1、江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 公司代码：002068 公司简称：黑猫股份 江西黑猫炭黑股份有限公司江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 重要提示重要提示 一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、公司负责人王耀、主
2、管会计工作负责人魏明及会计机构负责人二、公司负责人王耀、主管会计工作负责人魏明及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)段明焰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。段明焰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。三、公司全体董事出席了审议本报告的董事会会议。三、公司全体董事出席了审议本报告的董事会会议。四、本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。四、本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺
3、，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。五、风险提示五、风险提示 （一）经营风险 1、产品价格波动风险：公司的核心产品为炭黑，是一种无定型碳单质微粒，属于基础化工产品，公司下游主要客户系汽车轮胎行业，从而使公司的炭黑产品具有一定的周期属性。炭黑价格受到宏观经济环境、下游汽车轮胎行业开工率、国际市场需求、行业供给状况等多种因素影响。未来如宏观经济下行、下游需求不足，或炭黑行业供给侧改革不达预期行业产能产量持续过剩，则炭黑价格将可能持续受到抑制，并可能导致公司业绩下滑。江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 2、原材料价格波动风险：公司
4、产品的主要原材料为生产炭黑所需的原料油，包括煤焦油、蒽油、乙烯焦油、炭黑油等，报告期内公司原料油成本在生产成本中占近八成，其中煤焦油和炭黑油是原料油中最主要的部分。原料油市场供求变化及国际原油价格的波动将直接影响公司生产成本的变动。近年来，受国内钢铁、焦化产业政策调整和国际原油价格的波动等因素影响，上述原料油价格波动较大。虽然公司已与相关供应商保持了长期稳定的合作关系，能够以较为优惠的采购价格获得充足的原料供应，但是，如果公司无法及时消化并转移相关原料油成本变动，则仍可能对公司未来的盈利能力造成重大影响。3、业务结构单一的风险：虽然公司的主营业务突出，但业务结构相对单一，公司的营业收入主要依赖
5、于炭黑产品的生产和销售，如果未来炭黑市场发生重大不利变化，炭黑产品严重供过于求或者价格大幅下降，而公司届时又无法及时调整业务结构，寻找新的业务增长点，则公司可能因业务结构单一而存在经营业绩下滑的风险。4、国际化经营的风险：公司将国际化作为长期发展战略，近年来公司出口业务保持稳定。随着国际贸易的增长，公司对国际市场的依赖程度逐渐提高，国际政治经济环境、炭黑产品国际贸易规则、反垄断政策、相关国家进出口政策、国际市场供求关系及价格波动等因素均会对公司出口业务产生重大影响，从而影响公司未来的经营业绩。公司国际业务中，相当部分的收入来自于印尼等东南亚国家。相关国家的政治经济局势、区域冲突都可能给公司的产
6、品出口和盈利能力带来的重大不利影响。5、重要客户流失风险：公司客户均为国内外大型轮胎企业。作为国内炭黑行业龙头企业，公司凭借稳定的产品质量和配套服务能力，得到佳通、普利司江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 通、米其林、固特异、住友、韩泰、锦湖等众多一流跨国轮胎企业认可并成为其供应商。如果公司未来因产品质量、价格、服务等原因丢失重要客户，对公司的经营业绩将产生直接影响。6、京津冀周边产能潜在限产风险：公司在过去的十余年高速发展的过程中，高度重视节能环保工作，虽然对比炭黑行业，公司已然在环保节能领域走在最前列，但受国家环保高压执法和区域性环保政策影响，在京津冀周边区域仍然会因空
7、气质量原因对环保达标企业进行错峰生产或停限产安排。因而公司邯郸、唐山及太原工厂可能会因京津冀周边空气质量不达标而受限产能的释放，进而对公司业绩造成一定影响。（二）政策风险 1、产业政策变化风险：公司作为我国炭黑行业龙头企业，在规模、技术等方面均有较强的竞争优势，能够受益于我国目前的产业政策，未来发展前景相对乐观。但是，如果未来国家对炭黑产业的政策指导发生变化，可能会对公司盈利能力产生一定的不利影响。同时，公司主要原材料为煤焦油，煤焦油的供给和价格受焦化行业、钢铁行业影响较大，而产品的主要销售对象为下游轮胎企业。如果未来国家对焦化行业、钢铁行业、轮胎行业产业指导政策发生重大不利改变，可能对公司的
