1、北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 北京元隆雅图文化传播股份有限公司北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任
2、。公司负责人孙震、主管会计工作负责人边雨辰及会计机构负责人公司负责人孙震、主管会计工作负责人边雨辰及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)李艳超李艳超声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如涉及未来计划等前瞻性描述，不构成公司本报告中如涉及未来计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质性承诺。该等前瞻对投资者的实质性承诺。该等前瞻性陈述内容是否能够实现，受市场环境、政策因素及公司业务开展实际情况影响较大，存在性陈述内容是否能够实现，受市场环境
3、、政策因素及公司业务开展实际情况影响较大，存在不确定性。公司提醒投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承诺不确定性。公司提醒投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承诺之间的差异。之间的差异。公司已在本报告中详细描述面临的核心客户流失风险、多个客户大幅削减促销品投入的公司已在本报告中详细描述面临的核心客户流失风险、多个客户大幅削减促销品投入的风险、新客户和新业务开拓未达预期的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公风险、新客户和新业务开拓未达预期的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展展望可能面对的风险因素及对策部分的内容。司未来发
4、展展望可能面对的风险因素及对策部分的内容。证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报和巨潮资讯网证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报和巨潮资讯网（）为本公司指定信息披露媒体，本公司所有信息均以在上述媒体刊登的）为本公司指定信息披露媒体，本公司所有信息均以在上述媒体刊登的信息为准，敬请投资者注意投资风险。信息为准，敬请投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 7,660.53 万股为基数，向全体股东每万股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利股派发现金红利 4.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），
5、以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股股转增转增 7 股。股。北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.34 第五节第五节 重要事项重要事项.41 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.48 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.48 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事
6、、高级管理人员和员工情况.49 第九节第九节 公司治理公司治理.55 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.61 第十一节第十一节 财务报告财务报告.62 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.142 北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、元隆雅图 指 北京元隆雅图文化传播股份有限公司 元隆投资 指 元隆雅图（北京）投资有限公司，本公司之控股股东 隆中兑 指 北京隆中兑数字营销有限公司，本公司之全资子公司 外企元隆 指 北京外企元隆文化发展有限公司，本公司之控股子公司 上海祥雅 指 上海祥雅文化传播有限公司
7、，本公司之全资子公司 深圳鸿逸 指 深圳鸿逸科技发展有限公司，本公司之全资子公司 货代分公司 指 北京元隆雅图文化传播股份有限公司货运代理分公司 宝洁 指 宝洁公司（Procter&Gamble，简称 P&G），全球最大的日用消费品公司之一 辉瑞 指 辉瑞公司（Pfizer），全球领先的生物医学和制药公司，并持有惠氏的制药业务 雀巢 指 雀巢公司（Nestle），全球最大的食品生产商之一，2012 年雀巢公司收购惠氏公司营养品业务 惠氏 指 惠氏公司（Wyeth），全球领先的制药和保健品公司，2009 年被辉瑞公司收购，2012 年惠氏营养品业务被雀巢公司收购 戴尔 指 戴尔公司（Dell C
