1、崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 1 崇义章源钨业股份有限公司崇义章源钨业股份有限公司 CHONGYI ZHANGYUAN TUNGSTEN CO.,LTD.二一五年年度报告全文二一五年年度报告全文 股票代码：002378 股票简称：章源钨业 披露日期：2016 年 4 月 12 日 崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载
2、、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人黄泽兰、主管会计工作负责人范迪曜及会计机构负责人公司负责人黄泽兰、主管会计工作负责人范迪曜及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)黄如红声明：保证黄如红声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 骆祖望 独立董事 身体原因 王 平 许 正 独立
3、董事 身体原因 潘 峰 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。本公司请投资者认真阅读报告全文，并特别注意下列风险因素：本公司请投资者认真阅读报告全文，并特别注意下列风险因素：1、宏观经济或下游需求波动导致行业景气度变化对公司经营业绩影响、宏观经济或下游需求波动导致行业景气度变化对公司经营业绩影响 钨产品广泛应用于国民经济各个行业，主要包括装备制造、机械加工、冶金矿山、军工和电子通讯行业等，宏观经济的波动，将对钨行业的市场需求产生影响，进而导致钨行业景气度
4、发生变化。公司拥有自采矿山，具备完整的钨行业产业链和钨产品的生产技术和规模优势，具有较好的抗风险能力，但公司仍处于行业大环境中，不可避免的受到行业景气度波动的影响，如果行业景气度发生急剧波动，公司经营业绩将受到影响。2、钨精矿价格持续下跌将对公司经营业绩造成不利影响、钨精矿价格持续下跌将对公司经营业绩造成不利影响 公司生产所需主要原料为钨精矿。如果未来国内外钨精矿价格持续下跌，将会导致公司上游矿山开采成本高于市场售价，下游深加工产品存在大量减值计提，对公司的经营业绩造成不利影响。3、汇率风险、汇率风险 公司出口量占一定比例，汇率变动将对公司的经营业绩产生一定的影响。公司计划不派发现金红利，不送
5、红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 3 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.33 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.46 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.54 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.
6、55 第九节第九节 公司治理公司治理.63 第十节第十节 财务报告财务报告.71 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.164 崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 4 释释 义义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 江西证监局 指 中国证券监督管理委员会江西监管局 深交所 指 深圳证券交易所 公司、本公司 指 崇义章源钨业股份有限公司 赣州澳克泰 指 公司的全资子公司赣州澳克泰工具技术有限公司 西安华山 指 公司的参股公司西安华山钨制品有限公司 梦想加 指 公司的全资子公司梦想加有限公司 KBM 指 梦想加的参股公司韩国 KBM 有限公司 UF1
7、 指 法国 UF1 公司 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 章源钨业 股票代码 002378 变更后的股票简称（如有）无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 崇义章源钨业股份有限公司 公司的中文简称 章源钨业 公司的外文名称（如有）Chongyi Zhangyuan Tungsten Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）ZY-Tungsten 公司的法定代表人 黄泽兰 注册地址
8、江西省赣州市崇义县城塔下 注册地址的邮政编码 341300 办公地址 江西省赣州市崇义县城塔下 办公地址的邮政编码 341300 公司网址 http:/www.zy- 电子信箱 infozy- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘佶 张翠 联系地址 江西省赣州市崇义县城塔下 江西省赣州市崇义县城塔下 电话 0797-3813839 0797-3813839 传真 0797-3813839 0797-3813839 电子信箱 infozy- infozy- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上
9、海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91360700160482766K 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 深圳市福田区滨河大道 5020 号证券大厦 16 楼 签字会计师姓名 何晓明、康雪艳 公司聘请的报告期内履行持续督导职
10、责的保荐机构公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信证券股份有限公司 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 陈淑绵、魏忠伟 2014 年 11 月 11 日至 2015 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2015
11、年 2014 年 本年比上年增减 2013 年 营业收入（元）1,343,837,350.22 2,038,829,463.73-34.09%1,952,470,198.17 归属于上市公司股东的净利润（元）-159,826,559.41 65,116,740.56-345.45%108,425,701.07 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-190,696,348.22 57,811,529.63-429.86%109,020,947.77 经营活动产生的现金流量净额（元）180,775,715.15 92,095,425.31 96.29%136,435,526.06 基
12、本每股收益（元/股）-0.17 0.08-312.50%0.13 稀释每股收益（元/股）-0.17 0.08-312.50%0.13 加权平均净资产收益率-8.05%4.22%减少 12.27 个百分点 7.77%2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末 总资产（元）3,125,473,756.31 3,165,123,144.44-1.25%2,993,970,447.18 崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 7 归属于上市公司股东的净资产（元）1,905,687,851.82 2,066,608,339.67-7.79%1,422,736,507.
