1、2017 年年度报告 1/187 公司代码：603197 公司简称：保隆科技 上海保隆汽车科技股份有限公司上海保隆汽车科技股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/187 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三
2、、三、大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人陈洪凌陈洪凌、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人文剑峰文剑峰及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）夏玉茹夏玉茹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2017 年 1 月至 12 月
3、，公司实现净利润48,384,958.98 元（为母公司报表数据），根据公司章程提取法定盈余公积金 4,838,495.90,加上2017 年初未分配利润 101,306,913.54 元，并减去公司已实施的 2017 年上半年分配红利人民币58,550,377.50 元后，公司目前实际可供股东分配的利润为 86,302,999.12 元。基于股东利益、公司发展等综合因素考虑，公司 2017 年度的利润分配预案如下：拟以总股本119,303,255 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 5.00 元（含税），共计派发现金股利为人民币 59,651,627.50 元（含税），同时以资本公
4、积向全体股东每 10 股转增 4 股,共计转增47,721,302 股，转增后股本为 167,024,557 股。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中可能面
5、临风险的相关内容。2017 年年度报告 3/187 十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 4/187 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.42 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.53 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.54 第九节第九节 公司治理公司治理
6、.59 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.62 第十一节第十一节 财务报告财务报告.63 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.187 2017 年年度报告 5/187 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、股份公司、保隆科技、母公司 指 上海保隆汽车科技股份有限公司 保隆工贸 指 上海保隆工贸有限公司 卡适堡 指 上海卡适堡汽车工程技术有限公司 香港威乐 指 香港威乐国际贸易有限公司 美国 DILL 指 Dill Air Controls Products,LLC 安徽拓扑思 指 安徽拓
7、扑思汽车零部件有限公司 欧洲威乐 指 VALOR Europe GmbH 波兰隆威 指 LONGWAY POLAND Sp ka z ograniczon odpowiedzialnoci 证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海保隆汽车科技股份有限公司 公司的中文简称 保隆科技 公司的外文名称 Shanghai Baolong Automotive Corporati
8、on 公司的外文名称缩写 Baolong Automotive 公司的法定代表人 陈洪凌 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 尹术飞 张红梅 联系地址 上海市松江区沈砖公路5500号 上海市松江区沈砖公路5500号 电话 021-31273333 021-31273333 传真 021-31190319 021-31190319 电子信箱 sbacbaolong.biz sbacbaolong.biz 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市松江区沈砖公路5500号 公司注册地址的邮政编码 201619 公司办公地址 上海市松江区沈砖公路55
9、00号 公司办公地址的邮政编码 201619 公司网址 www.baolong.biz 电子信箱 sbacbaolong.biz 2017 年年度报告 6/187 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董秘办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 保隆科技 603197 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大华会计师事务
