1、2015 年年度报告 1/202 公司代码：600068 公司简称：葛洲坝 中国葛洲坝集团股份有限公司中国葛洲坝集团股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
2、董事 和建生 因公务 付俊雄 三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人聂凯聂凯、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人和建生和建生 、总会计师崔大桥及、总会计师崔大桥及会计机构负责人（会计会计机构负责人（会计主管人员）主管人员）鲁中年鲁中年声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以公司总股
3、本4,604,777,412股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.75元（含税），共计分配现金人民币805,836,047.10元，剩余利润结转下一年度。本年度公司不实施资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 无 2
4、015 年年度报告 2/202 目录目录 第一节 致股东.3 第二节 释义.4 第三节 公司简介和主要财务指标.5 第四节 公司业务概要.8 第五节 管理层讨论与分析.12 第六节 重要事项.35 第七节 普通股股份变动及股东情况.51 第八节 优先股相关情况.58 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.59 第十节 公司治理.68 第十一节 公司债券相关情况.70 第十二节 财务报告.71 第十三节 备查文件目录.202 2015 年年度报告 3/202 第一节第一节 致股东致股东 岁月长河，峥嵘蹉跎。蓦然回首，我们已昂首走过了四十余载春秋，有过激情与梦想、苦闷与彷徨，如今，站在这个巨
5、变时代的风口浪尖，历经风雨的葛洲坝人向何处去，这是一个事关生存与发展的问题。我们在探索，如何让企业朝气蓬勃、基业长青？我们发轫于传统建筑行业，但寻求突破的心从未停止。在这样一个开放包容的时代，传统行业需要新的理念和模式，需要由内而外释放的青春情怀。我们追求可持续发展，从钢筋水泥的工地发散开来，演奏碧水蓝天的交响；我们追求协同发展，板块联动盘活产能，产融结合助力实业；我们追求开放发展，国内国际齐头并进，国资民资和谐共存；我们追求创新发展，强基固本以行稳，继往开来而致远。我们在行动，在跌宕的形势下抓住机遇、化危为机。进入调整期的宏观经济让很多公司身处困境、无所适从，我们始终认为，逆水行舟方显英雄本
6、色。面对逆境，我们毅然前行，很庆幸，我们找到了适合自己的发展之路。我们以壮士断腕之志，打破体制机制束缚，开启了结构调整、转型升级、改革创新、科技进步的新时代。我们注重投资兴业，投资能力的提升助推公司走上快速发展的通途，海外投资在“一带一路”遍地开花，环保业务成长为公司可持续发展的支柱，水处理业务高举高打，高端装备制造成为公司又一张靓丽的名片，一个集投资、建筑、环保、房地产、水泥、民爆、装备制造和金融等八大业务板块为一体、具有国际竞争力的跨国经营集团以其伟岸身姿正展现在世界面前，让世界看到了我们奋力奔跑的身影，也让世界见证了中国品牌的力量。我们在构想，以“改善人民生活、促进社会发展”为永恒的主题
7、。我们重塑了青山绿水，送去了万家灯火，连通了世界各地，让人们的衣食住行变得轻松自由。钢筋水泥不是最终梦想，我们致力于持续改善生活、造福社会，经济效益与社会责任完美融合，我们的愿景是让天更蓝、水更清、山更绿。铁肩担大义，妙手著华章。股东的支持是我们前进的动力，股东的利益是我们工作的目标，股东的笑容是我们幸福的源泉。我们牢记公众公司的责任和义务，坚持用优秀的业绩回报股东。凝聚葛洲坝人的智慧，汇聚广大股东的力量，始终秉承“公平，诚信，共赢”的合作理念，我们将创造葛洲坝新的辉煌！2015 年年度报告 4/202 第二节第二节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下
8、含义：常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所 指 上海证券交易所 公司、本公司、葛洲坝 指 中国葛洲坝集团股份有限公司 公司控股股东、葛洲坝集团 指 中国葛洲坝集团有限公司 中国能建、中国能建集团 指 中国能源建设集团有限公司 中国能建股份 指 中国能源建设股份有限公司 一公司 指 中国葛洲坝集团第一工程有限公司 二公司 指 中国葛洲坝集团第二工程有限公司 五公司 指 中国葛洲坝集团第五工程有限公司 六公司 指 中国葛洲坝集团第六工程有限公司 机电公司 指 中国葛洲坝集团机电建设有限公司 国际公司 指 中国葛洲坝集团国际工程有限公司 葛洲坝房地产公司、房地产公司 指 中国葛洲