13、16 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 382,382,918.32 345,406,937.68 320,809
14、,599.40 295,237,894.82 归属于上市公司股东的净利润-9,374,951.91-18,926,742.68-51,199,170.16-80,325,694.66 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-12,956,030.57-33,138,099.73-55,186,096.14-89,416,121.78 经营活动产生的现金流量净额 86,843,100.58 40,452,628.21-17,895,153.59 71,375,139.95 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异上述财务指标或其加总数是否与公司已披
15、露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-2,189,439.07-33,979.05-280,071.02 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）35,261,476.41 14,297,222.56 8,456,775.22 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,202,248.53-6,395,527.39-9,332,8
16、13.78 减：所得税影响额 562,505.19-560,862.88 合计 30,869,788.81 7,305,210.93-595,246.70-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号号非经常性损益定义界定的非经常性损非经常性损益定义界定的非经常性损崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 8 益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号号非经常性损益中列举的非经常性非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因损益项
17、目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 1、公司的主要业务：、公司的主要业务：公司主要从事以钨为原料的钨精矿、仲钨酸铵（APT）、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、硬质合金制品的生产及销售。目前公司拥有 4座采矿权矿山、7个探矿权矿区、5个钨冶炼及精深加工厂，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下
18、游精深加工的完整一体化生产体系，是国内钨行业产业链完整的少数厂商之一。报告期内，公司主要业务未发生重大变化。2、公司主要产品及其用途：、公司主要产品及其用途：（1）钨精矿：由钨矿石精选后得到的产物，是钨冶炼系列产品的主要原料。（2）仲钨酸铵（APT）：是由钨精矿湿法冶炼得到的产物。公司生产的仲钨酸铵系列产品主要包括单晶仲钨酸铵和复晶仲钨酸铵。（3）氧化钨：由仲钨酸铵（APT）煅烧分解后的产物，是生产钨粉及其它化工的主要原料。公司生产崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 10 的氧化钨系列产品可分为三氧化钨、蓝钨、紫钨等。（4）钨粉：以氧化钨为原料，再以氢还原制备后的产物，主要用作
19、钨材加工及碳化钨生产的原料。（5）碳化钨粉：以金属钨粉高温碳化后的产物，是生产硬质合金的主要原料。（6）硬质合金及工具：硬质合金产品主要以碳化钨与钴合金化的产物，被誉为“工业的牙齿”，硬质合金广泛应用于军工、航天航空、机械加工、冶金、石油钻井、矿山工具、电子通讯、建筑等领域。（7）硬质合金涂层刀片：在硬质合金刀片表面上利用气相沉积涂覆耐磨性更好的难熔金属或非金属化合物而获得的刀片，切削寿命可提高 3-5 倍以上，切削速度提高 20%-70%，加工精度提高 0.5-1 级。（8）热喷涂粉：以碳化钨、碳化铬等为基体，随高速热气流被喷射沉积，在工作表面形成表面强化层，以达到提高工作表面的耐磨、耐蚀、