8、omputer），全球领先的计算机制造企业 百威 指 百威英博（Anheuser-Busch InBev），是全球领先的酿酒制造商 拜耳 指 拜耳（Bayer）公司，是世界最为知名的世界 500 强企业之一，高分子、医药保健、化工以及农业是公司的四大支柱产业 华为 指 华为技术有限公司，是全球领先的信息与通信解决方案供应商 伊利 指 内蒙古伊利实业集团股份有限公司，国内产业规模最大的乳业企业之一 益海嘉里 指 益海嘉里投资有限公司，主营业务包括粮油加工、油脂化工、仓储物流、内外贸易等，是中国国内最大的粮油加工集团之一，旗下品牌包括金龙鱼、胡姬花等 北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年
9、年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 元隆雅图 股票代码 002878 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 北京元隆雅图文化传播股份有限公司 公司的中文简称 元隆雅图 公司的外文名称（如有）Beijing Yuanlong Yato Culture Dissemination Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）YLYT 公司的法定代表人 孙震 注册地址 北京市西城区 注册地址的邮政编码 100054 办公地址 北京市西城区广安门内大街 338 号港中旅维景国际大酒店写字楼 12 层 办公地址的邮
10、政编码 100053 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 边雨辰 相文燕 联系地址 北京市西城区广安门内大街 338 号港中旅维景国际大酒店写字楼 12 层 北京市西城区广安门内大街 338 号港中旅维景国际大酒店写字楼 12 层 电话 010-83528822 010-83528822 传真 010-83528011 010-83528011 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、上海证券报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 公司年度报告
11、备置地点 公司办公室 北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 911100006337468570 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无 历次控股股东的变更情况（如有）无 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层 签字会计师姓名 韩瑞红、李红霞 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国泰君安证券股份
12、有限公司 北京市西城区金融大街 28 号盈泰中心 2 号楼 10 层 徐可任 刘启群 2017 年 6 月6 日-2019 年12 月31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）819,257,483.59 706,814,845.46 15.91%553,789,488.19 归属于上市公司股东的净利润（元）71,452,020.50 50,250,695.95 42.19%41,659,45
13、1.76 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）66,909,608.19 47,962,054.66 39.51%39,419,866.00 经营活动产生的现金流量净额（元）36,772,534.67 63,210,149.01-41.82%16,563,151.90 基本每股收益（元/股）1.06 0.89 19.10%0.74 稀释每股收益（元/股）1.05 0.89 17.98%0.74 加权平均净资产收益率 18.22%23.28%-5.06%22.42%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）714,405,994.92 484,
14、967,506.91 47.31%372,063,448.16 北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 归属于上市公司股东的净资产（元）519,256,206.55 237,141,091.78 118.97%202,150,795.83 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同
