1、浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 浙江森马服饰股份有限公司浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人邱光和、主管会计工作
2、负责人陈新生及会计机构负责人公司负责人邱光和、主管会计工作负责人陈新生及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)陈新生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。陈新生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中提及的计划等前瞻性描述本报告中提及的计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。之间的差异。1、宏
3、观经济波动风险。、宏观经济波动风险。本公司主要产品为休闲服饰和儿童服饰，分别定位于大众消费市场及中高本公司主要产品为休闲服饰和儿童服饰，分别定位于大众消费市场及中高端儿童服饰市场，市场需求受宏观经济波动和居民消费水平的影响较大。若国端儿童服饰市场，市场需求受宏观经济波动和居民消费水平的影响较大。若国内终端消费需求增速放缓，可能对公司主营业务产生不利影响。内终端消费需求增速放缓，可能对公司主营业务产生不利影响。2、休闲服饰业务风险。、休闲服饰业务风险。休闲服饰这一细分市场在服装行业中具有较大市场份额，在经过需求推动休闲服饰这一细分市场在服装行业中具有较大市场份额，在经过需求推动为特征的快速发展阶
4、段后，市场呈现消费快速变化、零售渠道变迁、互联网消为特征的快速发展阶段后，市场呈现消费快速变化、零售渠道变迁、互联网消费崛起、全球化竞争加剧等特征，市场竞争日趋激烈。上述因素可能会影响公费崛起、全球化竞争加剧等特征，市场竞争日趋激烈。上述因素可能会影响公司休闲服饰业务的发展。司休闲服饰业务的发展。3、儿童服饰业务风险。、儿童服饰业务风险。浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 中国童装市场受消费升级和人口政策等因素影响中国童装市场受消费升级和人口政策等因素影响，呈现快速发展的特征，呈现快速发展的特征，引来众多服饰品牌纷纷进入童装市场，市场竞争加剧可能给公司儿童服饰业务引来众多服
5、饰品牌纷纷进入童装市场，市场竞争加剧可能给公司儿童服饰业务的发展带来不确定的风险。的发展带来不确定的风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以股权登记日股本为基数，公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以股权登记日股本为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2.50 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公股（含税），不以公积金转增股本。积金转增股本。浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标
6、.10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.37 第五节第五节 重要事项重要事项.52 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.58 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.58 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.59 第九节第九节 公司治理公司治理.65 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.71 第十一节第十一节 财务报告财务报告.72 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.179 浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 释义释义
7、释义项 指 释义内容 森马服饰、公司、本公司 指 浙江森马服饰股份有限公司 森马集团 指 森马集团有限公司 浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 森马服饰 股票代码 002563 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 浙江森马服饰股份有限公司 公司的中文简称 森马服饰 公司的外文名称（如有）Zhejiang Semir Garment Co.,Ltd.公司的法定代表人 邱光和 注册地址 温州市瓯海区娄桥工业园南汇路 98 号 注册地址的邮政编码 325041 办公地址
