1、 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 1/175 公司代码：601886 公司简称：江河创建 江河创建集团股份有限公司江河创建集团股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 2/175 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体
2、董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人刘载望刘载望、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人赵世东赵世东 及会计机构负责人（会计主管人及会计机构负责人（会计主管人员）员）周智敏周智敏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2015年度利润
3、分配预案为：以公司现有总股本1,154,050,000股为基数，按每10股派发现金红利1.00元（含税），共分配股利115,405,000元。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司可能面临的重大风险主要包括政策风险、市场竞争风险等。敬请查阅本报告
4、第四节 三、（四）可能面对的风险。江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 3/175 目目 录录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.24 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.37 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.41 第八节第八节 公司治理公司治理.48 第九节第九节 公司债券相关情况公司债券相关情况.51 第十节第十节
5、财务报告财务报告.56 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.175 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 4/175 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、江河创建 指 江河创建集团股份有限公司。集团、江河创建集团 指 江河创建集团股份有限公司及其子公司。江河幕墙、北京江河 指 北京江河幕墙系统工程有限公司。江河公司 指 本公司前身北京江河幕墙装饰工程有限公司。江河源 指 北京江河源控股有限公司，为本公司第一大股东。江河汇众 指 新疆江河汇众股权投资有限合伙企业，为公司股东。江河钢构 指 北
6、京江河钢结构工程有限公司，为本公司全资子公司。上海江河 指 上海江河幕墙系统工程有限公司，为本公司全资子公司。广州江河 指 广州江河幕墙系统工程有限公司，为本公司全资子公司。大连江河 指 大连江河幕墙系统工程有限公司，为本公司全资子公司。成都江河 指 成都江河幕墙系统工程有限公司，为本公司全资子公司。成都创建 指 成都江河创建实业有限公司，为本公司控股子公司。北京制造 指 北京江河幕墙制造有限公司，为本公司全资子公司附属公司。香港江河 指 江河幕墙香港有限公司，为本公司全资子公司。马来西亚江河 指 江河幕墙马来西亚有限公司，为本公司全资子公司。印度江河 指 江河幕墙（印度）有限公司，为本公司控
7、股子公司，本公司现持有该公司 99%的股权，广州江河持有 1%的股权。新加坡江河 指 江河新加坡幕墙有限公司，为本公司全资子公司。越南江河 指 江河幕墙越南有限公司，为本公司全资子公司。澳门江河 指 江河幕墙澳门有限公司，为本公司控股子公司，本公司现持有该公司 99.01%的股权，香港江河持有 0.99%股权。泰国江河 指 江河幕墙泰国有限公司，为本公司控股子公司，本公司现持有该公司 100%股权。印尼江河 指 江河幕墙印度尼西亚有限公司，为本公司控股子公司，本公司现持有该公司 99%股权，江河钢构持有 1%的股权。阿联酋江河 指 江河幕墙工程（阿联酋）有限责任公司，为本公司原控股子公司，本公
8、司已将所持其全部股权转让。卡塔尔江河 指 江河（卡塔尔）有限公司，为本公司原控股子公司，本公司已将所持其全部股权转让。加拿大江河 指 江河幕墙加拿大有限公司，为本公司原控股子公司，本公司已将所持其全部股权转让。澳大利亚江河 指 江河幕墙澳大利亚有限公司，为本公司原控股子公司，本公司已将所持其全部股权转让。澳洲控股 指 江河澳大利亚控股有限公司，为本公司原控股子公司，本公司已将所持其全部股权转让。美洲江河 指 江河幕墙美洲有限公司，为本公司原控股子公司，本公司已将所持其全部股权转让。宏基资本 指 宏基资本有限公司。北京承达 指 北京承达创建装饰工程有限公司，本公司现持有该公司 25%股权，香港江