15、时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 125,272,030.92 226,722,162.47 222,501,211.95 244,762,078.25 归属于上市公司股东的净利润 10,496,473.47 26,097,886.03 14,901,422.36 19
16、,956,238.64 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10,333,428.28 25,632,595.72 13,991,317.79 16,952,266.40 经营活动产生的现金流量净额 22,884,684.75-10,151,083.29-41,787,400.45 65,826,333.66 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备
17、的冲销部分）49,104.99 634,722.75 4,305.88 固定资产处置收益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,214,380.72 1,192,784.04 1,737,554.00 与收益相关的政府补助 委托他人投资或管理资产的损益 2,179,431.64 755,802.72 1,222,777.95 购买理财产品取得的收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 52,760.00 32,786.92 北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 回 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-9,95
18、7.16-13,148.35-249,706.98 减：所得税影响额 896,047.99 329,006.83 459,524.95 少数股东权益影响额（税后）-5,500.11 5,273.04 48,607.06 合计 4,542,412.31 2,288,641.29 2,239,585.76-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性
19、公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）报告期内公司的主要业务（一）报告期内公司的主要业务 本公司主要为世界500强公司及国内知名企业提供整合营销服务，聚焦于促销品创意设计和供应，以及与促销品有关的服务。公司主营业务分为两部分：（1）为客户供应促销品（包含方案创意策划、促销品设计研发、采购和销售），收入体现为产品销售收入；（2）为客户提供促销
20、服务，包括数字化促销服务（包含数字化促销方案的创意策划、促销品电商平台和数字化促销活动平台的开发建设及运营维护、数字化促销品的采购及发放、基于数字化平台的仓储运输服务、平台运营数据的收集和分析等）和仓储运输服务等，收入体现为服务收入。除了整合营销业务，公司还从事创意文化产品的开发和销售，包括自主品牌电子数码产品、大型赛会活动的特许纪念品、贵金属工艺品、承接政府文创项目及与博物馆等文化机构合作开发旅游纪念品等。企业现代营销手段可大致分为促销、广告、公关和路演活动等，其中促销的手段主要包括促销品和打折。促销品是指企业为鼓励消费者购买产品而随产品赠送的礼赠品，具体的形式包括商品小样、赠品和抽奖等。促
21、销品主要应用于面向消费者的终端推广环节。生活中常见的终端推广场景有三类：1）零售端，如商场、超市、专卖店等市场终端向购买产品的消费者赠送促销品；2）目标人群密集区的促销活动，如银行和电信运营商在闹市区、购物中心、写字楼、大学校园等向办理业务的消费者赠送礼品；3）会员积分兑换，如银行、保险、航空、商场等对会员给予积分奖励，积分可兑换礼品。促销品是企业常用的营销手段，特别是快速消费品行业，消费频次高、消费者品牌忠诚度低，促销品的发放能够有效地吸引购买和多买。相对于价格折扣，促销品不损害价格体系，时效性强，而且消费者拿促销品与市场同类商品的零售价格去比较，有“物超所值”的感觉，企业可以用较低的成本取
22、得良好的营销效果。相对于广告，促销品具有精准投放、直接补贴消费者的作用，对活动期间的商品销售有直接刺激作用。因此，优质的促销品始终受到消费者的欢迎，市场对促销品的需求持续增长。北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 （二）行业发展情况及公司的行业地位（二）行业发展情况及公司的行业地位 促销品行业十分巨大，从事促销品和礼品供应的企业上万家，市场格局分散，本公司是行业龙头企业，但市场份额不足1%。随着下游客户对促销品创意设计、品牌、模式创新等方面要求的不断提高，本公司这样集创意设计能力、品牌授权能力、上游供应商管理能力、线下数字化营销创新能力、大额资金垫付能力于一身的整合
