1、2018 年年度报告 1/161 公司代码：600820 公司简称：隧道股份 上海隧道工程股份有限公司上海隧道工程股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/161 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出
2、席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 李安 工作原因 桂水发 独立董事 褚君浩 身体原因 董静 三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张焰张焰、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王志华王志华及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）吴亚芳吴亚芳声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案
3、或公积金转增股本预案 根据2019年4月11日公司第九届董事会第三次会议通过的利润分配预案决议，公司拟以2018年末总股本3,144,096,094股为基数，向股权登记日登记在册的全体股东每10股派发现金红利1.9元（含税），计597,378,257.86元，本次利润分配不送红股，也不实施资本公积金转增股本。剩余未分配利润8,575,549,611.00元结转以后年度。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被
4、控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内公司无重大风险。公司可能面对的风险在本报告“第四节-经营情况讨论与分析之三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中提示。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/161 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要
5、事项.26 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.34 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.38 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.38 第九节第九节 公司治理公司治理.43 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.45 第十一节第十一节 财务报告财务报告.48 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.161 2018 年年度报告 4/161 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司/公司/上市公司/隧道股份 指 上海隧道工
6、程股份有限公司 城建集团 指 上海城建（集团）公司 国盛集团 指 上海国盛（集团）有限公司 BOT 指“Build-Operate-Transfer”（建设-经营-转让），是指政府或政府授权项目业主，将拟建设的某个基础设施项目，通过招投标方式选择社会投资者，并按合同约定授权中标投资者融资、投资、建设、经营、维护该项目。协议期满，由授权投资者将该项目移交给政府或政府授权项目业主的一种模式。BT 指“Build-Transfer”（建设-转让），是指投资者通过政府 BT 项目招投标，在中标后负责项目资金的筹集和项目建设，并在项目完工、验收合格后移交给政府或政府授权项目业主，后者根据协议，在约定支付
7、时间内向中标投资者支付工程建设费用和融资费用。PPP 指“Public-Private-Partnership”，即公私合作模式，是公共基础设施中的一种项目融资模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。TBM 指“Tunnel Boring Machine”，用于岩石地层的全断面隧道掘进机。BIM 指“Building Information Modeling”，建筑信息模型。EPC 指“Engineering Procurement Construction”，工程总承包。公司章程 指 上海隧道工程股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
