿业集团财务有限公司 西矿上海 指 西部矿业（上海）有限公司 四川夏塞 指 四川夏塞银业有限责任公司 西部铅业 指 青海西部铅业股份有限公司 青海湘和 指 青海湘和有色金属有限责任公司 西矿规划 指 青海西部矿业规划设计咨询有限公司 西矿西藏 指 西部矿业西藏贸易有限公司 西部铜材 指 巴彦淖尔西部铜材有限公司 巴彦淖尔紫金 指 巴彦淖尔紫金有色金属有限公司 西矿中基 指 内蒙古西矿中基矿业有限公司 西钢集团 指 西宁特殊钢集团有限责任公司 青投集团 指 青海省投资集团有限公司 兰州有色 指 兰州有色冶金设计研究院有限公司 青海铜业 指 青海铜业有限责任公司 双利矿业
8、 指 内蒙古双利矿业有限公司 西部冶金 指 内蒙古西部冶金有限责任公司 华能果多水电 指 华能果多水电有限公司 西矿集团 指 西部矿业集团有限公司 青海锂业 指 青海锂业有限公司 青海盐业 指 青海省盐业股份有限公司 西部化肥 指 青海西部化肥有限责任公司 西部镁业 指 青海西部镁业有限公司 西部石化 指 青海西部石化有限责任公司 西矿物业 指 青海西矿物业有限责任公司 会东大梁 指 四川会东大梁矿业有限公司 2017 年年度报告 4/191 西昌冶炼 指 西昌大梁矿业冶炼有限公司 龙升矿产品 指 同仁县龙升矿产品有限责任公司 黄南资源 指 西部矿业黄南资源开发有限责任公司 集团香港 指 西部
9、矿业集团（香港）有限公司 青科创通 指 北京青科创通信息技术有限公司 西矿信息 指 青海西矿信息技术有限公司 青海宝矿 指 青海宝矿工程咨询有限公司 西矿建设 指 西矿建设有限公司 北京西矿建设 指 北京西矿建设有限公司 大美煤业 指 青海大美煤业股份有限公司 西矿能源 指 青海西矿能源开发有限责任公司 西矿同鑫 指 青海西矿同鑫化工有限公司 新疆瑞伦 指 新疆瑞伦矿业有限责任公司 茶卡旅游 指 青海茶卡盐湖文化旅游发展股份有限公司 西矿杭萧钢构 指 青海西矿杭萧钢构有限公司 新疆塔城 指 新疆塔城国际资源有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公
10、司信息 公司的中文名称 西部矿业股份有限公司 公司的中文简称 西部矿业 公司的外文名称 Western Mining Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Western Mining 公司的法定代表人 张永利 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈斌 韩迎梅 联系地址 青海省西宁市城西区五四大街52号 青海省西宁市城西区五四大街52号 电话 0971-6108188 0971-6108188 传真 0971-6122926 0971-6122926 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 青海省西宁市五四大街52号 公司注册地址的邮政编码
11、 810001 公司办公地址 青海省西宁市五四大街52号 公司办公地址的邮政编码 810001 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 2017 年年度报告 5/191 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 西部矿业 601168/六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
12、办公地址 北京市东城区东长安街一号东方广场安永大楼 16 层 签字会计师姓名 赵毅智、王馥霞 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 27,377,292,896 27,776,047,120-1.44 26,767,019,600 归属于上市公司股东的净利润 260,647,851 99,800,805 161.17 30,371,119 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 295,987,615 87,450,451
13、238.46-76,421,929 经营活动产生的现金流量净额 1,431,510,448 2,671,923,283-46.42 2,430,071,361 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 11,452,208,180 11,477,620,992-0.22 11,376,050,430 总资产 32,296,699,288 32,166,308,300 0.41 28,569,410,349 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.1
