1、2018 年年度报告 1/136 公司代码：600356 公司简称：恒丰纸业 牡丹江恒丰纸业股份有限公司牡丹江恒丰纸业股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/136 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三
2、、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人徐祥徐祥、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘君刘君及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘君刘君声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018 年度,公司实现归属于上市公司股东的净利润 66,794,562.41 元，根据
3、公司财务状况，拟以公司报告期末总股本 298,731,378 股为基数，向全体股东以派发现金方式进行利润分配，每10 股分配现金股利 0.68 元（含税），共计分配现金股利 20,313,734 元（含税），占当年实现合并报表中归属于上市公司股东净利润的 30.41%。上述事项须经股东大会审议通过 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违
4、反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请查阅经营情况讨论与分析等有关章节关于公司面临风险的描述。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/136 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.8 第五节第五节 重要事项重要事项.16 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.25 第七
5、节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.29 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.30 第九节第九节 公司治理公司治理.36 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.38 第十一节第十一节 财务报告财务报告.39 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.136 2018 年年度报告 4/136 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年
6、12 月 31 日 本公司、恒丰纸业 指 牡丹江恒丰纸业股份有限公司 恒丰集团、集团公司 指 牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司 瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）上交所 指 上海证券交易所 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 牡丹江恒丰纸业股份有限公司 公司的中文简称 恒丰纸业 公司的外文名称 MUDANJIANG HENGFENG PAPER CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HENGFENG PAPER 公司的法定代表人 徐祥 二、二、联系
7、人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘新欢 魏坤 联系地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 电话 0453-6886668 0453-6886668 传真 0453-6886667 0453-6886667 电子信箱 S S 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 公司注册地址的邮政编码 157013 公司办公地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 公司办公地址的邮政编码 157013 公司网址 电子信箱 S 2018 年年度报告 5/136 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置
8、地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 恒丰纸业 600356 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 9 层 签字会计师姓名 朱子武、丁伟萍 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据
9、主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 1,610,931,195.32 1,444,178,231.96 11.55 1,360,458,692.96 归属于上市公司股东的净利润 66,794,562.41 97,730,625.05 -31.65 94,670,006.86 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 64,279,389.95 95,805,050.75-32.91 92,223,199.41 经营活动产生的现金流量净额-91,659,056.88 306,168,980.96-129.9
10、4 313,846,092.04 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 2,110,285,182.45 2,073,065,026.46 1.80 2,004,012,613.70 总资产 2,731,925,708.92 2,716,855,168.09 0.55 2,722,071,801.61 2018 年年度报告 6/136 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.22 0.33-33.33 0.32 稀释每股收益（元股）0.22 0