20、耐热、抗氧化或修复外形尺寸等目的。3、主要经营模式、主要经营模式（1）生产模式：一体化的生产加工体系之上游“探矿、采矿、选矿”公司现有 4 个采矿权矿山，其中淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿 3 座矿山被列为“全国绿色矿山建设试点单位”，公司矿山以非煤矿安全标准化规范矿山安全工作，正逐步完善矿山井下“六大系统”的运行与管理，采矿智能化、机械化程度不断提高。天井窝钨矿目前尚未开采，目前正在进行基础设施建设阶段，资源核实工作也在按计划进行中。一体化的生产加工体系之中游“冶炼”公司现有 1 个冶炼厂，主要生产仲钨酸铵（APT），APT 的质量直接或间接影响下游产品的品质，公司拥有一条国际先进水
21、平的 APT 湿法冶炼生产线，该生产线配套国内先进的生产设备和监控系统，有效地保证了工艺和产品的稳定性，经过多年的积累和大量的技术研发投入，公司在冶炼环节形成了国内领先的技术和工艺优势。一体化的生产加工体系之下游“精深加工”公司现有 3 个精深加工工厂，主要生产氧化钨、钨粉、碳化钨粉、硬质合金系列产品，此外公司全资子公司赣州澳克泰生产涂层刀片、棒材、喷涂粉等产品，精深加工是公司产业链的下游，是钨加工企业竞争的核心环节，设备先进程度和技术工艺要求更高。（2）销售模式：公司实施大客户销售战略，以稳定的产品质量和快速供货能力与一批大客户建立长期合作关系，公司下游精深加工产品采取直销和经销商销售相结合
22、的方式，未来将进一步加大直销比例。4、公司的行业地位和竞争优势、公司的行业地位和竞争优势 公司于 2002 年进入钨粉及碳化钨粉市场、2004 年进入硬质合金市场，经过十多年快速发展，已经实现了全产业链产品覆盖。近年来公司按照做强做大完整产业链战略，不断加大精深加工环节的投入，目前崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 11 公司冶炼生产环节核心技术和工艺处于国内领先水平和国际先进水平，精深加工环节的设备工艺及部分核心技术处于国内领先和国际先进水平。据中国钨业协会 2015 年度统计数据，报告期内公司钨粉末产品的产量排名行业前两位，硬质合金的产量排名行业前四位。公司的竞争优势主要体
23、现在丰富的钨资源储备、完整的钨行业产业链、日益增强的技术研发能力、经验丰富的钨行业人才以及区域政策优势等方面：（1）丰富的钨资源储备 公司拥有淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿四个采矿权矿山。另外，公司还拥有东峰、石圳、白溪、碧坑、长流坑、龙潭面和石咀脑等 7个探矿权矿区。拥有丰富的钨资源储备意味着稳定的原料供应保障，近年来，公司持续加大勘探力度，进一步巩固现有钨资源优势。（2）完整的钨行业产业链 公司是国内钨行业产业链完整的少数厂商之一，建立了从钨上游采矿、选矿、中游冶炼至下游精深加工的完整的一体化生产体系，完整的产业链为公司持续盈利和减少盈利波动创造良好的条件。完备的钨产品
24、组合系列可以使公司更好的满足不同客户需求，增加了公司抗风险的能力。（3）日益增强的技术研发实力 公司是江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务局、江西省地方税务局联合认定的国家级高新技术企业，中国地质科学院和中南大学分别在公司设立了博士后工作站和博士后科研基地，赣南科学院钨业研究所和江西省钨制品工程技术研究中心均设在公司。2015 年经国家人力资源和社会保障部批准公司为“博士后流动工作站”设站单位。公司十分重视技术创新能力的培养和提高，坚持走自主创新和“产、学、研”相结合的技术创新之路，研发了一批具有国内或国际领先水平的技术工艺，核心生产环节的技术工艺处于国内领先或国际先进水平。公司在钨
25、冶炼环节运用“黑白钨精矿分解”、“离子交换新工艺”及“氨回收及脱氨转化”等技术工艺，每吨 APT的碱单耗、吨用水量及氨排放指标均大大优于国内先进水平，具有良好的节能减排效应。公司在钨精深加工环节，可以生产晶粒度小于 100 纳米的碳化钨粉，晶粒度小于 400纳米的超细晶粒硬质合金，达到国际先进水平。公司自主研发的“白（黑）钨矿洁净高效制取超高性能钨粉体成套技术及产业化”项目获得国家科学技术进步二等奖。“球形、单晶、超细仲钨酸铵粉体的制取技术”荣获江西省科技进步一等奖。“铵盐体系白钨绿色冶炼关键技术和装备集成创新及产业化”项目获得 2015 年度江西省科技进步一等奖。纳米钨粉、纳米碳化钨粉、球形
