1、2017 年年度报告 1/211 公司代码：600039 公司简称：四川路桥 四川路桥建设集团股份有限公司四川路桥建设集团股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/211 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出未出席董事席董事情况情况 未出席董事职务 未出席董事姓
2、名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事长 孙云 因公出差 甘洪 董事 杨川 因公出差 杨如刚 董事 孟寰 因病 胡元华 三、三、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人孙云孙云、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李继东李继东及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）蒋大山蒋大山声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的经董事会审议的报告期利润分配预案或报告期
3、利润分配预案或公积金转增股本预案公积金转增股本预案 2018年4月12日，公司召开第六届董事会第二十六次会议，审议通过了2017年度利润分配预案，会议同意以2017年末股本总数3,610,525,510.00股为基数，向全体股东每10股派送现金红利0.50元(含税),共计分配180,526,275.50元，母公司剩余未分配利润248,567,565.92元全部结转以后年度分配。2017年度公司拟不进行资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实际承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、
4、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2017 年年度报告 3/211 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述了可能面对的风险，敬请查阅本报告“第四节 经营情况讨论与分析 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析（四）可能面对的风险”中相关陈述。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 4/211 目录目录 第一节 释义.5 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公
5、司业务概要.9 第四节 经营情况讨论与分析.11 第五节 重要事项.24 第六节 普通股股份变动及股东情况.58 第七节 优先股相关情况.68 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.69 第九节 公司治理.80 第十节 公司债券相关情况.83 第十一节 财务报告.86 第十二节 备查文件目录.210 2017 年年度报告 5/211 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、路桥股份、股份公司、四川路桥 指 四川路桥建设集团股份有限公司 铁
6、投集团 指 四川省铁路产业投资集团有限责任公司 路桥集团 指 四川公路桥梁建设集团有限公司 蓉城二绕公司 指 四川蓉城第二绕城高速公路开发有限责任公司 泸渝公司 指 四川泸渝高速公路开发有限责任公司 铁能公司 指 四川铁能电力开发有限公司 盛通公司 指 四川路桥盛通建筑工程有限公司 路航公司 指 四川路航建设工程有限责任公司 川交公司 指 四川川交路桥有限责任公司 巴河公司 指 四川巴河水电开发有限公司 巴郎河公司 指 四川巴郎河水电开发有限公司 华东公司 指 四川路桥华东建设有限责任公司 江习古公司 指 贵州江习古高速公路开发有限公司 宁波蜀通路桥公司 指 宁波蜀通路桥建设有限公司 隧道分公
7、司 指 四川公路桥梁建设集团有限公司隧道分公司 二分公司 指 四川公路桥梁建设集团有限公司公路二分公司 售电公司 指 四川铁投售电有限责任公司 成德绵公司 指 四川成德绵高速公路开发有限公司 成自泸公司 指 四川成自泸高速公路开发有限责任公司 内威荣公司 指 四川内威荣高速公路开发有限公司 自隆公司 指 四川自隆高速公路开发有限公司 PPP 指 即 Public Private Partnership 英文缩写，是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。BOT 指 即“建设经营转让（Build-
8、Operate-Transfer）”模式 EPC 指 即 Engineering Procurement Construction 英文缩写，是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 四川路桥建设集团股份有限公司 2017 年年度报告 6/211 公司的中文简称 四川路桥 公司的外文名称 Sichuan Road&Bridge Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 SRBC 公司的法定代表人 孙云 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方
9、式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 宋雪飞 朱霞 联系地址 四川省成都市高新区九兴大道12号 四川省成都市高新区九兴大道12号 电话 028-85126085 028-85126085 传真 028-85126084 028-85126084 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 四川省成都市高新区高朋大道11号科技工业园F-59号 公司注册地址的邮政编码 610041 公司办公地址 四川省成都市高新区九兴大道12号 公司办公地址的邮政编码 610041 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券时报、上海
