1、江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 江西赣锋锂业股份有限公司江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人李良彬、主管会计工作
2、负责人杨满英及会计机构负责人公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)林奎声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。林奎声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。本公司敬请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：本公司敬请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列
3、风险因素：1、锂行业市场变化风险、锂行业市场变化风险 公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济状况等。报告期末，包括公司在内的全球五大锂化合物及金属锂供应商占全球产能约公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济状况等。报告期末，包括公司在内的全球五大锂化合物及金属锂供应商占全球产能约 69%，锂化合物及金属锂供应商争相收购有限的可用锂资源，形成竞争格局。，锂化合物及金属锂供应商争相收购有限的可用锂资源，形成竞争格局
4、。锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，全球电动汽车的销售额由锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，全球电动汽车的销售额由 2012 年年 120 万辆增加至万辆增加至 2017 年年 300 万辆，复合年增长率为万辆，复合年增长率为 19%，预期到，预期到 2022 年将达到年将达到 860 万辆，复合年增长率为万辆，复合年增长率为 23%；全球锂化合物的需求由；全球锂化合物的需求由江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文
5、3 2012 年年 134 千吨千吨 LCE 增加至增加至 2017 年年 229 千吨千吨 LCE，复合年增长率为，复合年增长率为 11%，预期到，预期到 2022 年将达到年将达到 526 千吨千吨 LCE，复合年增长率为，复合年增长率为 18%。中国政府大力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。中国政府大力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。2016 年至年至 2017 年，锂电池的需求重点由数量转向质量，优质锂电池的供应短缺，低质锂电池的供应过多，公司已经开始专注探索新产品的研发计划。年，锂电池的需求重点由数量转向质量，优质锂电池的供应短缺，低质锂电池的供应过
6、多，公司已经开始专注探索新产品的研发计划。2、锂资源开发风险、锂资源开发风险 根据相关行业准则，如根据相关行业准则，如 JORC 规则作出的锂资源量及储量的估计仍具有不确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及品位，以及能否以经济实惠的方法开采及加工锂辉石及卤水，提取质量、取样结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算的准确程度。所提取的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备提取的经济性。规则作出的锂资源量及储量的估计仍
7、具有不确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及品位，以及能否以经济实惠的方法开采及加工锂辉石及卤水，提取质量、取样结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算的准确程度。所提取的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备提取的经济性。如遇到政府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然灾害及运输中断等情况与过往研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及扩充计划使用的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受
8、到不利影响。如遇到政府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然灾害及运输中断等情况与过往研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及扩充计划使用的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。3、环保及安全生产风险、环保及安全生产风险 公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公司须遵