23、营销解决方案供应商，将迎来广阔的发展空间，并借助证券市场的资本平台和上市形成的品牌效应，继续巩固竞争优势。整合营销行业是市场竞争的产物，也伴随着市场竞争的变化和加剧而不断发展、创新。只要市场竞争存在，促销品的需求和供给就将长期存在。在宏观经济周期中，景气和复苏阶段，商品产销两旺，促销品随商品销售增长而增长；在不景气时，产能过剩，为刺激消费，商家可能更积极地投放促销品。总体来说，促销品和促销服务的周期性不明显。除了整合营销业务，公司积极发展创意文化产品。公司自主研发的多款数码小家电、手机周边设备获得中国设计红星奖、美国iF奖、德国红点奖等国内外设计大奖。公司承接北京市科委“北京礼物”设计项目，并
24、于2017年12月与北京2022年冬奥会奥组委签订了特许权合同，将为2022年北京冬奥会开发销售特许纪念品。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 无 无形资产 无 在建工程 无 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、整体解决方案提供能力 促销品供应业务上，公司能够为客户提供从创意提案、产品
25、设计，到委托加工和采购、品质控制，再到物流配送的综合服务；在促销服务业务上，公司不仅能提供传统的促销品仓储物流服务、客户活动服务，还能够为客户提供数字化促销解决方案，从数字化促销方案或客户痛点分析，到电商平台（网页和APP、微信平台）技术开发、运营、组织产品、内容维护、数据分析、C2C物流配送、呼叫中心服务等。相比传统礼品公司，公司具备较强的设计研发能力和互联网技术能力，在消费升级、移动终端普及的大背景下不断满足客户需求；相比互联网技术公司，公司具有多年为世界500强客户提供营销服务的资质和经验，了解客户需求和工作风格，具有供应链整合能力和大额垫资能力，在方案设计和执行的竞争中具备明显优势。2
26、、创意设计能力 公司拥有一支由约70名创意策划和产品设计人员组成的专业团队，是北京市科学技术委员会认定的北京市设计创新中心，与大多数外包创意策划和产品设计的促销品供应商相比，本公司的创意和设计团队与销售部门、采购部门紧密协作，对客户的理解更为深入，对客户需求的反应更为迅速，对生产工艺更为熟悉，因而效率更高。报告期内，公司向客户提供促销品创意方案数百例，设计促销品上千种。凭借在创意、设计领域的优异成绩，公司自2008年以来累计8次获得北京市政府文化创意产业发展专项基金贷款贴息，是北京市国有文化资产监督管理办公室评定的北京文化创意200强企业、北京市文化创意产业重点扶植企业；公司先后取得北京奥运会
27、、上海世博会等多项大型国际赛会的特许经营资质，拥有多次国际顶级赛会特许商品策划研发与营销经验；公司自主创意设计的多项原创品牌产品先后荣获国际顶级设计大奖德国iF设计奖和红点设计奖、台湾金点设计奖，以及代表中国工业设计最高奖项的中国设计红星奖金奖。3、数字化营销模式创新能力 当前，整合营销+互联网已成为行业发展趋势，公司自2013年开始为客户提供定制化电商平台开发、网页设计、平台运营、B2C物流等电商服务以来，打造了一支深度理解整合营销和客户需求的IT团队。公司的数字化营销业务从定制化电商平台拓展到数字化促销活动平台（APP和微信平台）的开发和运营、对客户的CRM（消费者关系管理）数据进行分析处
28、理和新品派样、为客户开发和运营用于促销员激励和消费者服务的微商平台、用数字化解决方案把无促销员门店改造为可实施促销活动的门店等，为客户在引流、北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 吸粉、派样、促销员管理、渠道下沉等方面提供创新的数字化解决方案。公司在整合营销+互联网业务上已取得领先于同行业竞争对手的案例优势，相对于互联网企业，公司具有营销行业的经验优势，现阶段在客户不断产生数字化促销服务需求的情况下，公司可借此优势获得更多新客户和新的业务机会。4、供应链管理能力 供应商管理能力是公司组织外协生产、及时响应客户促销需求，获取客户促销品订单的重要支撑。经过大量业务的磨炼
29、和长期的经验积累，公司形成了完善的供应商管理体系。公司积累了丰富的供应商资源，目前有一千多家签约供应商，涉及十几个大类，上百个小类。丰富的供应商资源一方面使得公司可为客户量身定制不同类型的促销品营销解决方案，设计或推荐各种材质、各种用途的促销品；另一方面也保证能通过供应商把本公司的创意设计转变为合格的产品，还要保证供应商给本公司优于竞争对手的报价。公司为了保证供货的及时性，防止因个别厂家生产能力不足或出现质量事故而影响到客户促销活动按时实施，在每个品类上至少有2-3家签约供应商。另外，公司建立了严格的供应商准入和考核制度，对供应商和产品质量进行了有效的管控。5、优质客户资源 公司服务的主要客户
