1、2015 年年度报告 1/184 公司代码：601727 公司简称：上海电气 上海电气集团股份有限公司上海电气集团股份有限公司 2012015 5 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 副
2、董事长 王强 因公未能出席会议 黄迪南 三、三、普华永道中天会计师事务所普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人黄迪南黄迪南、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人胡康胡康及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）胡康胡康声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 鉴于公司拟与上海电气(
3、集团)总公司开展资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金交易，根据证券发行与承销管理办法第十七条等规定：“上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券”，为确保本次交易顺利实施，经慎重讨论后,决定公司 2015 年度不进行利润分配，亦不进行资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金
4、情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 当前，公司日常生产经营面临来自国内外市场环境的重大风险包括：1、宏观环境下的市场风险；2、海外业务风险；3、汇率波动风险。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节董事会报告中“关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”的内容。2015 年年度报告 2/184 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3 第三节第三节 公司业
5、务概要公司业务概要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.33 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.38 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.39 第九节第九节 公司治理公司治理.46 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.50 第十一节第十一节 财务报告财务报告.53 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.184 2015 年年度报告 3/184 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，
6、除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国、我国 指 中华人民共和国 本公司、公司或上海电气 指 上海电气集团股份有限公司 电气总公司 指 上海电气（集团）总公司 国务院 指 中华人民共和国国务院 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 联交所 指 香港联合交易所有限公司 公司章程 指 上海电气集团股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 A 股 指 获准在境内证券交易所上市的以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易的股票 H 股 指 注册在中国的公司发行的、获准在香港联合交易所有限公司上市的、以人民币标明
7、面值、以港币进行认购和交易的股票 上海机电 指 上海机电股份有限公司 上海三菱电梯 指 上海三菱电梯有限公司 高斯国际 指 美国高斯国际有限公司 EPC 指 电站工程总承包 IGCC 指 整体煤气化联合循环发电 元 指 人民币元 可转债 指 上海电气集团股份有限公司公开发行 60 亿元人民币的可转换公司债券 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海电气集团股份有限公司 公司的中文简称 上海电气 公司的外文名称 Shanghai Electric Group Company Limited 公司的外文名称缩写 Shanghai E