8、发展造成不良影响。2、环保政策风险：公司炭黑产品生产过程会对自然环境造成一定的影响，包括：（1）生产作业场所冲洗地面的废水；（2）炭黑生产中排出的尾气，主要污染物为炭黑粉尘、一氧化碳、二氧化江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 硫及氮氧化物等有害气体；（3）各种风机、泵、空压机、微米粉碎机和造粒机等设备运转产生的噪声等。近年来，随着国家环保要求不断提高，人们的环保意识不断增强，对工业生产企业的环保排放标准要求也逐步提升。未来，如果国家环保政策进一步趋严，会对公司今后的生产经营在环保方面提出更高的要求，可能会进一步增加公司的环保费用支出，从而对公司的经营业绩产生一定影响。3、国
9、际反倾销政策风险：近年来，公司炭黑出口业务发展迅速，但面临着来自国际市场反倾销方面的较大压力，例如 2009 年印度商工部对来自中国等六国的炭黑产品发起反倾销调查；2011 年 12 月印度保障措施局对产于中国的橡胶用炭黑启动特殊保障措施调查；2014 年 1 月美国国际贸易委员会维持自 2008 年开始的对中国非公路用轮胎的反倾销和反补贴税令等；2014 年 6 月 3 日，美国钢铁工人联合会向美国有关部门提交申请，要求对中国出口到美国的轿车及轻型卡车轮胎展开“双反”调查。未来在国际市场中不排除轮胎及炭黑的主要消费国家及地区的个别企业利用反倾销等手段限制我国相关产品出口，可能会对公司炭黑出口
10、业务的发展产生一定影响。（三）财务风险 尽管公司一直执行较为稳健的财务政策，具备较好的防范财务风险的能力，但仍存在可能因暂时流动性困难导致不能及时偿还债务的风险。六、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案六、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 727,063,596江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 3.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0股（含税），不以公积金转增股
11、本。股（含税），不以公积金转增股本。江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 目 录目 录 重要提示.1 第一节 释义.7 第二节 公司简介和主要财务指标.8 第三节 公司业务概要.12 第四节 经营情况讨论与分析.15 第五节 重要事项.29 第六节 股份变动及股东情况.47 第七节 优先股相关情况.54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.55 第九节 公司治理.61 第十节 公司债券相关情况.67 第十一节 财务报告.68 第十二节 备查文件目录.159 重要提示.1 第一节 释义.7 第二节 公司简介和主要财务指标.8 第三节 公司业务概要.12 第四节 经营情况
12、讨论与分析.15 第五节 重要事项.29 第六节 股份变动及股东情况.47 第七节 优先股相关情况.54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.55 第九节 公司治理.61 第十节 公司债券相关情况.67 第十一节 财务报告.68 第十二节 备查文件目录.159 江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 第一节第一节 释义释义 一、释义一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：释义项 指 释义内容 公司、本公司、江西黑猫 指 江西黑猫炭黑股份有限公司 韩城黑猫 指 韩城黑猫炭黑有限责任公司 乌海黑猫 指 乌海黑猫炭黑有限责任公司 朝阳黑猫 指 朝阳黑猫
13、伍兴岐炭黑有限责任公司 邯郸黑猫 指 邯郸黑猫炭黑有限责任公司 太原黑猫 指 太原黑猫炭黑有限责任公司 唐山黑猫 指 唐山黑猫炭黑有限责任公司 济宁黑猫 指 济宁黑猫炭黑有限责任公司 青岛黑猫 指 青岛黑猫炭黑科技有限责任公司 煤焦化工新材料研究院 指 内蒙古煤焦化工新材料研究院有限公司 新加坡黑猫 指 江西黑猫新加坡有限公司 黑猫进出口 指 江西黑猫进出口有限公司 永源节能 指 江西永源节能环保科技股份有限公司 新材料研究院 指 青岛黑猫新材料研究院有限公司 兆谷公司 指 景德镇市兆谷云计算信息技术有限责任公司 原料油 指 煤焦油、蒽油、乙烯油、炭黑油 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券