9、坝集团房地产开发有限公司 财务公司 指 中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司 机船公司 指 中国葛洲坝集团机械船舶有限公司 葛洲坝水泥、水泥公司 指 中国葛洲坝集团水泥有限公司 易普力 指 中国葛洲坝集团易普力股份有限公司 能源重工 指 葛洲坝能源重工有限公司 投资公司 指 中国葛洲坝集团投资控股有限公司 凯丹水务 指 凯丹水务国际集团（香港）有限公司 绿园公司 指 中国葛洲坝集团绿园科技有限公司 融资租赁公司 指 中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 电力公司 指 中国葛洲坝集团电力有限责任公司 三峡建设公司 指 中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公司 葛洲坝环嘉、大连环嘉 指 葛洲坝环嘉（大连）再生资
10、源有限公司 中固公司 指 葛洲坝中固科技股份有限公司 PPP 指 政府和社会资本合作模式,是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。董事会 指 中国葛洲坝集团股份有限公司董事会 股东大会 指 中国葛洲坝集团股份有限公司股东大会 公司章程 指 中国葛洲坝集团股份有限公司章程 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单位 报告期 指 2015 年度 二、二、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了可能存在的相关风险，敬请查阅第五节管理层讨论与分析中关于公司未
11、来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。2015 年年度报告 5/202 第三节第三节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中国葛洲坝集团股份有限公司 公司的中文简称 葛洲坝 公司的外文名称 China Gezhouba Group Company Limited 公司的外文名称缩写 C.G.G.C 公司的法定代表人 聂凯 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 彭立权 丁贤云 联系地址 湖北省武汉市硚口区解放大道558号葛洲坝大厦 湖北省武汉市硚口区解放大道558号葛洲坝大厦 电话 027-
12、59270353 027-59270353 传真 027-59270357 027-59270357 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 湖北省武汉市解放大道558号葛洲坝大酒店 公司注册地址的邮政编码 430033 公司办公地址 湖北省武汉市硚口区解放大道558号葛洲坝大厦 公司办公地址的邮政编码 430033 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报上海证券报证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 湖北省武汉市硚口区解放大道558号葛洲坝大厦23楼公司董事会秘
13、书室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 葛洲坝 600068/六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 签字会计师姓名 刘金进、熊宇 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B 座 签字的保荐代表人姓名 彭波、沈洪利 2015 年年度报告 6/202 持续督导的期间 2014 年 3 月 26 日至 201
14、5 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 82,274,932,384.27 71,605,390,347.11 71,605,390,347.11 14.90 59,527,557,416.23 59,527,557,416.23 归属于上市公司股东的净利润 2,683,050,048.93 2,129,072,245.46 2,286,992,115.89 26.02