8、lectric 公司的法定代表人 黄迪南 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 伏蓉 联系地址 上海市钦江路212号 电话+86(21)33261888 传真+86(21)34695780 电子信箱 irshanghai- 2015 年年度报告 4/184 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市兴义路8号万都中心30楼 公司注册地址的邮政编码 200336 公司办公地址 上海市钦江路212号 公司办公地址的邮政编码 200233 公司网址 http:/www.shanghai- 电子信箱 serviceshanghai- 四、四、信息披露及备置地点信息披露
9、及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海电气 601727-H股 香港联合交易所 上海电气 02727-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 王笑、杨旭东 公司聘请的会计师事务所（境外
10、）名称 罗兵咸永道会计师事务所 办公地址 香港中环太子大厦二十楼 签字会计师姓名 黎英杰 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 瑞信方正证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街甲九号金融街中心南楼12 层、15 层 签字的保荐代表人姓名 赵留军、高瑾妮 持续督导的期间 2015 年 2 月 2 日至 2016 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：千元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 营业收入 78,009,448 76,784,516
11、1.60 79,214,931 归属于上市公司股东的净利润 2,128,574 2,554,487-16.67 2,462,792 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,117,697 2,152,671-48.08 1,762,821 经营活动产生的现金流量净额 7,662,080 4,410,915 73.71 7,178,088 2015 年年度报告 5/184 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减（%）2013年末 归属于上市公司股东的净资产 37,251,086 34,236,392 8.81 32,205,954 总资产 162,123,657 143,5
12、50,564 12.94 129,292,714 期末总股本 12,824,305 12,823,627 0.01 12,823,627 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%)2013年 基本每股收益（元股）0.17 0.20-15.00 0.19 稀释每股收益（元股）0.17 0.20-15.00 0.19 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.09 0.17-47.06 0.14 加权平均净资产收益率（%）5.87 7.65 减少1.78个百分点 7.86 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.08 6.45 减少
13、3.37个百分点 5.63 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1、报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润同比减少，主要因为现代服务业中电站工程项目受当地经济环境、业主资金情况的影响，经四届二十九次董事会批准，计提应收账款专项坏账准备 6.89 亿元及存货跌价准备 2.46 亿元。2、报告期内，公司非经常性损益同比增加主要是因为处置子公司高斯国际和上海光华印刷机械有限公司产生投资收益共 926,018 千元。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按
14、中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 单位：千元 币种：人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 2,128,574 2,554,487 37,251,086 34,236,392 按国际会计准则调整的项目及金额：提取职工奖励及福利基金-69,540-61,255 安全生产费 23,875 17,332 按国际会计准则 2,082,909 2,510,564 37,251,086 34,236,392 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司
