1、 摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人林永飞、主管会计工作负责人刘文焱及会计机构负责人陈阿妮声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 712,519,844 为基数，向全体股东每10 股派发现金红利 0.04 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。摩登
2、大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 重大风险提示重大风险提示 一、一、宏观经济波动风险宏观经济波动风险 公司作为时尚消费品零售企业，其经营情况、盈利能力与宏观经济走势具有较强的相关性，公司经营存在因经济减速、消费低迷引致的风险。二、二、行业竞争加剧风险行业竞争加剧风险 作为一家由传统零售商转型为全渠道新零售平台的企业，公司在零售行业面临多方的竞争，部分新零售企业规模与先发优势明显，若行业竞争加剧，可能影响公司的盈利能力。三、三、汇率波动风险汇率波动风险 近年来，公司设立境外子公司、收购境外品牌公司股权、与境外知名买手店合作、跨境采购等事项均采用外币结算，汇率波动将对公司的经
3、营和收益带来一定风险。摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录 第一节 重要提示、目录和释义.1 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 公司业务概要.10 第四节 经营情况讨论与分析.15 第五节 重要事项.39 第六节 股份变动及股东情况.63 第七节 优先股相关情况.71 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.72 第九节 公司治理.80 第十节 公司债券相关情况.88 第十一节 财务报告.89 第十二节 备查文件目录.217 摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 摩登大道、公司、本公司、股份公司、发
4、行人 指 摩登大道时尚集团股份有限公司（曾用名：广州卡奴迪路服饰股份有限公司，广州伊狮路贸易有限公司）瑞丰股份、控股股东 指 广州瑞丰集团股份有限公司（曾用名：广州瑞丰投资有限公司，广州瑞盈投资有限公司）摩登大道时尚电商 指 摩登大道时尚电子商务有限公司（曾用名：广州摩登大道时尚电子商务有限公司）狮丹公司 指 广州狮丹贸易有限公司，本公司之全资子公司 卡奴迪路国际 指 广州卡奴迪路国际品牌管理有限公司，本公司之全资子公司 香港卡奴迪路 指 卡奴迪路服饰股份（香港）有限公司，本公司之全资子公司 香港摩登大道品牌管理 指 摩登大道品牌管理有限公司(曾用名：卡奴迪路国际品牌管理（香港）有限公司)澳门
5、卡奴迪路 指 卡奴迪路国际有限公司，本公司之全资下属公司 连卡悦圆 指 广州连卡悦圆发展有限公司 山南公司 指 山南卡奴迪路商贸有限公司 杭州连卡恒福 指 杭州连卡恒福品牌管理有限公司 广州连卡福 指 广州连卡福名品管理有限公司 摩登大道贸易 指 广州摩登大道贸易有限公司（曾用名：广州澳玛壹品名品管理有限公司）悦然心动 指 武汉悦然心动网络科技有限公司（曾用名：武汉悦然心动网络科技股份有限公司）中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 正中珠江、审计机构 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3
6、1 日 募投项目 指 首次发行人民币普通股募集资金进行投资的项目，非公开发行募投项目，发行股份购买资产并募集配套资金项目 元 指 人民币元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 证券法 公司章程 指 摩登大道时尚集团股份有限公司章程 摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 LEVITAS 指 LEVITAS S.P.A.，是一家位于意大利专注于从事 Dirk Bikkembergs 品牌的设计、推广及授权的国际化公司 Dirk Bikkembergs 指 Dirk Bikkembergs 品牌，1985 年由德国血统的比利时设计师 Dirk Bikkembergs
7、Leon 先生创建，以简单、勇气和自我完善的核心价值为设计理念，足球元素贯穿于各个系列产品之中，充分体现建筑、运动、高科技、设计多样化以及各种不同美学范畴的知名高级时尚运动品牌 Antonia 指 意大利著名时尚买手店品牌，主要涵盖男装、女装、饰品、化妆品等，合作品牌主要包括 GIVENCHY、VALENTINO、CHRISTIAN DIOR、YVES SAINT LAURENT、BALMAIN、CHRISTIAN LOUBOUTIN 等超过 300 个国际知名品牌 摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司