15、1,497,666,554.18 1,584,737,039.67 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,432,998,247.10 1,868,682,899.30 2,026,602,769.73 30.20 1,433,135,323.22 1,520,205,808.71 经营活动产生的现金流量净额-4,749,521,515.68 1,146,315,792.39 1,146,315,792.39-514.33 4,697,564,283.84 4,697,564,283.84 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 调整后 调整前 调整后
16、 调整前 归属于上市公司股东的净资产 20,240,565,026.16 18,598,246,476.44 20,739,716,092.34 8.83 11,711,200,892.26 13,649,523,032.16 总资产 127,629,770,969.22 104,900,254,980.52 104,900,254,980.52 21.67 86,329,583,741.18 86,329,583,741.18 期末总股本 4,604,777,412.00 4,604,777,412.00 4,604,777,412.00 3,487,458,977.00 3,487,458
17、,977.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.583 0.492 0.529 18.50 0.429 0.454 稀释每股收益（元股）0.583 0.492 0.529 18.50 0.429 0.454 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.528 0.432 0.469 22.22 0.411 0.436 加权平均净资产收益率（%）13.816 13.185 12.575 增加0.63个百分点 13.73 12.14 扣除非经常性损益后的加权平均净资产
18、收益率（%）12.529 11.573 11.143 增加0.96个百分点 13.14 11.64 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 2015 年年度
19、报告 7/202 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 15,623,747,549.43 18,208,653,782.08 18,180,486,181.54 30,262,044,871.22 归属于上市公司股东的净利润 509,087,716.38 746,046,715.32 539,788,918.64 888,126,698.59 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
20、后的净利润 472,392,229.83 633,745,223.38 507,213,904.09 819,646,889.80 经营活动产生的现金流量净额-1,513,437,381.66-2,049,420,025.03-2,173,185,510.26 986,521,401.27 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益-9,411,380.04 113,343,975.44-5,102,23
21、2.58 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 230,423,388.39 75,165,731.65 68,882,037.64 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允
22、的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 2015 年年度报告 8/202 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 191,464,445.82 197,111,588.58 28,774,848.01 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 53,105,657.26 46,716,060.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允