8、 上海市闵行区莲花南路 2689 号 办公地址的邮政编码 201108 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 宗惠春 范亚杰 联系地址 上海市闵行区莲花南路 2689 号 上海市闵行区莲花南路 2689 号 电话 021-67288431 021-67288431 传真 021-67288432 021-67288432 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点
9、上海市闵行区莲花南路 2689 号 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91330000736007862B 浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无 历次控股股东的变更情况（如有）2015 年 3 月 30 日，公司第一大股东森马集团有限公司与境内自然人邱光和、周平凡、邱艳芳、邱坚强、戴智约、金克军、郑秋兰等 7 人共同签署了股份转让协议，以协议方式转让其持有的部分森马服饰股票，股票转让后，公司第一大股东由森马集团变为邱光和。公司实际控制人未发生变更。详见巨潮资讯网 2015年 4 月 1 日公告。五、其他有关资料五、其他有
10、关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 签字会计师姓名 蔡畅、何新娣 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）12,026,300,030.62 10,667,165,671.51 12.74%9,454,449,248.76 归属于上市公司股东的净利润
11、（元）1,137,929,297.27 1,426,509,947.62-20.23%1,349,240,776.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,025,225,804.49 1,330,581,626.28-22.95%1,267,377,663.24 经营活动产生的现金流量净额（元）2,190,731,138.10 857,311,192.48 155.54%871,582,141.94 基本每股收益（元/股）0.42 0.53-20.75%0.50 稀释每股收益（元/股）0.42 0.53-20.75%0.50 加权平均净资产收益率 11.51%14.92%-
12、3.41%15.43%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）13,643,209,458.59 12,948,055,130.76 5.37%11,654,551,843.74 归属于上市公司股东的净资产（元）10,101,419,714.54 9,993,072,580.61 1.08%9,235,472,496.15 浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国
13、会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 2,066,591,404.35 2,366,494,042.48 3,609
14、,162,040.54 3,984,052,543.25 归属于上市公司股东的净利润 252,179,465.94 281,729,755.23 478,168,209.51 125,851,866.59 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 234,041,362.97 258,524,688.96 466,774,947.43 65,884,805.13 经营活动产生的现金流量净额-42,077,279.68 359,746,875.08 310,967,356.28 1,562,094,186.42 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差
15、异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-2,580,311.42-1,037,747.71-173,879.32 非流动资产处置损益主要为处置固定资产损益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）45,482,112.25 18,068,956.46 22,933,463.30 计入当期损益的政府补助详见第十一节财务报告附注之其他收益、营业外收入所述 计入当期损益的对非金融企
