1、2014 年年度报告 1/154 公司代码：600513 公司简称：联环药业 江苏联环药业股份有限公司江苏联环药业股份有限公司 2012014 4 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天衡会计师事务所天衡会计师事务所（特
2、殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人姚兴田姚兴田、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人姚兴田姚兴田及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王爱新王爱新声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司第五届董事会第十三次会议通过的公司 2014 年度利润分配议案，2014 年度母公司实现净利润 35,81
3、9,221.37 元,按 2014 年度母公司净利润的 10%提取法定盈余公积3,581,922.14 元，加母公司年初未分配利润 149,737,372.39 元，扣除已派发 2013 年度现金股利11,752,514.18 元，本期可供股东分配的利润为 170,222,157.44 元。公司以 2014 年 12 月 31 日的股本 156,700,189.00 股为基数，向全体股东按每 10 股派发现金股利 0.85 元(含税)，共计派发13,319,516.07 元，剩余的未分配利润滚存到以后年度。公司本年度不送红股。本议案需提交公司股东大会审议通过。六、六、是否存在被控股股东及其关联
4、方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 七、七、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2014 年年度报告 2/154 目录目录 第一节 释义及重大风险提示.3 第二节 公司简介.3 第三节 会计数据和财务指标摘要.5 第四节 董事会报告.7 第五节 重要事项.26 第六节 股份变动及股东情况.35 第七节 优先股相关情况.37 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.38 第九节 公司治理.43 第十节 内部控制.47 第十一节 财务报告.48 第十二节 备查文件目录.154 2014 年年度报告
5、3/154 第一节第一节 释义释义及重大风险提示及重大风险提示 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上证所 指 上海证券交易所 联环药业、公司、本公司 指 江苏联环药业股份有限公司 公司章程、本公司章程 指 江苏联环药业股份有限公司章程 联环集团、大股东、控股股东 指 江苏联环药业集团有限公司 扬州制药 指 扬州制药有限公司 GMP 指 药品生产质量管理规范 报告期、本报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 二、二、重大风险提示重大风险提示 1、存在国内外宏观经济环境
6、变化、行业政策变化风险。2、公司已在本报告中详细描述存在的行业风险，敬请查阅本报告第四节董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。第二节第二节 公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏联环药业股份有限公司 公司的中文简称 联环药业 公司的外文名称 Jiangsu Lianhuan Pharmaceutical Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 JLPC 公司的法定代表人 姚兴田 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 潘和平 遇宝昌 联系地址 江苏省扬州市文峰路21号 江苏省扬州市文峰路21号 电话
7、 0514-87813082 0514-87813082 传真 0514-87815079 0514-87815079 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省扬州市文峰路21号 公司注册地址的邮政编码 225009 公司办公地址 江苏省扬州市文峰路21号 公司办公地址的邮政编码 225009 公司网址 http:/ 电子信箱 L 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 2014 年年度报告 4/154 公司年度报告备置地点 江苏省扬州市文峰路21号 五、五、公司股票简况公司股票简况
8、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 联环药业 600513 G联环 六、六、公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况（一）（一）基本情况基本情况 注册登记日期 2014 年 9 月 11 日 注册登记地点 江苏省扬州工商行政管理局 企业法人营业执照注册号 32000000006964 税务登记号码 321001714094280 组织机构代码 71409428-0 （二）（二）公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册登记日期 2000 年 2 月 22 日 公司首次注册登记地点 江苏省南京市
9、江苏省工商行政管理局 首次变更 公司变更注册登记日期 2003 年 4 月 23 日 公司变更注册登记地点 江苏省南京市江苏省工商行政管理局 企业法人营业执照注册号 32000000006964 税务登记号码 321001714094280 组织机构代码 71409428-0 最近一次变更 公司变更注册登记日期 2014 年 9 月 11 日 公司变更注册登记地点 江苏省扬州工商行政管理局 企业法人营业执照注册号 32000000006964 税务登记号码 321001714094280 组织机构代码 71409428-0 公司聘请的会计师事务所名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）公司聘请的
10、会计师事务所办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座（14 幢）20 楼 （三）（三）公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来主营业务未发生变化。（四）（四）公司上市以来公司上市以来,历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 公司上市以来控股股东无变更。七、七、其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座（14 幢）20 楼 签字会计师姓名 夏先锋、田业阳 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 光大证
11、券股份有限公司 办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 11 层 签字的财务顾问主薛江、沈斌云 2014 年年度报告 5/154 办人姓名 持续督导的期间 2013 年 6 月 22 日至 2014 年 12 月 31 日 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 营业收入 668,688,165.82 623,302,812.79 7.28 571,87
12、9,604.82 归属于上市公司股东的净利润 43,995,340.18 38,326,094.59 14.79 33,989,067.89 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 44,462,167.88 35,001,655.07 27.03 29,117,553.17 经营活动产生的现金流量净额 69,500,069.47 37,173,079.10 86.96 91,110,632.11 2014年末 2013年末 本期末比上年同期末增减（%）2012年末 归属于上市公司股东的净资产 433,924,839.15 401,682,013.15 8.03 377,481,918.