23、价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 20,307,469.26 8,521,784.24 12,500,792.55 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-115,799,874.12-85,125,308.54-19,902,273.18 所得税影响额-120,037,904.74-95,344,485.21-20,621,941.48 合计 250,051,801.83 260,389,346.16 64,531,230.96 十一、十一、采用公允价值
24、计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 157,901,738.58 63,537,414.12-94,364,324.46 153,417,478.53 可供出售金融资产 2,822,797,186.64 2,376,010,067.84-446,787,118.80 75,416,139.98 合计 2,980,698,925.22 2,439,547,481.96-541,151,443.26 228,833,618.51 十二、十二、其他其他 第四节第四节 公司
25、业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司奋力改革攻坚，不断加快结构调整和转型升级的步伐，企业发展方式实现了深刻变革，公司已经形成了投资、建筑、环保、房地产、水泥、民爆、装备制造、金融八大板块齐头并进、协调发展的业务格局。(一）主要业务及经营模式说明 2015 年年度报告 9/202 1.1.投资投资 公司投资板块通过对外投资、并购重组等一系列举措，广泛涉足水务、交通、能源、基础设施、矿产等领域，报告期内，主要业务有水务、高速公路运营、水力发电等。水务：公司控股的凯丹水务在天津、定州、淄
26、博、宣化、达州等地拥有 10 座水处理厂，其中，污水处理厂 9 个，污水处理能力为 42.5 万吨/日；供水厂 1 个，工业供水能力 10 万吨/日，为当地企业提供污水处理服务和工业用水，并按照行业标准收取费用。高速公路运营：通过 BOT 模式投资兴建的 3 条高速公路里程超过 450km，公司创新高速公路管理模式，整合 3 个公路运营管理公司设立了公路事业部，为公路板块的可持续发展奠定了基础。水力发电：公司在境内投资控股的水电站已达 5 座，通过向电网售电取得收入。2 2.建筑建筑 公司具有水利水电工程施工总承包特级资质，是水利电力工程建设行业的龙头企业，所属子企业还具有水利、电力行业共 4
27、 个工程施工总承包特级资质；同时，公司还拥有市政公用工程、公路工程、港口与航道工程、电力工程施工总承包一级资质，矿山工程施工总承包二级资质等。报告期内，公司国内在建项目主要模式以施工总承包为主，国际在建项目以工程总承包、EPC 等模式为主。但由于国内建筑市场发生了重大变化，传统招投标项目大幅减少，公司紧跟国家政策，迅速调整市场开发思路，创新商业模式，大力开展 PPP 业务，并取得重大突破。报告期内，公司位列财富（中文）“中国企业 500 强”第 79 位。3 3.环保环保 报告期内，公司环保板块主要业务有：再生资源、污土污泥治理、固废垃圾处理、新型道路材料生产等。目前，公司环保业务的经营主体为
28、绿园公司、水泥公司、机船公司等所属子企业。再生资源加工：公司控股的大连环嘉主要经营废旧钢材、塑料、纸张、玻璃、有色金属等废旧物资的回收加工、循环利用。污土污泥处理：公司控股的中固公司主要从事土壤固化剂、淤泥改性剂等产品的研发、生产，拥有土壤固化治理、淤泥污染治理、固废处理等先进技术和处理能力。污泥处理技术已在滇池治理中成功运用，获得环保部门的肯定和赞扬 固废垃圾处理：公司控股的老河口水泥公司主要开展固体废弃物、城市生活垃圾的处理，首条生活垃圾处理示范线已成功投入运行，全年累计处置生活垃圾 12640 吨，公司下一步将在所属窑线企业复制和推广固废垃圾处理业务。新型道路材料：公司控股的道路材料公司
29、运用专利技术，利用炼钢废渣生产沥青混凝土钢渣集料，应用于高速公路的新建路面工程和养护工程，在变废为宝的同时，代替日益枯竭的玄武岩矿石资源，有着广阔的市场应用前景。4 4.房地产房地产 公司是国务院国资委确定的首批 16 家以房地产为主业的央企之一，具有房地产开发一级资质。公司房地产业务的经营主体为房地产公司，主要从事房地产项目开发和销售自行开发的商品房（生产+销售）。报告期内，房地产公司立足一线城市，做实高端品牌，稳步提升行业知名度和影响力，同时密切研判、把握市场，销售去化稳步推进，合理增加土地储备，奠定了可持续发展的基础。报告期内，房地产公司位列 2014 年度中国建筑业竞争力百强企业第二名