16、业收取的资金占用费 37,001,930.11 30,987,948.71 26,838,966.09 公司向授信加盟商收取的资金占用费 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6,863,671.46-7,637,157.13-9,877,074.51 其他符合非经常性损益定义的损益项目 78,762,087.66 86,455,794.64 69,571,187.26 理财产品的投资收益 浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 减：所得税影响额 39,112,784.53 30,909,473.63 27,429,549.59 少数股东权益影响额（税后）-14,130.17
17、合计 112,703,492.78 95,928,321.34 81,863,113.23-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务
18、一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 零售相关业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 8 号上市公司从事零售相关业务的披露要求 森马服饰创建于2002年，是一家以虚拟经营为特色，以休闲服饰、儿童服饰为主导产品的企业集团，旗下拥有以森马品牌为代表的成人休闲服饰和以巴拉巴拉品牌为代表的儿童服饰两大品牌集群。森马品牌创立于1996年，定位年轻、时尚、活力、高性价比的大众休闲服饰，产品主要面向16-30岁追求时尚、潮流的年轻人。巴拉巴拉品牌于2002年创立，倡导专业、时尚、活力，面向0-14岁儿童消费群体，产品定位在中等收入小康之家。经过多年的努力，森马品牌知
19、名度及市场占有率位列中国休闲装前列，巴拉巴拉品牌知名度及市场占有率位居中国童装行业第一。公司品牌 2017年，公司再次入围由中国服装协会发布的“2016年服装行业百强企业”名单，其中，“利润总额”荣列第五位，“产品销售收入”排名第十，“销售利润率”排名第十三位；获得Brand Z“最具价值中国品牌100强”的荣誉；在浙江省经信委主办的“寻找传统制造业改造提升领航者”活动中被评为“寻找传统制造业改造提升领航者”十大典型企业之一；获得由中国服装协会颁布的“全国童装行业质量标杆企业”的荣誉、“重点跟踪培育服装家纺自主品牌企业”的荣誉。公司严格遵守资本市场的法律法规和规章制度，规范运作董事会、监事会和
20、股东大会。2017年，公司荣获由证券时报社、中国基金报社主办中国上市公司价值评选中小板上市公司价值50强荣誉称号。在深交所信息披露工作年度考核中，公司连续6年再次被评为A级优秀单位。2017年，国内零售增速企稳，服饰零售整体回暖。根据国家统计局数据显示，2017年中国社会消费品零售总额达到人民浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 币36.6万亿元，同比增长10.2%。2017年1-12月，限额以上单位服装类商品零售额累计达到人民币1.03万亿元，同比增长8.0%。服饰行业发展呈现弱复苏，稳中向上。公司营业收入为120.26亿元，同比增长12.74%。2017年全球经济环境保
21、持稳定，中国国民支配收入提升，服饰零售继续呈增长趋势，服饰行业发展已从外延扩张式为主的快速发展阶段步入内生式为主的优化发展阶段，增速相对放缓，但相较其他国家和地区仍具有明显的竞争优势：伴随着人民收入的增长，中国服饰消费保持持续增长，中国正在成为全球最大、增长最快、最具增长潜力的服饰消费市场；服饰行业的优胜劣汰现象进一步显现，大众化业务集中化，中高端业务细分化更加明显；消费升级和消费细分的特征更加突出，消费需求的变化加快；服饰行业各细分市场洗牌加剧，已经从机会导向变成能力导向，从渠道驱动变成产品驱动，从追求速度变成追求质量；随着生活方式的变化及互联网的发展，具有综合消费体验的购物中心正在成为线下
22、零售重要渠道，线上零售及消费占比也不断提升，线上线下相互融合的零售运营模式成为服饰企业的必然选择；国际品牌在中国市场的发展正在从一线城市向二三线城市下沉，本土品牌面临中国消费持续增长的发展机遇，也面临消费快速变化、零售渠道变迁、互联网消费崛起、全球化竞争加剧等挑战。公司拥有两个主要品牌，即大众休闲品牌“森马”和中等价位的“巴拉巴拉”童装品牌。森马品牌所处的休闲服饰行业适用的着装场景丰富，在服饰市场中占据半壁江山。根据机构预测数据，2017年国内成人休闲服饰的销售额规模达到人民币6,892亿元，占当年成人服饰销售总额的58.42%。巴拉巴拉品牌所处的童装行业处景气发展阶段，增速较高。根据机构统计
23、及预测数据，2016 年中国童装市场规模约1,450亿元；预计2016-2021 年童装行业复合增速约6.3%。经过多年的快速发展，森马品牌已位居本土休闲装品牌龙头地位，巴拉巴拉品牌占据童装市场绝对优势，连续多年国内市场份额第一。随着消费市场的进一步扩大以及资源向优势企业集中，森马品牌和巴拉巴拉品牌在现有竞争优势的基础上，将迎来进一步的发展机遇。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 较期初减少 17.05%，主要系本期确认的对联营企业的投资收益减少所致。固定资产 较期初减少 5.99%，主要系本期投资