8、信息一、公司信息 股票简称 摩登大道 股票代码 002656 变更后的股票简称（如有）摩登大道 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 摩登大道时尚集团股份有限公司 公司的中文简称 摩登大道 公司的外文名称（如有）Modern Avenue Group Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）MODERN AVENUE 公司的法定代表人 林永飞 注册地址 广州市黄埔区科学城光谱中路 23 号 注册地址的邮政编码 510663 办公地址 广州市黄埔区科学城光谱中路 23 号 A1 栋 办公地址的邮政编码 510663 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董
9、事会秘书 证券事务代表 姓名 董事长林永飞代行董事会秘书职责 联系地址 广州市黄埔区科学城光谱中路 23 号A1 栋 9 层 电话 020-87529999 传真 020-37883955 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 公司年度报告备置地点 深圳证券交易所、广州市黄埔区科学城光谱中路 23 号 A1 栋 9 层证券部办公室 摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代
10、码：91440101739729668K 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 签字会计师姓名 吉争雄、刘火旺 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务
11、顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 欧阳渐敏、杜晓炜、杨常建 2017 年 4 月 6 日至 2018 年12 月 31 日 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元）1,562,080,400.82 921,279,626.39 69.56%754,169,101.01 归属于上市公司股东的净利润（元）27,854,705.17 134,681,
12、024.91-79.32%-286,905,549.37 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）16,714,618.10 28,338,756.92-41.02%-293,183,185.89 经营活动产生的现金流量净额（元）-87,272,191.55 284,376,468.99-130.69%-124,907,558.60 基本每股收益（元/股）0.0391 0.1958-80.03%-0.5016 稀释每股收益（元/股）0.0391 0.1958-80.03%-0.5016 加权平均净资产收益率 1.17%6.46%-5.29%-20.59%摩登大道时尚集团股份有限公司
13、2018 年年度报告全文 8 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元）3,339,017,925.80 3,381,418,978.33-1.25%2,926,654,151.40 归属于上市公司股东的净资产（元）2,381,333,447.71 2,363,268,619.86 0.76%1,733,354,440.78 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不
14、适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 329,235,670.26 314,495,845.05 403,923,102.44 514,425,783.07 归属于上市公司
15、股东的净利润 37,408,712.83 15,281,712.26 5,678,657.76-30,514,377.68 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 35,700,690.07 16,409,715.16 189,091.72-35,584,878.85 经营活动产生的现金流量净额-17,889,006.99-65,985,280.90-5,296,530.60 1,898,626.94 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损