8、 上海市国资委 指 上海市国有资产监督管理委员会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 上海隧道 指 上海隧道工程有限公司 上海基建 指 上海基础设施建设发展（集团）有限公司 城建投资 指 上海城建投资发展有限公司 市政集团 指 上海城建市政工程（集团）有限公司 城建设计集团 指 上海市城市建设设计研究总院（集团）有限公司 地下院 指 上海市地下空间设计研究总院有限公司 燃气设计 指 上海燃气工程设计研究有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海隧道工程股份有限公司 公司的中文简称 隧道股份 公司的外文名
9、称 SHANGHAI TUNNEL ENGINEERING CO.,LTD.公司的外文名称缩写 STEC 公司的法定代表人 张焰 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 田军 单瑛琨 联系地址 上海市宛平南路1099号 上海市宛平南路1099号 电话 021-65419590 021-65419590 传真 021-65419227 021-65419227 电子信箱 2018 年年度报告 5/161 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市徐汇区宛平南路1099号 公司注册地址的邮政编码 200032 公司办公地址 上海市徐汇区宛平南路1099
10、号 公司办公地址的邮政编码 200032 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 隧道股份 600820 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 签字会计师姓名 王斌、周永厦 七、
11、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 37,266,241,026.37 31,526,437,707.89 18.21 28,828,468,837.93 归属于上市公司股东的净利润 1,978,762,763.14 1,810,028,775.13 9.32 1,652,987,316.73 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,849,272,572.00 1,659,020,345.26 11.47 1,509,
12、323,428.03 经营活动产生的现金流量净额 1,538,578,600.35 1,534,001,315.89 0.30 3,957,990,621.88 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 20,438,461,048.37 19,055,726,508.88 7.26 17,804,478,295.45 总资产 77,970,051,627.24 67,919,653,818.56 14.80 67,012,849,702.02 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%
13、)2016年 基本每股收益（元股）0.63 0.58 8.62 0.53 稀释每股收益（元股）0.63 0.58 8.62 0.53 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.59 0.53 11.32 0.48 2018 年年度报告 6/161 加权平均净资产收益率（%）9.99 9.78 增加0.21个百分点 9.59 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）9.34 8.97 增加0.37个百分点 8.75 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露
14、的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9
15、月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 5,873,109,522.86 8,207,034,763.45 9,379,998,344.46 13,806,098,395.60 归属于上市公司股东的净利润 388,239,626.02 450,125,607.17 441,262,402.88 699,135,127.07 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 363,640,339.83 431,039,348.82 424,057,141.63 630,535,741.72 经营活动产生的现金流量净额-2,478,005,282.97 388,117,411.27 2,156