9、守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 会受到不利影响。会受到不利影响。公司须遵守与空气质量及水质量、废物管理、公共健康及安全有关的中国环境法例及规例，并得到环境影响评估报告批准及项目工程及矿山的环保许可，接受有关部门的检查以确保安全生产。公司须遵守该等适用经营的法例及规例，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。公司须遵守与空气质量及水质量、废物管理、公共健康及安全有关的中国环境法例及规例，并得到环境影响评估报告批准及项目工程及矿山的环保许可，接受有关部门的检查以确保安全生产。公司须遵守该等适用经营的法
10、例及规例，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更严格的标准及处罚、对矿山或生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的新的海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能遵守适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更严格的标准及处罚、对矿山或生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的新的海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能遵守适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。4、汇
11、率波动风险、汇率波动风险 汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民币收益，或影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民币收益，或影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。人民币的价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影
12、响。人民币兑外币的进一步升值或会导致公司自海外经营所得收益减少。汇率波动可能对公司的资产净值、盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。人民币的价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币兑外币的进一步升值或会导致公司自海外经营所得收益减少。汇率波动可能对公司的资产净值、盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。5、海外营运风险、海外营运风险 公司于全球多个国家（包括澳大利亚、阿根廷及爱尔兰等）经营业务及投资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状况及经营业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。公司于全球多个国家（包括
13、澳大利亚、阿根廷及爱尔兰等）经营业务及投资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状况及经营业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系，订立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该国与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系，订立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该国与中国的政治及经济关
14、系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。6、H 股发行上市风险股发行上市风险 公司正在进行公司正在进行 H 股的发行上市工作。股的发行上市工作。H 股发行上市后，公司股发行上市后，公司 A 股将继续在深圳证券交易所交易，而股将继续在深圳证券交易所交易，而 H 股将于香港联交所交易。根据现行中国法律法规，未经相关监管机构批准，股将于香港联交所交易。根据现行中国法律法规，未经相关监管机构批准，H 股与股与 A 股不得互相转换或替代，股不得互相转换或替代，H 股与股与 A 股市场不能互相买卖或结算。由于股市场不能互相买卖或结算。由于 H 股与股与 A 股市场特点不同，股市场特点
15、不同，H 股与股与 A 股市场的成交量、流动性、投资者基础以及散户及机构投资者参与度均不相同，股市场的成交量、流动性、投资者基础以及散户及机构投资者参与度均不相同，H 股与股与 A 股的交投表现未必可以比较。尽管如此，股的交投表现未必可以比较。尽管如此，H 股价格波动可能对股价格波动可能对 A 股价格有不利影响，反之亦然。股价格有不利影响，反之亦然。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股权登记日当天的总股本为基数，向全体股东每公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股权登记日当天的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利股派发现金红利4.00
16、元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 5 股。股。江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.9 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.20 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.55 第五节第五节 重要事项重要事项.77 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.84 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.84 第八节第八