16、益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-81,112.24 98,720,466.33 50,259.74 非流动资产处置损益。计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定9,789,055.02 3,105,105.91 8,928,819.75 政府专项补贴、扶持资金等 摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 量享受的政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 4,725,078.99 企
17、业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 471,316.62 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,398,206.46 购买理财 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-70,120.83 512,927.78-1,651,664.07 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 0.00 减：所得税影响额 889,269.58 1,040,540.56 819,976.22 少数股东权益
18、影响额（税后）6,671.76 152,087.08 229,802.68 合计 11,140,087.07 106,342,267.99 6,277,636.52-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因应说明原因 适用 不
19、适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 零售相关业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 8 号号上市公司从事零售相关业务的披露要求上市公司从事零售相关业务的披露要求（一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品
20、及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等内容（一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等内容 报告期内，公司从事的主要业务依旧在于时尚零售业务领域：1、自有品牌运营业务、自有品牌运营业务 公司经营的自有品牌包括卡奴迪路CANUDILO、CANUDILO H HOLIDAYS、DIRK BIKKEMBERGS，报告期内，自有品牌实现营业收入56，899.01万元。自有品牌卡奴迪路CANUDILO、CANUDILO H HOLIDAYS始终占据中国高端男装市场的领先地位，渠道模式以直营为主、加盟为辅,截至2018年12月31日，公司开设CANUDILO品牌门
21、店230家；近年来，公司通过产品持续创新、优化和整合线下门店，使该品牌在新渠道和新业务模式下，业绩稳中有升，经营态势良好。DIRK BIKKEMBERGS拥有欧洲正统的设计师品牌血统，代表了运动时尚的全球风潮；结合欧洲市场的知名度、供应链的优化，DIRK BIKKEMBERGS正全力拓展中国区业务，顺应中国市场消费升级的趋势。2、代理品牌运营业务、代理品牌运营业务 公司多年来持续深耕品牌资源整合工作，与国际一、二线品牌商建立了长期而稳定的代理合作关系，线上线下多渠道进行代理品牌的推广、销售。报告期内，代理品牌实现营业收入60,698.72万元。代表性的合作有：开设于澳门的ANTONIA品牌集合
22、买手店，面积3000平方米，经营超300个时尚品牌，成为当地乃至整个亚太地区的时尚标志；与韩国化妆品品牌美迪惠尔MEDIHEAL进行全面电商合作，拓展主流和新型的零售业态；与法国高端时装品牌G Givenchy进行区域销售合作，打造多层次的销售网络；与欧洲第一大免税品公司德国海内曼合作，在澳门金沙城中心开设Esscents香化美妆免税店等。公司将全渠道运营能力作为核心竞争力打造。在构建线上和线下融合的全渠道零售商的新商业模式下，公司拥有的终端实体门店、线上入驻的平台店铺、线上自建平台、优质的战略合作渠道和大量的VIP客户，为全渠道营销、大数据采集分析提供了强有力的担保和支持。通过掌握和利用精准