10、证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站： 公司年度报告备置地点 四川省成都市高新区九兴大道12号四川路桥证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 四川路桥 600039 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A座 8-9 层 签字会计师姓名 王庆、顾宏谋 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区
11、中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 签字的保荐代表人姓名 石衡、郑淳 2017 年年度报告 7/211 持续督导的期间 2017.09.13-2018.12.31 七、七、近近三年三年主要会计数据主要会计数据和财务指标和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 32,762,821,060.43 30,108,345,149.42 8.82 32,398,368,443.93 归属于上市公司股东的净利润 1,064,134,095.65 1,044,552,560.33 1.87
12、1,057,881,169.24 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,062,037,832.87 1,035,615,404.99 2.55 990,953,978.67 经营活动产生的现金流量净额 1,185,160,657.45 1,190,137,550.26-0.42 3,076,865,643.30 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 13,095,787,612.72 9,644,594,688.44 35.78 8,804,781,696.57 总资产 73,020,801,372.73 63,479,
13、540,558.41 15.03 57,076,564,859.13 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.3308 0.3459-4.36 0.3503 稀释每股收益（元股）0.3308 0.3459-4.36 0.3503 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.3302 0.3429-3.70 0.3282 加权平均净资产收益率（%）9.68 11.24 减少1.56个百分点 13.09 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）9.66 12.94 减少3.28个百分点 12.27 报
14、告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异
15、的说明：适用 不适用 2017 年年度报告 8/211 九、九、2017 年年分季度分季度主要财务主要财务数据数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 4,147,559,253.33 9,109,605,915.21 8,236,304,355.32 11,269,351,536.57 归属于上市公司股东的净利润 91,394,439.65 283,503,399.89 59,976,055.96 629,260,200.15 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 88,701,022
16、.15 273,779,204.89 58,687,985.03 640,869,620.80 经营活动产生的现金流量净额 124,510,616.11-1,169,684,971.86 665,035,789.69 1,565,299,223.51 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性非经常性损益项目损益项目和金额和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 -1,205,005.74-523,643.61 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、
17、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 12,082,618.78 8,164,932.88 1,186,999.20 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公
18、司期初至合并日的当期净损益 44,112,558.17 49,789,681.37 与公司正常经营业务无关的或有 2017 年年度报告 9/211 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,599,125.34 -2,933,845.20 31,400,410.61 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一
19、次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-14,184,543.71 -23,869,114.17-12,841,427.81 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-1,061,907.42 -18,155,491.05-27,291.23 所得税影响额 2,660,969.79 2,823,120.45-2,057,537.96 合计 2,096,262.78 8,937,155.34 66,927,190.57 十一、十一、采用采用公允价值计量公允价值计量的项目的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额