14、1 0.04 175 0.01 稀释每股收益（元股）0.11 0.04 175 0.01 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.12 0.04 200-0.03 加权平均净资产收益率（%）2.25 0.88 增加1.37个百分点 0.27 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）2.55 0.78 增加1.77个百分点-0.68 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 2017 年年度报告 6/191 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际
15、会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用不适用(二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用不适用(三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 6,357,233
16、,700 8,798,376,162 7,004,951,858 5,216,731,176 归属于上市公司股东的净利润 40,017,693 220,022,632 58,124,029-57,516,503 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 36,528,417 221,941,037 115,112,138-77,593,977 经营活动产生的现金流量净额-877,099,335 811,923,611 590,891,645 905,794,527 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用不适用 单位:元
17、币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015年金额 非流动资产处置损益-24,077,621 7,802,292-5,422,818 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,256,025 附注七、69 20,972,122 37,605,909 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-47,096,559 除上述各项之外的其他营业外
18、收入和支出-13,620,823 -10,408,368 11,892,541 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,242,950 6,870,821 40,205,287 公益性捐赠支出-6,234,800 -315,600-175,000 少数股东权益影响额 194,774 -3,349,465-7,279,696 所得税影响额 3,899,731 -9,221,448-17,129,734 合计-35,339,764 12,350,354 106,793,048 2017 年年度报告 7/191 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用不适用 单位：元 币种：人
19、民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 84,999,357 100,330,376 15,331,019-34,478,063 可供出售金融资产 87,675,998 87,634,980-41,018-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 2,819,100 25,901,400 23,082,300-23,082,300 合计 175,494,455 213,866,756 38,372,301-57,560,363 十二、十二、其他其他 适用不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内
20、公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务及经营模式 公司主要从事铜、铅、锌、铁等基本有色金属、黑色金属的采选、冶炼、贸易等业务，分矿山、冶炼、贸易和金融四大板块经营，其中矿山板块主要产品有铅精矿、锌精矿、铜精矿等；冶炼板块主要产品有锌锭、粗铅、电铅、电解铜等。分板块介绍如下：1.矿山板块 公司全资持有或控股并经营六座矿山：青海锡铁山铅锌矿、内蒙古获各琦铜矿、内蒙古双利铁矿、四川呷村银多金属矿、四川夏塞银多金属矿和西藏玉龙铜矿。其中，锡铁山铅锌矿位于青海省海西州大柴旦地区，是中国年选矿量最大的铅锌矿之一；获各琦铜矿位于内蒙古巴
