1、恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 1 股票简称：恒逸石化股票简称：恒逸石化 股票代码：股票代码：000703 二一六年度报告二一六年度报告 浙江浙江 杭州杭州 披露日期：披露日期：2016 年年 3 月月 21 日日 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 2 第一节 重要提示、目录和释义 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述
2、或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人方贤水、主管会计工作负责人朱菊珍及会计机构负责人公司负责人方贤水、主管会计工作负责人朱菊珍及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)蔡萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。蔡萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。不存在对公司未来发展战略及经
3、营目标的实现产生不利影响的重大风险，本报告中已披露了公司面对的风险因素及采取的应对措施，敬请查阅不存在对公司未来发展战略及经营目标的实现产生不利影响的重大风险，本报告中已披露了公司面对的风险因素及采取的应对措施，敬请查阅“第四节第四节”中的相关内容。中的相关内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,619,874,362 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。恒逸石化股份有限公司 2
4、016 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.22 第五节第五节 重要事项重要事项.53 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.76 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.87 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.88 第九节第九节 公司治理公司治理.98 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.106 第十
5、一节第十一节 财务报告财务报告.107 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.206 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 恒逸石化、公司、本公司 指 恒逸石化股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 广西证监局 指 中国证券监督管理委员会广西监管局 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 元、万元 指 人民币元、万元 本报告、本年度报告 指 恒逸石化股份有限公司 2016 年度报告 恒逸集团 指 浙江恒逸集团有限公司 鼎晖一期 指 天津鼎晖股权投资一期基金（有限合伙）鼎晖元博 指 天津鼎晖元博股权投资基金（有限合伙）恒逸有限
6、、浙江恒逸 指 浙江恒逸石化有限公司 恒逸投资 指 杭州恒逸投资有限公司 浙江逸盛 指 浙江逸盛石化有限公司 逸盛投资 指 大连逸盛投资有限公司 逸盛大化 指 逸盛大化石化有限公司 海南逸盛 指 海南逸盛石化有限公司 浙江物流 指 浙江恒逸物流有限公司 宁波物流 指 宁波恒逸物流有限公司 佳栢国际 指 佳栢国际投资有限公司 香港天逸 指 香港天逸国际控股有限公司 香港逸天 指 香港逸天有限公司 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 5 巴陵恒逸 指 浙江巴陵恒逸己内酰胺有限责任公司 海南恒盛元 指 海南恒盛元国际旅游发展有限公司 己内酰胺公司 指 浙江巴陵恒逸己内酰胺有限责任公司 恒
7、逸聚合物 指 浙江恒逸聚合物有限公司 上海恒逸聚酯 指 上海恒逸聚酯纤维有限公司 恒逸高新 指 浙江恒逸高新材料有限公司 恒逸文莱实业 指 恒逸实业（文莱）有限公司 宁波金侯 指 宁波金侯产业投资有限公司 华鼎股份 指 义乌华鼎锦纶股份有限公司 三联虹普 指 北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司 金电联行 指 金电联行（北京）信息技术有限公司 荣盛石化 指 荣盛石化股份有限公司 PMB 石油化工项目 指 公司在文莱投资建设的石油化工项目 PX 指 对二甲苯，为 PTA 的生产原料之一 PTA 指 精对苯二甲酸 MEG 指 乙二醇 PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯（简称聚酯），是由 PTA 和
8、 MEG 为原料经酯化或酯交换和缩聚反应而制得的成纤高聚物，纤维级聚酯切片用于制造涤纶短纤和涤纶长丝 POY 指 涤纶预取向丝 DTY 指 拉伸变形丝，又称涤纶加弹丝，通过 POY 生产加工 FDY 指 全拉伸丝，又称涤纶牵引丝 CPL 指 己内酰胺，锦纶的原料 本报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 本报告期末 指 截止到 2016 年 12 月 31 日 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 6 第二节 公司简介和主要财务指标 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 恒逸石化 股票代码 000703 股票上市证券
9、交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 恒逸石化股份有限公司 公司的中文简称 恒逸石化 公司的外文名称（如有）HENGYI PETROCHEMICAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有）HYPC 公司的法定代表人 方贤水 注册地址 广西壮族自治区北海市北海大道西 16 号海富大厦第七层 G 号 注册地址的邮政编码 536000 办公地址 浙江省杭州市萧山区市心北路 260 号南岸明珠 3 栋 办公地址的邮政编码 311215 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑新刚 陈莎莎、邓小龙 联系地址 浙江省杭州市萧山区市
