1、2015 年年度报告 1/103 公司代码：601518 公司简称：吉林高速 吉林高速公路股份有限公司吉林高速公路股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健
2、会计师事务所（特殊普通合伙）为为本公司出具了本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人冯秀明冯秀明、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陈喜陈喜及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘仲平刘仲平声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以母公司实现的净利润122,560,363.48元为基数，按10%计提法定盈余公积金12,256,036.35元，以现
3、有股本1,213,200,000.00股为基数，按每10股派发0.35元（含税）的现金股利，总计拟向股东分配的现金股利为42,462,000.00元。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节管理
4、层经营与分析中“关于公司未来发展的讨论与分析”中可能面对的风险因素及对策部分的内容，敬请广大投资者注意投资风险。十、十、其他其他 无 2015 年年度报告 2/103 目目 录录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.8 第五节第五节 重要事项重要事项.16 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.25 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.28 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和
5、员工情况.29 第九节第九节 公司治理公司治理.33 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.36 第十一节第十一节 财务报告财务报告.39 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.103 2015 年年度报告 3/103 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 吉高集团 指 吉林省高速公路集团有限公司 公司或本公司 指 吉林高速公路股份有限公司 长春高速 指 长春高速公路有限责任公司 德诚物业 指 吉林高速德诚物业服务有限公司 吉高能源 指 吉
6、林省高速能源有限公司 东高油脂 指 吉林东高科技油脂有限公司 收费分公司 指 吉林高速公路股份有限公司收费管理分公司 运营分公司 指 吉林高速公路股份有限公司运营维护分公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 吉林高速公路股份有限公司 公司的中文简称 吉林高速 公司的外文名称 Jilin Expressway Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 JLEC 公司的法定代表人 冯秀明副董事长（代）二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张向东 徐丽 联系地址 吉林省长春市经济技术开发区浦东路4488
7、号 吉林省长春市经济技术开发区浦东路4488号 电话 0431-84664798 84622188 0431-84664798 84622188 传真 0431-84664798 84622168 0431-84664798 84622168 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 吉林省长春市宽城区兰家镇兰家大街155号 公司注册地址的邮政编码 130000 公司办公地址 吉林省长春市经济技术开发区浦东路4488号 公司办公地址的邮政编码 130033 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上
8、海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http：/ 公司年度报告备置地点 董事会办公室 2015 年年度报告 4/103 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 吉林高速 601518 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市西溪路 128 号 签字会计师姓名 金顺兴 刘洁 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2