17、节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.85 第九节第九节 公司治理公司治理.92 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.100 第十一节第十一节 财务报告财务报告.103 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.220 江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/赣锋锂业 指 江西赣锋锂业股份有限公司 赣锋电池 指 江西赣锋电池科技有限公司 赣锋循环 指 江西赣锋循环科技有限公司 基金公司 指 新余赣锋新能源产业投资合伙企业（有限合伙）奉新赣锋 指 奉新赣锋锂业有限公司 宜春赣锋 指 宜
18、春赣锋锂业有限公司 东莞赣锋 指 东莞赣锋电子有限公司 美拜电子 指 深圳市美拜电子有限公司 江西锂业 指 江西西部资源锂业有限公司 宁波锋锂 指 宁波锋锂投资控股有限公司 大连伊科 指 大连伊科能源科技有限公司 江苏原容 指 江苏原容新能源科技有限公司 赣锋检测 指 江西赣锋检测咨询服务有限公司 宁都赣锋 指 宁都县赣锋锂业有限公司 赣锋新能源 指 江西赣锋新能源科技有限公司 赣锋运输/运输公司 指 新余赣锋运输有限公司 宁波力赛康 指 宁波力赛康新材料科技有限公司 浙江锋锂 指 浙江锋锂新能源科技有限公司 赣锋国际 指 GFL International Co.,Limitied（香港全资
19、子公司赣锋国际有限公司）国际锂业 指 International Lithium Corp.（加拿大国际锂业）BLL 公司 指 爱尔兰 Blackstairs Lithium Limited 公司 RIM 公司 指 澳大利亚 Reed Industrial Minerals Pty Ltd 长城华冠 指 北京长城华冠汽车科技股份有限公司 美洲锂业/LAC 指 Lithium Amrican Corp（加拿大美洲锂业）皮尔巴拉/Pilbara 指 Pilbara Minerals Limited（澳大利亚皮尔巴拉公司）香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 H 股 指 境外上市外资股 LCE 指
20、 碳酸锂当量，一种锂的计算单位 可转债 指 2017 年发行的可转换公司债券 江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 赣锋锂业 股票代码 002460 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江西赣锋锂业股份有限公司 公司的中文简称 赣锋锂业 公司的外文名称（如有）GANFENG LITHIUM CO.,
21、LTD.公司的外文名称缩写（如有）GANFENG LITHIUM 公司的法定代表人 李良彬 注册地址 江西省新余市经济开发区龙腾路 注册地址的邮政编码 338000 办公地址 江西省新余市经济开发区龙腾路 办公地址的邮政编码 338000 公司网址 http:/ 电子信箱 info 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 欧阳明 联系地址 江西省新余市经济开发区龙腾路 电话 0790-6415606 传真 0790-6860528 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会
22、指定网站的网址 http:/ 公司董事会办公室 江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码证 91360500716575125F 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司从中游的锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业链的上下游。公司已经形成垂直整合的业务模式，业务涵盖上游锂资源提取、中游锂化合物及金属锂加工以及下游锂电池生产及电池回收等产业生态链的各重要环节，各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有
23、关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所 会计师事务所办公地址 中国上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 7 楼 签字会计师姓名 肖菲、包梅庭 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 平安证券股份有限公司 中国深圳市福田区金田路4036 号荣超大厦 16-20 层 程建新、沈佳 2019 年 12 月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 201
24、7 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）4,383,446,140.42 2,844,120,347.65 54.12%1,353,924,754.93 归属于上市公司股东的净利润（元）1,469,078,129.30 464,365,096.17 216.36%125,154,019.34 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,194,144,448.10 474,162,941.69 151.84%106,496,170.41 经营活动产生的现金流量净额（元）503,866,064.58 658,474,254.92-23.48%365,966,7