10、心北路 260 号南岸明珠 3 栋 24 楼董事会办公室 浙江省杭州市萧山区市心北路 260 号南岸明珠 3 栋 24 楼董事会办公室 电话（0571）83871991（0571）83871991 传真（0571）83871992（0571）83871992 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 7 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券日报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/ 恒逸石化股份有限公司董事会办公室 四、注册变更情况四、注册变更情况 统一社会信用代码 914
11、5050019822966X4 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）恒逸石化股份有限公司的前身是“北海四川国际经济开发招商中心（股份）有限公司”。1990 年 5 月 8 日，公司在北海市工商行政管理局注册登记，经营范围：房地产开发经营、商业贸易、进出口贸易、船务运输、城市信用、酒店、旅游服务、工程设计、工程承建、城市能源、实业开发。1996 年 3 月，“北海四川国际经济开发招商中心（股份）有限公司”更名为“北海国际招商股份有限公司”，经营范围不变。2001 年 5 月 8日公司将名称由“北海国际招商股份有限公司”更名为“世纪光华科技股份有限公司”，主营业务变更为：电子系统工程及通信产品的
12、研究及科技开发；对房地产、雷达整机及维修备件、电子通信产品、彩印包装等行业的投资。2011 年 5 月 31 日，公司名称由世纪光华科技股份有限公司变更为恒逸石化股份有限公司。公司主营业务：对石化行业的投资；有色金属、建筑材料和机电产品及配件；货运代理；经营本企业及本企业成员单位自产产品和生产、科研所需的原材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关进出口业务。历次控股股东的变更情况（如有）1990 年 2 月 10 日，四川省石油总公司、中国烟草总公司四川公司、四川省成都全兴酒厂、四川省长江企业（集团）股份有限公司、成都钢铁厂、海南成都企业（集团）股份有限公司，成都三利商贸有限责任公司、成都市银建
13、房地产开发公司、成都中银经济发展中心、四川省建设信托恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 8 投资公司南充办事处、中国工商银行成都市信托投资公司、四川省德阳进出口公司和南宁桂银综合服务公司等 13 家企业共同发起组建“北海四川国际经济开发招商中心（股份）有限公司”。1996 年 3 月，“北海四川国际经济开发招商中心（股份）有限公司”更名为“北海国际招商股份有限公司”，2001 年 5 月 8 日，“北海国际招商股份有限公司“更名为“世纪光华科技股份有限公司”。2005 年 12 月 27 日，上市公司股东河南九龙水电集团有限公司与汇诚投资签订了股份转让协议，河南九龙水电集团有限公司
14、将所持有的本公司 30,575,284 股社会法人股（占本公司总股本的 28.68%）转让给汇诚投资，汇诚投资成为世纪光华的第一大股东。2011 年 5 月 31 日，公司名称由“世纪光华科技股份有限公司”变更为“恒逸石化股份有限公司”。公司控股股东变更为浙江恒逸集团有限公司。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔10 层 签字会计师姓名 刘洪跃、王志伟 公司聘请的本报告期履行持续督导职责的保荐机构 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人
15、姓名 持续督导期间 国信证券股份有限公司 北京市西城区金融街兴盛街 6 号国信证券大厦 6 层 孙建华、苏勋智 2015 年 11 月-2017年 12 月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 9 是 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元）32,419,339,546.28 30,317,706,675.17 6.93%28,062,542,927.07 归属于上
16、市公司股东的净利润（元）830,337,431.10 184,605,841.36 349.79%-352,682,419.34 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）519,613,629.14-428,222,158.80 221.34%-270,567,336.13 经营活动产生的现金流量净额（元）3,096,115,453.01 410,187,424.77 654.81%1,880,793,971.80 基本每股收益（元/股）0.61 0.16 281.25%-0.31 稀释每股收益（元/股）0.61 0.16 281.25%-0.31 加权平均净资产收益率 11.41%
17、3.55%7.86%-6.74%2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014 年末 总资产（元）27,534,301,433.55 25,208,754,881.38 9.23%26,732,500,713.81 归属于上市公司股东的净资产（元）10,924,093,576.07 6,252,367,470.65 74.72%5,028,824,912.17 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情
18、况 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 10 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 5,551,911,532.58 8,141,709,608.93 8,441,073,367.