14、法 指 中华人民共和国证券法 会计法 指 中华人民共和国会计法 规范运作指引 指 中小企业板上市公司规范运作指引 江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 黑猫股份 股票代码 002068 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江西黑猫炭黑股份有限公司 公司的中文简称 黑猫股份 公司的外文名称（如有）JIANGXI BLACK CAT CARBON BLACK INC.,LTD 公司的法定代表人 王耀 注册地址 江西省景德镇市历尧 注册地址的邮政编码 333000 办公地
15、址 江西省景德镇市历尧 办公地址的邮政编码 333000 公司网址 www.jx- 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李毅 张志景 联系地址 江西省景德镇市历尧 江西省景德镇市历尧 电话 0798-8399126 0798-8399126 传真 0798-8399126 0798-8399126 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 公司年度报告备置地点 江西黑猫炭黑股份有限公司证券部 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机
16、构代码 91360200727764837D 江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 签字会计师姓名 李国平、涂卫兵 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华融证券股份有限公司 北京市西城区金融大街 8 号 乔绪徳、谢金印 2016
17、.09.132018.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）6,947,338,883.99 4,381,097,336.63 58.58%4,800,112,723.04 归属于上市公司股东的净利润（元）480,778,460.78 94,134,062.15 410.74%15,621,171.54 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）473,646,343.99 85
18、,003,651.90 457.21%4,460,360.15 经营活动产生的现金流量净额（元）107,867,054.59 489,792,366.62-77.98%-318,016,556.28 基本每股收益（元/股）0.73 0.16 356.25%0.03 稀释每股收益（元/股）0.73 0.16 356.25%0.03 加权平均净资产收益率 18.90%4.68%14.22%0.82%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）7,465,495,850.02 6,179,481,284.24 20.81%6,353,546,788.46 归属于上
19、市公司股东的净资产（元）3,175,003,137.96 2,037,810,194.89 55.80%1,965,382,054.17 江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差
20、异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,502,126,821.94 1,567,353,123.79 1,649,208,226.40 2,228,650,711.86 归属于上市公司股东的净利润 52,603,939.05 162,724,391.67 103,511,299.61 161,938,830.45 归属于上市公司股东的扣
21、除非经常性损益的净利润 49,969,484.52 161,377,277.91 99,326,344.20 162,973,237.35 经营活动产生的现金流量净额-150,886,150.64 96,925,288.17 140,158,085.98 21,669,831.08 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）101,432.12 36
22、9,175.11 264,776.93 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）12,855,223.60 10,186,979.74 12,997,009.80 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 197,899.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-4,366,068.45-479,573.08 245,754.97 减：所得税影响额 1,771,695.22 515,357.43 864,729.14 少数股东权益影响额（税后）-313,224.74 628,713.43 1,482,001.17 合计 7,13