15、股东的同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 九、九、2015 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：千元 币种：人民币 第一季度（1-3月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 16,108,481 20,112,117 17,688,990 24,099,860 归属于上市公司股东的净利润 651,206 685,118 555,896 236,354 归属于上市公司股东的扣除非638,995 516,601 151,743-189,642 2015
16、 年年度报告 6/184 经常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额-3,702,345 1,740,100 1,236,755 8,387,570 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 第四季度归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润较前三季度有所下降，主要因为现代服务业中电站工程项目受当地经济环境、业主资金情况的影响，经四届二十九次董事会批准，计提应收账款专项坏账准备 6.89 亿元及存货跌价准备 2.46亿元。十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:千元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金
17、额 2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益-88,033 175,992-75,546 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 362,417 699,265 729,322 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 52,161 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务
18、重组损益 10,939 206 194,404 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-189,790-179,507-11,442 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 40,884 134,237 23,694 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 95,654 141,266 160,070 对外
19、委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 2015 年年度报告 7/184 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 714,431-279,083 41,097 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -80,634 处置子公司产生的投资收益 926,018 少数股东权益影响额-666,358-203,634-149,864 所得税影响额-195,285-86,926-183,291 合计 1,010,877 401,816 699,971 1、报告期内，除
20、上述各项之外的其他营业外收入和支出主要包括公司下属子公司高斯图文印刷系统（中国）有限公司收到搬迁补偿款 4.3 亿元。2、报告期内，公司处置子公司高斯国际和上海光华印刷机械有限公司产生投资收益共926,018 千元。十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 单位：千元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 套期工具 813-25,217-26,030 交易性金融资产 908,100 754,044-154,056-54,762 可供出售金融资产 4,515,099 4,636,945 121,846 合计 5,424,012 5,365,7
21、72-58,240-54,762 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司的主营业务与去年同期相比，未发生重大变化，包括以下四大板块：新能源及环保设备板块，主要包括设计、制造和销售核电核岛设备、风电设备和大型铸锻件等重型机械设备；提供固体废弃物综合利用、电站环保、污水处理和分布式能源系统的一揽子解决方案；高效清洁能源设备板块，主要包括设计、制造和销售火电设备、核电常规岛设备和输配电设备；工业准备板块，主要包括设计、制造和销售电梯、电机、机床、印刷包装机械、船用曲轴及其