11、.33-33.33 0.32 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.22 0.32-31.25 0.31 加权平均净资产收益率（%）3.16 4.80 减少1.64个百分点 4.81 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.04 4.71 减少1.67个百分点 4.68 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资
12、产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 378,975,775.72 356,520,264.23 413,131,543.29 46
13、2,303,612.08 归属于上市公司股东的净利润 18,195,467.49 12,851,353.63 23,756,174.82 11,991,566.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,766,855.59 12,397,528.39 23,434,767.79 10,680,238.18 经营活动产生的现金流量净额-143,155,671.54-23,749,807.81-79,418,877.08 154,665,299.55 2018 年年度报告 7/136 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项
14、目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 252,775.63 -756,911.30-745,656.65 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,569,821.23 2,235,000.00 3,226,000 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 847,536.84 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 401,375.10
15、 838,764.68 对外委托贷款取得的损益 1,304,325.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-301,856.28 -514,336.75-360,496.71 其他符合非经常性损益定义的损益项目 322,205.52 少数股东权益影响额-11,035.60 39,355.4-13,782.95 所得税影响额-842,069.36 -783,233.49-820,226.44 合计 2,515,172.46 1,925,574.3 2,446,807.45 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节
16、 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、公司所从事的主要业务：纸、纸浆和纸制品的制造、销售；造纸原辅材料生产、销售及技术开发；制浆、造纸工艺设计和技术服务。2、公司的经营模式：恒丰纸业坚持以效益为核心，以同心多元一体化为主的发展方向，一直秉承产品自主设计、自主生产和自主销售的经营模式，现拥有 20 条造纸生产线，产品包括烟草工业用纸、机械光泽纸、薄型印刷纸、其他纸等特种工业用纸近千个规格品种。另有印刷机、高白度连续漂白亚麻浆等延伸企业产业链的专业生产线，可满足个性化的特种薄页纸的生产需求。
17、3、行业情况说明：2018 年，我国造纸行业景气度明显提升，但是，在发展的同时，纤维原料不足、环保政策压力增大、市场供需失衡等问题逐渐显现，给造纸生产和市场供给带来诸多不2018 年年度报告 8/136 确定因素。从行业发展来看，特种纸和生活用纸、包装纸正逐步成为市场增长的主要关注点。2017-2027 年，预计全球特种纸市场将以年均 5.2%的复合增长率继续增长，特种纸发展前景依然乐观。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内公司核心竞争力未发生重大
18、变化。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，公司紧紧围绕“提结构、提价格、提质量、降成本、降费用”的总要求，主动作为、狠抓落实，积极应对原材料涨价、行业竞争格局加剧等不利因素，经受住了国内外环境变化带来的影响和考验，实现了产销量超同期全面增长。（一）重视市场开拓，市场销量同步提高。（一）重视市场开拓，市场销量同步提高。2018 年，公司卷烟配套用纸销量实现逆势上扬，较同期全面增长。全年实现产品总销量137,799吨，比同期增长8.59%。国内市场超同期增长3.78%，卷烟配套用纸国内综合市场占有率达到 31.95%，市场
19、销量创历史最好水平。（二）推进国际化战略，国际市场实现新突破。（二）推进国际化战略，国际市场实现新突破。国际市场产品销量稳步增长，近五年实现国际市场销量年均增长 28.89%。2018 年，公司出口产品销量占比 19.86%，基本完成阶段性战略目标。实现对菲莫国际、英美烟草、日烟国际等国际大烟草公司的供货，卷烟配套产品出口位居同行业前列，国际市场品牌认同度进一步提升。（三）提高产品质量，（三）提高产品质量，推进技术深度开发。推进技术深度开发。实现产品质量交付合格率 99.2%，市场服务优秀率 93.7%，各项质量提升目标得到深入落实，质量改进效果、市场服务效果进一步增强。强化技术支撑，积极开发
20、新产品，全年完成 38 项研发项目，市场竞争力进一步增强。（四）（四）提升内部管理，精益管理成效明显。提升内部管理，精益管理成效明显。推进内部资金管控，强化以效益为核心的导向作用，深度完善各项管理工作，全年超计划降本 8%。积极研究证券市场政策，实施第一期员工持股计划，建立企业长远发展的利益共享机制。推进精益六西格玛在项目攻关中的应用，全年完成 QCD项目 369 项，精益管理的思想在公司各层面得到推进落实。（五）强化基础保障，节能降耗成绩显著。（五）强化基础保障，节能降耗成绩显著。保质完成 18#机、T4 纸机、RYO 纸加工等项目，全面实现自主设计、自主实施、低成本运行。开展技术节能工作，