26、铸造碳化钨粉、超细晶硬质合金挤压棒材等研发成果均达到国际先进水平。公司积极参与国家和行业标准制定，曾主持起草超细钨粉，参与起草超细碳化钨粉行业标准的制定工作。崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 12 2015 年公司签署了对法国 UF1 公司的收购协议，UF1 公司致力于机械加工、切削刀具制造、切削液体及涂层供应等领域提供专业技术服务，为工业机械加工应用提供解决方案。UF1 公司将为公司新产品的研发与测试，产品服务体系的改进，配套技术人才的培养提供助力。（4）丰富的钨行业人才储备 公司的高级管理人员和核心技术人员拥有资深钨行业资历，在钨采选、冶炼、精深加工领域有平均 15年以上
27、的从业经验。公司高级管理人员、核心技术人员多次荣获国家、省级科学技术奖项。公司管理和核心技术团队拥有的丰富经历有助于公司深刻理解国内外行业发展趋势，及时制订和调整公司的发展战略，使公司产品能够在市场竞争中抢得先机。（5）区域政策优势 公司处于江西赣州，根据国务院关于支持赣南等原中央苏区振兴发展的若干意见，赣州等原中央苏区已被列为国家找矿突破战略行动重点区域，政府加大对地质矿产调查评价、中央地质勘查基金等中央财政资金的支持力度，支持赣州建设稀土产业基地和稀土产学研合作创新示范基地，享受国家高新技术产业园区和新型工业化产业示范基地扶持政策。5、主要业绩驱动因素、主要业绩驱动因素（1）公司主要从事钨
28、精矿的开采及钨系列产品的研发、生产与销售，通过采用新技术，加强生产管理，有效降低开采成本，降低加工环节损耗能耗，提高资源回收率、利用率，以提升公司业绩。（2）公司下游精深加工产品、高附加值新产品的研发速度、产品合格率及市场份额的提升对公司业绩的提升具有积极正面的影响。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期末，长期股权投资 8,711.85 万元，较年初增加 20.82%，系对联营企业增资导致；可供出售金融资产 461.63 万元，较年初增加 478.20%，系公司参股韩国 KBM公司支付投资款所
29、致。固定资产 报告期末，固定资产净额 103,580.75 万元，较年初减少 3.68%，期间未发生重大变化。无形资产 报告期末，无形资产净额 9,881.57 万元，较年初减少 3.89%，期间未发生重大变化。在建工程 报告期末，在建工程 31,119.66 万元，较年初增加 79.19%，系募投项目实施导致增加。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 13 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 1、公司核心管理团队及关键技术人员：、公司核心管理团队及关键技术人员：报告期末，公司共有研发技术人员 450人，主要由从事钨行业多年
30、的资深技术研发人员构成，具有丰富的研究、开发和生产钨及其制品的技术知识和经验。中国地质科学院在公司设立了博士后工作站，协助公司矿山进行开采和勘探工作；公司全资子公司赣州澳克泰长期聘用外籍技术顾问和国内同行业知名专家，并聘请外籍高管 5 人，负责澳克泰生产、研发和销售工作。2、公司专有设备、专利、非专利技术：、公司专有设备、专利、非专利技术：报告期末，在冶炼环节中，公司拥有“一种铵盐分解白钨矿的方法”、“一种钨冶炼离子交换工艺废水的综合净化方法”、“一种钨冶炼离子交换工艺废水的综合净化方法”等专利；在中游加工环节中，公司拥有“改进型碳化炉”、“管式还原炉三层舟皿”、“粉尘回收系统”等专利；在下游
31、精深加工环节中，公司拥有“硬质合金可转位涂层刀片”、“可转位刀片”、“切削刀片（一）”等专利。公司自主开发的“钨冶炼废水有价金属高效回收技术”、“钨冶金废料综合回收技术”、“白钨矿铵盐不变体系闭路冶炼工艺”、“通用硬质合金切削牌号的研发”等非专利独占技术均处于国内、国际领先地位。3、公司钨行业特许经营权、探矿权、采矿权：、公司钨行业特许经营权、探矿权、采矿权：钨是我国重要的优势矿产资源，也是列入国家保护性开采的特定矿种。其储量、产量和出口量均居世界前列，在国际市场有着举足轻重的地位。为合理开发利用钨资源，进一步加强对其开发、利用和出口的管理与指导，促进产业结构优化升级，依据国家有关法律法规和产