30、为世界500强公司及国内知名企业，主要集中在日化、奶粉、药品与保健品、食品饮料、电子电气、电信、金融等行业。经过十几年的发展与积累，公司已累计服务百余家世界500强企业，并与国内多个行业的优质客户建立了长期紧密的合作关系。通过策划优秀的促销品营销解决方案、设计有吸引力的促销品及提供全方位的综合促销服务，公司与客户建立了长期稳定的合作关系。客户粘性的确立，使得客户更换供应商的时间较长、成本较高。公司的客户资源优势对行业内其他竞争对手形成较高的进入壁垒。北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一一、概述、概述 2017年
31、，公司在董事会、高管、全体员工的共同努力下取得了历史最好业绩，促销品供应收入实现较大幅度增长，客户结构持续优化，新的核心大客户有所突破；促销服务加快步伐向数字化迈进，在整合营销+互联网时代，为客户提供了更多的数字化营销解决方案，确立了在数字化整合营销领域的行业领先地位。公司在上半年完成了A股上市工作，成立了证券部负责信息披露和投资者关系管理工作，较好地完成了从非上市公司到上市公司的转变。公司2017年的经营情况具体如下：（一）经营业绩（一）经营业绩 1、营业收入 2017年度，公司实现营业收入8.19亿元，同比增长15.91%；其中主营业务收入8.12亿元，同比增长18.32%。主营业务包括促
32、销品供应和促销服务，促销品供应业务实现收入7.01亿元，同比增长25.15%；促销服务业务实现收入1.12亿元，同比减少11.85%。2、利润情况 公司最近3年营业收入构成情况如下：单位：万元 2017年 2016年 2015年 促销品 70,060.37 55,980.51 44,697.22 促销服务 11,166.90 12,667.65 9,073.62 贵金属和特许产品 698.48 2,033.33 1,608.11 营业总收入 81,925.75 70,681.48 55,378.95 北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 2、利润和现金流情况 201
33、7年度，公司实现合并报表净利润7,266.24万元，同比增长51.25%；归属母公司股东净利润7,145.20万元，同比增长42.19%。2015-2017年，归属母公司股东净利润复合增长率31.65%。2017年度，公司经营性现金流净额3,677.25万元，同比降低41.82%；投资现金流净额-11,255.16万元，净流出同比增加845.91%；筹资现金流净额18,302.94万元，同比变动-12,989.44%（上年筹资现金为净流出，本期净流入）。最近3年，归属母公司股东净利润和经营性现金流情况如下：单位：万元 2017年 2016年 2015年 归属母公司股东净利润 7,145.20
34、4,804.20 4,122.92 经营性现金净流量 3,677.25 6,321.01 1,656.32 （二）市场环境和行业格局（二）市场环境和行业格局 北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 1、外部市场总体稳中有升 根据国家统计局发布的数据，2017年全年，社会消费品零售总额366262亿元，比2016年增长3.4万亿元，增长率10.2%，连续第14年实现2位数增长。最终消费对经济增长的贡献率为58.8%，连续第四年成为拉动经济增长的第一驱动力，继续发挥着对经济增长的基础性作用。网上实物零售额增速有所加快，对消费品市场增长的贡献率继续提高;实体零售业态增速回升
35、，大型零售企业增速回升;网上零售促进城乡消费品市场一体化进程加快，乡村消费品市场增速加快;消费升级类商品增长较快;大众化消费继续保持较快增长，是消费品市场稳定增长的稳固的压仓石和顶梁柱。据波士顿咨询（BCG）预计，到2020年，中国的消费市场将达到45万亿元的规模，未来三年中国消费市场将带来的9万亿元增量。2、消费升级对促销品行业的影响 随着居民生活水平的快速提高、中等收入群体的快速扩大，环保、健康意识的提升，居民消费已由对商品的拥有需求、注重价格的选择需求，转向对品质、绿色、智能的需求，对高品质的品牌产品有更高的偏好，从而促进中高端品牌产品销量增加。此外，伴随着消费升级，以及中高端品牌提升销
36、售的压力，品牌商品正在从一、二线城市逐渐下沉到三、四线城市。由于促销品具有品牌强化的功能，品牌商相对于小生产商更倾向于使用促销品，因此品牌商品的渠道下沉有望增加三、四线城市的促销品使用量。同时，由于三、四线城市线下渠道的占比高于一、二线城市，且三、四线城市消费者对于促销品的反应更为敏感，因此促销品营销的效果更好，这进一步提升了对促销品的需求。2017年，整合营销服务行业发展势头良好，消费品市场竞争的加剧、消费品制造企业对市场和消费者的争夺日趋激烈，产品不断推陈出新，对促销活动和促销品保持旺盛的需求。市场容量随着人口的增长、企业产能的增加、城镇化的发展等不断增长，促销服务行业整体上仍处在上升期。