10、所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101 签字会计师姓名 张俊峰、李颖庆 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 第一创业证券承销保荐有限责任公司 办公地址 北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 10 层 签字的保荐代表人姓名 戴菲、李艳茹 持续督导的期间 2017 年 5 月 19 日至 2019 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 2,080,722,836.50
11、1,678,665,572.65 23.95 1,387,542,535.42 归属于上市公司股东的净利润 173,878,288.60 132,353,495.62 31.37 68,013,053.78 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 159,945,656.66 123,628,318.71 29.38 67,128,150.42 经营活动产生的现金流量净额 214,584,803.80 173,213,269.49 23.88 101,800,008.85 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 1,304,517
12、,752.95 589,036,550.58 121.47 496,166,174.87 总资产 2,416,316,892.49 1,616,671,133.59 49.46 1,389,481,661.09 2017 年年度报告 7/187 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）1.6576 1.5071 9.99 0.7745 稀释每股收益（元股）1.6576 1.5071 9.99 0.7745 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.5247 1.4077 8.31 0.7644 加权平均净
13、资产收益率（%）17.18 24.25 减少7.07个百分点 14.71 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）15.80 22.65 减少6.85个百分点 14.52 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2017 年加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率下降，系 2017 年发行新股，净资产大幅增加所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资
14、产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 507,035,564.16 473,336,706.06 523,277,4
15、50.92 577,073,115.36 归属于上市公司股东的净利润 45,183,524.73 49,041,853.18 50,342,418.21 29,310,492.48 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 44,037,991.62 46,499,236.54 46,015,216.36 23,393,212.14 经营活动产生的现金流量净额 34,223,968.46 65,171,929.08-23,151,508.72 138,340,414.98 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适
16、用 单位:元 币种:人民币 2017 年年度报告 8/187 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-3,552,264.75-1,184,536.75-1,606,850.10 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 19,384,244.66 11,147,334.58 11,948,731.15 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投
17、资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -362,354.59-7,956,051.00 单独进行减值测试的
18、应收款项减值准备转回 101,352.22 21,065.04 45,460.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,646,204.83 484,235.72 46,623.62 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,204,548.98 少数股东权益影响额-49,137.75-93,222.13-75,056.13 所得税影响额-2,509,906.59-1,287,344.96-1,517,