21、产品综合能耗同比降低 7.79%。加强“三堆”治理，增设废水总氮监测系统，满足环保形势下的新要求。环境监测率、污水排放率 100%达标。2018 年年度报告 9/136 （六）参股恒舢互联网公司，布局产业多元化。（六）参股恒舢互联网公司，布局产业多元化。投资 440 万元参股牡丹江恒舢互联网科技有限公司，公司持有 40%的股权。恒舢互联网科技有限公司将以全面推进恒丰智能制造为依托，围绕恒丰管理云化，构建现代化管理新模式，互联网产业是恒丰布局产业多元化的新举措。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年实现营业收入 161,093.12 万元，比同期上升 11.55%，营业成
22、本 123,701.97 万元，比同期上升 19.21%，主要原因是原料价格上涨所致；利润总额 8,971.25 万元，比同期下降 31.58%，主要原因是营业成本大幅增加所致。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,610,931,195.32 1,444,178,231.96 11.55 营业成本 1,237,019,676.43 1,037,697,664.69 19.21 销售费用 130,358,061.04 128,438,703
23、.51 1.49 管理费用 86,218,321.65 84,333,232.69 2.24 研发费用 26,619,043.58 24,158,596.85 10.18 财务费用 723,352.39 16,733,524.99-95.68 经营活动产生的现金流量净额-91,659,056.88 306,168,980.96-129.94 投资活动产生的现金流量净额-38,352,905.13-80,371,516.4 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 24,722,948.23-142,320,664.27 不适用 资产减值损失 28,000,918.68 4,841,304.58 47
24、8.38 资产减值损失比上年同期上升 2,315.96 万元，主要原因是销售收入增加导致应收账款增加进而导致计提坏账准备增加；存货中原材料价格上涨及库存商品增加，进而导致存货跌价准备增加。2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2018 年实现营业收入 161,093.12 万元，比同期上升 11.55%，主要原因是产品销量增长及销售结构变化影响；营业成本 123,701.97 万元，比同期上升 19.21%，主要原因是原料价格上涨所致。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入
25、 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）造纸及纸制品业 1,598,542,214.02 1,226,438,491.34 23.28 11.26 18.62 减少4.76 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率营业收营业成毛利率2018 年年度报告 10/136 （%）入比上年增减（%）本比上年增减（%）比上年增减（%）烟草工业用纸 1,192,531,045.80 837,466,328.30 29.77 8.24 15.51 减少4.42 个百分点 机械光泽纸 267,445,027.61 247,468,0
26、05.18 7.47 19.02 23.23 减少3.16 个百分点 薄型印刷纸 83,678,990.49 76,206,774.97 8.93 22.75 26.00 减少2.34 个百分点 其他纸类 54,887,150.12 65,297,382.89-18.97 30.41 37.31 减少5.98 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华北地区 70,782,936.37 53,270,491.09 24.74 31.70 37.36 减少3.10 个百分点 华东地区 279,43
27、1,511.17 212,125,898.81 24.09-2.51 2.56 减少3.75 个百分点 中南地区 224,319,248.19 169,808,303.48 24.30 10.93 15.74 减少3.15 个百分点 华南地区 245,122,976.62 185,064,335.93 24.50 5.18 10.01 减少3.32 个百分点 东北地区 168,033,535.99 124,880,202.23 25.68 9.31 16.51 减少4.59 个百分点 西北地区 75,708,178.03 56,145,551.19 25.84 19.13 22.43 减少2.
28、00 个百分点 西南地区 253,066,133.53 189,777,167.80 25.01 9.96 14.25 减少2.82 个百分点 出口销售 282,077,694.12 235,366,540.81 16.56 32.03 52.66 减少11.28 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 11/136 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）机制纸 138,336 137,799 22,278 18.01 8
29、.59 28.92 产销量情况说明 生产量、销售量、库存量计量单位为吨。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 造纸及纸制品业 原材料 807,035,561.96 65.80%600,783,457.00 58.82 34.33%造纸及纸制品业 能源 176,623,004.16 14.40%169,385,381.00 16.59 4.27%造纸及纸制品业 工资 68,243,372.06 5.57%67,719,983.00 6.6
30、3 0.77%造纸及纸制品业 制造费用 174,536,553.16 14.23%183,417,674.00 17.96-4.84%分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 烟草工业用纸 原材料 537,639,350.48 64.20%451,679,058.00 58.68 19.03%烟草工业用纸 能源 118,829,591.10 14.19%122,088,981.00 15.86-2.67%烟草工业用纸 工资 45,214,079.48 5.40%47,684,782.00