19、53 10,284,645,037.24 归属于上市公司股东的净利润 151,610,265.37 200,387,463.24 150,802,405.70 327,537,296.79 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 163,423,317.88 105,355,079.10 130,656,798.85 120,026,728.17 经营活动产生的现金流量净额 1,593,889,191.72 224,607,050.59 540,321,322.03 737,297,888.67 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否
20、九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）194,078,690.54-2,086,167.12-17,599,992.38 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 37,874,467.75 36,885,663.16 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 11 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）26,710,930.07 28,794,757.38 28,787,983.68 除同公
21、司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 93,706,965.79 57,448,974.67-114,662,179.31 对外委托贷款取得的损益 15,775,427.75 45,433,422.21 876,088.89 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 164,098.91-320,453.58 2,423,556.14 其他符合非经常性损益定义的损益项目 520,827,713.20 减：所得税影响额 27,253,337.11 41,306,579.
22、02-18,497,384.07 少数股东权益影响额（税后）30,333,441.74 32,849,330.74 437,924.30 合计 310,723,801.96 612,828,000.16-82,115,083.21-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。恒逸石化股
23、份有限公司 2016 年年度报告全文 12 第三节 公司业务概要 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）本报告期公司从事的主要业务概述（一）本报告期公司从事的主要业务概述 1、公司业务综合概述、公司业务综合概述 公司主要从事石油化工产业及金融股权投资业务，初步形成“石化+金融”双轮驱动的发展模式，主要石化产品包括精对苯二甲酸（PTA）、己内酰胺（CPL）、聚酯（PET）切片、聚酯（PET）瓶片、涤纶预取向丝（POY）、涤纶牵伸丝（FDY）、涤纶加弹丝（DTY）。截止到本报告披露日，公司已发展成为全球最大精
24、对苯二甲酸（PTA）和聚酯纤维（PET）综合制造商，综合优势多年位列行业前列。公司参控股PTA产能达到1,350万吨，位列全球第一位；聚酯纤维产能270万吨，位列全球前列；己内酰胺产能20万吨。公司持有浙商银行748,069,283股，持股比例4.17%，浙商银行已于2016年3月30日在香港联交所上市（股票代码：02016）。未来几年，公司将借助行业回暖和国家深化改革的机遇期，有望迎来新一轮的成长周期，文莱项目建成将打通石化全产业链，同时，充分利用公司资源和发展优势，积极推动智能制造，提升公司“石化+”发展模式的协同效应。2、公司石化化纤产业链业务概述、公司石化化纤产业链业务概述 图1：公司
25、所处石化化纤产业链布局 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 13 表1：公司主要业务产能表（单位：万吨）产品 公司 总产能 持股比例 权益产能 PTA 浙江逸盛 550 70%385 逸盛大化 600 25.38%152 海南逸盛 200 37.5%75 合计 1,350 612 炼油行业 石油化工 化学纤维制造 纺织行业 公司经营业务 苯 己内酰胺 CPL 聚酰胺 PA 尼龙切片 薄膜级切片 瓶级切片 纤维级切片 锦纶长丝 锦纶短丝 工业丝 工业丝 POY/FDY 涤纶长丝 涤纶短纤 涤纶长丝（DTY）织造业 石油 石脑油 对二甲苯(PX)乙烯 乙二醇 MEG 精对苯二甲酸 PT