32、业政策的要求，新立钨矿的采矿权和探矿权需要国家国土资源部审批，目前国土资源部暂停受理新增钨矿开采登记申请。公司下辖 4 个采矿权矿山和 7个探矿权矿区。近几年公司探矿权和采矿权矿区探矿成果较显著，淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、石雷钨矿三个已开采矿山和天井窝一个尚未开采矿山，都取得了探矿阶段性成果，将有益于提高公司矿山开采服务年限，为后续开采储备了充足资源。同时，自有的资源优势也给公司行业整合带来机遇，将有利于公司进一步做大做强，促进公司长期健康发展。公司是国家工信部公告的首批 12 家符合钨行业准入条件的钨企业之一。公司是商务部批准的 13家“钨品国营贸易出口资格企业”之一，是唯一一家具有钨产品出
33、口资质的民营企业。4、公司经营方式和盈利模式：、公司经营方式和盈利模式：公司是国内钨行业产业链完整的少数厂商之一，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系，完整的产业链为公司持续盈利和减少盈利波动创造良好的条件。依托完整产业链优势，公司具备经营钨精矿、仲钨酸铵、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、钨材、硬质合金及其工具等全系列钨产品的能力。完备的钨产品组合系列可以使公司更好的满足不同客户的多层次需求，建立稳定的客户基崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 14 础，增强客户的黏性，同时也增加了公司抗风险和抗行业波动的能力。崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报
34、告全文 15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、概述一、概述 2015年，世界经济增速为 6 年来最低，经济下行压力加大，大宗商品价格深度下跌。钨行业呈持续低迷态势，钨市场需求疲软，钨产品价格大幅下跌，钨精矿由年初的 8.4 万元每吨下跌到 11 月份的最低 5.2万元每吨，远低于国内钨行业的平均生产成本，全行业亏损。报告期内，公司营业总收入 134,383.74万元，比上年同期减少 34.09%；营业利润-18,357.56万元，比上年同期减少 307.18%；归属于上市公司股东净利润-15,982.66 万元，比上年同期减少 345.45%，主要原因是钨产品综合销售毛利率
35、大幅下降，同时存货跌价准备影响净利润，导致公司经营出现亏损。1、报告期内公司生产经营情况报告期内公司生产经营情况 面对复杂严峻的经济环境，公司上下齐心协力，报告期内公司各项重点工作持续推进：（1）上游上游矿山绿色开采，智能化、机械化程度不断提高矿山绿色开采，智能化、机械化程度不断提高 2015年公司三个主要生产矿山均实现了废水排放数据联网传输，矿山通过建设与改进尾砂干排系统，主要污染物排放指标远低于标准要求，回水利用率进一步提高。矿山引进天井钻机、色选机、凿岩采矿台车、立爪式耙矿机等各种更为安全高效的设备，新型矿山采掘、装运设备正以其完全、高效的优越性能在各矿山加速推广运用。公司探矿工作有序进
36、行，东峰及长流坑碧坑石咀脑区段，深部见矿情况良好。淘锡坑钨矿、大余石雷钨矿、新安子钨锡矿三个矿坑内钻探完成年度计划工程量，天井窝钨矿资源储量核实的野外钻孔施工工作完成。（2）中游冶炼加大自主研发中游冶炼加大自主研发力度力度，积极调整产品结构，开拓应用，积极调整产品结构，开拓应用新领域，加强工业与信息化融合新领域，加强工业与信息化融合 在严峻的经济形势下，公司积极采取措施应对行业不景气，及时调整产品结构，努力探寻利润增长点，同时根据国家相关产业政策变化，在出口方面及时调整销售策略，努力开拓新客户、新领域，报告期公司粉末产品国内销量较去年同期一定幅度的增长，产品外销超额完成任务。公司以创新为企业发
37、展动力，不断提高自主研发能力。2015 年公司冶炼厂研发出“磷酸+碱”法高效分解高钙白钨矿工艺，进一步降低生产成本；结晶工艺实现重大突破，生产出均匀、稳定的单晶 APT，为提高钨粉、碳化钨粉、及合金质量打下良好基础，进一步提升公司产品核心竞争力；新设计的冷却水闭路循环系统，解决了冷却水回收难问题；粉末厂成功完成不掺杂生产 15-18 微米碳化钨粉的项目验收；安装的崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 16 高温中频炭化炉，使钨粉碳化钨粉的合格率提高 20%，能耗下降一半，质量达到国际领先水平；开发了单晶 APT 生产 W/WC 工艺，提高了碳化钨粉的均匀性，完善了球齿、截齿专用碳