9、015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 561,507,251.88 604,155,053.26-7.06 785,732,811.03 归属于上市公司股东的净利润 139,222,006.29 254,466,153.98-45.29 289,067,383.44 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 140,928,695.23 255,450,714.36-44.83 285,961,749.84 经营活动产生的现金流量净额 304,911,665.65 263,127,591.62 15.88 453,069,057.09 2015年末 2014年
10、末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 2,505,331,238.76 2,443,754,032.47 2.52 2,266,932,678.49 总资产 6,324,011,086.04 5,122,777,846.21 23.45 4,237,122,221.14 期末总股本 1,213,200,000.00 1,213,200,000.00 1,213,200,000.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.11 0.21-47.62 0.24 稀释每股
11、收益（元股）0.11 0.21-47.62 0.24 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.12 0.21-42.86 0.24 2015 年年度报告 5/103 加权平均净资产收益率（%）5.66 10.83 减少5.17个百分点 13.42 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.73 10.88 减少5.15个百分点 13.27 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的
12、净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 158,742,400.80 104,800,073.72 125,482,000.00 172,482,777.36 归属于上市公司股东的净利润 79,546,435
13、.23 24,910,810.17 41,425,490.76-6,660,729.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 79,545,675.23 24,869,656.42 41,505,386.13-4,992,022.55 经营活动产生的现金流量净额 113,741,774.29-27,281,216.00 36,385,805.95 182,065,301.41 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金
14、额 2013 年金额 非流动资产处置损益-2,699,522.44 -1,345,704.83-1,929,359.47 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,004,600.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2015 年年度报告 6/103 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资
15、产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 478,000.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次
16、性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-225,659.15 30,300.69 115,203.71 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 500.00 -18,431.11 所得税影响额 739,992.65 330,843.76-1,066,379.53 合计-1,706,688.94 -984,560.38 3,105,633.60 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本公司主要从事收费公路的投资、建设、