19、954.18 合计 13,932,631.94 8,725,176.91 884,903.36 注：其他符合非经常性损益定义的损益项目系指银行理财产品投资收益。2017 年年度报告 9/187 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）（一）主要业务主要业务 公司及子公司主要从事汽车零部件产品的研发、生产和销售，主要产品有排气系统管件、气门嘴、汽车轮胎压力监测系统（TPMS
20、）、平衡块、传感器、汽车结构件等。公司的主要客户包括全球主要的整车企业、一级供应商以及独立售后市场流通商。公司排气系统管件、气门嘴产品已具备较强的市场竞争力，全球市场占有率较高，是公司主营业务收入和主营业务利润的主要来源；汽车电子业务（TPMS、传感器）、汽车结构件业务是公司业务发展方向，将是公司主营业务收入和主营业务利润的重要增长点。其中，公司自制的 TPMS 产品已在国内 OEM 市场具有较强的竞争力，已经为多家整车企业的主力车型配套供应 TPMS，业务处于快速成长的阶段，在公司收入和利润中的占比逐年上升。（二）（二）经营模式经营模式 公司主要从事汽车零部件产品的自产自销，同时，公司也利用
21、销售网络优势采购部分外购相关商品销售给客户。公司具体经营模式如下：1、采购模式 公司建立了完整的一系列采购方针政策、采购认证制度与流程以及供应商管理制度与流程。根据相关制度和流程，针对公司所需各类原材料、辅助性物资以及设备工装模具等，由相关技术人员、质量人员和采购人员组成采购专家组进行供应商甄选认证审核工作，通过审核的供应商成为合格供应商，公司或子公司与其签订采购框架合同、价格协议和质量保证协议等相关合同。根据销售订单与生产计划，公司计划部门制定采购计划，采购部门按照采购计划向供应商发出采购订单，实施采购。供应商发货交公司验收，采购员及仓库管理员根据采购订单与供应商送货单及货物进行比对，并抽取
22、该批次货物，填写物料检验申请单交质量管理部进行检验；检验合格后，仓库开具入库单并由采购员、质检员及仓库管理员签字后正式入库并登记 ERP 系统。公司根据与供应商签订的合同以及相关流程规定与供应商定期进行结算。根据供应商管理流程，采购部门根据供应商的质量、成本和交付等情况对供应商进行评价并做分级管理。2、生产模式 公司排气系统管件严格执行按照 OEM 客户预测订单生产的模式；气门嘴、平衡块、TPMS 主要采取根据市场订单、客户采购计划、销售部门合理预测相结合进行生产的模式。基于工艺设备、工艺技术的特殊性及生产成本等因素的考虑，公司主要产品生产过程中部分工序由外协企业完成。外协工序主要包括抛光、电
23、镀、喷漆、阳极氧化与热处理。3、销售模式 2017 年年度报告 10/187 公司销售流程主要分为几个环节：（1）生产主体将产品销售给保隆工贸；（2）保隆工贸直接销售给境内 OEM 客户，境外客户中非 T/T（信用证或托收）方式结算的客户由保隆工贸直接销售；T/T（电汇）方式结算的客户，保隆工贸销售给香港威乐后由其对外销售；（3）香港威乐直接销售给海外客户和公司境外子公司；（4）境外子公司美国 DILL、波兰隆威、欧洲威乐直接对外销售。卡适堡是公司立足于国内售后市场的贸易型子公司，公司部分产品通过卡适堡向国内 AM客户销售。公司境内外 OEM 市场销售主要执行仓储销售模式，仓储销售的具体方式为
24、：A、在整车制造商、汽车零部件一级供应商附近建立仓储点，一般与第三方物流公司签订仓储协议，由第三方物流公司负责产品入库、出库管理；B、向仓储点备货，一般根据整车制造商、汽车零部件一级供应商的需求情况储备合理的安全库存，仓储点做入库；整车制造商、汽车零部件一级供应商向仓储点提货，同时仓储点做出库。公司 OEM 销售收入占比较高，OEM 销售客户主要为整车制造商、一级零部件供应商，OEM 项目销售流程通常包括询价发包、客户评审、技术交流、竞价、定点（客户做出采购决定）、产品设计、产品设计验证、过程设计和开发、生产件批准和批量供货等环节。公司与客户签订的销售合同一般为开口合同，公司与 OEM 客户逐
25、年签订价格协议，与 AM 客户的价格以订单确认为准。公司根据产品成本、直接费用、目标利润率测算预期销售价格及最低价格，综合考虑客户目标价、竞争对手出价、同类产品已成交价格、市场开拓等因素确定初始价格，并会根据 OEM 客户年降要求、原材料价格、外汇汇率波动情况调整后续销售价格。（三）行业情况（三）行业情况 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业为汽车制造业（分类代码：C36）。公司具体所属为汽车零部件制造行业，根据国民经济行业分类国家标准（GB/T4754-2011），细分行业为汽车零部件及配件制造（C3660）。汽车零部件市场一般分为 OEM 市场（即整车
26、配套市场）、AM 市场（即售后维修服务市场）。汽车零部件OEM市场主要受新车产销量的影响，汽车零部件AM市场主要受汽车保有量的影响。2017年全球汽车市场表现平稳，产销分别为 9608 万辆和 9265 万辆，同比分别增长 3.6%和 1%。中国市场作为全球第一大新车市场，2017 年与去年同期相比也实现了小幅增长。据中国汽车工业协会统计分析，2017 年，汽车产销分别完成 2901.54 万辆和 2887.89 万辆，比上年同期分别增长 3.19%和3.04%，乘用车产销分别完成2480.67万辆和2471.83万辆，比上年同期分别增长1.58%和1.40%，商用车产销分别完成 420.87