9、河持有其 75%股权。港源装饰 指 北京港源建筑装饰工程有限公司，为本公司控股子公司。港源幕墙 指 北京港源幕墙有限公司，为本公司控股子公司。江河创展 指 北京江河创展投资管理有限公司（前身为北京黔龙华资国 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 5/175 际投资管理咨询有限公司），为本公司全资子公司。承达集团 指 承达集团有限公司，为香港上市公司，本公司通过全资子公司的附属公司持有其 75%股权，其他社会公众股东持有25%股权。梁志天设计 指 梁志天设计师有限公司，为本公司控股子公司。北控医疗健康 指 北控医疗健康产业集团有限公司，更名前名称为正峰集团有限公司。Vision 指 V
10、ision Eye Institute Limited，本公司通过全资子公司的附属公司持有其 97.71%的股权。幕墙系统、幕墙 指 建筑幕墙及其附属的产品或服务。内装系统、内装 指 室内装饰装修及其附属的产品或服务。医疗健康 指 与医药产销及医疗服务直接相关的产业活动，也包括围绕医药、医疗、生命健康活动相关的产业活动。建筑装饰 指 采用装饰装修材料或饰物对建筑物的本身或者其建筑结构的表面结构进行装修装饰。公司章程 指 江河创建集团股份有限公司章程。华普天健、会计师 指 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙），本公司的审计机构。元 指 人民币元（非经特别注明，金额单位均为人民币元）。中国证监会
11、指 中国证券监督管理委员会。香港联交所 指 香港联合交易所有限公司。股东大会 指 江河创建集团股份有限公司股东大会。董事会 指 江河创建集团股份有限公司董事会。监事会 指 江河创建集团股份有限公司监事会。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江河创建集团股份有限公司 公司的中文简称 江河创建 公司的外文名称 Jangho Group Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 JANGHO 公司的法定代表人 刘载望 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘中岳 王鹏 联系地址 北京市顺义区牛汇北五街5号
12、 北京市顺义区牛汇北五街5号 电话 010-60411166 010-60411166 传真 010-60411666 010-60411666 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市顺义区牛汇北五街5号 公司注册地址的邮政编码 101300 公司办公地址 北京市顺义区牛汇北五街5号 公司办公地址的邮政编码 101300 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 6/175 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址
13、 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 江河创建 601886 江河幕墙 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦 9 层 922-926 室 签字会计师姓名 朱艳、卢鑫 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年
14、本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 16,156,589,575.17 15,904,276,749.05 1.59 11,902,047,873.87 归属于上市公司股东的净利润 312,528,053.75 276,900,851.20 12.87 290,832,167.70 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 263,542,306.56 230,110,199.32 14.53 264,310,796.32 经营活动产生的现金流量净额 997,054,725.61 298,274,400.59 234.27-208,663,699.04 2015年末 2014年末
15、 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 5,959,747,005.18 5,239,768,925.15 13.74 4,653,861,282.26 总资产 22,332,354,815.99 19,822,075,203.64 12.66 15,173,891,871.78 期末总股本 1,154,050,000.00 1,154,050,000.00 112,000,000.00 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 7/175 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股