23、用户信息，公司可以根据消费者的独特需求和偏好量身提供个性化的客户体验和服务；同时，伴随着持续良性运营而积累的用户 摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 信息、商品企划信息、交易数据、跨渠道协同经验，都将为摩登大道的全渠道运营持续提供正反馈支撑。3、线上全渠道运营业务、线上全渠道运营业务 摩登大道以自主品牌及丰富的国际一二线品牌、优秀设计师品牌为基础，以近300家线下时尚品牌零售店为依托，打造线上服务、线下体验的生活方式。目前已与苏宁易购、天猫、唯品会、京东、考拉、小红书等电商展开合作。零售品类包括时装配饰、美容护肤、皮具箱包、时尚精品等。报告期内，线上全渠道业务收入实现
24、37,579.20万元，比上年同期实现大幅增长769.78%，线上业务已经成为摩登大道的重要业务成长引擎。4、移动社交工具类应用的开发和运营业务、移动社交工具类应用的开发和运营业务 悦然心动的主营业务为移动社交工具类应用的开发和运营，对产品研发完成后，通过苹果、谷歌等应用商店上线运营，直达用户。用户可以免费下载相关软件产品，成为悦然心动的用户；如果用户对应用中的高级功能感兴趣，可在应用中付费购买或者完成应用中指定的如观看广告等任务，以“解锁”高级功能。悦然心动的盈利主要由广告收入和IAP收入（In App purchase）构成。2018年，悦然心动实现营业收入374,908,181.89元，
25、净利润68,957,288.00元。报告期内，悦然心动秉承年初制定的经营策略，在完善产品功能、优化产品效率的同时，一方面加大力度进行广告投放，从Apple、Google等世界级平台中，通过广告投放方式高效获取用户；一方面顺应海外移动互联网的发展趋势，加强与海外头部广告平台的合作，为广告主提供基于悦然心动产品精准用户画像的投放解决方案，实现流量变现。具体可参阅第四节“经营情况讨论与分析”一、概述。（二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等（二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等 1、公司按照中国证监会行业划分标准分属、公司按照中国证监
26、会行业划分标准分属“批发和零售贸易”“批发和零售贸易”-零售业。零售业。根据中国国家统计局2011年公布的国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），公司所处行业为批发和零售业-零售业-纺织服装零售、互联网零售；依据中国证监会上市公司行业分类指引（2012年修订），公司所属行业为F批发和零售业-零售业。2、行业情况、行业情况 零售行业已发展为优势互补的多业态融合模式，通过融合国内政策、企业实力、业内资本等各种资源，零售行业正强力向全渠道新型零售发展。3、公司所处行业地位、公司所处行业地位 公司是与欧美国际品牌合作较多的企业，熟悉国际时尚行业，了解全球时尚流行趋势，能够准确将新 摩登大道时
27、尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 兴的具有市场潜力的国际品牌、个性鲜明的设计师品牌引进中国；公司所运营的全球时尚品牌终端门店已完整覆盖一线、二线城市高端核心零售商圈以及枢纽机场，所运营的线上渠道也基本覆盖国内主流平台，在中国时尚零售行业建立起引领潮流的领导地位。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 报告期末，公司固定资产较上年度期末下降了 33.68%，主要是报告期固定资产转投资性房地产引起固定资产减少 无形资产 报告期末，公司无形产较上年度期末下降了 6.19%，主要是报告期无形资
28、产摊销引起资产减少 在建工程 报告期末，公司在建工程较上年度期末下降 79.50%，主要是报告期在建工程转固引起在建工程减少。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 股权资产 收购LEVITAS S.P.A.51%股权 274,107,931.07 意大利 从事 Dirk Bikkembergs 品牌的设计、推广及授权活动 -34,165,852.08 11.09%是 其他情况说明 公司全资子公司香港卡奴迪路在完成对意大利 LEVITAS S
29、.P.A51%股权的收购事项后，分别于 2019 年 1 月30 日及 2019 年 2 月 28 日向 Sinv 及 Zeis 收购完成其余股份。截至本报告出具日，公司全资子公司香港卡奴迪路已持有意大利 LEVITAS S.P.A100%股权。三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 零售相关业（一）国际品牌资源供应链整合能力优势（一）国际品牌资源供应链整合能力优势 摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 公司作为与欧美国际品牌合作较多的企业，熟悉国际时尚行业，了解全球时尚流行趋势，能够准确将新兴的具
