1、2018 年年度报告 1/231 公司代码：600057 公司简称：厦门象屿 厦门象屿股份有限公司厦门象屿股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 (2019(2019 年修订年修订)2018 年年度报告 2/231 致股东致股东 2018 年是充满挑战的一年。这一年，我国经济外部环境复杂严峻、内部经济增速持续下行，资本市场起起伏伏，公司价值无法得到充分的体现，厦门象屿在内外部压力中砥砺前行。在此，我要衷心感谢风雨相伴、给予我们极大信任与支持的全体股东，大家对厦门象屿的殷切期盼，我们记于心、付诸行。多年来，我们坚持以供应链服务平台为弓弩，以物流服务能力为箭镞，瞄准客户需求的重心，
2、创造流通服务价值，引领行业转型风潮。天道酬勤，不懈的耕耘使我们的物流能力在 2018 年厚积薄发，经营能力更上层楼。本年度，通过控股象道物流，我们掌握了铁路物流网络核心资产，以铁路为核心构建的“北粮南运”、“北煤南运”、“氧化铝跨省流通”等多式联运线路初步成型；核心产品的业务量首次突破 1 亿吨，金属矿产、农产品、能源化工等大宗物资沿着象屿物流的战略大通道，由产区源源不断地输送到销区，进入全国各地制造企业的生产系统。功不唐捐，玉汝于成。在 2018 年里，公司经营业绩再创新高，营业收入超过2,300 亿元，同比增长 15.11%；净利润达 9.989.98 亿元，同比增长 39.6839.68
3、%；净资产收益率达到 9.309.30%，“提质增效”初现成果。过去一年，大宗商品市场大幅波动，公司作为专业的供应链服务商，在日常经营中已能充分和有效地使用期货套保工具对冲商品价格波动风险，尽管因适用会计准则而出现较大的非经常性损益，但有效保障了业绩的稳定增长，也验证了我们着力构建的物流与商流双轮驱动模式及供应链运营管控体系的抗风险能力。百尺竿头思更进，策马扬鞭再奋蹄。作为一家业绩优良、管理规范、高质量发展的大型国有控股公司，在 2019 年里，公司将继续保持战略定力，优化业务模式，完善区域布局，不断探索大数据、物联网、区块链技术在供应链领域的应用，继续坚持“夯实基础，提质增效”，在行业发展的
4、新阶段，打造高质量物流服务新体系，迈向现代供应链服务的新征程，为股东创造更大的价值和回报！厦门象屿股份有限公司 董事长：张水利 2019 年 4 月 26 日 2018 年年度报告 3/231 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原
5、因说明 被委托人姓名 董事 吴捷 出差 邓启东 三、三、致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张水利张水利、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人邓启东邓启东及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）齐卫齐卫东东声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经致同会计师事务所审计
6、，2018年度母公司实现净利润为159,508,243.94159,508,243.94元，根据公司法及公司章程规定，母公司计提法定盈余公积15,950,824.3915,950,824.39元，加上母公司年初未分配利润344,520,268.88元，减去2018年分配2017年普通股股利145,773,924.70元，减去永续债持有人的利息129,515,239.72元，2018年末母公司可供分配利润为212,788,524.01212,788,524.01元。公司2018年度利润分配预案为：以2018年12月31日的总股本2,157,454,085股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1
7、.2元（含税），共计分配现金红利258,894,490.20元。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 无 十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4/231 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简
8、介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.39 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.45 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.46 第九节第九节 公司治理公司治理.53 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.56 第十一节第十一节 财务报告财务报告.60 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.231 2018 年年度报
9、告 5/231 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、本集团、厦门象屿 指 厦门象屿股份有限公司 象屿集团 指 厦门象屿集团有限公司 象屿地产 指 象屿地产集团有限公司 象屿物流 指 厦门象屿物流集团有限责任公司 象屿农产、黑龙江农产 指 黑龙江象屿农业物产有限公司 速传供应链 指 厦门象屿速传供应链发展股份有限公司 新丝路 指 新丝路发展有限公司 香港拓威 指 香港拓威贸易有限公司 鹏屿商贸 指 依安县鹏屿商贸物流有限公司 象屿小贷 指 黑龙江象屿小额贷款有限公司 象道物流 指 厦门象道物流有限公司 南通象