16、收益（元股）0.27 0.24 12.50 0.26 稀释每股收益（元股）0.27 0.24 12.50 0.26 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.23 0.20 15.00 0.24 加权平均净资产收益率（%）5.81 5.37 增加 0.44 个百分点 6.41 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.90 4.46 增加 0.44 个百分点 5.82 八、八、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 主要财务 数据 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 3,56
17、8,713,711.64 3,550,602,634.72 3,821,659,452.74 5,215,613,776.07 归属于上市公司股东的净利润 50,978,870.75 149,551,490.48 81,487,437.26 30,510,255.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 33,827,164.66 148,343,421.17 77,756,886.42 3,614,834.31 经营活动产生的现金流量净额-826,192,153.10-186,013,824.75 82,422,795.88 1,926,837,907.58 九、九、非经常性损益
18、项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注（如适用）2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益 782,193.67 18,947,401.75 1,533,871.43 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 28,192,209.85 30,290,962.77 11,519,619.99 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 -72,670,339.76 委托他人
19、投资或管理资产的损益 2,650,330.21 理 财 产品 投 资收益 5,153,908.02 除同公司正常经营业务相关的 -2,862,127.59 4,785 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 8/175 有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 3,860,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 24,402,440.70 26,204,844.34 18,587,295.75 少数股东权益影响额-1,016,6
20、41.79 -7,101,994.25-91,572.55 所得税影响额-9,884,785.45 48,827,996.6-5,032,628.24 合计 48,985,747.19 46,790,651.88 26,521,371.38 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 持有的远期外汇掉期合约 2,862,127.59 -2,862,127.59-43,991.03 可供出售金融资产 263,898,031.81 263,898,031.81 合计 2,862,127.59 263,8
21、98,031.81 261,035,904.22-43,991.03 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主营业务 公司以“为了人类的生存环境与健康福祉”为企业愿景，积极在建筑装饰、医疗健康两大领域开展业务，旗下拥有江河（Jangho）、承达（Sundart）、港源、梁志天（SLD）、Vision 五大品牌，业务遍布全球二十多个国家和地区，在幕墙、室内装饰、眼科等方面居于行业领先水平。报告期内，公司主营业务分为建筑装饰业务和医疗健康业务两个板块，其中建筑装饰业务包括建筑幕墙
22、和室内装饰。幕墙系统业务是公司的传统优势业务，多年来公司定位于高端幕墙系统整体解决方案供应商，主要承接高档写字楼、酒店、商业综合体、机场、火车站、体育场馆、企事业机关单位办公楼和高档住宅的建筑幕墙工程。室内装饰业务主要为大型公共建筑、高档酒店、高级会所和高档住宅项目提供专业、优质的室内装潢工程服务。报告期内公司完成要约收购澳大利亚最大的眼科连锁医院 Vison，开始拓展医疗业务。主要提供眼科专科护理以及手术，包括专业的眼科保健，角膜手术、屈光手术、白内障手术、青光眼治疗和手术,治疗黄斑变性等。2、经营模式 公共建筑装饰工程的承接一般通过公开招标和邀请招标方式，住宅精装修工程的承接主要通过邀请招