16、,732,569.31 1,471,733,902.74 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 2,477,420.33 394,348.63-7,731,887.01 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 111,894,506.97 157,240,546.11 172,118,088.98 计入当期损
17、益的对非金融企业收取的资金占用费 7,690,077.85 7,639,739.64 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 25,403,012.16 14,537,460.86 12,163,326.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9,965,362.82 12,524,945.07 4,171,988.77 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-4,132,514.15 -3,203,034.44-3,639,921.32
18、所得税影响额-23,807,674.84 -38,125,576.00-33,417,707.47 2018 年年度报告 7/161 合计 129,490,191.14 151,008,429.87 143,663,888.70 注：本公司在国资改革过程中受托管理城建集团持有的 16 家公司的股权，行使了日常经营管理权，且被托管的公司经营业务与本公司经营业务紧密相关，系本公司业务上下游关联企业。同时此项受托经营是长期存在的，管理费仅是对本公司承担管理成本的补充。故本公司将其定义为经常性损益。十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称
19、 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 39,213,395.99 838,129.89-38,375,266.1 25,980,939.98 合计 39,213,395.99 838,129.89-38,375,266.1 25,980,939.98 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1 1、公司主要业务公司主要业务 公司主要从事隧道、路桥、轨道交通、水务、能源和地下空间等城市基础设施的设计、施工、投资和运
20、营业务，以及部分盾构设备的制造业务。公司主营业务涉及的业务板块如下图所示：（1）基础设施建设业务 基础设施建设业务包括工程施工、工程设计以及基建投资和运营三大子板块。工程施工业务 目前公司工程施工业务主要分为地下业务及地上业务。地下业务方面，公司主要从事隧道、轨道交通、水务、能源和地下空间等大型工程勘察设计及施工，目前已承建的 14 米以上超大直径隧道工程项目已达到 16 项，代表项目如上海长江隧道、杭州钱江隧道、武汉三阳路隧道、珠海马骝洲交通隧道等。凭借盾构法、沉管法、管幕法等领先工艺，公司已在国内外总集成、总承包建设隧道工程近百项，产品直径基本涵盖全球现有隧道工程的所有尺寸。轨道交通方面，
21、公司已先后为南京、杭州、郑州、昆明、武汉、天津、乌鲁木齐、南昌等国内众多城市成功打造了当地首条轨交线路，累计建设里程约 480 公里。此外，公司还广泛从事引水隧道、电厂取排水隧道以及自来水、污水市政管道安装、城市燃气管线及设施施工安装业务等，代表项目包括上海长江引水三期工程、上海世博园区上水配套工程、上海市苏州河环境综合整治工程等。隧道股份主营业务 基础设施建设业务 设备制造业务 工程施工 工程设计 基建投资和运营 2018 年年度报告 8/161 地上业务方面，包括高速公路、机场跑道、高架道路、桥梁以及房屋建筑等。公司全面参与了上海市高架、道路、桥梁、机场、火车站交通一体化基础设施建设。在全
22、国范围内，公司广泛参与建设了广东珠海鸡啼门特大桥、海南海口世纪大桥、江西南昌朝阳大桥，以及广州白云机场、南昌昌北机场、常州高架二期等重要工程。工程设计业务 目前公司工程设计业务主要通过子公司城建设计集团、地下院和燃气设计开展，业务范围包括城市轨道交通、隧道、燃气管网、天然气储气站、综合管廊、人防设计等地下空间的勘察、设计，以及相关咨询服务。基建投资和运营业务 公司目前主要以 PPP 方式参与国内城市基础设施建设投资和运营，主要由下属子公司上海隧道、上海基建、城建投资、市政集团等开展，近年来公司已建、在建和运营的大中型项目（含BT、BOT、PPP 模式）达 54 个。截止报告期末，公司现有资质已