21、彦淖尔地区，是中国储量第六大的铜矿；四川呷村银多金属矿以银铅锌铜富集一体而著称；西藏玉龙铜矿是我国最大的单体铜矿，公司旗下青海锡铁山铅锌矿被纳入国家级绿色矿山示范点建设单位。2.冶炼板块 公司拥有粗铅10万吨/年、电铅10万吨/年、电铜6万吨/年、电锌10万吨/年，另有电铜10万吨/年在建。3.贸易板块 公司目前主要进行铜、铅、锌、镍、锡、铝等金属的国内贸易及国际贸易。4.金融板块 公司在不影响正常经营及风险可控的前提下，使用自有资金开展理财投资业务，提高资金使用效率，增加现金资产收益。（二）行业情况说明 2017年随着我国供给侧结构性改革的推进，经济结构优化得到进一步加强，消费需求拉动作20
22、17 年年度报告 8/191 用显著，新动能对经济的贡献日趋稳固，经济增长质量进一步提高。加之全球经济主要经济体复苏，全球经济稳定性逐渐提升明显，大宗商品价格上涨等多方面原因，有色金属企业利润明显增加，企业发展信心和市场预期得到了提振。但主要有色金属产品产能过剩矛盾依然存在，供应过剩仍是全球性问题，企业融资困难，生产成本不断上升等仍是一段时间内企业面临的主要压力。未来一段时期内，加快技术创新，实现产业转型升级和绿色可持续发展；优化产能结构和空间布局，激发企业和市场活力；控制增量、优化存量，扩大优质增量供给，增强创新力和竞争力，将是行业发展的主要任务。公司先后获得“全国五一劳动奖状”“中国工业行
23、业排头兵企业”“中国矿业十佳企业”“中国工业经济先进集体示范单位”“国家级创新型企业”“国家技能人才培育突出贡献奖”“中国有色金属工业科学技术工作先进单位”等数十项国家级和行业荣誉，2017年，财富中国500强排行227位。三十多年的行业经验和得天独厚的地域条件，铸就了西部矿业在我国西部地区乃至周边国家和地区开发矿产资源的雄厚优势。公司将继续秉承竞争、开放的经营理念，坚持科学发展观，努力把西部矿业建设成为主业突出，资产优良，管理规范，在国内资源储量与资源开发方面居于前列，具有一定国际竞争力的采、选、冶一体化的大型基本金属矿业公司，最终实现“矿业报国”的理想。二、二、报告期内公司主要资产发生重大
24、变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。1发现和优先获得西部地区优质资源的优势 根据国土资源部的估计，西部蕴藏着我国59%的锌资源、55%的铅资源和65%的铜资源。公司作为西部最大的有色金属矿业公司之一，已经树立了在西部有色金属行业中的领先地位和良好的市场声誉，有利于公司优先发现和获得西部优质矿产资源。2拥有高海拔环境下开发矿山的优秀团队 锡铁山矿作为本公司的核心矿山之一，自1986年开始建设生产，三十年来为公司培养了一批能够在高海拔环境下持续生产经营的生产管
25、理队伍和科研队伍，积累了丰富的高海拔环境下的矿山采选技术和生产管理经验，成为公司在西部高海拔地区获取和开采优质矿产资源的中坚力量，并推动公司目前在高海拔地区的其它矿山和选矿厂不断培养出新的队伍。3多个高品质矿山良好的产业地域布局 公司主要拥有和控制锡铁山铅锌矿、获各琦铜矿、双利铁矿、呷村银多金属矿和玉龙铜矿。上述矿山由北至南分布在青海、内蒙古、四川和西藏，这些矿山的分布以及对周边地区矿产资源2017 年年度报告 9/191 的辐射影响将不断构建和完善本公司在西部的产业地域布局。4下属主要矿山运营稳健保证公司业绩稳定 目前，公司锡铁山矿有132万吨/年矿石处理能力，呷村银多金属矿有80万吨/年矿
26、石处理能力，获各琦铜矿有300万吨/年矿石处理能力，双利铁矿有300万吨/年矿石处理能力，玉龙铜矿有230万吨/年矿石处理能力，未来公司将根据各个矿山的资源和运营等情况适时提高各矿山的产能，提升公司业绩。5资源储备的持续性增长机会 公司现有矿山资源储量丰富且有进一步找矿潜力；同时，根据与西矿集团签订的避免同业竞争协议，公司拥有购买西矿集团未来在锌、铅、铜业务和资源方面股权的优先选择权。这些都使公司拥有显著资源储备的持续性增长机会。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）2017 年，公司认真贯彻落实股东大会及董事会的相关工作安排，始
27、终践行新发展理念，深入推进供给侧结构性改革，调整产业结构，夯实企业管理，坚持以问题为导向，以改革创新统领全局，以坚定的信心和非凡的勇气，逆势而为，积极应对，开拓进取，企业生产经营各项指标实现了新突破、取得了新进展，开创了西部矿业发展新局面，并圆满完成全年主要任务目标。1.生产经营高位平稳运行，经营指标持续提升。各矿山单位盈利水平持续提高，玉龙铜业圆满实现“123”产量目标，达到历史最高水平；冶炼单位产量同比大幅提升，整体发展进步明显。西部铜材、西豫金属资源综合利用水平大幅提高，实现了较大幅度减亏；锌业分公司消化吸收和解决了若干技术问题。发展的新动力、新活力不断形成，各产业板块发展的协调性、互补