24、商铺转入投资性房地产所致。无形资产 较期初减少 4.48%，主要系本期退还天津部分土地使用权所致。在建工程 较期初增加 349.73%，主要系本期对浙江嘉兴物流仓储基地项目、上海森马园区二期项目、温州森马园区二期项目投资增加所致。其他非流动资产 较期初增加 109.69%，主要系本期预付股权款、增资款及预付设备款增加所致。短期借款 较期初减少 31.67%，主要系本期控股子公司上海盛夏服饰有限公司减少银行借款所致。浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 应付账款 较期初增加 56.06%，主要系本期货品采购增加所致。预收款项 较期初增加 47.49%，主要系本期预收加盟商货款
25、增加所致。应交税费 较期初减少 65.85%，主要系本期利润下降相应税费减少所致。其他流动负债 较期初增加 137.22%，主要系本期应交增值税待转销项税额增加所致。其他非流动负债 较期初全部减少，主要系本期限制性股票回购义务一年内到期，全部转为一年内到期的非流动负债所致。库存股 较期初减少 53.84%，主要系本期回购部分限制性股票所致。其他综合收益 较期初增加 36.41%，主要系本期可供出售金融资产公允价值增加所致。少数股东权益 较期初增加 176.45%，主要系本期对控股子公司上海盛夏服饰有限公司增资所致。货币资金 较期初减少 47.30%，主要系本期购买理财产品增加所致。其他流动资产
26、 较期初增加 69.94%，主要系本期未赎回的理财产品增加所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 零售相关业 1、品牌影响力 公司拥有两个主要品牌，即大众休闲装品牌“森马”和中等价位的“巴拉巴拉”童装品牌，通过长期投入和精心培育，森马品牌与巴拉巴拉品牌已成为休闲服饰及童装行业的领先品牌。森马品牌市场占有率、品牌知名度在国内休闲服市场名列前茅，巴拉巴拉品牌在品牌知名度、市场占有率、渠道规模等多项指标遥遥领先其他品牌，在国内童装市场位居第一。2、成功的多品牌运作平台及经验 经过多年的积累，公司对行业和
27、市场需求充分认知，根据休闲服饰和儿童服饰两大细分市场的特点和目标消费者的需求，以品牌经营为核心，以事业部制的形式独立运营森马休闲服饰和巴拉巴拉儿童服饰两大品牌，分别为两大细分市场的供需各方构建了具有差异化特征的业务平台，有效整合了两大细分行业产业链上下游的资源，实现了生产商与渠道商的高效整合，使得两大细分行业中的设计、生产和渠道拥有者都能够通过公司的业务平台迅速渗透至市场和目标消费者。3、以和谐共赢为核心的资源整合能力 以“小河有水大河满”经营思想为核心的和谐共赢理念是森马企业的核心价值观，也是森马企业持续发展的源泉。公司以和谐共赢理念将企业、股东、员工、消费者及社会紧密相连，共同成长，以“小
28、河有水大河满”的经营思想整合供应商、加盟代理商以及设计研发、品牌传播等多方面国内外资源，建立了一套与自身经营模式相适应的贯穿设计、生产、物流、销浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 售及品牌传播等各个业务环节的合作体系，保证了以生产外包、整合资源为核心的轻资产高效益运营模式的成功实施。4、广泛深入的营销渠道布局 经过二十年的努力，公司森马休闲装和巴拉巴拉童装两大品牌服饰业务成功布局中国一二三四线市场，零售终端遍布国内，不仅为现有品牌经营提供重要保证，也为未来多品类、多品牌业务的发展提供良好基础。公司下属电子商务公司，成功开拓零售新渠道，电商业务收入连续快速增长。公司已形成线
29、上线下相结合的全渠道零售格局。5、财务稳健 截至报告期末，公司货币资金及理财金额达48.5亿元，现金储备较为充足；资产负债率低，负债多为经营性负债，资产质量较高，且不存在对外担保，稳健的财务状况有利于公司未来的持续发展，以及以投资、合作等方式推进多品牌发展战略的实施。浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年，公司继续坚持围绕服饰主业，促进多品牌战略的实施与发展，支持和推动新业务的成长，全力推动森马发展的大平台“多品牌繁荣的平台、资本运营的平台、全员创业的平台、产业孵化的平台和开放共赢的平台”和四大
30、产业集群“服装产业集群、儿童产业集群、电商产业集群、新兴产业集群”的建设。未来，公司将立足主业，大力推动主营业务向儿童产业、电商产业和投资性产业的延伸，逐步创造四大产业集群共同发展的新格局，同时公司将通过从“单品牌驱动”向“多品牌驱动”转型、从“批发能力”向“零售能力”的转型、从“产业链经营”向“生态圈经营”转型，从“精英创业”向“全员创业”的转型，实现公司发展规模和发展质量的升级。（一）股份公司 1、继续推进阿米巴经营管理，完善合伙人制度 森马近年来推行阿米巴经营管理，通过阿米巴的推行对组织进行变革，在机制优化、提升效率、强化赏罚、调动员工积极性、培养经营型人才方面取得良好的成绩，为公司近年