23、标方式。其中幕墙业务通常为专项分包工程，工程业主在确定项目总投资及建设方案后，江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 9/175 通常以招投标方式确定总包和分包企业，主要方式包括：由业主直接确定总包和分包企业，业主先确定总包再委托总包确定分包企业。幕墙企业中标后，以项目为管理单元、按工程进度组织设计、采购、生产加工和施工。室内装饰业务经营模式趋同，公共建筑装饰和住宅精装修工程一般按设计和施工进行分阶段招投标。在工程项目中标后，中标公司与业主签订合同，该合同一般对工期、施工范围、合同金额、工程款项的支付进度等进行约定。中标后以项目为管理单元进行采购、施工和售后服务等。眼科医疗业务方面，V
24、ision 主要采取垂直整合和连锁经营的业务模式，在对病人进行问诊和检测后，根据具体病情送到 Vision 的连锁医院或附近的日间手术室进行治疗。Vision 通过高度发展和有效的引荐预约模式，由经验丰富的团队负责管理核心服务并改善医疗体验。3、行业情况 （1）建筑装饰行业 2015 年，全国建筑装饰行业完成工程总产值 3.4 万亿元，比 2014 年增加了 2300 亿元，增长幅度为 7%，与宏观经济增长速度 7%基本持平。2015 年行业的市场结构发生了较大变化。由于国家固定资产投资增幅下降，新建大型建筑工程的数量有所减少。但在城市经济结构的调整中，大量的既有建筑由于使用功能的改变需要进行
25、改造性装修，为建筑装饰行业提供了大量的中、小规模的装修改造工程，对建筑装饰行业平稳较快发展做出极大贡献。我国现有存量建筑 520 多亿平方米，在使用过程中，特别是在经济结构深度调整过程中，由于功能转换、室内外环境升级而进行装修改造的市场需求还会增长。2015 年虽然房地产投资增幅大幅下滑，但对建筑装饰行业发展仍存在着有利的积极因素。既有建筑节能改造专业工程市场相对活跃，工程量有较大提升，建筑节能工程市场需求持续旺盛，而且全年保持了平稳较快的发展态势，为改造性装修装饰提供了新的发展空间，使节能改造性装修装饰工程对整个行业的发展贡献率有了较大提高。经过多年的发展，建筑装饰行业经历过高速增长的快速成
26、长期，以房地产业为依托的建筑装饰行业已经进入一个平稳发展周期。随着装饰市场日益成熟，装饰企业的品牌效应越来越明显，行业内知名度高的企业，发展速度远高于行业的平均水平，行业逐渐透明，集中度有加速聚拢的趋势。（2）眼科医疗行业 眼科疾病在医学上属于“大病种”，目前已了解的眼科疾病至少有数十种。澳洲的白内障手术的增长率在过去5年的平均增长率在5.19%，澳洲96.6%的白内障手术在日间手术室完成，69%的白内障手术在私立医院认证的手术设备上进行。Vision在澳洲白内障手术的市场占有率2015年为9.9%。在中国眼科医疗市场，眼科医疗服务主要由两类机构来提供，一种为综合医院的眼科科室提供，另一种为专
27、业的眼科专科医院。随着政府鼓励民营医疗机构的政策放开，十分重视投资效益的民间资本开始“放量”投资医疗领域，给医疗市场注入了新的活力，民间资本会更多地注入到 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 10/175 专科医院。眼科是一个市场空间大，发展快的细分行业，伴随着手机、电脑普及导致的用眼强度加大、社会人口老龄化以及慢性疾病的增加，导致近视、干眼症、白内障、糖尿病视网膜病变，高血压导致的眼底病变等眼科疾病将呈现较快增长。随着生活和教育水平的提高，人民对于眼科医疗服务的需求和支出也保持较快增长，尤其是入院人次和手术人次出现较快的增长。眼科医院市场前景广阔，中国眼科医院的市场规模也将持续稳
28、步上升。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 1、报告期内，公司通过子公司收购Vision97.71%股权，投资成本共计850,349,353.07元人民币，于2015年10月30日纳入合并报表范围，本次并购使商誉增加560,123,932.68元、使无形资产增加406,467,288.76元。2、报告期内，公司与王波、申会贤、刘通、李瑞林、贾爱萍于2015年11月10日签订股权转让协议，约定以人民币12,000万元的价格购买王波、申会贤、刘通、李瑞林、贾爱萍持有的港源装饰30%的股权，本次股权转让完成后，公司对港源装饰的持股比例由65%