31、 6.2-5.18%烟草工业用纸 制造费用 135,783,307.24 16.21%148,222,902.00 19.26-8.39%机械光泽 原材料 179,870,282.25 72.68%86,588,538.00 63.23 107.73%机械光泽 能源 33,205,971.84 13.42%22,896,857.00 16.72 45.02%机械光泽 工资 12,959,934.74 5.24%9,825,922.00 7.17 31.90%机械光泽 制造费用 21,431,816.35 8.66%17,638,841.00 12.88 21.50%薄型印刷纸 原材料 52,0
32、59,003.92 68.31%38,205,517.00 63.29 36.26%2018 年年度报告 12/136 薄型印刷纸 能源 13,487,437.71 17.70%12,662,352.00 20.98 6.52%薄型印刷纸 工资 3,657,615.79 4.80%3,130,391.00 5.18 16.84%薄型印刷纸 制造费用 7,002,717.55 9.19%6,368,527.00 10.55 9.96%其他纸类 原材料 37,466,925.31 57.38%24,310,344.00 44.76 54.12%其他纸类 能源 11,100,003.51 17.00
33、%11,737,191.00 21.61-5.43%其他纸类 工资 6,411,742.05 9.82%7,078,888.00 13.03-9.42%其他纸类 制造费用 10,318,712.02 15.80%11,187,404.00 20.6-7.76%成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 34,451.44 万元，占年度销售总额 21.82%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0.00 万元，占年度销售总额 0.00%。前五名供应商采购额 62,990.26 万元，占年度采购总额
34、49.05%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 18,474.16 万元，占年度采购总额 14.39%。3.3.费用费用 适用 不适用 期间费用 24,391.88 万元，比同期下降 974.53 万元，其中，销售费用比同期上升 191.94 万元，主要原因是产品销量增加致运输费用增加；管理费用比同期上升 188.51 万元，主要原因是职工薪酬、资产折旧及摊销增加；研发费用比同期上升 246.04 万元，主要原因是新产品试制费用及员工薪酬增加；财务费用较同期下降 1,601.02 万元，主要原因是同期财政贴息增加影响。4.4.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单
35、位：元 本期费用化研发投入 26,619,043.58 本期资本化研发投入 研发投入合计 26,619,043.58 研发投入总额占营业收入比例（%）1.65 公司研发人员的数量 87 研发人员数量占公司总人数的比例（%）4.39 研发投入资本化的比重（%）0 情况说明情况说明 适用 不适用 研发投入 2,661.90 万元，比去年同期增加了 10.18%，主要原因是新产品试制费用及员工薪酬增加。2018 年年度报告 13/136 5.5.现金流现金流 适用 不适用 经营活动产生的现金流量较上期减少 129.94%，主要原因是公司购买商品及为职工支付的薪酬福利和支付各项税费的增加所致。(二二)
36、非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 294,302,460.04 10.77 477,144,399.63 17.56-38.32 购买原材料 预付账款 94,137,728.34 3.45 50,408,996.94 1.86 86.74 购买原材料 存货 494,321,500.87 18.0
37、9 291,481,211.98 10.73 69.59 原材料库存增加 在建工程 1,064,906.72 0.04 82,694,741.47 3.04-98.71 项目完工转入固定资产 递延所得税资产 23,427,820.01 0.86 16,611,673.23 0.61 41.03 坏账准备及存货跌价准备增加 应付职工薪酬 1,687,954.04 0.06 3,130,481.73 0.12-46.08 预计年终奖减少 应交税金 8,106,092.41 0.30 34,231,395.53 1.26-76.32 增值税实现减少 其他应付款 44,597,131.03 1.63
38、30,275,515.90 1.11 47.30 销售费用运费增加 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 2018 年年度报告 14/136 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 2018 年，公司居于行业龙头地位。从产品结构比例上看，仍以卷烟配套用纸产品为主，烟草行业的发展格局的变化对公司发展有着至关重要的影响。2017 年数据显示，全球（除中国市场外）卷烟销量约 6200 万箱，同比下降约 2%。根据英美烟草的预测，2018 年全球烟草业销量将下降 3.5%左右。国际市场更侧重于新型烟草
39、相关产品以及非烟用产品销售，新型烟草销量迅速增长。面对新型烟草的发展，国内烟草龙头公司相继也开始开展了相关的业务。从国内市场看，2015 年起烟草销量显著下滑后，2017 年有所回暖，在“稳产销、提结构、降库存、增税利”的战略指引下，2018 年，烟草市场规模回暖企稳。从国内烟草及卷烟配套用纸结构层面上，烟草工业产量、商业库存双双下降，实现全国卷烟产量 4622.77 万箱，同比减少 22.55 万箱，降低 0.49%；销量 4681.86万箱，同比增加 51.63 万箱，增长 1.11%，保持与同期持平趋势。从造纸行业看，在行业形势转暖形势下，造纸行业全年产销基本平衡，总体平稳。尽管造纸原料
40、价格上升、能源环境保护政策持续出台等诸多不利因素导致成本持续增加，但经过落后产能淘汰、行业总体结构调整后，未来一段时间内，造纸行业景气度将进一步提升。(五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 湖北恒丰纸业有限责任公司注册资本 8