30、；房地产业务在 2015 年中国房地产百强中排名第 82 位。5 5.水泥水泥 水泥板块主要包括水泥、熟料、商品混凝土及相关产品的生产和销售。公司水泥生产销售的经营主体为水泥公司。报告期内，葛洲坝水泥在行业产能过剩、市场需求萎缩、竞争异常激烈的日益严峻的形势下，一是通过加强技术创新、优化工艺，强化预算、有效降耗，同时调整销售策略，完善市场布局，销售保持稳定增长。二是积极完善业务链条，新建商混、骨料生产线均建成投产。报告期内，水泥业务产能位居国内第 21 位。6 6.民用爆破民用爆破 民用爆破板块主要包括民爆物品生产、销售，爆破工程施工，矿山工程施工总承包服务，民爆物品原材料生产及装备制造。公司
31、民爆业务的经营主体为易普力公司。报告期内，易普力公司积极应对宏观经济下行和民爆市场开放带来的挑战，加快推进发展战略落地，调整市场布局，创2015 年年度报告 10/202 新商业模式，完善业务链条，稳步推进技术研发。报告期内，民爆业务综合实力位居国内同行业前列。7 7.装备制造装备制造 装备制造板块主要包括分布式能源装备、环保装备和其他装备的设计、制造、销售及相关工程的建设、运营、维护等一体化综合服务。公司装备制造业务的经营主体为机船公司。报告期内，机船公司积极拓展海外业务，在分布式能源和新能源业务市场开发方面取得较好成绩，正逐步形成公司装备制造业务发展平台。8 8.金融金融 金融板块的经营主
32、体为财务公司和融资租赁公司。财务公司面对利率市场化改革带来的冲击，以及剧烈动荡的金融市场形势，坚持“以服务促发展”，稳健发展投资业务，取得了良好业绩；融资租赁公司充分发挥融资杠杆作用，低成本筹集资金，助推公司主业发展。（二）行业情况说明 1.1.投资投资 （1）水务：国家出台了一系列关于节水、水处理、水环境治理、水资源保护的政策法规，以及针对水务环保行业和企业的相关政策，加大投入力度和监管力度，鼓励社会资本进入，为水务行业的发展创造了较好的外部政策环境。（2）能源：国内水电、火电等传统能源市场新增容量有限，但新能源受国家政策支持，发展空间巨大；发展中国家因用电需求较高、增长空间较大，其中东南亚
33、、拉美、非洲等地区的能源投资建设市场空间广阔。（3）交通：未来十年，国家高速公路建设里程超过 8 万公里，高速公路投资建设仍处于黄金期。按照国家铁路建设规划，未来将继续加大高铁干线网和城际铁路的投资建设力度，铁路投资建设市场空间巨大。（4）基础设施：随着城镇化步伐的不断加快，近年来我国政府连续三次发布了加强城市基础设施建设和地下管线、地下综合管廊的相关文件，城市基础设施建设将成为下一个投资热点。随着国家“一带一路”战略的推进，沿线国家的基础设施投资机会不断涌现。（5）矿产：近年来，国际大宗商品价格持续低迷，为中国企业在境外储备稀缺性、战略性的矿产资源创造条件。2 2.建筑建筑 2015 年，国
34、内传统建筑市场日益萎缩，行业竞争更加激烈；同时，受国家政策支持，PPP 业务逐渐成为市场热点和主流模式，为大型建筑企业提供了新的机遇。“一带一路”沿线国家和其他新兴经济体持续发展的需要，为中资企业走出去提供了业务机会。3 3.环保环保 报告期内，环保问题已经成为社会关注焦点，国务院发布“水十条”“大气十条”等政策措施，为环保产业带来巨大的发展机遇。新环境保护法的出台，增加了环保产业技术淘汰风险，对环保企业的要求越来越严格。4 4.房地产房地产 报告期内，国内房地产投资增速放缓，行业整体处于去库存周期；新型城镇化建设、保障房、棚户区改造等刚性需求，为房地产发展提供一定机遇；区域分化、企业分化、市
35、场分化严重，行业内重组加快，人才、资源向优质企业集中。5 5.水泥水泥 报告期内，水泥行业产能过剩，市场量价齐跌，导致产能利用率低；另一方面，新型城镇化、基础设施建设和“一带一路”战略规划，为水泥行业过剩产能去化提供了机遇。同时，水泥行业大力推行技术升级改造，行业整合向更深层次发展，兼并重组步伐加快。6 6.民用爆破民用爆破 报告期内，受宏观经济环境影响，国内民爆产品的产、销量增速有所放缓，以价格为主要竞争手段的同质性竞争加剧；结构调整取得了一定的成效，企业数量大幅度压缩，行业集中度进一步提高，大型民爆企业生产能力进一步优化，跨区域整合力度进一步加大。7 7.装备制造装备制造 报告期内，一方面
36、发达国家“再工业化”和新兴经济体加速崛起对国内装备制造业带来双重挤压，国内装备制造业企业之间普遍存在销售额和利润“双降”现象，竞争更为激烈。另一方面，2015 年年度报告 11/202 随着“中国制造 2025”等政策的逐步落地，国家政策也为装备制造企业走出国门提供了大力支持。国内对环保装备制造业的需求，也为装备制造行业发展提供了机遇。8 8.金融金融 报告期内，以贷款为主的间接融资业务，不仅增加了企业经营成本，而且降低了资源配置效率。随着利率市场化改革的推进和国家政策对直接融资的鼓励，股权融资、新形式债权融资等直接融资方式，为企业快速发展提供了多渠道、低成本的资金支持。本公司主要业务所在行业