31、来的战略改革和发展做出了突出的贡献。2017年公司进一步深化改革，梳理部门职能，调整组织架构，完善用人机制，持续引进专家人才；成立森马大学，整合人才培养体系、沉淀文化、提升组织效率；成立战略发展事业部，全面落实公司中长期发展战略的研究与实施、合伙人平台和机制的建设、合伙人项目的评估和管理、国际业务及投资并购等工作。继续推行和完善合伙人制度和激励机制，打造全员创业的平台。未来，合伙人机制将发展成为公司重要的平台，让公司员工、代理商、供应商等都能分享到公司发展的成果，激发各方的积极性，持续提升公司整体管理水平与运营效率。2、推进物流基地建设 公司按计划持续推进浙江森马电子商务产业园项目、森马嘉兴物
32、流仓储基地项目、温州森马园区二期等项目的建设，支持公司各项业务，特别是电子商务业务的快速发展。森马嘉兴物流仓储基地项目部分工程已于本年度交付电商物流使用，有效缓解物流集中的压力，为电商进一步发展奠定了基础。截至目前，公司已建成的温州、上海、嘉兴、天津等物流仓储共63.62万平方米，构建了完善的仓储物流网络系统。浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 上海森马园区二期项目效果图 温州森马园区二期效果图 森马嘉兴物流仓储基地项目效果图 浙江森马电子商务产业园项目效果图 3、继续加大互联网投入，推动线上线下业务融合 公司进一步整合资源，加大互联网渠道投入，探索实施森马O2O业务模式
33、，加快线上、线下协同的营销体系建设，保持公司线上业务快速增长，注重提高电子商务盈利能力，逐步提升电商经营业绩。（二）休闲服饰业务 1、加大研发投入，丰富产品结构 公司继续加强设计与研发投入，与国内外权威机构和高等院校合作，有针对性地开发适合市场需求的面料、款式，丰富产品结构；引进国内外行业专家，强化企划研发团队建设；面料研发和商品开发不断强化，产品的技术、工艺、版型、品质和时尚度得到进一步提升，适应和满足消费差异化需求。浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 森马品牌部分产品 2、继续优化渠道布局，推进全渠道发展 坚持多品牌、全渠道发展方向。公司结合近年渠道发展新趋势，重点拓
34、展购物中心渠道，加大电商投入，调整渠道结构，形成专卖店、百货店、购物中心、奥特莱斯及电子商务全渠道发展格局。公司结合不同渠道的优势和特点，优化终端形象，提供差异化产品组合，适应和满足不同区域消费者的个性化需求。森马品牌店铺 浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 3、调整订货模式，推动快反业务 逐步调整订货模式，加强二次复购管理，有计划分步骤地加大快反产品的占比，优化产品结构，推动快反业务进一步发展。通过改进业务模式，从原来的期货制改为期货加现货相结合的模式，提升品牌产品时尚度，缩短产品销售周期，提高商品售罄率，提升销售业绩。4、与供应商紧密合作，提高供应链效率 在供应链改革
35、取得成效的基础上，继续优化现有供应链体系，推进传统供应链转型。加强与核心供应商的合作，打造柔性供应链体系，提高生产计划及品质管控水平，提升加翻单能力；配合快反业务的发展需要，强化企业数据管理，组织建设快反产品供应链体系，提高产品时尚度，提升市场反应速度。（三）儿童服饰业务 1、推进渠道升级，提高渠道竞争力 继续推进渠道升级，积极与知名连锁购物中心开展战略合作，打造新型购物渠道，推动购物中心渠道和奥特莱斯渠道的发展，形成专卖店、百货店、购物中心、奥特莱斯及电子商务全渠道发展格局；加速重点城市布局，进一步挖掘市场空间；培育规模零售商，引进优质客户，不断提升零售服务质量与优化终端陈列效果，实现服务和
36、门店的迭代升级，提升店铺形象；打造智慧门店，提升消费者购物体验。浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 巴拉巴拉购物中心、奥特莱斯店铺 2、加大研发投入，持续优化产品结构与品类 持续优化产品结构，提升产品的专业度，丰富和完善产品品类，满足消费者多元化需求。加大研发力度，通过产品迭代升级以及专业化、科技化提升，持续进行产品创新。加大电子商务产品的研发投入、人力配置、对大型线上节日活动进行专项产品企划。3、继续深化供应链改革，提升供应链效率 通过建立快速追单及新品配发机制、构建快速反应体系以及提高电商订货效率，进一步升级产品下单模式，更好地匹配线上产品销售特点与上货批次；继续推动