17、营运和管理，管理的收费公路总里程为 151.7 公里。公司的核心资产是吉林省长春至四平高速公路（简称长平高速公路），长平高速公路自长春收费站至五里坡收费站，全长 109.8 公里，与沈四高速公路、长吉高速公路相连，通过连接线与102 国道相连，是东北三省相互联系的重要路段。除长平高速外，公司还持有长春绕城高速 63.8%股份。本公司拥有长平高速公路的特许经营权，通过对路产进行收费、经营、管理实现资金还贷任务，并获得预期的投资回报。2012 年 6 月 29 日，国家发展和改革委员会核准实施四平（辽吉界）2015 年年度报告 7/103 至长春高速公路改扩建工程。2015 年 10 月 30 日
18、改扩建完成试通车。长平高速公路改扩建完成后收费期限 25 年，自工程建成通车之日起计算。高速公路的运输需求的强度与国家经济活跃程度紧密相关。2015 年，国内宏观经济继续下行，经济需求和活跃度降低，从而影响高速公路行业收入增速。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内，公司主要资产（长平高速公路资产）因改扩建工程试通车后“在建工程”预结转“固定资产”而增加，公司长平高速公路通行能力进一步增强。具体情况详见本报告“其他重大事项说明”中“长平高速公路改扩建进展说明”。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 公司的核心业务主
19、要为交通基础设施的特许经营，本公司的经营区域位于吉林省，为连接北部黑龙江省与南部中国内陆的重要省份，本公司所属的路段长平高速公路是东北三省相互联系的重要路段。核心竞争力如下：1、高速公路资产优良 目前，公司通行费收入主要来自于长平高速公路和长春绕城高速公路西北环。自 2012 年底开工，经过 3 年的努力，公司对长平高速公路进行了改扩建，于 2015 年 10 月实现了双向八车道的通行能力。得益于改扩建工程的提早谋划，公司获得了改扩建后的优良高速公路资产，双向八车道的长平高速公路具有良好的通行条件，通行能力较改扩建之前有了数倍的增长，能够满足未来相当长一段时间内全社会不断增长的通行需求。公司主
20、要路段的资产良好，盈利能力强，为公司稳步拓展可持续发展空间奠定了坚实的基础。2、产业政策优势。高速公路企业的主要收入来源是通行费收入，而通行费收入的高低主要取决于车流量的大小，车流量的大小与国民经济发展水平、经济景气度等有着密切的关系。从宏观来看，随着国民经济的持续发展，国家间、地区间、区域间经济交流是必然趋势。虽然经济新常态下经济增速将会放缓，从而影响到交通需求特别是货运需求的表现，但道路交通需求在经济增速放缓时仍具有一定刚性；从微观来看，城镇化水平的不断提高，物资及人口的流动性不断增大。随着高速公路网络的逐步完善、公路客货运输需求将逐步释放，另外，汽车保有量稳步提升是公路车流量增长的最直接
21、原因，区域内汽车保有量越高越适合发挥公路在中短途运输中的竞争优势，从而提高抵御其他交通方式分流影响的能力。2015 年年度报告 8/103 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，在董事会的正确领导和社会各界的鼎力支持下，公司管理层团结带领广大员工紧紧围绕中心工作，在攻坚克难中直面挑战，在抢抓机遇中主动作为，项目建设稳步推进，运营管理日益规范，自身建设切实加强，圆满完成年度各项工作任务，为公司持续发展奠定了坚实基础。（1）报告期内，公司管理层认真执行股东大会、董事会的各项决议，完成了年初制定的各项工作任务。1、公司紧抓主营业务不放
22、松，克服了长平改扩建工程带来的不利影响，采取多种措施调动一线员工积极性，堵漏增收，全年实现主营业务收入 5.61 亿元，全年实现归属于母公司所有者的净利润 1.39 亿元，实现每股收益 0.11 元，实现加权平均净资产收益率 5.66%。2、公司坚持诚信经营，依法纳税，为所在地区重要的纳税企业，为国家税收和地方经济做出了应有的贡献。2015 年，公司缴纳各类税费合计人民币 106,711,243.44 元。公司贯彻落实国家“绿色通道”政策，设置“绿色通道”专用车道，确保鲜活农产品、抗洪抢险车辆、抢运电煤车辆和跨区作业联合收割机等车辆能快速、免费通行，使国家能源安全和各项惠农支农政策得到贯彻落实
23、。2015 年，公司经营管理的长平高速公路和长春绕城高速公路合计减免车辆 272532台次，减免通行费 4168 万元。公司严格执行交通运输部关于春节、清明节、劳动节、国庆节等四个国家法定节假日免收小型客车通行费的相关规定，2015 年节日期间通行了免费车辆累计免收金额约 4418 万元。公司坚持积极的利润分配政策，使股东分享公司发展收益。2015 年，公司拟按每 10 股派发 0.35 元（含税），向股东分配股利共计 42,462,000.00 元。（2）提供安全的社会公共产品和优质的公众服务。向社会提供安全、高品质的高速公路产品，是公司最基本的社会责任和立足之本。为此，公司将提高所辖高速公