29、变更为95%，购买成本与应享有净资产份额之间的差额265,203,703.47元调整资本公积。3、本公司子公司承达集团于2015年12月29日在香港联交所主板上市交易，本次承达集团共发行50,000万股，发行完成后承达集团总股本为200,000万股，本公司所持股份占承达集团发行完成后总股本的75%，溢价发行金额263,108,711.17元调整资本公积。其中：境外资产 966,591,221.44（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 4.33%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 1、工程业绩及品牌优势 （1）建筑装饰板块 公司旗下拥有江河（Jangho）、承达（Su
30、ndart）、港源、梁志天（SLD）四大建筑装饰品牌。公司承建了一大批有代表性的、影响力大的地标工程和经典项目，多年来公司在全球市场上承建的数百项幕墙系统和内装系统标志工程，打造了公司在行业内的高端品牌。报告期内中标了包括世界级城市综合体南京环球贸易广场、530 米超高层建筑天津周大福金融中心、菲律宾最大娱乐城 Marina Bay Resorts、澳门路易十三酒店、澳门美高梅酒店、多哈 Masraf Al Rayan 银行总部办公室等幕墙、内装和设计领域具有重要影响力的项目，进一步奠定了公司在行业内的领先地位，增强了公司的竞争优势。（2）医疗健康板块 报告期内并购完成的 Vision 是澳大
31、利亚最大的连锁眼科医院，在眼科医疗技术和医疗设备方面一直处于行业前沿，具有明显的品牌优势。2、技术优势（1）建筑装饰板块 幕墙系统业务方面，公司是国家火炬计划重点高新技术企业，中国建设科技自主创新优势企业和北京市专利示范单位，拥有国家级企业技术中心，为全国首批 55 家国家技术创新示范企业之 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 11/175 一。内装系统业务方面，承达集团拥有领先的预制组装家具中心生产线和多项全球认证，是中国内装行业获得美国建筑木结构学会质量认证的企业，承达集团预制防火门及预制窗框产品通过了全球 UL 权威认证。港源装饰通过科技研发和创新，拥有多项行业创新的施工技术
32、。梁志天先生在室内设计和产品设计领域均备受推崇，其现代简约又极具东方色彩的设计作品获奖众多，梁志天先生带领他的设计团队收获了超过 100 项国际设计奖项和企业奖项。报告期内集团全年新增 96项技术专利，至此集团累计拥有 428 项技术专利。新增 3 家国家“高新技术企业”，至此集团总计拥有 7 家国家级高新技术企业。（2）医疗健康板块 医疗健康业务方面，Vision 在过去 20 年中取得了多项前沿领先技术：率先在白内障手术中使用超声乳化术，率先采用 CMICS 同轴微切口白内障手术，南半球首家激光白内障手术诊所。Vision 在眼科医疗业务方面技术优势明显。3、管理优势（1）建筑装饰板块 公
33、司通过实施标准化设计、工厂化生产和组装式施工等模式创新，依托信息化的系统平台，由强大的后方运营管理平台支撑前方业务平台，在管理机制上实现突破。公司快速发展的初期阶段就通过信息化系统进行管理，公司是幕墙行业第一家使用 SAP 企业管理系统的企业，目前已实现财务系统、生产系统、采购系统、项目系统等各平台的信息化系统管理。近年来公司通过管理标准化、全面预算管理和内部市场化等方式进一步提高公司管理水平，提升了管理效率。（2）医疗健康板块 在医疗健康方面，公司成了由国内外医疗专家组成的医疗专家委员会，对公司医疗业务进行国际化、专业化管理。4、内外装业务协同发展的优势 目前公司已形成幕墙、内装两大产业集群
34、，旗下江河幕墙、承达集团、港源装饰、港源幕墙、梁志天设计等五大产业单位，幕墙、内饰和装饰设计齐头并进，跨越式协同发展优势明显。公司依托全球化市场平台和管理经验，将幕墙业务的市场平台、客户资源、管理经验等方面优势与内装业务承达集团、港源装饰和梁志天设计品牌进行充分整合，发挥协同效应，实现强强联合，为公司未来业务扩张和持续增长带来强劲动力。报告期内内外装协同发展良好，协同效应明显。5、业务快速拓展能力的优势 公司业务快速拓展能力是由公司的战略眼光、企业文化和管理机制决定的。公司发展过程中每一次的战略定位和调整总是能准备充分，占领先机。公司敏锐、精准的战略眼光是公司快速扩张的前提和基础。公司强调“兼
35、容并蓄”的企业文化，大力引进国外人才；依靠公司的执行力和学习能力，迅速熟悉国际化和跨行业规则，扩大市场和转型发展。公司通过实施模式创新，依托公司的系统平台和资源优势，具备了做大做强、快速复制的优势。6、资本运作的优势 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 12/175 公司上市以来已陆续完成了跨境跨交易所并购承达集团，发行股票购买资产收购港源装饰，现金收购梁志天设计，报告期内公司完成了要约收购澳交所上市公司 Vision、分拆子公司承达集团香港主板上市、发起设立北京顺义产业投资基金管理有限公司等资本运作事项，丰富的国际化资本运作经验和高效的执行力为公司业务快速扩张和跨越转型发展提供了