23、2,116.79 9,130,410.25 11,160,811.39-江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 项目 涉及金额（元）原因 福利企业增值税退税补贴 7,282,920.00 本公司控股子公司韩城黑猫属于社会福利企业，根据财政部、国家税务总局关于促进残疾人就业税收优惠政策的通知（财税200792 号）的相关规定每年均会取得增值税退
24、税款 资源综合利用企业增值税即征即退返还 17,259,469.01 本公司控股子公司唐山黑猫、朝阳黑猫、韩城黑猫、太原黑猫及邯郸黑猫余热发电项目取得资源综合利用证书，享受增值税即征即退优惠政策，每年均会取得增值税退税款 江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司主营产品及用途 公司主要从事炭黑、焦油精制和白炭黑等产品的生产与销售，其中炭黑产品占逾八成，是公司最主要的主营业务产品。炭黑是碳元素的一种存在形式，基本粒子尺寸大多在10
25、nm-100nm之间。炭黑是橡胶工业不可缺少的原料，由于炭黑能改善轮胎面的耐磨性，极大提高轮胎行驶里程，还能提高胶料的拉伸强度和撕裂强度等物理性能，因此炭黑广泛应用于制造各种类型的轮胎和其他橡胶制品。炭黑工业对于促进汽车工业的发展和改善居民生活都具有非常重要的意义。按应用范围分类，炭黑可分为橡胶用炭黑和非橡胶用炭黑。其中，橡胶用炭黑按照性能可分为硬质炭黑和软质炭黑两大类：硬质炭黑又称为胎面炭黑。这类炭黑的原生粒子的粒径一般为15nm-45nm之间，它们可以和橡胶分子形成有效的化学键，能显著提高胎面胶的强度、抗撕裂性能和耐磨性能，多用于轮胎的胎面胶。软质炭黑又称胎体炭黑。这类炭黑在橡胶制品中补强
26、效果较差，在很大程度上起填充作用，多用于轮胎的胎侧胶和内胎胶。这类炭黑的原生粒子的粒径一般在45nm以上，最大可达到100nm以上，能显著改善胶料的粘弹性、耐曲挠性并起到填充作用。非橡胶用炭黑按用途和性能的不同可分为色素炭黑、导电炭黑、塑料用炭黑及专用炭黑等。2、公司主营业务 公司自 2004 年以来产销量一直保持国内炭黑行业龙头地位，并于 2013 年基本完成国内产能布局，产能规模当前已跻身世界炭黑企业第三位。公司炭黑生产是煤焦油深加工产业链的下游产业，系控股股东焦化产业延伸裂变的产物。公司设立以来经过十余年的裂变发展，最终成为以炭黑产品为主导，焦油深加工和白炭黑为两翼，资源综合利用为补充的
27、综合性焦油深加工企业集团。目前公司已分别在江西、韩城、朝阳、乌海、邯郸、太原、唐山、济宁建有炭黑及焦油深加工基地，并在青岛和乌海建有焦油深加工和炭黑应用研究机构。是目前国内炭黑行业内规模最大、产能布局最合理、综合利用水平最高的炭黑企业。本公司主要业务的详尽讨论，请参见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“一、概述”部分。关于本公司主要业绩驱动因素详见本章节“三、核心竞争力分析”。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 股本期末余额较期初余额增加 12,000 万股，主要系报告期内公司完成非公开发行工作
28、新增股本所致。固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 在建工程期末余额较期初余额减少 1,666.75 万元，同比减少 12.37%。主要系朝阳基地搬迁项目基本完成所致。江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 应收账款 应收账款期末余额较期初余额增加 38,376.50 万元，同比增加 41.91%，主要系本期产品单价上涨，应收周转天数虽有所下降，但应收账款余额仍因产品价格上涨导致增加。预付账款 预付账款期末余额较期初余额增加 6,467.35 万元,同比增加 92.92%，主要系报告期内原材料价格上涨,预付原料采购款增加所致。存货 存货期末余额较期初余额增加
29、28,683.74 万元，同比增加 48.94%，主要系报告期末产品单价及成本均较去年同期有所上涨，虽然库存商品数量下降，但存货余额依然较期初有所上涨。营业收入 营业收入期末余额较期初余额增加 256,624.15 万元，同比增加 58.58%，主要系报告期内产品单价较去年同期上涨所致。营业成本 营业成本期末余额较期初余额增加 207,880.31 万元，同比增加 57.99%，主要系报告期内原料油采购单价较去年同期上涨所致。营业外收入 营业外收入期末余额较期初余额减少 3607.04 万元，同比减少 88.09%，主要系会计准则变更所致（与生产经营相关的政府补助计入其他收益）。所得税费用 所