24、路通行能力、安全生产、收费文明服务水平作为践行企业社会责任的重要内容，下功夫，抓落实，取得了较好的社会效益。一是顺利实施了长平高速公路改扩建工程项目。二是借“国检”契机，完成所管辖高速公路的养护升级改造工程。进而有效提高公路运输效率，为拉动地方投资和物流运输发展作出了应有的贡献。（3）积极推进资产重组，提高盈利能力，保证公司持续经营。控股股东吉高集团承诺在2015年12月31日前完成向公司注入长平高速公路沿线服务区和广告经营权等资产。根据控股股东来函，经上海证券交易所同意，公司股票于 2015 年 12 月 10 日开始停牌，12 月 17 日正式进入资产重组程序。公司在控股股东的支持下，在对
25、拟注入资产进行了前期尽职调查的基础上，经与控股股东的多次谈判，就首批拟纳入注入标的范围的三对服务区的交易条件和价格已基本达成一致。2016 年 1 月 8 日，公司披露了吉林高速公路股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案，目前资产重组的相关各项工作正在推进中。如果此次资产重组成功，公司将注入长平高速沿线广告经营权和长春服务区、公主岭服务区及四平服务区的服务2015 年年度报告 9/103 设施经营权等优质资产，这不仅有利于改善公司的资产结构，也将为上市公司带来稳定的现金流收益，拓展新的收入和利润增长点，增强上市公司的持续经营能力，保障公司长期稳定地发展。二、二、报告期内主要经营情况报告期内
26、主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入（主要是通行费收入）5.62 亿元，营业利润 1.94 亿元，净利润 1.50 亿元，实现归属于母公司所有者的净利润为 1.39 亿元。报告期末，公司总资产 63.24 亿元，比年初增长 23.45%，资产负债率 54.81%，公司所有者权益 28.58 亿元，比年初增长 2.6%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 561,507,251.88 604,155,053.26-7.06 营业成本 210,279
27、,434.01 164,000,671.31 28.22 销售费用 管理费用 95,080,310.91 82,670,032.06 15.01 财务费用 42,404,995.15-10,823,616.33 491.78 经营活动产生的现金流量净额 304,911,665.65 263,127,591.62 15.88 投资活动产生的现金流量净额-1,039,226,288.61-1,709,870,283.84 39.22 筹资活动产生的现金流量净额 1,001,633,477.79 525,918,582.75 90.45 研发支出 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 (1).(1)
28、.主营业务主营业务分分行业行业情况情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）收费公路 561,305,961.88 210,185,037.26 62.55-7.01 28.23 减 少10.29个百分点 主营业务分行业情况的说明 公司 2015 年实现通行费收入 5.61 亿元，比上年同期下降了 7.01%，其中：2015 年长平高速通行费收入4.37亿元,比上年同期下降了8.59%,通行费收入减少的主要原因是长平高速公路改扩建工程使部分车辆绕行车流量下降所致。(2).(2)
29、.成本分析表成本分析表 单位：元 分 行 业 情 况 2015 年年度报告 10/103 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 收费公路 高速公路运营 210,185,037.26 57.2 163,917,783.59 63.59 28.23 成本情况说明 报告期内，公司高速公路运营成本较上年同期上升 28.23%，主要系“在建工程”预结转“固定资产”后计提折旧增加所致。2.2.费用费用（1)2015 年公司管理费用比上年同期增加的主要原因：一是社会平均工资上升后，公司全体员工养老保险、医保、