37、总的来说，促销品和促销服务市场需求稳中有升。3、电商零售对促销品行业的影响 2017年，网上零售继续保持速度优势，实体店则稳中向好。2018年，网上零售增速快于实体店的趋势将继续保持，但由于国内互联网网民的饱和，居民消费对品质、体验需求的提高，以及线上线下公平竞争环境的趋好，网上购物增速减慢是不可逆转的趋势。在居民消费需求向品质、体验、社交、文化娱乐等需求转变、新业态不断丰富的环境下，实体店将继续稳中向好。快消品行业以线下零售为主要销售渠道，是促销品应用的主力军。电子商务的快速发展对传统零售业产生了巨大冲击，但对于快消品的冲击程度有限。根据易观智库2015年的研究统计，在服装、3C、化妆品和图
38、书音像等品类上，线上零售的渗透率达到15%以上，而在日化百货、母婴、生鲜、药品、酒水等快消品品类上，线上零售的渗透率则在4%以下。这是因北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 为快消品具有消费周期短、消费频率高、单品价格低、物流费用高等特点，消费者更倾向于通过线下终端零售渠道购买。因此，快消品的销售场景具有紧密贴近消费者的特点，更适用于采用促销品营销，公司的促销品业务受电商零售的影响不大。4、行业竞争格局的变化趋势 从需求侧看，随着人均收入的提高和物质的不断丰富，消费者对促销品的品牌、质量、功能、设计等方面的要求越来越高；从供给侧看，随着市场竞争的加剧，为了保证促销活
39、动取得良好效果，品牌商对促销品的品质要求越来越高，对促销品供应商的要求越来越苛刻，一方面加强成本控制，另一方面又对产品设计、质量、交货期要求严格；同时，互联网技术的广泛应用推动品牌商市场营销方式和营销管理模式变革，要求供应商能够提供数字化整体解决方案，帮助品牌商在市场竞争中取得优势。促销品需求侧和供应侧的变化推动行业优胜劣汰，把竞争优势建立在客户关系上的中小型礼品公司越来越难以立足，市场向规模大、综合服务能力强的企业提供了更多机遇。未来3-5年将有大量行业整合的机会，呈现行业集中度逐渐提高的趋势。（三）公司的经营情况（三）公司的经营情况 1、促销品供应业务增长强劲 2017年，促销品销售收入7
40、.01亿元，同比增加1.41亿元，增长25.15%。促销品业务自2013年下滑以来已连续4年持续增长，并在2017年创出历史最高水平。公司的业务本质上是对客户的服务，除了资金实力，公司的核心竞争力全在于人，因此，近年来促销品销售收入的持续增长根植于业务团队的成长和进步，来源于中层管理者、骨干员工和核心业务人员专业化程度的提高、创意策划及设计研发能力的提升、对客户熟悉度的提升、对供应链整合能力的增强。另外，业务的增长进一步助推团队的进步，团队获得更多边干边学的机会，业务经验和市场资源不断积累。在业务团队的努力下，公司牢牢把握住原有核心客户（比如宝洁、惠氏）的订单份额，同时努力开拓华为、伊利、拜耳
41、等近年来新增大客户，通过提供高品质的产品和服务，订单量大幅增加。2017年，公司对宝洁、伊利、华为、拜耳、雀巢（含惠氏）等前五大核心客户的促销品销售收入为4.59亿元，前五大客户贡献的收入同比增长46.89%。2、对不同客户采用差异化策略行之有效 以收入贡献划分，公司促销品业务的主要客户大致分为三类：一是公司长期服务、已牢牢占据半数以上订单份额的常年核心客户；二是成为公司核心客户时间不足3年，收入贡献较大，公司在其促销品订单北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 份额仍有进一步增长空间的客户；三是目前为非核心客户，对公司收入贡献处于10名之外，但其整合营销费用投入较大
42、，有较大开发潜力的客户。针对客户的不同情况，公司采取了有针对性的策略：对上述第一类客户，公司一方面稳住促销品订单份额，并力争通过独家授权品牌产品和对供应链的影响力提高订单毛利率，另一方面向客户的促销品之外的整合营销业务渗透，积极参与数字化营销业务竞标，提升客户粘性并增加促销服务收入；对上述第二类客户，公司通过提供有竞争力的产品设计创意、品牌授权、供应链管理、承接时间紧要求高的临时性订单和非标准化订单等，获得客户的信任，从而有效提升订单份额、经过1-2年的培育大幅提高收入；对上述第三类客户，公司将加大开发力度，调配更多公司资源，优先开发能与现有核心客户形成采购规模效应的同行业或相近行业客户，通过
43、潜在客户开发形成客户行业集群。3、数字化业务勇于创新 2013年以来，公司坚定不移地贯彻“促销+互联网”战略，至2017年，已为客户开发并运营了超过20个定制电商和数字化促销活动平台。2017年，公司正在运营的定制化电商平台主要有：辉瑞医药代表会议礼品选购电商平台、戴尔专卖店促销物料选购平台；开发和正在运营的数字化促销活动平台主要有：惠氏婴儿奶粉惠摇好运平台、解决惠氏无促销员门店参与促销活动的全能店长平台、宝洁帮宝适纸尿裤推广新品并派送试用装的数据管理平台、百威啤酒用于夜店渠道市场推广的“夜点”平台、为雀巢奶粉提供母婴店渠道大数据管理的CRM平台、为NBA中国开发的球迷圈平台等。公司为上述定制