23、完全覆盖公司现有业务范围，主要资质如下：序号 资质名称 资质等级 1 市政公用工程施工总承包 特级 2 公路工程施工总承包 一级 3 建筑施工总承包 一级 4 地基基础工程专业承包 一级 5 桥梁工程专业承包 一级 6 机电工程施工总承包 一级 7 公路路面工程专业承包 一级 8 机场场道工程专业承包 一级 9 管道工程专业承包 一级 10 建筑装修装饰工程专业承包 二级 11 水利水电施工总承包 二级 12 混凝土预制构件专业承包 二级 13 工程设计综合甲级资质 甲级 14 市政行业甲级工程设计 甲级 15 市政行业（燃气、轨道交通除外）工程设计 甲级 16 建筑行业（建筑工程）工程设计专
24、业 甲级 17 公路行业（公路）工程设计专业 甲级 18 市政行业（轨道交通工程）工程设计专业 甲级 19 水利行业（城市防洪）工程设计专业 甲级 20 风景园林工程设计专项 甲级 21 市政燃气工程设计 甲级 22 工程咨询 甲级 23 国家热力设计 乙级 24 城市规划设计 丙级 25 GA1、GB1 压力管道安装资格 不分级 26 轨道交通 G8 施工资质（新加坡政府颁发）不分级 27 对外国际经济技术合作经营权 不分级 （2）设备制造业务 公司盾构设备相关业务主要由全资子公司上海外高桥隧道机械有限公司负责。公司生产的盾构设备，按品种分类，主要包括土压平衡盾构、泥水平衡盾构、复合型盾构以
25、及 TBM 等；按产品直径分类，包括直径 7 米左右适用于城市轨道交通隧道的盾构产品，以及直径 11 米和 14 米左右适用于大型越江隧道的盾构产品。此外，公司还提供盾构产品的验收、维修、检测等服务。2 2、公司业务经营模式、公司业务经营模式 2018 年年度报告 9/161 （1）基础设施建设业务 工程施工及设计业务 行业主要的经营模式有工程总承包、施工总承包、专业承包等。工程总承包模式，即总承包商与业主签订总承包合同，合同规定了勘察设计、原材料采购、施工、项目管理等工程各环节的内容。总承包商再将合同部分内容分包给有资质的分包商。分包商由总承包商统一协调、管理，以分包合同对总承包商负责，总承
26、包商以总承包合同对业主负责。工程总承包是建筑企业基于纵向一体化战略的模式，有利于控制项目投资、加快建设周期、提高管理效率。施工总承包模式指总承包商仅对工程施工进行总承包，勘察设计、原材料采购等环节由业主负责。专业承包模式指专业施工单位就建设项目的某些分项工程（如：桩基工程、防水工程、屋面工程、门窗安装工程、通风管道工程、弱电工程、消防工程等）实施专业承包。基建投资和运营业务 公司目前主要为 PPP 投资模式。PPP 投资模式（公私合作模式）：公共政府部门与企业合作模式，政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的项目签定特许合同，由项目公司负责筹资、建设及经营。（2）设备制造业务 盾构制
27、造业的经营模式主要是以销定产，即通过设备的需求量确定设备的生产规模。具体模式为：在业务获得阶段，通过向目标客户投标的方式确定购买数量，并与客户签订购买合同；设备生产阶段，在编制设计方案的基础上，按照设备生产量采购相关材料并安排生产；生产完成后进行测试、安装并移交相关设备；此外，在设备使用期，制造商还可为客户提供设备的操作培训、维护以及质量跟踪等服务。3 3、质量控制评价体系、质量控制评价体系 报告期内，公司根据自身建设和发展的需要，建立和健全安全健康的质量管理体系；质量控制体系满足 GB/T19001-2008-IS09001：2008 标准、GB/T24001-2004/ISO 14001：
28、2004环境管理体系要求及使用指南、GB/T28001-2011职业健康安全管理体系要求等国家及上海市内相关标准要求，并通过了上海质量体系审核中心的认证。公司及下属各子公司成立了质量安全监督小组，对工程质量全面管理、检查和监督，并继续加大日常内部质量检查的力度，定期组织内部质量检查和抽查，以提高员工的质量意识及整体质量水平。4 4、安全管理体系建设、安全管理体系建设 公司所属建筑行业作为法定的高危行业之一，建立和健全有效的安全生产管理体系对于公司安全生产平稳、健康、持续发展至关重要。报告期内，公司依据国务院关于推进安全生产领域改革发展的意见、上海市安全生产“十三五”规划、企业安全生产标准化基本
29、规范（GB/T33000-2016）等要求，全面升级公司安全生产标准化管理体系（2018 版），着重突出公司“城市基础设施建设运营综合服务商”定位；突出生产安全“零事故“理念；突出信息化、智能化、数字化创新优势；突出安全总监委派制、安全生产讲评和重大隐患排查治理的抓手作用。此外，通过出台安全文明施工标准化图集，推进工地安全文化体系建设；通过强化工程项目智能化建设，推进 CM 系统和安全隐患排查治理平台；通过开展重大危险源量化评估，管控重大安全风险工程项目。（二）行业情况（二）行业情况 1 1、行业、行业分类分类 公司所属行业为建筑业。根据国民经济行业分类（GB/T 47542017），建筑业分