10、屿 指 南通象屿海洋装备有限责任公司 江苏象屿 指 江苏象屿国贸有限公司 镇江新安德 指 镇江新安德矿业有限责任公司 嫩江恒通 指 嫩江县恒通农副产品有限公司 象屿同道 指 厦门象屿同道供应链有限公司 讷河粮油 指 讷河市新帝发粮油贸易有限公司 讷河象屿 指 讷河象屿农产有限公司 董监高 指 董事、监事、高管 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期、本期 指 2018 年 公司章程 指 厦门象屿股份有限公司章程 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 厦门象屿股份有限公司 公司的中文简称 厦门象屿 公司的外文名称 Xiame
11、n Xiangyu Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Xiangyu 公司的法定代表人 张水利 2018 年年度报告 6/231 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 高晨霞 廖杰 联系地址 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国际航运中心E栋9层 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国际航运中心E栋9层 电话 0592-6516003 0592-6516003 传真 0592-5051631 0592-5051631 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国际航运中心E栋7层08单元 公司注册地址的邮政编
12、码 361006 公司办公地址 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国际航运中心E栋9层 公司办公地址的邮政编码 361006 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 厦门象屿 600057 象屿股份 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址
13、北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场4/5/10/层 签字会计师姓名 刘维、裴素平 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 兴业证券股份有限公司 办公地址 福建省福州市湖东路 268 号证券大厦 签字的保荐代表人姓名 张俊、黄实彪 持续督导的期间 2018 年 1 月 3 日至 2019 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 7/231 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：万元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 23
14、,400,756.60 20,329,063.43 20,329,063.43 15.11 11,906,685.67 11,906,685.67 归属于上市公司股东的净利润 99,776.4499,776.44 71,431.91 71,431.91 39.6839.68 42,644.19 42,644.19 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 35,805.1035,805.10 38,852.26 38,852.26-7.847.84 65,014.51 65,014.51 经营活动产生的现金流量净额 202,751.76-289,407.57-289,407.57 不适用
15、222,155.02 222,155.02 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 1,210,735.031,210,735.03 1,094,562.65 1,094,562.65 10.6110.61 668,970.26 668,970.26 总资产 5,472,226.505,472,226.50 4,555,602.77 4,555,602.77 20.1220.12 3,390,973.69 3,390,973.69 （二）（二）主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年
16、 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.400.40 0.34 0.51 17.6517.65 0.23 0.36 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.110.11 0.16 0.24-31.2531.25 0.36 0.56 加权平均净资产收益率（%）9.309.30 9.04 9.04 增加增加0.260.26个个百分点百分点 6.79 6.79 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）2.452.45 4.35 4.35 减少减少1.901.90个个百分点百分点 10.34 10.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财
17、务指标的说明 适用 不适用 1、上表中本报告期归属于上市公司股东的净利润包含报告期归属于可续期信托贷款和长期含权中票持有人的利息 129,515,239.72 元，扣除利息后，本报告期归属于上市公司股东的净利润为868,249,115.37868,249,115.37 元，计算基本每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益、加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率等上述主要财务指标时均扣除了可续期信托贷款和长期含权中票及利息的影响。2、公司在 2017 年实施配股以及 2018 年资本公积转增股本，导致总股本变动，因此按照调整系数重新计算了 2017 年和 2016 年的