30、有市场潜力的国际品牌、个性鲜明的设计师品牌引进中国，在中国零售行业建立起引领潮流的领导地位。通过成熟开放的合作方式和互惠共赢的利益分配机制，以及自身建立的企业声誉，公司与国际一、二线品牌建立了长期而稳定的合作关系。公司国际品牌运营事业日趋强大，截至2018年12月31日，公司已取得Samsonite、G Givenchy、VERSUS VERSACE、PAUL&SHARK、VALENTINO、GUCCI、Yves Saint Laurent、Kenzo、LANVIN、MSGM、RICK OWENS、OFF-WHITE、SIEG、ICEBERG、MARC JACOBS、DSQUARED2、Jus
31、t cavalli及香化品牌Burberry、GIORGIO ARMANI、Estee Lauder、LANCOME、SHISEIDO、SK-、YSL、HR、HUGO BOSS、MEDIHEAL等国际品牌的授权。同时，公司已对跨境并购的国际品牌DIRK BIKKEMBERGS进行了充分整合，后续有望借助DIRK BIKKEMBERGS实现环球销售、提高公司的世界知名度，同时DIRK BIKKEMBERGS亦能弥补公司在国内运动时尚鞋服领域的产品空白。（二）终端门店展示、体验及信用担保力优势（二）终端门店展示、体验及信用担保力优势 公司运营的全球时尚品牌终端门店已完整覆盖一线、二线城市高端核心零
32、售商圈以及枢纽机场。公司与包括广州天环、杭州万象城、沈阳卓展、南京金鹰、王府井百货、新世界百货、湖南友谊阿波罗、澳门金沙城中心、澳门威尼斯人等在内的标志性高端连锁百货或高端购物中心建立了长期稳定的合作关系。截至2018年12月31日，公司门店总数为293家，直营店为202家，加盟店为91家；其中，CANUDILO品牌店230家，DIRK BIKKEMBERGS品牌店5家，国际代理品牌店58家。这些位于重要位置的终端门店，除了构成摩登大道旗下各品牌的销售渠道，也提供给消费者、合作伙伴一个强有力的终端形象展示和体验空间。同时，基于这些高质量的实体终端，摩登大道也提供了对上下游的信用担保力，良性地促
33、进了业务的发展。（三）全渠道运营能力优势（三）全渠道运营能力优势 公司将全渠道运营能力作为核心竞争力打造。在构建线上和线下融合的全渠道零售商的新商业模式下，公司拥有的终端实体门店、线上入驻的平台店铺、线上自建平台、优质的战略合作渠道和大量的VIP客户，为全渠道营销、大数据采集分析提供了强有力的担保和支持。通过掌握和利用精准用户信息，公司可以根据消费者的独特需求和偏好量身提供个性化的客户体验和服务；同时，伴随着持续良性运营而积累的用户信息、商品企划信息、交易数据、跨渠道协同经验，都将为摩登大道的全渠道运营持续提供正反馈支撑。（四）自有品牌经营优势（四）自有品牌经营优势 卡奴迪路（CANUDILO
34、）品牌已成为国内较具影响力和知名度的高级男装服饰品牌之一,是公司最核心、最具价值的无形资产。目前，卡奴迪路（CANUDILO）品牌在高级男装服饰行业内享有较高的认知度，摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 CANUDILO H HOLIDAYS系列以国宝熊猫和中国文化为设计元素，产品创新，赢得了消费者的认可和青睐。公司秉持国际高端品牌运营理念，凭借公司长期积累的品牌运营经验，致力于整合国际品牌资源、优化营销渠道建设、加强终端控制等。公司管理层一直以来注重卡奴迪路（CANUDILO）品牌的研发创新和标准化经营，不断巩固和提升卡奴迪路（CANUDILO）品牌的美誉度和知名度
35、，引领高级男装市场的时尚和潮流，达到艺术性和商业性的良好结合。卡奴迪路品牌的运营能力能够保持业内领先，为公司及品牌自身的可持续发展提供了充足的源动力。在卡奴迪路（CANUDILO）品牌之外，公司也积极利用并购等方式整合具有协同性的优秀品牌。国际品牌DIRK BIKKEMBERGS即是公司采用跨境并购所获得的优秀品牌代表，DIRK BIKKEMBERGS也将成为全球特别是大中华区销售成长性极高的时尚运动品牌。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述（一）行业概述（一）
36、行业概述 2018年中国零售业呈上涨趋势，2018年全年我国社会消费品零售总额380,987亿，同比增长9%，但增速持续放缓，同比去年增速回落1.2%。由于消费结构的不断优化，我国主要增速表现在三个方面，一是服务消费增长快于商品消费。去年，我国服务消费占比已经提高到49.5%。二是，农村消费增长快于城市消费，增速高出1.3个百分点。三是，消费质量进一步提高，个性化、多元化、定制化消费已经成为新的趋势。从现在线上线下的消费数据看零售格局，2018年，全国网上零售额90,065亿元，比上年增长23.9，增速趋缓。其中，实物商品网上零售额70,198亿元，增长25.4，占社会消费品零售总额的比重为1