28、性进一步加强，公司整体发展向好向优转变。2.改革创新持续推进，新活力新动力不断形成。根据“增人不增总额、减人不减总额”原则，对生产单位实行了工资总额承包模式、薪酬套改及薪酬标准制定工作，进一步优化了组织结构。加大股权运作力度，进一步完善出资企业股权结构，加强实际管控能力。2017 年收购青海湘和 49%股权、受让青海铜业 34%股权等。3.精细管控持续加强，降本增效形成长效化体系化。针对生产经营实际问题，制订完善各类规章制度；规范矿山采矿秩序，资源综合利用水平全面提高，综合采矿成本大幅降低，技术指标全面进步升级，实现效益最大化；加大科技服务一线和服务现场的力度，使科研工作与生产经营紧密结合，促
29、进了主要技术指标明显进步；全面压缩非生产费用，管理费用、销售费用、财务费用较年度预算大幅减少；积极开展创新创效，加强和规范库存管理工作，加大闲置资产合理使用和处置工作，通过法律诉讼、仲裁等手段继续加大历史欠款清收力度；积极推进和有效管理各项权证办理，各项权证实现了管理可控。强化监督管理，加强审计结果运用与合同流程管控，促进规范经营和风险防控。2017 年年度报告 10/191 4.项目建设稳步推进，结构调整再上新台阶新水平。（1）项目建设方面。10 万吨阴极铜项目全面完成基建工程，现已具备试生产条件。（2）技改升级方面。矿山单位全面推进充填采矿系统建设，选厂升级改造全部完成。锡铁山分公司完成选
30、矿技术升级改造，实现了技术、装备全面升级，提升了自动化水平，降低了生产成本，达到国内领先水平；西部铜业技改顺利完成，并成功达产；西豫金属 10 万吨铅冶炼综合回收、烟气深度治理技改项目和铜硫技改项目相继完成。5.人才队伍持续壮大，企业创新力发展力显著增强。公司全面推进人才体制建设，通过实施“百名研究生引进计划”、订单式培养项目、精英选拔培养计划以及各类引才引智工程，加快人才队伍建设步伐，适应企业发展新要求，实现了人才总量逐步增加、专业结构逐步改善、年龄结构趋于合理。6.强化资金使用管控，拓宽融资渠道保障经营运行。进一步强化公司资金管控力度，加强资金占用动态考核，减少资金沉淀，发挥西矿财务金融平
31、台作用，有效提高了资金统筹和使用效率。7.持续改善民生福利，凝聚力向心力进一步提升。坚持企业发展成果与职工共享，通过上调工资标准和津贴、提高误餐补助、派遣员工转为合同制员工、修缮职工公寓、食堂、宿舍楼、家属楼，逐步提升职工收入和福利水平。8.加强党的建设，群团桥梁纽带作用发挥明显。将党建工作纳入公司章程，充分发挥党委“两个核心”作用，落实“党政同责、一岗双责”要求。不断推进惩防体系建设，并建立内部巡察制度，开展落实党风廉政建设“两个责任”、选人用人、费用报销等方面进行全面巡察和专项检查，有力促进了规范经营和廉洁从业。9.企业文化和宣传工作双向推进，企业形象实现根本转变。企业文化体系建设富有成效
32、，形成了“智慧创造价值，责任成就未来”的企业核心价值观，“信念、忍耐、严实、创新”的企业精神和“讲实话、干实事、创实效”的企业风气，干部职工作风得到持续转变，全公司上下形成了浓厚的干事创业氛围，树立了“二次创业、再铸辉煌”的坚定信心。10.推进绿色矿山建设，环保工作得到全面提升。坚持“创新、协调、绿色、开放、共享”新五大发展理念，加大环保投入，以实际行动践行“绿水青山就是金山银山”的绿色发展理念。坚持在生产和资源开发过程中尊重自然、顺应自然、保护自然，树立保护生态环境就是保护生产力，改善生态环境就是发展生产力的理念，走更高质量、更有效率、更可持续的发展道路。（二）公司报告期主要产品生产情况如下
33、：产品名称 单位 2017 年计划 实际完成 计划完成率 铅精矿 金属吨 47,869 55,032 115%锌精矿 金属吨 77,899 79,176 102%铜精矿 金属吨 51,951 49,686 96%精矿含金 千克 163 274 168%精矿含银 千克 93,887 99,510 106%锌锭 吨 100,000 56,864 57%电铅 吨 100,000 42,601 43%锌粉 吨 6,600 4,119 62%电解铜 吨 58,901 59,833 102%2017 年年度报告 11/191 部分产品未完成全年计划产量的原因如下：1.铜精矿：主要是受赛什塘铜业政策性关停影
34、响，铜精矿产量低于预算；2.冶炼产品：主要是受原料供应紧张以及生产系统运行不稳定影响，产量低于预算。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 公司 2017 年度实现营业收入 274 亿元，较上年同期下降 1%，实现利润总额 4.25 亿元，较上年同期增长 72%，实现净利润 2.53 亿元，较上年同期增长 149%，其中归属于母公司股东的净利润 2.61 亿元，较上年同期增长 161%，主要原因如下：（1）本期有色金属行情持续回升，公司主要产品铅精矿、锌精矿和铜精矿平均销售价格较上年同期分别增长 37%、57%和 30%，同时，铅精矿、锌精矿和铜精矿产销量较上年同期分别增长20%、1
35、2%和 14%，并对部分单位采取了技改措施，加强了成本管理，使得有色金属采选冶板块利润较上年同期增加；（2）本期公司按照企业会计准则等相关规定，对部分非流动资产计提了资产减值准备；（3）由于市场价格波动较大，本期套期保值业务实现的平仓及浮动收益较上年同期减少。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 27,377,292,896 27,776,047,120-1.44 营业成本 24,656,923,370 26,091,316,546-5.50 销售费用