20、 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 招商银行 245,389,355.20 404,613,584.54 159,224,229.34 10,317,506.98 华夏优势增长 9,737,512.75 11,044,892.54 1,307,379.79 1,307,379.79 华夏恒生 ETF 联接 3,270,958.60 4,207,749.31 936,790.71 936,790.71 富国天合稳健优选 1,403,268.22 1,758,223.06 354,954.84 354,954.84 合计 259,801,094.77 421,624,449.45 161,
21、823,354.68 12,916,632.32 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司报告期内公司所从事的主要业所从事的主要业务、经营模式及务、经营模式及行业情况行业情况说明说明 1、主要业务和经营模式说明 公司从事的主要业务包括交通基础设施投资与建设（报告期内公司经营情况详见本报告“第四节经营情况讨论与分析”）。主要经营范围涉及：项目投资与资产管理；高速公路管理；公路工程、桥梁工程、隧道工程、房屋建筑工程、市政公用工程、公路交通工程、土石方工程、电力2017 年年度报告 10/211 工程、机电安装工程、地基与基础工程、预拌商品混凝
22、土、混凝土预制构件、建筑装修装饰工程、工程勘察设计、测绘服务、建筑材料生产等。公司采取多种经营模式，主要包括：单一施工合同模式、BOT模式、PPP模式、EPC模式和EPC+BOT模式等。2、行业情况说明 报告期内，经济新常态下，国家出台了一系列稳增长的措施，为建筑业发展提供了广阔的舞台。过去的一年中，“一带一路”、PPP 项目得到进一步深化，这对拉动建筑业总产值起到至关重要的作用。全国固定资产投资稳中有升，建筑业继续回暖，总产值增速继 2014 年之后再回双位数时代。基础设施建设对经济的支撑能力持续提升，基建投资是稳增长的主要力量，交通运输仍处于黄金时期。据国家统计局公布的数据显示，2017年
23、，全国建筑业总产值为213,954亿元，同比增长10.5%，继 2014 年之后再回双位数时代。基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)140,005亿元，增长 19.0%，比上年加快 1.6 个百分点，保持高位运行；其中，水利管理业投资增长 16.4%；公共设施管理业投资增长 21.8%；道路运输业投资增长 23.1%。全国固定资产投资（不含农户，下同）631,684 亿元，比上年增长 7.2%，增速比上年回落 0.9 个百分点。公路桥梁投资建设方面，党的十九大明确提出建设交通强国的宏伟目标。交通强国战略部署提出，要推进综合交通基础设施联网提升，实施交通精准扶贫，推动交通安全绿色
24、发展智能升级，构建更具国际竞争力的交通运输体系；2020 年要实现综合交通网总里程达到 540 万公里，实现贫困地区国家高速公路主线基本贯通，继续支持贫困地区约 1.2 万公里改造建设。与此同时，2018年全国交通运输工作会议提出：2018 年全国将新增高速公路通车里程 5000 公里，新改建国省干线公路 1.6 万公里，新改建农村公路 20 万公里，新增通硬化路建制村 5000 个，新增通客车建制村 5000 个。除此以外，根据国家公路网规划，到 2030 年，还有 2.6 万公里高速公路待建，还有 10 万公里普通国省干线公路需要改造升级。高速公路网约有 4000 公里“断头路”，普通国道
25、还有 2800 多公里“瓶颈路”。在国家政策的大力推动下，四川省交通基础建设也紧跟国家步伐，启动综合交通三年攻坚大会战，计划投资 2200 亿元以上。我国公路发展正处于加速成网的关键阶段。铁路投资建设方面，国家发改委印发了铁路“十三五”发展规划，在建成“四纵四横”主骨架的基础上，东部优化完善，中西部继续扩大。城际和市域（郊）铁路达 2000 公里。其中中西部路网规模继续扩大，西部与东中部联系通道进一步拓展，区域内部联系更加紧密，中西部路网规模达到 9 万公里左右。其中，涉及四川的干线铁路重点项目包括西宁至成都、拉萨至林芝（该线路是川藏线的一段)、攀枝花至大理等干线铁路。此外，成昆线扩能改造也被
26、纳入规划其中。2018年全国交通运输工作会议也提出：还要加快中西部铁路和城际铁路建设，推进郑万高铁、银西高铁、杭温铁路等建设。因此，从总体上判断目前高速公路建设是按照国家“十三五”明确的“适度超前”原则在有序、健康的推进和发展，交通基础设施建设行业前景仍然广阔。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内报告期内核心竞争核心竞争力分析力分析 适用 不适用 1、技术优势 公司依托建设大型重点项目开展行业关键技术攻关，形成和巩固了以高速公路路面铺筑关键技术、深水大跨径桥梁施工技术为代表的核心技术，在高速公路、特大型桥梁
27、、隧道等领域具有明显的竞争优势。在技术质量方面荣获了“古斯塔夫林德撒尔”国际桥梁大奖、“菲迪克”年度杰出项目奖、詹天佑土木工程大奖、中国建筑工程鲁班奖等多项国际级、国家级、省部级科技、质量奖项，拥有多项发明专利和新型实用专利，创造了多项国家级、省部级工法，代表了当今国内外先进的桥梁施工技术水平。2、资质优势 2017 年年度报告 11/211 公司拥有公路工程施工总承包特级资质，还拥有公路行业甲级设计资质，涵盖 EPC 等设计业务的项目投标；拥有市政公用工程施工总承包一级资质和铁路工程施工总承包三级资质等，属于大型基础设施施工企业。2017 年，公司成功申报了房建一级资质，为拓展房建领域打下基