37、产品供应体系的改革，通过与优质供应商深度合作、推行集成采购和反季下单，不断优化供应链体系，保证品质和效率。4、聚焦消费者，扩大品牌影响力 对新一代消费者展开研究，洞察新生代消费者诉求；开展会员访谈项目，了解核心消费者需求；开展消费者互动的品牌浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 营销活动，进一步提升品牌影响力与消费者体验；通过加大一线城市的地铁广告宣传投放，打造品牌自有时尚活动“闪亮星童”以及参与国际时装周等各类时尚活动，扩大品牌曝光率和国际影响力。巴拉巴拉品牌闪亮星童活动 5、电子商务业务持续高速增长 通过提升线上产品精准度和新鲜度，持续打造电商核心品类爆款策略，满足消费
38、者多元的线上购物需求，电子商务业务保持高速增长，盈利能力逐步提高。森马品牌、巴拉巴拉品牌在天猫平台官方旗舰店（四）电商业务 公司全资子公司浙江森马电子商务有限公司于2012年起开展电商业务，电商业务采取多品牌、多渠道、多模式经营战略，为公司业务发展做出了突出贡献。1、主营业务快速发展 2017年，公司电商业务继续保持快速发展的态势。电商双十一当天零售业绩8.219亿元，森马和巴拉巴拉单店业绩双双突破3亿元，新品牌Minibalabala增长迅速，首次独立参加天猫双十一，进入年度童装Top20榜单。浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 20 电商业务2012年-2017年营业收入
39、2、线下线上业务进一步融合 森马品牌继续推行时尚合伙人计划，扩大森马时尚合伙人范围和合作形式，加大各类IP资源积累，和新消费者建立良好的互动和优质的客户体验，逐步实现品牌传播线上对线下的共享与增值。森马品牌和巴拉巴拉品牌分别登陆伦敦时装周和纽约时装周，品牌行业影响力得到提升。3、加强经营计划能力 加强商品端团队经营计划能力和供应链建设，继续在商品源头上发力，为消费者提供更好的产品，提升电商竞争能力。4、精细化运营 公司电商团队继续推行运营精细化，利用品牌和流量优势，扩大马太效应，以最低的推广费用实现销售的大规模增长。推动组织扁平化，加强信息共享平台建设，提升运营管理效率，通过加强服务，改善消费
40、者购物体验。电商平台智能客服“森小蜜”投入使用，可以智能识别不同消费者意图，适应多样化场景，快速应对短时间高客流时期消费者的售前咨询，满足消费者需求，最终实现销售转化。公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 8 号上市公司从事零售相关业务的披露要求 一、公司的营销网络情况，公司采取直营与加盟相结合，线上与线下互补的多元化营销网络发展模式。截至2017年12月31日，公司已在全国各省、自治区及直辖市建立了8,423家线下门店，其中直营店679家，加盟店7,744家；同时，公司在淘宝、天猫、唯品会等国内知名电子商务平台建立了线上销售渠道。1、店铺情况 截至 2017 年 12 月 31 日，公
41、司的门店的总体情况如下：（1）按业务模式分类 模式 期初 本期增加 本期减少 期末 数量 面积 数量 面积 数量 面积 数量 面积（个）（）（个）（）（个）（）（个）（）直营 597 100,995.42 205 47,860.08 123 14,233.85 679 134,621.65 浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 21 加盟 7,655 1,291,486.34 1,479 289,719.51 1,390 213,638.53 7,744 1,367,567.32 合计 8,252 1,392,481.76 1,684 337,579.59 1,513 227,8
42、72.38 8,423 1,502,188.97（2）按商品品类分类 品类 期初 本期增加 本期减少 期末 数量 面积 数量 面积 数量 面积 数量 面积（个）（）（个）（）（个）（）（个）（）休闲服饰 3,674 778,947.30 753 171,721.52 799 146,910.80 3,628 803,758.02 儿童服饰 4,578 613,534.46 931 165,858.07 714 80,961.58 4,795 698,430.95 合计 8,252 1,392,481.76 1,684 337,579.59 1,513 227,872.38 8,423 1,50
43、2,188.97 2017 年度，公司继续深化渠道改革，调整店铺结构，加大电商投入，积极拓展购物中心、奥特莱斯等新型店铺。报告期内，公司门店数量由 8,252 家增至 8,423 家，增加 171 家，增幅 2.07%；面积由 139.25 万平方米增至 150.22 万平方米，增加 10.97 万平方米，增幅 7.88%。公司店铺结构发生明显变化，购物中心和奥特莱斯店数量明显增加，单店面积略有提升，初步形成了包括专卖店、商超百货、购物中心、奥特莱斯及电子商务等全渠道的零售格局，促进了公司销售增长。2、店铺分区域情况 区域 直营 加盟 合计 东北 37 475 512 华北 124 1,259