13、56 总资产 658,958,880.42 649,475,413.03 1.46 604,218,407.43 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 基本每股收益（元股）0.28 0.24 16.67 0.22 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.28 0.23 21.74 0.23 加权平均净资产收益率（%）10.53 9.78 增加0.75个百分点 9.37 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.64 9.31 增加1.33个百分点 9.50 二、二、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会
14、计数据差异 无 三、三、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014 年金额 附注（如适用）2013 年金额 2012 年金额 非流动资产处置损益-449,569.35 -209,869.62-933,391.35 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 260,000.00 122,000.00 880,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的
15、投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2014 年年度报告 6/154 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 3,988,730.51 5,350,114.03 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产
16、、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 126,400.45 -38,430.30 8,758.76 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-566,934.08 -756,948.74-537,966.63 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 8,470.88 4,237.26 2,826.86 所得税影响额 154,804.40 214
17、,720.41 101,173.05 合计-466,827.70 3,324,439.52 4,871,514.72 四、四、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 179,804.10 305,782.05 125,977.95 125,977.95 合计 179,804.10 305,782.05 125,977.95 125,977.95 2014 年年度报告 7/154 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论
18、与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014 年度，公司实现营业收入 6.69 亿元，同比增 7.28%；实现营业利润 5371.33 万元，同比增长 15.24%；实现归属于母公司所有者的净利润 4399.53 万元，同比增长 14.79%，公司经营业绩持续增长，经营效益有较大提升。2014 年对于医药行业来说，是调整、挑战与机遇并存的一年。随着人口政策红利逐渐退去，医药行业面临诸多挑战：外部面临医保控费、药品降价的压力，内部面临药企之间日益剧烈的竞争压力，企业自身也面临业绩增长的压力。数据显示，2014 年，医药行业产值增速预计仅为 13%左右，远低于以往 20%以上的高速增
19、长。值得关注的是，2014 年国家相关政策出现变化，如拟药价放开、拟放开互联网售药、推进医疗市场化改革等，让看似传统的医药行业充满朝气与生机。面对国内医药市场的诸多有利与不利因素的综合影响，公司主要采取了以下措施保持业绩的增长和效益的提升。扩大市场，提升销量：（1）科学制定销售目标、落实销售计划。完成了销售目标的制定和各区域销售、回笼指标的分解和落实，同时针对各区域的状况围绕销售任务的完成做了战略性的部署和指导。在科学、合理地制定、分解年度销售任务的基础上，加强了过程的监督和促进，完善销售月报表制度，将每月的发货情况及时汇总并反馈至各销售区域，同时利用每月的销售管理例会通报各区域的销售进展情况