41、114 万元，本公司持有其 65.32%的股权。报告期内营业收入 7,343.95 万元，比同期上升 15.61%；利润-657.93 万元。2018 年年度报告 15/136 (八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 我国造纸行业当前面临产能过剩、需求增长放缓、环保压力加大、原辅材料价格攀升等问题，产品成本持续增加。在特纸方面，未来几年我国的特种纸产业需求量平稳增长，特种纸在造纸行业所占比例将逐步增加，但要求产品技术含量、产品质量不断提高，
42、产品利润率下降。在卷烟配套用纸方面，受国内烟草工业公司生产需求日益趋稳形势的影响，竞争将更加激烈。原材料价格持续上升、产品销售价格增长低于预期，产品盈利水平降低，毛利率将呈现下降趋势。在烟草行业、造纸行业环境变化的大趋势下，公司积极调整发展策略，一方面，强化国内总体领先战略，紧紧围绕国内烟草市场，在保证市场份额的前提下，巩固和提高在国内烟草配套用纸市场的战略地位，保证产品综合市场占有率，为未来发展提供基本保障。另一方面，积极推进国际同行业领先步伐，加快国际化进程，积极把握国际市场销售带来的有利条件，实现以产品国际化促进企业国际化的战略目标。(二二)公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 公司坚
43、持“让世界了解恒丰，让恒丰走向世界”的战略构想，持续强化国内总体领先、国际同行业领先（“两个领先”）的战略发展目标。未来发展，公司将结合智力资本与金融资本运作，积极发挥规模效益，推进低成本扩张战略，构建以效益为核心，以同心多元一体化为主的特种纸集团。坚持创新引领企业发展战略，推进国际化发展战略实施，持续提高企业国际形象，培育国际市场核心竞争能力，探索多元化发展，逐步拓展以特种纸为核心的企业多元化发展思路。(三三)经营计划经营计划 适用 不适用 根据全年形势和企业实际，确定2019 年度的生产经营目标为：实现营业收入179,000 万元，期间费用列支额控制在28,780 万元以内，其中销售费用1
44、4,610 万元，管理及研发费用12,340 万元，财务费用1,830 万元。(四四)可能面对的风险可能面对的风险 适用 不适用 1 1、不利因素：、不利因素：（1）行业风险：国内卷烟市场销量趋于平稳、同行业竞争激励，公司主要产品细分行业竞争加剧，市场竞争加剧。（2）政策风险：国际化战略持续推进，人民币汇率波动对出口产品销量、利润带来不确定性因素，同时，国际贸易技术壁垒，一定程度上影响了公司国际市场销售。2018 年年度报告 16/136 （3）法律风险：新环境保护相关法律法规实施后，环保标准提升，环保投入资金加大，环保成本进一步增加。（4）地域风险：公司总部地处东北，地域劣势对公司市场营销、
45、人力资源及物流运输外部资源整合形成战略性制约。2 2、应对措施：、应对措施：（1）行业风险：推进营销管理转型，持续提高市场服务质量，提升公司国内外市场竞争优势。（2）政策风险：积极关注汇率变化，积极控制汇率变化给公司带来的成本影响，优化国际专利布局，为国际市场进入做好相关准备工作。（3）法律风险：加大节能减排投入，实施环保项目，确保污水环保达标排放，促进单位综合产品能耗的持续降低。(五五)其他其他 适用 不适用 四、四、公司因不适用准公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 适用 不适用
46、第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、普通股普通股利润分配或资本公积金转增预案利润分配或资本公积金转增预案(一一)现金分红政策的制定、执行或调整情况现金分红政策的制定、执行或调整情况 适用 不适用 根据证监会上市公司章程指引、上市公司监管指引第三号上市公司现金分红等相关法律、法规及规范性文件的要求，结合公司实际情况，经公司 2012 年第三次临时股东大会审议通过，对公司章程涉及的利润分配条款做出修订。修订后的利润分配政策兼顾对投资者的合理投资回报与公司的可持续发展，充分重视投资者特别是中小投资者的合理要求和意见，可更好地保护投资者特别是中小投资者的权益。相关公告在中国证券报、证券时报以及上海
47、证券交易所网站 上进行披露。经公司 2017 年度股东大会审议通过了公司 2017 年度利润分配预案，并予以执行。2017 年度公司实现归属于上市公司股东的净利润 97,730，625.05 元，根据公司财务状况，拟以公司报告期末总股本 298,731,378 股为基数，向全体股东以派发现金方式进行利润分配，每 10 股分配现金股利 0.99 元（含税），共计分配现金股利 29,574,407.00 元（含税），占当年实现合并报表中归属于上市公司股东净利润的 30.26%。至 2018 年 7 月，公司 2017 年度利润分配方案已实施完毕。公司相关决策程序和机制完备，充分维护了中小股东的合法
48、权益。独立董事认为，决策程序符合法律、法规、规范性文件的规定，不存在损害公司利益或中小股东利益的情形。(二二)公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每 10 股送红股数（股）每10股派息数(元)（含税）每 10 股转增数（股）现金分红的数额（含税）分红年度合并报表中归属于上市公司普通占合并报表中归属于上市公司普通2018 年年度报告 17/136 股股东的净利润 股股东的净利润的比率(%)2018 年 0 0.68 0 20,313,734
49、.00 66,794,562.41 30.41 2017 年 0 0.99 0 29,574,407.00 97,730,625.05 30.26 2016 年 0 0.96 28,678,213.00 94,670,006.86 30.29 (三三)以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 适用 不适用 (四四)报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划案的，公司应当详细披露原因以
50、及未分配利润的用途和使用计划 适用 不适用 二、二、承诺事项履行情况承诺事项履行情况(一一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项期内的承诺事项 适用 不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及期限 是否有履行期限 是否及时严格履行 如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因 如未能及时履行应说明下一步计划 其他承诺 其他 恒丰集团 承诺新增持的股份在法定期限内不减持。2018 年2月6日至 2018年8月4日 是 是 无 无 附注一：2017 年