36、 72,619,997 81,518,532-10.92 管理费用 566,657,727 529,882,660 6.94 财务费用 383,331,162 272,240,700 40.81 经营活动产生的现金流量净额 1,431,510,448 2,671,923,283-46.42 投资活动产生的现金流量净额-1,808,499,081-2,856,014,799 36.68 筹资活动产生的现金流量净额-518,588,786-610,916,857 15.11 研发支出 224,538,800 235,709,000-4.74 1.收入和成本分析收入和成本分析 适用不适用 收入分析收
37、入分析(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 2017 年度营业收入较上年同期下降 1%，主要是本期贸易业务量减少。(2)订单分析订单分析 2017 年年度报告 12/191 多年来公司植根青藏地区，不断发展，并形成全国范围的销售网络，以便积极地为客户提供方便、快捷、高效的营销服务。统一的定价及销售模式为客户创建了一个公平的环境，使用户和公司形成利益导向一致的价值链体系，增强了西部矿业对下游市场的掌控能力。目前公司形成了华东地区、华中地区、西北地区三大销售网络，其中华东地区在总部的管控之下负责开展各类成品的合同执行、物流仓储、异议处理、客户服务、信息收集等工作，华中及西北地
38、区在总部的管控之下负责开展各类精矿的合同执行、物流仓储、异议处理、客户服务、信息收集等工作。西部矿业已经在有色金属行业形成了较好的服务品牌，本公司与各分子公司、控股公司积累了丰富的营销经验，形成了自身独特的营销模式。(3)主要销售客户的情况主要销售客户的情况 2017 年前五名客户的营业收入为 87 亿元，占全部销售收入的 32%。公司自产产品中，精矿产品主要销往陕西、内蒙古、青海、四川等地冶炼厂，部分销售给贸易公司；冶炼产品则由于下游客户的生产受有色金属价格影响较大，销量存在一定的不确定性，主要销往上海、广东等地贸易公司。公司自产品主要客户均为公司长期合作客户，同时产品销售时基本执行先款后货
39、原则。(1).主营业务主营业务分分行业行业、分分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）有色金属采选冶 7,590,691,433 5,030,047,873 33.73 69.09 65.90 增加 1.27 个百分点 有色金属贸易 19,312,133,540 19,309,157,595 0.02-15.57-15.59 增加 0.03 个百分点 金融服务 275,120,239 131,251,725 52.29 1.47 24.82 减少
40、8.93 个百分点 管理及其他 814,910-100.00-82.76 0 合计 27,178,760,122 24,470,457,193 9.96-1.67-5.93 增加 4.08 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）铅类产品 1,451,204,812 664,480,720 54.21 15.76-9.58 增加 12.83 个百分点 锌类产品 8,030,662,575 7,298,138,581 9.12 96.90 94.78 增加 0.99 个百分点 铜类产品 16,83
41、0,728,972 15,838,212,889 5.90-11.38-14.43 增加 3.35 个百分点 铝类产品 42,304,262 41,903,004 0.95-96.27-96.20 减少 1.75 个百分点 镍 64,986,013 64,979,524 0.01-92.57-92.57 增加 0.01 个百分点 阳极泥 173,421,950 167,932,657 3.17-2.00 0.67 减少 2.56 个百分点 其他 585,451,538 394,809,818 32.56-42.05-47.98 增加 7.68 个百分点 合计 27,178,760,122 24
42、,470,457,193 9.96-1.67-5.93 增加 4.08 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）2017 年年度报告 13/191 国内 21,320,013,329 18,620,043,384 12.66 2.11-3.30 增加 4.89 个百分点 海外 5,858,746,793 5,850,413,809 0.14-13.34-13.41 增加 0.08 个百分点 合计 27,178,760,122 24,470,457,193 9.96-1.67-5.93 增加 4.