26、A 二甲苯 聚对苯二甲酸乙二醇酯 PET 文莱 PMB 石油化工项目 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 14 产品 公司 总产能 持股比例 权益产能 聚酯纤维（含瓶片）恒逸高新 80 100%80 恒逸聚合物 60 60%36 恒逸有限 30 100%30 海南逸盛 100 37.5%37.5 合计 270 183.5 己内酰胺 巴陵恒逸 20 50%10 表2：产品性能及用途说明 产品名称 产品简称 性能概述 用途说明 精 对 苯二甲酸 PTA PTA产品以对二甲苯（PX）为原料，液相氧化生成粗对苯二甲酸，再经加氢精制、结晶、分离、干燥形成的重要的大宗有机原料之一，产品为白色晶
27、体或粉末。用于生产聚酯纤维、聚酯薄膜和聚酯瓶片，广泛应用于化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的各个方面。聚 酯 纤维（含瓶片）POY/FDY/DTY/瓶片/短纤/薄膜 聚酯产品是由PTA和MEG经过缩聚产生。聚酯切片（PET切片）外观为米粒状，品种多，是连接石化产品和多个行业产品的一个重要中间产品。纤维级用于制造涤纶短纤维和涤纶长丝，用于服装和家纺产品。聚酯还有瓶类、薄膜等用途，广泛应用于包装业、电子电器、医疗卫生、建筑、汽车等领域。己 内 酰胺 CPL CPL作为原料用于尼龙6（锦纶）的生产中，锦纶的突出特点是其耐磨性能极佳，居所有纤维之首，是棉纤维的10倍。锦纶的弹性亦很好，同时具有良好
28、的耐蛀、耐腐蚀性能。主要用于生产尼龙6纤维和尼龙6工程塑料、薄膜和其他，尼龙6纤维主要包括纺织品、尼龙工业丝还有尼龙短纤以及地毯和装饰用丝。2、金融业务概述、金融业务概述 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 15 公司金融类资产主要为浙商银行股权。浙商银行于2004年正式成立，是经中国银监会批准的12家全国性股份制商业银行之一，浙商银行已于2016年3月30日在香港联交所主板挂牌上市，股票代号02016。过去十几年，浙商银行发展迅速，在英国银行家（The Banker）2016年“全球银行业 1000 强”中按一级资本位列第158位，按总资产位列第117位。中诚信国际给予浙商银行金
29、融机构评级中最高等级AAA主体信用评级。浙商银行确立了未来“成为最具竞争力全国性股份制商业银行和浙江省最重要金融平台”的总目标和“全资产经营”的业务战略。根据浙商银行发布2016年年报显示，截至2016年末，浙商银行总资产13,548.55亿元，较年初增长31.33%；净利润破百亿达到101.53亿元，较上年增长44.00%，增速快于规模增长，效益再创新高。本报告期末，公司累计持有股份为748,069,283 股，占浙商银行总股本的4.17%。同时，控股股东恒逸集团持有浙商银行股份 494,655,630 股，占浙商银行总股份的2.75%。（二）行业发展环境及展望（二）行业发展环境及展望 公司
30、所处石化化纤产业链是一个关乎国计民生的产业，终端产品与人民的衣食住行息息相关，过去十几年，我国石化化纤产业链蓬勃发展，多个产品一举成为全球最大的生产和消费市场。但是受原油价格波动和产业链上下游不均衡发展的影响，产品供求关系失衡，虽然产业链规模持续增长，但产业链盈利周期较强。从中长期角度来看，决定产品盈利还是产品自身供求关系，今后几年，随着公司所处行业产能接近零投放、部分落后产能继续淘汰，涤纶和锦纶产业链供给有望保持稳定，而同时，下游终端需求持续改善，产业链供求关系有效改善，多个产品有望迎来一波较好的经营周期。以下公司从行业供求关系分析和展望涤纶和锦纶产业链。1、PX-PTA-涤纶产业链供求分析
31、及展望涤纶产业链供求分析及展望（1）随着新产能投放接近尾声和落后产能的淘汰，供求关系将持续改善）随着新产能投放接近尾声和落后产能的淘汰，供求关系将持续改善 PTA是PX-PTA-PET产业链中的中间环节，2010-2011年PTA的盈利达到近20多年来的高点，刺激我国开始了新一轮的产能扩张，很多公司纷纷开始上马PTA产能，在随后的20112015年我国迎来了PTA投产的高峰，20112016年我国PTA产能从2009万吨增长到了4,693万吨，增长了134%。预计2016年以后PTA产能投放进入尾声，产能投放几乎为零。同时，部分产能处于淘汰或关停状态，行业将进入一个紧平衡供求格局。图2：中国P