18、“基本每股收益”和“扣除非经常性损益后的基本每股收益”。3、公司不存在稀释性潜在普通股，因此上表中未列示“稀释每股收益”。2018 年年度报告 8/231 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的
19、净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：万元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 4,668,846.67 6,143,969.29 6,262,143.01 6,325,797.63 归属于上市公司股东的净利润 23,056.83 30,547.2230,547.22 23,295.77 22,876.6222,876.62 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后
20、的净利润 9,633.65 6,042.316,042.31 9,893.90 10,235.2410,235.24 经营活动产生的现金流量净额-484,669.75 25,620.61 218,299.89 443,501.00 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 513,437.17 -2,487,379.98 71,585,817.85 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税
21、收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 195,183,414.08 包含了以往年度收到的政府补助在本期分摊金额。本期收到政府补助金额 9,216.07 万元。129,282,351.99 82,896,179.96 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,119,147.63 3,125,888.77 2,049,497.86 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投9,123,170.70 914,223.06 2018 年年度报告 9/231 资单位可辨认净资产
22、公允价值产生的收益 委托他人投资或管理资产的损益 42,765,289.01 53,500,071.06 9,458,994.31 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 489,054,650.07 主要是公司为配套主营业务现货经营，运用期货工具和外汇合约对冲大宗商品价格及汇率波动风险，相应产生的公允价值变动损益及处置损益，该损益与主营业务经营损益密切相关。210,039,484.51-652,459,310.17 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 7
23、3,560,644.07 23,782,981.00 49,557,098.26 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 80,694,551.37 66,660,786.14 146,766,972.19 其他符合非经常性损益定义的损益项目 19,717,476.17 主要为象道物流非同一控制下分步交易实现企业合并时购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得。少数股东权益影响额-56,003,887.40 -38,109,948.17-19,586,890.23 所得税影响额-217,014,504.64 -119,997,791.47 85,114,198.72 合计 639,713
24、,388.23 325,796,443.85-223,703,218.19 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 衍生金融资产 21,471.21 5,642.03-15,829.18-15,871.99 按公允价值计量的可供出售金融资产 22,052.51 481.91-21,570.60 0.00 其他流动资产-被套期项目 4,774.05 18,561.18 13,787.13 14,583.94 存货-被套期项目 0.00-86.77-86.77-48.02 以公允
25、价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 45,750.94 41,144.92-4,606.02-132.23 衍生金融负债 18,972.15 23,279.19 4,307.03-4,266.98 合计 113,020.86 89,022.46-23,998.41-5,735.28 2018 年年度报告 10/231 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务及（一）主要业务及经营模式经营模式 公司从事大宗商品供应链服务，业务经营遵
26、循“立足供应链，服务产业链”的发展思路，针对客户稳定货源、降低成本、控制风险等需求，设计具有针对性的供应链解决方案，提供采购分销、门到门全程物流、库存管理、供应链金融、信息咨询等供应链综合服务，获取相应的服务收益。公司以完善物流服务网络、提升物流服务能力核心，构筑自身的竞争优势，依托物流为客户提供采购分销服务及其他配套服务，实现“物流”与“商流”互动协同。公司通过掌控大宗商品流通的关键物流节点，以点成线、以线成面，搭建起连接国内外产区与销区之间的流通桥梁，形成了网络化物流服务体系。目前已构建的物流体系包括：1、铁路物流体系：在陕西咸阳、河南三门峡、河南巩义、河南安阳、江西高安、湖南澧县、青海湟