36、强有力的保证。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，全球经济仍然处在深度调整期，受国家整体经济形势的影响，市场整体低迷，投资、消费均不旺盛，尤其是以房地产业为依托的建筑装饰行业呈现增速放缓的形势。公司积极应对，迎难而上主动作为，在公司及各产业单位管理团队和全体员工的共同努力下，公司在战略上未雨绸缪，提前布局，医疗健康产业正式落地，初步完成了向“双主业，多元化”的战略转型；在经营管理上公司上下坚决“以效益为中心，以内部市场化为推手，以市场为龙头”，积极变革，努力开拓，基本实现了“业务规模保持平稳，经营质量稳步提升”的经营目标；在资
37、本运作上集团放眼全局，完成了并购 Vision、分拆承达集团香港上市等多个目标，有力地助推了公司的战略实施和产业发展。（一）医疗健康正式落地，战略布局构筑未来 建筑装饰行业已经进入一个平稳发展周期，而医疗健康作为 21 世纪的朝阳产业有着更为广阔的发展前景，也有着更好的投资回报。为此，公司在 2015 年进军医疗健康产业，培养新的利润增长点。2015 年 7 月，公司与北控医疗签订战略合作协议，拉开了布局医疗产业的序幕；2015 年10 月，公司以要约方式成功并购了澳大利亚最大连锁眼科上市医院 Vision，并对 Vision 实施私有化。至此公司正式形成了“建筑装饰+医疗健康”的“双主业，多
38、元化”产业发展格局，公司战略转型得以正式落地，正式步入跨越式、可持续发展的新纪元。（二）分拆子公司香港上市，资本运作再添平台 报告期内公司所属企业承达集团成功于香港联交所主板发行上市。承达集团的上市不但夯实了公司的资产和估值，并且搭建了海外资本运作平台，为下一步海外并购、跨境融资奠定了基础。另外公司还与北京顺义创新科技集团有限公司、北控集团所属上海翀远投资管理有限公司联合发起成立产业投资基金管理公司，主要投资于医疗健康以及其他与公司主业相关的行业。基金公司是一个产融结合进行资本运作的新平台，也将成为集团跨越式发展的重要推手。（三）建筑装饰平稳发展，经营质量稳步提升 公司年初提出了“盈利是硬道理
39、”，一切“以效益为中心”，追求经营质量的工作思路。报告期内，建筑装饰板块各产业单位在公司管理层的带领下，总体上实现了“业务规模保持平稳，经营质量稳步提升”的目标。全年中标总量同比 2014 年有所下降，但中标质量稳中有升。全年完成产值总体上与 2014 年基本持平，其中幕墙业务受国内经济环境影响施工节奏放缓，完成产值有 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 13/175 所下降；内装业务有所增长，主要来自承达集团的港澳业务。尽管总体上建筑装饰板块的业务规模没有明显增长，但 2015 年的经营质量有了提高，经营效率有所提升。（四）管理变革持续推进，内部市场化初见成效 2015 年公司以
40、“内部市场化”为年度工作主题，以“转变内部经营机制”为主线，推动管理变革。在产业单位内部，以项目部、设计工作室、市场部等为利润中心或责任中心，强化自主经营、绩效挂钩。在产业单位之间，按照市场协同、资源共享、服务有偿的方式开展内部市场化。一年下来，各产业单位在项目部的内部市场化推进上成效较为明显，公司总部、产业单位之间的跨界协同、内部市场化也有一定进步。2015 年内装系统中标的机场项目，大多合同都来自营销的协同。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内公司实现中标额 147 元，较去年同期下降 20.97%；实现营业收入 161.57 亿元，同比增长 1.59%；实现归属于上
41、市公司股东的净利润 3.13 亿元，同比增长 12.87%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 16,156,589,575.17 15,904,276,749.05 1.59 营业成本 13,800,527,020.68 13,514,026,281.53 2.12 销售费用 212,885,407.19 210,357,588.76 1.2 管理费用 973,666,132.21 1,024,440,948.58-4.96 财务费用 231,12
42、2,730.77 191,745,130.50 20.54 经营活动产生的现金流量净额 997,054,725.61 298,274,400.59 234.27 投资活动产生的现金流量净额-1,386,133,745.26 99,546,427.39-1,492.45 筹资活动产生的现金流量净额 1,447,146,857.66 126,185,795.43 1,046.84 研发支出 451,217,280.97 490,571,562.35-8.02 1.1.收入和成本分析收入和成本分析(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人
43、民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）装饰装修业 16,067,922,317.28 13,730,579,350.00 14.55 1.06 1.62 减少0.47 个百分点 医疗健康业 83,974,742.71 66,221,121.54 21.14 不适用 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 14/175 幕墙 8,558,900,559.80 7,