30、失业保险、工伤保险、公积金、企业年金、补充医保等同步增加所致；二是公司员工部分应付薪酬计提时间调整所致。(2)财务费用比上年同期增加的主要原因：长平高速公路改扩建工程主体工程完工后，公司停止长期借款利息和应付债券利息资本化所致。3.3.现金流现金流(1)经营活动产生的现金流量净（流入）额比上年同期上升 15.88%，主要是本期经营活动现金流出减少所致。(2)投资活动产生的现金流量净（流出）额比上年同期减少，主要是本期改扩建支出较上年同期减少所致。(3)筹资活动产生的现金流量净（流入）额比上年同期上升 90.45%，主要是本期改扩建工程贷款增加所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营
31、业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 487,309,674.75 7.71 219,990,819.92 4.29 121.51 货币资金增加主要系收回工程履约保证金所致 其他应收款 5,610,830.50 0.09 24,232,269.83 0.47-76.85 本报告期内清回有关应收款 2015 年年度报告 11/103 固定资产 5,769,36
32、0,827.60 91.23 1,856,437,117.09 36.24 210.78 固定资产增加主要系长平高速公路改扩建工程完工近 75%，由在建工程转入固定资产所致 无形资产 15,045,252.47 0.24 本期无形资产系吉高能源土地使用权 其他应付款 516,875,578.47 8.17 559,761,277.62 10.93-7.66 其他应付款减少系改扩建工程返还施工单位履约保证金和工程保证金所致 长期借款 1,880,263,394.02 29.73 684,718,067.71 13.37 174.60 长期借款增加系改扩建工程贷款增加所致 (四四)行业经营性信息分
33、析行业经营性信息分析 公司主营业务为长平高速公路收费、运营和管理。依照国家批准的公路网规划、标准、路线走向承担长平高速公路的融资、建设、运营管理和养护等任务，同时依法取得收费权，通过对路产进行收费、经营、管理实现资金还贷任务，并获得预期的投资回报。主营业务分行业情况详见“第四节 管理层讨论与分析（二、报期内主要经营情况）”2015 年年度报告 12/103 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 报告期内，公司无新增对外股权投资事项。(六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 报告期内，公司无重大资产和股权出售事项。(七七)主要控股参股公司分析主要
34、控股参股公司分析 公司名称 注册地 注册资本（万元）出资比例 总资产（万元）净资产（万元）净利润（万元）经 营 范 围 长春高速公路有限责任公司 长春市 20,000 63.80%100,680 99,573 3,029 投资、养护公路及公路收费，建筑材料、金属材料、普通机械、木材、五金、交电批发、零售 吉林东高科技油脂有限公司 长春市 5,000 95%6,948-16,764-290 大豆植物油加工、大豆、豆油、豆粕购销及储运 吉林高速德诚物业服务有限公司 长春市 300 90%385 287 23 物业服务、国内劳务派遣、自用房屋租赁、仓储服务 吉林省高速能源有限公司 公主岭市 3,00
35、0 公 司 持 股 80%，控股子公司长春高 速 持 股20%3,545 2,955-14 新能源开发；项目投资；成 品油存储、运输、销售；商 品批发、零售；建筑材料制 造；生物工程开发 (八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 详情请见本报告第十一节 财务报告中“七、合并财务报表项目注释”中第“37、在其他主体中的权益”。三、三、关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析(一)行业竞争格局和发展趋势行业竞争格局和发展趋势（1）公司面临的行业竞争格局 公司所处的行业属于公用基础设施的建设及管理，所运营的长平高速公路为国家高速公路网规划中的重要组成部分，是东北
36、三省相互联系的重要路段，市场地位牢固。伴随着国家路网的进一步完善，将使路网衔接更加顺畅，将会诱导新增的交通流量，对于部分现有的高速公路将会带来车流量的增长预期，尽管个别路段短时间内可能会受到分流的影响，但从长期来看对整体营运表现的影响是正面的。其次，虽然路网分流作用显现，但我公司长平高速公路改扩建于 2015 年 10 月实现了双向八车道的通行能力。目前，长平高速公路具有良好的通行条件，通行能力较改扩建之前有了数倍的增长，能够满足未来相当长一段时间内全社会不断增长的通行需求，优质路产具有较强的竞争力。2015 年年度报告 13/103 （2）行业的发展趋势 高速公路行业是一个以投资大、周期长、