32、TA市场供求情况 数据来源：CCFEI 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 16 （2）聚酯纤维需求有望继续保持较好增长）聚酯纤维需求有望继续保持较好增长 PTA产品90%以上用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET），PET按照用途可分为长丝、瓶片、短纤、工业丝等，2016年中国PET按上述用途产量划分，占比分别为67%、16%、13%和4%。从用途来看，主要集中在聚酯长丝，俗称涤纶长丝。聚酯纤维主要用于服装、家纺和产业用纺织品。服装方面如服装面料、里料、内衣、袜子、服装填充物等，家纺领域如窗帘、窗纱、浴帘、床被、桌布、装潢材料等，产业用纺织品广泛应用于交通运输、环境保护、医疗卫生、
33、航空航天、土木工程、国防军工等。其中服装用纺织品的消费量占到整个纺织业消费量的70%，发达国家的产业用纺织品在其纤维加工总量的比重一般占到30%以上，个别国家占比甚至能达到40%左右，而我国目前仅占23%。2016年我国聚酯纤维中聚酯长丝产量2,478.1万吨，产能为3,527万吨。图3：涤纶长丝市场供求情况 数据来源：CCFEI 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 17（3）PX投放有望加速，供求关系趋于缓和投放有望加速，供求关系趋于缓和 在PX-PTA-聚酯纤维产业链上，2012-2015年PX的盈利一直最为丰厚，主要的原因是我国PX项目建设缓慢，导致我国PX产能增长缓慢，PX
34、进口依赖度一直居高不下，保持在50%以上，至2016年底，我国共有 PX 生产厂家19家，总产能在1439.6万吨/年，中国PX供应的偏紧导致在整个产业链中PX盈利最为丰厚。未来，随着PX投放加速，PX供求关系有望缓和，今后几年产业链盈利将逐步向PTA端转移。图4：PX市场供求情况 数据来源：CCFEI 2、己内酰胺、己内酰胺-锦纶产业链供求分析及展望锦纶产业链供求分析及展望（1）己内酰胺产能和需求继续保持较快增长）己内酰胺产能和需求继续保持较快增长 从己内酰胺的表观需求情况来看，近几年表观消费逐年增加，2016年国内己内酰胺的表观消费量约为231.5万吨，表观消费增长12.8%，预计2017
35、年表观消费量将增加至264.5万吨，增长14.25%。同时，己内酰胺产能呈较快发展势头，2016年底产能达到268万吨，较2016年底增长了16.52%，预计2017年产能将增长至350万吨；但从全球来看，中国依然是新增产能的主要地区，2017年中国新增产能预计82万吨，而其他地区则下降约35万吨，预计全球实际新增产能可能在45万吨，产能增长率与2016年基本持平。图5：己内酰胺市场供求情况 数据来源：CCFEI 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 18 （2）由于性能良好特性，锦纶需求有望继续保持持续较高速增长）由于性能良好特性，锦纶需求有望继续保持持续较高速增长 受益于国内纺织
36、品行业的持续发展和锦纶行业总体仍在不断扩张，对国内尼龙需求不断增长。近年来汽车业、电子机械业、食品包装业的快速发展同时也带动锦纶工程塑料和薄膜级切片的高速发展，国内锦纶需求近年来一直处于较高速的增长。其中，锦纶在纺织品领域的应用也依然保持较快发展，民用丝产能从2011年136.5万吨扩张至2016年的262万吨，复合增长率13.9%。图6：锦纶市场供求情况 数据来源：CCFEI 恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 19 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要系对参股公司增资 固定资产
37、主要系本报告期出让合并范围内子公司股权，固定资产减少 无形资产 主要系本报告期内出让土地，无形资产减少 在建工程 主要系文莱项目投资建设支出 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 控股子公司 海外投资 3,679,750,858.08 元 香港/文莱 公司自用于日常经营 加强母公司对境外子公司管理控制 良好 27.85%否 其他情况说明 境外子公司合并抵消后的情况 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、战略领先