25、97.33 基本每股收益（元/股）1.98 0.62 219.35%0.17 稀释每股收益（元/股）1.98 0.62 219.35%0.17 加权平均净资产收益率 46.37%21.76%24.61%6.69%江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）7,999,100,056.47 3,808,742,104.22 110.02%2,527,552,379.63 归属于上市公司股东的净资产（元）4,037,204,430.12 2,488,288,427.38 62.25%1,882,521,5
26、50.40 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异
27、情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 625,153,235.43 1,000,103,813.38 1,216,739,271.76 1,541,449,819.85 归属于上市公司股东的净利润 136,451,697.76 470,927,148.58 396,151,400.99 465,547,881.97 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 130,821,496.65 278,105,470.42 393,970,036.86 391,247,444.17 经营活动产生的现金流量净额-29,051,
28、708.61-330,103,472.63 498,501,779.55 364,519,466.27 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-12,590,734.29-7,268,509.77-1,543,752.06 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）61,885,240.21 15,
29、424,819.91 22,316,669.16 江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 67,347,992.53 35,032.98 1,299,703.77 对外委托贷款取得的损益 236,353.82 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,603,255.15-57,934.71-377,462.83 回购李万春、胡叶梅股份收益 185,210,185.90 22,835,568.23 美拜
30、电子火灾损失 -42,150,350.30 减：所得税影响额 23,315,748.00-1,383,528.14 3,266,865.47 少数股东权益影响额（税后）6,797.46 合计 274,933,681.20-9,797,845.52 18,657,848.93-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定
31、义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号上市公司从事固体矿产资源相关业务的披露要求 按截至2017年12月31日的产能计算，公司是全球第三大及中国最大的锂化合物生产商及全球最大的金属锂生产商，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一，完善的产品供应组合能够满足客户独特且多元
32、化的需求。公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业链的上下游，公司已经形成垂直整合的业务模式，业务涵盖上游锂提取、中游锂化合物及金属锂加工以及下游锂电池生产及回收等产业生态链的各重要环节，于各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。公司产品广泛应用于电动汽车、化学品及制药等应用领域，大部分客户均为各自行业的全球领军者。公司建立的全球最完整的锂产业价值链涵盖了锂行业上下游的各重要板块（简称“赣锋生态系统”），包括(1)上游锂资源提取；(2)锂化合物的深加工；(3)金属锂生产；(4)锂电池生产；(5)锂二次利用及回收。赣锋生态
33、系统不断促进公司推出新产品及新服务，与客户及终端用户形成战略合作伙伴关系。公司的一体化供应和赣锋生态系统内各业务板块的职能及关联关系如下：上游锂资源：公司早于2011年开始收购锂资源的股权，并于2015年在全球各地策略性增加对锂资源的投资，确保中游业江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 务板块稳定的锂供应。报告期末，公司拥有位于澳大利亚、阿根廷、中国及爱尔兰的六个优质锂资源的股权，主要由第三方采矿公司营运，大部分矿产资源签订了长期采购协议。公司现用的主要锂资源为澳大利亚Mount Marion项目，截至2017年12月31日，按产能及产量计算，Mount Marion 项目
34、为全球第二大运营的锂辉石矿山。通过投资锂资源，公司取得了锂原材料的稳定及优质供应。锂化合物：赣锋生态系统的核心为锂化合物业务板块，主要包括(1)电池级碳酸锂，(2)电池级氢氧化锂，(3)氯化锂，(4)氟化锂，用于电动汽车、便携式电子设备等锂电池材料及化学及制药领域，客户主要包括电池正极材料制造商。2017年，公司产能在中国及全球分别排名第一及第三，分别占27%及14%。其中，碳酸锂产能排名全球第四，占全球产能10%；氢氧化锂的产能在全球及中国分别排名第三及第一，占全球产能的11%。金属锂：报告期末，公司金属锂产品产能排名全球第一，占全球产能的47%。公司能够生产若干不同大小及厚度的金属锂锭、锂