22、他机电一体化设备；现代服务业板块，主要包括提供电力和其他行业工程的一体化服务，提供金融产品及服务，提供国际贸易服务等功能性服务。作为一家综合性装备制造业集团，公司的主营业务均受到中国宏观经济环境变化的影响。一方面，中国经济长期积累的矛盾和风险进一步显现，经济增速换挡、结构调整阵痛、新旧动能转换相互交织，经济下行压力加大。这对公司传统的火电业务、工业装备业务带来了不利影响。另一方面，随着宏观环境对于节能环保领域的日益重视，公司的新能源及环保设备、燃气轮机、现代服务业等业务领域将面临更多市场发展机遇和业务发展空间。有关公司各个业务板块所处的行业地位可详见本年度报告本章节“三、报告期内核心竞争力分析
23、”。2015 年年度报告 8/184 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 单位：亿元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）货币资金 402.48 299.86 34.2 其他流动资产 147.09 103.09 42.7 变动分析：货币资金较上年同期增加 34.2%，主要因为报告期内公司成功发行 60 亿 A 股可转债、6 亿欧债所致。其他流动资产较上年同期增加 42.7%，主要因为报告期内财务公司为加强资产负债匹配管理，配置短期同业产品所致。其中：境外资产 108.31（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为
24、6.7%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 公司是一家大型装备制造企业集团，主要拥有两大核心竞争优势：1、形成产业联动与协同发展优势，集团各核心业务板块协同发展，重点聚焦发电设备、大型铸锻件、输配电设备、环保设备业务之间的战略联动、技术联动、市场联动、制造联动、内部供应链联动及人才联动优势；2、形成现代服务业与实体产业联动优势，工程服务带动装备制造产业、金融服务支持集团实体产业发展、国际贸易推动海内外市场发展，实现现代服务业与核心产业联动优势。报告期内，公司主要业务板块的核心竞争力表现如下：新能源及环保设备 在核电设备领域，为了抓住新一轮核电发展机遇，我们将打造设备集成供货
25、和综合服务的装备集团，成为国内领先、受行业尊敬的核电设备品牌供货商。从掌握核电技术升级角度，做到掌握一代、研制一代、跟踪开发一代。公司拥有超过 20 年的核电设备生产经验，堆内构件、控制棒驱动机构的市场优势显著，公司完成了三代核电 AP1000、EPR 技术关键核岛主设备的制造交付任务，并完成了全球首台四代高温气冷堆压力容器的制造工作，继续巩固了国内核电产品技术领先地位。在风电设备领域，公司研制的风电 SWT4.0-130 机组已经顺利通过中国电科院的低电压穿越测试，公司目前在海上风电市场占有率已经超过 60%。公司围绕“装备制造+风电场经营+工程服务”的发展思路，以快速提升技术研发能力为核心
26、，坚持抓好市场销售、技术研发、工程服务、内部管理和风险防范。我们将巩固海上风电市场领先地位，提升陆上风电市场份额，目标是进入国内风电行业第一梯队。在环保设备领域，我们秉持全产业链的业务发展模式，业务领域主要包括固废处理、水处理、分布式能源等，集节能环保技术、装备、工程服务和投资运营为一体，可以为客户提供系统集成和综合解决方案。高效清洁能源设备 在火电设备领域，我们将坚持“以我为主，创新驱动”，通过加强对电力行业及客户需求的分析，开发出适销对路的产品。充分发挥技术引领作用，大力提升产品质量；不断推出“高参数，高可靠性，高稳定性，低能耗，低排放，低污染”的绿色高端化火电设备。公司自主设计并制造的百
27、万千瓦超超临界二次再热火电机组为目前全球煤耗最低综合排放指标最好的火电机组；公司自主设计制造的 350MW 超临界循环流化床锅炉已经通过 168 小时试运行，已正式并网发电，该锅炉采用了“水冷壁+水冷屏”串联技术、“双 N 型”外循环返料设计等多项新技术。上述各项发电设备产品均代表了当今高效清洁火电技术领域的先进水平。公司是目前中国唯一具备燃气轮机完整技术，能够为用户提供设备及全套检修维护服务的设备制造企业。在燃气轮机设备领域，我们将实现重型燃机技术自主化，完成轻型燃机产业化布局；利用与安萨尔多的合资契机，实现在燃机领域的全方位创新，跻身国际舞台。在输配电设备领域，我们将继续加强市场开拓和产品
28、研发力度，深化产融结合，加快输配电工程发展，筹建输配电电商平台，继续细化销售、技术一体化方案，整合资源。将通过收购兼并加快输配电一二次设备融合发展，并积极探索微网等新业务领域。2015 年年度报告 9/184 工业装备 在电梯设备领域，上海三菱电梯在国内电梯市场持续保持市场领先地位，上海三菱电梯多次获得首届上海市市长质量奖，并拥有国家认定的企业技术中心。上海三菱电梯坚持“提高五个能力，推进两个转变”，以提高开发、制造、服务、管控、学习能力为内部管理的重要抓手，推进企业由“生产经营型”向“经营服务型”的战略转变，由“市场扩张型”向“质量效益型”的战略转变。将继续坚持技术引进与自主开发并举的发展战
29、略，建立“生产一代，开发一代，预研一代”为目标的技术创新体系；继续把服务创新作为提升制造业竞争力的有效途径，加快对服务战略的升级与转型。现代服务业 在发电设备服务业领域，我们将从过去单一以火电为主，向火电+新能源发电设备服务领域扩展；逐步具备风电、环保、燃机等工程项目的承接和执行能力。在提供电站 EPC 总承包的基础上，提供海外电站的运营维护等服务。从单一的区域市场，转向全球市场。我们将继续聚焦国际化和管控一体化，包括加强海外网点建设，创新工程销售体制机制，加快推进适应海外市场需要的技术布局，加快海外服务市场开拓，加快推进产融结合；同时，实施项目管理一体化、技术管理一体化、销售一体化，给客户带