20、，及时发现区域销售存在的问题并讨论和制定应对方案，避免销售目标的达成出现重大偏差；为确保重点临床品种销售的增长，将爱普列特、苏迪、联环尔定列为重点临床品种，并将具体销售指标下达至各区域，与各区域经理签订销售责任状，定期考核，对未完成销售指标的区域经理，处以一定的经济处罚，从执行情况来看，取得了较好的效果，爱普列特和苏迪都实现了大幅增长。（2）进一步做好药品招标工作。高度重视药品招标工作，总经理亲自挂帅，销售部各部门全力以赴，精诚合作，以踏实、细致的作风应对各地的药品招标工作，打好销售工作的前哨战。2014年是药品集中招标采购的密集期，为保证药品招标的中标率，公司决定药品招标以市场部为主导，区域
21、销售全力配合，做到充分了解招标文件细则，严格按规则操作，认真分析竞争对手的情况，保证了公司重点品种的中标率和合理的中标价格；同时积极参与叶酸片的政府采购项目，加强与政府部门和当地商业合作伙伴的沟通协调，全年销售叶酸片 945 万瓶，增长 14.1%，销售额 1649.3万元，增长 20.4%，为普药销售创造了新的增长点。（3）灵活运用销售策略、加强与区域客户合作。进一步加强临床品种的市场开拓和销售上量，努力扩大临床品种的覆盖率，抢时间、抓速度，采取多条腿走路的方针，确保临床品种保持较高的增长率。在实际销售工作中根据不同区域、不同产品的具体特性，采取灵活多变、因地制宜的销售策略，一方面在销售网络
22、较强的地区，通过举行科室推广会和参与地方学术会议等手段，加2014 年年度报告 8/154 强重点临床品种的专业化推广，另一方面在临床推广的薄弱地区，加强与当地有实力资质较好的推广公司合作，提高临床品种的覆盖率和市场占有率，努力扩大临床品种的销售，使得临床品种在 2014 年保持较高的增长幅度，全年销售苏迪 4094.66 万片，增长 34.10%，销售金额 7165.68万元，增长 33.66%；全年销售爱普列特 2940.2 万片，增长 17.85%，销售金额 7156.35 万元，增长 17.58%。（4）重视和加强基药市场的维护和开拓，特别是发达地区的基药市场。针对基药市场医疗机构网点
23、分散，单一采购量较少的特点，一方面加强营销网络建设，一方面加强与区域推广客户的合作，使得公司的基药品种在江苏、上海、浙江、北京、山东、广东等地的基层医疗机构的覆盖率进一步扩大，全年销售联环尔定 13275.37 万片，与 2013 年持平，保住了原有的市场份额；联环笑定 68 万盒，增长 13%；氨氯地平片在零销售的基础上上升至 27 万盒，取得了突破性的进展。（5）加强与代理商的沟通和服务。通过加强与代理商的沟通和服务，使得 2014 年度招商、代理品种的销售再上新的台阶。薄芝糖肽注射液的销售因为代理商遇到困难，将年销售计划的1750 万支目标调整为 1650 万支，但总体增长仍然突破了 1
24、0%，度和、蚓激酶等招商品种的销售也有不同程度的提高，其中蚓激酶肠溶胶囊预计全年销售 192.6 万盒，比上年度增长 204%。（6）加强销售队伍团队建设。继续加强销售队伍的团队建设，努力改善人员老化、知识结构不合理等不利因素，强化江苏、黑龙江、辽宁、吉林、天津、河北等地临床推广队伍的专业知识、销售技巧方面的培训，提高销售人员的综合素质，提高区域销售的管理水平，增强了销售队伍的执行力和战斗力。（7）进一步加强与国外客户沟通、积极参加展会。在原料药销售工作中，2014 年进出口部继续做好与外国客户的联系、沟通，根据市场变化，及时调整产品价格，尽力争取产品订单；同时，投入一定力量开发国内客户，取得
25、了一些成效；此外，还积极参加各种国际医药原料展会，推介新产品，发展新客户。一年来，销售氢化可的松 7440.3 公斤，同比下降 1.32%；销售左炔诺孕酮 465 公斤，同比下降 14.8%，恢复原有市场份额尚需时日；销售缩合物 8 吨，同比增长 100%；销售酯水解物 200 公斤，同比增长 33.3%；实现特非那定首次外销，出口印尼 640 公斤，成为新的增长点；新品醋酸去氢表雄酮、醋酸乌利司他也实现了一定的销量，部分弥补了外销业绩的不足。进出口部重点抓好醋酸地塞米松、地塞米松磷酸钠两个原料药的内销工作，一方面加强产品市场分析，增加用户访问频率，加强高层互动，保证重点客户的采购量；另一方面