44、376,705,102.31 13.81-12.41-12.33 减少0.08 个百分点 内装 7,509,021,757.48 6,353,874,247.69 15.38 22.54 24.66 减少1.45 个百分点 医疗健康业 83,974,742.71 66,221,121.54 21.14 不适用 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）中国大陆 11,341,564,046.24 9,623,011,367.49 15.15-3.38-1.45 减少1.66 个百分点 海外（含港澳台）4,8
45、10,333,013.75 4,173,789,104.04 13.23 15.61 11.41 增加3.27 个百分点 主要销售客户情况 前五名销售客户销售金额合计（万元）215,064.68 占销售总额比重 13.30%(2).(2).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)装修装饰业 主营业务成本 13,730,579,350.00 99.52 13,511,158,880.75 100 1.62 医疗健康业 主营业务成本 66,221,121.54 0.48
46、 不适用 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)幕墙 主营业务成本 7,376,705,102.31 53.47 8,414,364,649.92 62.28-12.33 内装 主营业务成本 6,353,874,247.69 46.05 5,096,794,230.83 37.72 24.66 医疗健康业 主营业务成本 66,221,121.54 0.48 不适用 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 15/175 主要供应商情况 前五名供应商采购金额合计(万元)111,871.37
47、占采购总额比重 16.81%2.2.费用费用 科目科目 本期数本期数 上年同期数上年同期数 变动比例变动比例 变动原因说明变动原因说明 销售费用 212,885,407.19 210,357,588.76 1.20%变化不大 管理费用 973,666,132.21 1,024,440,948.58-4.96%变化不大 财务费用 231,122,730.77 191,745,130.50 20.54%主要系当期汇兑损失增加，债券及贷款增加致利息增加所致 3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 单位：元 本期费用化研发投入 451,217,280.97 研发投入合计 451,217
48、,280.97 研发投入总额占营业收入比例（%）2.79 公司研发人员的数量 1,412 研发人员数量占公司总人数的比例（%）22.95 4.4.现金流现金流 科目科目 本期数本期数 上年同期数上年同期数 变动比例变动比例 变动原因说变动原因说明明 经营活动产生的现金流量净额 997,054,725.61 298,274,400.59 234.27%主要系公司当期经营回款较好所致 投资活动产生的现金流量净额-1,386,133,745.26 99,546,427.39-1492.45%主要系当期支付购买梁志天设计及承达集团股权欠款及购买 Vision所致 筹资活动产生的现金流量净额 1,447
49、,146,857.66 126,185,795.43 1046.84%主要系当期发行中期票据及贷款增加所致 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 江河创建集团股份有限公司 2015 年年度报告 16/175 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 3,508,578,424.64 15.71 2,495,016,216.60 12.59 40.62 主
50、要系本期经营活动现金流较好所致 应收票据 196,916,398.29 0.88 141,129,627.38 0.71 39.53 主要系本期客户采用票据结算增加所致 划分为持有待售的资产 12,282,264.97 0.06-100.00 主要系划分为持有待售的土地使用权转回无形资产所致 可供出售金融资产 263,898,031.81 1.18 主要系公司本期购买股票所致 无形资产 895,622,076.80 4.01 501,339,755.43 2.53 78.65 主要系公司合并 Vision所致 商誉 1,200,282,823.47 5.37 633,842,593.47 3.