27、源、贵州息烽等大宗商品集散区域，建设了沿铁路枢纽干线的铁路货场（配备铁路专用线），拥有自备集装箱逾 21,000 个，配套集装箱堆场和仓库面积逾 220 万平方米，20 多个常驻业务网点遍布全国，形成了四通八达的大宗货物铁路运输配送网络。2、东部地区、沿海港口及长江 T 型水域物流体系：在主要口岸自有及包租管理的仓库达 33个，面积逾 190 万平方米，服务产品涵盖化工橡塑、农产品、钢铁、木材、浆纸等；堆场面积达33 万平方米；专业物流园区达 11 个。3、北粮南运物流体系：公司在东北粮食产区建设有 9 大粮食基地，粮食仓容能力约 1,500万吨，粮食基地配备收储、烘干、装卸、发运、铁路专用线
28、等资源，整合粮食铁路运输车（箱）2,700 余个，在北方港区经营和管理近 40 万吨港区库容，南方港区经营和管理近 20 万吨港区库容，配载多家船公司 20 余条班轮航线资源。通过覆盖全国、连接海外的网络化物流服务体系，公司构建了集公铁水多式联运、库存管理、国际物流、金融物流于一体的立体服务能力，持续探索为客户提供门到门、一站式的多式联运物流服务，已初步形成了北粮南运、北煤南运、氧化铝跨省流通等多条高效物流通道。（二二）行业情况）行业情况 改革开放四十多年来，中国积极参与全球化产业分工和转移，成为了全球制造业第一大国。随着工业化进程的推进和制造业的持续稳定发展，我国大宗商品总体消费量和供应量将
29、在一定时期内维持高位。在愈加激烈的市场竞争环境中，生产制造企业利用外部供应链服务提升生产经营效率、降低运营成本，已成为普遍的经营策略，他们更加专注产品研发、生产运营等核心环节，而将采购分销、库存管理、运输配送等一系列供应链环节外包。2012 年到 2017 年，我国社会物流总费用占 GDP 比率从 18%下降至 14.6%，实现五连降，但仍远高于欧美发达国家 8%-9%的水平，提高社会流通效率，降低流通成本，优化运输结构的需求迫切。综上，供应链服务行业的市场空间巨大。目前，供应链服务行业参与主体众多，各类主体服务能力参差不齐，随着供给侧结构性改革的进一步深入，以及生产制造企业需求的日益多元化和
30、综合化，产业资源和市场份额会向综合服务能力更强的供应链服务企业进一步汇集。2018 年年度报告 11/231 报告期内，世界经济增速放缓，国际大宗商品价格大幅波动；国内经济下行压力加大，面临转型的严峻挑战。错综复杂的国内外经济环境对供应链服务企业的发展带来了巨大的挑战，也带来了发展的机遇，供应链服务行业集中度进一步提升。报告期内，国务院以及交通部、财政部等相关部委持续出台了关于“物流行业降本增效”、“公转铁”、“公转水”、“多式联运”的鼓励政策，铁路物流服务、多式联运物流服务迎来了广阔的发展空间。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用
31、 不适用 公司资产变化情况请见第四节“经营情况讨论与分析”中的资产及负债状况。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司的核心竞争优势体现在四个方面：1、渠道和资源整合能力 公司在多年的市场经营中，业务规模不断扩大，综合服务能力不断提升，积累了丰富的客户资源、产业资源、流量资源。通过与上下游客户、资金提供方、技术支持方、物流服务商等主体形成紧密的合作关系，构建了成熟稳定的业务渠道，形成了通过资金优势、产业优势、规模优势和营销渠道优势，整合客户渠道、物流资源、商品流量和信息资源的专业能力。2、网络化物流服务能力 近年来，公司通过轻资产整合和重资产持有并重的方式，加强
32、对关键性、稀缺性物流节点的把控，以点带线、以线成面，建起连接国内外产区与销区之间的流通桥梁，形成了网络化物流服务体系。物流服务能力由公路运输、进口清关、港口装卸等基础服务能力发展为集公铁水多式联运、库存管理、国际物流、金融物流于一体的服务能力。3、精细化管理能力 在多年的市场经营中，公司不断完善风控体系、物流管理体系、信息管理系统，持续对宏观经济走势、产业发展动态、商品市场行情进行研究，形成了较为领先的精细化管理能力，包括库2018 年年度报告 12/231 存管理、在途管理、价格判断、资金运筹、产业研究、客户信用管理、信息化系统等。通过这样一种精细化管理能力，有效控制公司在经营过程中面对的各
33、种风险，同时对外输出服务，协助客户进行风险管理，提高业务粘性，创造增值价值。4、专业化的供应链服务团队 公司通过构建供应链价值生态圈，不断汇聚优秀的供应链服务团队，他们运作经验丰富、市场开拓能力强、专业化程度高，对大宗商品市场具有深刻的理解，具备针对客户需求设计专业的供应链解决方案的能力。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）公司（一）公司主要经营主要经营结果结果 报告期内，公司实现营业收入 2,340.08 亿元，同比增长 15.11%；归母净利润 9.99.98 8 亿元，同比增长 39.6839.68%；加权平均净资产收益率
34、 9.309.30%，同比增长 0.0.2626 个百分点；每股收益 0.40.40 0 元，同比增长 17.6517.65%；经营活动产生的现金流量净额 20.28 亿元。报告期内，公司获评 2018 年财富中国 500 强，居第 42 位，首次挺进 50 强；获评 2018 年度中国物流企业 50 强，居第 2 位；入选商务部等八部门联合评定的“全国供应链创新与应用试点企业”；作为核心成员助力控股股东象屿集团入榜 2018 财富世界 500 强。公司各板块具体的经营结果如下：单位：亿元 分行业 营业 收入 营业 成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年