26、整合有利资源，将醋酸地塞米松直销模式调整为全国独家代理模式，提升了产品的销量和利润。2014 年，销售醋酸地塞米松 1801 公斤，同比增长 50.6%，销售地塞米松磷酸钠 6232.3 公斤，同比增长 9.10%，保证了公司原料药销售总体稳中有升。做好企业内部管理工作：（1）积极引进、培养、留住人才，满足生产经营需求。2014 年公司招聘了 33 名本科以上员工，基本满足了销售、研发、生产、管理的需要。加强内部劳力调配，根据生产实际情况，推行定额用工，转岗安置了 16 名员工，清退了 24 名返聘员工。加强员工绩效考核，制定了员工绩效2014 年年度报告 9/154 考核方案，每月对员工个人
27、实绩进行考核，增加年度岗位应知应会闭卷考试，依据考核汇总结果，连续第九年实施了全员增资，人均增资幅度超过 15%。重视员工发展成长，制订了技术职务评审管理办法、优秀工程师评选办法，经严格评审，6 名员工被聘任为副主任工程师，16 名员工被授予优秀工程师，为技术人员开辟了新的晋升通道；加大了对新进公司员工的培养力度，定期谈心，明确职业发展方向，促进成长。（2）提升软件和硬件水平，进一步完善质保体系。2014 年，公司按照新版 GMP 的要求全面实施了软、硬件的升级和改造。软件方面，一方面，认真抓好 GMP 培训，坚持内部培训、外部培训、个人自学相结合，加深员工对 GMP 相关知识的理解，提升全员
28、质量意识；另一方面，注重学以致用，使 GMP 新理念、新要求在项目改造、文件修订、岗位操作、日常管理中得到体现，公司质量保证体系进一步完善。硬件方面，公司完成了氢化可的松精烘包、7 号精烘包、蚓激酶精烘包、片剂 A 楼生产线 GMP 改造、左炔诺孕酮炔化精制工序及化验室搬迁等项目，提升了公司整体硬件水平。（3）加强环保工作，促进可持续发展。2014 年公司落实环保责任制，加强环保巡回检查，特别是重点车间、重点岗位，严格按制度进行考核，发现问题及时落实整改；完善了原料药车间、股份三车间、污水处理站废气治理方案，投资 80 余万元进行了相关技改，做到了废气、粉尘达标排放；积极与处置单位和当地环保部
29、门沟通，抓好危险固废和危险废物的处置；做好高浓度废水的收集、蒸馏、回收，对污水处理站兼氧池进行了大修，提高了废水处理能力；完成邗江新厂区项目环评、再融资环境核查获得了批复；通过了新一轮环境管理体系认证；公司被江苏省环保厅评定为“蓝色企业”。（4）强化安全生产工作，建设平安企业。2014 年，公司安全生产形势总体较好，未发生安全事故。公司贯彻落实“党政同责、一岗双责”和企业安全主体责任，加强组织领导，认真落实安全生产责任；认真组织安全管理人员、特殊工种人员、新进公司员工、外包工等参加各类安全培训，及时组织开展新版安全生产法知识培训；针对 2014 年公司接受检查多、改造项目多、外来施工人员多的情
30、况，强化了现场安全管理，严查违章指挥、违章操作，加强了外包单位的资质审查和管理；积极开展隐患排查和治理，全年组织专家检查、专项检查等各类安全检查 15 次，查出安全隐患 76 条，投入整改资金 32 万元，安全隐患整改率 100%；组织开展了氨泄漏事故应急救援预案演练和“9.19”消防演练活动；公司通过了市安监局组织的三级安全生产标准化复审。推进新品研发与科技创新工作：2014 年研发部门完成了苯磺贝他斯汀原料及片的生产注册申报并获受理，苯磺贝他斯汀片通过了省局组织的生产现场动态核查；完成了依巴斯汀新工艺生产放大、质量研究、稳定性考察等工作，新工艺已申报注册并获受理；走通了醋酸乌利司他合成路线
31、并进行了实验室优化，制剂工艺、质量研究等工作已全面开展，计划 2015 年申报注册；进行了度他雄胺生产放大，获得了合格样品，软胶囊处方筛选、质量研究等工作正在加紧开展；走通了曲格列汀小试路线，获得了合格样品，完成了工艺优化工作；走通了达格列净小试路线，获得了合格样品；完成了与药科大合作2014 年年度报告 10/154 的 H1 抗组胺一类新药的 5 个化合物的药效筛选，确定了目标化合物；引进了一个 3 类降糖新药安奈格列汀及片项目，计划 2015 年上半年申报临床；启动了荷叶黄酮片保健品研发项目。(一一)主营业务分析主营业务分析 1 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表