30、为房屋建筑业，土木工程建筑业，建筑安装业，建筑装饰、装修和其他建筑业。公司工程施工、设计、投资板块属于建筑业中的土木工程建筑业。2 2、行业特点行业特点 公司所从事的基础设施建设业务呈现出以下特点：（1）城市市政公用基础设施投资 我国城市化进程持续快速发展，市政公用基础设施建设需求巨大。市政公用基础设施是城市赖以生存和发展的基础，是体现城市综合发展实力和现代化水平的重要标志。目前，市政公用设施供需矛盾仍然突出。小城镇的基础设施建设仍较为薄弱，需要大量新建道路、排水、燃气管网2018 年年度报告 10/161 等。此外，一些大城市的基础设施由于使用年限较长，面临着道路拓宽、管网升级改造的问题。因
31、此，未来我国市政公用基础设施投资仍将保持较快增长水平。（2）市政工程设计 市政工程设计处于基建产业链的上游，随着中国经济的快速发展以及城市化进程的不断加快，市政工程设计行业也将保持快速发展态势。（3）市政工程施工 市政工程施工包括越江隧道、轨道交通、燃气管线、公路施工等。越江隧道 国内许多大城市都临江、河或湖而建，随着经济增长及城市扩张，跨江或跨河间往来日益密切，越江公路隧道由于环境污染小、运行速度快等优势，正成为许多城市解决跨江往来首选。盾构法是目前建造隧道较为成熟和先进的施工方法，国内许多城市建设或规划都采用盾构法建造隧道，如上海长江隧道、上海北横通道、珠海横琴马骝洲交通隧道、武汉三阳路隧
32、道等。公司所在的长三角地区地处长江流域，城市化发展水平较高，城市交通建设的不断发展决定了该地区具有大量的越江、湖底隧道需求。此外，其他隧道施工领域也有良好的市场机遇，例如在水利水电隧道施工领域，由于我国地域广阔，水资源分布不均，北方地区严重缺水，因此引水项目前景广阔。轨道交通 轨道交通是城市公共交通系统的重要组成部分，也是节能减排的重要措施。截止报告期末，全国已开通运营轨道交通的城市已达 32 个，轨道交通运营总里程超过 5000 公里，上海、北京、广州位居城市轨交发展水平前列。相对于传统的交通方式，我国城市轨道交通仍有较大增长空间。燃气管线 目前，我国管道运输已成为继公路、铁路、水运和航空之
33、后第五大交通运输方式，而燃气管道建设则是今后的一大亮点。公路施工 公路是国民经济运输体系的重要组成部分，也是市政工程投资建设的重点领域。未来 5 年，公路建设投资仍将保持较快增长，进而带动公路建设施工行业平稳快速发展。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内公司主要资产未发生重大变化。其中：境外资产 2,498,775,339.80（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 3.20%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 截至 2018 年末，隧道股份拥有“国家工程研究中心”、“国家企
34、业技术中心”等 2 家国家级研发平台，6 家市级技术中心，4 家市级工程中心以及 2 家博士后工作室等创新载体，同时拥有 7家高新技术企业。专业领域基本覆盖公司主营业务范围。2018 年度，公司获得省部级科技进步奖10 项。累计获得 1265 项授权专利，其中发明专利 360 项；2018 年新增授权 86 项，其中发明专利34 项；新增标准编制 21 项，在编标准 49 项，当年完成 8 项。公司旗下上海隧道荣获“全国优秀施工企业”、“中国工程建设诚信典型企业”等荣誉称号。公司核心竞争力主要体现在以下几方面：1、地下工程领域核心业务优势明显 作为国内基建板块首家上市公司，公司长期保持地下工程
35、业务的先发优势和雄厚技术储备，报告期内，公司承揽的国内目前最大直径（15.76 米）盾构法隧道武汉三阳路隧道，历时 24个月，攻克世界难题，成功穿越素有“钻石层和年糕团”之称的复合地层，实现双线贯通，建成通车。武汉市人民政府为此专门举办国际论坛，围绕三阳路隧道项目开展研讨。凭借过硬的施工工艺和服务品质，公司新加坡子公司成为唯一一家三次获得新加坡承包商最高荣誉“挑战盾奖”的建筑企业。2、全产业链运作实力不断提升 2018 年年度报告 11/161 公司长期奉行“设计引领，投资带动”的经营理念，设计、投资、施工、运营板块联动发展步伐逐年加快。通过全产业链协同运作，报告期内，绍兴智慧快速路“三路一廊
36、”投资建设一体化项目、竹园污水 EPC 项目等一批设计引领重点项目顺利落地实施。而年内通过投资带动的施工业务也达 96.26 亿，占施工业务年度中标合同量的 17.38%。杭州文一路地下工程项目更是集投资管理筹划、工程全面协调、建设运营同步统筹为一体的典型范例，本项目也是全国首个采用全寿命周期运营管理的隧道工程。3、技术创新及应用体系日臻完善 报告期内，公司编制完成隧道股份创新转型专项规划（2018-2020），着力加强创新业务顶层设计，明确创新业务发展方向；加速推进跨界融合协同创新。年内，预制装配式桥梁和建筑信息化（BIM）两个中心获上海市科委认定筹建，并完成了以预制装配式桥梁为核心的上海城