44、 1,383 华东 291 2,750 3,041 华南 131 474 605 华中 68 1,334 1,402 西北 19 612 631 西南 9 827 836 海外 0 13 13 总计 679 7,744 8,423 公司以直营和加盟模式成功布局中国一二三四线市场，零售终端遍布国内，覆盖区域广泛。3、排名前十的直营门店情况 序号 2017年度营业收入（万元）门店名称 地址 面积（）开店日期 经营业态 物业权属状态 品牌 1 5,749.19 广州-北京路旗舰店 广州市越秀区北京路313号1-4层 4,180.00 2010/9/29 街边店 租赁物业 森马 2 4,503.27
45、天津-滨江道旗舰店 天津市和平区滨江道1,687.00 2008/10/1 街边店 自有物业 森马 浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 22 187-191 3 2,737.35 温州-五马旗舰店 浙江省温州市五马街105号2楼西面、105号-107号、10号楼二层 2,080.00 2001/3/1 街边店 租赁物业 森马 4 2,616.74 西安-东大街旗舰店 西安市东大街335号 3,166.00 2015/9/22 街边店 租赁物业 森马 5 1,958.02 西安-碑林区大华店 西安市碑林区东大街518号 1,528.00 2012/11/1 街边店 租赁物业 森马
46、 6 1,817.29 上海-旧校场路店 上海市黄浦区旧校场路125号一层111-116室 660.00 2008/12/12 街边店 租赁物业 森马 7 1,328.50 上海-嘉定区江桥万达店 上海市嘉定区江桥镇金沙江西路1075弄17号江桥万达百货2f-01 2,272.77 2017/1/14 购物中心 租赁物业 森马 8 1,288.22 上海-松江区中山中路店 上海市松江区中山中路336-338号一层铺位1-2号 778.00 2008/12/6 街边店 租赁物业 森马 9 1,163.53 北京-金源燕莎店 北京市海淀区远大路1号金源时代购物中心4142-4143室 324.00
47、 2011/1/22 购物中心 租赁物业 巴拉 10 1,109.12 北京-西城区西单明珠店 北京市西城区西单横二条59号楼一层1-303A-C 871.00 2011/10/20 街边店 租赁物业 森马 公司销售额排名前十的直营店铺面积共1.75万平方米，报告期销售金额24,271.23万元，单店平均销售金额2,427.12万元，平均平效1.38万元。4、主营业务收入情况 单位：万元 模式 2017 年 2016 年 增加额 增长率 直营 146,269.88 117,420.54 28,849.34 24.57%加盟 737,189.42 720,040.74 17,148.68 2.3
48、8%小计 883,459.30 837,461.28 45,998.02 5.49%2017年，公司线下销售收入88.35亿元，同比增长5.49%。报告期内，公司强化渠道调整，关闭不经济店铺，重点拓展购物中心等新型店铺，实现销售增长。（二）线上销售渠道 2017年，公司电商业务继续保持快速发展的态势。2017年电商主营业务收入为312,121.89万元，较2016年222,739.45万元增长89,382.44万元，增长率40.13%。二、公司的库存管理 公司对库存控制主要为事前控制、事中控制和事后控制。1、事前合理规划 浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 23 商品运营部在做
49、货品下单前，会根据市场部经过仔细调研制订的市场拓展计划，销售部经过与代理商沟通后制订的销售增长目标，结合公司的战略目标，以市场需求为驱动，制订出年度销售目标，将其分解到季度销售目标占比，并预算出每季库存目标率、毛利率、打折幅度一系列工作，最后得出每季度货品的下单计划。2、事中灵活调整 在货品的销售过程中，商品运营部会组织资深销售人员和代理资深销售人员进行产品评审选择，选出流行款和沉淀款，确定出部分款式下单予以新店客户和老店补货，根据市场销售情况进行后期追单，同时与生产部排好时间产能，如果销售情况好则下单，如果销售不理想则停单。销售过程中根据每天报表进行分析商品，如果过程中出现偏差，根据差异率对
50、部分客户或系统客户进行陈列促销或打折促销，直至偏差接近库存预算目标。3、事后及时处理 对于滞销及客户退回的产品，公司会按照款式和品类对其进行重新归类整理，根据各销售区域反馈上来的各区域市场需求信息，在第二年的相应季节到来前将重新归类好的产品对各地加盟商以一个合理的折扣进行买断和清仓处理。综上所述，由于公司对货品进行了合理的事前规划，灵活的事中调整，及时的事后处理，从而较好的控制了公司的库存，使其保持在合理的库存水平。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 2017年，国内零售增速企稳，服饰零售整体回暖。根据国家统计局数据显示，2017年1-12月，限额以上单位服装类商品零售额累计达到