32、相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 668,688,165.82 623,302,812.79 7.28 营业成本 320,814,279.56 334,400,891.65-4.06 销售费用 230,603,752.70 181,505,478.87 27.05 管理费用 51,674,727.66 49,767,093.58 3.83 财务费用 7,425,589.53 5,051,721.77 46.99 经营活动产生的现金流量净额 69,500,069.47 37,173,079.10 86.96 投资活动产生的现金流量净额-
33、24,851,270.71-30,583,359.03 18.74 筹资活动产生的现金流量净额-54,558,546.47 21,104,749.44-358.51 研发支出 11,249,591.13 12,299,953.99-8.54 2 2 收入收入(1)(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 公司 2014 年实现销售收入 66,868.82 万元，较 2013 年销售收入增长 7.28%，驱动公司业务收入变化的因素主要为公司 2014 年产销量增长。报告期内公司主要产品的产销量及库存情况如下：2013 年公司主要产品的产销量及库存情况 序号 药品品种 生产量 销
34、售量 库存量 1 苏迪（依巴斯汀片）（万片）3,538.84 3,053.38 693.91 2 爱普列特片（万片）2,362.83 2,494.90 82.46 3 地塞米松磷酸钠（公斤）5,804.57 5,663.30 146.00 4 联环尔定（非洛地平片）（万片）12,516.45 13,283.41 551.92 5 氢化可的松（公斤）7,857.10 7,540.20 1,013.80 2014 年公司主要产品的产销量、库存量及市场占有率情况 序号 药品品种 生产量 同比增长 销售量 同比增长 库存量 市场占有率 1 苏迪（依巴斯汀片）（万片）3,560.21 0.60%4,09
35、4.66 34.10%159.46 16.91%2 爱普列特片（万片）3,106.07 31.46%2,940.20 17.85%248.33 100%3 地塞米松磷酸钠（公斤）6,196.30 6.75%6,232.30 9.10%110.00 15%4 联环尔定（非洛地平片）（万片）14,426.41 15.26%13,275.37-0.06%1,702.96 0.12%5 氢化可的松（公斤）7,269.70-7.48%7,440.30-1.32%843.30 12.3%2014 年年度报告 11/154 注：1、爱普列特为公司独家生产；2、苏迪、联环尔定的市场占有率为中国医药工业信息中心
36、根据全国 22 省市样本医院采集数据提供；3、地塞米松磷酸钠的市场占有率目前无法通过公开渠道获取相关信息，上述数据是根据我公司近几年市场销售情况估算而得；4、氢化可的松市场占有率是依据海关提供数据计算得到，此产品大部分出口，国内销量极少。(2)(2)主要主要销售客户的情况销售客户的情况 公司向前 5 名客户销售额为 147,178,656.05 元，占年度销售总额的 22.01%。3 3 成本成本 (1)(1)成本分析表成本分析表 单位：万元 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 原
37、料药 原材料 11,556.36 89.98 11,609.49 84.86-0.46 原料药 能源消耗 529.83 4.12 712.85 5.21-25.67 原料药 设备折旧 250 1.9 206.95 1.52 20.80 原料药 工资 298.36 2.32 283.49 2.07 5.25 片剂 原材料 5,274.37 65.21 4,364.32 68.03 20.85 片剂 能源消耗 503.21 6.23 462.68 6.05 8.76 片剂 设备折旧 500.69 6.20 454.75 6.51 10.10 片剂 工资 908 11.24 871.71 14.32
38、 4.16 针剂 原材料 2,766.58 67.02 2,326.58 65.94 18.91 针剂 能源消耗 425.04 10.30 528.92 14.99-19.64 针剂 设备折旧 417.00 10.10 54.01 1.53 672.08 新水针剂大楼 2014年投入使用。针剂 工资 407.16 9.87 339.34 19.4 19.99 (2)(2)主要供应商情况主要供应商情况 公司向前 5 名供应商采购额 90,402,586.13 元。4 4 费用费用 1、报告期销售业务费同比增长 38.83%，增加约 4,399 万元。销售业务费的增长幅度远远超过营业收入的原因为：