38、优势、战略领先优势 公司聚酯纤维、PTA和己内酰胺等领域均是首家进入的民营企业，并将上述领域产业竞争力大幅度提升。公司自成立以来，紧紧围绕“巩固、突出和提升主营业务竞争力”的战略方针，联合战略合作方实现优势互补，逐步成为全球综合实力最强的竞争业务公司，并率先恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 20 向石化产业链上游延伸。在发展过程中，公司坚持技术创新和产品研发、坚持节能减排和大规模装置技术的应用，坚持运营、管理创新稳步实现了公司从行业跟跑者到行业领跑者的转变，牢牢树立了石化主营业务龙头地位。未来，公司将蓄力前行，借助文莱PMB石油化工项目以及并购整合机遇实现又一次的跨越式前进，逐步
39、打造成全球综合实力最强的石化企业之一。2、双轮驱动的发展优势、双轮驱动的发展优势 公司拥有石油化工产业及金融业务，“石化+金融”双驱动发展模式初具雏形。截止本报告期末，金融业务主要为浙商银行股权投资，公司累计持有浙商银行4.17%的股份，公司所持的金融股权形成相对稳定的收益，从而对公司所处行业效益有着重要的支撑作用。随着浙商银行成功登陆H股市场，将对公司坚持产业链一体战略和产融互动战略提供有力支撑。未来，公司将利用在石化化纤产业链积累的资源优势，充分借助互联网技术和平台战略，深度挖掘供应链体系，持续推进供应链金融的发展。3、全产业链竞争优势、全产业链竞争优势 目前，公司已建成国内最大、综合实力
40、最强的PTA-聚酯纤维产业链一体化的生产企业；同时公司正加快投资建设文莱PMB石油化工项目，并积极拓展CPL-锦纶产业链。未来公司将形成原油-PX-PTA-涤纶和原油-苯-CPL-锦纶的全产业链竞争格局，实现真正意义石化行业的一体化经营。当前阶段，中国石化产业的发展正从过去的不均衡发展转变为均衡发展，因此拥有全产业链竞争优势的企业率先将从产业格局均衡发展中受益。4、拥有全世界最具竞争力的、拥有全世界最具竞争力的PTA产业链产业链 目前，公司参控股PTA全球产能最大，下游配套聚酯纤维产能位列全球前列，市场占有率持续提升，市场话语权持续增强，规模优势明显；不仅如此，公司始终推进大规模装置和节能降耗
41、技术的应用，是全球第一家应用单套200万吨PTA装置和单套60万吨聚酯熔体装置的企业；同时，投资成本、制造成本、物流成本等在同行业的均处于最好水平，具有无可比拟的竞争优势。综合来看，公司掌控全世界最具竞争力的PTA产业链，随着，国家供给侧改革的持续推进，在产业中拥有领先优势的企业将会进一步凸显其发展潜力。5、人才优势、人才优势 经过多年的努力，公司已建立全面完善的人力资源管理体系，通过有效的分权管控体系及信息化手段，实现对产业链控股企业人力资源有效的网络化管理，并为未来海外项目人力资源跨境管理奠定了基础。多年持续不断地优化形成的员工发展成长机制以及员工个性化激恒逸石化股份有限公司 2016 年
42、年度报告全文 21 励政策，也帮助公司有效培养并保留了发展所需人才。同时，通过采取专家引进与内部人才培养并举的方式，形成一支强有力可快速移植的产业人才梯队，为公司现有产业做大做强奠定基础。此外，持续不断地内部挖潜及资源整合，也有效提升公司产业人力资源运营效率。同时，公司近年来通过多种渠道引进了众多境内外高级管理人才、金融投资人才、营销人才、技术研发骨干人才和一批石油化工工程与运营专家，形成了一支国际化、专业化、职业化管理队伍，此外，持续每年知名大学毕业生的储备及培养，已帮助公司建立起一定规模的储备人才库，为公司未来发展战略的落地提供人力资源保障。6、市场资源优势、市场资源优势 公司通过科学有效
43、的客户关系管理，积累了丰富的客户市场资源。通过不断强化市场客户资源深度合作，建立准确的客户定位和客户数据库；并通过持续的以市场为导向进行产品结构调整与优化，提升了客户的满意度与品牌效应；同时，随着近年来公司加大海外市场的销售，公司逐步形成了内外并举的销售格局，海外客户资源得到快速发展，有效增强了公司的市场竞争力。7、信息化优势、信息化优势 秉承“从实际出来，以业务主导，用适合技术，建设具有公司特色的信息化”这一原则，信息技术已在公司内部得到广泛应用，尤其在管理信息化、业务数据化、总部智慧化建设方面取得了一定的成果。目前我们在做好传统信息化的基础上，也积极配合公司进行传统制作业的转行，努力论证尝
44、试实施“互联网+”。“互联网+”是公司信息化的一个新起点、新模式，通过制定互联网+行动计划，重点推动电子商务、大数据、机器换人、机联网等与公司业务进行结合，来推进公司生产由“制造”向“智造”的转型，推进公司经营模式由“生产制造”向“供应链协同”的转型。恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 22 第四节 经营情况讨论与分析 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述一、概述（一）行业及经营情况概述（一）行业及经营情况概述 2016年是公司发展过程中转折的一年，面对国内外诸多风险叠加、产能供需矛盾依然突出的严峻挑战下，公司董事会、管理层化被动为主动，紧抓创新、科学研判、砥砺前行，扭转了公司经营