30、得税费用期末余额较期初余额增加 4,526.23 万元，同比增加 173.9%，主要系报告期内公司毛利增加、盈利能力增强所得税金额较去年同期增加所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大改变，公司的核心竞争力主要体现在以下方面：1、规模优势 截止报告期末，公司炭黑年产能为110万吨，在全国炭黑企业中排名第一，公司具备成熟的生产工艺和较大的生产规模。随着轮胎产业的国际化和集中度的提升，国内的炭黑企业只有具备一定生产规模，才能达到对轮胎用炭黑品种的稳定供货。大量中小企
31、业因生产规模小、品质不稳定、成品率低，产品声誉难以提高，大多不具备为下游一线厂商配套生产的能力。加之近年来原材料价格的大幅波动对炭黑企业的资金周转和成本控制造成了严峻的考验，国内许多中小企业因资金链断裂而停产，而以公司为代表的大型炭黑企业抓住发展良机，产能进一步扩大，规模优势更加突出。2、技术优势 多年来，公司通过不断开发和自主创新，形成自有的核心技术。公司目前的综合技术水平达到国际先进水平，在国内技术处于领先地位。公司自主创新的新工艺技术年产4万吨炭黑生产装置，采用950高温空气预热器、新工艺非夹套式五段反应炉、2037炭黑反应工艺及配套炭黑尾气余热发电装置，资源综合利用率高，达到优质、高产
32、、节能、环保之目的。3、资源综合利用优势 公司属于资源综合利用企业，公司将炭黑生产、废气利用和焦油精制在生产中有机结合，利用其产业间的代谢，形成循环经济的良好共生关系。公司将在炭黑生产中产生的大量尾气回收发电或热能利用，反哺生产用电和蒸汽等热能利用外，不仅减少废气外排，还产生了很好的经济效益，形成经济发展和环境保护的良性循环。同时，焦油精制产品系工业萘及蒽等精细化工产品，副产物沥青和废油通过配比后成为了炭黑生产的原料油，循环经济效益显著。公司依托现有的产业规模和技术，公司有着其它单一炭黑生产企业无法比拟的资源综合利用、循环经济优势。4、布局战略领先优势 江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年
33、度报告全文 14 公司是国内率先完成全国产业布局的炭黑生产企业，在江西景德镇、辽宁朝阳、陕西韩城、内蒙古乌海、河北邯郸和唐山、山西太原、山东济宁建立了八个生产基地。公司在全国战略布局的战略领先优势，兼顾了靠近原料产地和消费地，不仅保证充足的原材料供应，而且能够根据客户订单的具体情况，按照就近原则，统一部署公司的生产和销售，降低运输成本，确保资源合理、高效利用，增强了抗风险能力。从国内工业化区域结构升级和调整带来的制造企业内迁和转移，对公司全国布局的产业结构更为有利。公司不仅在青岛和乌海成立青岛黑猫炭黑科技有限责任公司以及内蒙古煤焦化新材料研究院有限公司，加大对科技研发的投入，并在炭黑新产品、降
34、低单耗和循环利用方面取得了一定的成果，还在新加坡成立了江西黑猫新加坡有限公司，为公司进一步扩大海外市场业务，把握世界炭黑市场动向垫定基础。5、优质客户和营销优势 公司作为国内行业龙头，凭借稳定的产品质量和配套服务能力，得到普利司通、米其林、固特异、住友、横滨、韩泰、锦湖等众多一流跨国轮胎企业认可，成为其在中国大陆为数不多的全球供应商。公司客户均为国内外大型轮胎企业，世界前十大轮胎生产企业均为公司的销售客户。近年来公司加大海外市场的开拓力度，出口业务量位居国内同行业前列。大量优质客户和覆盖国内外的营销网络确保公司占据行业竞争的制高点。6、品牌优势 在多年的生产经营过程中，“黑猫”炭黑凭借高等级、
35、稳定的产品质量，已经成为国内炭黑行业最知名的品牌之一。公司对品质的管理非常严格，将体系过程的有效控制方法有机的融入企业各项日常工作，公司先后通过了ISO9001、TS16949质量管理体系认证、国家实验室认证等多项资质，“黑猫”炭黑自2007年开始就被中国橡胶工业协会列为“协会推荐品牌”，还先后被评为“江西名牌产品”、“陕西省名牌产品”等。7、环保优势 公司始终把环境保护和节能减排作为履行社会责任的一项长期战略性工作，通过技术创新和精益管理，采取建设污水处理站、循环水使用、废物回收装置等措施，大力发展循环经济，不断提高资源综合利用水平，切实推进企业与环境的可持续发展。公司炭黑生产线均配备了预热
36、利用、工业废水循环利用系统，采用新技术、新工艺实现资源循环、综合利用，并在乌海黑猫、邯郸黑猫、朝阳黑猫、韩城黑猫、太原黑猫、唐山黑猫和济宁黑猫配备了尾气发电机组，充分实现了资源的高效、清洁、循环利用。此外，公司在炭黑行业内率先推进炭黑废气余热发电锅炉脱硫脱硝装置及煤焦油除味装置的应用，并在全公司全面推广应用。随着国家对化工行业的环境指标控制日趋严格，公司的资源综合利用持续发展优势日益明显。江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年，国内宏观经济总体保持稳中有进、稳中向好的发展态势。受国家供给侧改革、