39、报告期公司为扩大产品销售，拓展业务市场，加大了对销售环节费用的投入，在云南、贵州、广西、新疆等原销售薄弱地区组建了销售队伍，加大了销售网络的建设投入，使得销售业务费比2013 年有较大增长。同时，2013 年国家发改委发布的药品降价目录中包括了公司产品苏迪（依巴斯汀片）、联环尔定（非洛地平片）等多个药品品种。公司在国家药品降价政策限制的宏观政策环境之下，为保证公司 2014 年全年销售目标的实现，增大了市场活动费（包括广告费用、市场推广费用等），使得销售业务费增长幅度较大。2014 年年度报告 12/154 会计上确认为当期费用的具体依据为：公司对销售业务费确认为当期费用的具体依据为：销售部门
40、的相关销售业务活动完成后，并且按照公司销售管理及考核政策，应当予以结算时，确认当期费用。2、报告期新增短期借款 19,850 万元，偿还短期借款 23,200 万元，但是“财务费用-利息支出”科目却比去年增加 233 万元。原因为：公司2014年度新增短期借款19,850万元，偿还短期借款23,200万元，期末借款比期初减少。但由于 2013 年度是在 2013 年下半年增加了借款规模，2014 年度是在 2014 年下半年减少贷款规模的，公司 2014 年借款平均占用规模比 2013 年大，所以利息支出 2014 年度比 2013 年度增加。5 5 研发支出研发支出(1)(1)研发支出情况表
41、研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 11,249,591.13 本期资本化研发支出 0 研发支出合计 11,249,591.13 研发支出总额占净资产比例（%）2.59 研发支出总额占营业收入比例（%）1.68 （一）公司报告期研发支出情况表 单位：万元 项 目 2014 年 2013 年 同比增长 研发支出 1,124.96 1,230.00-8.54%研发支出占净资产比例 2.59%3.06%-研发支出占营业收入比例 1.68%1.97%-（二）公司报告期研发支出的分析说明 公司与医药行业同行业上市公司研发支出对比情况如下：可比公司 主营产品 2013 年研发费用（万元）2013
42、 年营业收入（万元）研发费用占营业收入的比重（%）天药股份 皮质激素类原料药、氨基酸类原料药、中间体、制剂。3,611.20 148,053.82 2.44 华海药业 普利类、沙坦类、制剂。16,571.24 229,640.77 7.22 信立泰 硫酸氢氯吡格雷片、注射用盐酸头孢吡肟、注射用头孢呋辛钠、注射用头孢西丁钠、盐酸贝那普利片、注射用帕米磷酸二钠 14,420.52 232,748.35 6.20 仙琚制药 皮质激素类、计划生育及妇科用药、麻醉及肌松用药等原料药及药品。7,966.57 231,504.06 3.44 联环药业 原料药、片剂、针剂。1,230.00 62,330.28
43、 1.97 平均-8,759.91 180,855.46 3.77 2014 年年度报告 13/154 注：因医药行业同行业公司公开披露 2014 年年报较少，从可比角度出发选用 2013 年年报数据。公司发展战略一直坚持以科技创新、技术进步推动企业发展，报告期持续投入研究开发费用，在研项目包括爱普列特新工艺与新制剂研究、苯磺贝他斯汀及片等十几项研究项目，研发产品逐渐形成以治疗前列腺增生药物、抗过敏药物、心血管药物、皮质激素药物等多个系列的特色药物。报告期，公司研发支出 1,124.96 万元，占报告期末公司净资产 2.59%，占报告期营业收入 1.68%，其中本公司（母公司）在本报告期研发支
44、出 1,036.88 万元，占母公司营业收入的 3.47%，公司研发支出投入稳定、持续，能够满足公司未来发展与市场竞争的需要。6 6 现金流现金流 经营活动产生的现金流量净额较上年增加 86.96%，主要原因为公司回款金额较上年同期增加。筹资活动产生的现金流量净额较上年增加-358.51%，主要原因为偿还债务支付的现金减少。合并现金流量表项目中，“收到其他暂收暂付往来款”、“支付的往来款”的本期发生额较上期分别大幅减少了约 9,137 万和 9,878 万元。这些项目发生额大幅下降的具体原因为：2013 年 6 月，本公司向江苏联环药业集团有限公司发行 4,600,189 股人民币普通股股票，