37、的详细分析，参见第五节管理层讨论与分析之建筑行业经营性信息分析、行业竞争格局与发展趋势。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内，公司主要资产未发生重大变化。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 1.1.决策竞争力决策竞争力 公司建立董事长为战略管理第一责任人的责任体系,自上而下组织研究制订总体战略、重要业务和职能战略、子企业战略，形成了以公司总体战略为统领，业务战略、职能战略、子战略为支撑，上下协同的战略体系。建立完善了母子公司法人治理体系，形成了以董事长为核心的决策管理机制，决策上始终坚持战略导向、规范运作、有效
38、制衡。在子企业实行了专职董监事制度，通过专职董事监事参与子企业的决策和监督，延伸总部管理职能和链条。在重大决策上注重借用外力外脑或引入第三方机构，确保决策的科学性和可靠性。2.2.组织竞争力组织竞争力 公司加强了两级企业总部建设，强化战略管理、资金管理、制度管理、企业治理和风险防控能力。着力做专做优做强做大成员企业，加大内部资源整合和外部并购重组，建筑板块打造了多家产值百亿左右、专业突出、核心竞争力强的行业龙头子企业，投资、环保、水泥、民爆等板块通过投资并购和资源整合，构建了资源集中、集约管理、专业特色明显的业务发展平台。搭建了国际化业务发展平台，明确了国际公司作为国际业务归口管理和对外统一窗
39、口平台、海外投资公司作为海外投资营运平台，投资公司、绿园公司、电力公司、机船公司分别作为水务与交通、环保、城市公用事业、高端装备制造等业务的国内投资营运平台。3.3.员工竞争力员工竞争力 公司建立了成熟人才引进、企业家培养、专业队伍建设和职工技能全面提升的人力资源管理新模式，形成了干部能上能下、职工能进能出、分配能多能少的选人用人机制，打造了一批富有战略眼光、理论素养、商业头脑、创新精神和社会责任的企业家队伍，拥有一支忠于企业、干事成事意愿强烈、具备较强岗位竞争力，同时能适应国际化经营的技术、研发、商务等专业队伍，员工年龄结构、专业结构、能力结构更加适应企业跨越发展和国际化发展需要。4.4.制
40、度竞争力制度竞争力 公司建立了以职能管理为主体框架的制度体系，各系统协调高效运转，各项规章制度更具科学性、系统性、严谨性、简洁性和可操作性，业务流程更加优化、清晰合理。5.5.文化竞争力文化竞争力 公司形成了以“诚信、责任、创新、阳光、包容、和谐”等为代表的核心价值理念，全体员工共同遵守价值观念和行为规范，并成功地植入和复制到海外业务、并购企业，为合作方接受和融入，形成了企业强大的凝聚力和向心力。6.6.品牌竞争力品牌竞争力 公司历史悠久，是国内领先、国际一流的水电建设品牌，公司以投融资方式在国际国内承建水电站、公路、铁路、机场、房建、港口、桥梁、轨道交通等 5000 余项精品工程。公司所拥有
41、的“绿园”环保品牌声名鹊起、“葛洲坝”水务品牌引人注目、“能源重工”装备制造品牌崭露头角、“三峡”水泥品牌和“易普力”民爆品牌在核心市场区域内具有绝对品牌优势和影响力、“葛洲坝地产”高端品牌形象深入人心，公司已形成了“CGGC”统一企业品牌下的多品牌体系。7.7.平台竞争力平台竞争力 公司除了传统的银行间接融资之外，还构筑了资本市场直接融资、融资租赁、产业基金、内部资金调剂等多渠道、低成本、高效率的融资平台；搭建了全球 4 大区域、30 个核心国别、522015 年年度报告 12/202 个市场中心的国际业务网络平台；形成了涵盖投资、建筑、环保、房地产、水泥、民爆、装备制造、金融等多元板块协调
42、发展的业务平台。充分发挥公司优势，打造强总部、大平台，形成了公司在高端沟通、决策支持、金融策划、资源调配、风险防控、业务协同上的巨大平台优势。8.8.创新竞争力创新竞争力 公司通过完善创新体系、打造创新团队、提高创新能力、营造创新氛围，努力打破政策、观念、管理、文化等方面制约，使创新意识和创新能力成为公司的核心竞争力。第五节第五节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，面对国际经济复苏乏力、国内经济持续下行、央企业绩整体下滑、建筑企业举步维艰的严峻形势，公司认真贯彻落实党的十八大以来系列会议精神，坚持战略引领、因势而谋，智慧应对、敢于担当，深
43、入推进结构调整、转型升级、改革创新和科技进步，市场签约逆势飙升、业务结构根本改善，公司实现了逆势前行和跨越发展。1.1.投资投资 报告期内，公司积极实施投资兴业战略，通过投资并购，全力推动结构调整和转型升级，公司拥有国际国内两个投资平台，投资作为公司重要的发展手段，已渗透在公司所有的业务领域。水务。报告期内，公司持有凯丹水务 75%股权，在天津、定州、淄博、宣化、达州等地拥有10 座水处理厂，其中，污水处理厂 9 个，污水处理能力为 42.5 万吨/日；供水厂 1 个，工业供水能力 10 万吨/日。自 2015 年 4 月以来，凯丹水务旗下 9 个水务项目公司运营平稳，实现收入 12280万元