28、础。同时下属公司申报公路工程施工总承包特级资质工作有序推进，若申报成功，公司将拥有多个施工总承包特级资质，将进一步提升公司在公路施工行业的竞争实力和行业地位，为公司市场开拓、资金筹措、资源整合等方面提供强有力的支撑。3、品牌优势 公司作为全国交通行业骨干力量，多年来在境内外承揽各类路桥施工项目，在业内树立了较好的品牌优势和市场形象。2017 年，公司承建的“川藏第一桥”雅康高速兴康特大桥备受关注，中央台、新华网媒体多次现场报道；与极光相伴的挪威哈罗格兰德跨海大桥成功合龙，人民日报中国日报等多家海内外主流媒体集中宣传报道，被交通运输部誉为“中国建造”走出去的典范，公司的“川桥”品牌影响力在国内外
29、进一步提升。4、全产业链优势 公司在持续做大做强传统主营业务的同时，竞占产业链前端和价值链高端，以 BOT、EPC、PPP等方式建设一批优质项目。公司通过设计、投资、建造、运营全产业链一体化，既可以获得稳定的施工利润，又通过项目运营获得投资收益，已经从单一建筑承包商转型升级为综合投资运营商。同时，公司加大开辟铁路市场，积极拓展与新型城镇化相关的轨道交通、房建、市政、水利、地下综合管廊、海绵城市建设等领域，为公司的“大土木”版图打下基础。5、区域优势 公司在四川省及湖北、重庆、湖南、贵州、新疆、西藏等中西部地区路桥施工领域具有较高的市场占有率及认可度。2017 年公司中标项目遍及全国 17 个省
30、份。公司抢抓国家实施“一带一路”、西部大开发、长江经济带等战略的机遇，公司未来业务拓展将享有较为明显的区位优势。同时，利用公司的施工技术优势积极拓展西部地区铁路施工市场。此外，经过公司在海外多年的深耕细作，在厄立特里亚、坦桑尼亚、科威特、挪威、柬埔寨等国项目的有序开展，公司海外工程总承包实施能力持续增强。6、优良的社会信誉 四川路桥凭借优秀的工程产品质量及在抗灾抢险中攻坚克难、勇挑重担的形象在全国建设市场赢得了广泛的社会信誉，同时，公司勇担国企社会责任，积极参与捐资助学、扶贫攻坚等公益事业，树立了良好的社会形象。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营经营情况情况讨论与
31、讨论与分析分析 2017 年是公司砥砺奋进、再上台阶的重要一年，公司主动适应新形势，深入贯彻落实上级的重大战略决策部署，上下紧紧围绕“稳主业、扩海外、精管控、防风险、补短板、谋发展”的主线，不忘初心、锐意进取，报告期内，公司实现营业收入 327.63 亿元，归属于母公司的净利润10.64 亿元，每股收益 0.3308 元。公司连续 6 年入围财富中国 500 强，并获评“2017 年亚洲名优品牌奖”“2017 中国上市公司口碑榜最佳董事会奖”，总体保持了稳健运行、持续发展的良好态势。主营业务版块，市场开发方面，公司抢抓战略机遇，加大经营力度，强化片区经营，持续拓展市场。公司报告期内累计中标工程
32、施工项目 163 个，累计中标金额约 474.52 亿元，巩固了路桥施工主业优势。中标项目中，除传统施工项目外，还中标中国供销 12 亿元物流园区房建项目，是目前公司房建业务中标的最大金额订单，为后续在房建市场的深度开发打下了坚实基础。中标区域上，公司成功突破宁夏、甘肃等市场，中标省份提升至 17 个，区域经营成效凸显。公司立足国内的同时也积极向海外拓展，成功中标挪威贝特斯塔大桥，继哈罗格兰德大桥之后挪威市场再次取得新突破。密切跟进非洲、东南亚传统市场的孟加拉、埃及等新兴市场，推动科威特、柬埔寨、波黑、土耳其、塞内加尔等地一批相关项目。此外要加大开辟铁路市场，深耕细作，为公司“大土木”领域扩展
33、打下坚实基础。2017 年年度报告 12/211 工程建设方面，报告期内，公司完成施工类营业收入 248.8 亿元，同比增长 3.23%，实现了主营业务的稳定增长。省外首个 BOT 项目江习古高速公路江津至习水段建成通车；在建的雅康高速兴康特大桥、江习古高速赤水河大桥以及省外湖北嘉鱼长江大桥、白洋长江大桥、宁波三官堂大桥、晋蒙黄河大桥等重点建设项目顺利推进。铁路方面，参建的西成铁路按期通车运营，成贵铁路加快建设，川南城际铁路、叙毕铁路、连乐铁路标有序推进，铁建专业化能力不断提高，规模持续攀升。海外项目方面，挪威哈罗格兰德跨海大桥于 10 月成功合龙，预计 2018 年夏季建成通车，得到人民日报
34、环球人物等多家主流媒体宣传报道，被交通运输部誉为中国企业实施“中国建造”走出去的典范。交通基础设施投资运营版块，稳步推进优质高速公路 BOT 项目、PPP 项目投资。全年公司共完成投资 102 亿元，新中标 PPP 项目 5 个，总投资额 49.35 亿元。公司投资运营的成德绵、成自泸、内威荣、自隆高速公路实现通行费运营收入 10.66 亿元，同比增长 17.92%，实现稳步增长。其中，成绵复线高速、成自泸(内自)段公路被评为全省“五好”高速公路。宜宾长江大桥实现通行费收入 715.47 万元1，泸州绕城高速实现通行费收入 1286.45 万元。能源版块，巴河、巴郎河水电项目运营正常，共实现发
35、电收入 1.77 亿元,售电公司积极应对电力市场体制改革冲击和电力营销竞争，有序拓展节能改造、充电桩、新能源等业务。双江口水电站建设顺利推进。矿产资源版块，克尔克贝特项目逐步完成了矿权延续工作、预查、普查、钻探等大量地质科学工作，在整个勘查区内圈出 3 个成矿远景区和 13 个矿化带，拟推进下步设计和野外工作。阿斯马拉多金属矿项目启动矿山工程配套项目投资建设，力争按计划有序推进后续工作。公司于 2017 年完成了非公开发行股票工作，募集资金 23.10 亿元，用于投向江习古高速公路项目及偿还银行贷款。此次非公开发行进一步改善了公司资本结构，降低了资产负债率，对投资项目的实施和公司战略发展提供了
36、强有力的支撑。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年，公司完成营业收入 327.63 亿元，实现利润总额 13.35 亿元，实现归属于母公司的净利润 10.64 亿元，每股收益 0.3308 元。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 32,762,821,060.43 30,108,345,149.42 8.82 营业成本 29,133,524,180.79 26,299,101,517.89 10.78 销售费用 12,322