45、收购江苏联环药业集团有限公司所持有的扬州制药有限公司 100%股权，本次合并属于同一控制下的企业合并。“收到其他暂收暂付往来款”、“支付的往来款”的 2014 年度发生额较 2013 分别大幅减少了约 9,137 万和 9,878 万元，主要系扬州制药有限公司 2013 年度 1-6 月被本公司收购前与江苏联环药业集团有限公司及其关联方的资金往来。本公司收购扬州制药有限公司后不再发生，因此“收到其他暂收暂付往来款”、“支付的往来款”等项目发生额下降幅度较大。7 7 其他其他(1)(1)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 2014
46、 年 7 月 8 日，公司召开第五届董事会第二次临时会议，审议通过了关于公司符合非公开发行股票条件的议案 和 关于的议案。（详见 2014 年 7 月 10 日刊登在 上海证券报 和上海证券交易所网站 的相关公告）。2014 年 9 月 10 日，公司召开 2014 年第一次临时股东大会，审议通过了公司关于公司符合非公开发行股票条件的议案 和 江苏联环药业股份有限公司非公开发行股票预案。（详见 2014 年 9 月 11 日刊登在上海证券报和上海证券交易所网站 的相关公告）。目前，公司非公开发行股票事项已获得中国证监会发审委审核通过。(二二)行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况
47、分析 1 1、主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品情况情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）2014 年年度报告 14/154 原料药 166,525,068.62 120,678,974.8944 27.53%1.75%-7.00%增加 32.93 个百分点 片剂 373,553,027.15 149,153,653.00 60.07%8.21%-3.42%增加 8.70 个百分点 针剂 122,214,108.03 44,194,201.98 63.84%20.
48、40%20.52%增加 0.05 个百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 公司主营业务产品包括原料药、片剂、针剂三种类型，其中原料药与片剂营业收入、营业成本及毛利率变动情况分析如下：（一）原料药营业收入、营业成本及毛利率变动情况 2014 年，公司原料药营业收入增长 1.75%，营业成本减少 7.00%，毛利率增加 32.93%。营业收入方面，营业收入增长为公司主营业务增长所致；营业成本方面，营业成本降低以及毛利率增加原因为：一方面公司不断进行工艺改进以提高生产效率，营业成本有所降低；另一方面 2014 年以来石油价格不断走低，与石油密切相关的大宗化工原料、医药原料（如双烯、丙酮、甲醇等）
49、价格下降，使得本公司原料药原材料成本较往年有所降低，原料药毛利率较 2013 年有所上升。（二）片剂营业收入、营业成本及毛利率变动情况 2014 年公司片剂营业收入增长 8.21%，营业成本减少 3.42%，毛利率增加 8.70%。营业收入方面，2014 年公司加大了市场业务拓展力度，使得公司片剂营业收入实现了稳定增长；营业成本及毛利率方面，报告期公司片剂产品成本构成中，人员工资、设备折旧及能源消耗相对比较稳定，片剂营业成本较去年有所降低，主要来源于原材料价格的波动；同时公司爱普列特片、联环尔定（非洛地平片）产品销量较大，带动了相关产品产量的提高，相应地摊薄了各项产品的单位固定成本和制造成本，
50、导致毛利率水平较高。报告期公司重点产品的名称及适应症情况如下：序号序号 药品名称药品名称 剂型剂型 适应症适应症 1 苏迪（依巴斯汀片）化学制剂 抗过敏 2 爱普列特片 化学制剂 前列腺增生 3 地塞米松磷酸钠 化学原料药 抗炎、抗过敏、抗风湿、免疫抑制 4 联环尔定（非洛地平片）化学制剂 高血压 5 氢化可的松 化学原料药 抗炎、抗过敏 报告期公司重点产品营业收入、营业成本及毛利率情况如下：2013 年公司主营业务重点产品情况 单位：元 序号 品种 营业收入 营业成本 毛利 毛利率 1 苏迪（依巴斯汀片）53,609,503.97 20,961,316.05 32,648,187.92 60