27、 万辆和 416.06 万辆，比上年同期分别增长 13.81%和 13.95%。商用车中，客车产销分别完成 52.6 万辆和 52.72 万辆，比上年同期分别下降 3.81%和 2.98%；货车产销分别完成 368.27 万辆和 363.34 万辆，比上年同期分别增长了 16.87%和 16.91%。2017 年，新能源汽车产销分别完成 79.4 万辆和 77.7 万辆，比上年同期分别增长 53.8%和 53.3%。2017 年新能源汽车市场占比 2.7%，比上年提高了 0.9 个百分点。其中，纯电动乘用车产销分别完成 47.8 万辆和 46.8 万辆，同比分别增长 81.7%和 82.1%；
28、插电式混合动力乘用车产销分别完成 11.4 万辆和11.1 万辆，同比分别增长 40.3%和 39.4%。纯电动商用车产销分别完成 20.2 万辆和 19.8 万辆，2017 年年度报告 11/187 同比分别增长 17.4%和 16.3%；插电式混合动力商用车产销均完成 1.4 万辆，同比分别下降 24.9%和 26.6%。2017 年，中国品牌乘用车共销售 1084.67 万辆，同比增长 3.02%，占乘用车销售总量的 43.88%，比上年同期提高 0.69 个百分点。公司所在细分市场中，排气系统管件集中在 OEM 市场，与乘用车产销量关系较为紧密，如前所述，2017 年全球乘用车市场较为
29、平稳。新能源汽车中纯电动汽车的发展将会影响到排气系统管件 OEM 市场，报告期内虽然纯电动汽车产销增长较快，但在汽车总体市场中占比仍然很低，对于报告期内的排气系统管件市场的影响还很小。公司气门嘴产品同时针对 OEM 和 AM 两个市场，以AM 为主，市场需求总体平稳，随着 TPMS 逐步普及，TPMS 气门嘴和配件的占比持续上升。公司的TPMS 分为自制和外购，自制产品主要针对国内 OEM 市场，随着 TPMS 国标的颁布实施，国内配置TPMS 的车型不断增加，市场规模快速成长；外购产品主要针对北美售后替换市场，随着越来越多的 TPMS 发射器进入更换周期，市场规模平稳增长。同时，汽车智能化和
30、轻量化的发展趋势也促进了公司已经批量制造的汽车传感器、轻量化汽车结构件以及开发中的车载摄像头市场的发展。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：元人民币 项目名称项目名称 本期期末数本期期末数 本期期末本期期末数占总资数占总资产的比例产的比例（%）上期期末数上期期末数 上期期末上期期末数占总资数占总资产的比例产的比例（%）本期期末本期期末金额较上金额较上期期末变期期末变动比例（动比例（%）情况说明情况说明 货币资金 600,114,926.26 24.84 178,142,909.77 11.02 236.87 主要系募
31、集资金到位 应收票据 128,821,933.87 5.33 41,534,412.44 2.57 210.16 主要系以银行汇票回笼的货款增加 存货 463,788,129.91 19.19 398,187,771.48 24.63 16.47 销售增加，存货增加 固定资产 477,855,225.94 19.78 399,657,193.01 24.72 19.57 主要系加大了生产设备投入 其中：境外资产 647,517,370.58（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 26.8%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 汽车零部件市场具有较强的市场壁
32、垒，经过二十余年的积累与发展，公司已经在排气系统管件、气门嘴、平衡块和 TPMS 等细分市场成为市场领导者之一。公司在客户资源、管理系统、技术能力和国际化运营等方面建立了一定的竞争优势。（一）客户资源优势 公司的主要客户包括全球和国内主要的整车企业如大众、奥迪、丰田、通用、福特、日产、本田、现代起亚、菲亚特克莱斯勒、捷豹路虎、上汽、东风、长安、一汽、吉利、长城、奇瑞和比亚迪等；公司还在全球范围内与大型的一级供应商如佛吉亚、天纳克、康奈可、延锋、麦格纳、2017 年年度报告 12/187 大陆、三五等建立了稳定、长期的供货关系；在售后市场，公司向北美和欧洲的知名独立售后市场流通商如 Discou
33、nt Tire、Tire Kingdom，ASCOT 和伍尔特等供应产品。公司丰富的客户资源一方面体现了公司主要产品在行业的市场地位，另一方面有利于公司产品的市场开拓。（二）管理系统优势 公司立足于先进汽车零部件制造业，建立了 BMS 保隆流程管理体系，BPS 保隆精益生产体系，以制度和流程规范企业运作，并通过 ERP、EPROS、预算系统、OA、PLM、SCM 等信息系统固化，形成了有序、高效、精细化的企业运营与管理模式，从而促进了公司快速发展。公司先后通过了IATF16949（ISO/TS 16949）质量管理体系认证和 ISO14001 环境管理体系认证。公司获得了福特汽车 Q1 认证，
34、并且连续三年获得通用汽车全球供应商质量优秀奖。（三）技术优势 公司主要产品技术水平处于行业领先水平，公司是经上海市科学技术委员会等部门认定的高新技术企业、上海市创新型企业、上海市科技小巨人企业、国家知识产权优势企业，公司技术中心被上海市经济委员会等部门认定为上海市认定企业技术中心，是国家发展改革委、科技部、财政部、海关总署、国家税务总局认定的“国家企业技术中心”，在上海松江和安徽宁国分别建有院士工作站。截至 2017 年 12 月 31 日，公司及子公司共拥有境内专利 118 项（其中发明专利 26项），国际专利 11 项，软件著作权 13 项，集成电路布图设计登记 9 项。（四）国际化运营能