37、金融去杠杆及环保监管高压执法等宏观调控政策的影响，国内化工行业去产能成果显著，其中京津冀周边炭黑产能多数无法保持高负荷、连续开工，炭黑产能供给收缩显著，市场进一步向优质、规模和环保的大型炭黑企业集中。加之炭黑行业下游市场需求稳定，炭黑行业供需格局得到进一步改善，主营业务炭黑产品销售毛利显著提升，公司主营业务盈利能力大幅提升。报告期内，公司主营业务未发生变化，累计生产炭黑99.81万吨，销售101.90万吨，实现产销率102.09%；公司实现营业收入694,733.89万元，较上年同期上升58.58%；实现归属于上市公司股东的净利润48,077.85万元，较上年同期上升410.74%。报告期内，
38、公司主营业务分地区销售结构较上年同期相比未发生重大变化，炭黑产品国内、外销售占比分别为78%和22%。主营业务产品毛利率为17.48%，较上年同期上升了1.20%。截止报告期末，公司具备炭黑生产能力110万吨/年，继续保持国内炭黑行业龙头地位。公司通过内蒙古煤焦化工新材料研究院有限公司新建2万吨/年特种炭黑项目，将有效丰富公司现有产品序列，有望提升炭黑产品的整体盈利水平，减少公司对单一行业的依赖，进而改善公司业绩随下游轮胎行业周期波动的影响，进一步提升公司综合竞争力。公司通过新设孙公司青岛黑猫新材料研究院有限公司并投资建设“新材料研发及生产中试基地、国际合作技术创新中心项目”，有望进一步提升公
39、司炭黑项下的纳米复合材料的研发及转化能力,为公司主营炭黑产品提供有力的应用技术支持,加快公司研发成果转化的进程，提升公司综合竞争力。报告期内，公司继续保持在科技研发方面的投入，共发生研发支出28,993.35万元，在炭黑新产品研发、降低单耗、循环利用和环保节能方面取得一定成果。未来公司将继续保持在节能环保和新品研发、产品单耗和资源循环利用方面等的投入，丰富和拓宽主营产品炭黑产业链的长度和广度，以技术创新为核心、进一步巩固和提升公司的综合竞争力。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业
40、收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 6,947,338,883.99 100%4,381,097,336.63 100%58.58%分行业 化学原料及化学制品制造业 6,598,932,111.70 94.99%4,100,035,892.32 93.58%60.95%江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 其他业务 348,406,772.29 5.01%281,061,444.31 6.42%23.96%分产品 炭黑 5,765,381,068.64 82.99%3,680,727,227.8
41、7 84.01%56.64%焦油精制产品 654,958,650.05 9.43%335,166,436.38 7.65%95.41%白炭黑 178,592,393.01 2.57%84,142,228.07 1.92%112.25%其他 348,406,772.29 5.01%281,061,444.31 6.42%23.96%分地区 国内 5,677,108,595.14 81.72%3,533,919,095.97 80.66%60.65%国外 1,270,230,288.85 18.28%847,178,240.66 19.34%49.94%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收
42、入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求：否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 化学原料及化学制品制造业 6,598,932,111.70 5,443,634,695.81 17.51%60.95%58.59%1.23%分产品 炭黑 5,765,381,068.64 4,639,648,866.67 19.53%56.64%53.08%1.88%焦油精制产品 654,958,650.05 640,732,141.98 2.17%95
43、.41%107.28%-5.60%白炭黑 178,592,393.01 163,253,687.16 8.59%112.25%76.55%18.49%分地区 国内 5,328,701,822.85 4,428,956,098.35 16.88%63.82%50.75%2.29%国外 1,270,230,288.85 1,014,678,597.46 20.12%49.94%49.94%-2.65%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行