37、建国家级装配式建筑产业基地实施评估工作。在业务能级提升方面，高效智能盾构技术、供水管网智能漏损检测与非开挖修复技术等重大创新研发项目的研发与应用的推进力度不断加大。在地下工程技术研发和应用方面，针对技术和高效施工要求越来越高的特点，深入开展无渗漏地铁车站施工技术、大跨度大型基坑支撑体系鱼腹梁技术、超深地下车库静压式 SPC 工法等的研发应用。报告期内，公司已成功将盾构穿越微扰动技术应用于上海 14 号线的盾构施工的沉降控制；高精度光纤连续监测技术应用于上海平申线钢混结构桥梁施工监测、高精度扫描监测技术和新型高分子复合泥浆技术应用于田林路管幕箱涵钢管幕施工工程中。田林路下穿中环线地道新建工程项目
38、凭借高精准顶进技术最终以高架地面沉降不到 10 毫米、中环线无一次因地道施工受影响完成顶管贯通，标志着“管幕箱涵”技术成功实现了首个项目应用。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，中国经济运行总体处于合理区间，呈现稳中有进态势。工业企业利润持续平稳较快增长，经济总量首次突破 90 万亿。同时，金融去杠杆、贸易保护主义抬头等内外部因素一定程度上增加了经济发展的不确定性，国内基础设施投资增速受宏观调控影响，较上年也出现明显回落。面对错综复杂的市场环境，报告期内，公司始终保持战略定力，立足自身产业集成优势，扎实推进各项生产经营
39、工作。2018 年，公司全年各类新签合同订单为 588.99 亿元，其中施工业务中市政工程类项目增长较为明显，全年累计新签订单 189.54 亿元，较上年增长近 75%。2018 年下半年随着国家对 PPP 领域规范整顿工作渐入尾声，基建领域调控政策出现转向，稳投资、补短板力度逐步加大。公司积极抢抓市场机遇，陆续中标一系列项目。报告期内，公司投资类项目中标总金额为 125.08 亿元，包括越东路及南延段（杭甬高速绍诸高速平水口）智慧快速路工程 PPP 项目（46.54 亿）、自贡市水环境综合治理 PPP 项目（选择社会资本）（24.68 亿）等，进度总体可控。报告期内，公司重大隧道工程建设顺利
40、推进。上海市内，沿江通道越江隧道新建工程 1 标、诸光路通道新建工程贯通；北横通道东线隧道、周家嘴路隧道盾构实现出洞推进。市外，国内最大直径盾构法隧道武汉三阳路隧道工程，以及杭州文一路隧道工程建成通车。轨交方面，上海轨交 14 号线、15 号线涉及中心城区深基坑工程施工风险和工期节点良好受控；南京地铁 5 号线、福州轨交 4 号线一期工程 1 标段、杭州地铁 4 号线二期、昆明轨交 2 号线2 期工程相关工点均已实现开工建设。市政、路桥方面，郑州 G107 国道、上海杨高路道路改建工程 2 标主线道路实现通车；上海武宁路快速化改建工程标、苏州河段深层排水调蓄管道系统工程试验段 SS1.1 标工
41、程、硬 X 射线自由电子激光装置项目 2 标稳步推进；杭绍台高速工程（台州段）、甬台高速公路复线苍南段 10标工程、慈溪市胜山至陆埠公路（横河-余慈界段）工程 PPP 项目、上海昆阳路大桥建设进展顺利。报告期内，公司设计业务持续发力，全年新签订单 35.25 亿元，同比增长近 50%。绍兴市城市智慧道路快速系统和地下管廊工程勘察设计项目（设计）中标金额近 3 亿元；贵阳市轨交 3 号线一期工程施工图阶段勘测设计总体总包项目实现了公司外地市场此类业务零的突破。此外，年内设计业务进一步实现整合，对地下院勘察设计等业务单元重新拆分重组，从而有效推进了设计板块的集团化升级工作。2018 年年度报告 1
42、2/161 2018 年，公司海外基建业务在新加坡、港澳等地累计中标 35.47 亿元。新加坡汤申线 T225项目实现隧道与车站主体结构竣工，并再获新加坡承包商最高荣誉承包商挑战盾奖，公司新加坡子公司成为唯一一家三次获得该项殊荣的建筑企业。报告期内，公司在工程管理上严格落实精细化管理，全面贯彻执行各项制度规程，骨干企业生产管理以风险管控为重心，实施风险分级管理，工程风险管控总体平稳。旗下上海隧道已全面启用应急抢险资料柜，开发研制出施工现场多功能移动式 ERE 系统，着力强化应急抢险救援机制。2018年，公司顺利完成首届中国国际进口博览会S26入城段、华翔路等一系列配套建设工程，并将数字化技术广
43、泛运用到交通和运营维护服务中，有力保障进博会顺利召开。2018 年，公司在杭州成功举办“第二届 ICIM 中国城市基础设施建设与管理国际大会”，全球 20 个国家的 1200 余位业内专家（其中两院院士 3 位）出席盛会。公司提出的以数据智能赋能城市发展创新理念得到行业高度认可。以国际大会为平台，公司进一步聚集了城市管理者、城市建设运营服务者等多方优势资源，创新产业生态圈正逐步形成。资金筹划方面。2018 年 5 月，第一期 5 亿元公司债券成功募集，有效改善了公司资金状况，助推主业发展。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年度，公司实现营业收入 372.66 亿元，比