35、力优势 公司在成立之初，从出口业务起步，经过 20 余年的发展，在境外通过新设或者收购的方式建立了 4 家全资子公司、2 家控股子公司、1 个销售办事处，将产品销往 80 多个国家和地区，积累了丰富的国际化运营经验，为公司更多的产品线获得全球市场占有率领先地位打下了基础。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司成功首发上市，各项经营管理工作继续稳步推进，经营业绩实现了较快的增长，营业收入实现 20.81 亿元，同比增长 23.95%，归属上市公司股东净利润实现 1.74 亿元，同比增长 31.37%。同时，公司继续加大对智
36、能化、轻量化产品与业务的投入，取得了明显的进展。（一）公司传统产品在细分行业内继续保持优势 报告期内，公司的气门嘴、排气系统管件、平衡块业务继续保持增长。2017 年，气门嘴产品的业务结构进一步优化，其中 TPMS 气门嘴及配件的销售收入为 2.71 亿元，同比增加了 36.54%，已经超过了传统气门嘴及配件的销售收入。排气系统管件在报告期内的销售收入为 7.56 亿元，同比增加了 13.00%，并不断取得日系车型全球业务的定点。2017 年平衡块实现销售收入 1.08 亿元，同比增加了 41.15%，对日本马自达实现批量供货是平衡块快速增长的主要原因之一。（二）公司 TPMS 业务快速增长
37、2017 年年度报告 13/187 报告期内，公司 TPMS 产品实现销售收入 4.91 亿元，同比增长 65.24%；其中外购 TPMS 产品实现销售收入 1.68 亿元，同比增长 8.50%，继续保持北美 AM 市场领导者之一的地位；其中自制TPMS产品实现销售收入3.23亿元，同比增长126.91%，继续保持国内OEM市场领导者之一的地位。报告期内，市场竞争更趋激烈，市场价格压力加大，但随着公司产销规模的快速上升，成本竞争力也得到了加强，公司 TPMS 业务的毛利率在 2017 年保持稳定。随着强制性国标 GB26149-2017在 2017 年 10 月 14 日正式发布，在 2018
38、 年 1 月 1 日正式实施，公司预计 TPMS 业务将继续快速增长。（三）公司加大对智能化、轻量化产品和业务的投入 报告期内，公司对轻量化汽车结构件、汽车传感器、车载摄像头的研发、制造和市场开拓加大了投入。2017 年，轻量化汽车结构件实现销售收入 2,223.02 万元，同比增长 40.04%，并获得吉利、汇众等客户的多个项目定点。2017 年，汽车传感器实现销售收入 2,491.54 万元，同比增长 155.00%，并获得上汽乘用车、神龙、东风柳汽和奇瑞等客户的多个项目定点。2017 年，公司加大对车载摄像头的产品开发和产能建设的投入，获得了吉利的项目定点。（四）公司的市场分布进一步优化
39、 报告期内，中国境内汽车产销量小幅增长，约占全球汽车产销量的 30%，仍是全球第一大汽车市场。2017 年，公司中国境内业务增长迅速，增幅达到 54.67%，占主营业务收入的比例达到41.43%。从业务类型来看，公司的汽车 OEM 业务收入占主营业务收入的比重从 2016 年的 60.61%上升到了 2017 年的 65.04%。（五）公司各项管理工作稳步推进，制定了股权激励计划 报告期内，公司稳步推进信息化、流程体系、内控体系、精益生产等各项管理工作，提升了公司的管理能力。为了更好地激励管理层与骨干员工，公司在 2017 年制定了股票期权和限制性股票激励计划，并在 2018 年 2 月份完成
40、了相关登记工作。（六）公司通过股权投资加强产业布局 报告期内，公司投资了常州英孚传感科技有限公司，并参与设立国汽智能网联汽车研究院有限公司以及常州尚颀信辉股权投资基金合伙企业（有限合伙），加强了产业布局。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司营业收入实现 20.81 亿元，同比增长 23.95%，归属上市公司股东净利润实现1.74 亿元，同比增长 31.37%。报告期内，公司加大研发投入，2017 年研发费用合计 1.46 亿元，比上年同期增加 3,796 万元，增幅 35.07%，2017 年研发费用占营业收入的比例为 7.03%。2017 年年度报告 14/187
41、 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 2,080,722,836.50 1,678,665,572.65 23.95 营业成本 1,345,033,269.82 1,085,460,382.76 23.91 销售费用 145,987,910.17 132,812,021.42 9.92 管理费用 238,315,425.15 192,013,545.27 24.11 财务费用 20,222,036.98 15,963,343.50 26.68 经营活
42、动产生的现金流量净额 214,584,803.80 173,213,269.49 23.88 投资活动产生的现金流量净额-227,465,733.51-118,128,854.02 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 443,325,132.47-42,615,487.63 不适用 研发支出 146,185,765.96 108,227,295.50 35.07 营业收入变动原因说明:公司主营业务收入主要由排气系统管件、气门嘴、TPMS 等构成，本期营业收入增长主要来源于 TPMS、排气系统管件、气门嘴三类产品。营业成本变动原因说明:主要系营业收入增加而相应增加成本。销售费用变动原因说明:主要