44、电商和数字化促销平台提供系统开发、平台运维、客户400电话服务、红包垫付、促销品仓储和B2C物流等整体服务。2017年，公司获得电商平台和数字化促销活动服务收入6,383.22万元，同比减少19.48%，主要因为2016年百威多利网收入较高，2017年未再续约。但公司数字化平台项目数持续增加，为客户提供的数字化营销解决方案更为多样化，公司线下营销业务与互联网的融合度进一步加强，消费者大数据的积累和分析能力也大幅提升，为数字化营销业务的持续发展奠定了基础。4、定制化物流服务成为数字化业务中的亮点 公司向促销品客户提供仓储和运输管理服务，构成公司综合服务能力的一部分，多用于满足客户定制的非标准化配
45、送要求。近年来，随着数字化业务的增加，公司为客户运营的数字化营销平台产生了大量促销品仓储和B2C物流需求，公司的定制化物流服务能力成为击败竞争对手的重要因素。5、客户结构更为合理 经过最近3年的培育，公司新客户开拓开花结果。一方面，第一大客户销售额占营业收入的比例从2013年以来逐年下降，2013年第一大客户（宝洁）贡献了收入的45%，2017年宝洁仍为公司第一大客户，但是销售占比下降到17.74%。公司核心客户分布更为均衡，客户结构更为稳健，基本不存在对单一客户的重大北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 依赖。另一方面，公司核心客户的收入贡献持续增长，2014年，
46、公司前5大客户贡献的销售额合计3.43亿元，到2017年上升至5.05亿元，公司与核心客户的稳定合作关系，以及核心客户线下营销费用的持续增长，构成公司业绩持续增长的坚实基础。最近3年，公司对前五大客户营业收入变动情况如下：单位：万元 2015年 2016年 2017年 第一大客户 15,521.28 12,079.83 14,529.96 第二大客户 5,022.29 9,934.11 11,065.51 第三大客户 3,909.22 6,259.40 9,663.05 第四大客户 3,734.67 4,910.85 8,281.93 第五大客户 3,430.71 4,743.06 6,960
47、.47 合计 31,618.17 37,927.25 50,500.92 6、新客户开拓富有成效 最近3年，公司各期的前10大客户中，始终保持2家以上建立业务关系时间在2年以内的新客户，且每年至少有1家客户当年第一次成为公司的前10大客户。该等客户主要集中在药品与保健品、母婴、食品饮料、智能手机等发展前景良好、营销费用支出规模较大且稳定的消费型行业。随着公司成为细分行业内第一家A股上市公司，新客户开发的广度和深度都有进一步提高的空间。（四）设计研发和（四）设计研发和IT开发情况开发情况 随着促销品竞争的加剧和移动互联网工具在线下营销的广泛应用，创意设计和IT开发能力日益成为本北京元隆雅图文化传
48、播股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 公司的核心竞争力。截止2017年末，设计策划团队69人，2017年度累计完成设计立项近二百项，完成客户竞标提案百余项。研发团队专注自有品牌产品开发与大客户产品定制支持，2017年研发的新品TPLUG P1 超薄插线板获得2017年度中国好设计奖金奖（德国红点主办，下同）；Mplus蓝牙音箱获得2017 中国设计红星奖、2017 中国好设计奖、2017 台湾金点设计奖；SKOIN M0-B无线音响氛围灯获得2017 中国好设计奖。与国家图书馆出版社、华盖创意等单位共同参与北京市科委重大项目立项古籍图典设计资源提取、开放及再开发平台建设，承担子课题“
49、北京礼物特色文化商品设计与研发”，设计开发相关文创衍生品一百余款。课题于2018年3月顺利通过北京市科委的项目课题验收，课题信用等级A级。参与由北京市动漫产业协会申请立项，与新浪动漫、对外经贸大学合研项目“北京动漫衍生品设计制造资源开放服务平台建设动漫北京特色文创产品设计制造服务平台建设子课题，获得北京市科委重大立项支持。鉴于公司在自主创新方面的工作成绩，元隆雅图被评为2016年度中关村西城园年度企业称号中关村西城园2017优秀自主创新企业50家之一。随着公司数字化促销业务的开展，IT开发团队日益壮大，对数字化营销活动的理解力不断提升，建立了相对于专业互联网技术公司的行业经验优势。截止2017
50、年末，公司数字化运营团队54人，2017年度开发并运营了“惠氏满意度评分系统”、“可口可乐SGP合规产品管理平台”、“SMA销售管理系统”、“NBA会员活动平台”等营销平台系统。（五）公司面临的主要风险（五）公司面临的主要风险 1、核心客户流失的风险 公司客户集中度较高，报告期前五名客户贡献的收入占营业收入的61.64%。如果核心客户流失，而公司没有培育出同等量级的客户，公司的经营业绩将会受到较大影响。2、多个客户大幅削减促销品投入的风险 公司主要为客户提供促销品供应及数字化化促销服务，客户通常根据上年的销售情况制定当年的营销费用预算，并根据市场情况确定营销费用在促销品上的投放。如果多个大客户