37、8.4。零售行业仍然在朝着个性化、生活化、智能化的方向蓬勃发展，其中各企业也在积极尝试新零售的线上线下交互，尝试把握其中的机遇和创新模式。（二）（二）2018年公司经营情况介绍年公司经营情况介绍 2018年度，公司实现营业收入156,208.04万元，较上年同期上升69.56%；归属于上市公司股东的净利润2,785.47万元，较上年同期下降79.32%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,671.46万元，较上年同期减少1,162.41万元，下降41.02%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益及商誉减值影响后的净利润5,475.97万元，较上年同期增加2,642.09万元，上升9
38、3.23%。2018年度营业收入的增长主要是：公司代理品牌线上B2B业务收入、澳门代理品牌店铺收入、公司自有品牌高级定制业务收入、以及武汉悦然心动互联网行业营业收入实现了快速增长。2018年度公司自有品牌业务营业收入56,899.01万元，较上年度增加6,672.38万元，增长13.28%；代理品牌业务营业收入60,698.72万元，较上年度增加32,460.98万元，增长114.96%；武汉悦然心动互联网行业营业收入37,490.82万元，较上年度纳入合并范围内的收入增加28,583.77万元，增长320.91%。2018年度归属于上市公司股东的净利润较上年变动的原因主要是：2017年公司出
39、于战略升级及集中公司有效资源的考量，处置连卡福（衡阳）商业广场有限公司股权，确认了投资收益9,881.32万元；扣除非经常性损益因素的影响，2018年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比变动的主要原因是：公司基于谨慎性原则，公司对收购LEVITAS S.P.A.公司形成的商誉计提了3,804.51万元商誉减值准备。董事会认为，公司升级转型取得阶段性进展，集中体现在业务构成持续优化、渠道模式持续丰富，贴合当前零售行业整体发展方向。摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 报告期内，公司重点工作具体总结如下：1、线上全渠道业务取得阶段性进展、线上全渠道业务取得阶段
40、性进展 公司依托自身长期发展积累的品牌、供应链、渠道等优势，加大箱包、香化美妆为业务的团队建设与业务投入，争取更多的代理品牌，并根据不同的品牌定位进行了渠道布局，线上线下结合，形成了一定的业务规模与格局，为打造摩登大道全渠道新零售运营平台打下坚实基础；同时布局小程序等多种符合当前趋势的新型交互入口；灵活采用B2B、B2C两种合作模式，打通了京东、考拉、天猫、小红书、苏宁易购、唯品会等主流销售渠道，助力公司全渠道业务的收入提升。随着供应链整合、品类扩张以及渠道运营等方面的自身核心竞争力提升，未来客户数量、转化率等均有望稳步提升，带动公司线上规模持续增长。2、继续深耕全球时尚品牌运营业务、继续深耕
41、全球时尚品牌运营业务 公司深耕全球时尚品牌实体渠道近20年，目前已完整覆盖一线、二线城市高端核心零售商圈以及枢纽机场。截至2018年12月31日，公司门店总数293家，直营店202家，加盟店91家；其中卡奴迪路（CANUDILO）品牌店230家，DIRK BIKKEMBERGS品牌店5家，其它国际代理品牌店58家。近年来公司通过积极优化门店结构，关闭经营效益不佳的门店，并推出体验式业态更丰富的新店，效果逐步体现，线下同店表现持续好转。公司经营的自有品牌CANUDILO业务目标定位为产品创新，创造利润，优化和整合线下门店，专注提升品牌经营核心竞争力。CANUDILO H HOLIDAYS以国宝熊
42、猫为设计元素，定位更加年轻化，主打时尚轻奢，专注差异化竞争，2018销售数据显示，市场份额稳步上升。DIRK BIKKEMBERGS是一个时尚的性感和运动的力量衔接的高级运动时尚品牌，揉合建筑、运动、高科技以及各种不同范畴的美学于一身的设计灵感，在全球范围内有一定数量的粉丝群体，也是集团下一步的核心增长点。公司根据业务需求持续拓展品牌资源和拓宽经营品类，经营品类从原有的“服装”为主转变为“服装、美妆、鞋类、箱包、精品”等品类并行发展，并通过线下部分传统门店设置智能化体验区，为消费者分享生活方式，及时追踪消费者喜好。借助大数据和移动端，对线下实体商业资源进行网络化、信息化和数字化改造，实现线下消
43、费体验和线上购物便利的双向结合。通过科技创新、互联网行业应用，增强了用户互动和粘性。3、以、以“科技创新”“科技创新”作为推动公司发展的新动力作为推动公司发展的新动力 随着消费结构升级、技术创新加速，零售行业加快转型升级，互联网、大数据、人工智能等新技术与传统零售深度融合，新模式、新业态不断涌现，行业呈现出万千气象，公司以“科技创新”作为推动未来发展的新动力，报告期内，相关举措如下：摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 17（1）合理经营策略下悦然心动的持续稳健增长 悦然心动的主营业务为移动社交工具类应用的开发和运营，对产品研发完成后，通过苹果、谷歌等应用商店上线运营，直达用