35、增减(%)大宗商品采购分销服务及物流服务 2,316.78 2,256.34 2.61 14.55 14.08 增加 0.40 个百分点 其中:农产品采购分销服务 171.50 160.91 6.17 83.42 85.74 减少 1.17 个百分点 农产品物流服务 9.77 3.84 60.74-10.45-12.41 增加 0.88 个百分点 铁路物流服务 8.81 7.04 20.10 不适用 不适用 不适用 其他 19.22 17.32 9.93 157.58 200.81 减少 12.94 个百分点 合计 2,336.01 2,273.65 2.67 15.08 14.62 增加 0
36、.39 个百分点 注：铁路物流服务的经营主体是象道物流，公司于 2018 年 5 月底通过非同一控制实现对其的合并。（二）公司（二）公司开展的重点工作及成效开展的重点工作及成效 报告期内，国际贸易保护主义明显抬头，除美国之外的世界主要经济体增长乏力，国内金融去杠杆持续深化，经济下行压力明显增加，错综复杂的经济环境对供应链行业的发展带来了巨大的挑战，但同时也为供应链行业的转型升级、优胜劣汰提供了发展的机遇。公司董事会和经营层直面经营挑战，抓住发展机遇，紧紧围绕“夯实基础、提质增效”的总体工作基调，持续优化业务结构，加大力度推动业务创新，深化物流网络布局，服务产业链的深度和广度不断延伸，从高速发展
37、逐步转向高质量发展。本年度公司开展的重点工作及成效如下：1.1.深化“供应链深化“供应链综合服务综合服务”模”模式式，核心核心产品经营业绩再创新高产品经营业绩再创新高 公司通过打通上下游渠道，聚合产业链需求，在各个环节输出“供应链综合服务”，锤炼全产业链综合服务能力，并逐步将这种模式向其他产业链条进行复制，迅速做大业务规模，扩大市场份额，并不断丰富业务内涵，提升经营质量。金属矿产方面：经营货量超 5,700 万吨，实现营业收入 1,405 亿元。其中氧化铝经营量同比增长超 4 倍，名列市场前茅。2018 年年度报告 13/231 农产品方面：经营货量超 700 万吨，实现营业收入 172 亿元
38、。能源化工方面：经营货量超 3,600 万吨，实现营业收入 647 亿元。其中烯烃、聚酯、PTA 经营量稳居全国前列。公司继续深化针对制造业企业的“全程供应链管理服务”，根据项目特点进一步优化业务合作方案，提高整合运营效率，实现营业收入 714 亿元，同比增长 15%。2.2.夯实北粮南运夯实北粮南运，“农业全产业链农业全产业链服务”体系不断服务”体系不断完善完善 公司持续整合铁路、公路、港口运输资源，夯实北粮南运物流体系。与锦州港成立合资公司，增加北方港口合作仓容，通过车港仓船全线贯穿，实现粮食产区和销区的畅通。目前公司在北方港口中转通货能力达 1000 万吨，南方港口中转通货能力达 800
39、 万吨。报告期内，在北方港口完成粮食接卸量 464 万吨，在南方港口实现吞吐量 389 万吨。依托完善的物流服务能力，不断调整和优化业务结构。一是推进产业链上下游良性互动，在上游种植端探索合作种植新模式，本年度开展种植业务面积达 15.26 万亩，回粮率近 100%，在下游消费端试点大米业务，推出了自主品牌的“象稻”大米；二是充分利用仓储资源开展水稻临储业务，优化库存结构，报告期末管理国储粮食库存总量 1,086 万吨；三是为粮食深加工企业、饲料企业、养殖企业提供原粮供应、运输配送等服务，报告期内共供应原粮 642 万吨，实现营业收入 107 亿元，同比增长均超 100%。报告期内，公司完成对
40、农业全产业链经营主体象屿农产 20%股权收购，实现全资控股，该公司本年度实现营收入 118 亿元，同比增长 89%，净利润 4.13 亿元，同比增长 48%。3.3.提升提升物流服务物流服务能力能力，多式联运初步成型，多式联运初步成型 公司完成象道物流 20%股权收购实现控股，获得了铁路物流网络核心资产，在此基础上继续推进河南、贵州等地铁路货运场站的物流配套设施和铁路专用线建设，提升网点服务能力。报告期内象道物流共经营货量 1,234 万吨，发送 566 万吨、到达 351 万吨、仓储 317 万吨，主要品种是煤炭、氧化铝、铝锭、瓷砖；实现营业收入 19.17 亿元，净利润 1.82 亿元。从
41、沿海港口向内陆、中西部地区延伸口岸物流服务能力，在主要口岸自有及包租管理的仓储节点达 33 个，面积逾 190 万平方米。以铁路物流服务为核心，通过覆盖全国、连接海外的网络化物流服务体系，推动构建多式联运运输线路，初步形成了北粮南运、北煤南运、氧化铝跨省流通等多条高效物流通道。4.4.健全健全风控风控体系体系，信息化信息化管理管理水水平平逐步逐步提升提升 公司通过完善针对客户的保证金制度、准入制度、信用风险跟踪管控制度，健全物流和货权管控体系，加强客户信用风险的管控；通过深入研判大宗商品市场行情，运用套期保值、二次定价、公式结价、提供保证金等方式加强大宗商品价格波动风险的管控。报告期内，坏账损
42、失、存货跌价损失占营业利润的比重均呈下降趋势。公司始终将信息化建设摆在战略高度，于本年度优化了 ERP 系统，提高了操作的便利性，促进了业务的规范运作；完善了财务信息系统与资金管理信息平台，提升了财务分析和资金管理的效率；推动了智慧物流平台项目的架构设计并分步实施，实现了上下游客户信息的联动，提升了信息化水平。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 具体如下：(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 23,400,756.60 20,3
43、29,063.43 15.11 2018 年年度报告 14/231 营业成本 22,756,999.97 19,857,251.48 14.60 销售费用 289,303.32 234,017.02 23.62 管理费用 60,842.81 42,572.07 42.92 研发费用 1,890.73 1,668.61 13.31 财务费用 123,402.15 78,000.15 58.21 经营活动产生的现金流量净额 202,751.76-289,407.57 不适用 投资活动产生的现金流量净额-163,402.01-153,011.80 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 164,017.