35、箔及锂棒以及锂合金粉及锂合金箔，主要用于(1)锂电池负极材料；(2)医药反应催化剂；(3)合金及其他用于工业品材料，客户包括电池制造商及医药企业。金属锂原料主要来自锂化合物业务板块及锂电池回收业务板块、及从医药企业回收的催化剂溶液中回收的氯化锂。锂电池：由于高性能电子设备及储能设备使用的锂电池的需求爆发式增长，公司自2015年扩展下游业务至锂电池生产。公司大部分使用自锂化合物业务板块的客户处采购的负极材料、正极材料及电解液生产锂离子动力电池、储能电池及消费型电池，主要用于电动汽车、各种储能设备及各种消费型电子设备，包括手机、平板、笔记本电脑等。并开始着手固态锂电池的研发和商业化生产，固态电池将
36、大幅提高现有锂电池的安全性及能量密度。锂电池回收：公司从2017年起大力发展锂电池回收业务，使用不同的工艺回收及提取废旧电池中的锂材料及其他金属，并自用大部分的回收锂材料，以满足电动汽车销售增加对废旧电池管理的需求。公司回收锂电池的能力可帮助处理电池生产商及电动汽车生产商的废物管理需求，进一步巩固与来自电池生产业务客户的关系及创造其他收益来源。报告期末，公司拥有的锂矿资源、研发机构以及锂化合物、金属锂、锂电池及锂电池回收生产基地如下：全球锂化合物及金属锂行业是高准入壁垒的市场，由少数的锂化合物及金属锂制造商主导。截至2017年12月31日，按产能计算，包括公司在内的全球前五大锂化合物供应商占到
37、全球产能的69%。进入全球锂化合物及金属锂行业的主要门槛包括(1)取得充足且稳定的锂原材料供应渠道；(2)一流的专业技术知识及研发能力；(3)大量初始资本开支及开发时间；(4)拥有多江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 元化蓝筹客户资源；(5)管理经验及人才储备。公司已经占据了市场领先地位，拥有把握全球锂化合物及金属锂市场的增长机会以提升盈利能力。公司拥有丰富的行业经验、全面的产品组合及产品质量，在中国及全球建立了稳定的多元的蓝筹客户资源，产品销售至逾10个国家，主要用于电池及医药行业。公司与蓝筹客户建立了长期战略关系，包括全球一线的电池供应商和全球领先的汽车OEM厂商。遍
38、布全球的多元客户增强了公司的适应力及稳定性，以避免过度依赖单一或少数集中的客户。公司始终关注技术领域，确保持续技术创新及研发投资，寻求锂产品突破的方面一直位居前沿。公司开发了一系列创新生产技术，安装先进设备及优化生产流程以提高的产品质量、确保成本效率及提升整体盈利能力。公司承接15个国家级研发项目及34个省级研发项目，包括国家863计划中的项目、国家重点产业振兴项目、国家火炬计划及国家高端海外专家项目。公司正在对下一代固态锂电池商业化进行深入的研究。固态锂电池使用固体电解质的新一代电池，代替目前使用的易燃液态电解质的锂离子电池。固态锂电池是电动汽车的主要解决方案，预期固态锂电池将创造电池更安全
39、、更精细、储能更高的新时代。电动汽车电池及储能电池需求的迅猛增长为全球锂化合物及金属锂市场提供了充足机会。全球电动汽车销量由2012年的120万辆增长至2017年的300万辆，复合年增长率19%，预期2022年将达到860万辆，复合年增长率23%。在电动汽车的不同种类中，预计到2022年，纯电动汽车将占全球电动汽车销量约50%，混合动力汽车及插电式混合动力汽车分别27%及23%。电动汽车锂电池需求的快速增长导致锂化合物的需求急升，全球锂化合物的需求量由2012年的134千吨LCE增长至2017年的229千吨LCE，复合年增长率11%，预期2022年将达到526千吨LCE，复合年增长率18%，其
40、中80%的增长由电动汽车电池推动，预计电动汽车将于2022年占全球需求量的54%。由于锂电池及其他含锂终端产品的需求高，锂的提取及处理能力相对有限，锂电池材料制造商及锂电池制造商将继续高度依赖拥有安全上游锂资源供应的中游锂化合物及金属锂供应商。江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 公司收购Mount Marion的股权后产生的采矿勘探支出为762万澳元，预计2018年将不会产生新的勘探开支。截至本报告期末，Mariana已产生的采矿勘探支出为1540 万美元，2018年Mariana的勘探开支预算为 1770 万美元；Avalonia已产生的采矿勘探支出为293万加元，20
41、18 年Avalonia的勘探开支预算为70 万欧元。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额 7.95 亿元，比上年同期增长 89.52%，主要是：1、2017 年1 月，赣锋国际出资 4900 万美元收购加拿大美洲锂业公司 17.5%的股权；2、2017年 4 月，赣锋国际出资 2000 万美元收购澳大利亚 Pilbara 公司 4.84%的股权。固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 在建工程期末余额 7.61 亿元，比上年同期增长 57.84%，本期主要是以下项
42、目投资增加：1、公司投资建设年产 1.5 万吨电池级碳酸锂项目、年产 2 万吨单水氢氧化锂项目和年产 1000T 丁基锂及副产 1000T 氯化锂生产线搬迁项目；2、赣锋电池投资建设年产 6 亿瓦时高容量锂离子动力电池项目；3、东莞赣锋投资建设全自动聚合物锂电池生产线项目；4、宁都赣锋投资建设年产 1.75 万吨电池级碳酸锂项目。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比是否存在重大减值风险 江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 重 澳大利亚RIM