43、系营业收入增加而相应增加销售费用。管理费用变动原因说明:主要系公司研发投入增加、人力支出上升所致。财务费用变动原因说明:主要系汇兑损益增加所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系利润增加、营业周期缩短所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系固定资产投资增加所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期发行新股募集资金所致。研发支出变动原因说明:主要系公司研发投入增加所致。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营
44、业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）汽车零部件 2,008,592,541.46 1,302,609,256.55 35.15 27.92 28.21 减少 0.14 个百分点 非汽车产品 26,442,181.11 18,364,346.61 30.55-65.02-64.89 减少 0.26 个百分点 合计 2,035,034,722.57 1,320,973,603.16 35.09 23.65 23.65 增加 0.00 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利营业收营业成毛利率比上年增2017 年年
45、度报告 15/187 率（%）入比上年增减（%）本比上年增减（%）减（%）气门嘴 550,272,470.08 307,075,183.23 44.20 15.89 10.92 增加 2.50 个百分点 排气系统管件 755,626,747.72 466,929,835.93 38.21 13.00 15.22 减少 1.20 个百分点 TPMS 491,063,697.49 368,643,728.54 24.93 65.24 65.13 增加 0.05 个百分点 平衡块 108,497,153.45 72,294,442.68 33.37 41.15 44.91 减少 1.73 个百分点
46、其他 129,574,653.83 106,030,412.78 18.17 1.10-6.28 增加 6.44 个百分点 合计 2,035,034,722.57 1,320,973,603.16 35.09 23.65 23.65 增加 0.00 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）中国境内 843,036,493.64 632,170,715.26 25.01 54.67 53.90 增加 0.37 个百分点 北美 892,369,093.05 487,463,084.88 45.37
47、11.58 8.15 增加 1.73 个百分点 欧洲 234,866,386.75 159,901,216.21 31.92 1.55-2.77 增加 3.02 个百分点 其他地区 64,762,749.13 41,438,586.81 36.01-6.98-2.18 减少 3.14 个百分点 合计 2,035,034,722.57 1,320,973,603.16 35.09 23.65 23.65 增加 0.00 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增
48、减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）排气尾管 904.18 966.45 144.58-2.36 4.22-9.78 后保尾管 147.85 143.51 23.05 11.34 11.56 27.35 排气热端管 409.97 423.77 73.45 2.26 15.89-0.75 汽车结构件 52.04 44.33 13.11 70.60 64.97 132.48 TPMS 气门嘴 4,371.65 3,465.43 833.06 48.29 31.30-0.65 传统气门嘴 18,967.87 18,800.33 4,755.58-0.46-2.97 6.32 平衡块
49、9,773.91 8,949.56 3,108.11 31.82 24.76 42.76 TPMS 发射器 788.68 725.22 342.40 106.95 130.84 63.69 TPMS 控制器 150.24 141.41 48.77 68.26 136.90 18.41 传感器 98.48 84.35 22.79 352.35 162.76 89.63 注：1、TPMS 气门嘴、传统气门嘴不包括非车轮金属嘴、气门嘴配件。2017 年年度报告 16/187 2、数量单位为万只。产销量情况说明 1、生产量只含自产，不含外购；2、销售量含自产和外购。3、部分产品存在被用作其他产品组件/
50、零部件的情况，如气门嘴会作为 TPMS 零部件，作为生产量统计但不作为销售量统计。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 汽车零部件 材料 831,809,580.88 63.86 614,838,344.18 60.51 35.29 人工 134,343,073.23 10.31 115,107,749.29 11.33 16.71 费用 336,456,602.44 25.83 286,074,353.49 28.16 17.61 合