30、来更多的便利。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、管理层管理层讨论与分析讨论与分析 2015 年，上海电气围绕“以创新发展为主题，坚持以技术高端化、结构轻型化、管控集团化、运作扁平化及产品智能化”的总体思路和战略框架统领集团工作，坚持“One Company”理念。一年来，我们经受了产能过剩、市场需求变化的严峻考验，保持了经济的平稳发展。报告期内公司实现营业收入 780.09 亿元，较上年同期增加 1.6%；归属于母公司股东的净利润为人民币 21.29亿元，较上年同期下降 16.7%。新能源及环保设备 2015 年，全球核电发展总体呈复苏增长态势，国内新增核电运行机组 8
31、台，并有 3 个新项目获得核准开工。同时，随着我国自主研发的“华龙一号”技术兼具安全与经济的优势获得越来越多的国家尤其是发展中国家的认可，借助国家“一带一路”战略，推进国内核电全产业链“走出去”已成为国家外交的重要组成部分，巴基斯坦 K2/K3 项目实现了开工。报告期内，我们圆满完成了三代核电 AP1000、EPR 技术关键核岛主设备的制造交付任务，并完成了全球首台四代核电高温气冷堆压力容器的制造工作，继续巩固了我们核电产品在国内的技术领先地位。报告期内，AREVA NP SAS 公司通过来料加工的方式向我们分包了六台核电蒸汽发生器，该项目成为公司在核岛主设备制造领域直接进入国际市场的重要一步
32、。同时，我们积极建立研发合作平台，培育设计、设备和服务集成创新能力，将逐步从单纯制造销售核电设备向“设备集成+技术服务”的产业发展模式转变。报告期内，中国风电行业整体情况良好，我们致力于为用户提供全运营周期、全方位的服务，用可靠的产品、优质的服务赢得风电市场。我们积极提升风电技术研发、工程服务等能力，同时积极探索风电场的投资运营、工程总包等商业模式。海上风电已经逐步成为技术成熟的可再生能源发电技术，预计未来将成为中国最具发展潜力的清洁能源产业之一。我们积极开拓海上风电市场，已中标江苏如东、江苏滨海、上海临港等海上风机合同，总装机容量达 500MW。我们在国内海上风电市场的占有率已经超过 60%
33、。报告期内，我们新接风电机组订单达 110 亿元，创历史新高。报告期内，我们的环保产业聚焦固废处理、水处理和分布式能源三大业务，秉持集技术、装备、工程服务和投资运营为一体的全产业链发展模式，加大了市场开拓力度。在国内市场，我们相继在江苏、安徽、河南等地区签署和启动了一批生物质焚烧发电、光伏发电和水处理项目。在海外市场，我们也在积极开拓，逐步提升环保工程总承包能力。高效清洁能源设备 2015 年年度报告 10/184 报告期内，在国内火电市场持续低迷的宏观背景下，我们积极应对，逐步从适应市场需求的被动开发，向产品研发引导市场需求的主动创新模式转变。报告期内，由我们自主设计制造的百万千瓦超超临界二
34、次再热火电机组顺利完成性能试验，为目前全球煤耗最低综合排放指标最好的火电机组。同时，借助“一带一路”的国家战略，我们在海外市场接连取得新突破，我们将在巴基斯坦塔尔煤田一区块坑口投资建设 2 台 660MW 电厂。未来该电厂项目将采用公司 660MW 高参数超临界机组，为我们进一步拓展海外超临界燃煤发电设备市场奠定基础。在燃气轮机领域，我们以收购意大利安萨尔多能源公司(以下简称“安萨尔多”)40%股权为契机，通过与安萨尔多在重型燃气轮机市场的通力合作，推动了公司对燃机设计和服务核心技术的吸收掌握，并加快实现公司燃气轮机业务的自主化进程，提升公司在全球能源装备领域的竞争力。报告期内，我们承接了上海
35、电力闵行燃气轮机长期维护服务订单，标志着上海电气已成为中国唯一具备燃气轮机完整技术，能够为用户提供设备及全套检修维护服务的设备制造企业。报告期内，我们的输配电设备业务继续构筑高压化、电力电子化、智能化建设和现代服务业发展体系。聚焦智能电网新技术、新产品，大力开拓输配电业务市场建设，完善营销网络，加强市场的分层分类管理，抓好关键项目与领域的突破；加大用户市场跟踪、产品范围拓展，抢占输配电业务市场份额。工业装备 2015 年，房地产市场受国内经济结构调整的持续影响，发展速度放缓，其中房地产新开工面积、商品房销售面积同比都出现了下降。虽然房地产相关数据同比下降，但环比数据开始回升，短期有企稳迹象。从
36、中长期看，新型城镇化的推进、公共交通设施投资的持续发力、节能更新及旧梯改造等因素，均会助推电梯行业的持续发展。报告期内，上海三菱电梯针对市场情况，更加重视与战略大客户的关系维护与开发。在与万达、恒大、中海、绿地、碧桂园、远洋、龙湖、复地、鲁能等核心战略伙伴继续保持密切合作的同时，增加与万科、中信的新合作，同时加强对二、三线城市的核心及大项目的跟踪力度，承接了东莞国贸中心、深圳湾一号、北京三星大厦、青岛航运中心、深圳建行大厦、石家庄新合作大厦、洛阳正大国际城市广场、武汉天河机场 T3 航站楼、厦门地铁 1 号线、成都地铁 7 号线、重庆西客站等重大项目。报告期内，上海三菱电梯不断拓展服务产业化发