43、公司43.1%的股权 收购 2017 年末，RIM 公司总资产15.72 亿元人民币，净资产 10.3亿元人民币。公司按持股比例计算的净资产份额为 4.44 亿元人民币 澳大利亚 多元化矿业的勘探和开发 公司于2017 年 10月向中国出口信用保险公司投保了海外投资（股权）保险，总保额5215 万美元，保险责任期 7 年 盈利 1.9 亿元人民币 10.98%否 美洲锂业17.5%股权 收购 2017 年末，美洲锂业总资产17.55 亿元人民币，净资产 17.19亿元人民币。公司按持股比例计算的净资产份额为 2.93 亿元人民币 加拿大 多元化矿业的勘探和开发 亏损 1.85亿元人民币 7.2
44、5%否 Pilbara 公司4.84%股权 收购 澳大利亚 多元化矿业的勘探和开发 无 否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 1、世界领先的锂化合物和金属锂生产商，拥有高行业准入壁垒 1、世界领先的锂化合物和金属锂生产商，拥有高行业准入壁垒 按截至2017年12月31日的产能计算，公司是全球第三大及中国最大的锂化合物生产商及全球最大的金属锂生产商，拥有自矿石及含锂盐湖卤水中提取锂精矿，及五大类逾40种锂化合物产品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一。按2017年的产能计算，公司在锂行业多个产品的市场份额占据领先地位。其中，碳
45、酸锂产能在全球排名第四，占全球产能的10%；氢氧化锂产能在全球及中国分別排名第三及第一，占全球产能的11%；金属锂产能全球排名第一，占全球产能的47%。电动汽车电池及储能电池需求的迅猛增长为全球锂化合物及金属锂市场提供了大量机会。全球电动汽车的销量由2012江西赣锋锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 年120万辆增至2017年300万辆，复合年增长率为19%，预期2022年将达到860万辆，复合年均增长率为23%。电动汽车锂电池需求的急速增长导致全球锂化合物需求急升，全球锂化合物的需求量由2012年的134千吨LCE增长至2017年的229千吨LCE，复合年增长率为11%，预期2
46、022年将达到526千吨LCE，复合年增长率为18%。中国是全球锂增长最快的市场，由于锂电池及其他含锂终端产品的需求高，且锂提取及加工产能相对有限，锂电池材料制造商及锂电池制造商将继续高度依赖拥有安全上游锂资源供应的中游锂化合物及金属锂供应商，公司的市场领先地位将把握增长机会，进一步提升公司盈利能力。全球锂化合物及金属锂行业拥有高行业准入壁垒，包括(1)取得充足且稳定的锂原材料供应渠道；(2)一流的专业技术知识及研发能力；(3)庞大的初始资本开支及提前开发时间；(4)与多元的蓝筹客户建立合作；(5)管理经验及人才储备。报告期末，包括公司在内的五大锂化合物供应商占全球产能的69%。2、垂直整合的
47、业务模式且协同效应贯穿全产业链 2、垂直整合的业务模式且协同效应贯穿全产业链 垂直整合及协同效应的业务模式是公司取得行业领先地位及成功的关键因素。公司在锂产业链的关键阶段均有业务，包括上游锂提取、中游锂产品加工及下游锂电池生产及回收，各业务线之间发挥协同作用，提升营运效率及盈利能力，增加行业潜在进入者的门槛，巩固公司市场地位。公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，在生产过程中积累了丰富的行业经验及专业技术知识，能够以具成本效益的方式生产优质的锂产品，拥有39项有关锂化合物及金属锂的专利，参与制定及修订与锂化合物及金属锂有关的19项行业或国家标准，并成功开发及实施了一系列创新生产技术以提高产品质量
48、及改善盈利能力，目前，锂化合物及金属锂仍为公司垂直整合业务模式的核心。凭借于锂产品业务的成功经验，公司已成功将上游业务拓展至锂资源提取以获取锂原材料的供应以及将下游业务拓展至电池生产及回收以掌握最新市场动向及累积顶尖的专业知识。公司早于2011年在全球各地收购锂资源的股权并于2015年策略性进入上游锂资源业务板块，同时亦扩展下游业务至锂电池生产及电池回收业务板块。投资锂资源使公司拥有有保障、优质的锂原材料供应，生产及回收锂电池的能力使公司长期享有竞争优势。公司极大地发挥了不同业务板块的协同效应。例如，电池生产业务的主要供应商就是锂加工业务的客户，通过与客户的良好业务合作，公司能够更深刻了解锂产
49、品产业链，提高电池产品的竞争力，把握电动汽车电池需求急剧增长带来的机遇。公司回收锂电池的能力可解决电池制造商及电动汽车生产商的废物处理需要，有利于巩固与客户的业务关系。此外，固态电池的阶段式开发亦将通过垂直整合的业务模式实现，包括锂化合物及金属锂等主要原材料的稳定供应、锂化合物业务积累的经营规模、生产经验、人才储备等，都将无法轻易复制。3、锁定稳定且优质的锂原材料供应 3、锁定稳定且优质的锂原材料供应 由于上游锂资源短缺，获得充足的优质锂原材料供应对实现业务规模及锂产品行业的增长至关重要。公司早于2011年率先收购锂资源的股权并于2015年在全球各地增加对锂资源的投资。目前，公司拥有位于澳大利
50、亚、阿根廷、中国及爱尔兰等六个优质锂资源的股权。Mount Marion 位于澳大利亚西部，报告期末，按产能及产量计算，为世界上第二大投运的锂辉石矿山。Mount Marion 根据 JORC 规则控制及推断的资源量为270万吨LCE，平均氧化锂含量为1.37%。公司订立了长期包销协议，于2017年至2020年可包销 Mount Marion 生产的全部锂精矿，和2020年后包销不少于49%的锂精矿。Mount Marion 为公司目前锂原材料的主要来源。如日后出现锂原材料的其他需求，公司将进一步勘探以扩大 Mount Marion 的锂资源规模；Mariana 是一个位于阿根廷萨而塔省的锂钾