44、上年同期增长 18.21%；实现归属于上市公司股东的净利润 19.79 亿元，比上年同期增长 9.32%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 18.49 亿元，比上年同期增长 11.47%，2018 年基本每股收益 0.63 元。截至 2018 年末，公司总资产达到 779.70 亿元，归属于上市公司股东的净资产 204.38 亿元，公司全年各类新签合同订单 588.99 亿元，较上年下降 9.74%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营
45、业收入 37,266,241,026.37 31,526,437,707.89 18.21 营业成本 32,577,463,433.97 27,764,271,684.30 17.34 销售费用 20,139,276.37 17,497,527.42 15.10 管理费用 1,186,051,565.03 1,052,656,492.46 12.67 研发费用 1,273,850,284.49 1,284,616,972.12-0.84 财务费用 451,286,913.30 465,313,371.88-3.01 经营活动产生的现金流量净额 1,538,578,600.35 1,534,00
46、1,315.89 0.30 投资活动产生的现金流量净额-4,156,651,813.07-1,806,190,851.62-130.13 筹资活动产生的现金流量净额 3,151,237,699.69-103,597,771.86 3,141.80 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 近三年内，公司各分行业营业收入如下表所示：单位:元 币种:人民币 分行业 2016 年营业收入 年度占比（%）2017 年营业收入 年度占比（%）2018 年营业收入 年度占比（%）(1)施工业 26,039,976,316.14 90.71 28,949,856,073.92 92.19 33,7
47、61,363,663.65 91.05(2)设计服务 1,397,986,921.15 4.87 1,397,190,372.84 4.45 1,772,118,405.50 4.78(3)运营业务 512,453,370.80 1.79 497,704,579.78 1.58 495,931,818.29 1.34(4)机械加工及制造 335,306,672.76 1.17 404,152,994.39 1.29 391,763,204.40 1.06(5)房地产业 15,192,035.04 0.05 14,670,954.40 0.05 19,479,662.39 0.05(6)材料销售
48、 122,416,365.64 0.43 68,893,041.75 0.22 189,120,842.27 0.51(7)租赁及其他业务 282,267,286.16 0.98 69,241,120.03 0.22 450,762,333.82 1.22 2018 年年度报告 13/161 从公司各细分业务近三年营业收入数据可以发现，施工业务是公司收入的主要来源，上述各细分业务占公司主营业务收入的比重相对稳定。近三年内，公司各分行业营业成本如下表所示：单位:元 币种:人民币 分行业 2016 年营业成本 年度占比（%）2017 年营业成本 年度占比（%）2018 年营业成本 年度占比（%）(
49、1)施工业 23,834,540,496.70 94.04 25,875,366,577.92 93.35 30,477,327,664.51 93.77(2)设计服务 800,261,802.37 3.16 1,094,354,207.03 3.95 1,231,956,848.96 3.79(3)运营业务 276,877,451.07 1.09 250,007,451.91 0.90 236,986,746.91 0.73(4)机械加工及制造 310,766,645.19 1.23 393,166,818.41 1.42 369,794,945.27 1.14(5)房地产业 14,758,
50、579.58 0.06 9,841,638.78 0.04 13,670,120.82 0.04(6)材料销售 89,815,832.46 0.35 53,589,892.11 0.19 139,789,558.97 0.43(7)租赁及其他业务 17,362,563.66 0.07 43,551,064.92 0.16 33,116,098.32 0.10 从公司各细分业务近三年营业成本数据可以发现，上述各细分业务占公司主营业务成本的比重相对稳定，各业务营业成本的变化与其营业收入的变化相匹配。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种