37、展，一方面受整个销售数量增长的影响，安装及维保收入保持持续较快的增长；另一方面，保养、维修站点不断加快建设的同时，通过信息化的建设以及各种保养作业形式的补充，保养承接率稳步提升，效率明显改善，修理及改造业务都有明显的增长。上海三菱电梯 2015 年度的安装、维保等服务业收入为 40.88 亿元，占营业收入的比例超过 23%。报告期内，我们围绕印机业务的整体退出战略，积极推进整个印机业务的改革调整。公司控股子公司上海机电与上海电气（集团）总公司完成了对美国高斯国际有限公司的债权转股权，并已将所持高斯国际全部股权转让，完成对印机业务战略性调整。现代服务业 报告期内，我们继续稳步发展电站工程业务，围
38、绕“一带一路”的国家战略，我们将“一带一路”涉及的五十多个国家和地区作为工程产业重点市场，计划新增马来西亚、土耳其、波兰、巴基斯坦、哥伦比亚等海外销售网点，积极推进销售网点建设，实现多区域销售能力。2016 年 1月，我们与埃及电力控股公司在国家主席习近平访问埃及期间，签署埃及汉纳维燃煤项目条件性EPC 合同。我们的电站工程业务不再以单一火电为主，将开辟新能源和分布式能源市场；同时积极推进产融结合，加大项目投资和项目融资力度。报告期内，我们的服务产业在机组改造、节能市场、燃机、环保、核电及海外服务市场均取得突破性进展。在当前全社会重视节能环保的环境下，服务产业将积极开拓机组改造和服务市场；创新
39、商业模式，从卖产品、卖备品备件转向提供综合解决方案，融节能、环保改造和安装为一体，实现改造服务总集成、总承包；开启远程监控和远程服务平台。报告期内，我们的金融服务平台不断拓展服务功能，已逐步从单一内部银行向综合金融服务进行转型，并延伸出多元化的金融服务。我们的财务公司进一步加强了集团全球司库功能建设，我们的租赁公司进一步提高了对集团核心业务的支持力度，我们的保险经纪公司进一步加强了集团保险集中管理，实现快速发展。2015 年年度报告 11/184 展望未来，我们将以创新思维，积极破解难题，主动适应经济发展新常态，夯实资产质量，保持健康状态，提高竞争能力和盈利能力，为将上海电气建设成为全球布局、
40、跨国经营、具有国际竞争力和品牌影响力的跨国集团而不断努力。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内公司实现营业收入 780.09 亿元，较上年同期增加 1.6%；归属于母公司股东的净利润为人民币 21.29 亿元，较上年同期下降 16.7%。报告期内，新能源与环保设备板块实现营业收入 120.92 亿元，同比增长 23.7%，其中风电产品营业收入同比增长 44.6%；板块毛利率为 17.4%，同比增加 4.7 个百分点，主要由于报告期内风电产品销售大幅提升且毛利率较上年同期增加 3.7 个百分点所致。报告期内，高效清洁能源设备板块实现营业收入 286.97 亿元，与上年持平；
41、板块毛利率为20.5%，较上年同期上升 1.1 个百分点，主要由于报告期内燃煤发电设备产品成本较上年有所下降。报告期内，工业装备板块实现营业收入 239.45 亿元，比上年同期下降 8.0%，主要由于报告期内实现了印刷机械业务的战略退出；板块毛利率 22.4%，比上年同期下降 0.2 个百分点。报告期内，现代服务业板块实现营业收入 178.24 亿元，比上年同期下降 1.7%，主要由于报告期内电站工程业务收入有所下降；板块毛利率为 17.4%，比去年同期上升 0.4 个百分点。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:亿元
42、 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 780.09 767.85 1.6 营业成本 613.22 607.68 0.9 销售费用 31.27 29.25 6.9 管理费用 78.02 76.51 2.0 财务费用 1.91 0.91 109.9 资产减值损失 22.67 10.01 126.5 投资收益 22.45 9.43 138.1 经营活动产生的现金流量净额 76.62 44.11 73.7 投资活动产生的现金流量净额-28.89-34.23 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 92.55 19.07 385.3 研发支出 24.64 28.04-12.1 变
43、动分析：财务费用较上年同期增加，主要因为报告期内公司发行 60 亿 A 股可转债及 6 亿欧元债，相关利息费用增加所致。资产减值损失较上年同期增加，主要因为受宏观经济影响，公司的应收账款坏账准备和存货跌价准备增加所致。投资收益较上年同期增加，主要因为公司实现印刷机械业务战略退出，实现处置子公司收益 9.26亿所致。经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要因为报告期内新接订单收款情况良好所致。筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要因为报告期内公司发行 60 亿 A 股可转债及6 亿欧元债所致。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 报告期内公司实现营业收入 780.09 亿元，较上年