38、化钨粉的生产工艺，得到国内外客户的高度好评；合金类产品如 ZK05 球齿低磁力、高硬度等性能得到改善；粗晶齿性能也得到明显提高，均匀性有较大的改善，抗冲击性有显著提高。新开发了 17 个冷镦模牌号，大部分已形成批量生产；针对刀片和棒材主要牌号的性能提高进行了工艺改进，已得到客户认可。公司工业化和信息化融合建设迈出新步伐。公司供应链管理、财务管理、资产管理、人力资本管理、协同办公管理、生产 MES 管理实现了统一平台管理；新监控系统、视频会议系统、一卡通系统已投入使用；粉末还原炉自动化改造已进入投料生产调试阶段。电子信息技术已应用到公司生产管理的各个环节，标志着公司正向新型工业化生产方向逐步升级
39、。（3）下游下游精深加工通过投资并购，加快新品研发，拓展海外市场，精深加工通过投资并购，加快新品研发，拓展海外市场，增加增加投资收益投资收益：报告期内，赣州澳克泰继续加大高端硬质合金产品的研发与生产力度，新开发了 14 款涂层刀片基体与 12 款涂层工艺，在应用于加工钢件的涂层刀片上取得了技术性突破，目前已经形成钢件产品的批量生产和销售。棒材产品开发了 4个新牌号，在新工艺下实现了大直径实心棒材的批量生产。热喷涂粉开发出了替代镀铬产品，为进入替代镀铬领域奠定了基础。2015年赣州澳克泰获得了“WC-Co-Cr 热喷涂粉末及其制备方法和用途”、“一种刃口加工自动上下料机械手臂”等多项发明与实用新
40、型专利。报告期内，公司参股韩国 KBM 公司，通过 KBM 现有稳定的客户覆盖能力和市场知名度，有效拉动公司产品在韩国市场的销售额和市场占比。报告期内，公司增资西安华山钨制品有限公司，可推动西安华山持续发展，增加投资收益。2015 年，公司签署了对法国 UF1 公司的收购协议，UF1 公司致力于机械加工、切削刀具制造、切削液体及涂层供应等领域提供专业技术服务，为工业机械加工应用提供解决方案。UF1 公司可为本公司提供新产品研发与测试，改进公司服务体系，制定配套的人才培养计划，进一步推动公司终端产品向高精尖方向延伸。2、存在的问题与不足存在的问题与不足（1）研发能力有待进一步提升：研发能力有待进
41、一步提升：报告期内公司高端硬质合金产品的研发速度不达预期，针对钢件、不锈钢件进行加工的刀具等新产品的研发周期、试刀论证周期及生产周期均偏长，研发及生产过程中遇到的技术瓶颈突破进度缓慢，制约了新产品的开发进度。（2）工业化信息化融合建设有待进一步推进：工业化信息化融合建设有待进一步推进：公司的工业化和信息化融合建设尚处于初级阶段。深加工板块的自动化系统有待进一步改进，矿山的崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 17 自动采掘系统还未全面取代人工作业，工业化信息化融合建设需进一步推进。（3）人力资源建设有待加强：人力资源建设有待加强：公司高端技术与管理人才的培养与储备不足，如何进一步
42、做好员工职业生涯规划，让人才的培养进步与企业发展同步，不断优化人力资源布局，形成科学的人力资源管理制度和机制，是公司需要解决的问题。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2015 年 2014 年 同比占比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,343,837,350.22 100%2,038,829,463.73 100%分行业 有色金属采掘、冶炼、金属加工 1,303,678,707.17 97.01%1,801,098,065.6
43、3 88.34%增加 8.67 个百分点 其他 40,158,643.05 2.99%237,731,398.10 11.66%减少 8.67 个百分点 分产品 仲钨酸铵 134,666,172.62 10.02%215,691,542.84 10.58%减少 0.56 个百分点 氧化钨 77,030,760.54 5.73%185,704,839.79 9.11%减少 3.38 个百分点 钨粉 274,760,195.38 20.45%293,411,272.26 14.39%增加 6.06 个百分点 碳化钨粉 514,995,656.77 38.32%707,557,976.99 34.7