37、,472.48 9,229,110.62 33.52 管理费用 519,273,085.65 478,106,140.76 8.61 财务费用 1,386,408,811.64 1,256,542,454.48 10.34 经营活动产生的现金流量净额 1,185,160,657.45 1,190,137,550.26-0.42 投资活动产生的现金流量净额-4,892,742,490.55-3,815,180,399.39 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 5,985,831,666.28 4,042,075,731.77 48.09 1宜宾长江大桥项目根据公司与宜宾市人民政府签订的改变收费方
38、式的相关协议，公司享有的 10 年收费期限已于2017 年 12 月 31 日截止，项目有关的资产、管理权限将办理移交。2017 年年度报告 13/211 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 在金融去杠杆、地方政府和国有企业去杠杆、国家实施稳健货币政策、市场资金偏紧以及环保督查整改的背景下，本年生产经营全面完成计划目标，营业收入比上年度增加 26.54 亿元。从业务板块来看，施工业务收入较上年度增加了7.77亿元，增长率为3.23%，主要系江习古，绵西等 BOT 项目处于产值高峰期所致。水力发电与上年基本持平；PPP及 BOT、城镇化建设及其他业务稳步增长。营业收入增长的同时营
39、业成本也有所放大，其中除城镇化建设及其他有所减少外，其他版块都在增长，但总体成本仍在可控的范围之内，保证了本年营业收入和经营利润双丰收。(1).(1).主营业务主营业务分分行行业业、分、分产品产品、分地区情况分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）工程施工 24,879,656,910.67 22,067,520,045.70 11.30%3.23%4.17%减少 0.81 个百分点 水力发电 176,637,480.62 115,430,670.23 34.65%1.
40、64%-4.92%增加 4.50 个百分点 PPP 及 BOT 运营 1,146,987,699.71 454,647,584.56 60.36%2.21%16.35%减少 4.82 个百分点 城镇化建设及其他 76,301,848.40 62,662,789.66 17.88%48.21%63.49%减少 7.67 个百分点 贸易销售 6,410,296,090.64 6,389,602,088.69 0.32%38.47%40.39%减少 1.36 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1、城镇化建设及其他：主要系城乡公司巴中市平昌县西兴镇、兰草镇土地整理指标销
41、售收入本年度增加 3700 万以及勘察设计分公司等检测设计、工程咨询等业务收入本年度得到确认所致。2、贸易销售:本年度销售收入 64.10 亿元，较上年度 46.29 亿元增加了 17.81 亿元，该板块收入增长主要是中航路桥业务拓展所致。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成成本分本分析表析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 工程施工 原材料、人工费、机械费 22,067,520,045.70 75.75%21,183,3
42、81,798.57 80.55%4.17%2017 年年度报告 14/211 水力发电 人工费、设备维护 115,430,670.23 0.40%121,398,971.68 0.46%-4.92%PPP及BOT运营 维护管理 454,647,584.56 1.56%390,770,809.46 1.49%16.35%城镇化建设及其他 投资成本 62,662,789.66 0.22%38,328,437.27 0.15%63.49%贸易销售 材料采购 6,389,602,088.69 21.93%4,551,466,605.24 17.31%40.39%成本分析其他情况说明 适用 不适用 1、
43、城镇化建设及其他：主要系本年度城乡公司巴中市平昌县西兴镇、兰草镇土地整理指标本年销售收入增加相应成本增加所致。2、贸易销售：成本的增加主要系收入增加相应成本增加所致。3、“城镇化建设及其他”和“贸易销售”板块的上年同期金额与 2016 年年报公告的“房地产开发及其他”和“贸易销售”板块的数据不一致，原因系公司细分行业调整。(4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名供应商采购额 88,117 万元，占年度采购总额 10.66%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。前 5 名供应商名称 采购额（万元）占年度采购总
44、额 比例（%）是否与上市公司存在关联关系 成都钒钛科技有限公司 37,552 4.54 无 四川长金实业有限公司 23,476 2.84 无 成都顺星成贸易有限公司 12,087 1.46 无 陕西聚诚实业有限公司 7,678 0.93 无 成都冀物金贸易有限公司 7,324 0.89 无 合计 88,117 10.66/其他说明 公司全年总采购额包括：主要材料（水泥、钢材、钢绞线、地材）、其他材料、低值易耗品、周转材料等。2.2.费用费用 适用 不适用 3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 情况说明情况说明 适用 不适用 4.4.现金流现金流 适用 不适用 2
45、017 年年度报告 15/211 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、资产、负债情况负债情况分析分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 应收票据 8,296,632.00 0.01%2,921,830.00 0.005%183.95%主要系巴郎河、巴河公司承兑汇票增加所致 应收账款 4,287,869,345.25 5.87%2,322,082,265.93 3.