44、同期上升 1.6%，主要由于风电产品本年维持了较好的增长态势。报告期内公司毛利率 21.4%，较上年同期上升 0.5 个百分点，主要由于报告期内风电产品销售大幅提升且毛利率较上年同期增加 3.7 个百分点所致。2015 年年度报告 12/184 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:亿元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）新能源及环保设备 120.92 99.84 17.4 23.7 17.0 增加 4.7 个百分点 高效清洁能源设
45、备 286.97 228.18 20.5 0.0-1.3 增加 1.1 个百分点 工业装备 239.45 185.80 22.4-8.0-7.7 减少 0.2 个百分点 现代服务业 178.24 147.29 17.4-1.7-2.2 增加 0.4 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）中国大陆 692.50 547.09 21.0 4.6 4.7 减少 0.1 个百分点 其他国家和地区 87.59 66.13 24.5-17.0-22.3 增加 5.1 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地
46、区情况的说明 其他国家和地区毛利率较上年同期上升，主要因为本年实现销售的海外电站工程项目毛利率较高。(1)主要销售客户的情况 报告期内公司对前五名客户销售收入总额为 88.98 亿元，占公司全部销售收入的 11.4%。(2)主要供应商情况 报告期内公司对前五名供应商采购总额为 98.91 亿元，占公司全部采购总额的 16.1%。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）锅炉（兆瓦）11,935 16,170 4,860-37.1 17.3-4.1 汽轮机（兆瓦）25,496 26,378
47、 2,921 20.2-19.6 25.5 汽轮发电机（兆瓦）19,651 25,729 4,976-27.9 6.0 14.2 风机（兆瓦）1,790 1,970 268 1.59 27.76 35.35 电梯（台）70,012 61,898 46,214-4.13 4.52 21.30 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：亿元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)新能源及环保设备 原材料 84.44 84.6 72.27 84.7 16.8 新能源及环保设备 人工成本 5.58 5
48、.6 4.80 5.6 16.3 新能源及环保设备 其他费用 9.82 9.8 8.27 9.7 18.7 新能源及环保设备 合计 99.84 100.0 85.34 100.0 17.0 高效清洁能源设备 原材料 196.23 86.0 199.56 86.3-1.7 高效清洁能源设备 人工成本 14.23 6.2 14.15 6.1 0.6 高效清洁能源设备 其他费用 17.72 7.8 17.55 7.6 1.0 高效清洁能源设备 合计 228.18 100.0 231.26 100.0-1.3 工业装备 原材料 162.29 87.3 169.59 84.2-4.3 工业装备 人工成本
49、 8.06 4.3 12.76 6.3-36.8 2015 年年度报告 13/184 工业装备 其他费用 15.45 8.4 18.99 9.5-18.7 工业装备 合计 185.80 100.0 201.34 100.0-7.7 现代服务业 设备 100.54 68.3 106.46 70.7-5.6 现代服务业 土建 25.35 17.2 26.55 17.6-4.5 现代服务业 其他费用 21.40 14.5 17.57 11.7 21.8 现代服务业 合计 147.29 100.0 150.58 100.0-2.2 2.2.费用费用 报告期内本公司财务费用较上年同期增加 109.9%，
50、主要因为报告期内公司发行 60 亿 A 股可转债及 6 亿欧元债，相关利息费用增加所致。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 单位：亿元 本期费用化研发投入 24.64 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 24.64 研发投入总额占营业收入比例（%）3.2 公司研发人员的数量 2,700 研发人员数量占公司总人数的比例（%）9.89 研发投入资本化的比重（%）0 报告期内，公司科研投入主要分布新能源设备、高效清洁能源设备和工业装备三大业务板块。以战略新兴产业项目为主，2015 年公司取得了一批重大的科技成果。新能源及新能源及环保环保设备：设备：三代核电方面全面完成 AP10