37、低而稳定的回报率为特征的行业，作为国民经济的基础行业，其运行及发展受国家宏观经济运行状况和国家政策影响较大。一方面，国家宏观经济周期的变动会导致高速公路运力需求发生相应变动,2016 年，宏观经济及区域经济将在健康、稳定的轨道上稳中求进、转型升级。党的十八大报告指出，要“促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展”，这必将带来交通总体需求稳定增长。同时，随着社会汽车保有量的不断增加以及居民消费升级，公路客货运输需求将逐步释放，这为本公司持续稳定发展奠定了重要基础。另一方面，国家“十三五”期间，高速公路作为综合交通运输体系的一个重要组成部分，仍将发挥其重要的作用。作为吉林省高速公路网的重要组
38、成部分，长平高速公路的改扩建、运营等成功经验的积累也为我公司参与吉林省交通设施的建设投资与运营管理奠定了基础，也为公司拓展产业链发展空间、推进业务开拓提供了得天独厚的发展条件。区域经济的不断发展，公司面临着新的机遇与挑战。在高速公路建设与运营业务基础上，公司将积极致力于规划转型，逐步降低对收费公路业务的依赖，实现主业领域业务开拓和公司的可持续发展。(二二)公司发展战略公司发展战略 从 2010 年公司分立上市以来，一直就围绕发展与转型的主题，以创新的理念、开拓的思路研究公司发展战略。“十三五”时期是全面建成小康社会决胜阶段,也是我公司长平高速公路改扩建完成后的关键发展期，公司将准确把握宏观经济
39、的新形势和行业发展的新趋势，认真分析自身现有问题，积极调整应对，立足改革与创新，深化运营与管理，不断调整发展战略，以适应新形势下发展的需要。首先，在 2016 年控股股东兑现向上市公司注入优质资产承诺后，长平高速公路沿线广告经营权和长春服务区、公主岭服务区及四平服务区的服务设施经营权等优质资产的注入，可以为公司带来稳定的现金流收益。公司将结合长平高速公路实际车流分布情况，对沿线广告、服务区等进行统一规划，合理布局，力争将优势最大化。其次，积极稳妥推进能源公司加油站的建设，拓展业务领域，创造新的利润增长点。最后，交通运输部在 2015 年出台的关于全面深化交通运输改革的意见，明确提出深化投融资体
40、制改革、引导社会资本参与交通运输建设的目标。我公司将积极探索 ppp 方式，力争将我公司在管理、技术以及其他方面的优势充分发挥，参与到交通基础设施建设中，为公司创造更大的经济效益和社会效益。2015 年年度报告 14/103 (三)经营计划经营计划 2016 年公司通行费收入计划总计为 6.25 亿元，同比增加约 11.40%。其中长平高速通行费收入计划为 5.1 亿元，计划较上年同期增加约 7300 万元，同比增加约 16.81%；公司控股子公司绕城高速通行费收入计划为 1.15 亿元，计划较上年同期减少约 970 万元，同比减少约 7.78%。影响主营业务通行费收入的原因分析如下：影响主营
41、业务通行费收入的原因分析如下：（1 1）正增长因素分析：）正增长因素分析：长平高速目前已双幅试通车，通行基本恢复正常，预计原部分已分流其它路段的车辆会逐步回流至长平高速，将会导致该路段通行费有所增长。另外，京哈高速（G1）辽宁段沈阳-四平（毛家店）改扩建工程计划于 2016 年 10 月份施工完毕并通车。京哈高速（G1）辽宁段开通后原长平高速部分分流车辆会回流至长平高速，会导致长平高速通行费有所增长。综合上述因素，依据 2015 年度半幅封闭期间及试通车后长平高速的通行费收入情况，预计因上述因素长平高速可能增收通行费约 1.34 亿元。（2 2）负增长因素分析：）负增长因素分析：受长深高速长春
42、-双辽段（于 2015 年 9 月开通）、鹤大高速敦化到抚松、靖宇至通化段（计划于 2016 年 10 月开通）开通影响，根据长平高速改扩建工可研报告所述，珲乌高速沈吉联络线吉林至草市段以及大庆至广州高速公路松原至金宝屯段建成及 2015 年 10 月长深高速公路通车，长平高速的交通量将分别转移 9.12%和 14.39%。因为各条路处于通车初期，长双通车后对长平高速的分流影响暂按-5%预测。鹤大高速敦化至抚松、靖宇至通化段开通后影响长平高速车流量及通行费暂按-2%预测，因上述路段共可能导致长平高速部分车辆分流而减收通行费约 2500 万元。另外，与我公司所辖长平高速相连接的京哈高速(G1)辽
43、宁段于 2016 年 1 月 1 日-9 月 30 日仍将保持双幅封闭施工状态，依据 2015 年度京哈高速(G1)辽宁段双幅封闭后长平高速的月通行费收入情况，因为 G1 辽宁段双幅封闭后导致长平高速通行费同比下降幅度约为 12.58%14.66%，故因此预计此因素可能导致长平高速 2016 年度在 G1 辽宁段全封闭期间可能减少通行费收入约 3600万元。公司控股子公司绕城高速通行费计划同比下降原因如下：随着吉林省高速公路里程的增加，省内高速公路形成网络格局，由于公司控股子公司绕城高速所属路段地处长春环城高速公路西南段，公司通行费收入受路网内车流分布变化影响比较明显。长平高速公路改扩建工程于