44、0%增加 3.62 个百分点 硬质合金 270,809,944.50 20.15%354,926,990.70 17.41%增加 2.74 个百分点 其他 71,574,620.41 5.33%281,536,841.15 13.81%减少 8.48 个百分点 分地区 国内地区 992,293,966.21 73.84%1,570,674,874.87 77.04%减少 3.20 个百分点 国外地区 351,543,384.01 26.16%468,154,588.86 22.96%增加 3.20 个百分点 说明：报告期内，虽然钨产品市场价格处于低迷，但公司产品销售数量略有增加，同时公司减少了
45、副产品的销售，导致主营业务收入占比增加；营业收入按产品和按地区分类，比重结构同比基本稳定。崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 18（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 有色金属采掘、冶炼、金属加工 1,303,678,707.17 1,217,824,738.92 6.59%-27.62%-19.28%减少 9.64 个百分点 分产品 仲钨酸铵 134,666,172.6
46、2 129,167,187.98 4.08%-37.57%-29.51%减少 10.97 个百分点 氧化钨 77,030,760.54 76,107,924.58 1.20%-58.52%-52.54%减少 12.44 个百分点 钨粉 274,760,195.38 256,721,303.75 6.57%-6.36%5.01%减少 10.11 个百分点 碳化钨粉 514,995,656.77 474,338,660.08 7.89%-27.22%-17.40%减少 10.95 个百分点 硬质合金 270,809,944.50 251,711,325.69 7.05%-23.70%-17.56%
47、减少 6.93 个百分点 其他 31,415,977.36 29,778,336.84 5.21%-28.28%-27.50%减少 1.02 个百分点 合计 1,303,678,707.17 1,217,824,738.92 6.59%-27.62%-19.28%减少 9.64 个百分点 分地区 国内 952,135,323.16 879,017,591.94 7.68%-28.57%-20.70%减少 9.16 个百分点 国外 351,543,384.01 338,807,146.98 3.62%-24.91%-15.35%减少 10.89 个百分点 合计 1,303,678,707.17
48、1,217,824,738.92 6.59%-27.62%-19.28%减少 9.64 个百分点 说明：（1）主营业务收入变化分析 受国内外经济形势的影响，报告期内钨产品市场价格延续了 2014 年的下降趋势，在钨产品市场总体需求不断萎缩的形势下，公司在力保原有粉末类产品客户群体的情况下，充分发挥公司超粗、超细颗粒产品优势，扩大了该类产品的客户群体，使得粉末类产品销售量同比增加，合金类产品销售量同比保持了持平态势，但受价格大幅下降的影响，主营业务收入同比下降了 27.62%。（2）毛利率变化分析 公司产品从上游到下游，随着产业链的延伸，产品附加值逐步提高，毛利率基本呈上升趋势。报告期内，由于钨
49、产品市场价格持续下滑，公司产品毛利水平受到一定程度的挤压，综合毛利率同比下降了 9.64个百分点。（3）主营业务收入按地区分析 报告期内，公司国内销售和国外销售收入同比下降幅度均较大，但国内销售与国外销售保持了均衡的崇义章源钨业股份有限公司 2015 年年度报告全文 19 发展态势，二者占销售收入总额的比重同比基本持平。公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务年按报告期末口径调整后的主营业务数据数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否）公司实物销售收入是否大于劳务收入大于劳务
50、收入 是 否 行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减 有色金属采掘、冶炼、金属加工 销售量 吨 10,629.52 10,371.56 2.49%生产量 吨 10,244.62 10,602.15-3.37%库存量 吨 2,091.17 1,860.27 12.41%相关数据同比发生变动相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明以上的原因说明 适用 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2015 年 2014 年