44、业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 化工行业-炭黑 销售量 吨 1,018,962.33 1,023,444.13-0.44%生产量 吨 998,070.49 1,027,358.04-2.85%库存量 吨 71,270.16 92,144.31-22.65%江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 化工行业-焦油精制 销售量 吨 248,411.49 167,325.49 48.46%生产量 吨 851,890.59 661,313.17 28.82%库存量 吨 25,972.46 21,978.94 18.17%化工行业-白炭黑 销售量 吨 38,11
45、8.61 20,116.17 89.49%生产量 吨 39,972.45 19,479.77 105.20%库存量 吨 4,629.98 1,784.5 159.46%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 报告期内，焦油精制销售量同比上升 48.46%，白炭黑销售量同比上升 89.49%，主要系受国家供给侧改革和环保执法力度加强影响，化工产品供求关系改善，产品销售情况良好。（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2017 年
46、 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 化学原料及化学制品制造业 原材料 4,389,089,984.88 80.63%2,468,489,493.78 71.92%8.71%化学原料及化学制品制造业 制造费用 963,233,146.90 17.69%869,600,195.22 25.33%-7.64%化学原料及化学制品制造业 直接人工 91,311,564.03 1.68%94,387,911.58 2.75%-1.07%单位：元 产品分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 炭黑 原材料 3,708,48
47、6,863.81 79.93%2,161,126,878.08 71.30%8.63%炭黑 制造费用 857,159,670.58 18.47%791,650,837.48 26.12%-7.65%炭黑 直接人工 74,002,332.29 1.59%78,117,988.85 2.58%-0.99%炭黑 小计 4,639,648,866.67 100.00%3,030,895,704.41 100.00%0.00%焦油精制 原材料 607,284,985.70 94.78%279,588,133.27 90.45%4.33%焦油精制 制造费用 26,449,577.33 4.13%23,10
48、0,599.49 7.47%-3.34%焦油精制 直接人工 6,997,578.95 1.09%6,422,634.39 2.08%-0.99%江西黑猫炭黑股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 焦油精制 小计 640,732,141.98 100.00%309,111,367.15 100.00%0.00%白炭黑 原材料 73,318,135.38 44.91%27,774,482.42 30.04%14.87%白炭黑 制造费用 79,623,898.99 48.77%54,848,758.25 59.31%-10.54%白炭黑 直接人工 10,311,652.79 6.32%9,84
49、7,288.34 10.65%-4.33%白炭黑 小计 163,253,687.16 100.00%92,470,529.02 100.00%0.00%（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）1,147,904,680.72 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 16.52%前五名客户销售额中关联方销售额占年度销
50、售总额比例 0.00%公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元）占年度销售总额比例 1 客户一 368,907,839.01 5.31%2 客户二 297,778,931.62 4.29%3 客户三 189,473,717.95 2.73%4 客户四 155,212,048.72 2.23%5 客户五 136,532,143.42 1.97%合计-1,147,904,680.72 16.52%主要客户其他情况说明 适用 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元）833,030,012.59 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 18.34%前五名供应商采购额中关