44、，利润总额 1345 万元。公司将以凯丹水务为平台，大力培养专业人才，培育创新技术，加强与行业龙头和世界名企合作，积极开拓中国乃至全球的水务市场；借助国家大力推进 PPP 项目的有利机遇，又成功以 PPP 方式获取海口南渡江引水项目的建设运营权。交通：为顺应国企改革重组和行业发展需要，公司对业务板块进行大规模的重组整合，以“集约化、专业化、标准化”为导向，完成了公路事业部的组建，精简了机构人员，充分发挥资源的集中高效利用、优化配置和充分共享，强化总部管控，降低运营成本。报告期内，通过夯实基础管理、加强营运和日常养护管理、及时排查隐患和盘活存量资产等手段，高速公路板块成功整体实现盈利。能源：投资
45、公司加强对已建成水电站的度汛管控、确保安全生产的前提下，加强水情预测与分析，协调电网关系，合理水库调度，狠抓电力生产，大力降本增效，其中斯木塔斯水电站第一年投产就基本达到设计发电量。同时，公司正在积极跟进境外的矿产资源投资项目，境内外的水电、火电、新能源投资项目。2 2.建筑建筑 2015 年，传统建筑市场日益萎缩，行业竞争更加激烈；同时，国家各项政策的推出，也为建筑行业的发展提供了新的机遇。面对竞争与机遇并存的市场形势，公司创新商业模式，深耕区域市场，坚持走国际业务优先和专业化发展道路，取得了显著成绩。全年新签合同额人民币 1815.98亿元，为年计划的 113.50%，比去年同期增长 32
46、%。一是市场签约逆境突围，PPP 业务取得重大突破。在国内建筑市场萎缩、传统招标项目大幅减少的逆境中，公司紧跟国家政策导向，及时调整思路和方法，以 PPP 项目突破国内市场开发困局，成功中标贵阳综合保税区、唐山丰南区基建项目、海口南渡江引水项目等多个 PPP 项目。PPP项目签约总金额为 535.78 亿元，占公司国内签约总额的 64%。公司构建了“总部主导、上下联动、系统协同、利益共享”的市场开发机制，完善了合同谈判、金融支持、风险防控、项目管理的规则。公司对 PPP 业务的认识、理解、操作和把控得到业界高度评价，已发展成为国内 PPP 业务的标杆企业。二是国际业务发展强劲。报告期内，公司紧
47、跟国家“一带一路”战略规划带来的契机，在国际业务优先发展战略的引领下，创新商业模式，全力开拓国际业务，取得突出成绩。截至 2015年底，公司在 90 个国家设立了代表处和分支机构，在 32 个国家实施了承包项目，2015 年新签国际工程合同 695.15 亿元，比去年同期增长 22.36%。公司参股中国海外基础设施开发投资有限公2015 年年度报告 13/202 司，深度融入国际合作。公司完善了国际区域市场的顶层设计，使得全球市场、业务布局进一步优化。公司作为中国企业“走出去”的重要力量，成功中标一些大型国际项目，如合同金额达 45.32亿美元的安哥拉卡卡水电站项目、合同金额为 34.98 亿
48、美元的喀麦隆姆巴拉姆-纳贝巴铁矿矿区配套铁路和港口项目等。公司在海外的品牌形象也持续攀升，在商务部公布的2015 年我国对外承包工程业务完成营业额前 100 名企业中名列第 6 位，在 2015 年ENR“250 家国际承包商”和“250 家全球承包商”排行榜中名列第 44 位和 33 位。三是建筑板块各企业独立开拓市场的能力不断增强。通过不断创新商业模式，深耕区域市场，建筑板块各企业取得了显著的成绩。所属国际公司成功中标安哥拉卡卡水电站等一批大项目。二公司扎根四川水电市场，增强了行业影响力和竞争力。机电公司切入油气服务领域，开辟了新的发展空间。基础公司率先实现地铁业务零的突破，并在西藏铁路市
49、场实现滚动发展。报告期内，公司在重大项目建设方面取得了一系列的成绩：一公司承建的重庆玉滩水库荣获“鲁班奖”；三峡建设公司参建的福建仙游电站获得“国家优质工程金质奖”；六公司、机电公司承建的云南龙开口电站获得“中国电力优质工程奖”。公司全年共收到业主和政府表彰 264 份，项目投诉同比减少 16%。3 3.环保环保 报告期内，公司加强与民营资本的合作，通过兼并重组，高端切入治土、固废、再生资源等环保领域。环保产业成为公司转型升级的新亮点。报告期内，环保板块的营业收入为 65.6 亿元，占公司营业收入的 7.97%，成为继建筑板块之后的第二大板块，标志公司在朝着集规划、研发、设计、制造、生产、施工
50、、运营于一体的全产业链环保高科技企业的发展道路上迈出了坚实的步伐，结构调整、转型升级成效突显。（1）再生资源业务。报告期内，公司全资子公司中国葛洲坝集团绿园科技有限公司与大连环嘉集团实际控制人王金平先生签署了合作协议，共同出资设立葛洲坝环嘉再生资源有限公司。葛洲坝环嘉再生资源有限公司注册资本为 10 亿元，中国葛洲坝集团绿园科技有限公司以货币出资5.5 亿元，持股 55%。再生资源利用是利国利民的朝阳行业，葛洲坝通过与大连环嘉集团合作进入再生资源回收利用行业，既是公司践行转型升级战略的重要举措，也是公司履行社会责任的具体体现。自 2015 年 7 月设立以来，葛洲坝环嘉实现营业收入 65 亿元