43、08 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用不适用 (2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）铅精矿 55,032 53,931 1,906 23.53 20.39 256.26 锌精矿 79,176 77,119 2,607 18.30 12.14 374.00 铜精矿 49,686 49,181 990 14.42 14.47 104.12 电铅 42,601 42,601-/-锌锭 56,864 57,845 3,363 33.49 49.70-22.58 电
44、解铜 59,833 58,264 2,909 28.76 23.88 116.93 (3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 有色金属采选冶 主营业务成本 5,030,047,873 20.56 3,032,033,151 11.66 65.90 有色金属贸易 主营业务成本 19,309,157,595 78.90 22,875,984,048 87.94-15.59 金融服务 主营业务成本 131,251,725 0.54 105,150,687
45、 0.40 24.82 管理及其他 主营业务成本-合计 24,470,457,193 100.00 26,013,167,886 100-5.93 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 铅类产品 主营业务成本 664,480,720 2.72 734,908,943 2.83-9.58 锌类产品 主营业务成本 7,298,138,581 29.82 3,746,952,249 14.4 94.78 铜类产品 主营业务成本 15,838,212,889 64.72 18,509,149
46、,841 71.15-14.43 铝类产品 主营业务成本 41,903,004 0.17 1,103,284,734 4.24-96.20 银锭 主营业务成本-118,570,813 0.46-100.00 镍 主营业务成本 64,979,524 0.27 874,524,228 3.36-92.57 阳极泥 主营业务成本 167,932,657 0.69 166,809,449 0.64 0.67 其他 主营业务成本 394,809,818 1.61 758,967,629 2.92-47.98 合计 24,470,457,193 100.00 26,013,167,886 100-5.93
47、 成本分析其他情况说明 适用不适用 2017 年年度报告 14/191 为稳定供应，有效控制和降低成本，提高采购效率，公司与主要供应商形成了互惠互利、共担风险的战略合作关系。公司逐渐完善采购战略，主要致力于原料的集中采购并有序地展开，大宗原料的供应采取长单合同与短单合同相结合的方式锁定规模和基价，主要的供应地区有青藏地区、华北地区以及海外市场等。(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用不适用 前五名客户销售额 874,338 万元，占年度销售总额 32%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 603,479 万元，
48、占年度采购总额 25%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。2.费用费用 适用不适用 项目 本期数 上期数 增减额 增减率（%）销售费用 72,619,997 81,518,532-8,898,535 -10.92 管理费用 566,657,727 529,882,660 36,775,067 6.94 财务费用 383,331,162 272,240,700 111,090,462 40.81 所得税费用 172,119,200 145,822,298 26,296,902 18.03 财务费用较上年同期增加 11,109 万元，增长 40.81%，主要是玉
49、龙铜业部分在建工程和十万吨锌项目于上期末完成转固，本期将相关融资费用停止资本化而计入财务费用。3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用不适用 单位：元 本期费用化研发投入 4,356,000 本期资本化研发投入 220,182,800 研发投入合计 224,538,800 研发投入总额占营业收入比例（%）0.82 公司研发人员的数量 611 研发人员数量占公司总人数的比例（%）11.03 研发投入资本化的比重（%）98.06 情况说明情况说明 适用不适用 4.现金流现金流 适用不适用 项目 本期数 上期数 增减额 增减率（%）2017 年年度报告 15/191 经营活动现金流量
50、净额 1,431,510,448 2,671,923,283-1,240,412,835-46.42 投资活动现金流量净额-1,808,499,081-2,856,014,799 1,047,515,718 36.68 筹资活动现金流量净额-518,588,786-610,916,857 92,328,071 15.11 经营活动现金流量净额较上年同期减少 12.40 亿元，主要是由于本期控股子公司西矿财务吸收的存款较上年同期减少，同时公司本期支付的各项税费较上年同期增加。投资活动现金流量净额较上年同期增加 10.48 亿元，主要是本期控股子公司西矿财务赎回理财产品收到的现金较上年同期增加。(