45、效益多年持续下滑的局面，为公司下一个五年发展实现了良好开局。各项经营指标稳步提升，本报告期，公司实现的营业总收入324.19亿元，较上年同期增长6.93%，本报告期末，公司总资产275.34亿元，较年初增加9.23%；资产负债率52.01%，较年初下降了14.95%，归属于上市公司股东的所有者权益109.24亿元，归属于上市公司股东的每股净资产6.74元。业绩增长超出预期，在经历持续多年的痛苦周期后，公司所处的精对苯二甲酸（PTA）、聚酯纤维、己内酰胺（CPL）等等领域去产能成效显著，新增产能释放增速大幅度下降，同时，下游需求依然健康持续增长，上述领域迎来了久违的紧平衡回暖周期，供需格局显著改
46、善。特别是四季度以来，受下游旺盛需求和产品价格企稳回升的影响，公司产品盈利能力显著增强。本报告期，公司净利润较2015年同期大幅度增长349.79%，归属于母公司的净利润为8.30亿元。产销两旺且现金流充裕，本报告期，产品产销量继续增长，其中，PTA产品产销量（控股子公司浙江逸盛）分别达467.36万吨和465.96万吨；聚酯纤维产品产销量分别为165.75万吨、167.83万吨；己内酰胺依然保持满负荷生产，产销量同比基本持平，分别为23.88万吨和24.08万吨。本报告期，公司实现经营活动产生的现金流量净额30.96亿元，同比增长654.81%。市值稳步增加，为股东持续创造价值，本报告期末，
47、公司市值为243.47亿元，较上一年期末市值增长了145.11亿元，增长比例67.78%，同时，公司积极倡导分红责任，2016年度分红预案中拟以截止2016年12月31日公司总股本1,619,874,362股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），合计派发现金红利人民币161,987,436.2元。现金分红比例达到100%，这些举措实属不易。紧抓主营业务这个实体部分，这在当今市场上实属难得。本报告期，公司继续坚持、恒逸石化股份有限公司 2016 年年度报告全文 23 巩固和提升主营业务竞争地位，加快产品结构调整，持续降低能源消耗，通过一系列创新安排，公司在同行业的竞争优势继续
48、保持领先。（二）前期披露的经营计划在本报告期的进展（二）前期披露的经营计划在本报告期的进展 2016年，走过的路很不平常，公司发展和市场风险交织下，公司出现了诸多向好变化，公司董事会、管理层始终以股东利益为出发点，撸起袖子加油干，有理由相信，公司的发展一定会更好。以下为公司本报告期的重点工作。1、PMB石油化工项目全面推进石油化工项目全面推进 2016年，是文莱项目经过数年蓄势后全面推进的一年。随着38亿元定增资金的到位，以及其他配套资金的逐步安排，项目建设具备了全面启动的条件，因此项目设计工作、采购招标、现场施工方面进度显著加快，项目基础设计工作完成，已全面开展详细设计，采购进度已完成过半，
49、人员招聘及现场施工和建设工作均已全面展开。截至目前，现场共有十三个主项开工，其中临时码头、疏浚吹填、强夯检测、设计试桩等十一个主项已经完成。截止到2016年12月底，文莱项目已累计发生建设期投资额22,336万美元。2、经营、管理创新再上台阶、经营、管理创新再上台阶 2016年，随着国内PTA产能淘汰力度深化以及下游需求的企稳回升，PTA供求关系矛盾有效趋缓，据此，公司继续深化利差交易、点价交易、远期货物交易仓单交易和交割等创新经营策略，创新实施了价差套保模式，这一创新经营彻底改变了PTA经营靠天吃饭的模式，保证了PTA经营效益的持续稳定，提升了公司PTA持续领先的竞争优势。同时，在人民币对美
50、元汇率大幅波动且持续贬值的环境下，公司继续优化创新外汇管理，2016年采用远期外汇衍生品工具较好地对冲了美元负债产生的汇率风险，使得公司财务费用项下汇兑损益同比大幅下降。3、产业链一体化效应逐步显现、产业链一体化效应逐步显现 2016年，公司所处产业链从过去上下游之间的不均衡发展逐步转向上下游之间的均衡协调发展，因此企业从过去的单产品竞争转为产品和产业链一体化的综合竞争。本报告期，公司从区域整合、板块协调、职能优化、智能化改造以及科技创新等方面深入推进一体化经营战略，深化推进PTA-聚酯涤纶一体化整合，创新己内酰胺-锦纶一体化协调经营，着眼于资源利用效率提升和劳动生产率的提升，通过上述举措公司