46、66%84.66%主要系随着业主计量增加，导致应收账款增加所致 预付款项 705,648,237.18 0.97%477,646,505.29 0.75%47.73%主要系中航贸易公司及欣顺建材公司预付的材料款增加所致 一年内到期的非流动资产 21,674,229.74 0.03%417,986,462.38 0.66%-94.81%主要系根据 BT 项目投资合同约定，长江公司回购款应于2017年收完，截至2017年底，BT 项目回购款只剩川南公司尚未收完，而 PPP 项目尚未进入回购期，故一年内到期的长期应收款大量减少所致 其他流动资产 226,104,499.42 0.31%74,404,
47、644.73 0.12%203.88%主要系城乡公司土地整理投资增加及各公司待抵扣、待认证的进项税额增加所致 长期应收款 4,169,955,032.23 5.71%1,000,993,380.10 1.58%316.58%主要系路桥集团公司投资的PPP 项目，随着 PPP 项目工程进度增加，投资金额增加所致。递延所得税资产 218,644,796.38 0.30%121,111,278.02 0.19%80.53%主要系坏账余额增加，确认的递延所得税资产增加；成德绵公司及成自泸公司预计未来 5 年盈利，可抵扣亏损确认了递延 所得税资产所致。应付票据 218,260,698.94 0.30%3
48、56,180,000.00 0.56%-38.72%主要系川交公司下属冠城贸易公司银行承兑汇票减少 1亿所致。预收款项 4,085,055,410.13 5.59%6,415,395,802.79 10.11%-36.32%主要系随着在建项目计量增加，业主预付的款项逐步扣回，预收账款减少所致。应付股利 233,840,292.19 0.32%174,685,312.46 0.28%33.86%主要系 2016 年度分红款，应付铁投集团的现金红利未支付。2017 年年度报告 16/211 一年内到期的非流动负债 4,623,271,409.87 6.33%3,411,713,397.43 5.3
49、7%35.51%主要系股份本部应付债券 20亿元将于 2018 年到期，从应付债券重分类至一年类到期的非流动负债所致 其他流动负债 929,132,424.50 1.27%463,224,182.98 0.73%100.58%主要系待转销项税金额增加，待转销项税金额增加主要是 2018 年一般计税项目增加，而一般计税项目按 11%确认待转销项税额，所以其他流动负债大幅度增加所致 应付债券 498,181,700.69 0.68%2,490,500,868.32 3.92%-80.00%主要系股份本部 20 亿票据将于 2018 年到期，重分类至“一年内到期的其他非流动负债”所致 长期应付款 8
50、3,259,330.32 0.11%164,306,099.23 0.26%-49.33%主要系川交公司售后回租支付平安国际融资租赁有限公司和远东国际租赁有限公司融资租赁款所致 专项应付款 2,982,734.34 0.004%1,944,410.50 0.003%53.40%主要系本期收到省交通厅专项拨付的离退休费用，尚未支付所致 预计负债 160,075,073.52 0.22%121,893,195.55 0.19%31.32%主要系 BOT 运营项目根据车流量计提的路面修复成本增加所致。递延所得税负债 96,998,961.16 0.13%68,663,814.63 0.11%41.2