44、47 675,280.09-75.71 其他收益 16,613.13 11,911.45 39.47 投资收益 61,835.46 18,076.81 242.07 公允价值变动收益-5,735.27 37,994.47-115.10 营业外收入 14,125.43 9,099.45 55.23 所得税费用 41,230.27 29,109.81 41.64 营业收入变动原因说明：主要是金属矿产、农产品板块营业收入增加。营业成本变动原因说明：主要是金属矿产、农产品板块营业成本增加。销售费用变动原因说明：公司物流服务能力增强，铝产品、塑化产品等核心产品供应链业务中物流配套服务增加；农产品、煤炭业
45、务量增长，相应的运输、港口费用增加。管理费用变动原因说明：主要是本期公司业绩增长相应的绩效薪酬增加，以及新设公司和海外平台拓展相应的人员薪酬及办公运营费用增加。财务费用变动原因说明：主要是本期业务规模扩张，融资规模相应增加，利息支出增加，以及本期汇兑损失增加。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：供应链业务优化结算方式，较多使用票据支付货款；粮食业务加速资金回笼。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期支付期货保证金增加。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期偿还借款较同期增加。其他收益变动原因说明：主要是本期与其他收益相关的政府补助摊销增加。投资收益变动原因说明：主要是本期
46、期货套保业务投资收益增加，以及出售恒力股份股票取得收益。公允价值变动收益变动原因说明：主要是本期持有的期货套保合约公允价值变动本期亏损，而上期盈利。营业外收入变动原因说明：主要是本期诉讼回款增加、收到政府补助增加、较上年同期新增非同一控制下收购象道物流股权产生收益。2018 年年度报告 15/231 所得税费用变动原因说明：主要是本期较上年同期盈利增加，相应的所得税费用增加。2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 具体如下：(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本
47、毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）大宗商品采购分销服务及物流服务 23,167,839.99 22,563,389.57 2.61 14.55 14.08 增加 0.40 个百分点 其中:农产品采购分销服务 1,715,038.24 1,609,146.49 6.17 83.42 85.74 减少 1.17 个百分点 农产品物流服务 97,698.34 38,352.23 60.74-10.45-12.41 增加 0.88 个百分点 铁路物流服务 88,122.58 70,413.86 20.10 不适用 其他 192,242.26 173,15
48、0.17 9.93 157.58 200.81 减少12.94个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）金属矿产 14,049,503.96 13,800,491.54 1.77 13.04 12.66 增加 0.33 个百分点 农产品 1,715,038.24 1,609,146.49 6.17 83.42 85.74 减少 1.17 个百分点 能源化工 6,472,715.00 6,350,904.61 1.88 10.37 9.79 增加 0.52 个百分点 其他 367,486.65 35
49、3,998.01 3.67-35.67-36.73 增加 1.60 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）境内 21,958,848.17 21,365,345.56 2.70 14.44 14.00 增加 0.38 个百分点 境外 1,401,234.07 1,371,194.19 2.14 26.03 25.20 增加 0.65 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1、铁路物流服务为象道物流 2018 年 6-12 月份经营情况（公司于 2018 年 5 月底
50、通过非同一控制实现合并）。2、主营业务分产品营业收入未包含物流服务的收入。2018 年年度报告 16/231 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)大宗商品采购分销服务及物流服务 大宗商品采购分销服务及物流服务 22,563,389.57 99.15 19,778,493.59 99.60 14.08 其中:农产品采购分销服务 其中:农产品采购分销服务 1,609,146.49 7.