44、 2015 年 10 月 30 日试通车,以及 G25 长双高速开通后，路网内车流有所变化，对公司通行费收入有所影响，比 2014 年同期收入减少 3,545,816.93 元，通行费收入同比下降约 10.7%。如该路段 2016 年度自然增长率按 3%考虑，预计 2016 年该路段通行费收入同比2015 年下降约为 7.7%。（3）不确定性因素分析：东北地区宏观经济的波动，将会导致长平高速通行车流量及通行费产生不确定的影响。2015 年年度报告 15/103 (四四)可能面对的风险可能面对的风险 1、宏观经济波动风险 从外部环境来看，不确定性仍然存在。目前，全球经济发展仍面临一些不确定性因素
45、，世界经济下行趋势明显，这些因素可能将拖累我国经济发展。从国内情况来看，改革开放 30 年来，很多支撑中国经济快速发展的红利因素正发生变化，整个宏观经济仍然在错综复杂的情况下运行。未来宏观经济的许多不确定性客观上会导致交通运力需求发生相应变动,从而对收费公路的建设与运营产生较大影响,导致交通流量及收费总量发生相应变动。应对措施：我国仍处在工业化、城镇化、国际化和市场化的大背景下，国家各项改革政策的推出，将逐步释放改革红利，同时，消费结构的升级也将推动新的消费增长点的形成。因此，具有先导性、服务性的高速公路发展潜力仍然很大。公司将认真总结运营管理及长平高速公路改扩建经验，抓重点，克难攻坚，以科学
46、的理念和信息化来进一步提升服务，充分发挥八车道优质路产的优势，吸引更多车主选择长平高速公路为首选的道路。2、收费公路行业政策风险 高速公路产业是一个建设周期长，投资回报呈周期性的行业，国家相关政策的连贯性和稳定性对于高速公路交通流量及收费总量而言至关重要。交通基础设施行业始终受到严格的政府管制，国家行业政策的变化对收费公路企业将会产生一定影响。近几年来,民间认为高速公路收费标准过高的呼声始终不断,2015 年 7 月 21 日，交通运输部公布 收费公路管理条例(修订征求意见稿)，向社会公开征求意见，目前具体方案还在梳理中。其次，近两年来“绿色通道免费政策”以及“重大节假日小型客车免费政策”的实
47、施，对公司通行费收入和盈利也产生了一定的负面影响，同时也增大道路保通畅的压力和经营管理成本。应对措施：本公司经营管理的长平高速公路严格按照吉林省人民政府批准的收费期限及收费标准进行收费，不存在违规收费行为。我公司将积极采取措施应对行业政策变化，就相关行业政策调整进行分析研究，积极与政府及主管部门沟通，尽最大可能维护公司及投资者的利益。针对“绿色通道免费政策”以及“重大节假日小型客车免费政策”，我公司将进一步完善应急收费管理模式，提高通行能力，确保免费期间流量高峰期车辆有序通行；加大绿色通道车辆的查验力度，提高查验工作的准确性和效率，同时加强收费工作稽查力度。3、财务风险 公司改扩建项目主体工程
48、完工试通车后，长平高速公路通行能力增强，公司收费公路主营收入现金流量状况已逐步好转，但长平改扩建项目在建部分附属工程尚需投入，公司有息债务规模也将略有增加，因此公司主营收入现金流量对逐步到期债务偿还的保障力略显薄弱。若公司主营收入现金流和利润不能维持在一个必需水平之上，公司将面临一定的偿债风险。应对措施：（1）公司将努力增收、节支实现预期利润；（2）公司将综合考虑融资成本与偿债风险，合理使用银团贷款额度，适度留存货币资金，以备偿还近期到期的债务；（3）公司未来将积极考虑采取低成本债务融资和适度股权融资等方式筹集资金，偿还到期债务或提前归还债务。2015 年年度报告 16/103 4、业务经营风
49、险 从高速公路养护和修建成本角度来看，由于物价上涨等因素带来的影响不断加大，要求高速公路企业要做好成本的严格控制，以提升企业经营能力。从业务的延展性来看，公司的生产经营存在着过度依赖单一业务的风险，公司的业务受到地域的限制，跨地区开拓市场、跨行业拓展业务存在一定的难度，公司可持续发展面临考验。应对措施：公司将严格执行内控制度，加强对成本、支出的控制；充分利用资产优良、收益稳定，现金流充足等优势，积极稳妥地进行多元化业务的探索和实践，结合自身优势，有步骤地进行跨地区、跨行业业务延伸尝试，通过参股的方式与具有行业领先优势的企业强强联合，实现业务领域多元化，分散业务经营风险。四、四、公司因不适用准则
50、规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 适用 不适用 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、普通股普通股利润分配或资本公积金转增预案利润分配或资本公积金转增预案(一一)现金分红政策的制定、执行或调整情况现金分红政策的制定、执行或调整情况 公司 2015年 4 月 24日召开的 2014年度股东大会决议，通过了 2014 年度利润分配方案：以母公司实现的净利润238,361,371.07元为基数，按10%计提法定盈余公积金23,836,137.11元，以现有股本 1,213,200,000.00 股为基数，按每 10 股派发 0