44、户。用户可以免费下载相关软件产品，成为悦然心动的用户；如果用户对应用中的高级功能感兴趣，可在应用中付费购买或者完成应用中指定的如观看广告等任务，以“解锁”高级功能。悦然心动的盈利主要由广告收入和IAP收入（In App purchase）构成。2018年，悦然心动实现营业收入37,490.82万元，净利润6,895.73万元。报告期内，悦然心动秉承年初制定的经营策略，在完善产品功能、优化产品效率的同时，一方面加大力度进行广告投放，从Apple、Google等世界级平台中，通过广告投放方式高效获取用户；一方面顺应海外移动互联网的发展趋势，加强与海外头部广告平台的合作，为广告主提供基于悦然心动产品
45、精准用户画像的投放解决方案，实现流量变现。（2）投资美国硅谷人工智能YOUSPACE.INC公司 公司投资的美国硅谷创业公司YouSpace拥有的多维深度感测和免触碰遥控技术,使用户无需穿戴任何设备即可远距离进行精准人机互动,核心产品广泛用于互动购物屏幕、互动广告、交互VR体验及机器人视觉等方面。公司正通过YouSpace的技术与工具，进行智能化线上线下购物体验的打造。（三）零售经营情况（三）零售经营情况 1、门店变动情况、门店变动情况 截至2018年12月31日，公司门店总数293家，直营店202家，加盟店91家，其中卡奴迪路（CANUDILO）品牌店230家，DIRK BIKKEMBERG
46、S品牌店5家，其它国际代理品牌店58家。报告期内，直营店营业收入为621,688,606.01元，加盟店营业收入为72,919,352.65元，电商营业收入369,919,431.06元，其他零售营业收入111,449,858.98元。报告期内，公司新增门店50家，新增门店面积合计约4000平方米；公司关闭门店64家，关闭门店面积合计约5200平方米。新增和关闭门店均为公司正常经营所需，对公司业绩起到动态互补作用，未对公司整体业绩造成重大影响。公司整体门店的变动情况如下：单位：家 品牌 门店类型 2017年末数量 2018年末数量 2018年新开 2018年关闭 卡奴迪路 自营 148 147
47、 20 21 加盟 84 83 23 24 代理品牌 自营 65 55 6 16 加盟 10 8 1 3 合计 307 293 50 64 2、门店经营情况、门店经营情况 摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 2018年度销售收入排前10名的门店信息如下：序号序号 门店名称门店名称 地址地址 开业开业 时间时间 面积面积 （M）经营经营 业态业态 经营经营 模式模式 物业权属物业权属状态状态 1 澳门巴黎人ANTONIA店 澳门路氹连贯公路澳门巴黎人 2016年 2842 酒店 直营 租赁物业 2 澳门金沙城香水化妆品店 澳门氹仔望德圣母湾大马路金沙城中心2 2012年
48、 386 酒店 直营 租赁物业 3 澳门威尼斯人酒店卡奴迪路店（CH）澳门威尼斯人度假村酒店大运河购物中心鸿日街 2007年 130 酒店 直营 租赁物业 4 澳门金沙城卡奴迪路店 澳门氹仔望德圣母湾大马路金沙城中心 2012年 319 酒店 直营 租赁物业 5 广东珠海机场卡奴迪路店（CH）广东省珠海市金湾区三灶镇海澄机场候机厅 2013年 97 机场 直营-6 广东珠海机场卡奴迪路店 广东省珠海市金湾区三灶镇海澄机场候机厅 2013年 139.5 机场 直营-7 陕西西安赛格购物中心卡奴迪路店（CH）西安市雁塔区长安中路123号赛格国际购物中心 2016年 104 购物中心 直营-8 湖南
49、长沙友阿卡奴迪路奥特莱斯店 长沙市天心区芙蓉南路3段27号友谊阿波罗 2011年 272 百货商场 直营-9 澳门金沙城新秀丽箱包店 澳门氹仔望德圣母湾大马路金沙城中心 2012年 166 酒店 直营 租赁物业 10 江苏南京金鹰卡奴迪路集合店 江苏省南京市秦淮区汉中路89号南京金鹰国际购物中心 2017年 125 百货商场 直营-二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计
50、 1,562,080,400.82 100%921,279,626.39 100%69.56%分行业 批发零售业（线上）375,792,029.20 24.06%43,205,271.12 4.69%769.78%摩登大道时尚集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 19 批发零售业（线下）800,185,219.59 51.23%777,333,438.05 84.38%2.94%互联网行业 374,908,181.89 24.00%89,070,500.53 9.67%320.91%其他业务 11,194,970.14 0.72%11,670,416.69 1.27%-4.07%分产品
